1
NEUCA S.A.
RAPORT ZA 2025 ROK
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
2
WYBRANE DANE FINANSOWE NIESTANOWIĄCE CZĘŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO NEUCA S.A.
Kluczowe pozycje rachunku zysków i strat oraz innych
całkowitych dochodów
2025
w tys. PLN
2024
w tys. PLN
2025
w tys. EUR
2024
w tys. EUR
Przychody ze sprzedaży
12 310 312
11 397 734
2 905 294
2 648 049
Zysk brutto ze sprzedaży
1 085 103
997 705
256 090
231 798
Zysk na działalności operacyjnej
139 856
142 970
33 007
33 216
Zysk przed opodatkowaniem
141 274
185 293
33 341
43 049
Zysk netto
134 887
164 746
31 834
38 276
Kluczowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej
31.12.2025
w tys. PLN
31.12.2025
w tys. EUR
Aktywa trwałe
1 953 524
462 186
Aktywa obrotowe
4 096 816
969 271
Aktywa razem
6 050 340
1 431 457
Kapitał własny
497 763
117 766
Kapitał podstawowy
4 583
1 084
Zobowiązania długoterminowe
210 348
49 767
Zobowiązania krótkoterminowe
5 342 229
1 263 924
Pasywa razem
6 050 340
1 431 457
Kluczowe pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych
2025
w tys. PLN
2024
w tys. PLN
2025
w tys. EUR
2024
w tys. EUR
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
503 931
(66 035)
118 930
(15 342)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(207 449)
(58 603)
(48 959)
(13 615)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(290 543)
121 684
(68 570)
28 271
Zwiększenie (zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych
5 939
(2 954)
1 401
(686)
Metodologię przeliczenia wybranych danych finansowych zaprezentowano w nocie 2.3 Informacji
Ogólnych do Rocznego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
3
NEUCA S.A.
JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2025 ROKU
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
4
WYBRANE DANE FINANSOWE NIESTANOWIĄCE CZĘŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
NEUCA S.A. ............................................................................................................................................................ 2
Rachunek zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów .................................................................................. 5
Sprawozdanie z sytuacji finansowej ........................................................................................................................ 6
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ............................................................................................................... 8
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ........................................................................................................... 9
1. INFORMACJE OGÓLNE ................................................................................................................................... 11
2. INFORMACJE O PODSTAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO, WALUCIE
SPRAWOZDAWCZEJ ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ..................................................... 13
2.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ................................................................................ 13
2.2. Zastosowanie nowych standardów lub interpretacji .................................................................................. 13
2.3. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza oraz zastosowany poziom zaokrągleń ......................................... 14
2.4. Założenie kontynuacji działalności ............................................................................................................ 15
2.5. Wpływ konfliktu zbrojnego w Ukrainie na działalność Spółki ..................................................................... 15
3. PODSTAWOWE OSĄDY RACHUNKOWE I PODSTAWOWE PRZYCZYNY NIEPEWNOŚCI SZACUNKÓW . 16
4. KOREKTY WCZEŚNIEJ PREZENTOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ......................................... 17
5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY
31.12.2025 ROKU ................................................................................................................................................. 17
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI – BRANŻOWE I GEOGRAFICZNE .............................................. 17
NOTY DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW .... 17
PODATEK DOCHODOWY .......................................................................................................... 23
WARTOŚCI NIEMATERIALNE .................................................................................................... 26
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE, NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE ORAZ AKTYWA Z
TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA ............................................................................................................. 28
INSTRUMENTY DŁUŻNE I KAPITAŁOWE ................................................................................. 35
NALEŻNOŚCI I POŻYCZKI ......................................................................................................... 40
ZAPASY ...................................................................................................................................... 51
INSTRUMENTY FINANSOWE .................................................................................................... 52
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ................................................................................................. 64
KAPITAŁ WŁASNY .................................................................................................................... 74
REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ..................................................................... 81
REZERWY NA POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA ........................................................................ 82
ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ INNE ZOBOWIĄZANIA OPERACYJNE........................ 82
AKTYWA WARUNKOWE ORAZ ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE ......................................... 85
POŁĄCZENIA JEDNOSTEK ...................................................................................................... 89
OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................ 89
INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH ..................................................... 92
PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE W SPÓŁCE W PODZIALE NA POSZCZEGÓLNE GRUPY
ZAWODOWE ..................................................................................................................................................... 94
ZYSK ZATRZYMANY I DYWIDENDY ....................................................................................... 94
INFORMACJE DOTYCZĄCE FIRMY AUDYTORSKIEJ PRZEPROWADZAJĄCEJ BADANIE
SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH ..................................................................................................................... 94
POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA
POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ............................... 95
ZDARZENIA PO DACIE BILANSU ............................................................................................ 96
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
5
Rachunek zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów
Nota
2025
2024
Przychody ze sprzedaży
2A
12 310 312
11 397 734
Koszt własny sprzedaży
2B
(11 225 209)
(10 400 029)
Zysk brutto ze sprzedaży
1 085 103
997 705
Koszty sprzedaży
2B
(625 549)
(586 788)
Koszty ogólnego zarządu
2B
(309 361)
(240 523)
Pozostałe przychody operacyjne
2C
14 875
11 769
Pozostałe koszty operacyjne
2C
(35 178)
(36 232)
Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności i pożyczki
2E
9 966
(2 961)
Koszty restrukturyzacji
Zysk z działalności operacyjnej
139 856
142 970
Przychody finansowe
2D
140 791
179 204
Koszty finansowe
2D
(139 373)
(136 881)
Udział w zyskach/ stratach jednostek stowarzyszonych
-
-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
141 274
185 293
Podatek dochodowy
3
(6 387)
(20 547)
Zysk/strata netto
134 887
164 746
Pozycje, które nie mogą być przeniesione do wyniku:
Zyski (straty) aktuarialne
37
(79)
Pozycje, które nie mogą być przeniesione do wyniku, przed opodatkowaniem
37
(79)
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku:
Zyski (straty) z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy
pieniężne
-
-
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku, przed opodatkowaniem
-
-
Inne całkowite dochody, przed opodatkowaniem
37
(79)
Podatek dochodowy dotyczący składników innych całkowitych dochodów
(7)
15
Inne całkowite dochody netto
30
(64)
Całkowite dochody ogółem
134 917
164 682
Zysk/strata przypadający akcjonariuszom Spółki
134 887
164 746
Zysk/strata na 1 akcję (w PLN)
Podstawowy
2F
29,72
36,90
Rozwodniony
2F
29,52
36,33
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
4 538 222
4 465 227
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych
4 569 541
4 535 058
Noty objaśniające od strony 11 stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania
finansowego
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
6
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Nota
31.12.25
31.12.24
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
5A
342 415
315 644
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
5B
144 234
166 555
Wartości niematerialne
4
71 382
69 195
Nieruchomości inwestycyjne
5C
27 856
12 014
Inwestycje w jednostki zależne
6A
1 359 498
1 146 537
Akcje i udziały nienotowane
6B
-
7 540
Należności długoterminowe
7A
249
4 372
Udzielone pożyczki
7C
7 890
7 303
Aktywa trwałe razem
1 953 524
1 729 160
Aktywa obrotowe
Zapasy
8
1 928 181
1 591 037
Należności handlowe oraz pozostałe należności
7A
1 748 644
1 527 662
Udzielone pożyczki
7C
408 383
298 336
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
9
11 608
5 669
Aktywa obrotowe bez aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży
4 096 816
3 422 704
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
-
-
Aktywa obrotowe razem
4 096 816
3 422 704
Aktywa razem
6 050 340
5 151 864
Noty objaśniające od strony 11 stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania
finansowego
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
7
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Nota
31.12.25
31.12.24
Kapitał własny
Kapitał podstawowy
11A
4 583
4 494
Akcje własne
11C
(95 384)
(7 142)
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
403 054
353 456
Kapitał z połączenia
(218 125)
(218 125)
Pozostałe kapitały
11B
44 862
40 863
Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego
358 773
295 639
Kapitał własny razem
497 763
469 185
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania
10C
109 070
121 565
Inne zobowiązania finansowe
10B
79 682
83 718
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
3
17 212
28 209
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
12
2 688
2 407
Inne zobowiązania operacyjne
14
1 696
2 337
Zobowiązania długoterminowe razem
210 348
238 236
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki
10A
1 190 533
1 208 951
Zobowiązania z tytułu faktoringu należności
10
229 184
164 752
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania
10C
22 951
22 750
Inne zobowiązania finansowe
10B
3 928
3 568
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów
46 969
-
Instrumenty pochodne niewyznaczone do rachunkowości zabezpieczeń
10D
3 050
1 855
Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania operacyjne
14
3 824 865
3 026 705
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego
15 080
9 723
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
12
5 669
6 139
Zobowiązania krótkoterminowe bez zobowiązań wchodzących w skład
grup przeznaczonych do sprzedaży
5 342 229
4 444 443
Zobowiązania wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe razem
5 342 229
4 444 443
Zobowiązania razem
5 552 577
4 682 679
Pasywa razem
6 050 340
5 151 864
Noty objaśniające od strony 11 stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania
finansowego
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
8
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Nota
2025
2024
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem za rok obrotowy
141 274
185 293
Zysk/strata z tytułu niezrealizowanych różnic kursowych
11 356
(3 387)
Amortyzacja
2B
70 951
70 345
Odsetki i dywidendy netto
(1 325)
(11 531)
Zysk/strata z działalności inwestycyjnej
(1 386)
430
Koszt programu motywacyjnego
11D
14 909
18 736
Odpisy aktualizujące aktywa ujęte w wyniku finansowym
(19 726)
(17 306)
Zmiana stanu rezerw i odpisów aktualizujących zapasy i należności
17
(2 244)
(2 069)
Inne korekty
17
(559)
(3 674)
Przepływy z działalności operacyjnej przed zmianami w kapitale
obrotowym
213 250
236 837
Zmiany w kapitale obrotowym:
Zmiana stanu zapasów
(325 246)
(74 316)
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych
17
(248 090)
(158 795)
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz innych operacyjnych
17
605 882
266 019
Zmiana stanu rozliczeń z tytułu faktoringu należności
64 430
4 915
Zmiana stanu rozliczeń z tytułu faktoringu zobowiązań
205 211
(331 671)
Zmiana stanu rezerw
17
37
-
Środki pieniężne wygenerowane (wykorzystane) w toku działalności
operacyjnej
515 474
(57 011)
Zapłacony podatek dochodowy
(11 543)
(9 024)
Środki pieniężne netto (wykorzystane) z działalności operacyjnej
503 931
(66 035)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
17
(63 948)
(49 230)
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych
(9 732)
-
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
2 011
1 872
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych
900
-
Wydatki na nabycie udziałów/akcji w jednostkach zależnych i
stowarzyszonych
(165 384)
(192 990)
Wpływy ze sprzedaży udziałów w jednostkach zależnych
6 196
-
Pożyczki udzielone jednostkom niepowiązanym
(23 850)
(21 102)
Pożyczki udzielone jednostkom powiązanym
(631 529)
(637 903)
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych od jednostek niepowiązanych
19 370
22 772
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych od jednostek powiązanych
541 034
680 130
Otrzymane odsetki
23 810
21 408
Otrzymane dywidendy
93 673
116 440
Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej
(207 449)
(58 603)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji
38 747
38 301
Różnice kursowe otrzymane/(zapłacone) z instrumentów pochodnych
ekonomicznie zabezpieczających zobowiązania finansowe, netto
(22 365)
11 300
Nabycie akcji własnych
(88 242)
(7 142)
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek
17
366 116
574 165
Spłaty kredytów i pożyczek
17
(371 425)
(277 859)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
17
(25 579)
(25 281)
Odsetki zapłacone
17
(112 421)
(126 405)
Dywidendy wypłacone
20
(71 767)
(64 785)
Wpływy z otrzymanych dotacji
-
2 697
Pozostałe wpływy/ (wydatki)
(3 607)
(3 307)
Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności finansowej
(290 543)
121 684
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
5 939
(2 954)
Skutki zmian kursów wymiany, które dotyczą środków pieniężnych i
ekwiwalentów środków pieniężnych
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
5 669
8 623
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu, w tym:
11 608
5 669
- o ograniczonej możliwości dysponowania
550
488
Noty objaśniające od strony 11 stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania
finansowego
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A. za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
9
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2025 ROKU
Kapitał
podstawowy
Akcje własne
Kapitał
zapasowy ze
sprzedaży
akcji powyżej
ich wartości
nominalnej
Kapitał z
połączenia
Pozostałe
kapitały
Niepodzielony
wynik
finansowy
Razem
11A
11C
11B
Saldo na dzień 01.01.2025
4 494
(7 142)
353 456
(218 125)
40 863
295 639
469 185
Zysk za okres 01.01. do 31.12.2025
-
-
-
-
-
134 887
134 887
Inne całkowite dochody
-
-
-
-
30
-
30
Całkowite dochody ogółem za okres na dzień 01.01 do 31.12.2025
-
-
-
-
30
134 887
134 917
Dywidendy
-
-
-
-
-
(71 753)
(71 753)
Wyemitowane akcje
89
-
49 598
-
(10 940)
-
38 747
Wyemitowane opcje na akcje
-
-
-
-
14 909
-
14 909
Skup akcji własnych
-
(88 242)
-
-
-
-
(88 242)
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
89
(88 242)
49 598
-
3 969
(71 753)
(106 339)
Saldo na dzień 31.12.2025
4 583
(95 384)
403 054
(218 125)
44 862
358 773
497 763
Noty objaśniające od strony 11 stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A. za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
10
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2024 ROKU
Kapitał
podstawowy
Akcje własne
Kapitał
zapasowy ze
sprzedaży
akcji powyżej
ich wartości
nominalnej
Kapitał z
połączenia
Pozostałe
kapitały
Niepodzielony
wynik
finansowy
Razem
11A
11C
11B
Saldo na dzień 01.01.2024 - dane opublikowane
4 429
(13 875)
305 472
(217 442)
31 960
209 344
319 888
Zysk za okres 01.01. do 31.12.2024
-
-
-
-
-
164 746
164 746
Inne całkowite dochody
-
-
-
-
(64)
-
(64)
Całkowite dochody ogółem za okres na dzień 01.01 do 31.12.2024
-
-
-
-
(64)
164 746
164 682
Dywidendy
-
-
-
-
-
(64 596)
(64 596)
Rozliczenie połączenia z PFM.PL S.A.
-
-
-
(90)
-
-
(90)
Rozliczenie połączenia z Diabdis Sp. z o.o.
-
-
-
(593)
-
-
(593)
Wyemitowane akcje
85
-
47 984
-
(9 769)
-
38 300
Wyemitowane opcje na akcje
-
-
-
-
18 736
-
18 736
Umorzenie akcji własnych
(20)
13 875
-
-
-
(13 855)
-
Skup akcji własnych
-
(7 142)
-
-
-
-
(7 142)
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym
65
6 733
47 984
(683)
8 967
(78 451)
(15 385)
Saldo na dzień 31.12.2024
4 494
(7 142)
353 456
(218 125)
40 863
295 639
469 185
Noty objaśniające od strony 11 stanowią integralną część niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
11
1. INFORMACJE OGÓLNE
NEUCA S.A. („Spółka”) jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce. Siedziba Spółki mieści się w
Toruniu, przy ul. Forteczna 35-37. NEUCA S.A. została utworzona w dniu 12 grudnia 1994 roku na
podstawie aktu notarialnego Rep. A nr 5395/1994. NEUCA S.A. jest wpisana do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Toruniu, VII
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000049872. Spółce nadano
numer statystyczny REGON 870227804. W okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian nazwy
Spółki. Spółka prowadzi działalność na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż hurtowa wyrobów farmaceutycznych (wg
PKD 46.46).
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia
25 marca 2026 roku.
Sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku oraz
zawiera dane porównawcze za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024.
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
NEUCA S.A. jest jednostką dominującą w stosunku do spółek:
1. NEUCA Clinical Trials Investments Sp. z o.o.
2. Synoptis Pharma Sp. z o.o.
3. Świat Zdrowia S.A.
4. Farmada Transport Sp. z o.o.
5. NEKK Sp. z o.o.
6. Neuca Inwestycje Sp. z o.o. (przed zmianą nazwy Brand Management 2 Sp. z o.o.)
7. Martinique Investment Sp. z o.o.
8. Synoptis Industrial Sp. z o.o.
9. Fundacja Neuca dla Zdrowia
10. Świat Zdrowia Operator Medyczny Sp. z o.o.
11. NEUCA Clinical Trials Investments Sp. z o.o. S.K.A.
12. Inkoma Sp. z o.o.
13. Pratia S.A.
14. Ortopedio.pl Sp. z o.o.
15. Kapadi Sp. z o.o.
16. Pratia Hematologia Sp. z o.o.
17. Hyggio Sp. z o.o.
18. Pratia Clinic Ukraine LLC
19. Pratia Ukraine LLC
20. Kapadi Spain S.L.
21. Pratia Brno s.r.o.
22. Pratia Pardubice a.s.
23. Pratia Bulgaria Jsc.
24. Medical Centre Pratia Clinic Ltd.
25. Medical Centre Pratia Clinic Bulgaria Ltd.
26. Pratia Prague s.r.o.
27. Unimedi Sp. z o.o.
28. Kapadi Italy S.r.l.
29. Exom Deutschland GmbH
30. Towarzystwo Ubezpieczeń Zdrowie S.A.
31. Pratia Spain SL
32. Global Pharma CM S.A.
33. Ośrodek Terapii Uzależnień i Współuzależnień Radzimowice Sp. z o.o.
34. kfgn Pratia GmbH
35. Klinische Forschung Berlin Mitte GmbH
36. Klinische Forschung Schwerin GmbH
37. Clinytics GmbH
38. Kfgn Site Operations&Services GmbH
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
12
39. Klinische Forschung Dresden GmbH
40. Klinische Forschung Hamburg GmbH
41. Klinische Forschung Hannover-Mitte GmbH
42. Klinische Forchung Karlsruhe GmbH
43. Agati Systems LLC
44. Agati Clinical Informatics LLP
45. Humaneva Inc.
46. Kapadi Inc.
47. Agati Clinical S.L.
48. Kapadi Pty Ltd.
49. Humaneva S.A.
50. PPH Ewa S.A.
51. Kapadi Ltd.
52. Pratia MCC Clinic Spain SL
53. Pratia LLC
54. Clinical Research Center s.r.o.
55. CRC Home Care s.r.o. z siedzibą w Czechach
56. CRC Clinics s.r.o. w likwidacji
57. Spapharm s.r.o.
58. CRC Home Care s.r.o. w likwidacji z siedzibą w Słowacji
59. Medikor Sp. z o.o.
60. Przychodnia Lekarza Podstawowej Opieki Zdrowotnej „Medicus Starogostyńska” Sp. z o.o.
61. Solar Sypitki Sp. z o.o.
62. NZOZ Safmed Sp. z o.o.
63. Gutmed Sp. z o.o.
64. Medigroup Sp. z o.o.
65. P1 Trials Inc.
które tworzą z nią Grupę Kapitałową NEUCA, dla której Spółka sporządza skonsolidowane
sprawozdanie finansowe.
SKŁAD ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI
W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku wchodzili:
- Piotr Sucharski
- Grzegorz Dzik
- Krzysztof Miszewski
- Julita Czyżewska
- Daniel Wojtkiewicz
- Roman Dudzik
W skład Zarządu Spółki na dzień 25 marca 2026 roku wchodzili:
- Grzegorz Dzik
- Krzysztof Miszewski
- Julita Czyżewska
- Daniel Wojtkiewicz
- Roman Dudzik
W dniu 20 maja 2025 roku Piotr Sucharski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki
z dniem 31 grudnia 2025 roku. W dniu 18 listopada 2025 roku Rada Nadzorcza Spółki powierzyła
funkcję Prezesa Zarządu Grzegorzowi Dzikowi od dnia 1 stycznia 2026 roku.
W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku wchodzili:
- Kazimierz Herba
- Wiesława Herba
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
13
- Tadeusz Wesołowski
- Bożena Śliwa
- Piotr Borowski
- Iwona Sierzputowska.
W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 25 marca 2026 roku wchodzili:
- Kazimierz Herba
- Wiesława Herba
- Tadeusz Wesołowski
- Piotr Sucharski
- Bożena Śliwa
- Piotr Borowski
- Iwona Sierzputowska.
W dniu 16 grudnia 2025 roku Zwyczajne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki powołało Pana Piotra
Sucharskiego w skład Rady Nadzorczej Spółki. Uchwała o wyborze członka Rady Nadzorczej weszła w
życie 1 stycznia 2026 roku.
2. INFORMACJE O PODSTAWIE SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO, WALUCIE
SPRAWOZDAWCZEJ ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ
2.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Sprawozdanie finansowe NEUCA S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, w oparciu o zasadę kosztu
historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.
Zasady rachunkowości Spółki stosowane były w sposób ciągły do wszystkich prezentowanych okresów,
za wyjątkiem korekt opisanych w nocie 4. Zasady rachunkowości zostały przedstawione w
poszczególnych notach do sprawozdania.
Sprawozdanie finansowe składa się z:
− sprawozdania z sytuacji finansowej,
− rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów,
− sprawozdania z przepływów pieniężnych,
− sprawozdania ze zmian w kapitale własnym,
− informacji dodatkowej.
2.2. Zastosowanie nowych standardów lub interpretacji
Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego za okres 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025
roku zastosowano takie same zasady (politykę) rachunkowości i metody obliczeniowe, co w ostatnim
sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku, za wyjątkiem następujących zmian
standardów i interpretacji zastosowanych od 1 stycznia 2025 roku.
Uwzględnienie standardów, zmian w standardach rachunkowości oraz interpretacji
obowiązujących na dzień 1 stycznia 2025 roku
Następujące standardy przyjęte przez Unię Europejską zostały zastosowane przez Spółkę na dzień
1 stycznia 2025 roku:
- Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Brak możliwości wymiany
walut”.
Wyżej wymieniony standard nie miał istotnego wpływu na sprawozdanie Spółki za 2025 rok.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
14
Standardy oraz interpretacje niezastosowane w niniejszym sprawozdaniu finansowym
Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte
przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku:
− Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji” –
zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych (obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie);
− Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe – ujawnienia informacji” –
umowy w odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od natury (obowiązujące w odniesieniu do okresów
rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie);
− Zmiany do MSSF 1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF 10, MSR 7 – coroczne ulepszenia do MSR/MSSF
(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej
dacie);
− MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” (obowiązuje w odniesieniu do okresów
rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie);
− MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji” (obowiązuje w
odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie),
− Zmiany do MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia” (obowiązuje w
odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie);
− Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na walutę prezentacji w
warunkach hiperinflacji” (obowiązuje w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia
2027 roku lub po tej dacie).
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany,
która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie.
Zarząd Spółki jest w trakcie szacowania przyszłego wpływu zastosowania powyższych nowych
standardów oraz interpretacji na sprawozdanie finansowe.
2.3. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza oraz zastosowany poziom zaokrągleń
Walutą funkcjonalną Spółki i sprawozdawczą niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a
wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile w treści nie wskazano inaczej).
W okresach objętych sprawozdaniem finansowym i porównawczymi danymi finansowymi stosowano
średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EURO ustalane przez Narodowy Bank Polski, w
szczególności:
01.01-31.12.2025
01.01 - 31.12.2024
Średnia w okresie sprawozdawczym*
4,2372
4,3042
Kurs na ostatni dzień okresu sprawozdawczego
4,2267
4,2730
* kurs średni obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego
miesiąca w danym okresie.
Dane zaprezentowane w punkcie Wybrane dane finansowe przeliczono:
− pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej według kursów
obowiązujących na ostatni dzień okresu;
− pozycje rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z
przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią
arytmetyczną kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie
sprawozdawczym.
Zasady rachunkowości
Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna są przeliczane na walutę
funkcjonalną przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
15
Składniki aktywów i pasywów denominowane w walutach obcych na koniec okresu sprawozdawczego
wyceniane są po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP.
Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów)
finansowych per saldo.
2.4. Założenie kontynuacji działalności
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego
nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez
Spółkę.
Sytuacja płynnościowa
Na dzień 31 grudnia 2025 roku zobowiązania krótkoterminowe Spółki przewyższały aktywa obrotowe o
1 245 413 tys. PLN. Zobowiązania krótkoterminowe w wysokości 884 260 tys. PLN obejmują zadłużenie
wobec spółek zależnych z tytułu udzielonych Spółce pożyczek. Spółka ma pełną kontrolę nad spółkami
zależnymi, a środki ze spłaty pożyczek będą w perspektywie średnioterminowej transferowane do
Spółki poprzez wypłatę dywidend ze spółek zależnych oraz kontynuację procesu połączeń spółek
zależnych ze Spółką. Pożyczki od jednostek powiązanych są wymagalne w 2026 roku (terminy
wymagalności zostały zaprezentowane w nocie 10A „Kredyty i pożyczki na dzień 31.12.2025 roku”).
Pożyczki udzielone Spółce przez podmioty zależne podlegają refinansowaniu. Na moment
sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego sytuacja finansowa Spółki jest stabilna -
Spółka posiada środki na rachunkach bankowych w wysokości 11 608 tys. PLN oraz niewykorzystane
limity kredytowe w wysokości 725 529 tys. PLN. Informacja o dostępnych limitach kredytowych
przedstawiona została w nocie 10 „Zobowiązania finansowe”. Sytuacja finansowa Spółki nie uległa
istotnej zmianie na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania. Finansowanie zewnętrznie Spółki
oparte jest na krótkoterminowych kredytach obrotowych, których krótki termin zapadalności pozwala na
uzyskiwanie niskich marż (kosztów finansowania). Dodatkowo, w celu ograniczenia ryzyka braku
kontynuacji finansowania, Spółka posiada umowy z kilkoma bankami, których terminy zapadalności
przypadają w różnych okresach w trakcie roku. Na bazie dotychczasowej historii współpracy z bankami
Spółka ocenia ryzyko braku przedłużenia umów finansowania zewnętrznego jako niskie. Stosowany
przez Spółkę model finansowania znacząco ogranicza ryzyko utraty płynności.
2.5. Wpływ konfliktu zbrojnego w Ukrainie na działalność Spółki
W dniu 24 lutego 2022 roku rozpoczęła się inwazja wojsk Federacji Rosyjskiej na terytorium Ukrainy.
Spółka nie zatrudnia bezpośrednio pracowników narodowości ukraińskiej. Usługi logistyczne
świadczone przez partnera outsourcingowego są w części wykonywane przez pracowników
pochodzących z Ukrainy. W obszarze logistyki Spółka na bieżąco monitoruje rotację pracowników i nie
stwierdziła istotnych negatywnych odchyleń w porównaniu do lat poprzednich. W związku z zaistniałą
w Ukrainie sytuacją Spółka nie stwierdziła ryzyka ciągłości i prawidłowości działania w obszarze
logistyki.
Spółka nie widzi zagrożenia dla kontynuacji działalności w ciągu najbliższych 12 miesięcy w związku z
konfliktem zbrojnym w Ukrainie.
Analiza wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie na wycenę aktywów i zobowiązań Spółki
Spółka oceniła, czy istnieją przesłanki wynikające z wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie wskazujące
na utratę wartości inwestycji w jednostkach zależnych i stwierdziła, że na dzień 31 grudnia 2025 roku
takie przesłanki nie wystąpiły.
Spółka przeprowadziła analizę wpływu konfliktu zbrojnego w Ukrainie na odpis aktualizujący należności
i pożyczki na dzień 31 grudnia 2025 roku i nie stwierdziła istotnego wpływu na wartości prezentowane
w sprawozdaniu finansowym. W ocenie Spółki konflikt zbrojny w Ukrainie nie miał istotnego
negatywnego wpływu na branżę farmaceutyczną, w której funkcjonują kontrahenci Spółki, a tym samym
nie pogorszyły się perspektywy gospodarcze kontrahentów.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
16
3. PODSTAWOWE OSĄDY RACHUNKOWE I PODSTAWOWE PRZYCZYNY NIEPEWNOŚCI
SZACUNKÓW
Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Spółce, Zarząd zobowiązany jest do dokonywania
szacunków, osądów i założeń dotyczących kwot wyceny poszczególnych składników aktywów i
zobowiązań. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne
czynniki uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości
szacunkowych. Szacunki i leżące u ich podstaw założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmianę
wielkości szacunkowych ujmuje się w okresie, w którym nastąpiła weryfikacja, jeśli dotyczy ona
wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeśli zmiana dotyczy ich na równi
z okresem bieżącym.
Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku na
dzień sporządzenia sprawozdania z sytuacji finansowej, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych
korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w następnych okresach sprawozdawczych.
Pozycja
Nota
objaśniająca
Szacunki i założenia
Rzeczowe aktywa trwałe
Nota 5
Spółka ocenia, czy zaistniały okoliczności, które
wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych
aktywów trwałych może nie być możliwa do
odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów
pod kątem ewentualnej utraty wartości. W przypadku
gdy zaistnieją stosowne przesłanki Spółka
przeprowadza testy na utratę wartości rzeczowych
aktywów trwałych. Spółka corocznie przeprowadza
weryfikację przyjętych okresów użytkowania i metod
amortyzacji. Jeżeli nastąpiła istotna zmiana
konsumowania korzyści ekonomicznych z tych
aktywów dokonywana jest zmiana okresu lub metody
amortyzacji, poprzez zmianę bieżących i przyszłych
odpisów amortyzacyjnych.
Inwestycje w jednostkach zależnych
Nota 6
Inwestycje w jednostkach zależnych podlegają testowi
na utratę wartości na każdy dzień bilansowy, na który
występują stosowne przesłanki. Spółka szacuje
wartość użytkową aktywów jednostek zależnych.
Pożyczki udzielone
Nota 7
Zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe
Spółka szacuje wielkość odpisów aktualizujących ich
wartość.
Należności handlowe oraz pozostałe należności
Nota 7
Zgodnie z wymogami MSSF 9 Instrumenty finansowe
Spółka szacuje wielkość odpisów aktualizujących
należności.
Faktoring należności
Nota 7
Spółka ocenia czy zasadniczo doszło do przekazania
ryzyka należności objętych umową faktoringu.
Leasing
Nota 10
Spółka w celu wyceny zobowiązań z tytułu leasingu
oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania przyjęła
założenia dotyczące okresu leasingu oraz wysokości
stopy dyskonta.
Zapasy
Nota 8
Spółka zastosowała metodologię do ustalenia wartości
odzyskiwalnej netto zapasów oraz alokacji rabatów
producenckich.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Nota 3
Spółka ocenia na każdy dzień bilansowy
prawdopodobieństwo zrealizowania aktywa z tytułu
podatku odroczonego.
Zobowiązania handlowe - rabaty od dostawców
Nota 14
Spółka szacuje wysokość nierozliczonych na koniec
roku rabatów z tytułu zrealizowanych przez Spółkę
korzyści od producentów, w oparciu o warunki
handlowe i dane charakteryzujące obrót zrealizowany
przez Spółkę.
Faktoring zobowiązania
Nota 14
Spółka ocenia, czy zmienił się charakter zobowiązań na
skutek zawarcia transakcji faktoringu zobowiązań.
Rezerwy na świadczenia pracownicze
Nota 12
Spółka szacuje wysokość tworzonych rezerw w oparciu
o przyjęte założenia, metodologię i sposób kalkulacji
właściwy dla danego tytułu rezerw, oceniając
prawdopodobieństwo wydatkowania środków
zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz
określając wiarygodny poziom kwoty niezbędnej do
wypełnienia obowiązku.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
17
Pozycja
Nota
objaśniająca
Szacunki i założenia
Podatek dochodowy
Nota 3
Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z
tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego
w oparciu o zysk (stratę) podatkową, podstawę
opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe,
niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe z
uwzględnieniem oceny niepewności związanej z
rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co
do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie
akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe
transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia według oceny
prawdopodobieństwa pozytywnego lub negatywnego
zakończenia sporów w wartości wynikającej z założeń
KIMSF 23.
Przychody i koszty
Nota 2
Spółka szacuje wysokość niezrealizowanych
należnych rabatów udzielanych klientom i otrzymanych
od dostawców oraz wysokość zobowiązania do zwrotu
wynagrodzenia z tytułu zwrotu towarów i materiałów.
4. KOREKTY WCZEŚNIEJ PREZENTOWANYCH SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
W okresie objętym niniejszym rocznym jednostkowym sprawozdaniem finansowym NEUCA S.A. za rok
zakończony 31 grudnia 2025 roku Spółka nie dokonywała korekt wcześniej prezentowanych
sprawozdań finansowych.
5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA ROK
ZAKOŃCZONY 31.12.2025 ROKU
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI – BRANŻOWE I GEOGRAFICZNE
Podstawowym przedmiotem działalności NEUCA S.A. jest sprzedaż hurtowa wyrobów
farmaceutycznych. Przychody generowane przez pozostałą działalność są nieistotne.
Spółka prowadzi działalność na jednym obszarze geograficznym, którym jest terytorium Rzeczpospolitej
Polskiej.
NOTY DO RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW
2A. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Zasady rachunkowości
Spółka ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania
świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi nabywcy, gdzie przekazanie to
stanowi jednocześnie uzyskanie przez nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów, tj. zdolności
do bezpośredniego rozporządzania przekazanym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego
zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści oraz zdolność do niedopuszczenia innych jednostek do
rozporządzania składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego korzyści.
Jako zobowiązanie do wykonania świadczenia Spółka rozpoznaje każde zawarte w umowie
przyrzeczenie przekazania towaru lub wykonania usługi, które można wyodrębnić. Dla każdego
zobowiązania do wykonania świadczenia Spółka ustala czy będzie je realizować w miarę upływu
czasu lub czy spełni je w określonym momencie.
Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez
przekazanie przyrzeczonego dobra lub usług klientowi.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
18
Przypisania ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia dokonuje się w oparciu o
indywidualne ceny sprzedaży.
W przychodach ze sprzedaży w rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów ujmowane
są przychody powstające ze zwykłej działalności operacyjnej spółki tj. przychody ze sprzedaży
towarów i usług.
Spółka prowadzi działalność w obszarze hurtowej sprzedaży wyrobów farmaceutycznych i wyróżnia
następujące rodzaje przychodów:
- przychody ze sprzedaży towarów i produktów;
- przychody ze świadczenia usług.
a. Sprzedaż towarów i produktów
W ramach kategorii „Sprzedaż towarów i produktów” prezentowane są przychody z tytułu umów z
klientami, których przedmiotem jest dostarczanie wyrobów farmaceutycznych. Spółka rozpoznaje
przychód z umów z klientami w momencie dostarczenia towarów i produktów i przekazania nabywcy
znaczących ryzyk i korzyści wynikających z prawa własności. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w
kwocie równej cenie transakcyjnej (uwzględniającej wszelkie rabaty). W celu ustalenia ceny
transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez Spółkę zwyczajowe praktyki
handlowe. Wartość rabatów udzielanych klientom ustalana jest w momencie sprzedaży lub na
podstawie zapisów umowy z klientem jako wynagrodzenie zmienne uzależnione od wartości obrotu
zrealizowanego przez klienta w określonym w umowie czasie i/lub w uzależnieniu od dokonania lub
nie terminowej płatności. Spółka szacuje wartość wynagrodzenia zmiennego wynikającego z umowy
z klientami wg wartości najbardziej prawdopodobnej. Spółka dokonuje sprzedaży z odroczonym
terminem płatności. Umowy z klientami nie zawierają istotnych elementów finansowania. Spółka
udziela gwarancji na sprzedawane towary. Zazwyczaj gwarancje stanowią zapewnienie klienta, że
dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją i nie stanowią dodatkowej usługi.
Klienci posiadają prawo zwrotu towarów określone na poziomie poszczególnych transakcji, w związku
z czym przychody ze sprzedaży towarów i produktów podlegają korekcie o wartość zobowiązania z
tytułu zwrotu wynagrodzenia. Dla wyceny wysokości korekty Spółka dokonuje oszacowania udziału
zwrotów towarów i produktów za lata poprzednie w przychodach danego roku.
b. Świadczenie usług
W ramach kategorii „Przychody z tytułu świadczenia usług” prezentowane są przychody z tytułu umów
z klientami na świadczenie usług m. in. Usług marketingowych, dzierżawy, logistycznych. Spółka
ujmuje przychody w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez
przekazanie przyrzeczonej usługi klientowi. Przychody z tytułu świadczenia usług są ujmowane w
miarę upływu czasu, na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji, jeżeli klient jednocześnie
otrzymuje i czerpie z nich korzyści. Procentowy stan zaawansowania realizacji usługi ustalany jest
jako stosunek poniesionych kosztów na dany dzień w stosunku do całości kosztów, które mają być
poniesione. Jeżeli w wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usługi nie można wiarygodnie
oszacować, przychody uzyskiwane z tytułu tego kontraktu są ujmowane tylko do wysokości
poniesionych kosztów, które Spółka spodziewa się odzyskać. Spółka dokonuje sprzedaży z
odroczonym terminem płatności. Umowy z klientami nie zawierają istotnych elementów finansowania.
Zmienne wynagrodzenie
Zgodnie z MSSF 15, przychody ze sprzedaży ujmuje się w kwocie równej cenie transakcyjnej
(uwzględniającej wszelkie rabaty). W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki
umowy oraz stosowane przez Spółkę zwyczajowe praktyki handlowe. Jeżeli cena transakcyjna ma
charakter wynagrodzenia zmiennego tj. zawiera element ceny zależny od wystąpienia lub nie
określonego zdarzenia w przyszłości, Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego wg wartości
najbardziej prawdopodobnej dla danej umowy z klientem.
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Przypisania ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia dokonuje się w oparciu o
pojedyncze ceny sprzedaży. Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do
wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
19
kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za
przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Zwroty oraz gwarancje
Spółka udziela gwarancji na sprzedawane towary. Gwarancje stanowią zapewnienie klienta, że dany
produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją i nie stanowią dodatkowej usługi. W ramach
realizacji umów z klientami, których przedmiotem jest dostarczanie wyrobów farmaceutycznych
Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosuje zwyczajowe praktyki handlowe, zgodnie z którymi
klient ma możliwość dokonania zwrotu zakupionych towarów. Spółka dokonuje oszacowania udziału
zwrotów towarów i produktów za lata poprzednie w przychodach danego roku i dokonuje korekty
wartości przychodów ze sprzedaży towarów i produktów o wartość zobowiązania z tytułu zwrotu
wynagrodzenia.
Istotny element finansowania
Spółka dokonuje sprzedaży z odroczonym terminem płatności. Płatność staje się wymagalna w dniu
wskazanym na fakturze (zgodnie z terminem płatności). Umowy z klientami nie zawierają istotnych
elementów finansowania.
2025
2024
Sprzedaż towarów
12 109 098
11 199 734
Świadczenie usług
201 214
198 000
Przychody z tytułu umów z klientami
12 310 312
11 397 734
Przychody ze sprzedaży towarów i usług dotyczą sprzedaży na rzecz odbiorców krajowych. Przychody
ze sprzedaży nie są istotnie skoncentrowane.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku nie występowały aktywa oraz
zobowiązania z tytułu umów z klientami.
2B. KOSZTY WEDŁUG RODZAJU
2025
2024
Amortyzacja
70 628
70 007
Zużycie materiałów i energii
37 942
39 804
Usługi obce
500 821
475 236
Podatki i opłaty
6 948
6 489
Wynagrodzenia
282 768
275 850
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
62 164
57 170
Pozostałe koszty rodzajowe
14 964
15 764
Koszty według rodzaju
976 235
940 320
Zmiana stanu zapasów, produktów w toku, rozliczeń międzyokresowych
-
-
Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki
-
-
Koszty sprzedaży
(625 549)
(586 788)
Koszty ogólnego zarządu
(309 361)
(240 523)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
11 183 884
10 287 020
Koszt własny sprzedaży
11 225 209
10 400 029
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
20
2C. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE
Zasady rachunkowości
Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Do pozostałych przychodów operacyjnych klasyfikowane są przychody i zyski niezwiązane w sposób
bezpośredni z działalnością operacyjną Spółki. Do tej kategorii zaliczane są otrzymane dotacje, zyski
z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, otrzymane odszkodowania związane ze zwrotem
kosztów sądowych, nadpłaconych zobowiązań podatkowych, za wyjątkiem podatku dochodowego od
osób prawnych, otrzymane odszkodowania z tytułu strat w majątku Spółki, który objęty był
ubezpieczeniem oraz różnice z rozliczenia zobowiązań warunkowych z tytułu zakupu udziałów.
Do pozostałych przychodów operacyjnych zaliczane są także odwrócenia odpisów aktualizujących
wartość zapasów oraz odpisów z tytułu utraty wartości składników majątku trwałego.
Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są koszty i straty niezwiązane w sposób bezpośredni
z działalnością operacyjną Spółki. Kategoria ta obejmuje straty na sprzedaży składników rzeczowego
majątku trwałego, przekazane darowizny tak w formie rzeczowej jak i pieniężnej na rzecz innych
jednostek, w tym jednostek pożytku publicznego oraz odpisy aktualizujące wartość składników
aktywów (za wyjątkiem należności i pożyczek).
Dotacje
Dotacje są ujmowane w sprawozdaniu finansowym w sposób zapewniający współmierność z
odpowiadającymi im kosztami, które dotacje mają w zamierzeniu kompensować, kiedy zachodzi
wystarczająca pewność, że jednostka spełnia warunki związane z dotacjami oraz że dotacje będą
otrzymane.
Dotacje do aktywów ujmuje się jako przychód przyszłych okresów, który jest w sposób systematyczny
ujmowany w wyniku finansowym na przestrzeni okresu użytkowania składnika aktywów.
Dotacje do przychodów ujmuje się jako przychód w poszczególnych okresach sprawozdawczych w
celu zapewnienia współmierności z odpowiadającymi im kosztami, jeżeli istnieje uzasadnione
przekonanie, że jednostka spełni warunki związane z dotacją oraz że dotacja zostanie otrzymana.
Przychody z tytułu wynajmu
Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres
najmu zgodnie z zawartymi umowami.
2025
2024
Pozostałe przychody operacyjne
14 875
11 769
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
474
368
Zwrócone koszty sądowe
516
381
Rozwiązane odpisy aktualizujące wartość zapasów
9 541
-
Odszkodowania
2 162
1 445
Przychody dot. nieruchomości inwestycyjnej
1 214
1 101
Dotacje
-
2 013
Odwrócenie odpisów aktualizujących niefinansowe aktywa trwałe
5
257
Zwrot kary nałożonej przez UOKiK w związku z wyrokiem NSA
-
3 098
Zysk z rozliczenia podatku dochodowego w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej
491
1 815
Inne
472
1 291
Pozostałe koszty operacyjne
35 178
36 232
Poniesione koszty sądowe i komornicze
473
545
Niedobory/ likwidacja składników aktywów
29 080
30 677
Koszty dot. nieruchomości inwestycyjnej
793
776
Darowizny
2 870
2 700
Kary umowne
1 028
387
VAT niepodlegający odliczeniu
691
598
Inne
243
549
Pozostałe przychody (koszty) operacyjne netto
(20 303)
(24 463)
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
21
2D. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
Zasady rachunkowości
Przychody i koszty finansowe
Do przychodów finansowych klasyfikowane są przychody z tytułu otrzymanych dywidend, odsetki od
działalności lokacyjnej i inwestycyjnej w różnego rodzaju formy instrumentów finansowych. Do
działalności finansowej zaliczane są także zyski z tytułu różnic kursowych.
Do kosztów finansowych klasyfikowane są koszty z tytułu wykorzystywania zewnętrznych źródeł
finansowania, odsetki płatne z tytułu umów leasingu, jakich Spółka jest stroną oraz inne koszty
finansowe. Do działalności finansowej zaliczane są także straty z tytułu różnic kursowych.
Odsetki
Odsetki ujmowane są z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej.
Przychody z tytułu odsetek od należności przeterminowanych ujmowane są narastająco w odniesieniu
do wartości brutto (stopień 1 i 2) lub netto (stopień 3) należności w przypadku podjęcia decyzji o ich
dochodzeniu oraz na podstawie analizy możliwości uzyskania zapłaty. Przychody z tytułu odsetek od
należności od szpitali ujmowane są w odniesieniu do głównej kwoty należności, w przypadku podjęcia
decyzji o ich dochodzeniu na podstawie średniego przeterminowania należności głównej w danym
okresie.
Koszty z tytułu odsetek obejmują odsetki z tytułu wykorzystywania zewnętrznych źródeł finansowania
oraz odsetki płatne z tytułu umów leasingu jakich Spółka jest stroną, które ujmuje się w wyniku
bieżącego okresu.
Dywidendy
Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców
do ich otrzymania
2025
2024
Przychody finansowe
140 791
179 204
Odsetki, w tym:
45 463
38 563
- odsetki od udzielonych pożyczek
30 674
24 700
- odsetki od należności
14 789
13 830
- odsetki pozostałe
-
33
Dodatnie różnice kursowe netto
-
2 868
Dywidendy i udziały w zyskach j. powiązane
93 673
116 440
Zysk ze zbycia inwestycji
912
-
Rozwiązane odpisy na inwestycje w jednostkach zależnych
-
19 737
Pozostałe przychody finansowe
743
1 596
Koszty finansowe
139 373
136 881
Odsetki, w tym:
123 070
130 631
- odsetki od kredytów i pożyczek
82 914
80 681
- odsetki od zobowiązań leasingowych
7 858
8 527
- odsetki od zobowiązań z tytułu zakupu nieruchomości
5 911
6 643
- odsetki budżetowe
39
1 020
- odsetki od faktoringu
26 339
33 759
- odsetki pozostałe
9
1
Prowizje bankowe
2 961
2 161
Ujemne różnice kursowe netto
11 900
-
Czynsz za PWU - leasing
206
224
Instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości
zabezpieczeń - rozliczenie i wycena
-
1 855
Pozostałe koszty finansowe
1 236
2 010
Przychody (koszty) finansowe netto
1 418
42 323
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
22
2E. ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH NALEŻNOŚCI I POŻYCZKI
2025
2024
Utworzone odpisy aktualizujące należności
(12 266)
(7 536)
Przychody z tytułu spłaty spisanych należności
149
183
Rozwiązane odpisy aktualizujące należności
2 423
3 366
Spisane należności
(61)
(29)
Rozwiązane odpisy na należności finansowe
19 721
1 055
Zysk (strata) z tytułu zmiany wartości instrumentów finansowych
9 966
(2 961)
2F. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
Zasady rachunkowości
Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Spółki oraz
średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku.
Rozwodniony zysk na akcję wylicza się w oparciu o stosunek zysku przypadającego na akcjonariuszy
Spółki do średniej ważonej liczby akcji zwykłych skorygowanych w taki sposób, jak gdyby nastąpiła
zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych. Spółka posiada
jedną kategorię powodującą rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych: warranty subskrypcyjne. Akcje
rozwadniające wylicza się jako liczbę akcji, które zostałyby wyemitowane gdyby nastąpiła realizacja
warrantów subskrypcyjnych po cenie rynkowej ustalonej jako średnioroczna cena zamknięcia akcji
Spółki.
2025
2024
Zysk netto danego roku dla celów wyliczenia zysku na jedną akcję
podlegający podziałowi między akcjonariuszy
134 887
164 746
Liczba wyemitowanych akcji
4 582 919
4 493 869
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości
zysku zwykłego na jedną akcję
4 538 222
4 465 227
Efekt rozwodnienia potencjalnej liczby akcji zwykłych:
Warranty subskrypcyjne
75 672
126 239
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (dla potrzeb wyliczenia wartości
zysku rozwodnionego na jedną akcję)
4 569 541
4 535 058
Działalność kontynuowana
Zysk netto danego roku podlegający podziałowi między akcjonariuszy
134 887
164 746
Zysk na 1 akcję (w PLN)
Podstawowy
29,72
36,90
Rozwodniony
29,52
36,33
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
23
Opis czynników rozwadniających średnioważoną liczbę akcji
Warranty Seria I
Stan na dzień 01.01.2024
266 150
2024-02-09
wykonanie
(51 825)
2024-03-15
wykonanie
(6 550)
2024-05-21
wykonanie
(755)
2024-07-12
wykonanie
(8 575)
2024-09-18
przyznanie
4 150
2024-12-12
wykonanie
(17 345)
Stan na dzień 31.12.2024
185 250
2025-01-16
wykonanie
(48 435)
2025-03-14
wykonanie
(7 140)
2025-05-16
wykonanie
(3 300)
2025-07-11
wykonanie
(1 600)
2025-12-12
wykonanie
(28 575)
Stan na dzień 31.12.2025
96 200
PODATEK DOCHODOWY
Zasady rachunkowości
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony.
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy
opodatkowania) danego okresu sprawozdawczego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego
zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów
stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów,
które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o
stawki podatkowe obowiązujące w danym okresie sprawozdawczym.
Podatek odroczony jest wyliczany jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na
różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami
podatkowymi. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic
przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku
odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można
pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Zobowiązanie
podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu
pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji nie będącej połączeniem
jednostek, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy, ani na wynik księgowy. Rezerwa i aktywo z
tytułu podatku odroczonego są rozpoznawane od przejściowych różnic podatkowych powstałych w
wyniku inwestycji w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia. Wartość
składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień kończący okres
sprawozdawczy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające
dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje korekta aktywa. Podatek odroczony jest
wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja
aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest
ujmowany w rachunku zysków i strat poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio
w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitałach.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
24
PODATEK DOCHODOWY (GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA)
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Rachunek zysków i strat oraz inne całkowite dochody
Bieżący podatek dochodowy
17 391
15 932
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego
17 391
15 932
Odroczony podatek dochodowy
(11 004)
4 615
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych
(11 004)
4 615
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat oraz innych
całkowitych dochodach
6 387
20 547
UZGODNIENIE OBCIĄŻENIA PODATKOWEGO Z WYNIKIEM FINANSOWYM PRZED
OPODATKOWANIEM
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Wynik finansowy brutto
141 274
185 293
Podatek dochodowy obliczony według obowiązującej stawki krajowej (19 %)
26 842
35 206
Wpływ podatku od trwałych różnic pomiędzy wynikiem brutto a podstawą
opodatkowania:
Koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów
5 229
8 122
Koszty podatkowe nie zaliczane do kosztów bilansowych
(2 644)
(42 928)
Przychody bilansowe nie zaliczone do podatkowych (w tym dywidendy)
(21 923)
(23 811)
- w tym dywidendy
(17 798)
(22 123)
Przychody podatkowe nie zaliczane do bilansowych
81
38 088
Nieujęte aktywa od podatku odroczonego od strat podatkowych z bieżącego roku
1 973
5 733
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych
135
137
Pozostałe zmiany
(3 306)
-
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat oraz innych
całkowitych dochodach
6 387
20 547
Efektywna stawka podatku
5%
11%
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY (ZOBOWIĄZANIA)
Wyszczególnienie
Sprawozdanie
z sytuacji
finansowej na
dzień
31.12.2025
Sprawozdanie
z sytuacji
finansowej na
dzień
31.12.2024
Rachunek
zysków i
strat za
okres od
01.01 do
31.12.2025
Rachunek
zysków i
strat za
okres od
01.01 do
31.12.2024
Podatek
odroczony
ujęty w
innych
całkowitych
dochodach
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
- z tytułu zarachowanych odsetek
3 340
2 074
1 266
657
-
- z tytułu różnicy między amortyzacją bilansową a
podatkową oraz wyceny wg wartości godziwej
odniesione na kapitał własny
9 626
10 406
(780)
(333)
-
- z tytułu różnicy wartości bilansowej i podatkowej
aktywów trwałych w leasingu
18 010
18 386
(376)
(69)
-
- z tytułu korekty zobowiązań handlowych o
należne rabaty od dostawców
27 618
29 189
(1 571)
2 133
-
- z tytułu dodatnich różnic kursowych
2 206
475
1 731
93
-
- z tytułu innych różnic przejściowych
108
27
81
(339)
-
Zobowiązania brutto z tytułu podatku
odroczonego
60 908
60 557
351
2 142
-
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
25
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY (AKTYWA)
Wyszczególnienie
Sprawozdanie
z sytuacji
finansowej na
dzień
31.12.2025
Sprawozdanie
z sytuacji
finansowej na
dzień
31.12.2024
Rachunek
zysków i
strat za
okres od
01.01 do
31.12.2025
Rachunek
zysków i
strat za
okres od
01.01 do
31.12.2024
Podatek
odroczony
ujęty w
innych
całkowitych
dochodach
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
- z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze
1 588
1 624
29
(177)
(7)
- z tytułu wynagrodzeń oraz narzutów na
wynagrodzenia opłaconych w następnym okresie
6 249
122
(6 127)
(30)
-
- z tytułu rabatów przypisanych do wartości stanu
magazynowego
8 077
4 703
(3 374)
(297)
-
- z tytułu rabatów udzielonych odbiorcom
10 909
7 250
(3 659)
(1 197)
-
- z tytułu straty podatkowej
436
436
-
-
-
- z tytułu odpisów aktualizujących należności
824
1 328
504
(329)
-
- z tytułu od przyszłych strat kredytowych
704
977
273
693
-
- z tytułu różnic przejściowych od rzeczowych
aktywów trwałych
-
1
1
48
-
- z tytułu ujemnych różnic kursowych z wyceny
2 527
2 390
(137)
(2 387)
-
- z tytułu należnych odsetek od zobowiązań
4 437
2 423
(2 014)
(610)
-
- zobowiązania z tytułu leasingu
2 829
3 204
375
363
-
- z tytułu aktualizacji wartości zapasów
328
2 587
2 259
660
-
- pozostałe różnice przejściowe
4 788
5 303
515
5 736
-
Aktywa brutto z tytułu podatku odroczonego
43 696
32 348
(11 355)
2 473
(7)
-
-
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
x
x
(11 004)
4 615
Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego
17 212
28 209
x
x
Aktywa netto z tytułu podatku odroczonego
-
-
x
x
W 2025 oraz 2024 roku Spółka nie rozliczała strat podatkowych.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiadała nierozliczone straty podatkowe ze źródeł kapitałowych
w wysokości 42 854 tys. PLN (wartość strat dla których nie rozpoznano aktywa z tytułu podatku
odroczonego wynosi 40 560 tys. PLN). Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała nierozliczone
straty podatkowe ze źródeł kapitałowych w wysokości 32 467 tys. PLN (wartość strat dla których nie
rozpoznano aktywa z tytułu podatku odroczonego wynosi 30 173 tys. PLN).
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
26
WARTOŚCI NIEMATERIALNE
Zasady rachunkowości
Do wartości niematerialnych zaliczane są aktywa spełniające następujące kryteria:
− można je wyłączyć lub wydzielić z jednostki gospodarczej i sprzedać, przekazać,
licencjonować lub oddać do odpłatnego użytkowania osobom trzecim, zarówno
indywidualnie, jak też łącznie z powiązanymi z nimi umowami, składnikami aktywów lub
zobowiązań lub
− wynikają z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to, czy są
zbywalne lub możliwe do wyodrębnienia z jednostki gospodarczej lub z innych tytułów lub
zobowiązań.
Wartości niematerialne nabyte w ramach oddzielnej transakcji są ujmowane według ceny nabycia.
Po początkowym ujęciu wartości niematerialne wycenia się wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia
po pomniejszeniu o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Okres użytkowania
wartości niematerialnych w zależności od ich rodzaju jest oceniany i uznawany za ograniczony lub
nieokreślony (znaki towarowe). Spółka uznała, że nie istnieje żadne, dające się przewidzieć
ograniczenie czasu, w którym można spodziewać się że znaki towarowe przestaną generować
wpływy pieniężne netto. Brak zdefiniowania okresu użytkowania znaków towarowych odzwierciedla
charakter tego składnika aktywów w generowaniu przyszłych wartości dla Spółki.
Powyższą decyzję Spółka podjęła biorąc pod uwagę następujące czynniki:
− nie istnieją żadne prawne ograniczenia, które wpływałyby na okres użytkowania znaku
towarowego,
− brak jest ograniczeń regulacyjnych, ekonomicznych lub innych przewidywanych działań
konkurentów i potencjalnych konkurentów, które mogłyby wpłynąć na ograniczenie okresu
użytkowania znaku,
− okres użytkowania znaku nie jest podatny na technologiczną, techniczną bądź handlową
utratę przydatności,
− okres użytkowania znaku towarowego nie jest zależny od okresu użytkowania innych
aktywów.
Wartości o nieokreślonym okresie użytkowania nie podlegają amortyzacji lecz corocznej ocenie
utraty wartości. Wartości o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres
użytkowania.
Wartości niematerialne o określonym czasie użytkowania amortyzuje się przez okres:
− oprogramowanie komputerowe i licencje na oprogramowania 2-5 lat,
− znaki towarowe 10 lat.
Amortyzacja odnoszona jest w ciężar kosztów operacyjnych rachunku zysków i strat oraz innych
całkowitych dochodów.
Prace rozwojowe podlegają amortyzacji tylko wtedy, gdy spełniają definicję wartości niematerialnych
oraz zostały zakończone wynikiem pozytywnym (tzn. osiągnięto zamierzony efekt prac), który może
być wykorzystany na potrzeby działalności gospodarczej spółki.
Aktywowanie prac rozwojowych jest uwarunkowane spełnieniem następujących warunków:
− przygotowanie dokumentacji potwierdzającej, że produkt lub technologia wytwarzania są
ściśle ustalone,
− wiarygodne określenie kosztów prac,
− przygotowanie dokumentacji potwierdzającej przydatność składnika wartości
niematerialnych i powiązanie jej z decyzją o wytwarzaniu i późniejszym wykorzystywaniu,
− przygotowanie dokumentacji potwierdzającej, że zbudowanie i wykorzystywanie nowego
składnika (np. oprogramowania) zwiększy przychody lub zmniejszy koszty,
− ustalenie harmonogramu i terminów prac,
− podjęcie decyzji o prowadzeniu prac.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
27
Prace rozwojowe podlegają amortyzacji przez planowany okres użytkowania zakończonych prac
rozwojowych (okres użytkowania prac rozwojowych został ustalony przez Spółkę na 5 lat).
Spółka corocznie przeprowadza weryfikację przyjętych okresów użytkowania i metod amortyzacji
wartości niematerialnych. Jeżeli nastąpiła istotna zmiana konsumowania korzyści ekonomicznych z
tych aktywów, dokonywana jest zmiana okresu lub metody amortyzacji, poprzez zmianę bieżących i
przyszłych odpisów amortyzacyjnych.
31.12.2025
wartość netto
ogółem, w tym:
31.12.2024
wartość netto
ogółem, w tym:
Znaki towarowe
1 950
1 950
Patenty i licencje oraz oprogramowanie komputerowe
26 452
38 419
Koszty prac rozwojowych
4 456
5 222
Pozostałe wartości niematerialne
4 926
1 675
Wartość bilansowa netto
37 784
47 266
Wartości niematerialne w toku wytwarzania
33 598
21 929
Wartości niematerialne ogółem
71 382
69 195
Wartości niematerialne w toku wytwarzania dotyczą głównie licencji oraz oprogramowania
komputerowego, stanowiące elementy kompleksowego systemu informatycznego, które Spółka
spodziewa się przyjąć do użytkowania w 2026 roku.
ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH W OKRESIE
Znaki
towarowe
Patenty
i licencje oraz
oprogramowanie
komputerowe
Koszty
prac
rozwojowych
Pozostałe
wartości
niematerialne
Wartości
niematerialne
w toku
wytwarzania
Razem
Wartość bilansowa netto na
dzień 01.01.2024 roku
1 950
43 804
1 492
2 425
23 694
73 365
Zwiększenia stanu z tytułu
nabycia
-
-
-
-
16 100
16 100
Przyjęcie do użytkowania
-
12 883
4 982
-
(17 865)
-
Amortyzacja
-
(18 268)
(1 252)
(750)
-
(20 270)
Wartość bilansowa netto na
dzień 31.12.2024 roku
1 950
38 419
5 222
1 675
21 929
69 195
Wartość bilansowa netto na
dzień 01.01.2025 roku
1 950
38 419
5 222
1 675
21 929
69 195
Zwiększenia z tytułu nabycia
-
-
-
-
20 666
20 666
Przyjęcie do użytkowania
-
3 688
770
4 539
(8 997)
-
Amortyzacja
-
(15 655)
(1 536)
(1 288)
-
(18 479)
Wartość bilansowa netto na
dzień 31.12.2025 roku
1 950
26 452
4 456
4 926
33 598
71 382
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
28
Znaki
towarowe
Patenty
i licencje oraz
oprogramowanie
komputerowe
Koszty
prac
rozwojowych
Pozostałe
wartości
niematerialne
Wartości
niematerialne
w toku
wytwarzania
Razem
Stan na dzień 01.01.2025 roku
Wartość bilansowa brutto
1 955
161 921
8 010
6 538
21 929
200 353
Suma dotychczasowego
umorzenia
(5)
(123 502)
(2 788)
(4 863)
-
(131 158)
Wartość bilansowa netto na
dzień 01.01.2025 roku
1 950
38 419
5 222
1 675
21 929
69 195
Stan na dzień 31.12.2025 roku
Wartość bilansowa brutto
1 955
165 610
8 779
11 078
33 598
221 020
Suma dotychczasowego
umorzenia
(5)
(139 158)
(4 323)
(6 152)
-
(149 638)
Wartość bilansowa netto na
dzień 31.12.2025 roku
1 950
26 452
4 456
4 926
33 598
71 382
WARTOŚCI NIEMATERIALNE (CIĄG DALSZY)
Patenty, licencje oraz oprogramowanie komputerowe obejmują szereg pojedynczych składników, wśród
których najwyższa jednostkowa wartość wynosi 5 295 tys. PLN.
Znaki towarowe dotyczą marek firmowych.
Wartość bilansowa brutto wszystkich, w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych na dzień
31 grudnia 2025 roku wynosi w Spółce 88 724 tys. PLN.
Wartość bilansowa brutto wszystkich, w pełni zamortyzowanych wartości niematerialnych na dzień
31 grudnia 2024 roku wynosi w spółce 70 139 tys. PLN.
W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 roku Spółka dokonała kapitalizacji na wartość
wartości niematerialnych kosztów finansowania w wysokości 1 276 tys. PLN. W analogicznym okresie
2024 roku Grupa nie dokonywała kapitalizacji na wartość wartości niematerialnych kosztów
finansowania.
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE, NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE ORAZ
AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA
5A. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Zasady rachunkowości
Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Na
dzień przejścia na MSSF za cenę nabycia gruntów i budynków oraz niektórych maszyn i urządzeń
przyjęto ustaloną na ten dzień wartość godziwą.
Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem
składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania. Późniejsze nakłady zwiększają wartość
bilansową danego składnika aktywów trwałych, jeżeli jest prawdopodobne, że jednostka w wyniku ich
poniesienia uzyska w przyszłości większe korzyści ekonomiczne niż pierwotnie oszacowano. Pozostałe
późniejsze wydatki poniesione po dacie oddania rzeczowego aktywa trwałego do używania, takie jak
koszty konserwacji i napraw, ujmowane są jako koszty okresu, w którym zostały poniesione. Po
początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia pomniejszone o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
29
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową według stawek odzwierciedlających przewidywany okres
użytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych
wynosi:
Typ
Stawka
amortyzacyjna
Okres
Budynki i budowle
2,5%
40 lat
Maszyny i urządzenia techniczne
10-25%
4-10 lat
Urządzenia biurowe
12,5-30%
3-8 lat
Środki transportu
20%
5 lat
Inwestycje w obcych rzeczowych
aktywach trwałych
do 10%
10 lat +
Rozpoczęcie amortyzacji następuje w momencie, gdy składnik aktywów trwałych jest gotowy do
użytkowania. Grunty oraz rzeczowe aktywa trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji.
Spółka corocznie przeprowadza weryfikację przyjętych okresów użytkowania i metod amortyzacji.
Jeżeli nastąpiła istotna zmiana konsumowania korzyści ekonomicznych z tych aktywów dokonywana
jest zmiana okresu lub metody amortyzacji, poprzez zmianę bieżących i przyszłych odpisów
amortyzacyjnych.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych, są określane jako różnica
pomiędzy przychodami ze sprzedaży, a wartością netto tych rzeczowych aktywów trwałych i są
ujmowane w pozostałe przychody/koszty operacyjne rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych
dochodów.
Jeżeli zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych
może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej
utraty wartości. W przypadku gdy nastąpiła utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną
wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki
pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość
odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o
koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe
przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej
przed opodatkowaniem odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz
ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje
wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla
ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z
tytułu utraty wartości są ujmowane w rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów w
pozycji „pozostałe koszty operacyjne”.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji
finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne
korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów.
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w budowie dotyczą rzeczowych aktywów trwałych będących w toku
budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia.
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i
przekazania rzeczowego aktywa trwałego do używania. Rzeczowe aktywa trwałe w budowie
wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji Rzeczowe aktywa trwałe, a w notach
objaśniających są przyporządkowane do poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych.
Koszty finansowania zewnętrznego, które można przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu
składnika aktywów, są częścią ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Pozostałe
koszty finansowania zewnętrznego są ujmowane jako koszty w okresie, w którym je poniesiono.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
30
na dzień
31.12.2025
na dzień
31.12.2024
Grunty
11 954
11 954
Budynki i budowle
195 260
195 911
Maszyny i urządzenia
91 786
70 484
Środki transportu
11 741
13 208
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe
6 376
6 980
Wartość bilansowa netto
317 117
298 537
Rzeczowe aktywa trwałe w toku wytwarzania
25 298
17 107
Rzeczowe aktywa trwałe ogółem
342 415
315 644
Na dzień 31 grudnia 2025 roku aktywa trwałe w toku wytwarzania dotyczą następujących grup
rzeczowych aktywów trwałych:
− Budynki i budowle – 13 154 tys. PLN
− Maszyny i urządzenia – 11 782 tys. PLN
− Pozostałe – 362 tys. PLN
Na dzień 31 grudnia 2024 roku aktywa trwałe w toku wytwarzania dotyczą następujących grup
rzeczowych aktywów trwałych:
− Budynki i budowle – 5 104 tys. PLN
− Maszyny i urządzenia – 11 843 tys. PLN
− Pozostałe – 160 tys. PLN
Wartość bilansowa brutto wszystkich, w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych na dzień
31 grudnia 2025 roku wynosi w Spółce 87 116 tys. PLN.
Wartość bilansowa brutto wszystkich, w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych na dzień
31 grudnia 2024 roku wynosi w Spółce 69 149 tys. PLN.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku nie wystąpiły przesłanki wskazujące
na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych.
W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 roku Spółka dokonała kapitalizacji na wartość
rzeczowych aktywów trwałych kosztów finansowania w wysokości 710 tys. PLN. W analogicznym
okresie 2024 roku Grupa nie dokonywała kapitalizacji na wartość rzeczowych aktywów trwałych kosztów
finansowania.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
31
ZMIANY RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH
Grunty
Budynki
i
budowle
Maszyny
i
urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
rzeczowe
aktywa
trwałe
Rzeczowe
aktywa
trwałe w
toku
wytwarzania
Razem
Wartość bilansowa netto na dzień
01.01.2024 roku
11 954
187 450
66 424
13 985
8 035
22 413
310 261
Zwiększenia z tytułu nabycia
-
-
-
-
-
34 263
34 263
Zmniejszenia z tytułu zbycia
-
-
(427)
(1 083)
-
-
(1 510)
Zmniejszenia z tytułu likwidacji
-
-
(10)
-
-
-
(10)
Przyjęcie do użytkowania
-
15 986
20 570
802
2 211
(39 569)
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
257
-
-
-
257
Amortyzacja
-
(7 525)
(16 330)
(3 566)
(3 266)
-
(30 687)
Reklasyfikacja z oraz do innej kategorii
aktywów
-
-
-
3 070
-
-
3 070
Wartość bilansowa netto na dzień
31.12.2024 roku
11 954
195 911
70 484
13 208
6 980
17 107
315 644
Wartość bilansowa netto na dzień
01.01.2025 roku
11 954
195 911
70 484
13 208
6 980
17 107
315 644
Zwiększenia z tytułu nabycia
-
-
-
-
-
44 342
44 342
Zmniejszenia z tytułu zbycia
-
-
(236)
(1 485)
-
-
(1 721)
Zmniejszenia z tytułu likwidacji
-
-
(24)
-
-
-
(24)
Przyjęcie do użytkowania
-
7 951
25 363
984
1 853
(36 151)
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
6
-
-
-
6
Amortyzacja
-
(8 602)
(18 136)
(3 130)
(2 457)
-
(32 325)
Reklasyfikacja z oraz do innej kategorii
aktywów
-
-
14 329
2 164
-
-
16 493
Wartość bilansowa netto na dzień
31.12.2025 roku
11 954
195 260
91 786
11 741
6 376
25 298
342 415
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE (CIĄG DALSZY)
Wyszczególnienie
Grunty
Budynki
i
budowle
Maszyny
i
urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
rzeczowe
aktywa
trwałe
Rzeczowe
aktywa
trwałe w
toku
wytwarzania
Razem
Stan na dzień 01.01.2025 roku
Wartość bilansowa brutto
12 210
256 790
194 244
33 937
30 897
17 107
545 185
Suma dotychczasowego umorzenia
(256)
(60 879)
(123 760)
(20 729)
(23 917)
-
(229 541)
Wartość bilansowa netto na dzień
01.01.2025 roku
11 954
195 911
70 484
13 208
6 980
17 107
315 644
Stan na dzień 31.12.2025 roku
Wartość bilansowa brutto
12 210
264 742
244 211
33 558
32 339
25 298
612 358
Suma dotychczasowego umorzenia
(256)
(69 482)
(152 425)
(21 817)
(25 963)
-
(269 943)
Wartość bilansowa netto na dzień
31.12.2025 roku
11 954
195 260
91 786
11 741
6 376
25 298
342 415
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
32
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE, DO KTÓRYCH TYTUŁ PRAWNY PODLEGA OGRANICZENIOM
ORAZ STANOWIĄCE ZABEZPIECZENIE ZOBOWIĄZAŃ
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie posiadała rzeczowych
aktywów trwałych, do których tytuł prawny podlega ograniczeniom oraz stanowiących zabezpieczenie
zobowiązań.
KWOTA ZOBOWIĄZAŃ UMOWNYCH DO NABYCIA W PRZYSZŁOŚCI RZECZOWYCH AKTYWÓW
TRWAŁYCH
Kwota zobowiązań umownych do nabycia w przyszłości rzeczowych aktywów trwałych na dzień
31 grudnia 2025 roku wynosi 564 tys. PLN, na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 930 tys. PLN.
5B. AKTYWA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA
na dzień 31.12.2025
na dzień 31.12.2024
Grunty
19 606
19 928
Budynki i budowle
110 155
117 598
Maszyny i urządzenia
93
15 954
Środki transportu
14 380
13 075
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania razem
144 234
166 555
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Razem
Wartość sprawozdawcza netto na dzień 01.01.2024
roku
20 375
125 905
17 727
11 379
175 386
Zwiększenia nowe umowy, modyfikacje
(314)
6 592
-
7 035
13 313
Zmniejszenia zakończenie umów oraz sprzedaż
-
-
-
(24)
(24)
Amortyzacja
(133)
(14 899)
(1 773)
(2 245)
(19 050)
Zmniejszenia z tytułu przyjęcia do użytkowania
-
-
-
(3 070)
(3 070)
Wartość sprawozdawcza netto na dzień 31.12.2024
roku
19 928
117 598
15 954
13 075
166 555
Wartość sprawozdawcza netto na dzień 01.01.2025
roku
19 928
117 598
15 954
13 075
166 555
Zwiększenia nowe umowy, modyfikacje
-
7 920
93
6 173
14 186
Zmniejszenia zakończenie umów oraz sprzedaż
(190)
-
-
-
(190)
Amortyzacja
(132)
(15 363)
(1 625)
(2 704)
(19 824)
Zmniejszenia z tytułu przyjęcia do użytkowania
-
-
(14 329)
(2 164)
(16 493)
Wartość sprawozdawcza netto na dzień 31.12.2025
roku
19 606
110 155
93
14 380
144 234
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
33
Wyszczególnienie
Grunty
Budynki i
budowle
Maszyny i
urządzenia
Środki
transportu
Razem
Stan na dzień 01.01.2025 roku
Wartość sprawozdawcza brutto
20 809
234 699
26 591
15 631
297 730
Suma dotychczasowego umorzenia
(881)
(117 101)
(10 637)
(2 556)
(131 175)
Wartość sprawozdawcza netto na dzień 01.01.2025
roku
19 928
117 598
15 954
13 075
166 555
Stan na dzień 31.12.2025 roku
Wartość sprawozdawcza brutto
20 599
241 267
93
18 102
280 061
Suma dotychczasowego umorzenia
(993)
(131 112)
-
(3 722)
(135 827)
Wartość sprawozdawcza netto na dzień 31.12.2025
roku
19 606
110 155
93
14 380
144 234
Na podstawie zawartych umów leasingu Spółka użytkuje nieruchomości zabudowane, maszyny i
urządzenia oraz środki transportu. Okres obowiązywania umów wynosi od 3 do 20 lat. Leasingobiorca
dla wybranych aktywów ma możliwość zakupienia składnika aktywów za cenę, która - według
przewidywań - będzie na tyle niższa od wartości godziwej ustalonej na dzień, gdy prawo zakupienia
składnika będzie mogło zostać zrealizowane, iż w chwili rozpoczęcia leasingu istnieje wystarczająca
pewność, że leasingobiorca z możliwości tej skorzysta. Opłaty za korzystanie ze składników majątku
objętych umowami mają charakter zmienny, a podstawą ich ustalania są referencyjne stopy procentowe
oparte głównie na WIBOR 1M, rentowności polskich obligacji dla umów zawartych w PLN oraz
rentowności niemieckich obligacji dla umów zawartych w EUR.
5C. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE
Zasady rachunkowości
Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło
przychodów z czynszów i/lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości.
Do nieruchomości inwestycyjnych Spółka nie kwalifikuje nieruchomości, dla których świadczy
dodatkowe usługi związane z nieruchomością na rzecz wynajmujących nieruchomość, a wartość
świadczonych usług jest istotna.
Nieruchomości inwestycyjne początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia
z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Po początkowym ujęciu wartość
nieruchomości inwestycyjnych pomniejszana jest o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości. W
odniesieniu do nieruchomości inwestycyjnych przyjmuje się okres amortyzacji oraz metodę
amortyzacji jak dla rzeczowych aktywów trwałych (2,5%).
Na dzień przejścia na MSSF za wartość nabycia nieruchomości inwestycyjnych przyjęto ustaloną na
ten dzień wartość godziwą.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
34
Wartość
Wartość netto na dzień 01.01.2024 roku
12 352
Zmniejszenia stanu z tytułu zbycia
-
Amortyzacja
(338)
Wartość netto na dzień 31.12.2024 roku
12 014
Wartość netto na dzień 01.01.2025 roku
12 014
Zwiększenia z tytułu nabycia nieruchomości
16 868
Zmniejszenia z tytułu zbycia
(703)
Amortyzacja
(323)
Wartość netto na dzień 31.12.2025 roku
27 856
Stan na dzień 01.01.2025 roku
Wartość bilansowa brutto
15 723
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących
(3 709)
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2025 roku
12 014
Stan na dzień 31.12.2025 roku
Wartość bilansowa brutto
30 911
Suma dotychczasowego umorzenia i odpisów aktualizujących
(3 055)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2025 roku
27 856
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka zleciła wycenę nieruchomości inwestycyjnych niezależnym
rzeczoznawcom. Łączna wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych została oszacowana na kwotę
27,5 mln PLN.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie zlecała wycen nieruchomości inwestycyjnych przez
niezależnych rzeczoznawców, gdyż w jej ocenie nie wystąpiły istotne czynniki wpływające na zmianę
wyznaczonych wcześniej wartości godziwych nieruchomości inwestycyjnych.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku łączna wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych została
oszacowana na kwotę ok. 14 mln PLN.
Pomiar wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych sklasyfikowano na poziomie 3 hierarchii
wartości godziwej wg MSSF 13.
W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 roku Spółka ujęła w rachunku zysków i strat oraz
innych całkowitych dochodów przychody dot. nieruchomości inwestycyjnych w wysokości 1 214 tys.
PLN oraz koszty w wysokości 793 tys. PLN.
W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2024 roku Spółka ujęła w rachunku zysków i strat oraz
innych całkowitych dochodów przychody dot. nieruchomości inwestycyjnych w wysokości 1 101 tys.
PLN oraz koszty w wysokości 776 tys. PLN.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
35
INSTRUMENTY DŁUŻNE I KAPITAŁOWE
6A. INWESTYCJE W JEDNOSTKI ZALEŻNE
Zasady rachunkowości
Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone są prezentowane jako aktywa trwałe. Spółka wycenia
inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu
utraty wartości.
31.12.2025
31.12.2024
Stan na początek okresu
1 146 537
937 272
Zwiększenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
217 840
437 738
- nabycie udziałów/akcji w spółkach zależnych
167 840
89 714
- podwyższenie kapitału spółki zależnej wniesione aportem
50 000
228 287
- podwyższenia kapitału w spółkach zależnych
-
100 000
- rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość inwestycji w jednostkach
zależnych
-
19 737
Zmniejszenia w okresie sprawozdawczym, z tytułu:
(4 879)
(228 473)
- sprzedaż jednostki zależnej
(4 879)
-
- wniesienie akcji aportem do spółki zależnej
-
(228 287)
- rozliczenie połączenia z PFM.PL S.A.
-
(186)
Stan na koniec okresu
1 359 498
1 146 537
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A. za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
36
INWESTYCJE W JEDNOSTKI ZALEŻNE
Inwestycje w jednostki zależne, w których NEUCA S.A. posiada udział bezpośredni zaprezentowany został w poniższej tabeli.
Nazwa spółki zależnej
Procent
posiadanych
udziałów w
kapitale
podstawowym*
Procent
posiadanych
głosów
Metoda
konsolidacji
Wartość
udziałów/
akcji na
dzień
31.12.2024
Zmiana
wynikająca
z
połączenia
Wartość
udziałów/ akcji
na dzień
31.12.2024 -
dane
przekształcone
Zwiększenia
Zmniejszenia
Wartość
udziałów/
akcji na
dzień
31.12.2025
Świat Zdrowia S.A.
100,0%
100,0%
pełna
5 958
-
5 958
-
-
5 958
Neuca Clinical Trials Investment Sp. z o.o.
100,0%
100,0%
pełna
49 491
-
49 491
-
-
49 491
SYNOPTIS Pharma Sp. z o.o.
100,0%
100,0%
pełna
18 000
-
18 000
-
-
18 000
Farmada Transport Sp. z o.o.
100,0%
100,0%
pełna
50
-
50
-
-
50
Nekk Sp. z o.o.
100,0%
100,0%
pełna
50
-
50
-
-
50
Neuca Inwestycje Sp. z o.o. (przed zmianą nazwy
Brand Management 2 Sp. z o.o.)
100,0%
100,0%
pełna
212 209
-
212 209
-
-
212 209
Świat Zdrowia Operator Medyczny Sp. z o.o.
100,0%
100,0%
pełna
289 500
-
289 500
50 000
-
339 500
Neuca Clinical Trials Investment Sp. z o.o. SKA
100,0%
100,0%
pełna
95 082
-
95 082
-
-
95 082
Towarzystwo Ubezpieczeń Zdrowie S.A.
99,9%
99,9%
pełna
56 492
-
56 492
83 624
-
140 116
Global Pharma CM S.A.
100,0%
100,0%
pełna
15 958
-
15 958
77 903
-
93 861
Diagnostyka Sp. z o.o.
-
-
pełna
4 879
-
4 879
-
(4 879)
-
Humaneva Inc.
76,7%
76,7%
pełna
384 807
-
384 807
-
-
384 807
PPH Ewa S.A.
94,0%
90,3%
pełna
14 061
-
14 061
6 313
-
20 374
Razem
1 146 537
-
1 146 537
217 840
(4 879)
1 359 498
* zaprezentowany procent posiadanych udziałów w kapitale podstawowym oraz posiadanych głosów obejmuje udział bezpośredni i pośredni
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
37
Zwiększenia wartości udziałów i akcji dotyczą objęcia udziałów w kapitale zakładowym spółki Świat
Zdrowia Operator Medyczny Sp. z o.o. w wysokości 50 000 tys. PLN oraz zakupu akcji spółki PPH Ewa
S.A. w wysokości 6 313 tys. PLN, akcji spółki Towarzystwo Ubezpieczeń Zdrowie S.A. w wysokości 83
624 tys. PLN i spółki Global Pharma CM S.A. w wysokości 77 903 tys. PLN. Zmniejszenia wartości
udziałów i akcji dotyczą sprzedaży udziałów spółki Diagnostyka Sp. z o.o. w wysokości 4 879 tys. PLN.
Spółka przeprowadziła analizę pod kątem utraty wartości inwestycji w jednostkach zależnych, w wyniku
której nie zostały zidentyfikowane przesłanki utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych.
INWESTYCJE W JEDNOSTKI ZALEŻNE NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU
Nazwa spółki zależnej
Kapitał
własny
Kapitał
podstawowy
Zobowiązania
Aktywa
jednostki
Przychody
ze
sprzedaży
oraz
operacji
finansowych
Wynik
finansowy
za okres
bieżący
Świat Zdrowia S.A.
41 930
4 890
74 203
116 133
174 919
16 263
Neuca Clinical Trials Investments Sp. z o.o.
93 044
86 160
63
93 108
7 182
6 851
Neuca Inwestycje Sp. z o.o. (przed zmianą nazwy Brand
Managment 2 Sp. z o.o.)
454 879
421 033
986
455 864
34 638
23 418
Synoptis Pharma Sp. z o.o.
72 206
18 000
62 279
134 486
314 782
54 135
Farmada Transport Sp. z o.o.
2 947
50
30 271
33 218
202 318
723
NEKK Sp. z o.o.
(5 969)
50
42 820
36 852
14 201
(2 794)
Synoptis Industrial Sp. z o.o.
23 023
16 300
52 821
75 844
117 190
5 739
Świat Zdrowia Operator Medyczny Sp. z o.o.
194 696
113 100
89 484
284 179
508 045
15 431
Fundacja Neuca dla Zdrowia
(95)
2
379
284
174
(70)
Neuca Clinical Trials Investments Sp. z o.o. SKA
166 511
2 530
428
166 940
12 325
9 925
Towarzystwo Ubezpieczeń Zdrowie S.A.
81 526
21 950
36 120
117 646
216 488
15 070
Global Pharma CM S.A.
42 640
110
30 447
73 087
95 341
12 846
Humaneva Inc.
647 688
644 255
97 496
745 184
13 165
(3 484)
PPH "Ewa" S.A.
57 006
3 997
9 456
66 461
54 529
4 428
Prezentowane dane wynikają ze sprawozdań finansowych spółek przekształconych zgodnie z MSSF.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
38
INWESTYCJE W JEDNOSTKI ZALEŻNE NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
Nazwa spółki zależnej
Kapitał
własny
Kapitał
podstawowy
Zobowiązania
Aktywa
jednostki
Przychody
ze sprzedaży
oraz operacji
finansowych
Wynik
finansowy
za okres
bieżący
Świat Zdrowia S.A.
42 359
4 890
73 145
115 504
161 007
14 210
Neuca Clinical Trials Investments Sp. z o.o.
101 285
86 160
104
101 390
15 519
15 092
Brand Managment 2 Sp. z o.o.
462 622
421 033
2 030
464 653
39 264
31 162
Synoptis Pharma Sp. z o.o.
40 059
18 000
43 119
83 178
251 665
22 045
Farmada Transport Sp. z o.o.
2 224
50
28 492
30 716
192 281
2 174
NEKK Sp. z o.o.
(3 174)
50
41 803
38 628
22 371
(2 242)
Świat Zdrowia Operator Medyczny Sp. z o.o.
138 347
103 100
69 889
208 236
437 899
2 746
Fundacja Neuca dla Zdrowia
(25)
2
273
248
158
(388)
Neuca Clinical Trials Investments Sp. z o.o. SKA
156 587
2 530
1 331
157 917
13 051
(108 541)
Towarzystwo Ubezpieczeń Zdrowie S.A.
75 298
21 950
36 436
111 734
196 048
16 879
GLOBAL PHARMA CM S.A.
29 794
110
27 102
56 896
80 198
10 746
Diagnostyka Sp. z o.o.
(1 021)
50
3 682
2 660
10 071
(879)
Humaneva Inc. (przed zmianą nazwy Neuca
Clinical Trials Investment Inc.)
662 183
644 255
93 679
755 862
3 674
(1 356)
PPH "Ewa" S.A.
52 578
3 997
8 659
61 237
49 754
5 931
Prezentowane dane wynikają ze sprawozdań finansowych spółek przekształconych zgodnie z MSSF.
6B. INSTRUMENTY DŁUŻNE I KAPITAŁOWE
Zasady rachunkowości
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
-
7 540
Razem aktywa finansowe
-
7 540
- długoterminowe
-
7 540
- krótkoterminowe
-
-
Instrumenty kapitałowe
Aktywa finansowe obejmują instrumenty kapitałowe innych jednostek, które nie dają kontroli,
współkontroli ani znaczącego wpływu na te jednostki.
Spółka wycenia inwestycje w instrumenty kapitałowe w wartości godziwej. Dla wszystkich posiadanych
inwestycji Spółka wybrała opcję prezentowania zysków i strat z tytułu zmian wartości godziwej
instrumentów kapitałowych w wyniku finansowym. W przypadku dokonania takiego wyboru, zyski i
straty z tytułu zmian wartości godziwej nie podlegają późniejszej reklasyfikacji do wyniku finansowego
w momencie zaprzestania ujmowania inwestycji.
Dywidendy z takich inwestycji Spółka ujmuje w wyniku finansowym w momencie ustanowienia prawa
Spółki do otrzymania płatności.
Instrumenty dłużne
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu są to aktywa finansowe utrzymywane
zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla
uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, a charakterystyka umowy dotyczącej
tych aktywów finansowych przewiduje powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą
kwoty głównej i odsetek.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
39
AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ INNE CAŁKOWITE
DOCHODY
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku w Spółka nie posiadała aktywów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY
31.12.2025
31.12.2024
Akcje i udziały
-
7 540
Razem aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
-
7 540
- długoterminowe
-
7 540
- krótkoterminowe
-
-
Wykazane na dzień 31 grudnia 2024 roku akcje i udziały dotyczyły inwestycji w spółkę niepubliczną
VTTF Sp. z o.o., zajmującą się wykonywaniem badań naukowych w dziedzinie biotechnologii.
Pomiar wartości godziwej inwestycji w udziały spółki VTTF Sp. z o.o. sklasyfikowano na poziomie 3
hierarchii wartości godziwej wg MSSF 13.
ZMIANA STANU AKTYWÓW FINANSOWYCH WYCENIANYCH W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ
WYNIK FINANSOWY
2025
2024
Stan na początek okresu
7 540
7 540
Zbycie
(7 540)
-
Stan na koniec okresu
-
7 540
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
40
NALEŻNOŚCI I POŻYCZKI
NOTA 7A – NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
Zasady rachunkowości
Spółka klasyfikuje składniki aktywów finansowych jako wyceniane po początkowym ujęciu w
zamortyzowanym koszcie albo w wartości godziwej przez inne całkowite dochody bądź w wartości
godziwej przez wynik finansowy na podstawie:
a) modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz
b) charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów
finansowych.
W pozycji „Należności handlowe oraz pozostałe należności” ujmowane są:
− należności handlowe,
− należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych oraz innych świadczeń,
− pozostałe należności
w podziale na długoterminowe i krótkoterminowe.
W pozycji należności długoterminowe ujmowane są należności, których termin realizacji jest dłuższy niż
12 miesięcy, licząc od dnia kończącego okres sprawozdawczy, z pominięciem należności dotyczących
transakcji powstałych w toku normalnego cyklu operacyjnego jednostki, które niezależnie od terminu
rozliczenia zaliczane są do aktywów obrotowych.
Należności handlowe ujmowane są w kwotach należnych, z uwzględnieniem odpisów aktualizujących
wartość należności, co zostało szerzej opisane w punkcie „Odpisy aktualizujące wartość
krótkoterminowych należności oraz pozostałych należności”.
Terminy płatności zawierają się w większości przypadków w przedziale 0-60 dni. Dla klientów
opóźniających się z zapłatą Spółka nalicza odsetki lub redukuje wysokość przyznawanego rabatu.
Po początkowym ujęciu należności wycenia się według zamortyzowanego kosztu, stosując metodę
efektywnej stopy procentowej. W momencie początkowego ujęcia Spółka wycenia należności z tytułu
dostaw i usług, które nie mają istotnego komponentu finansowania, w ich cenie transakcyjnej. Spółka
stosuje uproszczone metody wyceny należności wycenianych według zamortyzowanego kosztu, jeżeli
nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w
szczególności w przypadku, gdy okres do momentu spłaty należności nie jest długi. Należności
wyceniane według zamortyzowanego kosztu, w odniesieniu do których Spółka stosuje uproszczenia,
są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie
późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej
o odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń obejmują należności Spółki z tytułu
rozliczenia podatku VAT.
Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i
wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
41
31.12.2025
31.12.2024
Należności handlowe
1 711 223
1 498 957
- od jednostek powiązanych
48 129
68 381
- od pozostałych jednostek
1 663 094
1 430 576
Należności handlowe od pozostałych jednostek dochodzone na drodze
sądowej
8 175
8 997
Odpisy z tytułu utraty wartości
(35 141)
(37 126)
Należności handlowe netto
1 684 257
1 470 828
Należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych
oraz innych świadczeń
41 506
24 642
Pozostałe należności dochodzone na drodze sądowej od pozostałych
jednostek
469
1 303
Należności z tytułu cesji wierzytelności
222
5
Należności z tytułu wadium
1 371
3 671
Należności z tytułu zawartych umów przelewu wierzytelności
8 092
10 178
Należności z tytułu depozytów
313
354
Pozostałe należności
3 450
7 266
- od jednostek powiązanych
14
-
- od pozostałych jednostek
3 436
7 266
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
19 654
15 216
Odpisy z tytułu utraty wartości
(10 441)
(1 429)
Pozostałe należności netto
64 636
61 206
Należności handlowe oraz pozostałe należności brutto razem
1 794 475
1 570 589
Należności handlowe oraz pozostałe należności razem
1 748 893
1 532 034
- długoterminowe
249
4 372
- krótkoterminowe
1 748 644
1 527 662
Na dzień 31 grudnia 2025 roku długoterminowe należności wynoszą 249 tys. PLN i obejmują należności
z tytułu kaucji w wysokości 249 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2024 roku długoterminowe należności
wynoszą 4 372 tys. PLN i obejmują należności z tytułu zawartych umów przelewu wierzytelności w
wysokości 4 166 tys. PLN (w tym 4 174 tys. PLN wartość brutto należności z tytułu zawartych umów
przelewu wierzytelności oraz 8 tys. PLN odpisu aktualizującego w/w należności) oraz należności z tytułu
kaucji w wysokości 206 tys. PLN.
Umowy przelewu wierzytelności dotyczą transakcji, w których NEUCA S.A. wstępuje w rolę faktora i
nabywa należności podmiotów trzecich. Celem transakcji jest realizacja odsetek, wynikających z
odroczenia płatności.
Spółka korzysta z umów finansowych opartych o wykup wierzytelności przez stronę finansującą przed
terminem ich płatności, w ramach których następuje wykup wierzytelności (należności) przed terminem
ich płatności, w zamian za zapłatę prowizji i odsetek za okres od wykupu do terminu płatności (lub do
dnia zapłaty), a strona finansująca ma prawo zażądać zwrotu wypłaconej ceny na podstawie zwrotnej
cesji wykupionej wierzytelności w sytuacji, gdy dłużnik tej wierzytelności nie zapłaci w terminie płatności
lub w maksymalnej dopuszczalnej zwłoce po terminie płatności. Do dnia rozliczenia wierzytelności
(należności) przez dłużnika wierzytelności, Spółka prezentuje wierzytelności objęte faktoringiem
niepełnym (z regresem) w pozycji Należności handlowe oraz pozostałe należności.
Najistotniejszą pozycją należności dla Spółki są należności handlowe, powstałe w wyniku sprzedaży
wyrobów farmaceutycznych. Zasady sprzedaży wyrobów farmaceutycznych nie odbiegają od warunków
rynkowych. Terminy płatności zawierają się w większości przypadków w przedziale 0-60 dni. Dla
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
42
klientów opóźniających się z zapłatą Spółka nalicza odsetki lub redukuje wysokość przyznanego rabatu.
Spółka incydentalnie nalicza odsetki z tytułu odroczenia zapłaty.
Z uwagi na dużą ilość klientów (powyżej 10 tys.) ryzyko kredytowe jest bardzo zdywersyfikowane, co
wraz z posiadanymi zabezpieczeniami należności stanowiącymi ok. 50% sald należności lekowych,
zaawansowanym systemem oceny kredytowej oraz monitoringu i windykacji należności, decyduje o
niskim ryzyku kredytowym związanym z należnościami handlowymi.
Ze względu na krótki i standardowy dla branży dystrybucji farmaceutyków okres wymagalności, Spółka
nie dyskontuje należności handlowych.
Należności handlowe stanowiące zabezpieczenie uzyskanych od banków kredytów:
31.12.2025
31.12.2024
Umowy przelewu wierzytelności stanowiące zabezpieczenie kredytów
394 800
418 800
NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI – STRUKTURA WALUTOWA
na dzień
31.12.2025
w walucie
na dzień
31.12.2025
po przeliczeniu
na PLN
na dzień
31.12.2024
w walucie
na dzień
31.12.2024
po przeliczeniu
na PLN
PLN
1 794 162
1 794 162
1 569 590
1 569 590
EUR
50
213
93
397
USD
28
100
147
602
Razem
x
1 794 475
x
1 570 589
ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI HANDLOWYCH ORAZ POZOSTAŁYCH
NALEŻNOŚCI
Zasady rachunkowości
Utrata wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu
Spółka dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych związanych z instrumentami dłużnymi
wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej przez całkowite dochody,
niezależnie od tego czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.
Za zdarzenie niewypłacalności (ang. „default”) Spółka uznaje brak wywiązania się z zobowiązania
przez kontrahenta rozumiane jako sytuacja, gdy Spółka wyczerpie praktycznie wszystkie działania w
zakresie ściągnięcia zadłużenia i uzna, że nie można już racjonalnie oczekiwać odzyskania
należności. Ocena zależy od indywidualnej oceny ryzyka kredytowego odbiorcy, historii współpracy,
posiadanych zabezpieczeń oraz innych istotnych czynników i jest dokonywana na poziomie
indywidualnego kontrahenta. Spółka posiada wyspecjalizowany zespół analityczny na bieżąco
analizujący stan rozrachunków z kontrahentami handlowymi.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
43
W związku ze znacznym zróżnicowaniem bazy klientów, Spółka segmentuje klientów ze względu na
historyczne doświadczenie w zakresie strat kredytowych. W związku z tym Spółka wyróżnia
następujące klasy ryzyka aktywów finansowych związane z charakterystyką ryzyka kredytowego
poszczególnych kontrahentów:
1. Klasy bezpieczne dla których Spółka przeprowadza analizę istotności oczekiwanego ryzyka
kredytowego i w przypadku stwierdzenia, iż ryzyko to jest nieistotne, nie tworzy odpisów. Do
klas tych Spółka kwalifikuje należności od kontrahentów będących:
− jednostkami powiązanymi, na których politykę finansową Spółka ma bezpośredni wpływ i
którym, zgodnie z przyjętą strategią, Spółka gwarantuje odpowiednie środki finansowe
zapewniające spłatę ich zobowiązań;
− szpitalami i innymi jednostkami, za które w przypadku likwidacji odpowiadają organy
założycielskie będące jednostkami sektora finansów publicznych, także w przypadku
należności dochodzonych na drodze sądowej. Dla należności tych Spółka przeprowadza
analizę ECL wg kalkulacji indywidualnej opartej na założeniu, że ostatecznym płatnikiem w
sytuacji upadłości jest jeden podmiot – Skarb Państwa.
2. Pozostałe, dla których dokonuje się oszacowania oczekiwanej straty kredytowej w zależności
od ich charakteru, a także, niezależnie od tego, czy wystąpiły, czy też nie przesłanki do utraty
wartości.
Spółka dokonała analizy poziomu strat kredytowych w całym okresie życia należności od szpitali
publicznych, za które w przypadku likwidacji odpowiadają organy założycielskie, będące jednostkami
sektora finansów publicznych. Z uwagi na ich niski poziom Spółka estymuje brak strat kredytowych
dla należności od szpitali publicznych.
Odpisy aktualizujące na należności handlowe są liczone 2-etapowo:
1. Odpisy indywidualne na należności ze stwierdzoną utratą wartości – szacowana strata 100% salda:
Wartość tego odpisu uzależniona jest od indywidualnej oceny ryzyka kredytowego kontrahenta, historii
współpracy, posiadanych zabezpieczeń i innych istotnych czynników. Szacowane straty są na
poziomie 100% salda należności. Analiza ta dokonywana jest przez wyspecjalizowany dział w ramach
struktur organizacyjnych Spółki odpowiadający za kontakty z kontrahentami i proces windykacji.
Jako salda ze stwierdzoną utratą wartości kwalifikowane są należności handlowe wątpliwe,
dochodzone na drodze sądowej i po wyrokach sądowych, w momencie, gdy ściągnięcie pełnej kwoty
należności przestało być prawdopodobne, tj. gdy spłaty z ostatniego roku są niższe niż dziesięć
procent przeterminowanego salda. Utworzony zostaje wówczas odpis (100%) na pełną wartość
należności wątpliwej.
Spółka dokonuje analizy należności handlowych pod kątem stwierdzonej utraty wartości na każdy
dzień sprawozdawczy, tj., w trybie kwartalnym.
Oszacowany w Etapie 1 odpis na należności handlowe jest również podstawą do wykonania dalszych
szacunków odpisu w Etapie 2.
2. Odpisy na oczekiwane straty kredytowe pozostałych należności przy wykorzystaniu matrycy rezerw
– straty kredytowe są oszacowane na podstawie historycznych poziomów utraty wartości
stwierdzonych w analizach indywidualnych (należności handlowe):
W kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych na należności handlowe Spółka stosuje zgodnie z
MSSF 9 praktyczne uproszczenie – oczekiwane dożywotnie straty kredytowe na należnościach
handlowych są oceniane przez pryzmat „tabeli wiekowania przeterminowanych należności” – matrycy
rezerw. Tworzona przez Spółkę matryca bazuje na doświadczeniu historycznym i ustala określone
przedziały odpisów uzależnione od stopnia przeterminowania należności.
W matrycy rezerw oczekiwaną stratę ustala się w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w
ciągu całego okresu kredytowania dla wszystkich należności objętych kalkulacją.
Kwota odpisu aktualizującego na należności handlowe szacowanego na podstawie matrycy rezerw
jest dodawana do szacunku indywidualnych odpisów i łącznie jest uwzględniana jako pomniejszenie
salda należności handlowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na każdy dzień sprawozdawczy.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
44
Wskaźniki niewypełnienia zobowiązania i kalkulację odpisów aktualizujących na dzień 31 grudnia 2025
roku przedstawia tabela poniżej:
Razem
Należności
nieobjęte
szacunkiem
strat
kredytowych*
Bieżące
0 - 30
dni
30 -
180
dni
180 -
365
dni
>365
dni
Należności brutto na dzień 31.12.2025
1 794 475
178 095
1 439 614
128 765
9 965
2 358
35 678
Odpisy aktualizujące należności
(42 768)
-
(4 174)
(200)
(1 017)
(1 970)
(35 407)
Należności na dzień 31.12.2025
1 751 707
178 095
1 435 440
128 565
8 948
388
271
Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania
0,16%
0,08%
2,03%
12,48%
21,76%
Oczekiwane straty kredytowe
(2 814)
(2 425)
(100)
(182)
(48)
(59)
* Spółka estymuje brak strat kredytowych dla należności od szpitali publicznych w wysokości 66 860
tys. PLN, od jednostek powiązanych w wysokości 48 143 tys. PLN, należności budżetowych w
wysokości 41 506 tys. PLN, należności z tytułu kaucji i wadium w wysokości 1 932 tys. PLN oraz
pozostałych aktywów w wysokości 19 654 tys. PLN.
Wskaźniki niewypełnienia zobowiązania i kalkulację odpisów aktualizujących na dzień 31 grudnia 2024
roku przedstawia tabela poniżej:
Razem
Należności
nieobjęte
szacunkiem
strat
kredytowych*
Bieżące
0 - 30
dni
30 -
180
dni
180 -
365
dni
>365
dni
Należności brutto na dzień 31.12.2024
1 570 589
169 533
1 254 650
109 182
(145)
3 586
33 783
Odpisy aktualizujące należności
(34 629)
-
-
-
(914)
(685)
(33 030)
Należności na dzień 31.12.2024
1 535 960
169 533
1 254 650
109 182
(1 059)
2 901
753
Wskaźnik niewypełnienia zobowiązania
0,11%
0,36%
11,43%
50,41%
91,80%
Oczekiwane straty kredytowe
(3 926)
(1 380)
(393)
-
(1 462)
(691)
* Spółka estymuje brak strat kredytowych dla należności od szpitali publicznych w wysokości 61 293
tys. PLN, od jednostek powiązanych w wysokości 68 381 tys. PLN, należności budżetowych w
wysokości 24 643 tys. PLN oraz pozostałych aktywów w wysokości 15 216 tys. PLN.
Uzgodnienie odpisów aktualizujących należności handlowe na dzień 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia
2024 roku prezentuje poniższa tabela:
2025
2024
Stan na początek okresu
38 555
40 755
Odpisy aktualizujące dokonane w okresie sprawozdawczym
15 307
6 992
Odpisy aktualizujące odwrócone w okresie sprawozdawczym
(5 464)
(6 564)
Odpisy aktualizujące wykorzystane w okresie sprawozdawczym
(2 065)
(2 608)
Inne zmiany
(751)
(20)
Stan na koniec okresu
45 582
38 555
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
45
Zmiany wartości bilansowej brutto należności handlowych w bieżącym okresie sprawozdawczym
zostały zaprezentowane w poniższej tabeli:
Razem
Wartość brutto 1.01.2025
1 401 056
Powstałe
13 273 608
Odsetki naliczone
-
Odpisane (wykorzystane)
(2 065)
Przeniesione do stopnia 3 (z utratą wartości)
-
Spłacone
(13 055 468)
Inne zmiany
(751)
Wartość brutto 31.12.2025
1 616 380
KRÓTKOTERMINOWE NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI OD
JEDNOSTEK POWIĄZANYCH
31.12.2025
31.12.2024
Należności handlowe
48 129
68 381
Od jednostek zależnych
48 129
68 381
Od jednostek stowarzyszonych
-
-
Pozostałe należności krótkoterminowe
14
-
Od jednostek zależnych
14
-
Odpisy aktualizujące wartość należności od jednostek powiązanych
-
-
Razem
48 143
68 381
NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI- STRUKTURA
PRZETERMINOWANIA
31.12.2025
31.12.2024
Przeterminowane należności handlowe
161 805
126 490
- do 1 miesiąca
134 725
113 530
- powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy
21 970
9 571
- powyżej 6 miesięcy do roku
6 279
7 021
- powyżej roku
27 681
26 675
- odpisy aktualizujące wartość należności przeterminowanych
(28 850)
(30 307)
Pozostałe przeterminowane należności krótkoterminowe
4 841
10 994
- do 1 miesiąca
423
669
- powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy
1 219
2 074
- powyżej 6 miesięcy do roku
3 180
5 635
- powyżej roku
10 153
9 484
- odpisy aktualizujące wartość należności przeterminowanych
(10 134)
(6 868)
Należności przeterminowane brutto
205 630
174 659
Odpisy aktualizujące wartość należności przeterminowanych
(38 984)
(37 175)
Należności przeterminowane netto
166 646
137 484
Należności bieżące
1 588 845
1 395 930
Odpisy aktualizujące wartość należności bieżących
(6 598)
(1 380)
Należności bieżące netto
1 582 247
1 394 550
Należności handlowe oraz pozostałe należności razem
1 748 893
1 532 034
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
46
ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE KOSZTÓW
31.12.2025
31.12.2024
Ubezpieczenia
3 073
2 687
Energia elektryczna, czynsz, prenumeraty, rozmowy telefoniczne
1 747
1 704
Subskrypcje oprogramowania
13 462
9 378
Pozostałe
1 372
1 447
Razem
19 654
15 216
NOTA 7B – NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU BIEŻĄCEGO PODATKU DOCHODOWEGO
Zasady rachunkowości
W pozycji Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego wykazywane są należności ustalone
na podstawie przepisów podatkowych w kwocie oczekiwanej na koniec okresu sprawozdawczego
zwrotu od organów podatkowych.
31.12.2025
31.12.2024
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
-
-
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
-
-
NOTA 7C – UDZIELONE POŻYCZKI
Zasady rachunkowości
Pożyczki udzielane kontrahentom przeznaczone są na finansowanie bieżącej działalności operacyjnej
kontrahentów współpracujących ze Spółką i związanych z nią umową handlową. Warunki pożyczki nie
odbiegają od warunków rynkowych i oparte są o zmienną lub stałą stopę procentową odpowiadającą
wartości pieniądza w czasie. Umowy pożyczek zakładają wyłącznie przepływy z tytułu kwoty głównej i
odsetek (test SPPI), a model biznesowy przyjęty przez spółkę zakłada utrzymanie należności do terminu
wymagalności w celu uzyskania przepływów wynikających z umowy. W związku z tym pożyczki
klasyfikowane są jako aktywa finansowe ujmowane wg zamortyzowanego kosztu.
UDZIELONE POŻYCZKI
31.12.2025
31.12.2024
Udzielone pożyczki
421 888
330 224
- jednostkom powiązanym
370 111
287 398
- pozostałym jednostkom
51 777
42 826
Odpisy aktualizujące wartość pożyczek udzielonych
(5 615)
(24 585)
Stan na koniec okresu
416 273
305 639
- długoterminowe
7 890
7 303
- krótkoterminowe
408 383
298 336
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
47
UDZIELONE POŻYCZKI – STRUKTURA WALUTOWA
na dzień
31.12.2025
w walucie
na dzień
31.12.2025
po przeliczeniu
na PLN
na dzień
31.12.2024
w walucie
na dzień
31.12.2024
po przeliczeniu
na PLN
PLN
325 846
325 846
211 002
211 002
EUR
301
1 274
458
1 955
USD
24 754
89 153
22 599
92 682
Razem
x
416 273
x
305 639
Większość umów pożyczek zawieranych jest na okres do 5 lat, objęta jest zabezpieczeniem w postaci
poręczonych weksli, rzadziej w postaci hipotek oraz oprocentowana stałą stopą procentową w
przedziale 2% do 11%.
Zdaniem Zarządu Spółki wartość bilansowa aktywów finansowych jest zbliżona do ich wartości
godziwej.
ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ UDZIELONYCH POŻYCZEK
Zasady rachunkowości
Na każdy dzień sprawozdawczy Spółka dokonuje oceny czy ryzyko kredytowe związane z daną
pożyczką znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia. Dokonując takiej oceny, Spółka
posługuje się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie życia pożyczki. W
celu dokonania takiej oceny Spółka porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danej pożyczki
na dzień sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania na dzień początkowego ujęcia,
biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne i które
wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia.
Za zdarzenie niewypłacalności (ang. „default”) dla pożyczek Spółka uznaje brak wywiązania się z
zobowiązania przez kontrahenta rozumiane jako sytuacja, gdy Spółka wyczerpie praktycznie
wszystkie działania w zakresie ściągnięcia zadłużenia i uzna, że nie można już racjonalnie oczekiwać
odzyskania należności. Ocena zależy od indywidualnej oceny ryzyka kredytowego odbiorcy, historii
współpracy, posiadanych zabezpieczeń oraz innych istotnych czynników i jest dokonywana na
poziomie indywidualnego kontrahenta. Spółka posiada wyspecjalizowany zespół analityczny na
bieżąco analizujący stan rozrachunków z kontrahentami w zakresie udzielonych pożyczek.
W celu ustalenia znacznego wzrostu ryzyka kredytowego i ujęcia odpisu na oczekiwane straty
kredytowe na zasadzie zbiorowej Spółka dokonuje grupowania pożyczek w oparciu o wspólną
charakterystykę ryzyka kredytowego. Aktywa o nieistotnej wartości, które jednocześnie wynikają ze
standardowego wzorca umowy pożyczki, grupowane są w grupy o podobnej charakterystyce i ocenie
ryzyka. Oszacowanie oczekiwanej straty kredytowej dokonywana jest zbiorczo dla każdej z grup.
Osobno Spółka identyfikuje aktywa o istotnej wartości (których saldo przekracza 1% łącznego salda
pożyczek), a także aktywa wynikające z umów odbiegających od standardowego wzorca umowy
pożyczki, dla których przeprowadza indywidualną analizę modelu biznesowego oraz warunków
umowy, a także kalkulację oczekiwanych strat kredytowych.
Za znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego Spółka przyjmuje przeterminowanie należności w
stosunku do oryginalnego harmonogramu o co najmniej 30 dni.
Każda z pożyczek ujmowanych w zamortyzowanym koszcie (dla aktywów istotnych indywidualnie, dla
pozostałych w zidentyfikowanych grupach) przyporządkowana jest do grupy scoringowej zgodnie z
przydzielonym danemu kontrahentowi (grupie pożyczek) w momencie włączenia do bilansu
wewnętrznym scoringiem odpowiadającym ocenie ryzyka kontrahenta (grupy kontrahentów).
Dla tych grup scoringowych określane są (na bazie historycznego doświadczenia szkodowości)
współczynniki szkód, które przykładane są odpowiednio do należności pożyczkowych w danej grupie
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
48
scoringowej i w danym koszyku ryzyka kredytowego (stopień 1 – brak zmian lub nieznaczące zmiany
ryzyka kredytowego od dnia początkowego ujęcia lub stopień 2 – znaczące zwiększenie ryzyka
kredytowego od dnia początkowego ujęcia).
Niezależnie od przyjętej zasady ogólnej na bieżąco analizowana jest sytuacja majątkowa i finansowa
poszczególnych kontrahentów i jeżeli w wyniku analizy okaże się, iż spłata należności w umownej
kwocie nie jest prawdopodobna, tworzony jest indywidualny odpis aktualizujący (następuje
przesunięcie do stopnia 3 zgodnie z MSSF 9). Analiza sytuacji dłużnika uwzględnia przyczyny zwłoki,
ewentualne problemy finansowe dłużnika, historyczną i obecną współpracę oraz posiadane
zabezpieczenia.
Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje kalkulacji odpisów aktualizujących poprzez zastosowanie
ww. współczynników do należności z tytułu udzielonych pożyczek brutto. Kalkulacja jest wykonywana
na poziomie pojedynczego kontrahenta (zgodnie z alokacją do stopnia ryzyka kredytowego oraz
inicjalną klasyfikacją danego kontrahenta do grupy scoringowej) bądź zbiorczo dla grup kontrahentów
(należności o nieistotnej wartości, które jednocześnie wynikają ze standardowego wzorca umowy
pożyczki, grupowane są w grupy o podobnej charakterystyce i ocenie ryzyka i analiza warunków
umowy oraz modelu biznesowego).
Spółka dokonuje corocznej analizy istotności ryzyka przyszłych strat kredytowych dla pożyczek
udzielanych jednostkom zależnym. W przypadku uznania tego ryzyka za nieistotne Spółka nie
dokonuje odpisu na przyszłe straty kredytowe na pożyczki dla jednostek zależnych.
Zmiana poziomu odpisu aktualizującego jest ujmowana bezpośrednio w wyniku okresu bieżącego.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
49
31.12.2025
Wyceniane w
wartości
godziwej
31.12.2025
Stopień 1
(12-
miesięczne
ECL)
31.12.2025
Stopień 2
(ECL w
okresie
życia)
31.12.2025
Stopień 3
(ECL w
okresie
życia)
31.12.2025
Razem
31.12.2024
Wyceniane
w wartości
godziwej
31.12.2024
Stopień 1
(12-
miesięczne
ECL)
31.12.2024
Stopień 2
(ECL w
okresie
życia)
31.12.2024
Stopień 3
(ECL w
okresie
życia)
31.12.2024
Razem
Oszacowany scoring wewnętrzny
A (niskie ryzyko)
-
7 084
32
-
7 116
-
11 945
-
-
11 945
B (średnie ryzyko)
-
26 053
421
36
26 510
-
14 861
195
43
15 099
C (wyższe ryzyko)
-
13 291
175
4 685
18 151
-
13 029
169
2 584
15 782
Należności z tytułu pożyczek brutto
-
46 428
628
4 721
51 777
-
39 835
364
2 627
42 826
Odpis z tytułu utraty wartości
-
(825)
(69)
(4 721)
(5 615)
-
(1 045)
(174)
(2 627)
(3 846)
Wartość netto
-
45 603
559
-
46 162
-
38 790
190
-
38 980
Na potrzeby oszacowania indywidualnej oczekiwanej straty kredytowej kontrahentów spółka wprowadziła trzystopniowy scoring kontrahentów, na podstawie
którego szacuje prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Podział ten wynika ze szczegółowej oceny sytuacji finansowej kontrahentów w tym
poziomu obrotów, sytuacji finansowej, dyscypliny płatniczej i poziomu posiadanych zabezpieczeń. Spółka nie zdecydowała się na wykorzystanie danych
ratingowych podmiotów zewnętrznych, ze względu na fakt, że większość kontrahentów spółki to małe podmioty nie posiadające takiego ratingu, a ponadto
spółka dysponuje znacząco lepsza wiedzą o swoich kontrahentach niż agencje ratingowe i tym samym jest w stanie znacząco lepiej oszacować przyszłe
ryzyka kredytowe.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
50
Uzgodnienie odpisów aktualizujących udzielone pożyczki na dzień 31 grudnia 2025 r. i 31 grudnia 2024
roku prezentuje poniższa tabela:
2025
2024
Stan na początek okresu
24 585
21 878
Odpisy aktualizujące dokonane w okresie sprawozdawczym
3 493
4 448
Odpisy aktualizujące rozwiązane w okresie sprawozdawczym
(23 214)
(1 761)
Inne zmiany
751
20
Stan na koniec okresu
5 615
24 585
UDZIELONE POŻYCZKI - STRUKTURA PRZETERMINOWANIA
31.12.2025
31.12.2024
Przeterminowane pożyczki udzielone
- do 1 miesiąca
155
427
- powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy
54
80
- powyżej 6 miesięcy do roku
77
15
- powyżej roku
3 097
2 544
Przeterminowane pożyczki udzielone brutto
3 383
3 066
Odpisy aktualizujące wartość pożyczek udzielonych
(3 084)
(2 627)
Przeterminowane pożyczki udzielone netto
299
439
Udzielone pożyczki - bieżące
418 505
327 158
Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek - bieżących
(2 531)
(21 958)
Udzielone pożyczki - bieżące netto
415 974
305 200
Udzielone pożyczki razem
416 273
305 639
ZMIANA STANU POŻYCZEK UDZIELONYCH
2025
2024
Stan na początek okresu
305 639
347 166
Nabycie - udzielenie
658 910
663 593
Odsetki naliczone wg efektywnej stopy procentowej
30 674
24 700
Odpisy aktualizujące dokonane w okresie sprawozdawczym
(3 493)
(4 448)
Odpisy aktualizujące rozwiązane w okresie sprawozdawczym
23 214
1 761
Zbycie - spłaty
(586 981)
(728 399)
Różnice kursowe
(11 706)
1 519
Inne zmiany
16
(253)
Stan na koniec okresu
416 273
305 639
- długoterminowe
7 890
7 303
- krótkoterminowe
408 383
298 336
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
51
Zmiany wartości bilansowej brutto udzielonych pożyczek jednostkom pozostałym w bieżącym okresie
sprawozdawczym zostały zaprezentowane w poniższej tabeli:
Wyceniane w
wartości
godziwej
12-
miesięczne
ECL
ECL w
całym
okresie
życia -
bez
utraty
wartości
ECL w
całym
okresie
życia - z
utratą
wartości
Razem
Wartość brutto 1.01.2025
-
39 835
364
2 627
42 826
Powstałe
-
27 083
298
-
27 381
odsetki naliczone
-
3 650
276
-
3 926
odpisane (wykorzystane)
-
-
-
-
-
przeniesione do stopnia 2
-
(25)
25
-
-
przeniesione do stopnia 3 (z utratą wartości)
-
(1 700)
-
1 700
-
spłacone
-
(22 416)
(335)
(356)
(23 107)
Inne zmiany
-
-
-
751
751
wartość brutto 31.12.2025
-
46 427
628
4 722
51 777
W przypadku, gdy wycena nie zniekształca wartości bilansowej składnika, Spółka wycenia pożyczki w
wartości nominalnej. W związku z naliczaniem odsetek od pożyczek na koniec każdego miesiąca,
różnica wynikająca z zastosowania efektywnej stopy procentowej jest nieistotna.
ZAPASY
Zasady rachunkowości
Zapasy obejmują głównie towary handlowe przeznaczone do odsprzedaży w wyniku normalnej
działalności. Towary są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub ceny sprzedaży
netto możliwej do uzyskania. Koszty dodatkowe związane z zakupem materiałów i towarów
handlowych są mało znaczące, z tego względu zakupione materiały i towary ewidencjonuje się w
księgach rachunkowych według cen zakupu, natomiast rozchód następuje wg metody szczegółowej
identyfikacji ich rzeczywistych cen (kosztów).
Spółka na bieżąco dokonuje weryfikacji towarów pod kątem zmniejszenia wartości handlowej. W
uzasadnionych przypadkach Spółka dokonuje stosownych odpisów aktualizujących. Utworzone
odpisy aktualizujące Spółka odnosi w pozostałe koszty operacyjne a wykorzystanie w pozycji, w której
ujmowany jest koszt towarów objętych odpisem. Towary przeterminowane oraz uszkodzone
podlegają likwidacji. Koszty zlikwidowanego towaru ujmowane są w pozostałych kosztach
operacyjnych.
Rabaty otrzymane od dostawców są ujmowane w okresie, którego dotyczą jako korekta kosztu
własnego sprzedaży. Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy wartość zapasów podlega
korekcie o rabaty przypadające na poszczególne pozycje magazynowe.
STRUKTURA ZAPASÓW
31.12.2025
31.12.2024
Materiały
13 815
13 939
Towary
1 914 366
1 577 098
Zapasy ogółem, w tym
1 928 181
1 591 037
- wartość bilansowa zapasów stanowiących zabezpieczenie zobowiązań
671 100
629 100
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
52
Zapasy obejmują głównie towary handlowe przeznaczone do odsprzedaży w wyniku normalnej
działalności. Zapasy prezentowane na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku
są pełnowartościowe i zdatne do sprzedaży, Spółka na bieżąco ocenia ich stan. W uzasadnionych
przypadkach Spółka dokonuje stosownych odpisów aktualizujących. Utworzone odpisy aktualizujące
Spółka odnosi w pozostałe koszty operacyjne a wykorzystanie w pozycji, w której ujmowany jest koszt
towarów objętych odpisem.
W 2025 r. Spółka zmniejszyła odpis aktualizujący wartość zapasów do wartości netto możliwej do
uzyskania w wysokości 11 898 tys. PLN. W 2024 r. Spółka zmniejszyła odpis aktualizujący wartość
zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania w wysokości 3 429 tys. PLN. Łączna wartość odpisu
aktualizującego wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania na dzień 31 grudnia 2025 r.
wynosi 1 943 tys. PLN, natomiast na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 13 842 tys. PLN.
W 2025 roku Spółka ujęła wartość spisanych zapasów z tytułu niedoborów stwierdzonych podczas
inwentaryzacji oraz likwidacji jako koszt w rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów
w wysokości 29 080 tys. PLN (w 2024 w wysokości 30 677 tys. PLN) w pozycji pozostałe koszty
operacyjne.
Cykl rotacji zapasów w 2025 roku wynosi 57 dni, natomiast w 2024 roku wynosił 54 dni.
INSTRUMENTY FINANSOWE
Zasady rachunkowości
Klasyfikacja aktywów finansowych
Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do następujących kategorii:
- wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
- wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
- wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
- instrumenty pochodne zabezpieczające.
Spółka dokonuje klasyfikacji na moment początkowego ujęcia aktywów. Klasyfikacja dłużnych aktywów
finansowych zależy od modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz
charakterystyki przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych.
Do kategorii aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka klasyfikuje należności z tytułu
dostaw i usług, pożyczki udzielone, pozostałe należności, lokaty oraz środki pieniężne i ich
ekwiwalenty.
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie wycenia się w wysokości zamortyzowanego
kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu
utraty wartości. Wycena może odbywać się także w wartości wymagającej zapłaty, jeśli efekty dyskonta
nie są znaczące.
Do kategorii aktywów wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody kwalifikuje się:
1. składnik aktywów finansowych, jeśli spełnione są poniższe warunki:
- jest on utrzymywany w modelu biznesowym, którego celem jest zarówno uzyskanie
umownych przepływów pieniężnych z tytułu posiadanych aktywów finansowych, jak i z
tytułu sprzedaży aktywów finansowych, oraz
- warunki umowne dają prawo do otrzymania w określonych datach przepływów pieniężnych
stanowiących wyłącznie kapitał i odsetki od kapitału
Skutki zmian wartości godziwej ujmowane są w innych całkowitych dochodach do momentu
zaprzestania ujmowania składnika aktywów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, kiedy
skumulowany zysk/strata ujmowane są w rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych
dochodów.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
53
2. instrument kapitałowy, co do którego na moment początkowego ujęcia dokonano
nieodwracalnego wyboru klasyfikacji do tej kategorii. Opcja wyboru wartości godziwej przez
inne całkowite dochody nie jest dostępna dla instrumentów przeznaczonych do obrotu.
Zyski i straty, zarówno z wyceny jak i realizacji, powstające na tych aktywach ujmuje się w
pozostałych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych dywidend,
które są ujmowane w rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów. Dla
instrumentów kapitałowych istnieje możliwość zastosowania alternatywnej opcji wyceny – w
wartości godziwej przez wynik finansowy.
Spółka wyznacza do kategorii aktywów wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite
dochody akcje i udziały nienotowane.
Do kategorii aktywów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka klasyfikuje
wszystkie instrumenty finansowe, które nie zostały zaklasyfikowane jako wyceniane
w zamortyzowanym koszcie lub jako wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Zyski i straty na składniku aktywów finansowych zaliczonym do wycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały (w tym
przychody z tytułu odsetek oraz dywidend).
Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy:
- prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub
- prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a
Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich
własności.
Spółka klasyfikuje zobowiązania finansowe do kategorii:
- wycenianych w zamortyzowanym koszcie,
- wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,
- instrumenty finansowe zabezpieczające.
Do zobowiązań wycenianych w zamortyzowanym koszcie kwalifikuje się zobowiązania inne niż
zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (m.in. zobowiązania z tytułu
dostaw i usług, kredyty i pożyczki).
Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego
Do zobowiązań wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka kwalifikuje również zobowiązania
objęte programem faktoringu odwrotnego. Strona finansująca dokonuje spłaty zobowiązań wobec
dostawców Spółki w zamian za zapłatę przez Spółkę odsetek za okres finansowania pomiędzy
terminem spłaty zobowiązań wobec dostawców a terminem, w którym następuje zapłata w/w
zobowiązań przez Spółkę wobec faktora (zgodnym z terminem wymagalności, ustalonym pierwotnie
przez dostawcę). Koszty odsetek za okres finansowania Spółka prezentuje w kosztach finansowych
Rachunku zysków i strat. Przekazanie środków pieniężnych na rzecz faktora Spółka prezentuje w
działalności operacyjnej sprawozdania z przepływów pieniężnych, natomiast koszty finansowania w
działalności finansowej.
Do zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy klasyfikuje się zobowiązania
finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe wyznaczone w momencie ich
początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do zobowiązań
finansowych przeznaczonych do obrotu zalicza się instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów
rachunkowości zabezpieczeń.
Wartości godziwe aktywów i instrumentów finansowych
Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów,
bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych
warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych
warunkach rynkowych.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
54
Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godzi
wa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w
sposób opisany poniżej:
Poziom 1 - Ceny notowane z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań;
Poziom 2 – Dane wejściowe inne niż ceny notowane zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne
dla składnika aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (tj. jako ceny) lub pośrednio;
Poziom 3 – Dane wejściowe do wyceny składnika aktywów lub zobowiązań, które są oparte na
możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).
ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
Celem zarządzania kapitałem jest ochrona zdolności Spółki do kontynuowania działalności, przy
jednoczesnej optymalizacji zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych interesariuszy. Spółka
dąży do utrzymania optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu.
Aby utrzymać lub skorygować strukturę kapitału, Spółka może zmieniać kwotę wypłacanych dywidend
dla akcjonariuszy, emitować nowe akcje, dokonywać skupu akcji własnych w celu umorzenia lub
sprzedawać aktywa w celu obniżenia zadłużenia. Szczegóły dotyczące realizacji skupów akcji własnych
zawarte zostały w nocie 11C.
Spółka monitoruje poziom kapitału za pomocą wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako
stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę kredytów
i pożyczek (obejmujących bieżące i długoterminowe kredyty i pożyczki wykazane w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej), zobowiązań z tytułu leasingu oraz obligacji pomniejszoną o środki pieniężne i ich
ekwiwalenty. Wartość kapitału stanowi kapitał własny wykazany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
WSKAŹNIK ZADŁUŻENIA NETTO DO KAPITAŁÓW WŁASNYCH
Nota
stan na 31.12.2025
stan na 31.12.2024
Zadłużenie, w tym:
10
1 635 348
1 605 304
- zadłużenie długoterminowe
188 752
205 283
- zadłużenie krótkoterminowe
1 446 596
1 400 021
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
10
(11 608)
(5 669)
Zadłużenie netto
1 623 740
1 599 635
Kapitał własny
11
497 763
469 185
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego
3,3
3,4
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
55
KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
Nota
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa finansowe
Wyceniane w zamortyzowanym koszcie
2 135 268
1 818 700
Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
-
7 540
2 135 268
1 826 240
Wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako:
Długoterminowe akcje i udziały nienotowane
6
-
7 540
Długoterminowe należności handlowe oraz pozostałe
należności
7
249
4 372
Długoterminowe udzielone pożyczki
7
7 890
7 303
Krótkoterminowe należności handlowe oraz pozostałe
należności
7
1 707 138
1 503 020
Krótkoterminowe udzielone pożyczki
7
408 383
298 336
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
9
11 608
5 669
2 135 268
1 826 240
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie
5 310 778
4 470 626
Zabezpieczające instrumenty pochodne
3 050
1 855
Zobowiązania poza zakresem MSSF 9
132 021
144 315
5 445 849
4 616 796
Wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako:
Długoterminowe zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania
10
109 070
121 565
Inne długoterminowe zobowiązania finansowe
10
79 682
83 718
Inne długoterminowe zobowiązania operacyjne
14
1 696
2 337
Instrumenty pochodne niewyznaczone do rachunkowości
zabezpieczeń
10
3 050
1 855
Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania operacyjne
14
3 805 755
3 007 300
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki
10
1 190 533
1 208 951
Zobowiązania z tytułu faktoringu należności
10
229 184
164 752
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania
10
22 951
22 750
Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe
10
3 928
3 568
5 445 849
4 616 796
PORÓWNANIE WARTOŚCI GODZIWYCH Z WARTOŚCIAMI SPRAWOZDAWCZYMI
Zdaniem Zarządu wartość bilansowa pomniejszona o odpisy z tytułu utraty wartości należności i
udzielonych pożyczek oraz wartość bilansowa zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
finansowych nie różni się istotnie od ich wartości godziwej.
Informacje dotyczące wartości godziwej instrumentów finansowych, dla których jest możliwe ich
oszacowanie:
− środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe depozyty bankowe oraz krótkoterminowe
pożyczki otrzymane - wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich
wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów;
− należności handlowe, pozostałe należności, udzielone krótkoterminowe pożyczki,
zobowiązania handlowe, pozostałe zobowiązania finansowe oraz rozliczenia międzyokresowe
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
56
kosztów - wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości
godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter;
− długoterminowe pożyczki udzielone oraz długoterminowe zobowiązania finansowe - wartość
bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na
zmienny charakter ich oprocentowania, a także niską wartość bilansową.
POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W RACHUNKU ZYSKÓW I
STRAT ORAZ INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODACH W PODZIALE NA KATEGORIE
INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
2025
Przychody/
koszty z
tytułu
odsetek
Zyski /
straty z
tytułu
różnic
kursowych
Rozwiązanie/
utworzenie
odpisów
aktualizujących
oraz spisanie
Zyski/
straty z
tytułu
wyceny
Pozostałe
przychody/
koszty
Razem
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
45 462
(11 706)
9 966
-
264
43 986
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
-
-
11 300
-
(11 704)
(404)
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez inne całkowite dochody
-
-
-
-
-
-
RAZEM
45 462
(11 706)
21 266
-
(11 440)
43 582
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
(115 173)
23 445
-
68
(2 940)
(94 600)
Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy
-
-
-
-
-
-
Instrumenty pochodne (w tym
zabezpieczenia)
-
(22 365)
-
(1 195)
-
(23 560)
Zobowiązania poza zakresem MSSF 9
(7 857)
466
-
104
(206)
(7 493)
RAZEM
(123 030)
1 546
-
(1 023)
(3 146)
(125 653)
Spółka w 2025 roku nie posiadała instrumentów kapitałowych zaklasyfikowanych jako wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
57
2024
Przychody/
koszty z
tytułu
odsetek
Zyski /
straty z
tytułu
różnic
kursowych
Rozwiązanie/
utworzenie
odpisów
aktualizujących
oraz spisanie
Zyski/
straty z
tytułu
wyceny
Pozostałe
przychody/
koszty
Razem
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
38 530
-
(2 961)
-
1 262
36 831
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy
-
-
-
-
-
-
Aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez inne całkowite dochody
-
-
-
-
-
-
RAZEM
38 530
-
(2 961)
-
1 262
36 831
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
(114 440)
59
-
(3)
(2 159)
(116 543)
Zobowiązania finansowe wyceniane w
wartości godziwej przez wynik finansowy
-
-
-
-
-
-
Instrumenty pochodne (w tym
zabezpieczenia)
-
11 300
-
1 855
-
13 155
Zobowiązania poza zakresem MSSF 9
(15 170)
806
-
2
(224)
(14 586)
RAZEM
(129 610)
12 165
-
1 854
(2 383)
(117 974)
Spółka w 2024 roku posiadała instrumentów kapitałowych zaklasyfikowanych jako wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Spółka monitoruje ryzyko finansowe związane z działalnością Spółki i zarządza nim analizując stopień
narażenia i poziom ryzyka. Ryzyko, na które narażona jest Spółka obejmuje ryzyko rynkowe (w tym
ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko cenowe związane z instrumentami
finansowymi), a także ryzyko kredytowe oraz ryzyko płynności.
RYZYKO KREDYTOWE
Głównymi aktywami finansowymi narażonymi na ryzyko kredytowe posiadanymi przez Spółkę są
należności handlowe, pożyczki oraz środki pieniężne. Wartości bilansowe aktywów finansowych
odpowiadają maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe.
Kwoty prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej są wartościami pomniejszonymi o odpisy
aktualizujące oszacowane na podstawie historycznej i obecnej współpracy, oceny aktualnej sytuacji
finansowej oraz oceny posiadanych zabezpieczeń. Maksymalne obciążenie ryzykiem kredytowym
stanowi wartość bilansowa aktywów finansowych nieuwzględniająca wartości zabezpieczeń.
Ryzyko kredytowe należności handlowych jest na bieżąco analizowane przez powołaną specjalnie do
tego komórkę. Każdy klient Spółki posiada wyznaczony limit kredytowy, przyznawany na podstawie
dotychczasowej współpracy, oceny zdolności finansowej oraz proponowanych zabezpieczeń.
Ryzyko kredytowe należności handlowych Spółka ocenia jako niskie, co szerzej zostało opisane w nocie
7 – Należności i pożyczki.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
58
Pożyczki dla klientów są udzielane zgodnie z wewnętrzną procedurą obowiązującą w Spółce, zgodnie
z którą każdy z kontrahentów posiada limit określający górną granicę zaangażowania Spółki z tytułu
pożyczek oraz należności. W przypadku większych pożyczek, jak również po przekroczeniu ustalonych
limitów danego klienta, udzielenie pożyczki jest poprzedzone dokładną analizą ekonomiczno-finansową.
Wniosek o udzielenie pożyczki jest w takim przypadku zatwierdzany przez Komitet kredytowy. Spłata
większości pożyczek udzielonych jednostkom niepowiązanym jest zabezpieczona na majątku i/lub
poprzez poręczenia osobiste.
Należności z tytułu udzielonych pożyczek stanowią głównie pożyczki udzielone odbiorcom powiązanym
na rozwój działalności gospodarczej. W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 r. Spółka
udzieliła pożyczek na łączną kwotę 658 910 tys. PLN. (w tym podmiotom powiązanym na kwotę 631 529
tys. PLN).
Podstawowe warunki udzielanych pożyczek dla podmiotów niepowiązanych:
1) Okres pożyczki od 11 miesięcy do ponad 5 lat,
2) Udzielone kwoty pożyczek – głównie od 20 tys. PLN do kilkunastu mln PLN,
3) Oprocentowanie stałe,
4) Spłata odbywa się głównie w ratach stałych.
Ze względu na znaczną dywersyfikację pożyczek, ustanowione zabezpieczenia oraz ciągły monitoring
spłat, ryzyko kredytowe związane z tymi pożyczkami uważane jest za niskie. Dotychczasowa historia
spłat tych pożyczek potwierdza tę ocenę.
Dziesięć największych sald z tytułu udzielonych pożyczek o łącznej wartości 374 453 tys. PLN (w tym
359 829 tys. PLN od jednostek powiązanych) stanowi niemal 89% wszystkich należności z tytułu
pożyczek.
RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ
Spółka narażona jest na zmiany stopy procentowej z tytułu zaciągniętych długo i krótkoterminowych
zobowiązań finansowych. Większość zobowiązań finansowych Spółki oparta jest o zmienną stopę
procentową, bazującą na wskaźniku WIBOR 1M. Wzrost międzybankowych stóp procentowych może
spowodować wzrost kosztów finansowych Spółki. Spółka ma częściowy wpływ na ograniczenie wpływu
zmiany poziomu stóp procentowych poprzez optymalizację zarządzania kapitałem obrotowym (poziom
zapasów, rotacja należności i zobowiązań), co bezpośrednio istotnie wpływa na poziom zaangażowania
finansowego w bankach.
Większość pożyczek udzielonych aptekom oparta jest o stałą stopę procentową. Spółka ocenia ryzyko
stóp procentowych dla tych pożyczek jako niskie ze względu na:
− krótki okres wymagalności pożyczek (średnio do 32 mies.)
− poziom oprocentowania pożyczek wyższy od kosztu pozyskania finansowania zewnętrznego –
średnio 10%.
W średnim i dłuższym okresie udzielone pożyczki w umiarkowanym stopniu ograniczają ryzyko stopy
procentowej z tytułu zaciągniętych kredytów (wyceniane są wg zamortyzowanego kosztu).
INSTRUMENTY FINANSOWE O STAŁEJ I ZMIENNEJ STOPIE PROCENTOWEJ
Wartość bilansowa
na dzień 31.12.2025
Wartość bilansowa
na dzień 31.12.2024
Instrumenty finansowe o stałej stopie procentowej
Aktywa finansowe
133 036
113 484
Zobowiązania finansowe
168 489
248 520
Instrumenty finansowe o zmiennej stopie procentowej
Aktywa finansowe
283 237
192 155
Zobowiązania finansowe
1 466 859
1 356 784
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
59
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Analiza wrażliwości pokazująca wpływ potencjalnie możliwej zmiany stóp procentowych na
wynik finansowy
Aktywa odsetkowe oparte na zmiennej stopie procentowej na dzień kończący okres sprawozdawczy
wyniosły 283 237 tys. PLN.
Potencjalna możliwa zmiana stóp procentowych
+/- 0,50 p.p.
+/- 1,0 p.p.
Wpływ na przychody odsetkowe osiągnięte w okresie
sprawozdawczym
+/-1,42 mln zł.
+/-2,83 mln zł.
Wpływ na wynik finansowy netto i kapitał własny
+/-1,15 mln zł.
+/- 2,29 mln zł.
Aktywa odsetkowe oparte na zmiennej stopie procentowej na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosły
192 155 tys. PLN.
Potencjalna możliwa zmiana stóp procentowych
+/- 0,50 p.p.
+/- 1,0 p.p.
Wpływ na przychody odsetkowe osiągnięte w okresie
sprawozdawczym
+/-0,96 mln zł.
+/-1,92 mln zł.
Wpływ na wynik finansowy netto i kapitał własny
+/-0,78 mln zł.
+/- 1,56 mln zł.
Zobowiązania odsetkowe oparte na zmiennej stopie procentowej na dzień kończący okres
sprawozdawczy wyniosły 1 466 859 tys. PLN.
Potencjalna możliwa zmiana stóp procentowych
+/- 0,50 p.p.
+/- 1,0 p.p.
Wpływ na koszty odsetkowe poniesione w okresie
sprawozdawczym
+/-7,33 mln zł.
+/-14,67 mln zł.
Wpływ na wynik finansowy netto i kapitał własny
+/-5,94 mln zł.
+/- 11,88 mln zł.
Zobowiązania odsetkowe oparte na zmiennej stopie procentowej na dzień 31 grudnia 2024 roku
wyniosły: 1 356 784 tys. PLN.
Potencjalna możliwa zmiana stóp procentowych
+/- 0,50 p.p.
+/- 1,0 p.p.
Wpływ na koszty odsetkowe poniesione w okresie
sprawozdawczym
+/-6,78 mln zł.
+/-13,57 mln zł.
Wpływ na wynik finansowy netto i kapitał własny
+/-5,49 mln zł.
+/- 10,99 mln zł.
Analiza wrażliwości pokazująca wpływ potencjalnie możliwej zmiany stóp procentowych na inne
całkowite dochody netto
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie posiadała instrumentów
finansowych o zmiennej stopie procentowej, których wycena odnoszona była w inne całkowite dochody.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
60
RYZYKO PŁYNNOŚCI
Spółka przygotowuje budżet w okresach rocznych wraz z analizą rotacji kapitału obrotowego oraz przepływami pieniężnymi. Spółka na bieżąco reaguje na
odchylenia od planowanych wyników finansowych oraz przepływów pieniężnych, minimalizując ryzyko płynności. Spółka współpracuje, zarówno w ramach
transakcji pieniężnych, jak i kapitałowych, z instytucjami finansowymi (głównie bankami) o wysokiej wiarygodności co nie powoduje przy tym znacznej
koncentracji ryzyka płynności.
Wartości w poniższych tabelach prezentowane są według daty wymagalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności (według wartości
nominalnej, włączając płatności z tytułu ewentualnych odsetek).
Dane na 31.12.2025
Instrument
Nota
Przeterminowane
do 1 m-ca
2-3 m-cy
4-6 m-cy
7-12 mcy
od 1
do 2
lat
od 2 do
3 lat
od 3 do
4 lat
od 4 do
5 lat
powyżej
5 lat
Razem
Wartość
bilansowa
Zobowiązania
Kredyty
10
-
-
-
161 701
94 765
49 807
-
-
-
-
306 273
306 273
Pożyczki od j.
powiązanych
10
-
30 160
92 421
58 636
738 789
-
-
-
-
-
920 006
884 260
Zobowiązania z tytułu
prawa do użytkowania
10
-
2 514
5 241
7 237
14 149
26 261
22 287
19 462
45 113
18 854
161 118
132 021
Faktoring należności
10
9 793
146 377
72 004
1 010
-
-
-
-
-
-
229 184
229 184
Zobowiązania finansowe
związane z zakupem
nieruchomości
10
-
728
1 455
2 182
4 365
8 729
8 729
8 729
67 689
-
102 606
83 610
Zobowiązania handlowe
oraz inne zobowiązania
operacyjne
14
(15 873)
1 269 070
2 063 120
505 055
2 680
2 509
-
-
-
-
3 826 561
3 826 561
- w tym zobowiązania
objęte faktoringiem
odwrotnym
-
32 215
211 767
95 207
-
-
-
-
-
-
339 189
339 189
Razem
(6 080)
1 481 064
2 446 008
831 028
854 748
87 306
31 016
28 191
112 802
18 854
5 545 748
5 461 909
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiadała niewykorzystane limity kredytowe z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek na łączną kwotę 725 529 tys.
PLN.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiadała zobowiązania z tytułu pożyczek w wysokości 884 260 tys. PLN. Zobowiązania z tytułu pożyczek to
zobowiązania wobec spółek zależnych, nad którymi Spółka posiada pełną kontrolę.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka utrzymywała wskaźniki płynności na bezpiecznym poziomie, a łączny cykl rotacji zapasów i należności był zbliżony
do cyklu rotacji zobowiązań.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
61
Dane na 31.12.2024
Instrument
Nota
Przeterminowane
do 1 m-
ca
2-3 m-cy
4-6 m-
cy
7-12
mcy
od 1
do 2
lat
od 2
do 3
lat
od 3
do 4
lat
od 4
do 5
lat
powyżej
5 lat
Razem
Wartość
bilansowa
Zobowiązania
Kredyty
10
-
46 411
-
138 039
75 966
-
-
-
-
-
260 416
260 416
Pożyczki od j. powiązanych
10
-
11 083
113 612
11 458
860 615
-
-
-
-
-
996 768
948 535
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania
10
-
2 479
5 235
7 409
15 030
26 524
23 704
20 945
26 833
54 020
182 179
144 315
Faktoring należności
10
3 284
109 113
52 252
103
-
-
-
-
-
-
164 752
164 752
Zobowiązania finansowe związane z
zakupem nieruchomości
10
-
826
1 652
2 479
4 957
9 914
9 914
9 914
9 915
68 084
117 655
87 286
Zobowiązania handlowe oraz inne
zobowiązania operacyjne
14
(32 761)
1 125 953
1 620 955
310 903
1 553
2 187
252
-
-
-
3 029 042
3 029 042
- w tym zobowiązania objęte faktoringiem
odwrotnym
-
34 774
75 721
23 483
-
-
-
-
-
-
133 978
133 978
Razem
(29 477)
1 295 865
1 793 706
470 391
958 121
38 625
33 870
30 859
36 748
122 104
4 750 812
4 634 346
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała niewykorzystane limity kredytowe z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek na łączną kwotę 649 569 tys.
PLN.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała zobowiązania z tytułu pożyczek w wysokości 948 535 tys. PLN. Zobowiązania z tytułu pożyczek to
zobowiązania wobec spółek zależnych, nad którymi Spółka posiada pełną kontrolę.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka utrzymywała wskaźniki płynności na bezpiecznym poziomie, a łączny cykl rotacji zapasów i należności był zbliżony
do cyklu rotacji zobowiązań.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
62
RYZYKO WALUTOWE
Ryzyko walutowe w Spółce jest związane głównie z dokonywaniem zakupów towarów handlowych
płatnych w walutach obcych, z zawartymi w walutach obcych umowami leasingu finansowego oraz
zobowiązań z tytułu pożyczek zaciągniętych w walutach obcych. Struktura walutowa zobowiązań z
tytułu dostaw i usług oraz leasingu została zaprezentowana odpowiednio w nocie nr 14 oraz w nocie nr
10. Udział zakupów rozliczanych w walutach obcych do łącznej wartości transakcji zakupu towarów
handlowych w skali roku jest niewielki i wynosi poniżej 1%, przy czym ponad 90% z nich jest
rozliczanych w walucie EUR. Zakupy te są realizowane z odroczonym terminem płatności (w przedziale
30 – 120 dni) i w tym czasie Spółka jest narażona na ryzyko związane z osłabieniem się złotego. W celu
zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym Spółka zawiera transakcje terminowe – swapy
walutowe. Instrumenty pochodne zawarte przez Spółkę nie są wyznaczone jako instrumenty
zabezpieczające zgodnie z MSSF 9 i zasady rachunkowości zabezpieczeń nie są stosowane w ich
przypadku. Zawierane transakcje traktowane przez Spółkę jako zabezpieczenie ekonomiczne,
ponieważ zabezpieczają Spółkę przed ryzykiem walutowym, a zyski/straty kursowe na instrumencie
pochodnym kompensują straty/zyski na pozycji zabezpieczanej. W wyniku stosowania zabezpieczenia
zmienność kursów walutowych ma zmniejszony wpływ na rachunek zysków i strat Spółki. Spółka nie
zawiera złożonych transakcji typu opcje walutowe.
Skalę wpływu zmian kursów walut na wyniki finansowe Spółki obrazuje analiza wrażliwości ryzyka
walutowego:
Ekspozycja walutowa
Efektywna
ekspozycja
na dzień
31.12.2025
w walucie
Efektywna
ekspozycja
na dzień
31.12.2025
w PLN
Wrażliwość
na zmianę
kursu PLN
względem
innych
walut
wpływająca
na
skonsolido
wany
rachunek
zysków i
strat na
dzień
31.12.2025
+/- 5% PLN
Efektywna
ekspozycja
na dzień
31.12.2024
w walucie
Efektywna
ekspozycj
a na dzień
31.12.2024
w PLN
Wrażliwość
na zmianę
kursu PLN
względem
innych
walut
wpływająca
na
skonsolido
wany
rachunek
zysków i
strat na
dzień
31.12.2024
+/- 5% PLN
Zobowiązania z tytułu leasingu
(EUR)
13 514
57 120
+/- 2 856
16 083
68 723
+/- 3 436
Zobowiązania handlowe oraz
inne zobowiązania operacyjne
(EUR)
1 187
5 017
+/- 251
799
3 414
+/- 171
Zobowiązania z tytułu
otrzymanych pożyczek od j.
powiązanych (USD)
41 662
150 050
+/- 7 502
55 846
229 036
+/- 11 452
Należności z tytułu udzielonych
pożyczek j. powiązanym (USD)
(24 754)
(89 154)
+/- 4 458
(22 599)
(92 683)
+/- 4 634
Swap walutowy (USD)
(35 000)
(126 056)
+/- 6 303
(50 000)
(205 060)
+/- 10 253
ZASTAWY
Wartość bilansowa aktywów finansowych (należności handlowe) Spółki stanowiąca zabezpieczenie
spłat zaciągniętych zobowiązań wynosi 394 800 tys. PLN.
INFORMACJA NA TEMAT RYZYKA CENY ZWIĄZANEGO Z INSTRUMENTAMI FINANSOWYMI
Zarówno na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie posiada
istotnych instrumentów finansowych, z którymi wiązałoby się ryzyko utraty wartości na skutek zmiany
ceny rynkowej.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
63
Zarówno na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie posiadała akcji
spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych.
W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 roku oraz w analogicznym okresie 2024 roku nie
występowały przekwalifikowania metod wyceny aktywów finansowych.
W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 roku oraz w analogicznym okresie 2024 roku
Spółka nie posiadała zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu.
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Zasady rachunkowości
Na środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne
na żądanie oraz inne krótkoterminowe płynne lokaty o terminie zapadalności trzech miesięcy lub
krótszym. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty zgodnie z modelem biznesowym Spółki utrzymywane są w celu
ściągnięcia umownych przepływów, w związku z tym wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z
uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości ustalonego zgodnie z modelem oczekiwanych strat.
31.12.2025
31.12.2024
Środki pieniężne w PLN
11 576
4 873
Środki pieniężne w EUR
22
790
Środki pieniężne w USD
5
1
Środki pieniężne w GBP
4
5
Środki pieniężne w CZK
1
-
Razem
11 608
5 669
Spółka dokonała analizy odpisów na środki pieniężne w oparciu o prawdopodobieństwo
niewypłacalności, ustalone na podstawie zewnętrznych ratingów banków, w których utrzymywane są
środki pieniężne oraz publiczne dostępne informacje agencji ratingowych dotyczące
prawdopodobieństwa niewypłacalności. Spółka odstąpiła od tworzenia odpisu aktualizującego ze
względu na niską wartość oszacowanego odpisu.
Zasady rachunkowości
Jako środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania Spółka klasyfikuje środki do obsługi
kart przedpłaconych oraz środki pieniężne zgormadzone na rachunkach VAT.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała środki pieniężne
o ograniczonej możliwości dysponowania odpowiednio w kwocie 550 tys. PLN oraz 488 tys. PLN, które
obejmowały środki zgromadzone na rachunkach VAT.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
64
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Zasady rachunkowości
DŁUGOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania - leasing
49 776
53 450
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania - najem długoterminowy
59 294
68 115
Zobowiązania finansowe związane z zakupem nieruchomości
79 682
83 718
Razem długoterminowe zobowiązania finansowe
188 752
205 283
Zobowiązania finansowe są początkowo ujmowane w wartości godziwej pomniejszonej o koszty
transakcyjne, a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy
procentowej.
W przypadku modyfikacji warunków umownych zobowiązania finansowego, która nie przewiduje
zaprzestania ujmowania istniejącego zobowiązania, zysk lub stratę ujmuje się niezwłocznie w wyniku
finansowym. Zysk lub stratę oblicza się jako różnicę pomiędzy wartością bieżącą zmodyfikowanych i
oryginalnych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych z zastosowaniem oryginalnej efektywnej
stopy procentowej zobowiązania.
Kredyty i pożyczki
Kredyty i pożyczki klasyfikowane są przez Spółkę jako zobowiązania finansowe.
W momencie początkowego ujęcia kredyty i pożyczki wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej
o koszty transakcyjne, a następnie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej
stopy procentowej. Zobowiązania z tytułu kredytów obrotowych w rachunkach bankowych Spółka
prezentuje w krótkoterminowych zobowiązaniach z tytułu kredytów i pożyczek bez względu na termin
ich wymagalności.
Zobowiązania z tytułu faktoringu należności
Spółka prezentuje wierzytelności objęte faktoringiem niepełnym (z regresem) w pozycji Należności
handlowe oraz pozostałe należności a otrzymane od faktora środki pieniężne do dnia otrzymania
informacji od faktora o zapłacie wierzytelności przez dłużnika w pozycji zobowiązania z tytułu
faktoringu należności. W związku z nieprzejęciem przez faktora ryzyka niewypłacalności dłużnika
Spółka zaprzestaje ujmowania wierzytelności objętych faktoringiem dopiero po uregulowaniu płatności
przez dłużnika faktoringowego. W przypadku braku spłaty zobowiązań przez dłużnika Spółka jest
zobowiązana zwrócić faktorowi otrzymane wcześniej środki pieniężne. W związku z zawartymi
umowami faktoringu Spółka ponosi koszty prowizji i odsetek, które prezentowane są w kosztach
finansowych Rachunku zysków i strat. Rozliczenie wierzytelności objętych faktoringiem Spółka
prezentuje w działalności operacyjnej sprawozdania z przepływów pieniężnych, natomiast koszty
prowizji i odsetek w działalności finansowej.
Wierzytelności objęte faktoringiem niepełnym (z regresem) zabezpieczone cesją praw do
odszkodowania z polisy ubezpieczenia wierzytelności w ramach których następuje wykup
wierzytelności (należności) przed terminem jej płatności w zamian za zapłatę prowizji i odsetek za
okres od wykupu do terminu płatności (lub do dnia zapłaty), a strona finansująca ma prawo zażądać
zwrotu wypłaconej ceny na podstawie zwrotnej cesji wykupionej wierzytelności w sytuacji, gdy dłużnik
tej wierzytelności nie zapłaci w terminie płatności lub w maksymalnej dopuszczalnej zwłoce po terminie
płatności na dzień ich wykupu Spółka dokonuje ich rozliczenia z kwotą uzyskaną od strony finansującej
z tytułu jej sprzedaży.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
65
KRÓTKOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
31.12.2025
31.12.2024
Kredyty
306 273
260 416
Pożyczki od j. powiązanych
884 260
948 535
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania - leasing
7 850
8 448
Zobowiązania z tytułu prawa do użytkowania - najem długoterminowy
15 101
14 302
Zobowiązania z tytułu faktoringu należności
229 184
164 752
Zobowiązania finansowe związane z zakupem nieruchomości
3 928
3 568
Instrumenty pochodne niewyznaczone do rachunkowości zabezpieczeń
3 050
1 855
Razem krótkoterminowe zobowiązania finansowe
1 449 646
1 401 876
Zdaniem Zarządu Spółki wartość bilansowa zobowiązań finansowych odzwierciedla ich wartość
godziwą.
W dniu 21 stycznia 2025 roku został zawarty aneks nr 2 do umowy kredytu w rachunku bieżącym
pomiędzy NEUCA S.A. a Credit Agricole Bank Polska S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Aneks reguluje
zmianę terminu spłaty kredytu w wysokości 50 000 tys. PLN na dzień 23 stycznia 2026 roku. Pozostałe
parametry kredytu nie uległy zmianie.
W dniu 29 stycznia 2025 roku NEUCA S.A. podpisała aneks nr 5 do umowy kredytu w rachunku
bieżącym udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. z siedzibą w Katowicach. Zapisy aneksu regulują
usunięcie linii gwarancyjnej. Pozostałe parametry umowy nie uległy zmianie.
W dniu 5 czerwca 2025 roku został zawarty aneks nr 3 do umowy kredytu w rachunku bieżącym
pomiędzy NEUCA S.A. a Credit Agricole Bank Polska S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Aneks reguluje
zmianę oprocentowania kredytu w wysokości 50 000 tys. PLN. Pozostałe parametry kredytu nie uległy
zmianie.
W dniu 13 czerwca 2025 roku zawarty został aneks nr 9 do umowy kredytu w rachunku bieżącym
pomiędzy NEUCA S.A. a CaixaBank S.A. Oddział w Polsce z siedzibą w Warszawie. Na mocy aneksu
ustalono termin spłaty kredytu w kwocie 100 000 tys. PLN na dzień 15 czerwca 2026 roku. Aneks
reguluje również zmianę oprocentowania kredytu. Pozostałe parametry umowy nie uległy zmianie.
W dniu 25 czerwca 2025 roku NEUCA S.A. podpisała aneks nr 31 do umowy o Multilinię z dnia 27
czerwca 2003 roku zawartej z Santander Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie. Na mocy aneksu
wydłużono termin spłaty kredytu w wysokości 165 000 tys. PLN do dnia 31 grudnia 2025 roku z
możliwością wydłużenia tego terminu do dnia 30 czerwca 2026 roku. Pozostałe parametry umowy nie
uległy zmianie.
W dniu 14 lipca 2025 roku bank BNP Paribas Bank Polska S.A. podpisał zgodę na udostępnienie
kredytu na bieżący okres udostępnienia do umowy kredytu w rachunku bieżącym pomiędzy NEUCA
S.A. a BNP Paribas Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie. Dokument reguluje zmianę terminu
spłaty kredytu w wysokości 50 000 tys. PLN na dzień 31 października 2026 roku. Pozostałe parametry
kredytu nie uległy zmianie.
W dniu 27 sierpnia 2025 roku NEUCA S.A. podpisała aneks nr 31 do umowy kredytu w rachunku
bieżącym z dnia 1 września 2006 roku udzielonego przez Bank Millennium S.A. z siedzibą w Warszawie.
Zapisy aneksu regulują kwestię zwiększenia limitu kredytowego do 100 000 tys. PLN, zmianę terminu
spłaty kredytu na dzień 31 sierpnia 2026 roku oraz zaktualizowano wartość zabezpieczeń kredytu.
Pozostałe parametry kredytu nie uległy zmianie.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
66
W dniu 16 września 2025 roku NEUCA S.A. podpisała aneks nr 33 do umowy kredytu w rachunku
bieżącym z dnia 13 maja 2004 roku udzielonego przez Bank Polska Kasa Opieki S.A. z siedzibą w
Warszawie. Zapisy aneksu regulują zmianę terminu spłaty kredytu w wysokości 80 000 tys. PLN na
dzień 30 września 2026 roku oraz zmieniono wysokość prowizji. Pozostałe parametry kredytu nie uległy
zmianie.
W dniu 30 grudnia 2025 roku został zawarty aneks nr 4 do umowy kredytu w rachunku bieżącym
pomiędzy NEUCA S.A. a Credit Agricole Bank Polska S.A. z siedzibą we Wrocławiu. Aneks reguluje
zmianę terminu spłaty kredytu w wysokości 50 000 tys. PLN na dzień 29 stycznia 2027 roku. Pozostałe
parametry kredytu nie uległy zmianie.
Spółka korzysta z umów finansowych opartych o wykup wierzytelności przez stronę finansującą przed
terminem ich płatności, w ramach których następuje wykup wierzytelności (należności) przed terminem
ich płatności, w zamian za zapłatę prowizji i odsetek za okres od wykupu do terminu płatności (lub do
dnia zapłaty), a strona finansująca ma prawo zażądać zwrotu wypłaconej ceny na podstawie zwrotnej
cesji wykupionej wierzytelności w sytuacji gdy dłużnik tej wierzytelności nie zapłaci w terminie płatności
lub w maksymalnej dopuszczalnej zwłoce po terminie płatności. Rozliczenie wierzytelności (należności)
z kwotą uzyskaną z tytułu jej sprzedaży następuje dopiero na dzień zapłaty przez dłużnika
wierzytelności dokonanego na rachunek strony finansującej. Wierzytelności objęte faktoringiem
niepełnym (z regresem) zabezpieczone cesją praw do odszkodowania z polisy ubezpieczenia
wierzytelności w ramach których następuje wykup wierzytelności (należności) przed terminem jej
płatności w zamian za zapłatę prowizji i odsetek za okres od wykupu do terminu płatności (lub do dnia
zapłaty), a strona finansująca ma prawo zażądać zwrotu wypłaconej ceny na podstawie zwrotnej cesji
wykupionej wierzytelności w sytuacji, gdy dłużnik tej wierzytelności nie zapłaci w terminie płatności lub
w maksymalnej dopuszczalnej zwłoce po terminie płatności na dzień ich wykupu Spółka dokonuje ich
rozliczenia z kwotą uzyskaną od strony finansującej z tytułu jej sprzedaży.
W dniu 26 sierpnia 2025 roku pomiędzy NEUCA S.A. a Bankiem Millennium S.A. z siedzibą w
Warszawie został zawarty aneks do umowy klasycznego faktoringu pełnego z 2021 roku. Zapisy aneksu
regulują zwiększenie wartości limitu faktoringowego do kwoty 230 000 tys. PLN oraz wydłużają
możliwość wykorzystania limitu do 31 sierpnia 2026 roku. Pozostałe parametry umowy nie uległy
zmianie.
W dniu 28 sierpnia 2025 roku pomiędzy NEUCA S.A. a Bankiem Millennium S.A. z siedzibą w
Warszawie został zawarty aneks do umowy klasycznego faktoringu niepełnego z 2020 roku. Na mocy
aneksu wydłużono termin obowiązywania limitu finansowania faktoringowego w kwocie 65 000 tys. PLN
do dnia 31 sierpnia 2026 roku. Pozostałe parametry umowy nie uległy zmianie.
W 2020 roku została zawarta transakcja sprzedaży nieruchomości biurowo-magazynowej
zlokalizowanej przy ul. Fortecznej 35-37 w Toruniu przez jednostkę zależną Spółki Martinique
Investment Sp. z o.o. do Pekao Leasing Sp. z o.o. o wartości 145 186 tys. PLN netto. W tym samym
dniu został podpisany Aneks aktywujący umowę leasingu zawartą w 2018 roku pomiędzy NEUCA S.A.
a Pekao Leasing Sp. z o. o. Na mocy umowy Finansujący tj. Pekao Leasing Sp. z o. o. przekazał w
dziesięcioletnie użytkowanie ww. nieruchomość spółce NEUCA S.A. jako podmiotowi korzystającemu
na zasadach i warunkach określonych szczegółowo w umowie leasingu. Po zakończeniu umowy
leasingu spółce przysługuje prawo wykupu nieruchomości. Spółka oceniła iż, ze względu na specyficzne
uwarunkowania dotyczące transakcji, w tym fakt, iż finansowane aktywa zostały nabyte przez instytucję
finansową od jednostki zależnej Spółki, stanowiącej wehikuł inwestycyjny, funkcjonujący w ramach
grupy kapitałowej, zawarta umowa nie spełnia definicji leasingu zawartej w MSSF 16 gdyż, w
specyficznych uwarunkowaniach transakcji, nie nastąpiła utrata i przekazanie kontroli użytkowania
aktywów - Spółka sprawowała kontrolę nad składnikiem aktywów przed podpisaniem umowy o
finansowanie nakładów i kontrolę tę utrzymuje. W interpretacji Spółki instytucja finansowa wystąpiła w
przypadku powyższej umowy w roli agenta płatności z tytułu nabycia aktywa, świadczącego usługę
finansowania zapłaty z odroczonym terminem wymagalności. Nieruchomości będące przedmiotem
umowy prezentowane są w ramach Rzeczowych aktywów trwałych, a zobowiązania względem instytucji
finansowej w pozycji Inne zobowiązania finansowe.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A. za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
67
10A. KREDYTY I POŻYCZKI NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU
Nazwa oraz
siedziba
jednostki
Kwota
kredytu /
pożyczki
wg
umowy w
walucie
Waluta
kredytu /
pożyczki
Kwota
kredytu /
pożyczki
wg
umowy
w PLN
Kwota
kredytu /
pożyczki
pozostała
do spłaty
w walucie
Kwota
kredytu /
pożyczki
pozostała
do spłaty
w PLN
Część
długoterminowa
w PLN
Część
krótkoterminowa
w PLN
Termin
spłaty
Rodzaj
kredytu
Stopa
procentowa
nominalna
Stopa procentowa efektywna
PEKAO S.A.
Warszawa
80 000
PLN
80 000
73 104
73 104
-
73 104
2026-09-
30
kredyt
obrotowy w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
Bank Millennium
S.A. Warszawa
100 000
PLN
100 000
14 582
14 582
-
14 582
2026-08-
31
kredyt
obrotowy w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
Santander Bank
Polska S.A.
Warszawa
165 000
PLN
165 000
62 348
62 348
-
62 348
2026-06-
30
kredyt
obrotowy w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
Caixa Bank
Warszawa
100 000
PLN
100 000
99 353
99 353
-
99 353
2026-06-
15
kredyt
obrotowy w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
ING Bank Śląski
S.A. Katowice
20 000
PLN
20 000
-
-
-
-
2026-12-
31
kredyt
obrotowy w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
BNP Paribas
Bank Polska
S.A. Warszawa
50 000
PLN
50 000
7 079
7 079
-
7 079
2026-10-
31
kredyt
obrotowy w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
Credit Agricole
Bank Polska
S.A. Wrocław
50 000
PLN
50 000
49 807
49 807
-
49 807
2027-01-
29
kredyt
obrotowy w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
Pożyczki od j.
powiązanych
40 000
PLN
40 000
19 026
19 026
-
19 026
2026-12-
10
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
225 000
PLN
225 000
164 582
164 582
-
164 582
2026-12-
10
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
430 000
PLN
430 000
384 676
384 676
-
384 676
2026-07-
17
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A. za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
68
Nazwa oraz
siedziba
jednostki
Kwota
kredytu /
pożyczki
wg
umowy w
walucie
Waluta
kredytu /
pożyczki
Kwota
kredytu /
pożyczki
wg
umowy
w PLN
Kwota
kredytu /
pożyczki
pozostała
do spłaty
w walucie
Kwota
kredytu /
pożyczki
pozostała
do spłaty
w PLN
Część
długoterminowa
w PLN
Część
krótkoterminowa
w PLN
Termin
spłaty
Rodzaj
kredytu
Stopa
procentowa
nominalna
Stopa procentowa efektywna
Pożyczki od j.
powiązanych
40 000
PLN
40 000
14 445
14 445
-
14 445
2026-07-
24
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
110 000
PLN
110 000
78 600
78 600
-
78 600
2026-03-
24
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
130 000
PLN
130 000
-
-
-
-
2026-12-
11
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
2 300
EUR
9 721
2 422
10 237
-
10 237
2026-01-
07
pożyczka
5,4%
5,4%
Pożyczki od j.
powiązanych
6 000
PLN
6 000
-
-
-
-
2026-11-
19
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
2 000
PLN
2 000
1 055
1 055
-
1 055
2026-11-
03
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
6 000
CZK
1 048
6 041
1 054
-
1 054
2026-09-
06
pożyczka
8%
8%
Pożyczki od j.
powiązanych
12 000
PLN
12 000
-
-
-
-
2026-10-
24
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
70 000
PLN
70 000
35 198
35 198
-
35 198
2026-02-
03
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
5 000
PLN
5 000
-
-
-
-
2026-02-
07
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
13 000
PLN
13 000
13 071
13 071
-
13 071
2026-02-
03
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
10 000
PLN
10 000
-
-
-
-
2026-09-
21
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
1 600
EUR
6 763
1 691
7 148
-
7 148
2026-12-
03
pożyczka
5,4%
5,4%
Pożyczki od j.
powiązanych
8 000
USD
28 813
5 162
18 592
-
18 592
2026-06-
16
pożyczka
7,5%
7,5%
Pożyczki od j.
powiązanych
50 000
USD
180 080
36 500
131 458
-
131 458
2026-10-
02
pożyczka
7,5%
7,5%
Pożyczki od j.
powiązanych
5 000
PLN
5 000
4 015
4 015
-
4 015
2026-06-
30
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
200
PLN
200
-
-
-
-
2026-12-
01
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
5 000
PLN
5 000
401
401
-
401
2026-12-
17
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
5 000
PLN
5 000
702
702
-
702
2026-12-
17
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Razem
1 899 625
1 190 533
-
1 190 533
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A. za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
69
KREDYTY I POŻYCZKI NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
Nazwa oraz
siedziba
jednostki
Kwota
kredytu /
pożyczki
wg
umowy
w
walucie
Waluta
kredytu /
pożyczki
Kwota
kredytu /
pożyczki
wg
umowy w
PLN
Kwota
kredytu /
pożyczki
pozostała
do spłaty
w walucie
Kwota
kredytu /
pożyczki
pozostała
do spłaty
w PLN
Część
długoterminowa
w PLN
Część
krótkoterminowa
w PLN
Termin
spłaty
Rodzaj
kredytu
Stopa
procentowa
nominalna
Stopa procentowa efektywna
PEKAO S.A.
Warszawa
80 000
PLN
80 000
66 965
66 965
-
66 965
2025-09-30
kredyt
obrotowy
w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
Bank
Millennium
S.A.
Warszawa
70 000
PLN
70 000
4 874
4 874
-
4 874
2025-08-31
kredyt
obrotowy
w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
Santander
Bank Polska
S.A.
Warszawa
165 000
PLN
165 000
38 768
38 768
-
38 768
2025-06-30
kredyt
obrotowy
w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
Caixa Bank
Warszawa
100 000
PLN
100 000
99 271
99 271
-
99 271
2025-06-15
kredyt
obrotowy
w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
ING Bank
Śląski S.A.
Katowice
20 000
PLN
20 000
4 127
4 127
-
4 127
2025-12-31
kredyt
obrotowy
w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
BNP Paribas
Bank Polska
S.A.
Warszawa
50 000
PLN
50 000
-
-
-
-
2025-10-31
kredyt
obrotowy
w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
Credit Agricole
Bank Polska
S.A. Wrocław
50 000
PLN
50 000
46 411
46 411
-
46 411
2025-01-24
kredyt
obrotowy
w
rachunku
bankowym
WIBOR
1M+marża
WIBOR 1M +marża + prowizja
Pożyczki od j.
powiązanych
40 000
PLN
40 000
27 315
27 315
-
27 315
2025-12-11
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
225 000
PLN
225 000
154 615
154 615
-
154 615
2025-12-11
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
430 000
PLN
430 000
398 623
398 623
-
398 623
2025-07-18
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A. za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
70
Nazwa oraz
siedziba
jednostki
Kwota
kredytu /
pożyczki
wg
umowy
w
walucie
Waluta
kredytu /
pożyczki
Kwota
kredytu /
pożyczki
wg
umowy w
PLN
Kwota
kredytu /
pożyczki
pozostała
do spłaty
w walucie
Kwota
kredytu /
pożyczki
pozostała
do spłaty
w PLN
Część
długoterminowa
w PLN
Część
krótkoterminowa
w PLN
Termin
spłaty
Rodzaj
kredytu
Stopa
procentowa
nominalna
Stopa procentowa efektywna
Pożyczki od j.
powiązanych
40 000
PLN
40 000
12 105
12 105
-
12 105
2025-07-25
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
110 000
PLN
110 000
80 233
80 233
-
80 233
2025-03-25
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
130 000
PLN
130 000
42
42
-
42
2025-12-12
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
2 600
EUR
11 110
2 714
11 599
-
11 599
2026-01-08
pożyczka
4,5%
4,5%
Pożyczki od j.
powiązanych
6 000
PLN
6 000
-
-
-
-
2025-11-20
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
2 000
PLN
2 000
956
956
-
956
2025-11-04
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
4 500
USD
12 304
4 942
20 270
-
20 270
2025-02-06
pożyczka
7,5%
7,5%
Pożyczki od j.
powiązanych
6 000
CZK
1 019
6 041
1 026
-
1 026
2025-09-07
pożyczka
8%
8%
Pożyczki od j.
powiązanych
12 000
PLN
12 000
-
-
-
-
2025-10-25
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
50 000
PLN
50 000
11 177
11 177
-
11 177
2025-05-19
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
5 000
PLN
5 000
2 709
2 709
-
2 709
2025-02-08
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
13 000
PLN
13 000
11 081
11 081
-
11 081
2025-02-04
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
10 000
PLN
10 000
-
-
-
-
2025-09-22
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
1 600
EUR
6 837
1 605
6 858
-
6 858
2025-12-04
pożyczka
4,5%
4,5%
Pożyczki od j.
powiązanych
2 000
PLN
2 000
1 158
1 158
-
1 158
2025-07-07
pożyczka
WIBOR 3M +
marża
WIBOR 3M + marża
Pożyczki od j.
powiązanych
50 000
USD
205 060
50 904
208 768
-
208 768
2025-10-03
pożyczka
7,5%
7,5%
Razem
1 846 330
1 208 951
-
1 208 951
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
71
Zabezpieczenie spłaty powyższych kredytów stanowią:
− cesje wierzytelności należności handlowe na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień
31 grudnia 2024 roku w łącznej wysokości odpowiednio 394 800 tys. PLN oraz 418 800 tys.
PLN,
− zastawy rejestrowe na zapasach wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej na dzień
31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku o łącznej wartości odpowiednio
671 100 tys. PLN oraz 629 100 tys. PLN,
− oświadczenia o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt. 5 k.p.c.,
− pełnomocnictwa do dysponowania rachunkami banków.
Umowy kredytowe zawierają wskaźniki finansowe (kowenanty), których Spółka musi przestrzegać. Na
dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku nie wystąpiło naruszenie postanowień
zawartych przez spółkę umów kredytowych.
STRUKTURA ZAPADALNOŚCI KREDYTÓW I POŻYCZEK
31.12.2025
31.12.2024
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe
1 190 533
1 208 951
Kredyty i pożyczki długoterminowe
-
-
Kredyty i pożyczki razem
1 190 533
1 208 951
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiło naruszenie postanowień zawartych przez Spółkę umów
kredytowych. Swoje zobowiązania z tytułu tych umów Spółka reguluje terminowo.
10B. INNE KRÓTKOTERMINOWE I DŁUGOTERMINOWE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania finansowe związane z zakupem nieruchomości
83 610
87 286
Inne zobowiązania finansowe
-
-
Razem zobowiązania finansowe
83 610
87 286
W 2020 roku została zawarta transakcja sprzedaży nieruchomości biurowo-magazynowej
zlokalizowanej przy ul. Fortecznej 35-37 w Toruniu przez jednostkę zależną Spółki Martinique
Investment Sp. z o.o. do Pekao Leasing Sp. z o.o. o wartości 145 186 tys. PLN netto. W tym samym
dniu został podpisany Aneks aktywujący umowę leasingu zawartą w 2018 roku pomiędzy NEUCA S.A.
a Pekao Leasing Sp. z o. o. Na mocy umowy Finansujący tj. Pekao Leasing Sp. z o. o. przekazał w
dziesięcioletnie użytkowanie ww. nieruchomość spółce NEUCA S.A. jako podmiotowi korzystającemu
na zasadach i warunkach określonych szczegółowo w umowie leasingu. Po zakończeniu umowy
leasingu spółce przysługuje prawo wykupu nieruchomości.
Spółka oceniła iż, ze względu na specyficzne uwarunkowania dotyczące transakcji, w tym fakt, iż
finansowane aktywa zostały nabyte przez instytucję finansową od jednostki zależnej Spółki, stanowiącej
wehikuł inwestycyjny, funkcjonujący w ramach grupy kapitałowej, zawarta umowa nie spełnia definicji
leasingu zawartej w MSSF 16 gdyż, w specyficznych uwarunkowaniach transakcji, nie nastąpiła utrata
i przekazanie kontroli użytkowania aktywów - Spółka sprawowała kontrolę nad składnikiem aktywów
przed podpisaniem umowy o finansowanie nakładów i kontrolę tę utrzymuje. W interpretacji Spółki
instytucja finansowa wystąpiła w przypadku powyższej umowy w roli agenta płatności z tytułu nabycia
aktywa, świadczącego usługę finansowania zapłaty z odroczonym terminem wymagalności.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
72
Nieruchomości będące przedmiotem umowy prezentowane są w ramach rzeczowych aktywów trwałych,
a zobowiązania względem instytucji finansowej w pozycji Innych zobowiązań finansowych.
10C. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA/LEASINGU
Zasady rachunkowości
Spółka jako leasingobiorca
Dla umów, w przypadku których spółka występuje jako leasingobiorca Spółka rozpoznaje aktywo z
tytułu prawa do użytkowania leasingowanego aktywa w korespondencji z zobowiązaniem
wynikającym z umów leasingu.
Spółka zadecydowała o zastosowaniu dwóch zwolnień przewidzianych przez standard dotyczący
leasingu oraz ujęciu w kosztach następujących rodzajów umów:
- wszystkich umów, których okres leasingu jest krótszy niż 12 miesięcy;
- umów, w odniesieniu do których składnik aktywów ma wartość niższą niż 5 tys. USD.
Okres leasingu obejmuje nieodwołalny okres umowy. Przy ustalaniu okresu leasingu uwzględniono
regulacje prawne obowiązujące w polskim otoczeniu prawnym. Dla umów zawartych na czas
nieokreślony Spółka przyjmuje okres wypowiedzenia jako nieodwołalny okres leasingu. W przypadku
umów leasingu zawartych na czas nieokreślony większość okresów wypowiedzenia jest krótsza lub
równa 12 miesięcy i dla tych umów Spółka zastosowała zwolnienie z ujmowania leasingów
krótkoterminowych, umowy takie są traktowane jako umowy krótkoterminowe i nie są wyceniane ani
prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz
zobowiązanie z tytułu leasingu.
Spółka rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu. W dacie
rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu,
który obejmuje:
- kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu
- wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone
o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe,
- wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę,
- szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z
demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji
miejsca, w którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika
aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu, chyba że te koszty są ponoszone w
celu wytworzenia zapasów.
Po dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania
według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i straty z tytułu utraty wartości oraz
uwzględniającego ewentualne aktualizacje wartości zobowiązania leasingowego.
W dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości
bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się
z zastosowaniem krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy, ponieważ stopy procentowej leasingu
nie można było z łatwością ustalić. Przyjęte stopy procentowe oparte są na rentowności polskich
obligacji dla umów zawartych w PLN oraz na rentowności niemieckich obligacji dla umów zawartych
w EUR. Stopy dyskonta są zróżnicowane w zależności od okresu zapadalności i waluty, lecz nie ze
względu na rodzaj aktywów.
W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują:
- stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie
należne zachęty leasingowe;
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
73
na dzień
31.12.2025
przepływy
wynikające z
zawartych
umów
na dzień
31.12.2025
wartość
sprawozdawcza
na dzień 31.12.2024
przepływy wynikające
z zawartych umów
na dzień
31.12.2024
wartość
sprawozdawcza
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu
umów leasingu
Płatne w okresie do 1 roku
29 140
22 951
30 153
22 750
Płatne w okresie od 1 roku do 5 lat
113 124
99 055
98 006
78 995
Płatne powyżej 5 lat
18 854
10 015
54 020
42 570
Przyszłe minimalne opłaty z tytułu
umów leasingu ogółem
161 118
132 021
182 179
144 315
Koszty finansowe
29 097
x
37 864
x
Wartość bieżąca minimalnych opłat
z tytułu umów leasingu
132 021
132 021
144 315
144 315
STRUKTURA WALUTOWA ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU PRAWA DO UŻYTKOWANIA/LEASINGU
31.12.2025 w
walucie
31.12.2025
po
przeliczeniu
na PLN
31.12.2024 w walucie
31.12.2024 po
przeliczeniu
na PLN
PLN
74 902
74 902
75 594
75 594
EUR
13 514
57 119
16 083
68 721
x
132 021
x
144 315
- zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z
zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia
leasingu;
- kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości
końcowej;
- cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że
leasingobiorca skorzysta z tej opcji;
- kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że
leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
- zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu
leasingu,
- zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych
- zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny
lub zmiany leasingu lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat
leasingowych.
W wycenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania leasingowego ujmowane są
wyłącznie elementy leasingowe. Pozostałe elementy nieleasingowe, takie jak płatności za media są
ujmowane osobno, zgodnie z zasadami mającymi zastosowanie do takich opłat. Dla umów
zawierających zarówno elementy leasingowe oraz elementy nieleasingowe, w przypadku braku
możliwości ich wyodrębnienia, Spółka stosuje uproszczenie i ujmuje każdy element leasingowy i
nieleasingowy jako jeden element leasingowy.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
74
W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 roku koszt związany z krótkoterminowymi
umowami leasingowymi, nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu, rozpoznany w kosztach
zakupów zewnętrznych wyniósł 4 169 tys. PLN. W analogicznym okresie 2024 roku koszt związany z
krótkoterminowymi umowami leasingowymi oraz leasingami aktywów o niskiej wartości, nieujętymi w
wycenie zobowiązań z tytułu leasingu, rozpoznany w kosztach zakupów zewnętrznych wyniósł 4 980
tys. PLN.
W dniu 23 listopada 2020 roku została podpisana Generalna umowa leasingu pomiędzy NEUCA S.A. a
Millennium Leasing Sp. z o.o. Umowa generalna reguluje zasady zawierania pojedynczych umów
leasingu w ramach przyznanego limitu zaangażowania w kwocie 35 000 tys. PLN w terminie do dnia
1 lutego 2021 roku. Do umowy mogą przystąpić pozostałe spółki z Grupy NEUCA po podpisaniu
odrębnego trójstronnego porozumienia. W ramach umowy leasingowane będą samochody, sprzęt
medyczny, sprzęt IT, sprzęt logistyczny. W dniu 13 września 2022 roku został podpisany aneks do
Generalnej umowy leasingu zawartej 23 listopada 2020 roku pomiędzy NEUCA S.A. a Millennium
Leasing Sp. z o.o. Aneks do umowy reguluje zmniejszenie limitu finansowania z 35 000 tys. PLN do
20 000 tys. PLN oraz wydłużenie terminu na zawieranie jednostkowych umów leasingu do dnia
11 sierpnia 2023 roku. W dniu 8 września 2023 roku został podpisany aneks do Generalnej umowy
leasingu zawartej 23 listopada 2020 roku pomiędzy NEUCA S.A. a Millennium Leasing Sp. z o.o. Aneks
do umowy utrzymuje limit finansowania w kwocie do 20 000 tys. PLN oraz reguluje wydłużenie terminu
na zawieranie jednostkowych umów leasingu do dnia 22 sierpnia 2024 roku. Pozostałe, istotne warunki
umowy nie uległy zmianie. W dniu 29 sierpnia 2024 roku został podpisany aneks do Generalnej umowy
leasingu zawartej 23 listopada 2020 roku pomiędzy NEUCA S.A. a Millennium Leasing Sp. z o.o. Aneks
do umowy utrzymuje limit finansowania w kwocie do 20 000 tys. PLN oraz reguluje wydłużenie terminu
na zawieranie jednostkowych umów leasingu do dnia 31 sierpnia 2025 roku. W dniu 26 września 2025
roku został podpisany aneks do Generalnej umowy leasingu zawartej 23 listopada 2020 roku pomiędzy
NEUCA S.A. a Millennium Leasing Sp. z o.o. Aneks do umowy reguluje zwiększenie limitu finansowania
z 20 000 tys. PLN do 25 000 tys. PLN oraz wydłużenie terminu na zawieranie jednostkowych umów
leasingu do dnia 31 sierpnia 2026 roku. Pozostałe, istotne warunki umowy nie uległy zmianie.
W okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 roku oraz w okresie 12 miesięcy zakończonych
31 grudnia 2024 roku Spółka ujęła koszty odsetkowe z tytułu uwzględnienia zobowiązań leasingowych
odpowiednio 7 858 tys. PLN i 7 622 tys. PLN.
Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu został zaprezentowany w sprawozdaniu
przepływów pieniężnych.
10D. INSTRUMENTY POCHODNE
Spółka zawiera transakcje terminowe w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym.
Instrumenty pochodne używane przez Spółkę to swapy walutowe. Instrumenty pochodne zawarte przez
Spółkę nie są wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające zgodnie z MSSF 9 i zasady
rachunkowości zabezpieczeń nie są stosowane w ich przypadku. Instrumenty pochodne niewyznaczone
do rachunkowości zabezpieczeń są traktowane przez Spółkę jako zabezpieczenie ekonomiczne,
ponieważ zabezpieczają Spółkę przed ryzykiem walutowym.
KAPITAŁ WŁASNY
Zasady rachunkowości
Kapitał podstawowy
Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej zarejestrowanych akcji, wynikającej ze
statutu Spółki i wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego.
Akcje własne
Nabyte akcje własne ujmowane są w cenie zakupu, powiększonej o koszty transakcji, które mogą być
bezpośrednio przypisane do nabycia. Zakup i umorzenie akcji własnych prezentowany jest jako
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
75
zmiana w kapitale własnym. Zakupione akcje własne ujmowane są w pozycji „Akcje własne” i
prezentowane jako pomniejszenie kapitału własnego.
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej powstaje z przeprowadzanych
emisji akcji i jest pomniejszony o koszty emisji.
Kapitał z połączenia
Kapitał z połączenia jest to kapitał powstały z rozliczenia połączenia Spółki z jednostkami zależnymi.
Różnica powstała między wartością księgową przejmowanych aktywów netto a wartością księgową
posiadanych udziałów przejmowanej jednostki.
Pozostałe kapitały
Pozostałe kapitały powstały głównie w celu realizacji programów motywacyjnych
Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego
Niepodzielony wynik finansowy i wynik finansowy roku obrotowego stanowią zakumulowane zyski /
straty z lat ubiegłych i roku bieżącego, w tym kapitał zapasowy tworzony z podziału zysków z lat
ubiegłych.
11A. KAPITAŁ PODSTAWOWY
31.12.2025
31.12.2024
Liczba akcji (w tys. sztuk)
4 583
4 494
Wartość nominalna akcji (PLN / akcję)
1
1
Kapitał podstawowy
4 583
4 494
KAPITAŁ PODSTAWOWY (STRUKTURA) NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU
Seria / emisja
Rodzaj
uprzywilejo-
wania akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba
akcji (w
tys.)
Wartość
serii / emisji
wg wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
A
Bez
Bez ograniczeń
355
355
udziały Torfarm Sp. z
o.o.
B
Bez
Bez ograniczeń
226
226
gotówka
C
Bez
Bez ograniczeń
29
29
Z zysku netto
uzyskanego od daty
zarejestrowania spółki
do dnia 31-01-1995
D
Bez
Bez ograniczeń
1 390
1 390
Z odpisów na kapitał
zapasowy dokonanych
w latach ubiegłych
E
Bez
Bez ograniczeń
27
27
gotówka
F
Bez
Bez ograniczeń
92
92
gotówka
G
Bez
Bez ograniczeń
105
105
gotówka
H
Bez
Bez ograniczeń
674
674
gotówka
I
Bez
Bez ograniczeń
470
470
gotówka
J
Bez
Bez ograniczeń
320
320
gotówka
K
Bez
Bez ograniczeń
75
75
gotówka
L
Bez
Bez ograniczeń
181
181
gotówka
Ł
Bez
Bez ograniczeń
229
229
gotówka
M
Bez
Bez ograniczeń
236
236
gotówka
N
Bez
Bez ograniczeń
174
174
gotówka
4 583
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
76
KAPITAŁ PODSTAWOWY (STRUKTURA) NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
Seria / emisja
Rodzaj
uprzywilejo-
wania akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
(w tys.)
Wartość
serii / emisji
wg wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
A
Bez
Bez ograniczeń
355
355
udziały Torfarm Sp. z o.o.
B
Bez
Bez ograniczeń
226
226
gotówka
C
Bez
Bez ograniczeń
29
29
Z zysku netto uzyskanego
od daty zarejestrowania
spółki do dnia 31-01-1995
D
Bez
Bez ograniczeń
1 390
1 390
Z odpisów na kapitał
zapasowy dokonanych w
latach ubiegłych
E
Bez
Bez ograniczeń
27
27
gotówka
F
Bez
Bez ograniczeń
92
92
gotówka
G
Bez
Bez ograniczeń
105
105
gotówka
H
Bez
Bez ograniczeń
674
674
gotówka
I
Bez
Bez ograniczeń
470
470
gotówka
J
Bez
Bez ograniczeń
320
320
gotówka
K
Bez
Bez ograniczeń
75
75
gotówka
L
Bez
Bez ograniczeń
181
181
gotówka
Ł
Bez
Bez ograniczeń
229
229
gotówka
M
Bez
Bez ograniczeń
236
236
gotówka
N
Bez
Bez ograniczeń
85
85
gotówka
4 494
KAPITAŁ PODSTAWOWY (STRUKTURA) NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba
głosów
% głosów
Kazimierz Herba z podmiotami zależnymi
1 224 195
26,7%
1 224 195
26,7%
Wiesława Teresa Herba
1 117 018
24,4%
1 117 018
24,4%
Tadeusz Wesołowski z podmiotami zależnymi
471 423
10,3%
471 423
10,3%
Pozostali
1 650 283
36,0%
1 650 283
36,0%
NEUCA S.A.
120 000
2,6%
120 000
2,6%
4 582 919
100,0%
4 582 919
100,0%
KAPITAŁ PODSTAWOWY (STRUKTURA) NA DZIEŃ 31.12.2024 ROKU
Liczba akcji
% kapitału
akcyjnego
Liczba
głosów
% głosów
Kazimierz Herba z podmiotami zależnymi
1 224 195
27,2%
1 224 195
27,2%
Wiesława Teresa Herba
1 117 018
24,9%
1 117 018
24,9%
Augebit FIZ z podmiotami zależnymi
471 459
10,5%
471 459
10,5%
Fundusze zarządzane przez TFI Alianz Polska S.A.
307 437
6,8%
307 437
6,8%
Pozostali
1 364 833
30,4%
1 364 833
30,4%
NEUCA S.A.
8 927
0,2%
8 927
0,2%
4 493 869
100,0%
4 493 869
100,0%
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
77
ZMIANY KAPITAŁU PODSTAWOWEGO
2025
2024
Kapitał podstawowy na początek okresu
4 494
4 429
Zwiększenia kapitału podstawowego w okresie
89
85
- wykonanie opcji na akcje
89
85
Zmniejszenia kapitału podstawowego w okresie
-
20
- umorzenie akcji własnych
-
20
Kapitał podstawowy na koniec okresu
4 583
4 494
11B. POZOSTAŁE KAPITAŁY
Pozostałe kapitały powstały głównie w celu realizacji programów motywacyjnych.
2025
2024
Stan na początek okresu
40 863
31 960
-wycena opcji na akcje
41 620
32 653
-kapitał z zysków/strat aktuarialnych
(757)
(693)
Zwiększenia pozostałego kapitału
14 939
18 736
- wyemitowane opcje na akcje
14 909
18 736
- zyski/straty aktuarialne
30
-
Zmniejszenia pozostałego kapitału
(10 940)
(9 833)
- wykonane opcje
(10 940)
(9 769)
- zyski/straty aktuarialne
-
(64)
Stan na koniec okresu
44 862
40 863
-wycena opcji na akcje
45 589
41 620
-kapitał z zysków/strat aktuarialnych
(727)
(757)
11C. AKCJE WŁASNE
Liczba akcji
Wartość wg cen
nabycia
Wartość bilansowa
Cel nabycia / przeznaczenie
120 000
95 384
95 384
Skup akcji własnych w celu umorzenia
Akcje własne nabywane są na rynku publicznym według bieżących notowań z dnia transakcji.
Na podstawie uchwały nr 9 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A. z dnia
12 listopada 2016 roku, nr 13 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A. z
dnia 10 grudnia 2014 roku, uchwały nr 10 Nadzwyczajnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A.
z dnia 5 listopada 2015 roku, uchwały nr 9 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
NEUCA S.A. z dnia 28 września 2016 roku, zmienionej uchwałą nr 20 Zwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A. z dnia 27 kwietnia 2017 roku, uchwały nr 18
Nadzwyczajnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A. z dnia 16 stycznia 2018 roku, zmienionej
uchwałą nr 21 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A. z dnia 24 maja 2018 roku, uchwały
nr 39 Zwyczajnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A. z dnia 26 kwietnia 2019 roku, uchwałą
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
78
nr 27 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A. z dnia 5 maja 2020 roku,
zmienionej uchwałą nr 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A. z dnia
9 października 2020 roku, uchwałą nr 24 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A. z dnia
10 maja 2023 roku oraz uchwałą nr 9 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA
S.A. w sprawie upoważnienia Zarządu Spółki do nabywania akcji własnych Spółki w celu ich umorzenia
do dnia 31 grudnia 2025 roku Spółka nabyła łącznie 1 230 971 akcji własnych za kwotę 527 858 tys.
PLN (w 2025 roku nabyła łącznie 111 073 akcji za kwotę 88 242 tys. PLN).
Spółka dokonała umorzenia nabytych akcji własnych:
- w dniu 13 lipca 2015 roku – 130 763 sztuk;
- w dniu 25 maja 2016 roku – 86 149 sztuk;
- w dniu 16 grudnia 2016 roku – 34 794 sztuk;
- w dniu 30 marca 2018 roku – 116 018 sztuk;
- w dniu 19 lipca 2018 roku – 16 641 sztuk;
- w dniu 11 listopada 2018 roku – 156 783 sztuk;
- w dniu 8 czerwca 2020 roku – 354 818 sztuk;
- w dniu 27 kwietnia 2021 roku – 34 737 sztuk;
- w dniu 28 kwietnia 2022 roku – 65 263 sztuk;
- w dniu 10 maja 2023 roku – 95 000 sztuk;
- w dniu 1 lutego 2024 roku – 20 005 sztuk.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiada 120 000 akcji własnych o wartości nominalnej 120 tys.
PLN i wartości wg ceny nabycia 95 384 tys. PLN.
11D. PROGRAM MOTYWACYJNY
Zasady rachunkowości
PŁATNOŚCI W FORMIE AKCJI
Płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych na rzecz pracowników i innych osób
świadczących podobne usługi wycenia się w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień
ich przyznania.
Wartość godziwą płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych określoną w dniu
ich przyznania odnosi się w koszty metodą liniową w okresie nabywania uprawnień, na podstawie
oszacowań Spółki co do instrumentów kapitałowych, do których ostatecznie nabędzie prawa. Na
każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka weryfikuje szacunki dotyczące liczby
instrumentów kapitałowych przewidywanych do przyznania. Ewentualny wpływ weryfikacji
pierwotnych oszacowań ujmuje się w rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów przez
pozostały okres przyznania, z odpowiednią korektą wynagrodzeń na świadczenia pracownicze
rozliczanych w instrumentach kapitałowych.
Transakcje z innymi stronami dotyczące płatności realizowanych w formie akcji wycenia się w wartości
godziwej otrzymanych towarów lub usług poza przypadkami, w których wartości tej nie da się
wiarygodnie wycenić. W takiej sytuacji podstawą wyceny jest wartość godziwa przyznanych
instrumentów kapitałowych wyceniona na dzień otrzymania przez jednostkę towarów lub usług od
kontrahenta.
W przypadku płatności regulowanych akcjami rozliczanych metodą gotówkową ujmuje się
zobowiązanie o wartości proporcjonalnej do udziału w wartości otrzymanych towarów lub usług.
Zobowiązanie to ujmuje się w bieżącej wartości godziwej ustalanej na każdy dzień kończący okres
sprawozdawczy.
W Spółce realizowane są programy motywacyjne, w ramach których kluczowym członkom kadry
menedżerskiej przyznawane są warranty subskrypcyjne uprawniające do nabycia akcji Spółki po
preferencyjnej cenie. Przyznanie prawa do płatności wyrażonej w formie akcji NEUCA S.A. następuje
poprzez wydanie warrantów subskrypcyjnych w liczbie odpowiadającej liczbie przyznanych akcji, jeden
warrant uprawnia do objęcia jednej akcji. Płatność wyrażona w formie akcji NEUCA S.A, tj. objęcie
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
79
akcji NEUCA S.A. w drodze realizacji praw z warrantów subskrypcyjnych, następuje zgodnie z
warunkami określonymi w odpowiednich regulaminach.
Program motywacyjny za lata 2024-2026
Uchwałą nr 8 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy NEUCA S.A. z dnia 28 grudnia
2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy podjęło decyzję o wprowadzeniu dla
Pracowników/Współpracowników i Członków Zarządu Spółki oraz Podmiotów Powiązanych Programu
Motywacyjnego. Programem motywacyjnym zostały objęte lata obrotowe 2024-2026.
Osobom uprawnionym zostanie zaoferowanych łącznie 90 000 akcji – po 30 000 akcji za każdy rok
obrotowy. Akcje przeznaczone dla uprawnionych pochodzić będą z puli akcji własnych uprzednio
nabytych przez Spółkę.
Prawo do nabycia akcji powstaje z chwilą spełnienia kryteriów przydziału. Warranty za dany rok
obrotowy zostaną przydzielone Członkom Zarządu oraz kluczowym pracownikom/współpracownikom.
Warunkiem udziału w Programie Motywacyjnym jest:
- dla wszystkich osób uprawnionych przestrzeganie obowiązujących przepisów prawa, w tym
dotyczących obowiązku działania na rzecz podmiotów wchodzących w skład Grupy NEUCA;
- dla członków Zarządu współpraca z NEUCA S.A. i sprawowanie funkcji w Zarządzie NEUCA
S.A. nieprzerwanie od 1 stycznia do 31 grudnia danego roku kalendarzowego;
- dla pozostałych uprawnionych współpraca z NEUCA S.A. lub spółkami Grupy NEUCA
i sprawowanie funkcji na stanowiskach, z którymi związane jest uprawnienie do nabycia akcji,
nieprzerwanie od 1 stycznia do 31 grudnia danego roku kalendarzowego;
- realizacja skonsolidowanego zysku netto Grupy NEUCA na poziomie co najmniej 100 000 tys.
PLN za dany rok kalendarzowy obowiązywania Regulaminu Programu.
Warunki określone powyżej muszą być spełnione łącznie. Do wyżej wspomnianego okresu nie wlicza
się okresu współpracy i sprawowania funkcji w Zarządzie w okresie wypowiedzenia umów łączących
strony.
Utrata prawa do nabycia warrantów za dany rok obrotowy następuje w przypadku:
- rozwiązania umowy o pracę lub kontraktu menedżerskiego, albo innego łączącego osobę
uprawnioną i Spółkę stosunku prawnego za wypowiedzeniem złożonym przez którąkolwiek ze
stron przed końcem danego roku kalendarzowego, chyba że osoba uprawniona i Grupa inaczej
postanowią, nawet gdyby prawo do nabycia warrantów przypadało jeszcze w okresie trwania
okresu wypowiedzenia,
- rozwiązania z osobą uprawnioną umowy o pracę na podstawie art. 52 lub 53 Kodeksu Pracy
lub rozwiązania kontraktu menedżerskiego, albo innego łączącego osobę uprawnioną i Spółkę
stosunku prawnego z przyczyn leżących po stronie uprawnionej, uzasadniających
natychmiastowe rozwiązanie stosunku prawnego w dowolnym momencie danego roku, nawet
gdyby prawo do nabycia warrantów przypadało jeszcze w okresie trwania tego stosunku
prawnego;
- niespełnienia przez uprawnionego kryteriów przydziału dotyczących skonsolidowanego zysku
netto Grupy.
Utrata prawa do przyznania Warrantów jest stwierdzana uchwałą Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy Spółki na wniosek Zarządu.
Cena nabycia akcji Spółki jest równa dla wszystkich grup uprawnionych i ustalona została na poziomie
150,00 PLN za jedną akcję. Cena nabycia akcji może być zmieniona wyłącznie stosowną uchwałą
Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki. Cena nabycia akcji dla nowych uprawnionych może być
ustalana w momencie objęcia ich Programem Motywacyjnym.
.
Założenia dotyczące wyceny wartości godziwej uprawnień przyznanych w ramach programu
przedstawia poniższa tabela:
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
80
Data podjęcia uchwały
wprowadzającej program
motywacyjny
28-12-2023
Ilość akcji
90 000 sztuk
01-01 - 31-12-2024
Okres nabywania uprawnień
01-01 - 31-12-2025
01-01 - 31-12-2026
Szacunkowy koszt programu
46 503
Koszt w roku 2024
18 225
Koszt w roku 2025
14 909
Wycena godziwa akcji w okresie
nabywania uprawnień
Średnia cena akcji na giełdzie papierów wartościowych za okres nabywania uprawnień
Forma rozliczenia
Instrumenty kapitałowe
Istotne warunki nabycia uprawnień
- dla wszystkich osób uprawnionych przestrzeganie obowiązujących przepisów prawa,
w tym dotyczących obowiązku działania na rzecz podmiotów wchodzących w skład
Grupy NEUCA;
- dla członków Zarządu współpraca z NEUCA S.A. i sprawowanie funkcji w Zarządzie
NEUCA S.A. nieprzerwanie od 1 stycznia do 31 grudnia danego roku kalendarzowego;
- dla pozostałych uprawnionych współpraca z NEUCA S.A. lub spółkami Grupy
NEUCA i sprawowanie funkcji na stanowiskach, z którymi związane jest uprawnienie
do nabycia akcji, nieprzerwanie od 1 stycznia do 31 grudnia danego roku
kalendarzowego;
- realizacja skonsolidowanego zysku netto Grupy NEUCA na poziomie co najmniej
100 000 tys. PLN za dany rok kalendarzowy obowiązywania Regulaminu Programu
WARRANTY NA AKCJE W OKRESIE 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31.12.2025 ROKU
Liczba warrantów
Średnie ważone ceny
wykonania
(PLN / akcję)
Występujące na początku okresu sprawozdawczego
185 250
440,25
Wykonane w okresie sprawozdawczym
(89 050)
435,12
Występujące na koniec okresu sprawozdawczego
96 200
424,26
Średnioważona cena akcji z dnia wykonania opcji wyniosła 775,40 PLN.
WARRANTY NA AKCJE W OKRESIE 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31.12.2024 ROKU
Liczba warrantów
Średnie ważone ceny
wykonania
(PLN / akcję)
Występujące na początku okresu sprawozdawczego
266 150
489,24
Przyznane w okresie sprawozdawczym
4 150
440,25
Wykonane w okresie sprawozdawczym
(85 050)
450,33
Występujące na koniec okresu sprawozdawczego
185 250
440,25
Średnioważona cena akcji z dnia wykonania opcji wyniosła 890,00 PLN.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
81
REZERWY NA ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE
Zasady rachunkowości
Zasady ogólne
Płatności do programów emerytalnych określonych składek obciążają rachunek zysków i strat oraz
innych całkowitych dochodów w momencie, kiedy stają się wymagalne. Płatności do programów
państwowych traktowane są w taki sam sposób jak programy określonych składek.
W przypadku programów emerytalnych określonych świadczeń, koszt świadczeń ustalany jest przy
użyciu metody prognozowanych uprawnień jednostkowych, z wyceną aktuarialną przeprowadzaną na
każdy dzień bilansowy. Zyski i straty aktuarialne rozpoznawane są w całości w okresie, w którym
wystąpiły w innych całkowitych dochodach.
Spółka w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje rezerwy na świadczenia pracownicze w
pasywach w pozycji „Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych” z podziałem na:
− długoterminowe – są to rezerwy lub ich części, których przewidywany termin wykorzystania
jest dłuższy niż 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy,
− krótkoterminowe – są to rezerwy lub ich części, których przewidywane wykorzystanie nastąpi
w ciągu 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy.
Rezerwy na świadczenia pracownicze stanowią element wynagrodzeń pracowników, dlatego tworzy
się je w ciężar kosztów działalności operacyjnej.
Odprawy emerytalne
Zgodnie z systemami wynagradzania obowiązującymi w Spółce pracownicy mają prawo do odpraw
emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę.
Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika.
Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu
przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Odprawy emerytalne są programami
określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym
płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą
okresu do dnia kończącego okres sprawozdawczy. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji
zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty z obliczeń aktuarialnych są rozpoznawane w
innych całkowitych dochodach.
Rezerwy na niewykorzystane urlopy
Spółka tworzy rezerwę na koszty skumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść
w wyniku niewykorzystanego przez pracowników urlopu, do którego są oni uprawnieni na dzień
kończący okres sprawozdawczy. Rezerwa ta stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega
dyskontowaniu.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
82
Rezerwa na
odprawy
emerytalne
Rezerwa na
niewykorzystane
urlopy
Razem
Stan rezerw na dzień 01.01.2024 roku
2 356
5 179
7 535
Zwiększenia rezerw
333
678
1 011
Zmniejszenia rezerw
-
-
-
Stan rezerw na dzień 31.12.2024 roku
2 689
5 857
8 546
Stan rezerw na dzień 01.01.2025 roku
2 689
5 857
8 546
Zwiększenia rezerw
282
-
282
Zmniejszenia rezerw
-
(471)
(471)
Stan rezerw na dzień 31.12.2025 roku, w tym:
2 971
5 386
8 357
- rezerwy krótkoterminowe
283
5 386
5 669
- rezerwy długoterminowe
2 688
-
2 688
ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE
31.12.2025
31.12.2024
Stopa dyskontowa na dzień bilansowy
5,10%
5,80%
Przyszły wzrost wynagrodzeń
3,5%
6,5%
Liczba zatrudnionych
2 4482 447
2 639
REZERWY NA POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
Zasady rachunkowości
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku rezerwy na pozostałe zobowiązania
nie wystąpiły.
ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ INNE ZOBOWIĄZANIA OPERACYJNE
Zasady rachunkowości
Po początkowym ujęciu wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem zobowiązań wycenianych wg wartości
godziwej przez wynik finansowy wycenia się, co do zasady, według zamortyzowanego kosztu,
stosując metodę efektywnej stopy procentowej. Jednakże w przypadku zobowiązań o terminie
wymagalności dłuższym niż 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy, analizowane są
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo
oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego
obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać
wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się, że koszty objęte
rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest
ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że
zwrot ten rzeczywiście nastąpi.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
83
przesłanki mające wpływ na wartość wyceny takich zobowiązań według zamortyzowanego kosztu
(zmiany stopy procentowej, ewentualne dodatkowe przepływy pieniężne i inne). Na podstawie
wyników przeprowadzonej analizy zobowiązania wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty wówczas,
gdy różnica pomiędzy wartością według zamortyzowanego kosztu i wartością w kwocie wymaganej
zapłaty nie wywiera istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.
W kwocie zobowiązań wykazane są także zobowiązania, które powstały po dniu bilansowym, ale
koszty dotyczyły okresu objętego sprawozdaniem finansowym.
Spółka stosuje uproszczone metody wyceny zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego
kosztu, jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w szczególności w przypadku, gdy okres do momentu uregulowania zobowiązania nie jest
długi.
Terminy płatności zawierają się w większości przypadków w przedziale 0-90 dni. Dostawcy nie
naliczają odsetek z tytułu odroczenia terminu zapłaty.
Ustalenie kwoty nierozliczonych na koniec roku rabatów z tytułu zrealizowanych przez Spółkę korzyści
od producentów, dokonane jest w oparciu o warunki handlowe i dane charakteryzujące obrót
zrealizowany przez Spółkę.
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń obejmują zobowiązania Spółki
wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku VAT, podatku u źródła, podatku dochodowego od osób
fizycznych oraz zobowiązania wobec Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z tytułu składek na
ubezpieczenia.
Zobowiązania niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.
ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ INNE ZOBOWIĄZANIA OPERACYJNE
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania handlowe
3 442 538
2 851 335
- od jednostek powiązanych
84 928
30 029
- od pozostałych jednostek
3 502 967
2 974 934
- korekta zobowiązań handlowych o należne rabaty od dostawców
(145 357)
(153 628)
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
16 268
15 576
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń
19 110
19 405
Zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych
6 668
5 996
- od jednostek powiązanych
797
-
- od pozostałych jednostek
5 871
5 996
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów i akcji
-
-
Inne
1 341
1 305
- od jednostek powiązanych
-
-
- od pozostałych jednostek
1 341
1 305
Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego
339 189
133 978
Pozostałe zobowiązania
1 447
1 447
Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania operacyjne ogółem
3 826 561
3 029 042
- długoterminowe
1 696
2 337
- krótkoterminowe
3 824 865
3 026 705
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
84
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka posiadała przeterminowane
zobowiązania handlowe od pozostałych jednostek. Wartość przeterminowanych zobowiązań
handlowych została zaprezentowana w nocie 9 „Ryzyko płynności”.
Spółka korzysta z faktoringu odwrotnego w postaci umów obsługi płatności opartych o spłatę
zobowiązań wobec dostawców przez stronę finansującą, w zamian za zapłatę przez Spółkę odsetek za
okres finansowania pomiędzy terminem spłaty zobowiązań wobec dostawców (zgodnym z terminem
wymagalności, ustalonym pierwotnie przez dostawcę) a terminem, w którym następuje zapłata w/w
zobowiązań przez Spółkę wobec faktora.
W dniu 26 marca 2025 roku pomiędzy NEUCA S.A. a Pekao Faktoring Sp. z o.o. z siedzibą w Lublinie
został zawarty aneks nr 7 do Umowy faktoringowej nr 228/2020 z dnia 12 marca 2020 roku. Na mocy
aneksu strony zgodnie postanawiają wprowadzić zmiany naliczenia i pobrania opłaty wstępnej należnej
Pekao Faktoring Sp. z o.o. za 2024 rok. Pozostałe parametry umowy nie uległy zmianie.
W dniu 13 czerwca 2025 roku pomiędzy NEUCA S.A. a Caixa Bank S.A. Oddział w Polsce z siedzibą
w Warszawie został zawarty aneks nr 6 do umowy o świadczenie usług płatniczych i finansowanie
(faktoring odwrotny). Na mocy aneksu wydłużono możliwość wykorzystywania limitu w wysokości 20
000 tys. PLN do dnia 15 czerwca 2026 roku. Pozostałe parametry umowy nie uległy zmianie.
W dniu 30 czerwca 2025 roku nastąpiło wydłużenie do dnia 30 czerwca 2026 roku okresu dostępności
limitu faktoringu odwrotnego dla NEUCA S.A. w kwocie 55 000 tys. PLN, jaki został udzielony w 2023
roku przez Santander Factoring Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie.
W dniu 30 czerwca 2025 roku podpisany został aneks do umowy faktoringu odwrotnego z 2012 roku
pomiędzy NEUCA S.A. a Santander Factoring Sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie. Na mocy aneksu
wydłużono możliwość wykorzystywania limitu w wysokości 15 000 tys. PLN do dnia 30 czerwca 2026
roku. Pozostałe parametry umowy nie uległy zmianie.
W dniu 2 grudnia 2025 roku pomiędzy NEUCA S.A. a ING Commercial Finance Polska S.A. z siedzibą
w Warszawie zostało podpisane oświadczenie o rozwiązaniu z dniem 28 lutego 2026 roku za
porozumieniem stron umowy faktoringu z 2020 roku.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku wartość zobowiązań handlowych objętych
faktoringiem odwrotnym wyniosła odpowiednio 339 198 tys. PLN i 133 978 tys. PLN. Zobowiązania
handlowe finansowane w ramach programu faktoringu odwrotnego prezentowane są w pozycji
Sprawozdania z sytuacji finansowej „Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania operacyjne” w
zobowiązaniach krótkoterminowych. Zarząd ocenia, iż w efekcie wdrożenia programu faktoringu
odwrotnego pomimo zmiany warunków płatności, struktura i cel programu finansowania zobowiązań
uzasadnia taki sposób ich prezentacji. Terminy płatności zobowiązań handlowych nieobjętych
faktoringiem odwrotnym zawierają się w większości przypadków w przedziale 0 – 90 dni. Zobowiązania
objęte faktoringiem odwrotnym Spółka reguluje w terminach dłuższych o maksymalnie 120 dni od
terminów płatności wobec dostawców.
ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ INNE ZOBOWIĄZANIA OPERACYJNE – STRUKTURA
WALUTOWA
31.12.2025
w walucie
31.12.2025
po przeliczeniu na
PLN
31.12.2024
w walucie
31.12.2024
po przeliczeniu na
PLN
PLN
3 819 346
3 819 346
3 023 914
3 023 914
EUR
1 187
5 018
799
3 413
USD
598
2 154
291
1 193
GBP
8
40
101
522
CZK
17
3
-
-
3 826 561
3 029 042
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
85
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania handlowe
84 928
30 029
- od jednostek zależnych
84 928
30 029
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe
797
-
- od jednostek zależnych
797
-
Razem
85 725
30 029
Najistotniejszą pozycją zobowiązań dla Spółki (oprócz zobowiązań z tytułu kredytów) są zobowiązania
handlowe powstałe w wyniku nabycia towarów w postaci wyrobów farmaceutycznych.
Zasady i warunki płatności nie odbiegają od warunków rynkowych. Terminy płatności zawierają się w
większości przypadków w przedziale 0-90 dni. Dostawcy nie naliczają odsetek z tytułu odroczenia
terminu zapłaty.
Ze względu na krótki i standardowy dla branży dystrybucji farmaceutyków okres wymagalności, Spółka
nie dyskontuje zobowiązań handlowych.
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
31.12.2025
31.12.2024
Dotacja
1 447
1 447
Stan rozliczeń międzyokresowych na koniec okresu sprawozdawczego,
w tym:
1 447
1 447
- rozliczenia długoterminowe
1 447
1 447
- rozliczenia krótkoterminowe
-
-
AKTYWA WARUNKOWE ORAZ ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE
Zasady rachunkowości
Jako zobowiązania warunkowe Spółka uznaje potencjalny przyszły obowiązek wykonania świadczeń,
których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub braku wystąpienia
jednego lub wielu niepewnych przyszłych zdarzeń nieobjętych całkowitą kontrolą Spółki oraz obecny
obowiązek, którego nie ujęto w sprawozdaniu finansowym z powodu braku prawdopodobieństwa
konieczności wydatkowania środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia
tego obowiązku lub w przypadku, gdy kwoty zobowiązania nie można wycenić wystarczająco
wiarygodnie. Zobowiązania warunkowe nie są ujmowane w sprawozdaniu finansowym, ale w
odpowiednich przypadkach są ujawnione w notach do Jednostkowego Sprawozdania Finansowego.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
86
31.12.2025
31.12.2024
Gwarancje / poręczenia udzielone
PLN
162 379
161 594
EUR
-
-
przez jednostki powiązane, z tytułu:
- udzielonych poręczeń w PLN
160 000
160 000
pozostałym jednostkom, z tytułu:
- udzielonych gwarancji w PLN
2 379
1 594
Gwarancje / poręczenia udzielone
PLN
7 539
7 942
EUR
572
572
wobec jednostek powiązanych, z tytułu:
- udzielonych gwarancji i poręczeń w PLN
7 539
7 942
- udzielonych gwarancji i poręczeń w EUR
572
572
Udzielone poręczenia dotyczą kredytów zaciągniętych przez podmioty zależne od Spółki.
Z tytułu poręczeń udzielonych jednostkom zależnym Spółka pobrała wynagrodzenie.
Na koniec okresu sprawozdawczego zgodnie z aktualną wiedzą prawdopodobieństwo zrealizowania
wyżej wymienionych gwarancji jest niewielkie.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A. za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
87
ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE Z TYTUŁU UDZIELONYCH GWARANCJI ORAZ PORĘCZEŃ
Gwarancja / poręczenie dla
Tytułem
Waluta
31.12.2025
31.12.2024
Data ważności
poręczenia
Kwota
poręczonej
pożyczki/
kredytu
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy
NEKK Sp. z o.o., Świat Zdrowia S.A., Pratia S.A.,
Świat Zdrowia Operator Medyczny Sp z o.o.,
Ortopedio.pl Sp. z o.o., Kapadi Sp. z o.o., Pratia
Hematologia Sp. z o.o., Towarzystwo
Ubezpieczeń Zdrowie S.A., Humaneva S.A.
Poręczenie
zobowiązań z
tytułu umowy "BP
Plus umowa o
obsługę klientów"
PLN
398
488
Poręczenia tracą
ważność do dnia
28-03-2030
398
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy leasingu samochodu
Nekk Sp. z o.o., Pratia S.A., Świat Zdrowia
Operator Medyczny Sp. z o.o., Kapadi Sp. z o.o.,
Ortopedio.pl Sp. z o.o., Humaneva S.A., Fundacja
Neuca dla Zdrowia
Poręczenie
zobowiązań z
tytułu umowy
leasingu
samochodu
PLN
1 818
2 131
Poręczenia tracą
ważność do dnia
04-05-2029
1 818
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy ramowej rachunków i
usług bankowych
Ortopedio.pl Sp. z o.o.
Poręczenie
zobowiązań
wobec Banku
Millennium S.A.
PLN
160
160
17-08-2027
160
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy najmu
Pratia S.A.
Poręczenie
zobowiązań z
tytułu umowy
najmu
EUR
159
159
31-12-2032
159
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy najmu
Pratia S.A.
Poręczenie
zobowiązań z
tytułu umowy
najmu
PLN
163
163
31-12-2032
163
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy leasingu sprzętu
Global Pharma CM S.A.
Poręczenie
zobowiązań z
tytułu umowy
leasingu sprzętu
EUR
413
413
31-03-2029
413
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy pożyczki
Towarzystwo Ubezpieczeń Zdrowie S.A.
Poręczenie
zobowiązań z
tytułu umowy
pożyczki
PLN
5 000
5 000
31-12-2029
5 000
PLN
7 539
7 942
EUR
572
572
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A. za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
88
Gwarancja / poręczenie
Tytułem
Waluta
31.12.2025
31.12.2024
Data ważności
gwarancji
Gwarancja kontraktowa
(przetargowa, należytego
wykonania kontraktu)
Kontrahenci pozyskani w ramach zamówień
publicznych zgodnie z ustawą Prawo Zamówień
Publicznych
Gwarancja kontraktowa
(przetargowa, należytego wykonania
kontraktu)
PLN
1 692
1 036
Gwarancje tracą
ważność do dnia
04-06-2026
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
Rządowa Agencja Rezerw Strategicznych
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
PLN
-
170
31-03-2025
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
Rządowa Agencja Rezerw Strategicznych
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
PLN
-
4
28-11-2025
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
Rządowa Agencja Rezerw Strategicznych
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
PLN
15
15
31-03-2027
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
Rządowa Agencja Rezerw Strategicznych
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
PLN
369
369
20-03-2028
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
Rządowa Agencja Rezerw Strategicznych
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
PLN
258
-
29-06-2028
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
Rządowa Agencja Rezerw Strategicznych
Zabezpieczenie umowy na
przechowywanie rezerw
strategicznych
PLN
45
-
23-03-2029
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy kredytu
Poręczenie udzielone przez Świat Zdrowia Operator
Medyczny Sp. z o.o.
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy kredytu
PLN
80 000
80 000
31-10-2026
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy kredytu
Poręczenie udzielone przez Synoptis Pharma Sp. z
o.o.
Poręczenie zobowiązań z tytułu
umowy kredytu
PLN
80 000
80 000
31-10-2026
Razem w PLN
162 379
161 594
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
89
POŁĄCZENIA JEDNOSTEK
Zasady rachunkowości
Transakcje połączenia jednostek pod wspólną kontrolą są wyłączone spod zakresu uregulowań
standardów MSSF. W tej sytuacji, zgodnie z zaleceniem MSR 8 Zasady (polityka) rachunkowości,
zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów, wobec braku szczegółowych uregulowań
wewnątrz MSSF, NEUCA S.A. przyjęła politykę rachunkowości stosowaną powszechnie do
wszystkich transakcji połączeń pod wspólną kontrolą w ramach Grupy, polegającą na ujmowaniu
takich transakcji według wartości księgowych.
Według przyjętych zasad rachunkowości jednostka przejmująca rozpoznaje aktywa oraz
zobowiązania i kapitały jednostki przejmowanej według ich bieżącej wartości księgowej, skorygowanej
jedynie w celu ujednolicenia zasad rachunkowości przejmowanej jednostki. Wartości firmy oraz
ujemna wartość firmy nie są rozpoznawane.
Różnica powstała pomiędzy wartością księgową przejmowanych aktywów netto, a wartością godziwą
kwoty zapłaty jest rozpoznawana w kapitale własnym NEUCA S.A.
Jeśli z transakcją związane jest nabycie udziałów mniejszości, to ujmowane jest oddzielnie.
W 2025 roku Spółka nie dokonywała transakcji połączenia jednostek.
OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
2025
2024
Zmiana stanu zapasów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
(337 144)
(77 745)
Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy
11 898
3 429
Zmiana stanu zapasów w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
(325 246)
(74 316)
2025
2024
Zmiana stanu należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
(216 859)
(158 398)
Zmiana stanu należności z tytułu podatku dochodowego
(15 080)
-
Zmiana stanu należności inwestycyjnych
(6 297)
(216)
Zmiana stanu należności dotyczących działalności finansowej
(11)
11
Zmiana stanu należności z połączenia
-
236
Z tytułu odpisów aktualizujących należności
(9 843)
(428)
Zmiana stanu należności w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
(248 090)
(158 795)
2025
2024
Zmiana stanu zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
803 517
(61 105)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu podatku dochodowego
9 723
(5 134)
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych
(1 722)
(805)
Zmiana stanu zobowiązań finansowych
(425)
2 232
Zmiana stanu rozliczeń z tytułu faktoringu
(205 211)
331 671
Zmiana stanu zobowiązań z połączenia
-
(840)
Zmiana stanu zobowiązań w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
605 882
266 019
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
90
2025
2024
Zmiana stanu rezerw i odpisów aktualizujących zapasy i należności
Odpisy aktualizujący należności
9 843
428
Odpisy aktualizujący zapasy
(11 898)
(3 429)
Rezerwy
(189)
932
Zmiana stanu rezerw i odpisów aktualizujących zapasy i należności w
sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
(2 244)
(2 069)
Przepływ z działalności operacyjnej – inne korekty
2025
2024
Wycena zobowiązań finansowych
(68)
(3)
Otrzymane dotacje
-
(2 013)
Zysk z rozliczenia podatku dochodowego w ramach Podatkowej Grupy Kapitałowej
(491)
(1 815)
Rozliczenie połączenia z PFM.PL S.A. i Diabdis Sp. z o.o.
-
117
Pozostałe różnice
-
40
Przepływ z działalności operacyjnej – inne korekty, razem
(559)
(3 674)
2025
2024
Zwiększenie wartości niematerialnych
(8 997)
(17 865)
Zwiększenie rzeczowych aktywów trwałych
(36 152)
(39 569)
Zmiana stanu rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych w toku
wytwarzania
(19 860)
7 071
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych
1 081
1 025
Niepieniężne zmiany rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych
(20)
108
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
(63 948)
(49 230)
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
91
Zobowiązania
wynikające z
działalności
finansowej
Kredyty
Pożyczki
Zobowiązania
z tytułu
leasingu
finansowego
Instrumenty
pochodne
niewyznaczone
do
rachunkowości
zabezpieczeń
Zobowiązania
finansowe
związane z
zakupem
nieruchomości
Pozostałe
Zobowiązania
finansowe
razem
Stan na dzień
01.01.2024 roku
182 427
714 634
156 940
-
90 596
178
1 144 775
Zaciągnięcie
zadłużenia
77 989
496 176
13 464
603 400
-
64 774
1 255 803
- gotówkowe
77 989
496 176
-
603 400
-
-
1 177 565
- bezgotówkowe
-
-
13 464
-
-
64 774
78 238
Spłata zadłużenia
-
(277 859)
(25 281)
(592 100)
(3 307)
(64 785)
(963 332)
- gotówkowe
-
(277 859)
(25 281)
(592 100)
(3 307)
(64 785)
(963 332)
- bezgotówkowe
-
-
-
-
-
-
-
Naliczenie odsetek
15 442
65 239
8 527
-
6 643
33 759
129 610
Spłata odsetek
(15 442)
(59 952)
(8 527)
-
(6 643)
(35 841)
(126 405)
- gotówkowe
(15 442)
(59 952)
(8 527)
-
(6 643)
(35 841)
(126 405)
- bezgotówkowe
-
-
-
-
-
-
-
Wycena do wartości
godziwej
-
-
-
1 855
-
-
1 855
Skutki zmiany
kursów walut
-
10 297
(806)
(11 300)
-
-
(1 809)
Inne zmiany
-
-
(2)
-
(3)
1 915
1 910
- gotówkowe
-
-
-
-
-
-
-
- bezgotówkowe
-
-
(2)
-
(3)
1 915
1 910
Stan na dzień
31.12.2024 roku
260 416
948 535
144 315
1 855
87 286
-
1 442 407
Stan na dzień
01.01.2025 roku
260 416
948 535
144 315
1 855
87 286
-
1 442 407
Zaciągnięcie
zadłużenia
45 857
320 259
14 017
-
-
71 741
451 874
- gotówkowe
45 857
320 259
-
-
-
-
366 116
- bezgotówkowe
-
-
14 017
-
-
71 741
85 758
Spłata zadłużenia
-
(371 425)
(25 579)
(22 365)
(3 607)
(71 767)
(494 743)
- gotówkowe
-
(371 425)
(25 579)
(22 365)
(3 607)
(71 767)
(494 743)
- bezgotówkowe
-
-
-
-
-
-
-
Naliczenie odsetek
14 669
68 245
7 858
-
5 912
26 339
123 023
Spłata odsetek
(14 669)
(57 889)
(7 857)
-
(5 912)
(26 094)
(112 421)
- gotówkowe
(14 669)
(57 889)
(7 857)
-
(5 912)
(26 094)
(112 421)
- bezgotówkowe
-
-
-
-
-
-
-
Wycena do wartości
godziwej
-
-
-
-
-
-
-
Skutki zmiany
kursów walut
-
(23 465)
(466)
22 365
-
-
(1 566)
Inne zmiany
-
-
(267)
1 195
(69)
(219)
640
- gotówkowe
-
-
-
-
-
-
-
- bezgotówkowe
-
-
(267)
1 195
(69)
(219)
640
Stan na dzień
31.12.2025 roku
306 273
884 260
132 021
3 050
83 610
-
1 409 214
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
92
INFORMACJE NA TEMAT PODMIOTÓW POWIĄZANYCH
Transakcje pomiędzy Spółką a podmiotami powiązanymi są transakcjami typowymi dla bieżącej
działalności prowadzonej przez Spółkę.
Transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi w 2025 r.
Przychody
ze sprzedaży
towarów,
usług
Pozostałe
przychody
(w tym
odsetki i
dywidendy)
Koszt
własny
dotyczący
transakcji
Należności
handlowe i
pozostałe
należności
Udzielone
pożyczki
Strony transakcji
- jednostki zależne
84 474
120 933
19 110
48 143
370 111
- jednostki stowarzyszone
-
-
-
-
-
Razem
84 474
120 933
19 110
48 143
370 111
Zakup
towarów,
usług
Pozostałe
koszty (w
tym
odsetki)
Zakup
rzeczowych
aktywów
trwałych oraz
wartości
niematerialnych
Razem
Zobowiązania
handlowe
oraz inne
zobowiązania
operacyjne
Inne
zobowiązania
finansowe
Strony transakcji
- jednostki zależne
531 932
72 166
796
604 894
85 725
884 260
- jednostki stowarzyszone
-
-
-
-
-
-
Razem
531 932
72 166
796
604 894
85 725
884 260
Transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi w 2024 r.
Przychody
ze
sprzedaży
towarów,
usług
Pozostałe
przychody
(w tym
odsetki i
dywidendy)
Koszt
własny
dotyczący
transakcji
Należności
handlowe i
pozostałe
należności
Udzielone
pożyczki
Odpisy
aktualizujące
należności i
udzielone
pożyczki
Strony transakcji
- jednostki zależne
86 851
137 696
8 524
68 381
287 398
(20 740)
- jednostki stowarzyszone
-
-
-
-
-
-
Razem
86 851
137 696
8 524
68 381
287 398
(20 740)
Zakup
towarów,
usług
Pozostałe
koszty (w
tym
odsetki)
Zakup
rzeczowych
aktywów
trwałych oraz
wartości
niematerialnych
Razem
Zobowiązania
handlowe
oraz inne
zobowiązania
operacyjne
Inne
zobowiązania
finansowe
Strony transakcji
- jednostki zależne
453 968
69 765
29
523 762
30 029
948 535
- jednostki stowarzyszone
-
-
-
-
-
-
Razem
453 968
69 765
29
523 762
30 029
948 535
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
93
Zobowiązania obejmują zobowiązania handlowe oraz zobowiązania finansowe wynikające otrzymanych
pożyczek. Należności i zobowiązania handlowe zostaną rozliczone w normalnym toku działalności
operacyjnej Spółki. Należności z tytułu udzielonych pożyczek oraz zobowiązania z tytułu udzielonych
pożyczek rozliczone zostaną w kolejnych okresach sprawozdawczych. Transakcje z podmiotami
powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.
WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ Z TYTUŁU PEŁNIENIA
FUNKCJI W SPÓŁCE W OKRESIE 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31.12.2025 ROKU
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie
z tytułu
programu
motywacyjnego
Wynagrodzenie
wypłacone po
okresie
zatrudnienia
Razem
Nota 11D
Wynagrodzenia członków Zarządu
Piotr Sucharski
1 289
1 378
-
2 667
Grzegorz Dzik
706
1 148
-
1 854
Miszewski Krzysztof
896
803
-
1 699
Czyżewska Julita
538
803
-
1 341
Wojtkiewicz Daniel
482
803
-
1 285
Dudzik Roman
365
803
-
1 168
Razem
4 276
5 738
-
10 014
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Kazimierz Herba
373
-
-
373
Wiesława Herba
109
-
-
109
Tadeusz Wesołowski
48
-
-
48
Bożena Śliwa
48
-
-
48
Iwona Sierzputowska
152
-
-
152
Piotr Borowski
228
-
-
228
Razem
958
-
-
958
W wyniku finansowym za rok 2025 ujęta została kwota wynagrodzenia z tytułu programu
motywacyjnego w wysokości 5 738 tys. PLN.
WYNAGRODZENIA CZŁONKÓW ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ Z TYTUŁU PEŁNIENIA
FUNKCJI W SPÓŁCE W OKRESIE 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONYCH 31.12.2024 ROKU
Wynagrodzenie
zasadnicze
Wynagrodzenie z
tytułu programu
motywacyjnego
Razem
Nota 11D
Wynagrodzenia członków Zarządu
Piotr Sucharski
1 160
1 716
2 876
Grzegorz Dzik
1 054
1 129
2 183
Miszewski Krzysztof
834
1 001
1 835
Czyżewska Julita
420
1 001
1 421
Wojtkiewicz Daniel
420
1 001
1 421
Dudzik Roman
295
1 001
1 296
Razem
4 183
6 849
11 032
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Kazimierz Herba
374
-
374
Wiesława Herba
107
-
107
Tadeusz Wesołowski
48
-
48
Bożena Śliwa
48
-
48
Iwona Sierzputowska
152
-
152
Piotr Borowski
303
-
303
Razem
1 032
-
1 032
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
94
W wyniku finansowym za rok 2024 ujęta została kwota wynagrodzenia z tytułu programu
motywacyjnego w wysokości 6 849 tys. PLN.
Wynagrodzenia członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej dotyczą okresu pełnienia przez nich funkcji.
PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE W SPÓŁCE W PODZIALE NA POSZCZEGÓLNE
GRUPY ZAWODOWE
PRZECIĘTNE ZATRUDNIENIE
2025
2024
Pracownicy umysłowi
1 787
1 867
Pracownicy fizyczni
731
780
Razem
2 518
2 647
ROTACJA KADR
2025
2024
Liczba pracowników przyjętych
203
212
Liczba pracowników zwolnionych
229
226
ZYSK ZATRZYMANY I DYWIDENDY
Zasady rachunkowości
Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy Spółki ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu
finansowym Spółki w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy Spółki.
W latach 2025 i 2024 Spółka przeznaczyła na wypłatę dywidendy z zysku wypracowanego w latach
poprzednich odpowiednio: 71 741 tys. PLN (16,00 PLN na jedną akcję) oraz 64 774 tys. PLN (14,50
PLN na jedną akcję).
W odniesieniu do podziału wyniku finansowego za bieżący rok Zarząd proponuje wypłatę dywidendy w
wysokości 17,80 PLN na akcję. Dywidenda ta wymaga zatwierdzenia przez akcjonariuszy na Walnym
Zgromadzeniu i nie została uwzględniona w zobowiązaniach w bieżącym sprawozdaniu finansowym.
INFORMACJE DOTYCZĄCE FIRMY AUDYTORSKIEJ
PRZEPROWADZAJĄCEJ BADANIE SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie par. 27 pkt 2 ust. 7 Statutu Spółki, zgodnie z
obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do
badania i przeglądu sprawozdań finansowych jednostki dominującej oraz Grupy Kapitałowej NEUCA za
lata 2025 oraz 2026. Wybranym na podstawie Uchwały Nr 9/03/2025 Rady Nadzorczej NEUCA S.A. z
dnia 25 marca 2025 roku podmiotem jest Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna z siedzibą w
Poznaniu. Grant Thornton Prosta Spółka Akcyjna jest podmiotem wpisanym na listę podmiotów
uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 4055.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
95
Umowa o badania sprawozdań finansowych, przeglądy śródrocznych sprawozdań finansowych oraz
ocenę sprawozdania o wynagrodzeniach została zawarta ze skutkiem na dzień 16 maja 2025 roku.
Spółka Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu jest podmiotem
uprawnionym do badania sprawozdań finansowych spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej
NEUCA, podlegających obowiązkowi badania. Umowy o badanie sprawozdań finansowych spółek
podlegających obowiązkowi badania zostały zawarte na okresy obejmujące dwa następujące po sobie
lata obrotowe.
Zgodnie z zawartymi umowami łączna wysokość należnego wynagrodzenia netto firmy audytorskiej
badającej sprawozdanie finansowe za rok 2025 wynosi:
- badanie sprawozdania finansowego jednostki dominującej i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy NEUCA – 320 tys. PLN;
- przegląd sprawozdań finansowych – 138 tys. PLN;
- usługi atestacyjne dotyczące sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej –
25 tys. PLN.
W roku 2024 Spółka korzystała z usług KPMG Audyt Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Warszawie w
zakresie:
− badania jednostkowego sprawozdania finansowego jednostki dominującej,
− badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy NEUCA,
− przeglądu śródrocznych sprawozdań finansowych,
− wykonania usług atestacyjnych dotyczących sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu i rady
nadzorczej.
Zgodnie z zawartymi umowami łączna wysokość należnego wynagrodzenia netto firmy audytorskiej
badającej sprawozdanie finansowe za rok 2024 wynosiła:
- badanie sprawozdania finansowego jednostki dominującej i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy NEUCA – 595 tys. PLN;
- przegląd sprawozdań finansowych – 145 tys. PLN;
- usługi atestacyjne dotyczące sprawozdania o wynagrodzeniach zarządu i rady nadzorczej –
29 tys. PLN.
POSTĘPOWANIA TOCZĄCE SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM
DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ
Względem jednostki dominującej przed sądami powszechnymi i arbitrażowymi nie toczą się istotne
postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności NEUCA S.A. Wobec jednostki dominującej nie
są również prowadzone istotne postępowania podatkowe i (lub) kontrole podatkowe.
Postępowania administracyjne
Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów postanowieniem z dnia 17 czerwca 2020 roku na
podstawie art. 13c ust. 2, art. 13e ust. 2 w zw. z art. 13b Ustawy o przeciwdziałaniu nadmiernym
opóźnieniom w transakcjach handlowych wszczął postępowanie w sprawie opóźniania się ze
spełnianiem świadczeń pieniężnych przez NEUCA S.A. w miesiącach luty, marzec, kwiecień 2020 roku.
W trakcie postępowania Spółka odpowiadała na wezwania UOKiK i przedstawiała żądane dane i
informacje. W dniu 9 lutego 2022 roku Spółka otrzymała decyzję UOKiK z 7 lutego 2022 roku
stwierdzającą nadmierne opóźnienia w płatnościach w okresie luty, marzec, kwiecień 2020 roku i
nakładającą na Spółkę administracyjną karę pieniężną w wys. 3 098 201,96 zł. Spółka zapłaciła ww.
karę, ale ze względu na fakt, że nie zgadza się z zarzutami postawionymi w przedmiotowej decyzji
złożyła 10 marca 2022roku skargę do WSA w Warszawie, który w dniu 14 marca 2023 roku wydał wyrok
w którym oddalił skargę. W związku z powyższym Spółka złożyła skargę kasacyjną do NSA, który w
dniu 17 września 2024 roku wydał wyrok uchylający zaskarżony wyrok WSA i decyzję UOKiK – ww.
wyrok jest prawomocny. UOKiK zwrócił Spółce wpłaconą uprzednio karę. Następnie UOKiK zwraca się
do Spółki o udzielenie wyjaśnień i przedstawienie dowodów w sprawie – bez ponownego wszczęcia
postępowania. Spółka udziela wyjaśnień – postępowanie jest w toku.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
96
Prezes UOKiK wszczął przeciwko Spółce i Świat Zdrowia S.A., spółce zależnej od jednostki
dominującej, postanowieniem z 15 lutego 2022 roku postępowanie antymonopolowe w związku
z podejrzeniem zawarcia porozumienia w rozumieniu art. 4 pkt 5 Ustawy o ochronie konkurencji
i konsumentów i zarazem praktyki uzgodnionej w rozumieniu art. 101 ust. 1 Traktatu o funkcjonowaniu
Unii Europejskiej polegającego na wymianie mających wartość gospodarczą informacji handlowych
pomiędzy hurtowniami farmaceutycznymi – postępowanie jest w toku. Zarzuty przedstawione w ww.
postanowieniu są bezpodstawne, działania jednostki dominującej i Świat Zdrowia S.A. są zgodne z
przepisami.
ZDARZENIA PO DACIE BILANSU
W dniu 16 stycznia 2026 roku nastąpiło zapisanie 38 325 nowych akcji serii N na rachunkach papierów
wartościowych osób uprawnionych z warrantów subskrypcyjnych serii I wyemitowanych przez Spółkę,
co zgodnie z art. 451 § 2 oraz art. 452 § 1 kodeksu spółek handlowych, skutkowało nabyciem praw z
akcji oraz podwyższeniem kapitału zakładowego Spółki na podstawie powołanych niżej uchwał o
warunkowym podwyższeniu kapitału zakładowego. Zapisanie akcji na rachunkach osób uprawnionych
oraz podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę 38 325 zł nastąpiło na podstawie uchwały nr
9 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z 9 października 2020 roku o warunkowym
podwyższeniu kapitału zakładowego (z późn. zmianami), z dniem 16 stycznia 2026 roku, w wyniku
objęcia 38 325 akcji emisji serii N Spółki, przez posiadaczy warrantów subskrypcyjnych serii I Spółki,
uprawniających do obejmowania akcji, emitowanych w formie dokumentu na podstawie uchwał nr 11 i
12 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z 9 października 2020 roku w sprawie odpowiednio:
emisji warrantów subskrypcyjnych Spółki serii I oraz wyłączenia w całości praw poboru
dotychczasowych akcjonariuszy (z późn zm.). Uwzględniając powyższe, począwszy od 16 stycznia
2026 roku, kapitał zakładowy NEUCA S.A. wynosi 4 621 244 PLN, i dzieli się na 4 621 244 akcje o
wartości 1 PLN każda. Podwyższony kapitał został w całości opłacony. Ogólna liczba głosów wynikająca
ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi 4 621 244.
W dniu 13 marca 2026 roku nastąpiło zapisanie 4 800 nowych akcji serii N na rachunkach papierów
wartościowych osób uprawnionych z warrantów subskrypcyjnych serii I wyemitowanych przez Spółkę,
co zgodnie z art. 451 § 2 oraz art. 452 § 1 kodeksu spółek handlowych, skutkowało nabyciem praw z
akcji oraz podwyższeniem kapitału zakładowego Spółki na podstawie powołanych niżej uchwał o
warunkowym podwyższeniu kapitału zakładowego. Zapisanie akcji na rachunkach osób uprawnionych
oraz podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę 4 800 zł nastąpiło na podstawie uchwały nr 9
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z 9 października 2020 roku o warunkowym
podwyższeniu kapitału zakładowego (z późn. zmianami), z dniem 13 marca 2026 roku, w wyniku objęcia
4 800 akcji emisji serii N Spółki, przez posiadaczy warrantów subskrypcyjnych serii I Spółki,
uprawniających do obejmowania akcji, emitowanych w formie dokumentu na podstawie uchwał nr 11 i
12 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z 9 października 2020 roku w sprawie odpowiednio:
emisji warrantów subskrypcyjnych Spółki serii I oraz wyłączenia w całości praw poboru
dotychczasowych akcjonariuszy (z późn zm.). Uwzględniając powyższe, począwszy od 13 marca 2026
roku, kapitał zakładowy NEUCA S.A. wynosi 4 626 044 PLN, i dzieli się na 4 621 244 akcje o wartości
1 PLN każda. Podwyższony kapitał został w całości opłacony. Ogólna liczba głosów wynikająca ze
wszystkich wyemitowanych akcji wynosi 4 626 044.
Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe NEUCA S.A.
za rok zakończony 31.12.2025 roku
(wszystkie kwoty wyrażone w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)
97
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU
Data
Imię i nazwisko
Stanowisko/funkcja
Podpis
24.03.2026
Grzegorz Dzik
Prezes Zarządu
24.03.2026
Krzysztof Miszewski
Wiceprezes Zarządu
24.03.2026
Daniel Wojtkiewicz
Wiceprezes Zarządu
24.03.2026
Roman Dudzik
Wiceprezes Zarządu
24.03.2026
Julita Czyżewska
Wiceprezes Zarządu