HARPER HYGIENICS S.A.
JEDNOSTKOWY RAPORT KWARTALNY ZA OKRES OD 01 STYCZNIA
2025 ROKU DO 30 WRZEŚNIA 2025 ROKU
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 2/17
PROFIT AND LOSS STATEMENT
1.07.2025-
30.09.2025
1.01.2025-
30.09.2025
1.07.2024-
30.09.2024
1.01.2024-
30.09.2024
(tys. PLN)
(tys. PLN)
(tys. PLN)
(tys. PLN)
Net sales value
67 341,9
191 906,6
55 330,7
170 569,0
Cost of products, goods and materials sold
(46 839,3)
(135 755,1)
(38 670,2)
(120 167,0)
Gross profit (loss) on sales
20 502,6
56 151,5
16 660,5
50 402,0
Selling costs
(8 665,7)
(26 753,8)
(8 982,6)
(26 964,1)
General and administrative costs
(5 091,3)
(15 840,8)
(5 640,1)
(16 462,0)
Other operating revenues
2 371,9
5 548,8
1 398,0
5 002,3
Other operating expenses
(3 383,2)
(6 804,3)
(2 377,0)
(5 787,9)
Profit (loss) on operating activities
5 734,3
12 301,4
1 058,8
6 190,3
Financial revenues
-
156,2
758,7
1 341,7
Financial expenses
(2 015,6)
(5 095,2)
(1 731,0)
(5 459,2)
Gross profit (loss)
3 718,7
7 362,4
86,5
2 072,8
Income tax
(1 066,7)
(1 895,9)
(214,5)
(1 104,4)
Net profit (loss)
2 652,0
5 466,5
(128,0)
968,4
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 3/17
LIABILITIES
As of 30.09.2024
(‘000 PLN)
I. Equity
63 162,2
Share capital
1 545,6
Supplementary capital
62 586,7
Capital from the application of hedge accounting
-
Profits retained/(uncovered losses)
(970,1)
II. Long-term liabilities
106 860,3
Provision for retirement packages
544,6
Loans received at amortised cost
76 869,5
Financial lease liabilities
1 488,9
Other long-term remaining liabilities (refundable
deposit)
27 828,2
Long-term accruals
129,1
III. Short-term liabilities
83 482,1
Loans received at amortised cost
-
Financial lease and factoring liabilities
13 957,1
Trade liabilities, other short-term liabilities and
short-term accruals
69 525,0
Total liabilities
253 504,6
ASSETS
As of 30.09.2025
As of 31.12.2024
As of 30.09.2024
(‘000 PLN)
(‘000 PLN)
(‘000 PLN)
I. Fixed assets (long-term)
143 121,3
147 685,7
147 151,0
Tangible fixed assets
121 741,8
124 359,6
122 962,1
Intangible assets
1 211,7
1 207,6
1 027,6
Perpetual land usufruct
5 622,7
5 677,6
5 697,0
Financial assets
227,2
227,2
227,2
- shares or stocks
227,2
227,2
227,2
Deferred tax assets
14 317,9
16 213,7
17 237,1
II. Current assets (short-term)
111 740,7
103 929,8
106 353,6
Inventories
36 471,9
34 154,7
33 014,8
Trade and other receivables
72 620,6
67 289,6
69 957,8
Short-term prepayments
2 433,2
1 827,7
2 342,5
Cash and cash equivalents
215,0
657,8
2 038,5
Total assets
254 862,0
251 615,5
253 504,6
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 4/17
CASH FLOW STATEMENT
1.07.2025-
30.09.2025
1.01.2025-
30.09.2025
1.07.2024-
30.09.2024
1.01.2024-
30.09.2024
(‘000 PLN)
(‘000 PLN)
(‘000 PLN)
(‘000 PLN)
A. Operating activities
I. Profit (loss) the current year
2 652,0
5 466,5
(128,0)
968,4
II. Total adjustments
(4 160,6)
(6 044,9)
20 264,2
14 978,9
1. Depreciation of tangible and intangible assets
1 543,8
4 973,0
1 639,3
5 563,7
2. (Profit) loss on investment activity
124,9
124,9
(29,6)
(223,6)
3. Interest on financial and investment activities
1 463,3
4 539,6
1 636,5
5 116,4
4. (Profit) loss on exchange rate differences
546,9
19,7
(587,4)
(1 183,1)
5. Income tax
1 066,7
1 895,9
214,5
282,7
6. Change in balance sheet items
(8 906,2)
(17 598,0)
17 390,9
5 422,8
- change in stocks
1 057,6
(2 317,1)
5 255,4
561,7
- change in settlements, provisions and accruals
(9 963,8)
(15 280,9)
12 135,5
4 861,1
7. Other adjustments
-
-
-
-
III. Net cash flows from operating activities
(1 508,6)
(578,4)
20 136,2
15 947,3
B. Investment activities
I. Inflows
125,0
128,8
29,5
571,8
1. Sales of fixed assets and intangible assets
125,0
125,0
29,5
571,8
2. Interests received
-
3,8
-
-
II. Outflows
(580,1)
(1 152,5)
(484,4)
(1 428,5)
1. Purchase of intangible assets and tangible fixed assets
(580,1)
(1 152,5)
(484,4)
(1 428,5)
III. Net cash flows from investment activities
(455,1)
(1 023,7)
(454,9)
(856,7)
C. Financial activities
I. Inflows
2 250,1
3 641,2
(6 398,8)
-
1. Loans received and other financial inflows
2 250,1
3 641,2
(6 398,8)
-
II. Outflows
(782,2)
(2 481,9)
(11 643,1)
(13 463,6)
1. Loan repayments
-
-
(10 519,5)
(10 519,5)
2. Payment of liabilities arising from financial leases and factoring
(421,7)
(1 391,0)
(699,8)
(1 464,7)
3. Interests
(360,5)
(1 090,9)
(423,8)
(1 479,4)
III. Net cash flows from financial activities
1 467,9
1 159,3
(18 041,9)
(13 463,6)
D. Net cash flows, total
(495,8)
(442,8)
1 639,4
1 627,0
E. Balance sheet change in cash
(495,8)
(442,8)
1 639,4
1 627,0
F. Cash at the beginning of the period
710,8
657,8
399,2
411,6
G. Cash at the end of the period
215,0
215,0
2 038,6
2 038,6
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 5/17
1. Informacje o Spółce
1.1. Podstawowe informacje
Harper Hygienics Spółka Akcyjna została zawiązana jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Aktem Notarialnym z dnia 17.12.1990 roku i wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego
pod numerem KRS 0000099367.
W dniu 14 sierpnia 2007 roku Zgromadzenie Wspólników Spółki podjęło uchwałę o przekształceniu
Spółki w Spółkę Akcyjną.
W dniu 25 września 2007 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy zarejestrował przekształcenie Spółki
w Spółkę Akcyjną.
Harper Hygienics SA została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd
Rejonowy dla m.st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem
KRS 0000289345.
Spółka posiada następujący numer identyfikacji podatkowej NIP 521-012-05-98 oraz numer REGON
002203701.
Zgodnie ze statutem Spółki przedmiotem działalności jest:
− produkcja gotowych artykułów włókienniczych, oprócz odzieży, z wyjątkiem działalności
usługowej;
− produkcja włóknin;
− produkcja wyrobów włókienniczych pozostałych, gdzie indziej niesklasyfikowana;
− produkcja papierowych artykułów gospodarstwa domowego, toaletowych i sanitarnych;
− produkcja pozostałych artykułów z papieru i tektury, gdzie indziej niesklasyfikowana;
− produkcja włókien chemicznych;
− produkcja płyt, arkuszy, rur i kształtek z tworzyw sztucznych;
− produkcja opakowań z tworzyw sztucznych;
− sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków;
− pozostała sprzedaż hurtowa wyspecjalizowana;
− zagospodarowanie i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek;
− kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek;
− wynajem nieruchomości na własny rachunek;
− zarządzanie nieruchomościami niemieszkalnymi;
− badanie rynku i opinii publicznej;
− doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania;
− pożyczki pieniężne poza systemem bankowym;
− sprzedaż hurtowa pozostałych półproduktów;
− stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja;
− reklama;
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 6/17
− wyroby kosmetyczne i toaletowe;
− środki i preparaty powierzchniowo czynne powleczone mydłem lub detergentem;
− włókniny i wyroby wykonane z włóknin, z wyłączeniem odzieży;
− magazynowanie i przechowywanie towarów;
− transport drogowy towarów;
− działalność usługowa wspomagająca transport;
− sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana;
− sprzedaż hurtowa pozostałych maszyn i urządzeń;
− sprzedaż detaliczna prowadzona przez domy sprzedaży wysyłkowej lub Internet;
− wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr materialnych, gdzie indziej
niesklasyfikowane;
− wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub wydzierżawionymi;
− pozostałe formy udzielania kredytów.
Według stanu na dzień 30.09.2025 roku Harper Hygienics S.A. posiada bezpośrednio 100% udziałów
w spółce ANV Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.
W okresie sprawozdawczym nie doszło do zmian w strukturze udziałowej Grupy.
Zarząd Harper Hygienics S.A.
Na dzień 30 września 2025 roku Zarząd Spółki składał się z następujących osób:
− Dmitrij Kostojanskij – Prezes Zarządu,
− Sergejs Binkovskis – Członek Zarządu,
− Alina Grączewska – Członek Zarządu.
W dniu 22 października 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała dotychczasowy Zarząd na kolejną,
wspólną trzyletnią kadencję.
Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu
Harper Hygienics S.A.
Rada Nadzorcza
Na dzień 30 września 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki składała się z następujących osób:
− Maralbek Gabdsattarov – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
− Mykhaylo Murashko – Członek Rady Nadzorczej,
− Oleksiy Kolesnik - Członek Rady Nadzorczej,
− Valerijs Kulickis – Członek Rady Nadzorczej,
− Jānis Bormanis – Członek Rady Nadzorczej.
W dniu 24 września 2025 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Harper Hygienics S.A. powołało
dotychczasowych Członków Rady Nadzorczej oraz nowego członka, Janisa Bormanisa, na wspólną
trzyletnią kadencję.
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 7/17
Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji nie nastąpiły zmiany w składzie Rady
Nadzorczej Harper Hygienics S.A.
1.2. Ogólna charakterystyka działalności Spółki
Harper Hygienics S.A. specjalizuje się w produkcji wyrobów kosmetyczno-higienicznych pod znaną
marką CLEANIC oraz KINDII, a także w produkcji ściereczek gospodarczych pod marką PRESTO.
Oferta Spółki obejmuje:
• wyroby kosmetyczno-higieniczne dla dorosłych, niemowląt i dzieci:
− płatki kosmetyczne,
− patyczki higieniczne,
− chusteczki do demakijażu,
− chusteczki do higieny intymnej,
− wkładki i podpaski,
− chusteczki odświeżające,
− papier nawilżany,
− nawilżane chusteczki dla niemowląt i dzieci,
− płatki bawełniane dla niemowląt i dzieci,
• nawilżane ściereczki gospodarcze:
− ściereczki uniwersalne,
− ściereczki do mebli,
− ściereczki do kuchni,
− ściereczki do łazienki,
− ściereczki do toalet,
− ściereczki do podłóg,
− ściereczki do szyb i luster.
Harper Hygienics S.A. również produkuje wyroby kosmetyczno-higieniczne dla największych krajowych
i międzynarodowych sieci handlowych. Wyroby Spółki sprzedawane są pod nazwami tych sieci, jako
marki prywatne (private labels).
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 8/17
2. Wyniki i sytuacja finansowa Harper Hygienics S.A.
2.1. Wybrane dane finansowe
Tabela 1. Podstawowe jednostkowe wielkości ekonomiczno-finansowe
1.01.2025-
1.01.2024-
zmiana w %
30.09.2025
30.09.2024
tys. PLN
tys. PLN
Przychody netto ze sprzedaży / Net sales value
191 906,6
170 569,0
12,5%
Zysk brutto ze sprzedaży / Gross income from sales
56 151,5
50 402,0
11,4%
Koszty sprzedaży / Costs of sales
(26 753,8)
(26 964,1)
(0,8)%
Koszty ogólnego zarządu / General expenses
(15 840,8)
(16 462,0)
(3,8)%
Pozostałe koszty i przychody operacyjne / Other
expenses
(1 255,5)
(785,6)
59,8%
Zysk (Strata) operacyjna / Operating Income (Loss)
12 301,4
6 190,3
98,7%
Koszty i przychody finansowe / Financial Income and
Expenses
(4 939,0)
(4 117,5)
20,0%
Zysk (Strata) przed opodatkowaniem / Income
(Loss) before tax
7 362,4
2 072,8
>100,0%
Zysk (Strata) netto / Net Income (Loss)
5 466,5
968,4
>100,0%
EBITDA
17 274,4
11 754,0
47,0%
*EBITDA jest wynikiem działalności operacyjnej powiększonym o amortyzację
Tabela 2. Wybrane jednostkowe dane finansowe
1.01.2025-30.09.2025
1.01.2024-30.09.2024
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży / Net sales
value
191 906,6
45 252,6
170 569,0
39 609,6
Zysk brutto ze sprzedaży / Gross income
from sales
56 151,5
13 240,8
50 402,0
11 704,4
Zysk z działalności operacyjnej / Operating
Income
12 301,4
2 900,7
6 190,3
1 437,5
Zysk (Strata) przed opodatkowaniem /
Income (Loss) before tax
7 362,4
1 736,1
2 072,8
481,3
Zysk (Strata) netto / Net Income (Loss)
5 466,5
1 289,0
968,4
224,9
EBITDA
17 274,4
4 073,4
11 754,0
2 729,5
Aktywa / Assets
30.09.2025
30.09.2024
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
Aktywa trwałe / Fixed Assets
143 121,3
33 524,1
147 151,0
34 388,3
Aktywa obrotowe / Current Assets
111 740,7
26 173,7
106 353,6
24 854,1
Aktywa razem / Total Assets
254 862,0
59 697,8
253 504,6
59 242,4
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 9/17
Pasywa / Liabilities
30.09.2025
30.09.2024
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
Kapitał własny / Equity
70 813,5
16 587,0
63 162,2
14 760,6
Zobowiązania długoterminowe / Long-term
liabilities
98 837,4
23 151,3
106 860,3
24 972,5
Zobowiązania krótkoterminowe / Short-
term liabilities
85 211,1
19 959,5
83 482,1
19 509,3
Pasywa razem / Total Liabilities
254 862,0
59 697,8
253 504,6
59 242,4
Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
• Pozycje jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych
przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących w danym okresie sprawozdawczym.
Kursy te wynosiły odpowiednio: od 1 stycznia 2025 do 30 września 2025 r. 4, 2408 EUR/PLN
oraz od 1 stycznia 2024 do 30 września 2024 r. 4,3063 EUR/PLN.
• Pozycje aktywów i pasywów jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono
według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni
dzień okresu sprawozdawczego. Kursy te wynosiły odpowiednio 4,2692 EUR/PLN na dzień
30 września 2025 r. oraz 4,2791 EUR/PLN na dzień 30 września 2024 r.
2.2. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych
2.2.1. Przychody ze sprzedaży
W okresie 01.01-30.09.2025 r. Harper Hygienics S.A. uzyskała przychody ze sprzedaży na poziomie
191,9 mln PLN, co stanowi 12,5% wzrostu w porównaniu do tego samego okresu 2024 roku
kalendarzowego.
Największy udział w przychodach ze sprzedaży w okresie trzech kwartałów 2025 roku stanowiły
produkty gotowe, które osiągnęły wartość 155,2 mln w porównaniu do 140,8 mln PLN w analogicznym
okresie 2024 roku (+14,4 mln PLN r/r). Kolejną kategorią były towary z wynikiem 14,4 mln wobec 12,3
mln PLN w trzech kwartałach 2024 roku kalendarzowego (+2,1 mln PLN r/r) oraz materiały, które
osiągnęły poziom 16,1 mln PLN w porównaniu do 8,8 mln PLN w trzech kwartałach 2024 roku
kalendarzowego (+7,3 mln PLN r/r).
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 10/17
Głównym rynkiem geograficznym sprzedaży produktów i towarów Spółki jest Polska. Drugim
pod względem wielkości rynkiem zbytu są Kraje Europy Środkowo-Wschodniej.
Sprzedaż marek Harper w okresie trzech kwartałów 2025 roku stanowiła 41,5% ogólnej kwoty
przychodu, zaś w trzech kwartałach 2024 roku sprzedaż ta stanowiła 49,5%.
Sprzedaż marek własnych odbiorców w trzech kwartałach 2025 roku stanowiła 49,7% ogólnej kwoty
przychodu, zaś w okresie trzech kwartałów 2024 roku sprzedaż ta stanowiła 42,2%.
Sprzedaż pozostała stanowiła odpowiednio 8,8% w trzech kwartałach 2025 roku i 8,3% w trzech
kwartałach 2024 roku.
Poniżej przedstawiamy dane na temat struktury geograficznej przychodów ze sprzedaży:
1.01.2025-30.09.2025
1.01.2024-30.09.2024
w tys. PLN
w tys. PLN
Kraj
88 757,6
88 392,8
Zagraniczne
103 149,0
82 176,2
RAZEM
191 906,6
170 569,0
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w obrocie zagranicznym w okresie
1.01.2025 r. - 30.09.2025 r. stanowiły 53,7% ( w okresie 1.01.2024 r. – 30.09.2024 r. stanowiły 48,2%)
ogólnej kwoty przychodów ze sprzedaży.
2.2.2. Efektywność operacyjna
W okresie trzech kwartałów 2025 roku spółka Harper Hygienics S.A. wygenerowała zysk brutto
ze sprzedaży na poziomie 56,2 mln PLN, co przekłada się na wynik wyższy o 5,8 mln PLN vs trzy
kwartały 2024 roku kalendarzowego.
Wypracowana w okresie trzech kwartałów 2025 roku przez Spółkę rentowność sprzedaży brutto (udział
zysku brutto ze sprzedaży w przychodach ze sprzedaż) wyniosła 29,3% w porównaniu do 29,6%
w okresie trzech kwartałów 2024 roku kalendarzowego.
Niewielki spadek wskaźnika wynika głównie ze wzrostu kosztów wytworzenia sprzedanych produktów.
Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu w okresie trzech kwartałów 2025 roku uzyskały poziom
42,6 mln PLN i były niższe o około 1,9% od kosztów poniesionych w okresie trzech kwartałów 2024
roku kalendarzowego.
Narastająco koszty sprzedaży w okresie styczeń 2024 r. - wrzesień 2025 r. spadły o około 0,8% w ujęciu
rok do roku, zaś koszty ogólnego zarządu spadły o około 3,8% w ujęciu rok do roku.
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 11/17
W okresie trzech kwartałów 2025 roku Spółka wygenerowała zysk na działalności operacyjnej
na poziomie 12,3 mln PLN (+6,1 mln PLN r/r).
W okresie trzech kwartałów 2025 roku EBITDA wyniosła 17,3 mln PLN, w porównaniu do 11,8 mln PLN
w okresie trzech kwartałów 2024 roku kalendarzowego (+5,5 mln PLN r/r).
Ostatecznie w okresie trzech kwartałów 2025 roku Spółka wygenerowała zysk netto 5,5 mln PLN (+4,5
mln PLN r/r).
Rentowność netto (udział zysku/(straty) netto w przychodach ze sprzedaży) w okresie trzech kwartałów
2025 roku wyniosła 2,85% ( w ubiegłym roku wskaźnik ten wyniósł 0,57%).
2.2.3. Bilans
Suma bilansowa Harper Hygienics S.A. na dzień 30.09.2025 roku wyniosła 254,9 mln PLN i była wyższa
o 1,4 mln PLN w stosunki do stanu z dnia 30.09.2024 roku.
Aktywa trwałe osiągnęły wartość 143,1 mln PLN (-2,7% vs 30.09.2024 r.) i stanowiły 56,2% sumy
bilansowej.
Aktywa obrotowe były na poziomie 111,7 mln PLN (+5,1% vs 30.09.2024 r.), a ich udział wyniósł 43,8%.
Największy wzrost w aktywach odnotowały zapasy (+3.5 mln PLN vs 30.09.2024) oraz należności
handlowe i pozostałe należności (+3,7 mln PLN vs 30.09.2024).
W strukturze pasywów Spółki na dzień 30.09.2025 r. kapitały własne stanowiły 27,8% sumy bilansowej.
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 12/17
Zobowiązania długoterminowe stanowiły 38,8% sumy bilansowej natomiast zobowiązania
krótkoterminowe stanowiły 33,4% sumy bilansowej.
Największy spadek w zobowiązaniach długoterminowych odnotowano na zobowiązaniach pozostałych
zawierających kaucję od podmiotu powiązanego (-12,8 mln PLN vs 30.09.2024 r.).
Największy wzrost w zobowiązaniach krótkoterminowych odnotowano na „Kredytach i pożyczkach
otrzymanych” (+3,6 mln PLN vs 30.09.2024).
2.2.4. Rachunek przepływów pieniężnych
W okresie od 01.01.2025 r. do 30.09.2025 r. stan środków pieniężnych zwiększył się o kwotę 1,6 mln
PLN.
Wyszczególnienie
1.01.2025-30.09.2025
1.01.2024-30.09.2024
zmiana
w tys. PLN
w tys. PLN
w tys. PLN
zysk (strata) za okres bieżący
5 466,5
968,4
4 498,1
korekty
(6 044,9)
14 978,9
(21 023,8)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
(578,4)
15 947,3
(16 525,7)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
(1 023,7)
(856,7)
(167,0)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
1 159,3
(13 463,6)
14 622,9
Przepływy pieniężne razem
(442,8)
1 627,0
(2 069,8)
Przepływy netto z działalności operacyjnej w okresie trzech kwartałów 2025 r. były niższe o 16,5 mln
PLN w porównaniu do trzech kwartałów 2024 r. kalendarzowego.
Przepływy netto z działalności inwestycyjnej w okresie trzech kwartałów 2025 r. wyniosły -1,0 mln PLN
(-0,2 mln PLN r/r). Ujemne przepływy stanowiły 1,2 mln PLN i wynikały z nabycia rzeczowych aktywów
trwałych oraz wartości niematerialnych.
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej w okresie trzech kwartałów 2025 r. wyniosły +1,2
mln PLN (+14,6 mln PLN r/r). Dodatnie przepływy były efektem zaciągnięcia kredyty w rachunku
bieżącym. Ujemne przepływy wynikały głównie ze spłaty zobowiązań z tytułu leasingu i faktoringu 1,4
mln PLN oraz zapłaconych odsetek 1,1 mln PLN.
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 13/17
2.2.5. Kluczowe wskaźniki finansowe
Wskaźniki zastosowane do oceny kondycji finansowej Spółki podzielono na 3 kategorie:
1. Rentowność – wskaźniki dotyczą rentowności sprzedaży i pozwalają na jej ocenę osiąganą
w odniesieniu do wyniku brutto ze sprzedaży, wyniku operacyjnego, wyniku EBITDA, wyniku
finansowego brutto i wyniku finansowego netto.
Wskaźniki rentowności
Algorytm obliczeniowy
za okres
01.01-30.09.2025
01.01-30.09.2024
zmiana
Rentowność zysku brutto ze sprzedaży
zysk brutto ze sprzedaży /
przychody ze sprzedaży *
100%
29,26%
29,55%
(0,29) pp.
Rentowność EBT
zysk operacyjny /
przychody ze sprzedaży *
100%
6,41%
3,63%
+2,78 pp.
Rentowność EBITDA
(zysk operacyjny +
amortyzacja) / przychody
ze sprzedaży * 100%
9,00%
6,89%
+2,11 pp.
Rentowność sprzedaży brutto
zysk brutto / przychody ze
sprzedaży *100%
3,84%
1,22%
+2,62 pp.
Rentowność sprzedaży netto (ROS)
zysk netto / przychody ze
sprzedaży *100%
2,85%
0,57%
+2,28 pp.
2. Zadłużenie – wybrano wskaźniki pozwalające na ocenę sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.
Wskaźniki zadłużenia
Algorytm obliczeniowy
na dzień
30.09.2025
30.09.2024
zmiana
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
zobowiązania ogółem /
aktywa ogółem * 100%
72,22%
75,08%
(2,86) pp.
Pokrycie zadłużenia kapitałami własnymi
kapitały własne /
kapitały obce
0,38
0,33
+0,05
Pokrycie majątku trwałego kapitałem
stałym
(kapitały własne +
zobowiązania
długoterminowe) /
majątek trwały
1,19
1,16
+0,03
Trwałość struktury finansowania
(kapitały własne +
zobowiązania
długoterminowe)
/pasywa ogółem *100%
66,57%
67,07%
(0,50) pp.
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 14/17
3. Płynność – wybrano wskaźniki, które odzwierciedlają zdolność Spółki do regulowania zobowiązań
w zależności od stopnia płynności aktywów.
Wskaźniki płynności
Algorytm obliczeniowy
na dzień
30.09.2025
30.09.2024
zmiana
Wskaźnik bieżącej płynności
aktywa obrotowe /
zobowiązania
krótkoterminowe
1,31
1,27
+0,04
Wskaźnik szybkiej płynności
(środki pieniężne +
należności) /
zobowiązania
krótkoterminowe
0,86
0,85
+0,01
Wskaźnik płynności gotówkowej
środki pieniężne /
zobowiązania
krótkoterminowe
0,003
0,02
0,017
W opinii Zarządu przedstawione wskaźniki finansowe dostarczają przydatnych informacji na temat
sytuacji finansowej, płynności i rentowności Spółki.
3. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń
Działalność Spółki jest narażona na szereg ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Wśród nich
wyróżniamy w szczególności ryzyko kredytowe, ryzyko zmiany kursów walut, ryzyko cen towarów
i materiałów, ryzyko związane z utratą płynności.
3.1.1. Ryzyko kredytowe
Przez ryzyko kredytowe rozumie się prawdopodobieństwo nieterminowego lub całkowitego braku
wywiązania się kontrahenta Spółki ze zobowiązań. Spółka posiada ekspozycję na ryzyko kredytowe
z tytułu należności handlowych. Nieodłącznym elementem procesu zarządzania ryzykiem kredytowym
realizowanym przez Spółkę jest bieżący monitoring stanu należności oraz wewnętrzny system
raportowania. Należności od kontrahentów, co do których istnieje jakiekolwiek ryzyko niewypłacalności,
są ubezpieczone.
3.1.2. Ryzyko zmiany kursów walut
Ryzyko walutowe w Spółce wynika głownie z realizacji zakupów i sprzedaży na rynkach zagranicznych
oraz z otrzymanej pożyczki podporządkowanej od większościowego udziałowca. Głównymi walutami
zagranicznymi transakcji było EUR i USD.
Głównym celem podejmowanych działań zabezpieczających przed ryzykiem walutowym jest ochrona
przed wahaniami kursów wymiany, które towarzyszą realizowanym w obcych walutach płatnościom
za dostawy.
Spółka stosuje tzw. hedging naturalny i dąży do zrównoważenia przychodów w walutach obcych
z kosztami.
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 15/17
Kurs średni USD/PLN w okresie od 01.01.2025 r. do 30.09.2025 r.
Źródło: http://kursy-walut-wykresy.mybank.pl/
Kurs średni EUR/PLN w okresie od 01.01.2025 r. do 30.09.2025 r.
Źródło: http://kursy-walut-wykresy.mybank.pl/
3.1.3. Ryzyko cen towarów i materiałów do produkcji
Przez ryzyko cen towarów i materiałów rozumie się prawdopodobieństwo niekorzystnego wpływu
zmiany cen towarów i materiałów na wynik finansowy. Spółka narażona jest na ryzyko zmian cen
nabywanych towarów i materiałów. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego
Spółka nie stosowała instrumentów finansowych ani innych metod służących zabezpieczeniu się przed
ryzykiem zmiany cen towarów i materiałów ze względu na ich niską, w ocenie Spółki, efektywność
w stosunku do kosztu.
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 16/17
3.1.4. Ryzyko związane z utratą płynności
Ryzyko utraty płynności finansowej może nastąpić, gdy zaistnieją negatywne relacje pomiędzy
wpływami ze sprzedaży a niezbędnymi wydatkami związanymi z wytworzeniem produktów
ze sprzedaży oraz płatnościami związanymi z utrzymaniem zakładu produkcyjnego.
Obecnie ryzyko to jest podwyższone ze względu na wrażliwość popytu na zmianę cen sprzedaży,
konkurencję w branży oraz na strukturę kosztów.
Na utratę płynności może mieć wpływ wybuch wojny w Ukrainie. Należności z Ukrainy, Białorusi i Rosji
mogą być częściowo stracone.
4. Akcjonariat Spółki na dzień 30.09.2025 roku
Akcjonariusz
rodzaj akcji
liczba akcji
% udział w
kapitale
zakładowym
liczba
głosów
% udział w
głosach na
WZA
SIA iCotton*
zwykłe
4 208 278*
66,10
4 208 278*
66,10
Pozostali akcjonariusze
zwykłe
2 158 722
33,90
2 158 722
33,90
Ogółem
6 367 000
100,00
6 367 000
100,00
*Radville Investments Sp. z o.o. – Polska (pośrednio SIA iCotton) – 3 816 893 akcji
*SIA iCotton (bezpośrednio) – 391 385 akcji
5. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
W okresie od 1 stycznia 2025 r. do 30 września 2025 r. oraz do dnia publikacji raportu nie toczyły się
przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego ani organami administracji
publicznej postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki dominującej, ani podmiotów
od niej zależnych, których pojedyncza lub łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych
Harper Hygienics S.A. Takie postępowania nie zostały także wszczęte do dnia publikacji raportu.
6. Informacje o zawarciu istotnych umów
W dniu 16 października 2025 r. został podpisany aneks do umowy faktoringu eksportowego i krajowego
z przejęciem ryzyka niewypłacalności odbiorcy, zabezpieczonych należności w Coface do limitu
finansowania. Na mocy aneksu zwiększono limit finansowania do kwoty 20 mln PLN. Finansowanie
może być realizowane w walutach PLN oraz EUR.
7. Informacje o udzielonych poręczeniach kredytu lub pożyczki
oraz udzielonych gwarancjach
W okresie od 1 stycznia 2025 r. do 30 września 2025 r. Spółka dominująca oraz żadna spółka zależna
nie udzielała poręczeń kredytu lub pożyczki ani też nie udzielała gwarancji łącznie jednemu podmiotowi
lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość stanowiła równowartość co najmniej
10% kapitałów własnych Spółki dominującej.
Harper Hygienics S.A.
Jednostkowy raport kwartalny za okres 01.01.2025 – 30.09.2025 17/17
8. Informacje o zdarzeniach po dniu bilansowym
Po dniu bilansowym nie nastąpiły żadne istotne zdarzenia mogące znacząco wpłynąć na wyniki
finansowe Spółki.
Warszawa, dnia 28 listopada 2025 r.
Zgodnie podpisano / Podpisy Członków Zarządu:
___________________
___________________
___________________
Dmitrij Kostojanskij
Alina Grączewska
Sergejs Binkovskis
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
Członek Zarządu