1
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
„Lentex” S.A.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2025 ROKU
26 marca 2026 roku
2
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Spis treści
WYBRANE DANE FINANSOWE JEDNOSTKOWE ................................................................................ 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................ 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ..................................................... 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................................... 7
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ............................................... 8
1. Informacje ogólne o emitencie ................................................................................................ 9
2. Władze Spółki ........................................................................................................................ 9
3. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym emitenta ........................................ 10
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego ............................................................................... 12
5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach .............................................. 12
5.1. Profesjonalny osąd ................................................................................................................ 12
5.2. Niepewność szacunków i założeń ........................................................................................... 13
6. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ................................................................. 16
6.1. Oświadczenie o zgodności ...................................................................................................... 17
6.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego ......................................................... 17
7. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości ............................................................................. 17
8. Zasady (polityka) rachunkowości ............................................................................................ 18
9. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych ...................................................................... 30
10. Rzeczowe aktywa trwałe ........................................................................................................ 33
11. Wartości niematerialne .......................................................................................................... 34
12. Inwestycje w jednostki zależne .............................................................................................. 35
13. Instrumenty finansowe .......................................................................................................... 35
14. Zapasy ................................................................................................................................. 37
15. Należności z tytułu dostaw, robót i usług ................................................................................ 38
16. Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe .................................................................. 39
17. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .......................................................................................... 39
18. Kapitał podstawowy .............................................................................................................. 40
19. Nadwyżka ze sprzedaży akcji ................................................................................................. 41
20. Akcje własne ......................................................................................................................... 41
21. Zyski zatrzymane .................................................................................................................. 42
22. Rezerwy ............................................................................................................................... 43
23. Odprawy emerytalne i rentowe .............................................................................................. 43
24. Kredyty bankowe i pożyczki ................................................................................................... 44
25. Pozostałe zobowiązania finansowe ......................................................................................... 45
26. Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług ............................................................................ 45
27. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe .............................................................. 46
28. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ....................................................... 46
29. Koszty rodzajowe .................................................................................................................. 46
30. Pozostałe przychody i koszty .................................................................................................. 47
                                       
3
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
31. Przychody i koszty finansowe ................................................................................................. 48
32. Podatek dochodowy .............................................................................................................. 48
33. Zysk przypadający na jedną akcję .......................................................................................... 49
34. Dywidendy ............................................................................................................................ 50
35. Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................... 50
36. Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej ............................................................................. 51
37. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym ...................................................................... 51
38. Zobowiązania warunkowe, ustanowione zastawy ..................................................................... 53
39. Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej ...................................................................... 54
40. Sytuacja kadrowa Spółki ........................................................................................................ 55
41. Zarządzanie kapitałem ........................................................................................................... 55
42. Zdarzenia po dniu bilansowym ............................................................................................... 56
Oświadczenie Zarządu „Lentex” Spółka Akcyjna ................................................................... 57
Oświadczenie Zarządu „Lentex” Spółka Akcyjna ................................................................... 57
              
4
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
WYBRANE DANE FINANSOWE JEDNOSTKOWE
2025 2024 2025 2024
okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 173 432 178 842 40 931 41 551
EBITDA (wynik operacyjny + amortyzacja) 24 425 27 695 5 764 6 434
Zysk/strata ze sprzedaży 50 029 47 919 11 807 11 133
Zysk (strata) z działalności operacyjnej (EBIT) 16 867 20 426 3 981 4 746
Zysk (strata) brutto 17 410 21 723 4 109 5 047
Zysk (strata) netto na działalności kontynuowanej 15 395 18 312 3 633 4 254
Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy 15 395 18 312 3 633 4 254
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
25 840 21 995 6 098 5 110
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(5 167) (6 623) (1 219) (1 539)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(17 240) (13 721) (4 069) (3 188)
Przepływy pieniężne netto - razem
3 433 1 651 810 384
Liczba akcji zwyklych Spółki dla celów wyliczenia wskaźnika zysku na akcję w
sztukach
34 331 226 35 569 072 34 331 226 35 569 072
Zysk na jedną akcję* 0,45 0,51 0,11 0,12
Liczba akcji rozwodnionych dla celów wyliczenia wskaźnika zysku rozwodnionego
na akcję w sztukach
34 331 226 35 569 072 34 331 226 35 569 072
Rozwodniony zysk na jedna akcję* 0,45 0,51 0,11 0,12
31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024
Aktywa razem 254 051 252 085 60 106 58 995
Zobowiązania 43 525 41 905 10 298 9 807
Zobowiązania długoterminowe 18 049 12 854 4 270 3 008
Zobowiązania krótkoterminowe 25 476 29 051 6 027 6 799
Kapitał własny
210 526 210 180
49 809 49 188
Kapitał podstawowy
16 400 16 400
3 880 3 838
Liczba akcji 33 982 733 35 182 733 33 982 733 35 182 733
Wartość księgowa na jedną akcję 6,13 5,91 1,45 1,38
w tys. zł
w tys.EUR
* Dane zaprezentowane zostały w złotych/euro
WYBRANE DANE FINANSOWE
Sposób:
styczeń --------------- 31.01.2025
4,2130
styczeń --------------- 31.01.2024
4,3434
luty --------------- 28.02.2025
4,1575
luty --------------- 29.02.2024
4,3190
marzec --------------- 31.03.2025
4,1839
marzec --------------- 29.03.2024
4,3009
kwiecień --------------- 30.04.2025
4,2778
kwiecień --------------- 30.04.2024
4,3213
maj --------------- 30.05.2025
4,2507
maj --------------- 31.05.2024
4,2678
czerwiec --------------- 30.06.2025
4,2419
czerwiec --------------- 28.06.2024
4,3130
lipiec --------------- 31.07.2025
4,2661
lipiec --------------- 31.07.2024
4,2953
sierpień --------------- 29.08.2025
4,2684
sierpień --------------- 30.08.2024
4,2798
wrzesień --------------- 30.09.2025
4,2692
wrzesień --------------- 30.09.2024
4,2791
październik --------------- 31.10.2025
4,2543
październik --------------- 31.10.2024
4,3530
listopad ---------------
28.11.2025 4,2369
listopad ---------------
29.11.2024 4,3043
grudzień ---------------
31.12.2025 4,2267
grudzień ---------------
31.12.2024 4,2730
50,8464 51,6499
1. Wybrane pozycje aktywów i pasywów przeliczono na EUR wg kursu ogłoszonego przez Prezesa NBP:
3. Zysk na jedną akcję zwykłą w EUR = zysk na jedną akcję w PLN / kurs średni EUR za ostatnie 12 miesięcy 0,45 zł/akcję: 4,2372= 0,11 EUR/akcję
50,8464/12 = 4,2372
12 miesięcy 2025 roku
12 miesięcy 2024 roku
2. Wybrane pozycje rachunku zysków i strat za 12 miesięcy 2025r. (12 miesięcy 2024r.) przeliczono na EUR wg kursu będącego średnią arytmetyczną średnich
kursów ustalonych przez Prezesa NBP z 12 miesięcy 2025r. (z 12 miesięcy 2024r.).
51,6499/12 = 4,3042
a) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł (stan na 31.12.2025r.) / średnioważona liczba akcji w tys. szt. w 2025 roku =
210.526 / 34.331,226 = 6,13zł
a) wartość księgowa na 1 akcję = Kapital własny w tys. zł (stan na 31.12.2024r.) / średnioważona liczba akcji w tys. szt. w 2024 roku =
210.180 / 35.569,072 = 5,91zł
- dla okresu od 01.01.2025 do 31.12.2025: Tabela kursów nr 251/A/NBP/2025 z dnia 31.12.2025r.
- dla okresu od 01.01.2024 do 31.12.2024: Tabela kursów nr 252/A/NBP/2024 z dnia 31.12.2024r.
1 EUR = 4,2267
1 EUR = 4,2730
5
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
na dzień 31 grudnia 2025 roku
dane w tys. zł
AKTYWA Nota 31.12.2025 31.12.2024
Aktywa trwałe 163 202 159 487
Rzeczowe aktywa trwałe 10 133 625 130 135
Wartości niematerialne 11 1 117 892
Inwestycje w jednostki zależne i stowarzyszone 12 28 455 28 455
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite
dochody
13 5 5
Aktywa obrotowe 90 849 92 598
Zapasy 14 47 633 48 570
Należności z tytułu dostaw, robót i usług 15 20 944 26 727
Pozostałe należności krótkoterminowe, rozliczenia międzyokresowe i
inne aktywa obrotowe
16 2 821 2 328
Należności z tytułu podatku dochodowego 1 462 636
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 17 17 989 14 337
AKTYWA RAZEM 254 051 252 085
PASYWA Nota 31.12.2025 31.12.2024
Kapitał własny 210 526 210 180
Kapitał podstawowy 18 16 400 16 400
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 19 79 525 79 525
Akcje własne 20 (75 315) (60 293)
Zyski zatrzymane 21 189 916 174 548
ZOBOWIĄZANIA 43 525 41 905
Zobowiązania długoterminowe 18 049 12 854
Rezerwy 22 471 437
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 32 13 543 11 611
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe 25 4 035 806
Zobowiązania krótkoterminowe 25 476 29 051
Rezerwy 22 2 168 2 247
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe 25 2 568 430
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług 26 14 945 20 077
Zobowiązania z tytułu umowy (krótkoterminowe) 27 119 112
Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania i rozliczenia
międzyokresowe
27 5 676 6 185
PASYWA RAZEM 254 051 252 085
6
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku
dane w tys. zł
WARIANT KALKULACYJNY Nota
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 28 173 432 178 842
Koszt własny sprzedaży 29 123 403 130 923
Zysk/strata brutto ze sprzedaży 50 029 47 919
Koszty sprzedaży 14 170 14 334
Koszty ogólnego zarządu 19 012 17 789
Pozostałe przychody operacyjne 2 513 11 696
Pozostałe koszty operacyjne 2 493 7 066
Zysk/strata z działalności operacyjnej 16 867 20 426
Przychody finansowe 1 077 1 355
Koszty finansowe 534 58
Zysk/strata brutto 17 410 21 723
Podatek dochodowy 32 2 015 3 411
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy 33 15 395 18 312
Pozostałe dochody całkowite (26) (5)
Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/straty
w kolejnych okresach sprawozdawczych:
Zyski/ straty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne 23 (26) (5)
Dochody całkowite razem 15 369 18 307
Zysk / strata na jedną akcję w zł:
Z działalności kontynuowanej
Podstawowy 0,45 0,51
Rozwodniony 0,45 0,51
Z działalności kontynuowanej i zaniechanej
Podstawowy 0,45 0,51
Rozwodniony 0,45 0,51
Działalność kontynuowana
29
30
31
33
33
7
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku
dane w tys. zł
METODA POŚREDNIA
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/ strata brutto
17 410 21 723
Korekty o pozycje:
8 430 272
Amortyzacja 7 558 7 269
Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych (396) (285)
Koszty i przychody z tytułu odsetek 122 57
Przychody z tytułu dywidend (909) (909)
Zysk/ strata z tytułu działalności inwestycyjnej (36) (2)
Zmiana stanu rezerw (78) 58
Zmiana stanu zapasów 2 838 (175)
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych 5 168 (2 167)
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych (4 934) 2 710
Zapłacony/ zwrócony podatek dochodowy (903) (1 876)
Inne korekty
- (4 408)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej
25 840 21 995
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych
7 454 59
Wpływy z tytułu dywidend
909 909
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(13 877) (7 591)
Inne 347
-
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej
(5 167) (6 623)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (2 096) (548)
Nabycie akcji własnych (15 022) (17 524)
Zapłacone odsetki (122) (57)
Inne- otrzymane dotacje do kosztów - 4 408
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej
(17 240) (13 721)
Zwiększenie/ zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów
środków pieniężnych
3 433 1 651
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w
rachunku bieżącym na początek okresu
14 337 12 395
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych dotyczące wyceny środków pieniężnych,
ekwiwalentów środków pieniężnych oraz kredytów w rachunku bieżącym
219 291
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych oraz kredyty w
rachunku bieżącym na koniec okresu
17 989 14 337
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
8
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2025 roku
dane w tys. zł
za okres
01.01.2025 - 31.12.2025
Kapitał
podstawowy
Nadwyżka ze
sprzedaży akcji
powyżej ich
wartości
nominalnej
Akcje
własne
Zyski
zatrzymane
Saldo na początek okresu - dane
zatwierdzone
16 400 79 525 (60 293) 174 548 210 180
Dochody całkowite razem - - - 15 368 15 368
Zyski/straty aktuarialne - - - (27) (27)
Zysk/ strata za rok obrotowy - - - 15 395 15 395
Pozostałe zmiany w kapitale własnym - - (15 022) - (15 022)
Nabycie akcji własnych - - (15 022) - (15 022)
Saldo na koniec okresu 16 400 79 525 (75 315) 189 916 210 526
Kapitał własny
Kapitał
własny
ogółem
9
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne o emitencie
„Lentex” S.A. (dalej: „Spółka”) została utworzona w wyniku przekształcenia Przedsiębiorstwa
Państwowego pod nazwą Śląskie Zakłady Przemysłu Lniarskiego LENTEX w Lublińcu na mocy aktu
notarialnego z dnia 13 czerwca 1995 roku. Siedziba i główne miejsce produkcji włóknin „Lentex” S.A.
znajduje się w Lublińcu przy ul. Powstańców Śląskich 54.
Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy
w Częstochowie, XVII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS
0000077520 (Data rejestracji: 4 stycznia 2002 rok). Spółce nadano numer statystyczny REGON
150122050 oraz Numer Identyfikacji Podatkowej 5750007888.
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest produkcja włóknin.
„Lentex” S.A. wytwarza szeroki asortyment produktów, do których należą włókniny: płaskie, puszyste,
wodnoigłowane.
Według Polskiej Klasyfikacji Działalności Spółka zajmuje się:
• 13.95.Z - produkcją włóknin i wyrobów wykonanych z włóknin, z wyłączeniem odzieży,
• 13.20.D - produkcją tkanin pozostałych,
• 52.10.B - magazynowaniem i przechowywaniem pozostałych towarów.
Przedmiot działalności „Lentex” S.A. według klasyfikacji przyjętej przez rynek podstawowy:
• makrosektor – produkcja przemysłowa i budowlano-montażowa,
• sektor – zaopatrzenie przedsiębiorstw,
• subsektor – zaopatrzenie przedsiębiorstw pozostałe.
W skład Spółki nie wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielnie
sprawozdania finansowe. Rokiem obrotowym Spółki jest rok kalendarzowy.
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające są integralną częścią sprawozdania
finansowego.
2. Władze Spółki
W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku i na dzień podpisania niniejszego sprawozdania
wchodzili:
• Adrian Grabowski – Prezes Zarządu
• Wojciech Hoffmann – Członek Zarządu
• Anna Wojciechowska – Członek Zarządu
W okresie 12 miesięcy 2025 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w składzie Zarządu
nie wystąpiły żadne zmiany.
10
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku i na dzień podpisania niniejszego
sprawozdania wchodzili:
• Janusz Malarz – Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Michał Mróz – Z-ca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
• Krzysztof Wydmański – Sekretarz Rady Nadzorczej
• Agata Kalamarz – Członek Rady Nadzorczej
• Bartłomiej Stępień – Członek Rady Nadzorczej
W okresie 12 miesięcy 2025 roku oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania w składzie Rady
Nadzorczej nie wystąpiły żadne zmiany.
3. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym emitenta
„Lentex” S.A. jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej Lentex i w związku z tym, Spółka
sporządziła również skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku,
które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 26 marca 2026 roku.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupę Kapitałową Lentex tworzyły:
• Jednostka dominująca
o „Lentex” Spółka Akcyjna
• Podmioty zależne objęte konsolidacją metodą pełną:
o Grupa Kapitałowa Gamrat – jednostka dominująca posiada 27,19% udziałów.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupę Kapitałową Gamrat tworzyły:
• Jednostka dominująca
o „Gamrat” Spółka Akcyjna
• Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną
o Grupa Kapitałowa Devorex – jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100%
udziałów
o „Gamrat WPC” Sp. z o.o. – jednostka dominująca niższego szczebla posiada 100%
udziałów
o „PD Profil” Sp. z o.o. w likwidacji – jednostka dominująca niższego szczebla posiada
100% udziałów.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupę Kapitałową Devorex tworzyły:
• Jednostka dominująca
o „Devorex” EAD
• Jednostki zależne objęte konsolidacją metodą pełną:
o Devorex Distribution RO Rumunia – jednostka dominująca niższego szczebla posiada
100% udziałów.
11
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Ponadto od dnia 23 kwietnia 2024 roku tj. daty odbycia Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki
„Libet” S.A., „Gamrat” S.A. jest podmiotem stowarzyszonym ze spółką „Libet” S.A. (jednostką
stowarzyszoną).
Jednostki stowarzyszone objęte konsolidacją metodą praw własności
o LIBET S.A. – jednostka dominująca niższego szczebla posiada 28,70%* udziałów.
Zmiana charakteru powiązań nastąpiła w wyniku podjęcia przez Walne Zgromadzenie „Libet” S.A.
uchwały w przedmiocie zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki. Do organu liczącego pięciu członków
zostało powołanych trzech przedstawicieli reprezentujących „Gamrat” S.A. Ponadto czwarty Członek
Rady Nadzorczej i zarazem Przewodniczący niniejszego organu jest jednocześnie Przewodniczącym Rady
Nadzorczej „Gamrat” S.A. oraz Członkiem Zarządu „Lentex” S.A. Wobec powyższego wyczerpano
zgodność z definicją istnienia relacji stowarzyszenia w rozumieniu regulacji Międzynarodowych
Standardów Rachunkowości z uwagi na zaistnienie:
• przesłanki znaczącego wpływu w kontekście jednostki stowarzyszonej definiowanego
w paragrafie 2 MSR numer 28 jako: „(…) zdolność do uczestniczenia w podejmowaniu decyzji na temat
polityki finansowej i operacyjnej jednostki, w której dokonano inwestycji, niepodlegająca jednak na
sprawowaniu kontroli lub współkontroli nad polityką jednostki.(..)”;
• począwszy od daty zawarcia Porozumienia pomiędzy Spółką „Gamrat” S.A. a Panem Krzysztofem
Moską przesłanki określonej w paragrafie 6 MSR numer 28 tj. „jeżeli inwestor posiada bezpośrednio lub
pośrednio (..) 20% lub więcej głosów w jednostce, w której dokonał inwestycji, to zakłada się, że
inwestor wywiera znaczący wpływ na jednostkę, chyba że można w sposób oczywisty wykazać, że tak
nie jest. (…)”;
• wyczerpanie co najmniej trzech znamion i form wywierania znaczącego wpływu inwestora na
jednostkę określonych w paragrafie 7 MSR numer 28 (relacja względem jednostki stowarzyszonej);
• wypełnienie przesłanki, o której mowa w paragrafie 8 MSR numer 28 tj.”(..) oceniając, czy
jednostka posiada znaczący wpływ, należy rozważyć istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które
mogą być aktualnie wykonane lub zamienione, w tym również potencjalnych praw głosu znajdujących
się w posiadaniu innej jednostki (…)” oraz w paragrafie 9 MSR numer 28 tj. „(..) oceniając czy
potencjalne prawa głosu mają wpływ na wywieranie znaczącego wpływu, jednostka analizuje wszystkie
fakty i okoliczności (w tym warunki wykonania potencjalnych praw głosu oraz wszelkie inne warunki
umowne, indywidualnie lub w połączeniu), jakie mają wpływ na potencjalne prawa głosu.”;
• brak zaistnienia negatywnej przesłanki wywierania znaczącego wpływu zawartej w paragrafie
10 MSR numer 28 tj. iż „(..) jednostka traci znaczący wpływ w momencie, gdy traci zdolność do udziału
w podejmowaniu decyzji w sprawie polityki finansowej i operacyjnej jednostki, w której dokonano
inwestycji.”
* Wskazana wartość dotyczy udziałów według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku z wyłączeniem akcji
własnych będących w posiadaniu Grupy. Z uwzględnieniem akcji własnych wartość procentowa
posiadanych udziałów w „Libet” S.A. na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosi 32,50%.
12
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Prezentację poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy zawiera roczny skonsolidowany
raport Grupy Kapitałowej Lentex.
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 26 marca
2026 roku.
5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
5.1. Profesjonalny osąd
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu Spółki dokonania
profesjonalnych osądów oraz szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady rachunkowości
oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane
z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane
za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do
wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. W istotnych
kwestiach Zarząd dokonując osądów, szacunków czy też przyjmując założenia może opierać się
na opiniach niezależnych ekspertów.
Osądy, szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Ich zmiany są ujmowane
w okresie, w którym zostały dokonane, jeżeli dotyczą wyłącznie tego okresu lub w okresie bieżącym
i okresach przyszłych, jeżeli dotyczą zarówno okresu bieżącego jak i okresów przyszłych.
Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.
o
Waluta funkcjonalna
Pomimo, że przychody ze sprzedaży zagranicznej stanowią ponad 72% wartości przychodów ogółem,
walutą funkcjonalną dla Spółki jest PLN.
Spółka przeprowadziła analizę czynników mających wpływ na ustalenie waluty funkcjonalnej.
Podstawowa działalność gospodarcza Spółki Lentex jest prowadzona w kraju - na tym obszarze generuje
środki pieniężne i reguluje zobowiązania.
o
Klasyfikacja umów leasingowych
Spółka dokonała identyfikacji umów leasingu zgodnie z MSSF 16, który opisany szerzej został
w nocie 8
Zasady (polityka) rachunkowości
.
o
Rezerwy na reklamacje
Spółka udziela gwarancji na sprzedane produkty, które stanowią zapewnienie klienta, że dany produkt
jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją. Spółka ujmuje takie gwarancje zgodnie z MSR 37
Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe.
13
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Zarząd Spółki przeanalizował ryzyko związane z dodatkowymi kosztami wynikającymi z reklamacji
dotyczących sprzedawanych wyrobów. Analizie poddane zostały 3 ostatnie lata obrotowe. Na bazie
wartości uwzględnionych reklamacji w stosunku do wartości przychodów ze sprzedaży ogółem za
badane okresy, oszacowano średni koszt reklamacji, wyrażony wskaźnikiem procentowym.
Ze względu na fakt, że ryzyko wystąpienia roszczeń o charakterze reklamacji jest integralnie związane
z prowadzoną działalnością gospodarczą, zdecydowano uwzględnić szacunek prawdopodobnych
kosztów i ująć je w wyniku za okres sprawozdawczy.
Szacowana wartość kosztów ewentualnych reklamacji na dzień bilansowy została oszacowana na
poziomie 57 tys. zł.
5.2. Niepewność szacunków i założeń
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności
występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości
bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Spółka przyjęła założenia i szacunki
na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego.
Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze
zmian rynkowych lub zmian niebędących pod kontrolą Spółki. Takie zmiany są odzwierciedlane
w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.
o
Utrata wartości aktywów trwałych
W przypadku zaistnienia sytuacji, która wskazywałaby na możliwość utraty wartości posiadanych przez
Spółkę składników rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, przeprowadzany jest test
na utratę wartości. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem, tj. w okresie 12 miesięcy
zakończonym 31 grudnia 2025 roku, Zarząd Spółki przeanalizował przesłanki co do możliwości
wystąpienia utraty wartości aktywów trwałych, stwierdzając, iż przesłanki takie nie wystąpiły.
Dokonano również oceny ryzyka utraty wartości inwestycji w jednostki zależne w postaci posiadanych
akcji „Gamrat” S.A. W związku z powyższym w Grupie Kapitałowej Gamrat wyodrębniono trzy niezależnie
działające ośrodki wypracowujące środki pieniężne tj. CGU Gamrat, CGU Devorex oraz CGU Gamrat
WPC.
Testy na utratę wartości CGU Gamrat, CGU Devorex oraz CGU Gamrat WPC przeprowadzone zostały
w oparciu o raporty z wyceny dokonanej przez firmę Coinbaq Sp. z o.o.
W wyniku przeprowadzonej wyceny ustalona została wartość odzyskiwalna poszczególnych CGU na
poziomie odpowiednio: Spółki Gamrat, Devorex oraz Gamrat WPC. Wartość odzyskiwalną określono
w oparciu o wartość użytkową.
Wyceny oparte zostały o następujące założenia:
o opracowanie sporządzone zostało przy założeniu ciągłości istnienia „Gamrat” S.A., „Devorex”
EAD oraz „Gamrat WPC” Sp. z o.o.,
14
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
o dla potrzeb przeprowadzanych analiz przyjęto okres pełnych 5 lat od daty wyceny – objęty
projekcją przedział czasowy obejmuje okres od 1 stycznia 2026 roku do 31 grudnia 2030 roku,
o za podstawę ustalenia wartości przyjęto strumienie pieniężne netto stanowiące różnicę
wpływów i wydatków dotyczących poszczególnych FCFF,
o projekcje zostały sporządzone w cenach bieżących, prognozy w formule cen stałych na lata
2026-2030 zostały indeksowane prognozowanym wskaźnikiem wzrostu cen,
o wartość rezydualna – oszacowana na podstawie przepływów pieniężnych przynależnych
odpowiednio marce Gamrat, Devorex oraz Gamrat WPC w ostatnim roku szczegółowej prognozy
przy założeniu wzrostu tych przepływów na poziomie 2,5% rocznie,
o przyjęto stopę dyskontową po opodatkowaniu na poziomie odpowiednio 10,56%, 11,49%
i 12,60%.
Na potrzeby testu oszacowane zostały wartości „Gamrat” S.A., „Devorex” EAD oraz „Gamrat WPC” Sp.
z o.o. w podejściu dochodowym metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Na podstawie
przeprowadzonego testu ustalono wartość użytkową CGU Gamrat w wysokości 75.958 tys. zł, wartość
użytkową Devorex w wysokości 85.866 tys. zł i wartość użytkową CGU Gamrat WPC w wysokości
18.456 tys. zł. Ponadto na podstawie operatu szacunkowego sporządzonego przez rzeczoznawcę
majątkowego Tadeusza Dębskiego ustalono wartość rynkową nieruchomości inwestycyjnych
posiadanych przez „Gamrat” S.A. w wysokości 13.060 tys. zł. Jednostka zależna posiada również aktywa
finansowe w postaci udziałów w „LIBET” S.A., których wycena w wartości godziwej na dzień 31 grudnia
2025 roku wyniosła 19.372 tys. zł.
Na podstawie testu potwierdzono, że wartość trzech głównych CGU, nieruchomości inwestycyjnych oraz
aktywów finansowych występujących w Grupie Kapitałowej Gamrat w części przypadającej na Lentex
wynosi 57.836 tys. zł, a więc nie zidentyfikowano ryzyka utraty wartości posiadanych aktywów
finansowych o wartości bilansowej 28.455 tys. zł. Równocześnie ze względu na fakt, że sporządzona
wycena znacznie przewyższa wartość księgową posiadanych udziałów, nie zidentyfikowano
pojedynczych parametrów przyjętych do wyceny, których nawet istotna zmiana mogłaby doprowadzić
do konieczności ujęcia odpisu na posiadane inwestycje w jednostki zależne.
o
Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej
użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie
dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących
szacunków.
o
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się
wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje
się profesjonalnym osądem. Sposób ustalenia wartości godziwej istotnych instrumentów finansowych
został przedstawiony w nocie 13.
15
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
o
Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że
w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie
uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się
nieuzasadnione.
o
Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz
obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany
powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione
precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności,
które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno
pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia
podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie
dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi
odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej
dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić
w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia
postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu
i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku
w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu
osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów
ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej,
jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji,
(ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub
gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania
o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia
sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Regulacje te wymagają znacznie większego
osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.
Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do
transakcji, które zostały przeprowadzone przed datą jej obowiązywania, ale dla których po dacie wejścia
klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwiło
polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych
ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. W ocenie Zarządu zastosowanie
tej zmiany nie ma wpływu na sytuację finansową ani na wyniki działalności Spółki.
16
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku
dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę
podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi
podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami
podatkowymi.
Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował
poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę
niepewności.
o
Utrata wartości zapasów
Kierownictwo Spółki dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia
utraty wartości zapasów. Stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania wartości netto możliwych
do uzyskania dla zapasów, które utraciły swoje cechy użytkowe lub przydatność. Dodatkowe informacje
przedstawiono w nocie 14.
o
Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności
W ramach należności Spółka ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które
przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest bezwarunkowe (jedynym warunkiem wymagalności
wynagrodzenia jest upływ określonego czasu). Spółka ujmuje należność zgodnie z MSSF 9. W momencie
początkowego ujęcia należności z tytułu umowy wszelkie różnice pomiędzy wyceną należności zgodnie
z MSSF 9, a odpowiadającą jej wcześniej ujętą kwotą przychodów Spółka ujmuje jako koszt (strata
z tytułu utraty wartości). Należności kontrahentów są w większości ubezpieczone, regularnie
monitorowane, a każdy kontrahent jest indywidualnie oceniany pod kątem ryzyka kredytowego.
Dodatkowe informacje przedstawiono w nocie 15.
o
Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2025 roku zostały oszacowane metodą
aktuarialną przez firmę zewnętrzną. Wyliczenia wartości rezerwy na zobowiązania z tytułu odpraw
emerytalnych i rentowych dokonano w oparciu o stopę dyskontową na poziomie 5,0%. Zgodnie
z zaleceniem MSR 19 uwzględniono przyszły wzrost płac, przy czym przyjęto długookresową średnią
wzrostu płac na poziomie 5,0%, przy średniej inflacji 2,5%. Szczegółowe informacje znajdują się
w nocie nr 23.
o
Rezerwy na bonusy i usługi marketingowe
Spółka dokonuje comiesięcznego szacunku wysokości rezerwy na bonusy i usługi marketingowe
w oparciu o zawarte umowy z kontrahentami.
6. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe przedstawione jest w złotych (zł), a wszystkie
wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach zł (tys. zł).
17
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Sprawozdanie obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku oraz zawiera dane
porównawcze za okres 12 miesięcy 2024 roku.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej
przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego rocznego
sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie
kontynuowania działalności przez Spółkę.
6.1. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi przez UE (MSSF UE) oraz
przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 6 czerwca 2025 roku w sprawie informacji
bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków
uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim (Dz.U. 2025 poz. 755 wraz z późniejszymi zmianami).
MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości (RMSR).
6.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego
Walutą funkcjonalną jak i sprawozdawczą jest polski złoty (zł).
7. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego
są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok
zakończony 31 grudnia 2024 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz
nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2025
roku i później.
Nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy
w 2025 roku, nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
Następujące nowe standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje wydane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE weszły
w życie po raz pierwszy w roku 2025:
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – Brak wymienialności
(wydane 12 listopada 2024 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających
się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później.
Następujące nowe standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje wydane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE
wchodzą w życie po raz pierwszy po 1 stycznia 2025 roku:
18
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• Zmiany do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 9 i MSSF 7)
(wydane 27 maja 2025 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się
dnia 1 stycznia 2026 roku lub później,
• Coroczne ulepszenia szeregu standardów Tom 11 (wydane 9 lipca 2025 roku) mające
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później,
• Umowy odwołujące się do energii elektrycznej uwarunkowanej przyrodniczo (Zmiany do MSSF
9 i MSSF 7) (wydane 30 czerwca 2025 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później,
• Nowy MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” (wydane 13 lutego
2026 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia
2027 roku lub później.
Ponadto na dzień publikacji niniejszego sprawozdania następujące nowe standardy i zmiany do
standardów zostały wydane przez RMSR, ale jeszcze nie zostały zatwierdzone do stosowania przez UE:
• Nowy MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”
(opublikowane 9 maja 2024 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających
się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej:
ujawnienia” (opublikowane 21 sierpnia 2025 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później,
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Przeliczanie na walutę
prezentacji w warunkach hiperinflacji” (opublikowane 13 listopada 2025 roku) mające
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później.
Spółka nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany,
która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.
Według szacunków Spółki, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego
wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.
Dane finansowe za rok 2025 są w pełni porównywalne do danych wykazanych w sprawozdaniu
finansowym za rok 2024.
8. Zasady (polityka) rachunkowości
•
Wartości niematerialne
Wykazywane są początkowo wg ceny nabycia lub w koszcie wytworzenia. Po początkowym ujęciu
wykazywane są w cenie nabycia lub w koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączną kwotę
odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości. Spółka ustala, czy okres użytkowania aktywów
niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o określonym okresie
użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości
każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji
aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec
19
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie
konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane
poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji i traktowane jak zmiany wartości
szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie
użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego
składnika aktywów niematerialnych.
Aktywa niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są
corocznie poddawane testowi na utratę wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na
poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem
aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane
w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do aktywów niematerialnych Spółki przedstawia się
następująco:
•
Badania i rozwój
o Prace badawcze
Wydatki poniesione na etapie prac badawczych z zamiarem pozyskania nowej wiedzy naukowej lub
technicznej prowadzone we własnym zakresie nie są ujmowane jako składnik aktywów niematerialnych,
tylko ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Do przykładów prac
badawczych zalicza się:
▪ działania zmierzające do zdobycia nowej wiedzy;
▪ poszukiwanie, ocenę i końcową selekcję sposobu wykorzystania rezultatów prac badawczych
lub wiedzy innego rodzaju;
▪ poszukiwanie alternatywnych materiałów, urządzeń, produktów, procesów, systemów lub
usług;
▪ formułowanie, projektowanie, ocenę i końcową selekcję nowych lub udoskonalonych
materiałów, urządzeń, produktów, procesów, systemów lub usług.
Licencje Oprogramowanie komputerowe Prace rozwojowe
Okresy użytkowania
5 lat dla licencji użytkowanych na podstawie
umowy zawartej na czas określony,
przyjmuje się ten okres uwzględniając
dodatkowy okres, na który użytkowanie
może być przedłużone.
5 lat 5 lat
Wartości o nieokreślonym okresie
użytkowania nie są amortyzowane ani
przeszacowywane.
Amortyzowane przez okres umowy (5 lat) -
metodą liniową.
Wewnętrznie
wytworzone lub nabyte
Nabyte Nabyte Wytworzone we własnym zakresie
Wykorzystana metoda
amortyzacji
5 lat metodą liniową
Test na utratę wartości
Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki
świadczące o wystąpieniu utraty wartości.
Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki
świadczące o wystąpieniu utraty wartości.
5 lat metodą liniową
Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki
świadczące o wystąpieniu utraty wartości.
20
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
o Prace rozwojowe
Nakłady poniesione na prace rozwojowe, których efekty działań znajdują zastosowanie w opracowaniu
lub wytworzeniu nowego lub w znacznym stopniu ulepszonego produktu podlegają aktywowaniu
w przypadku, gdy wytworzenie nowego produktu (lub procesu) jest technicznie możliwe i jest
ekonomicznie uzasadnione oraz Spółka posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do
ukończenia prac rozwojowych zgodnie z § 57 MSR 38.
Zgodnie z § 57 MSR 38, składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych (lub
realizacji etapu prac rozwojowych przedsięwzięcia prowadzonego we własnym zakresie) ujmuje się
wtedy i tylko wtedy, gdy jednostka jest w stanie udowodnić:
a) możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby
nadawał się do użytkowania lub sprzedaży;
b) zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży;
c) zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych;
d) sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści
ekonomiczne;
e) dostępność stosowanych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu;
f) możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można
przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.
Spółka w celu wiarygodnego ustalenia nakładów na prace rozwojowe prowadziła księgi rachunkowe
wyodrębniając oddzielne analityki kont dla prowadzonych projektów.
Rejestracja nakładów była prowadzona przy pomocy systemów informatycznych pozwalających na
szczegółową identyfikację nakładów poniesionych na prace rozwojowe. Spółka identyfikowała poniższe
kategorie nakładów związanych z pracami rozwojowymi:
▪ amortyzacja,
▪ zużycie energii,
▪ materiały,
▪ usługi,
▪ wynagrodzenia wraz z narzutami,
▪ zakup komponentów,
▪ pozostałe koszty.
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki
wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości aktywów z tytułu prac rozwojowych w realizacji.
W razie stwierdzenia, że przesłanki takie występują przeprowadzany jest odpowiedni test. Jeśli wartość
bilansowa testowanych aktywów przekracza ich wartość odzyskiwalną wówczas tworzony jest
odpowiedni odpis aktualizujący. Oceniając istnienie przesłanek świadczących o możliwości utraty
wartości aktywów niematerialnych Spółka analizuje co najmniej przesłanki pochodzące z zewnętrznych
oraz wewnętrznych źródeł informacji wymagane przez MSR 36 „Utrata wartości aktywów”.
21
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka nie zidentyfikowała przesłanek wskazujących na to, że mogła
nastąpić utrata wartości aktywów z tytułu prac rozwojowych w trakcie realizacji, gdyż nie
zidentyfikowała prac rozwojowych w trakcie realizacji.
Koszty prac rozwojowych ujmowane są jako wartości niematerialne i podlegają odpisom
amortyzacyjnym oraz aktualizującym z tytułu utraty wartości.
•
Dotacje rządowe
Otrzymane dotacje rządowe do aktywów wykazywane są w wartości godziwej. W roku 2025 Spółka nie
otrzymała dotacji rządowych do aktywów trwałych. Spółka ujmuje dotację rządową, która staje się
należna jako forma rekompensaty za już poniesione wydatki w zysku lub stracie w okresie, w którym
dotacja stała się należna w pozycji
„Pozostałe przychody operacyjne”.
•
Rzeczowe aktywa trwałe
Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty
bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do
używania. Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące
pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej
użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów. Po początkowym ujęciu
pozycji rzeczowych aktywów trwałych jako składnika aktywów, wykazuje się je według ceny nabycia lub
w koszcie wytworzenia pomniejszonym o skumulowaną amortyzację oraz o skumulowane odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania,
takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.
Amortyzacja naliczana jest metodą liniową przez szacowany okres użytkowania. Stawki amortyzacyjne
dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych mieszczą się w przedziałach:
o budynki i budowle – od 0,19% - 11,90%,
o maszyny i urządzenia – od 0,17% do 30,59%,
o środki transportu - od 1,22% do 22,27%,
o pozostałe – 1,11% - 20,00%.
Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się
corocznie i – w razie konieczności – koryguje z efektem od 1 stycznia roku następnego. Dana pozycja
rzeczowych aktywów może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie
są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika
aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu są
ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym dokonano takiego
wyksięgowania.
o Remonty średnie i kapitalne maszyn produkcyjnych
Przeprowadzane są w regularnych odstępach czasu, np. co 2 lub 3 lata, są aktywowane i ujmowane
w odpowiedniej pozycji rzeczowych aktywów trwałych. Odpis amortyzacyjny remontów rozkładany jest
w sposób liniowy na okres między kolejnymi remontami.
22
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
o Leasing środków trwałych
Umowy leasingu, na mocy których Spółka otrzymuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego
składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu w pozycji rzeczowe aktywa trwałe (prawa do użytkowania)
oraz zobowiązania finansowe (zobowiązania z tytułu leasingu). Zobowiązanie z tytułu leasingu
wyceniane jest w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie rozpoczęcia
leasingu. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda
zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego
do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane w zysku lub stracie, chyba że spełnione są
wymogi kapitalizacji.
Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania jest amortyzowany przez okres użytkowania bazowego
składnika aktywów.
•
Koszty finansowania zewnętrznego
Ujmuje się jako koszty w okresie, w którym je poniesiono z wyjątkiem kosztów, które można
bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu rzeczowych aktywów trwałych.
Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych,
aktywów niematerialnych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy
zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu
finansowego oraz różnice kursowe powstałe w związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości
odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.
•
Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła
nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie
stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu
sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Spółka dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej
danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik
aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada
wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub
odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego,
która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany
składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od
generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest
wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do
ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy
pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed
uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości
23
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych
kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono
utratę wartości.
Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis
aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego
składnika aktywów jest zbędny lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują,
Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący
z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu
aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości
odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową
składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć
wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby
w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego
składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów
ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach
odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu
pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego
zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
•
Wyroby gotowe oraz produkcja w toku na dzień bilansowy
Wykazywane są w koszcie własnym sprzedaży, nie wyższym jednak od możliwej do uzyskania ceny
sprzedaży netto. Koszt własny sprzedaży wyrobów gotowych obejmuje surowce, koszty zakupu,
robociznę bezpośrednią, inne koszty bezpośrednie i odnośne wydziałowe koszty produkcji (oparte
o normalne zdolności produkcyjne), z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego. Ewidencję
wyrobów gotowych prowadzi się techniką kosztu standardowego przy zapewnieniu ewidencji odchyleń
od kosztu standardowego. Odpisywanie wartości zapasów do poziomu ich ceny sprzedaży netto możliwej
do uzyskania odbywa się na podstawie odpisów indywidualnych (wycena bilansowa). Dodatkowo, biorąc
pod uwagę specyfikę produkowanych asortymentów i możliwość ich sprzedaży wraz z upływem czasu,
na wszystkie zapasy wyrobów gotowych zalegających powyżej 1 roku tworzony jest odpis aktualizacyjny
w wysokości 50%, na zapasy włóknin zalegające powyżej 2 lat odpis aktualizacyjny w wysokości 100%.
Odpisy aktualizacyjne wszystkich zapasów wyrobów gotowych wykazuje się w sprawozdaniu
z całkowitych dochodów w pozycji „Koszt własny sprzedaży”.
•
Materiały, surowce, towary
Wykazywane są w cenie zakupu, nie wyższej od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Ewidencję
materiałów, towarów i surowców prowadzi się techniką kosztu standardowego przy zapewnieniu
ewidencji odchyleń od kosztu standardowego. Na zapasy surowców i materiałów zalegające powyżej
24
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
roku tworzony jest odpis aktualizacyjny na podstawie osądu indywidualnego, na zapasy zalegające
powyżej 2 lat odpis aktualizacyjny wynosi 100%.
Odpisy aktualizacyjne zapasów materiałów i towarów wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów w pozycji „Wartość sprzedanych towarów i materiałów”.
•
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe ujmowane są w bilansie Spółki w momencie, gdy Spółka staje się stroną wiążącej
umowy. Jako aktywo finansowe Spółka kwalifikuje każdą umowę, która skutkuje jednocześnie
powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub
instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem, że z kontraktu zawartego między dwiema
lub więcej stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze.
Aktywa finansowe zgodnie z MSSF 9 „
Instrumenty finansowe”
klasyfikowane są na moment
początkowego ujęcia w oparciu o:
- charakterystykę przepływów pieniężnych,
- model biznesowy, w oparciu o który dane aktywo finansowe jest zarządzane.
MSSF 9 „
Instrumenty finansowe”
definiuje trzy kategorie aktywów finansowych:
- wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
- wyceniane do wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
- wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy.
Klasyfikacji Spółka dokonuje na moment początkowego ujęcia aktywów.
Do aktywów wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka klasyfikuje aktywa finansowe:
należności z tytułu dostaw i usług, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, lokaty, depozyty zabezpieczające,
pozostałe należności.
Do aktywów wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody Spółka klasyfikuje: udziały
i akcje w jednostkach pozostałych.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Spółka stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis
na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie
życia przy użyciu macierzy rezerw. Spółka wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat
kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.
W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe
w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane
z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Spółka
wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej
oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.
Spółka ocenia, że ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od
dnia jego początkowego ujęcia w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 180 dni.
Jednocześnie, Spółka ocenia, że niewykonanie zobowiązania przez dłużnika (ang. default) następuje
w przypadku, gdy opóźnienie w spłacie przekroczy 365 dni.
25
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• Zobowiązania finansowe
Spółka klasyfikuje jako wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie lub wyceniane
w wartości godziwej przez wynik finansowy (jeśli spełniają definicje przeznaczonych do obrotu, są
instrumentami pochodnymi lub w momencie początkowego ujęcia zostają wyznaczone jako wyceniane
w ten sposób).
Do zobowiązań wycenianych według zamortyzowanego kosztu Spółka klasyfikuje: kredyty, pożyczki,
obligacje, zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pozostałe zobowiązania.
•
Zysk netto na akcję
Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres
przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.
•
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują
środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności
nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych
o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących, jeśli stanowią integralną część zarządzania środkami
pieniężnymi w jednostce (są płatne na żądanie, a saldo rachunku często zmienia saldo z dodatniego na
ujemne).
•
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych
Sporządzając jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółka ujmuje inwestycje w jednostkach zależnych
i stowarzyszonych w cenie nabycia skorygowanej o ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości,
tj. zgodnie z MSR 27.
•
Podatek dochodowy
Obciążenia podatkowe zawierają bieżące opodatkowanie podatkiem dochodowym od osób prawnych
oraz zmianę stanu rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Bieżące zobowiązanie
podatkowe ustalane jest na podstawie aktualnie obowiązujących przepisów podatkowych i ustalonego
dochodu do opodatkowania.
Zmiana stanu rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywana jest
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza
zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący
pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczącym
pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic
przejściowych:
o z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia
wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie
26
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub
stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
o w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych
lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy
terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne
jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic
przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych
przeniesionych na następne lata w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty
dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:
o z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic
przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania
przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu
ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
o w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub
stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu
odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest
prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną
odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie
ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień
bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu
do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów
z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości
odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które
pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Odroczony podatek dochodowy ustala się przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy
podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne
na dzień bilansowy. Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do
wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu
bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym
organem podatkowym.
•
Rozliczenia międzyokresowe czynne kosztów
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są, jeżeli poniesione koszty dotyczą więcej niż
jednego okresu sprawozdawczego.
Czynne rozliczenia kosztów stanowią m.in.:
27
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
o ubezpieczenia komunikacyjne i majątkowe;
o koszty opłacone z góry, np. energia, czynsze, prenumeraty, usługi informatyczne, targi
zagraniczne;
o odpis na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych.
•
Kapitał własny
Kapitał własny stanowią:
o kapitał zakładowy (akcyjny) wykazywany wg wartości nominalnej;
o nadwyżka ze sprzedaży akcji (agio);
o akcje własne wykazywane w cenie nabycia ze znakiem minus;
o zyski zatrzymane, na które składają się:
▪ kapitał z tytułu programu motywacyjnego,
▪ kapitał z aktualizacji wyceny,
▪ zyski/straty aktuarialne, skorygowane o podatek odroczony,
▪ kapitał rezerwowy tworzony na podstawie uchwał Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy Spółki,
▪ kapitał zapasowy tworzony zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych lub
statutem Spółki,
▪ niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych,
▪ wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.
•
Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane
według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według
zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub
pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.
Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także
w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.
•
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania
finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do
kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są
klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej
przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również
klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty
zabezpieczające. Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do
kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione:
28
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
o taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno
wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub
o zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane
w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem;
lub
o zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być
oddzielnie ujmowane.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały
zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości
godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji
sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty
lub przychody finansowe.
Inne zobowiązania finansowe, niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej
przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej
stopy procentowej.
Spółka wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy,
kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie
dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane
pomiędzy tymi samymi podmiotami Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania
finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków
umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Spółka ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego
i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstającą z tytułu zamiany różnicę odnośnych wartości
bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu
skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób fizycznych, podatku
od nieruchomości oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez
dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są
w kwocie wymagającej zapłaty.
•
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów
Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów stanowią zobowiązania przypadające do zapłaty za usługi,
które zostały wykonane, ale nie zostały opłacone/zafakturowane, łącznie z kwotami należnymi
pracownikom.
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów stanowią m. in.:
o usługi niefakturowane;
o zarachowane podatki i opłaty lokalne.
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
w pozycji „Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe”.
29
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
•
Świadczenia pracownicze
Kwoty zobowiązań z tytułu świadczeń emerytalnych ustalone zostały metodą aktuarialnej wyceny
prognozowanych uprawnień jednostkowych. W bilansie wykazywane w pozycji „Długoterminowe
rezerwy”, „Krótkoterminowe rezerwy” oraz w pozycji „Zyski zatrzymane” – w części odpowiadającej
zyskowi lub stracie aktuarialnej.
Do krótkoterminowych świadczeń pracowniczych zalicza się m.in. kumulowane, niewykorzystane urlopy
pracownicze i premie przypadające do wypłaty w ciągu dwunastu miesięcy od zakończenia okresu,
w którym pracownicy wykonywali związaną z nimi pracę.
•
Rezerwy
Tworzone są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający
ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje
konieczność wypływu środków oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego
zobowiązania. Jeżeli istnieje wiarygodne oczekiwanie, że objęte rezerwą koszty zostaną zwrócone,
wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest praktycznie
pewne, że zwrot ten nastąpi (np. na mocy zawartej umowy ubezpieczenia). W przypadku, gdy zmiana
wartości pieniądza w czasie wywiera istotny wpływ na kwotę utworzonej rezerwy, wielkość rezerwy jest
ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości
bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne ceny rynkowe
wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli
wycena rezerwy została przeprowadzona z uwzględnieniem dyskontowania, wzrost rezerwy ujmowany
jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako korekta odsetek. Wartość utworzonych rezerw
odnoszona jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Koszt własny sprzedaży”, „Koszty
ogólnego zarządu” lub „Koszty sprzedaży”.
•
Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych
Walutą funkcjonalną jest złoty. Transakcje w walutach obcych ujmuje się w walucie funkcjonalnej,
stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej w walucie obcej natychmiastowy kurs wymiany waluty
funkcjonalnej na walutę obcą, obowiązujący na dzień zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy należności i zobowiązania oraz środki pieniężne w walucie obcej przelicza się po
kursie średnim NBP z dnia bilansowego. Różnice kursowe wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych
dochodów w kwocie netto w pozycji „Przychody/Koszty finansowe”.
•
Przychody
Przychody ujmuje się zgodnie z MSSF 15, tj. w kwocie wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem
jednostki – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym
składnikiem aktywów.
Zasady te są stosowane przy wykorzystaniu modelu pięciu kroków:
30
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• zidentyfikowano umowę klientem,
• zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem,
• określono cenę transakcji,
• dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
• ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.
o Sprzedaż towarów i produktów
Przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności produktów
i towarów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny
sposób.
o Odsetki
Przychody z odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem metody
efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez
szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego
składnika aktywów finansowych.
o Dywidendy
Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy do ich otrzymania.
•
Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności
Segment działalności jest grupą aktywów i obszarów działań angażowanych w celu dostarczania
produktów lub usług podlegających określonym rodzajom ryzyka i korzyściom różniącym się od rodzajów
ryzyka i korzyści innych segmentów działalności. Podstawą wyodrębnienia kosztów segmentu są koszty,
na które składają się koszty sprzedaży produktów klientom zewnętrznym oraz koszty transakcji
realizowanych z innymi segmentami, które wynikają z działalności operacyjnej danego segmentu i dają
się bezpośrednio przyporządkować do tego segmentu.
Spółka ujawnia przychody każdego segmentu objętego obowiązkiem sprawozdawczym. Przychody
segmentu ze sprzedaży na rzecz klientów zewnętrznych oraz przychody segmentu pochodzące
z transakcji realizowanych z innymi segmentami wykazuje się osobno.
Wynik finansowy danego segmentu zawiera przychody i koszty bezpośrednio przypisane do danego
segmentu oraz przychody i koszty przypisane pośrednio, za wyjątkiem przychodów i kosztów
finansowych, których Spółka nie przypisuje do poszczególnych segmentów.
W związku z faktem, że Spółka nie wyodrębnia dla poszczególnych segmentów wartości aktywów
i zobowiązań, a także wartości poniesionych nakładów inwestycyjnych, Spółka nie dokonuje ich
prezentacji w podziale na wyodrębnione segmenty operacyjne.
•
Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych
Sporządzane jest metodą pośrednią.
9. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych
Dla celów zarządczych oraz zgodnie z MSSF 8 Spółka wyodrębniła segmenty sprawozdawcze w oparciu
o wytwarzane produkty i świadczone usługi, takie jak:
31
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
•
segment włóknin
: obejmuje produkcję włóknin hydronin, chemobond i termobond, włóknin
termozgrzewalnych oraz puszystych. Wykorzystywane między innymi w przemyśle
samochodowym, higienicznym, meblarskim, medycznym, odzieżowym, filtracyjnym,
energetycznym.
•
segment pozostały:
obejmuje przychody i koszty z nimi związane nie należące do segmentu
włóknin.
Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących
alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników
działalności jest wskaźnik nie zdefiniowany w MSSF – EBIDTA (oznacza zysk operacyjny
przedsiębiorstwa przed potrąceniem odsetek od zaciągniętych zobowiązań oprocentowanych, podatków
oraz amortyzacji wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych). Finansowanie Spółki
(łącznie z kosztami i przychodami finansowymi), aktywa i zobowiązania oraz podatek dochodowy są
monitorowane na poziomie Spółki i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów.
Źródła przychodów ujęte w ramach pozostałej działalności Spółki nieprzypisanej do segmentów
operacyjnych pochodzą ze sprzedaży pozostałych towarów i materiałów.
za okres
Włókniny Pozostałe
Przychody od klientów zewnętrznych 177 368 1 474 178 842
Istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym: (158 344) (72) (158 416)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów (130 461) (96) (130 557)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (366) - (366)
Koszty sprzedaży (14 334) - (14 334)
Koszty ogólnego zarządu (17 789) - (17 789)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne 4 606 24 4 630
Zysk lub strata segmentu sprawozdawczego 19 024 1 402 20 426
Zysk operacyjny 19 024 1 402 20 426
Amortyzacja 7 269 - 7 269
EBITDA 26 293 1 402 27 695
dane w tys. zł
01.01.2024 - 31.12.2024
Działalność kontynuowana
Działalność
ogółem
SEGMENTY OPERACYJNE
Sprzedaż wg krajów
udział %
Polska 29%
USA 23%
Ukraina 11%
Niemcy 11%
Włochy 10%
Czechy 5%
Szwajcaria 4%
Pozostałe 7%
32
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Informacje dotyczące głównych klientów
Udział w
przychodach
Klient 1 15%
Segment operacyjny
włókniny
za okres
Włókniny Pozostałe
Przychody od klientów zewnętrznych 172 313 1 119 173 432
Istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym: (156 499) (66) (156 565)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów (122 436) (85) (122 521)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (882) - (882)
Koszty sprzedaży (14 170) - (14 170)
Koszty ogólnego zarządu (19 012) - (19 012)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne 1 19 20
Zysk lub strata segmentu sprawozdawczego 15 814 1 053 16 867
Zysk operacyjny 15 814 1 053 16 867
Amortyzacja 7 558 - 7 558
EBITDA 23 372 1 053 24 425
dane w tys. zł
SEGMENTY OPERACYJNE
01.01.2025 - 31.12.2025
Działalność kontynuowana
Działalność
ogółem
dane w tys. zł
Informacje dotyczące obszarów geograficznych
Przychody Aktywa trwałe
Sprzedaż krajowa 47 810 *
Sprzedaż zagraniczna 125 622 *
* Aktywa trwałe wykorzystywane w działalności operacyjnej jednostki służą zarówno do wytworzenia
wyrobów sprzedawanych na rynek krajowy i zagraniczny.
Sprzedaż wg krajów
udział %
Polska 28%
USA 23%
Ukraina 12%
Włochy 10%
Niemcy 9%
Szwajcaria 6%
Czechy 5%
Pozostałe 7%
Informacje dotyczące głównych klientów
Udział w
przychodach
Klient 1 13%
Klient 2 11%
Segment operacyjny
włókniny
włókniny
33
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
10. Rzeczowe aktywa trwałe
W tym
dane w tys. zł
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE za okres
Grunty i
prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki i
budowle
Maszyny i
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe w
budowie
Razem
Wartość brutto na początek okresu 2 574 54 286 145 014 4 606 1 990 717 209 187
Zwiększenia - 3 116 546 599 228 6 296 10 785
nabycie - 3 116 546 599 228 6 296 10 785
Zmniejszenia - 54 2 130 222 34 1 2 441
zbycie - - 468 134 2 - 604
likwidacja - 54 1 662 88 32 1 1 837
Przemieszczenia wewnętrzne(+/-) - 272 5 373 - 43 (5 688) -
Wartość brutto na koniec okresu 2 574 57 620 148 803 4 983 2 227 1 324 217 531
Wartość umorzenia na początek okresu 30 19 509 58 017 3 061 1 282 - 81 899
amortyzacja za okres 7 1 505 4 709 529 95 - 6 845
zbycie/likwidacja - 20 1 090 204 34 - 1 348
Wartość umorzenia na koniec okresu 37 20 994 61 636 3 386 1 343 - 87 396
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis
z tytułu utraty wartości na koniec okresu
37 20 994 61 636 3 386 1 343 - 87 396
Wartość netto na koniec okresu 2 537 36 626 87 167 1 597 884 1 324 130 135
01.01.2024 - 31.12.2024
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE - prawa do
użytkowania aktywów
za okres
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Maszyny
i Urządzenia
Środki
transportu
Wartość brutto na początek okresu- dane
opublikowane
2 083 - 1 818
Zwiększenia - - 500
nabycie- podpisanie umowy - - 488
z tytułu przeszacowania wartości - - 12
Zmniejszenia - - 77
wykup na własność - - 62
częściowa likwidacja - - 15
Wartość brutto na koniec okresu 2 083 - 2 241
Wartość umorzenia na początek okresu 30 - 647
amortyzacja za okres 7 - 396
wykup na własność - - 47
Wartość umorzenia na koniec okresu 37 - 996
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z
tytułu utraty wartości na koniec okresu
37 - 996
Wartość netto na koniec okresu 2 046 - 1 245
dane w tys. zł
01.01.2024 - 31.12.2024
dane w tys. zł
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE za okres
Grunty i
prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Budynki i
budowle
Maszyny i
Urządzenia
Środki
transportu
Pozostałe
Środki
trwałe w
budowie
Razem
Wartość brutto na początek okresu 2 574 57 620 148 803 4 983 2 227 1 324 217 531
Zwiększenia - 1 595 378 149 180 18 579 20 881
nabycie - 1 595 378 149 180 18 579 20 881
Zmniejszenia - - 4 548 100 16 7 254 11 918
zbycie - - 4 548 100 16 7 224 11 888
likwidacja - - - - - 30 30
Przemieszczenia wewnętrzne(+/-) - 20 11 262 35 - (11 317) -
Wartość brutto na koniec okresu 2 574 59 235 155 895 5 067 2 391 1 332 226 494
Wartość umorzenia na początek okresu 37 20 994 61 636 3 386 1 343 - 87 396
amortyzacja za okres 7 1 653 4 838 534 131 - 7 163
zbycie/likwidacja - - 1 578 97 15 - 1 690
Wartość umorzenia na koniec okresu 44 22 647 64 896 3 823 1 459 - 92 869
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis
z tytułu utraty wartości na koniec okresu
44 22 647 64 896 3 823 1 459 - 92 869
Wartość netto na koniec okresu 2 530 36 588 90 999 1 244 932 1 332 133 625
01.01.2025 - 31.12.2025
34
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W tym
Na dzień 31 grudnia 2025 roku kwota zobowiązań umownych zaciągniętych w celu nabycia rzeczowych
aktywów trwałych wynosi 1.831 tys. złotych (2.530 tys. zł w 2024 roku).
Na aktywach użytkowanych na mocy umów leasingowych został ustanowiony zastaw pod
zabezpieczenie związanych z nimi zobowiązań.
Środki trwałe o wartości 65.879 tys. zł netto stanowią zabezpieczenia kredytów w bankach finansujących
Spółkę (61.108 tys. zł netto w 2024 roku).
11. Wartości niematerialne
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE - prawa do
użytkowania aktywów
za okres
Prawo
wieczystego
użytkowania
gruntów
Maszyny
i Urządzenia
Środki
transportu
Wartość brutto na początek okresu- dane
opublikowane
2 083 - 2 241
Zwiększenia - 7 224 35
nabycie- podpisanie umowy - 7 224 -
z tytułu przeszacowania wartości - - 35
Zmniejszenia - - 1 074
wykup na własność - - 1 074
częściowa likwidacja - - -
Wartość brutto na koniec okresu 2 083 7 224 1 202
Wartość umorzenia na początek okresu 37 - 996
amortyzacja za okres 7 28 311
wykup na własność - - 737
Wartość umorzenia na koniec okresu 44 28 570
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis
z tytułu utraty wartości na koniec okresu
44 28 570
Wartość netto na koniec okresu 2 039 7 196 632
01.01.2025 - 31.12.2025
dane w tys. zł
dane w tys. zł
WARTOŚCI NIEMATERIALNE za okres
licencje
Wartość brutto na początek okresu
- 4 859 4 859
Zwiększenia
- 115 115
nabycie
- 115 115
Wartość brutto na koniec okresu
- 4 974 4 974
Wartość umorzenia na początek okresu
- 3 658 3 658
amortyzacja za okres
- 424 424
Wartość umorzenia na koniec okresu
- 4 082 4 082
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu
utraty wartości na koniec okresu
- 4 082 4 082
Wartość netto na koniec okresu - 892 892
01.01.2024 - 31.12.2024
Wytworzone
we własnym
zakresie prace
rozwojowe
Nabyte
wartości
Razem
35
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
12. Inwestycje w jednostki zależne
Na dzień 31 grudnia 2025 roku ani na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie posiada inwestycji
w jednostkach współzależnych.
• „Gamrat” S.A.
Pomimo posiadania 27,19% udziałów w kapitale zakładowym „Gamrat” S.A. Spółka sprawuje kontrolę
nad „Gamrat” S.A., gdyż spełnione są trzy warunki określone w pkt. 7 MSSF 10:
a) Spółka sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji,
b) Spółka podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiadane prawo do zmiennych wyników
finansowych,
c) Spółka posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką do wywierania wpływu
na wysokość swoich wyników finansowych.
Informacja na temat składu Grupy Kapitałowej Gamrat została podana w nocie 3 niniejszego
sprawozdania finansowego. Ponadto w nocie 5.2 w podpunkcie
Niepewność założeń i szacunków
niniejszego sprawozdania finansowego Spółki opisano test na utratę wartości inwestycji w jednostkę
zależną dokonany na dzień 31 grudnia 2025 roku przez ustalenie wartości użytkowej CGU
zidentyfikowanych w ramach kontrolowanej przez Spółkę Grupy Gamrat.
13. Instrumenty finansowe
Poniższa tabela przedstawia wartości bilansowe wszystkich instrumentów finansowych w podziale na
poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań:
dane w tys. zł
WARTOŚCI NIEMATERIALNE za okres
licencje
Wartość brutto na początek okresu
- 4 974 4 974
Zwiększenia
- 620 620
nabycie
- 620 620
Zmniejszenia
- 213 213
likwidacja
- 213 213
Wartość brutto na koniec okresu
- 5 381 5 381
Wartość umorzenia na początek okresu
- 4 082 4 082
amortyzacja za okres
- 395 395
likwidacja
- 213 213
Wartość umorzenia na koniec okresu
- 4 264 4 264
Wartość uwzględniająca umorzenie i odpis z tytułu utraty
wartości na koniec okresu
- 4 264 4 264
Wartość netto na koniec okresu - 1 117 1 117
Wytworzone
we własnym
zakresie prace
rozwojowe
Nabyte wartości
niematerialne
Razem
01.01.2025 - 31.12.2025
dane w tys. zł
31.12.2025 31.12.2024
27,19% 27,19%
28 455 28 455
28 455 28 455
Zależna/stowarzyszona
Kraj siedziby:
Razem
Nazwa jednostki
Gamrat S.A.
Polska
zależna
Procentowa/ wartościowa wielkość
udziałów
36
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Według oceny Spółki wartość godziwa środków pieniężnych, należności i zobowiązań handlowych,
kredytów w rachunku bieżącym oraz pozostałych należności i zobowiązań krótkoterminowych nie
odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności.
W okresie zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku oraz w okresie zakończonym dnia 31 grudnia 2024
roku nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani
też żaden z instrumentów nie został przesunięty z/ do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku Spółka nie posiadała aktywów finansowych
wycenianych w wartości godziwej przez wynik.
31.12.2025
Instrumenty
finansowe
wyceniane w
wartości godziwej
przez inne całkowite
dochody
Instrumenty
finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Razem Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Razem
Aktywa finansowe wyceniane
w wartości godziwej
5 - 5 - - 5 5
Instrumenty kapitałowe 5 - 5 - - 5 5
Aktywa finansowe wyceniane wg
zamortyzowanego kosztu
- 39 552 39 552 - - - -
Należności z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe
- 21 563 21 563 - - - -
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - 17 989 17 989 - - - -
Zobowiązania finansowe
niewyceniane w wartości godziwej
- 24 941 24 941 - - - -
Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego
- 6 603 6 603 - - - -
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług
- 14 945 14 945 - - - -
Pozostałe zobowiązania - 3 393 3 393 - - - -
Wartość godziwa
WARTOŚCI BILANSOWE I GODZIWE POSZCZEGÓLNYCH KATEGORII INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
dane w tys. zł
Wartość bilansowa
37
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
14. Zapasy
dane w tys. zł
za okres
Aktywa finansowe 41 064 235 (2 322) 4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty AFwZK 14 337 175 2 225 -
Należności z tytułu dostaw, robót i usług AFwZK 26 727 60 (4 547) 4
Zobowiązania finansowe 21 313 (58) 2 533 -
Pozostałe zobowiązania finansowe ZFwZK 1 236 (47) 6 -
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług ZFwZK 20 077 (1) 2 527 -
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki wraz z
krótkoterminową częścią długoterminowych
kredytów bankowych i pożyczek oraz
krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki
ZFwZK - (10) - -
AFwZK- Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
ZFwZk- zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Rozwiązanie /
utworzenie
odpisów
aktualizujących
Przychody/
koszty z tytułu
odsetek
Wartość
bilansowa
POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE
01.01.2024 - 31.12.2024
Kategoria
zgodnie
z MSSF 9
Zyski/straty
z tytułu różnic
kursowych
dane w tys. zł
za okres
Aktywa finansowe 38 933 168 (2 099) 4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty AFwZK 17 989 134 1 929 -
Należności z tytułu dostaw, robót i usług AFwZK 20 944 34 (4 028) 4
Zobowiązania finansowe 21 548 (126) 1 744 -
Pozostałe zobowiązania finansowe ZFwZK 6 603 (121) 3 -
Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług ZFwZK 14 945 (5) 1 741 -
Długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki wraz z
krótkoterminową częścią długoterminowych
kredytów bankowych i pożyczek oraz
krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki
ZFwZK - - - -
Rozwiązanie /
utworzenie
odpisów
aktualizujących
Przychody/ koszty
z tytułu odsetek
Wartość
bilansowa
AFwZK- Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
ZFwZk- zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
01.01.2025 - 31.12.2025
Kategoria
zgodnie
z MSSF 9
Zyski/straty
z tytułu różnic
kursowych
POZYCJE PRZYCHODÓW, KOSZTÓW, ZYSKÓW I STRAT UJĘTE W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW W PODZIALE NA KATEGORIE
38
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Spółka nie kapitalizuje kosztów finansowania zewnętrznego w zapasach.
Zapasy o wartości 25.000 tys. zł stanowią zabezpieczenie w bankach kredytów finansujących Spółkę.
15. Należności z tytułu dostaw, robót i usług
dane w tys. zł
Materiały
Produkty
w toku
Wyroby
gotowe
Towary RAZEM
Wycena według ceny nabycia/kosztu wytworzenia 31 197 5 741 12 699 - 49 637
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na początek okresu 533 - 1 973 - 2 506
Kwoty odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy ujęte jako pomniejszenie tych
odpisów w okresie*
124 - 1 093 - 1 217
Kwoty odpisów aktualizujących wartości zapasów ujętych w okresie jako koszt 12 - 703 - 715
Kwota odpisów aktualizujących wartości zapasów na koniec okresu 421 - 1 583 - 2 004
Wartość bilansowa zapasów 30 776 5 741 11 116 - 47 633
Wycena według wartości netto możliwej do uzyskania 30 776 5 741 11 116 - 47 633
Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie
ZAPASY
stan na dzień
31.12.2025
119 563
* Przyczyną odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów, było: w przypadku materiałów - wykorzystanie do produkcji materiałów, na które
uprzednio utworzony został odpis zgodnie z przyjętą przez Spółkę polityką rachunkowości ze względu na zaleganie, w przypadku wyrobów gotowych i
towarów - sprzedaż tych indeksów wyrobów gotowych i towarów, na które uprzednio utworzony został odpis aktualizujący.
dane w tys. zł
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG 31.12.2025 31.12.2024
Należności z tytułu dostaw od jednostek powiązanych 25 -
Należności z tytułu dostaw od jednostek pozostałych 21 389 27 575
Razem należności brutto 21 414 27 575
Odpisy na należności z tytułu dostaw 470 848
Należności z tytułu dostaw, robót i usług 20 944 26 727
dane w tys. zł
Wartość brutto
Odpis
aktualizujący
Wartość brutto
Odpis
aktualizujący
terminowe 18 915 2 20 875 8
Przeterminowane do 3 m-cy 1 931 1 5 742 -
Przeterminowane od 3 m-cy do 6 m-cy 6 1 118 -
Przeterminowane powyżej 6 m-cy do 12 m-cy 102 6 62 62
Przeterminowane powyżej 1 roku 460 460 778 778
Razem 21 414 470 27 575 848
STRUKTURA WIEKOWA NALEŻNOŚCI Z TYT.
DOSTAWROBÓT I USŁUG
31.12.2025
31.12.2024
dane w tys. zł
ZMIANY ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH 31.12.2025 31.12.2024
Stan na początek okresu 848 1 094
Zawiązanie odpisów 22 40
Rozwiązanie w związku ze spłatą 27 40
Wykorzystanie odpisu (spisanie należności) 373 246
Stan na koniec okresu 470 848
39
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
16. Pozostałe należności i rozliczenia międzyokresowe
17. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka dysponowała niewykorzystanymi przyznanymi środkami
kredytowymi w wysokości 65.000 tys. zł (31 grudnia 2024 roku 65.000 tys. zł).
Dodatkowo Spółka posiada środki pieniężne na wyodrębnionym rachunku Zakładowego Funduszu
Świadczeń Socjalnych, którego saldo na dzień 31 grudnia 2025 roku wyniosło 164 tys. zł (na 31 grudnia
2024 roku: 144 tys. zł). Środki pieniężne funduszu prezentowane są per saldo z funduszem i innymi
należnościami związanymi z funduszem w „Krótkoterminowych pozostałych należnościach i rozliczeniach
międzyokresowych”.
Na wyodrębnionych rachunkach bankowych w związku z wprowadzeniem mechanizmu podzielonej
płatności-
split payment
, na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka posiadała 65 tys. zł (na 31 grudnia 2024
roku: 333 tys. zł).
dane w tys. zł
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
31.12.2025 31.12.2024
Pozostałe aktywa finansowe:
- noty z tytułu cła
484 -
- pozostałe należności
135 9
RAZEM
619 9
- część krótkoterminowa
619 9
Pozostałe aktywa niefinansowe:
- należności budżetowe
239 527
- zaliczki na zapasy
165 35
- zaliczki na środki trwałe
- 122
- nadwyżka aktywów nad zobowiązaniami ZFŚS
64 50
- rozliczenia międzyokresowe
1 659 1 580
- inne
75 5
RAZEM
2 202 2 319
- część krótkoterminowa
2 202 2 319
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu - -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu - -
RAZEM
2 821 2 328
dane w tys. zł
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 31.12.2025 31.12.2024
Środki pieniężne w banku i w kasie 17 886 8 434
Lokaty krótkoterminowe 103 5 903
Razem 17 989 14 337
dane w tys. zł
ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY WYKAZANE W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Środki pieniężne w banku i w kasie 17 886 8 434
Lokaty krótkoterminowe 103 5 903
Razem 17 989 14 337
dane w tys. zł
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Nabycie aktywów w drodze leasingu finansowego 7 453 488
Razem 7 453 488
TRANSAKCJE NIEPIENIĘŻNE WYKAZANE W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH WYŁĄCZONE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYTYJNEJ I
FINANSOWEJ
40
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
18. Kapitał podstawowy
Skład akcjonariatu ustalony na podstawie otrzymanych od akcjonariuszy zawiadomień przekazanych
w trybie art. 69 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj.
Dz.U.2025 poz. 592).
Rzeczywisty stan może odbiegać od prezentowanego, jeżeli nie zaszły zdarzenia nakładające obowiązek
na akcjonariusza ujawnienia nowego stanu posiadania lub mimo zajścia takich zdarzeń akcjonariusz nie
przekazał stosownego raportu.
dane w tys. zł
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Zmiana stanu rezerw wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej (45) 64
Zyski/straty aktuarialne odniesione w pozostałe całkowite dochody (33) (6)
Zmiana stanu rezerw wykazanych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych (78) 58
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych wykazanych
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
(5 634) 4 366
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych 700 (1 656)
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych wykazanych w sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych
(4 934) 2 710
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych wykazanych
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
5 290 (998)
Zmiana stanu zaliczek na środki trwałe (122) (1 169)
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych biernych wykazanych w sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych
5 168 (2 167)
Zmiana stanu zapasów wykazanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 937 (1 209)
Zapasy wydane na środki trwałe (1 061) -
Zapasy przyjęte na środki trwałe 2 962 1 034
Zmiana stanu zapasów wykazanych w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 2 838 (175)
UZGODNIENIE KWOT ZAMIESZCZONYCH W SPRAWOZDANIU Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH DO POZYCJI WYKAZANYCH
W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ
dane w tys. zł
Seria / emisja Rodzaj akcji
Rodzaj uprzywilejowania
akcji
Rodzaj ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość serii / emisji wg
wartości nominalnej
A-H na okaziciela
zwykłe nie występuje 40 000 000 16 400
40 000 000 16 400
0,41
ilość akcji % kapitału
15 284 763 38,21%
8 000 001 20,00%
3 878 180 9,70%
4 817 267 12,04%
8 019 789 20,05%
40 000 000 100,00%
KAPITAŁ PODSTAWOWY NA DZIEŃ
31.12.2024
Akcjonariusze :
Pozostali
Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.
Lentex S.A. (akcje własne)
Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do głosu i dywidendy.
Krzysztof Moska
Wartość nominalna jednej akcji wynosi (w zł)
Liczba akcji , razem
Przedsiębiorstwo Tworzyw Sztucznych PLAST-BOX S.A.
41
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Dnia 17 kwietnia 2025 roku „Lentex” S.A. nabyła 1.200.000 akcji własnych w ramach ogłoszonej w dniu
1 kwietnia 2025 roku przez Spółkę Oferty zakupu akcji Spółki. Po nabyciu akcji własnych w wyniku
powyższej transakcji Spółka posiada 6.017.267 sztuk akcji własnych, stanowiących 15,04% kapitału
zakładowego, co odpowiada 6.017.267 głosów (15,04%) na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
W dniu 11 kwietnia 2024 roku Spółka w ramach ogłoszonej w dniu 19 marca 2024 roku, oferty zakupu
akcji własnych Spółki nabyła 1.400.000 sztuk akcji własnych, wskutek zawarcia i rozliczenia w dniu
11 kwietnia 2024 roku transakcji nabycia ww. akcji. Po nabyciu akcji własnych w wyniku powyższej
transakcji Spółka posiadała 4.817.267 sztuk akcji własnych, stanowiących 12,04% kapitału
zakładowego, co odpowiadało 4.817.267 głosów (12,04 %) na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
19. Nadwyżka ze sprzedaży akcji
20. Akcje własne
Dnia 17 kwietnia 2025 roku „Lentex” S.A. nabyła 1.200.000 akcji własnych w ramach ogłoszonej w dniu
1 kwietnia 2025 roku przez Spółkę Oferty zakupu akcji Spółki.
Średnia jednostkowa cena zakupu wyniosła 12,50 zł za szt. (wartość nominalna jednej akcji 0,41 zł).
dane w tys. zł
Seria / emisja Rodzaj akcji
Rodzaj uprzywilejowania
akcji
Rodzaj ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
Wartość serii / emisji
wg wartości nominalnej
A-H na okaziciela
zwykłe nie występuje 40 000 000 16 400
40 000 000 16 400
0,41
ilość akcji % kapitału
15 301 000 38,25%
8 000 001 20,00%
3 878 180 9,70%
6 017 267 15,04%
6 803 552 17,01%
40 000 000 100,00%
KAPITAŁ PODSTAWOWY NA DZIEŃ
31.12.2025
Akcjonariusze :
Pozostali
Leszek Sobik wraz z "Sobik" Zakład Produkcyjny Sp.z o.o. Sp.K.
Lentex S.A. (akcje własne)
Krzysztof Moska
Wartość nominalna jednej akcji wynosi (w zł)
Liczba akcji , razem
Przedsiębiorstwo Tworzyw Sztucznych PLAST-BOX S.A.
dane w tys. zł
za okres
Liczba akcji Kapitał podstawowy
Nadwyżka ze sprzedaży
akcji
Saldo na początek okresu 40 000 000 16 400 79 525
Zwiększenia: - - -
Zmniejszenia: - - -
Saldo na koniec okresu 40 000 000 16 400 79 525
NADWYŻKA ZE SPRZEDAŻY AKCJI
01.01.2025 - 31.12.2025
Stan na dzień:
31.12.2025 31.12.2024
liczba akcji [szt.] 6 017 267
4 817 267
wartość na dzień nabycia [w tys.zł]
75 315 60 293
AKCJE WŁASNE
42
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Dnia 11 kwietnia 2024 roku „Lentex” S.A. nabyła 1.400.000 akcji własnych w ramach ogłoszonej w dniu
19 marca 2024 roku przez Spółkę Oferty zakupu akcji Spółki.
Średnia jednostkowa cena zakupu wyniosła 12,50 zł za szt. (wartość nominalna jednej akcji 0,41 zł).
21. Zyski zatrzymane
Zysk z lat ubiegłych oraz z roku bieżącego nie obejmuje kwot, które nie podlegają podziałowi, tzn. nie
mogą zostać wypłacone w formie dywidendy.
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, Spółka utworzyła kapitał zapasowy na pokrycie
straty w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w sprawozdaniu Spółki,
dopóki kapitał ten nie osiągnął co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego. O użyciu kapitału
zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie, jednakże części kapitału zapasowego
w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej
w sprawozdaniu finansowym i nie podlega ona podziałowi na inne cele. Ponadto w przypadku, gdy
koszty prac rozwojowych zakwalifikowanych jako aktywa spółki nie zostały całkowicie odpisane, nie
można dokonać podziału zysku odpowiadającego równowartości kwoty nieodpisanych kosztów prac
rozwojowych, chyba że kwota kapitałów rezerwowych i zapasowych dostępnych do podziału i zysków
z lat ubiegłych jest co najmniej równa kwocie kosztów nieodpisanych.
za okres
Kapitał
zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Kapitał
rezerwowy z
aktualizacji
wyceny / zyski z
świadczeń
emerytalnych
Kapitał z tytułu
programu
motywacyjnego
Zyski/straty z
lat ubiegłych i
roku bieżącego
Razem
Saldo na początek okresu 100 088 24 235 (175) - 32 093 156 241
Zysk/strata za rok obrotowy - - - - 18 312 18 312
Zyski/ straty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy
emerytalne
- - (6) - - (6)
Podział wyniku finansowego 26 390 - - - (26 390) -
Nabycie akcji własnych 17 524 (17 524) - - - -
Rozwiązanie kapitału rezerwowego na zakup akcji
własnych
145 (145) - - - -
Zawiązanie kapitału rezerwowego na skup akcji własnych (15 100) 15 100 - - - -
Podatek dochodowy związany z pozycjami
prezentowanymi w pozostałych dochodach całkowitych
- - 1 - - 1
Saldo na koniec okresu 129 047 21 666 (180) - 24 015 174 548
dane w tys. zł
01.01.2024-31.12.2024
ZYSKI ZATRZYMANE
za okres
Kapitał
zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Kapitał
rezerwowy z
aktualizacji
wyceny / zyski z
świadczeń
emerytalnych
Zyski/straty z
lat ubiegłych i
roku bieżącego
Razem
Saldo na początek okresu 129 047 21 666 (180) 24 015 174 548
Zysk/strata za rok obrotowy - - - 15 395 15 395
Zyski/ straty aktuarialne z tytułu rezerw na odprawy emerytalne - - (33) - (33)
Podział wyniku finansowego 18 312 - - (18 312) -
Nabycie akcji własnych 15 023 (15 023) - - -
Rozwiązanie kapitału rezerwowego na zakup akcji własnych 77 (77) - - -
Zawiązanie kapitału rezerwowego na skup akcji własnych (25 000) 25 000 - - -
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w
pozostałych dochodach całkowitych
- - 6 - 6
Saldo na koniec okresu 137 459 31 566 (207) 21 098 189 916
ZYSKI ZATRZYMANE
dane w tys. zł
01.01.2025 - 31.12.2025
43
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Na dzień 31 grudnia 2025 roku nie istnieją inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.
22. Rezerwy
Zasady tworzenia rezerwy na świadczenia pracownicze zostały przedstawione w nocie 23.
Spółka tworzy rezerwę na usługi marketingowe w oparciu o zapisy zawarte w umowach
z kontrahentami. Przewiduje się, że większość tych kosztów zostanie poniesiona w następnym roku
obrotowym. Założenia zastosowane do obliczenia rezerwy na usługi marketingowe wynikają z zawartych
umów handlowych z usługodawcami.
23. Odprawy emerytalne i rentowe
Podstawą do wyliczenia rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe są zapisy Kodeksu Pracy.
Wycena wartości bieżącej zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych wykonana została
zgodnie z MSR nr 19 oraz zasadami rachunku aktuarialnego. Obliczenia wartości bieżącej zobowiązań
z tytułu odpraw emerytalnych i rentowych wykonano metodą Prognozowanych Uprawnień
Jednostkowych, przy użyciu zdyskontowanych przepływów finansowych, na podstawie odpowiednich
informacji o pracownikach.
dane w tys. zł
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze
Rezerwa na usługi
marketingowe
Pozostałe rezerwy Razem
Wartość na początek okresu, w tym:
576 1 742 302 2 620
Krótkoterminowe na początek okresu
153 1 742 302 2 197
Długoterminowe na początek okresu
423 - - 423
Zwiększenia
1 331 6 366 3 034 10 731
Utworzone w okresie i zwiększenie istniejących 1 331 6 366 3 034 10 731
Zmniejszenia
1 273 6 569 2 825 10 667
Wykorzystane w ciągu roku
1 213 6 569 2 818 10 600
Rozwiązane w ciągu roku
60 - 7 67
Wartość na koniec okresu w tym:
634 1 539 511 2 684
Krótkoterminowe na koniec okresu
197 1 539 511 2 247
Długoterminowe na koniec okresu
437 - - 437
REZERWY
za okres
01.01.2024 - 31.12.2024
dane w tys. zł
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze
Rezerwa na usługi
marketingowe
Pozostałe rezerwy Razem
Wartość na początek okresu, w tym:
634 1 539 511 2 684
Krótkoterminowe na początek okresu
197 1 539 511 2 247
Długoterminowe na początek okresu
437 - - 437
Zwiększenia
1 218 6 202 2 696 10 116
Utworzone w okresie i zwiększenie istniejących 1 218 6 202 2 696 10 116
Zmniejszenia
783 6 614 2 764 10 161
Wykorzystane w ciągu roku
712 6 614 2 433 9 759
Rozwiązane w ciągu roku
71 331 402
Wartość na koniec okresu w tym:
1 069 1 127 443 2 639
Krótkoterminowe na koniec okresu
598 1 127 443 2 168
Długoterminowe na koniec okresu
471 - - 471
REZERWY
za okres
01.01.2025 - 31.12.2025
44
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Założenia odnośnie śmiertelności oraz zachorowalności oparto na publikacjach GUS i ZUS (tablice
śmiertelności PTTŻ 2024, publikacje ZUS na temat orzeczeń lekarskich i przyznanych świadczeniach
rentowych). Wskaźnik rotacji wyliczono opierając się na danych Spółki, przy czym przyjęte wskaźniki
zależą od wieku i płci pracownika.
24. Kredyty bankowe i pożyczki
dane w tys. zł
01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024
Wartość zobowiązania na początek okresu 481 448
Koszty netto ujęte w rachunku zysków i strat 59 53
Świadczenia wypłacone (34) (26)
Zysk/strata aktuarialna 32 6
Wartość zobowiązania na koniec okresu 538 481
dane w tys. zł
01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024
Koszty bieżącego zatrudnienia 33 31
Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 26 22
Zysk/strata aktuarialna netto ujęta w okresie 32 6
Koszt netto z tytułu świadczeń pracowniczych (34) (26)
Łączny koszt za okres 57 33
dane w tys. zł
31.12.2025 31.12.2024
Stopa dyskontowa 5,00% 5,00%
Przewidywany wskaźnik inflacji 2,5%** 2,5%*
Wskaźnik rotacji pracowników od 0,26% do 32,62% od 0,26% do 32,62%
Przyszły wzrost wynagrodzeń 5%** 5,5%*
KOSZT W OKRESIE
Odprawy emerytalne i rentowe
PODSTAWOWE ZAŁOŻENIA AKTUARIALNE ZASTOSOWANE PRZY USTALANIU WYSOKOŚCI ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ODPRAW
EMERYTALNYCH I RENTOWYCH
** Dla roku 2026: wzrost wynagrodzeń 6,4% przy inflacji 2,9%, 2027: wzrost wynagrodzeń 5,4% przy inflacji 2,5%.
* Dla roku 2025: wzrost wynagrodzeń 9,1% przy inflacji 5,2%, 2026: wzrost wynagrodzeń 6,9% przy inflacji 2,8%.
ZMIANY STANU ZOBOWIĄZAŃ W OKRESIE
Odprawy emerytalne i rentowe
dane w tys. zł
31.12.2025 31.12.2024
Zobowiązanie w wartości bilansowej 538 481
Zobowiązanie wyliczone dla stopy dyskonta +0,5% 521 465
Zobowiązanie wyliczone dla stopy dyskonta -0,5% 557 498
Zobowiązanie dla stopy wzrosu płac +0,5% 556 497
Zobowiązanie dla stopy wzrostu płac -0,5% 521 465
Zobowiązanie dla wskaźnika rotacji +0,5% 520 464
Zobowiązanie dla wskaźnika rotacji -0,5% 548 489
ANALIZA WRAŻLIWOŚCI ZMIAN ZAŁOŻEŃ AKTUARIALNYCH NA ODPRAWY EMERYTALNE I RENTOWE
dane w tys. zł
Wyszczególnienie
Efektywna stopa
procentowa
Termin spłaty
Limit w rachunku bieżącym - Bank Millennium S.A.
WIBOR 1M/
EURIBOR
1M/SOFR
+marża
17.07.2027 - -
Kredyt w rachunku bieżącym- ING Bank Śląski S.A.
WIBOR 1M/
EURIBOR
1M/ SOFR
+ marża
09.06.2027 - -
-
Razem
KRÓTKOTERMINOWE KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI
31.12.2025
31.12.2024
45
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
W 2025 roku ani w roku poprzednim nie zostały naruszone postanowienia wynikające z umów
kredytowych, w których stroną jest „Lentex” S.A.
W dniu 13 czerwca 2025 roku „Lentex” S.A. zawarła z ING Bankiem Śląskim S.A aneks do umowy
wieloproduktowej z dnia 10 czerwca 2021 roku. Na mocy zawartego aneksu kwota udzielonego Spółce
Limitu Kredytowego pozostała na niezmienionym poziomie 40.000 tys. zł, jednocześnie nie zmieniono
również sposobu zabezpieczenia wierzytelności banku. Okres kredytowania został wydłużony do dnia
9 czerwca 2027 roku.
W dniu 9 lipca 2025 roku „Lentex” S.A. zawarła z Bankiem Millennium S.A. aneks do umowy
wieloproduktowej. Na mocy zawartego aneksu kwota udzielonego Spółce limitu kredytowego pozostała
na niezmienionym poziomie 25.000 tys. zł, jednocześnie nie zmieniono również sposobu zabezpieczenia
wierzytelności banku. Okres kredytowania został wydłużony do dnia 17 lipca 2027 roku.
25. Pozostałe zobowiązania finansowe
Na aktywach użytkowanych na mocy umów leasingowych został ustanowiony zastaw pod
zabezpieczenie związanych z nimi zobowiązań.
Wartości bilansowe leasingowanych środków trwałych zostały przedstawione w nocie 10.
Informacje odnośnie zabezpieczeń na rzeczowych aktywach trwałych znajdują się w nocie 38.
26. Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług
dane w tys. zł
Minimalne opłaty
Wartość bieżąca
minimalnych opłat
Minimalne opłaty
Wartość bieżąca
minimalnych opłat
w okresie do 1 roku
2 784 2 568 477 430
w okresie powyżej roku
4 960 4 035 1 557 806
Razem
7 744 6 603 2 034 1 236
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMÓW LEASINGU FINANSOWEGO
PRZYSZŁE MINIMALNE OPŁATY LEASINGOWE ORAZ WARTOŚĆ BIEŻĄCA MINIMALNYCH OPŁAT LEASINGOWYCH NETTO
31.12.2025
31.12.2024
dane w tys. zł
31.12.2025 31.12.2024
koszt związany z leasingami krótkoterminowymi 218 131
koszt związany z leasingami aktywów o niskiej
wartości
53 35
całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu
leasingów
2 489 761
LEASING
dane w tys. zł
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW, ROBÓT I USŁUG 31.12.2025 31.12.2024
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek powiązanych - -
Zobowiązania z tytułu dostaw od jednostek pozostałych 14 945 20 077
Razem 14 945 20 077
46
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
27. Pozostałe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
28. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
29. Koszty rodzajowe
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ORAZ ZOBOWIĄZANIA Z
TYTUŁU UMOWY
31.12.2025 31.12.2024
Pozostałe zobowiązania finansowe:
- zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 1 541 1 564
- zobowiązania z tytułu naliczonych bonusów 21 21
- zobowiązania inwestycyjne 1 831 2 530
RAZEM POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
3 393 4 115
- część krótkoterminowa 3 393 4 115
Pozostałe zobowiązania niefinansowe:
- podatek dochodowy od osób fizycznych 332 308
- zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i PPK 1 690 1 617
- przychody przyszłych okresów 151 -
- potrącenia z płac 50 40
- inne 25 97
- zobowiązanie z tytułu przyszłych kosztów 35 8
RAZEM 2 283 2 070
Zobowiązania z tytułu umów
- zaliczki
119 112
RAZEM 119
112
RAZEM POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIE NIEFINANSOWE
2 402 2 182
- część krótkoterminowa
2 402 2 182
RAZEM POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ORAZ
ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU UMOWY
5 795 6 297
dane w tys. zł
okres 01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024
kraj
Przychody ze sprzedaży produktów 46 039 50 244
Przychody ze sprzedaży usług 1 166 1 510
Przychody ze sprzedaży materiałów 84 120
Przychody ze sprzedaży towarów 521 -
zagranica
Przychody ze sprzedaży produktów 124 756 125 818
Przychody ze sprzedaży usług 640 949
Przychody ze sprzedaży materiałów 226 201
Przychody ze sprzedaży towarów - -
RAZEM 173 432 178 842
dane w tys. zł
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY PRODUKTÓW, TOWARÓW I MATERIAŁÓW
Działalność kontynuowana
dane w tys. zł
okres
01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024
Amortyzacja środków trwałych 7 163 6 845
Amortyzacja wartości niematerialnych 395 424
Koszty świadczeń pracowniczych 30 347 27 404
Zużycie surowców, materiałów i energii 93 214 98 259
Koszty usług obcych 22 081 23 774
Koszty podatków i opłat 3 054 3 498
Pozostałe koszty 1 299 1 463
Wartość sprzedanych towarów i materiałów 882 366
Zmiana stanu produktów i produkcji w toku (1 850) 1 013
RAZEM 156 585 163 046
Koszty sprzedaży 14 170 14 334
Koszty ogólnego zarządu 19 012 17 789
Koszt własny sprzedaży 123 403 130 923
RAZEM 156 585 163 046
KOSZTY RODZAJOWE
47
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
30. Pozostałe przychody i koszty
Dnia 23 grudnia 2024 Spółka otrzymała podpisana umowę o udzielenie pomocy publicznej w związku
z cenami energii elektrycznej i gazu ziemnego. W dniu 30 grudnia 2024 roku kwota dofinansowania
w wysokości
1.426 tys. zł wpłynęła na konto Spółki.
W dniu 13 lutego 2024 roku „Lentex” S.A. złożyła wniosek w ramach Programu „Pomoc dla sektorów
energochłonnych związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2023 roku”
dotyczący II półrocza roku 2023. W dniu 22 marca 2024 roku „Lentex” S.A. otrzymała podpisaną
umowę o udzielenie pomocy w ramach ww. programu. W dniu 29 marca 2024 roku kwota
dofinansowania w wysokości 2.982 tys. zł wpłynęła na konto Spółki.
Spółka rozpoznała otrzymane dofinansowanie zgodnie z MSR 20 pkt. 20 jako przychód w okresie,
w którym stała się należna.
dane w tys. zł
okres
01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024
Koszty wynagrodzeń 24 220 21 814
Koszty ubezpieczeń społeczych i świadczeń na rzecz pracowników 4 698 4 161
Koszty ZFŚS 791 643
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych 638 786
RAZEM 30 347 27 404
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
dane w tys. zł
okres
01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży 18 985 16 768
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu 11 362 10 636
RAZEM 30 347 27 404
KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
dane w tys. zł
POZOSTAŁE PRZYCHODY 01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024
Otrzymane rekompensaty - 4 408
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 37 2
Refaktury za cło 2 173 -
Refaktury za media - 6 544
Spisanie rozrachunków 2 23
Ujawnienie zapasów - 20
Nadwyżki inwentaryzacyjne 61 157
Zwrot kosztów sądowych - 17
Refundacje, odszkodowania 42 223
Otrzymane dotacje, kary 190 277
Pozostałe 8 25
RAZEM 2 513 11 696
dane w tys. zł
POZOSTAŁE KOSZTY 01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024
Refaktury za media - 6 549
Refaktury za cło 2 173 -
Niedobory inwentaryzacyjne 83 157
Koszty postępowania sądowego 28 11
Szkody, kary i odszkodowania 49 295
Darowizny 25 14
Koszty zaniechanej inwestycji 20 -
Spisanie rozrachunków 59 1
Rekompensata kosztów związanych z wadami włóknin 2 6
Pozostałe 54 33
RAZEM 2 493 7 066
48
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
31. Przychody i koszty finansowe
32. Podatek dochodowy
dane w tys. zł
PRZYCHODY FINANSOWE 01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024
Przychody z tytułu odsetek 168 235
Przychody z dywidend 909 909
Zyski z tytułu różnic kursowych - 211
RAZEM 1 077 1 355
dane w tys. zł
KOSZTY FINANSOWE 01.01.2025 - 31.12.2025 01.01.2024 - 31.12.2024
Koszty odsetek, w tym dotyczące: 6 12
kredytów bankowych - 10
pozostałe 6 2
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu
finansowego
121 46
Prowizje od kredytów 52 -
Straty z tytułu różnic kursowych 355 -
RAZEM 534 58
dane w tys. zł
GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W SPRAWOZDANIU Z
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Bieżący podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat (76) (1 866)
- bieżące (obciążenie) z tytułu podatku dochodowego (135) (1 862)
- korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych 59 (4)
Odroczony podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat (1 939) (1 545)
- (obciążenie) z tytułu podatku odroczonego dotyczące powstania
i odwracania się różnic przejściowych
(1 939) (1 545)
(obciążenie) podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat, w tym: (2 015) (3 411)
- przypisane działalności kontynuowanej (2 015) (3 411)
- przypisane działalności zaniechanej - -
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w pozostałych dochodach
całkowitych
(6) (1)
- (obciążenie) z tytułu podatku odroczonego dotyczące wyceny aktuarialnej (6) (1)
(obciążenie) podatkowe wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów (2 021) (3 412)
dane w tys. zł
GŁÓWNE SKŁADNIKI OBCIĄŻENIA/UZNANIA PODATKOWEGO W ZESTAWIENIU ZMIAN
W KAPITALE WŁASNYM
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Bieżący podatek dochodowy - -
Odroczony podatek dochodowy 6 1
- podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi w kapitale 6 1
obciążenie podatkowe wykazane w zestawieniu zmian w kapitale własnym 6 1
49
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Zmiana efektywnej stawki podatkowej wynika głównie ze zmiany relacji pomiędzy wielkością otrzymanej
dywidendy do wyniku brutto.
33. Zysk przypadający na jedną akcję
dane w tys. zł
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej 17 410 21 723
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem 17 410 21 723
Stawka podatkowa obowiązująca w Polsce 19,0% 19,0%
obciążenie podatkowe według zastosowanej stawki podatkowej 3 308 4 128
Przeszacowanie wyrobów 25 (27)
Dywidenda od jednostek zależnych i stowarzyszonych (173) (173)
OC Zarządu 5 5
Korekta ulgi B+R lata poprzednie (59) -
Ulga B+R (1 172) (549)
Koszty reprezentacji 21 19
Wydatki dotyczące samochodów 40 10
Pozostałe koszty nkup 20 (2)
obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat 2 015 3 411
UZGODNIENIE PODATKU DOCHODOWEGO OD WYNIKU FINANSOWEGO BRUTTO PRZED OPODATKOWANIEM Z
PODATKIEM DOCHODOWYM WYKAZANYM W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
dane w tys. zł
okres
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej 17 410 21 723
Zysk/strata przed opodatkowaniem z działalności zaniechanej - -
Wynik finansowy brutto przed opodatkowaniem 17 410 21 723
obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat 2 015 3 411
Efektywna stawka podatkowa (w %) 11,6% 15,7%
dane w tys. zł
ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 31.12.2025 31.12.2024
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
- różnice kursowe 53 50 3 50 - -
- leasing 1 875 625 1 250 14 - -
- różnica w wartości podatkowej i bilansowej rzeczowych aktywów trwałych 13 381 12 172 1 209 1 328 - -
- bonusy na surowce 2 - 2 (4) - -
- zapasy 454 140 314 140 - -
Rezerwa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego 15 765 12 987 2 778 1 528 - -
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 31.12.2025 31.12.2024
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
- odpisy aktualizujące wartość zapasów 381 476 95 (108) - -
- różnice kursowe - - - 121 - -
- odpisy aktualizujące należności 74 144 70 17 - -
- świadczenia pracownicze 203 114 (82) (14) (6) (1)
- rezerwa na przyszłe koszty 303 396 93 (6) - -
- wycena inwestycji finansowych 7 7 - - - -
- leasing 1 254 235 (1 019) 11 - -
-pozostałe - 4 4 (4) - -
Aktywa brutto z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 222 1 376 (839) 17 (6) (1)
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazana w sprawozdaniu 13 543 11 611
Rachunek zysków i strat
Pozostałe całkowite
dochody
Sprawozdanie z sytuacji
finansowej
dane w tys. zł
ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Zysk netto za okres sprawozdawczy 15 395 18 312
50
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku nie stwierdzono czynników, które
powodowałyby rozwodnienie zysku przypadającego na jedną akcję.
34. Dywidendy
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki nie podjął uchwały w sprawie
propozycji podziału zysku netto za 2025 rok.
35. Transakcje z podmiotami powiązanymi
dane w tys. zł
Zysk/strata netto za okres sprawozdawczy
Razem
Średnia ważona liczba akcji zwykłych
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Średnio ważona liczba akcji zwykłych za okres 34 331 35 569
Zysk netto podstawowy na 1 akcję
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
za okres sprawozdawczy 0,45 0,51
01.01.2025 - 31.12.2025
15 395
15 395
01.01.2024 - 31.12.2024
18 312
18 312
Zysk netto akcjonariuszy zwykłych (podstawowy)
Wyszczególnienie
w tysiącach akcji
dane w tys. zł
Zysk/strata netto Akcjonariuszy zwykłych
(rozwodniony)
15 395
01.01.2025 - 31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
18 312
Zysk netto akcjonariuszy zwykłych (rozwodniony)
dane w tys. zł
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (rozwodniona)
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Średnia ważona liczba akcji zwykłych za okres
(rozwodniona)
34 331 35 569
Zysk netto rozwodniony na 1 akcję w złotówkach
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
za okres sprawozdawczy 0,45 0,51
w tysiącach akcji
dane w tys. zł
Dywidendy z akcji zwykłych:
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
- - -
Razem - -
ZADEKLAROWANE I WYPŁACONE W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM
dane w tys. zł
TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI za okres
Strony transakcji Sprzedaż Należności Zakupy Zobowiązania Dywidenda
Jednostka zależna Gamrat S.A. 10 5 - - 909
Pozostałe podmioty powiązane osobowo
-
6 -
-
01.01.2024 - 31.12.2024
dane w tys. zł
TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI za okres
Strony transakcji Sprzedaż Należności Zakupy Zobowiązania Dywidenda
Jednostka zależna Gamrat S.A. 65 25 - - 909
Pozostałe podmioty powiązane osobowo
2 -
- -
-
01.01.2025 - 31.12.2025
51
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
36. Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej
Prezentowane wartości uwzględniają wynagrodzenia brutto oraz honoraria członków zarządu i rady
nadzorczej.
37. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty bankowe, umowy
leasingu finansowego z opcją zakupu i środki pieniężne. Głównym celem tych instrumentów finansowych
jest pozyskanie środków finansowych na działalność. Spółka posiada również inne instrumenty
finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio
w toku prowadzonej przez nią działalności.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy
procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje
i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka.
•
Ryzyko stopy procentowej
W związku z tym, że środki pieniężne na rachunkach bankowych Spółki nie są oprocentowane, analizie
wrażliwości wyniku brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu
niezmienności innych czynników poddano tylko kredyty bankowe. Zarząd Spółki prowadzi stały
monitoring sytuacji rynkowej w zakresie zmiany stóp procentowych. Spółka nie zabezpiecza się przed
ryzykiem zmian stóp procentowych. Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku
Spółka nie posiadała zadłużenia z tytułu kredytów.
•
Ryzyko walutowe
Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje
w wyniku dokonywania sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. Prawie 74%
wartości zawieranych przez Spółkę transakcji sprzedaży oraz ok. 59% transakcji zakupu wyrażonych
jest w walutach innych niż PLN. Spółka stara się dopasować strumienie należności i zobowiązań w danej
walucie tak, aby środki uzyskane od klientów kupujących produkt mogły być wykorzystane do spłaty
wierzycieli, wystawiających swoje faktury w tej samej walucie obcej.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku brutto (w związku ze zmianą wartości godziwej aktywów
i zobowiązań pieniężnych) na racjonalnie możliwe wahania kursu walut obcych przy założeniu
niezmienności innych czynników.
dane w tys. zł
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
2 100 2 106
2 100 2 106
WYNAGRODZENIA ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Razem
52
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
•
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypełnienia
przez klienta będącego stroną instrumentu finansowego zobowiązań kontraktowych. Ryzyko kredytowe
jest głównie związane z należnościami z tytułu dostaw i usług.
Spółka zawiera transakcje wyłącznie z firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy
pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Większość
należności jest także objęta ubezpieczeniem. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów
należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka w odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług dokonał
oszacowania oczekiwanych strat kredytowych w oparciu o macierz rezerw, zdefiniowaną na podstawie
danych historycznych dotyczących strat kredytowych w okresie 3 ostatnich lat.
Oczekiwane straty kredytowe nie przekraczają utworzonego przez Spółkę odpisu na należności.
W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
ryzyko kredytowe powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy,
a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. Dodatkowo
Spółka lokuje środki pieniężne w wiarygodnych instytucjach finansowych.
Wartości wymienionych instrumentów na koniec roku 2025 zaprezentowane zostały w notach 13, 15,
17.
W Spółce nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.
dane w tys. zł
Wartość bilansowa
Zwiększenie/
zmniejszenie
kursu w
procentach
Wpływ na wynik
finansowy brutto
6 273 5 +314/-314
79 5 +4/-4
12 316 5 +616/-616
9 502 5 +475/-475
187 5 +9/-9
5 569 5 +278/-278
1 018 5 +51/-51
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Aktywa finansowe
Środki pieniężne w EUR
Środki pieniężne w USD
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w USD
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w EUR
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe w EUR
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe w EUR
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w USD
Stan na dzień
31.12.2024
dane w tys. zł
Wartość bilansowa
Zwiększenie/
zmniejszenie
kursu w
procentach
Wpływ na wynik
finansowy brutto
10 582 5 +529/-529
2 140 5 +107/-107
12 095 5 +605/-605
5 587 5 +279/-279
35 5 +2/-2
2 085 5 +104/-104
8 667 5 +433/-433
INSTRUMENTY FINANSOWE - RYZYKO WALUTOWE - ANALIZA WRAŻLIWOŚCI
Aktywa finansowe
Środki pieniężne w EUR
Środki pieniężne w USD
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w USD
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług w USD
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe w EUR
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe w EUR
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe w EUR
Stan na dzień
31.12.2025
53
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
•
Ryzyko związane z płynnością
Zarząd monitoruje ryzyko braku funduszy poprzez cotygodniową analizę planowanych przepływów
pieniężnych Spółki. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak
i aktywów oraz zobowiązań finansowych (np. konta należności i zobowiązań, pozostałych aktywów
i zobowiązań finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością, a elastycznością finansowania, poprzez
korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty
bankowe oraz umowy leasingu finansowego.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień
31 grudnia 2024 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych
płatności.
38. Zobowiązania warunkowe, ustanowione zastawy
•
Sprawy sądowe
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka nie posiadała rezerw z tytułu pozwów sądowych o istotnej
wartości.
• Ustanowione zastawy
o Umowa o linię wieloproduktową w Banku Milenium S.A.
Wartość zastawu ustanowionego na rzecz Banku Millennium S.A obejmuje zastaw rejestrowy na
dwóch maszynach produkcyjnych, zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych,
towarów, półproduktów, cesję wierzytelności, oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz
weksel in blanco.
o Umowa o kredyt nieodnawialny i umowa wielocelowej linii kredytowej w ING Bank Śląski
S.A.
dane w tys. zł
31.12.2024
Kredyt w
rachunku
bieżącym
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku do 5
lat
Powyżej 5 lat Razem
Oprocentowane kredyty i pożyczki* - - - - - -
Zobowiązania leasingowe* - 149 328 396 1 161 2 034
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - 20 077 - - - 20 077
Pozostałe zobowiązania finansowe - 4 115 - - - 4 115
RAZEM - 24 341 328 396 1 161 26 226
* kwota wskazana w tabeli obejmuje wartość zobowiązania wraz z prognozowanymi odsetkami obliczonymi przy wykorzystaniu WIBOR na
dzień 31.12.2024r.
dane w tys. zł
31.12.2025
Kredyt w
rachunku
bieżącym
Poniżej 3
miesięcy
Od 3 do 12
miesięcy
Od 1 roku do 5
lat
Powyżej 5 lat Razem
Oprocentowane kredyty i pożyczki* - - - - - -
Zobowiązania leasingowe* - 800 1 984 3 819 1 141 7 744
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - 14 945 - - - 14 945
Pozostałe zobowiązania finansowe - 3 393 - - - 3 393
RAZEM - 19 138 1 984 3 819 1 141 26 082
* kwota wskazana w tabeli obejmuje wartość zobowiązania wraz z prognozowanymi odsetkami obliczonymi przy wykorzystaniu WIBOR na
dzień 31.12.2025r.
54
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Zabezpieczenie stanowi hipoteka umowna łączna na nieruchomościach, wesel własny in blanco,
oświadczenie o poddaniu się egzekucji oraz zastaw rejestrowy na zapasach surowców
i materiałów.
Wartość środków trwałych będących zabezpieczeniem kredytów w bankach finansujących
Spółkę wskazana została w nocie 10 niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.
39. Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej
•
Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2025 roku
Spółka zawarła w dniu 20 grudnia 2024 roku umowę o usługi audytorskie z KPW Audyt Sp. z o.o.,
wpisaną na listę firm audytorskich pod numerem 4116. Umowa została zawarta na okres 2 lat.
Przedmiot umów obejmuje:
o przeprowadzenie badania jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia
2025 i 31 grudnia 2026 roku;
o przeprowadzenie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia
2025 i 31 grudnia 2026 roku;
o przeprowadzenie przeglądu skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień
30 czerwca 2025 i 30 czerwca 2026 roku;
o przeprowadzenie przeglądu skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na
dzień 30 czerwca 2025 i 30 czerwca 2026.
Łączna wysokość wynagrodzenia należnego za usługi dotyczące 2025 roku wynosi 105 tys. zł netto
i 114 tys. zł za usługi dotyczące 2026 roku.
Ponadto przedmiot umowy obejmuje wykonanie usługi atestacyjnej polegającej na ocenie sprawozdania
o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej za lata 2025-2026. Wynagrodzenie należne za powyższe
usługi za rok 2025 i rok 2026 wyniesie kolejno 10 tys. zł oraz 11 tys. zł netto.
W dniu 1 grudnia 2025 roku Spółka zawarła z KPW Audyt Sp. z o.o. umowę o atestację
sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju za lata obrotowe kończące się odpowiednio 31 grudnia
2025 roku i 31 grudnia 2026 roku. Wynagrodzenie za wykonanie przedmiotu umowy wynosi
odpowiednio 55 tys. zł i 60 tys. zł.
•
Przeprowadzanie badań i przeglądów sprawozdań finansowych dotyczących 2024 roku
Spółka zawarła w dniu 17 lutego 2023 roku umowy o usługi audytorskie z Kancelarią Porad Finansowo-
Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o., wpisaną na listę firm audytorskich pod numerem 1695. Umowy
zostały zawarte na okres 2 lat.
Przedmiot umów obejmuje:
o przeprowadzenie badania jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia
2023 i 31 grudnia 2024 roku;
o przeprowadzenie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia
2023 i 31 grudnia 2024 roku;
55
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
o przeprowadzenie przeglądu skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego na dzień
30 czerwca 2023 i 30 czerwca 2024 roku;
o przeprowadzenie przeglądu skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na
dzień 30 czerwca 2023 i 30 czerwca 2024.
Łączna wysokość wynagrodzenia należnego za usługi dotyczące 2024 roku wynosi 72 tys. zł netto
W dniu 17 lutego 2023 roku Spółka podpisała z Kancelarią Porad Finansowo-Księgowych dr Piotr Rojek
Sp. z o.o. umowę na wykonanie usługi atestacyjnej polegającej na ocenie sprawozdania
o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej za lata 2023-2024. Wynagrodzenie należne za powyższe
usługi za rok 2024 wyniosła 3 tys. zł netto.
Kancelaria Porad Finansowo-Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. na zlecenie Spółki z dnia 20 września
2024 roku wykonała usługę polegającą na potwierdzeniu prawidłowości wyliczenia wartości
współczynnika intensywności zużycia energii elektrycznej za lata 2022-2024 otrzymując wynagrodzenie
w kwocie 9 tys. zł netto. Następnie na podstawie zlecenia z dnia 16 grudnia 2024 roku Kancelaria Porad
Finansowo-Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o sporządziła opinię do korekty oświadczenia składanego
do Prezesa URE dotyczącego intensywności zużycia energii elektrycznej za lata 2022-2024 za
wynagrodzeniem w wysokości 6 tys. zł.
Kancelaria Porad Finansowo-Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. na zlecenie Spółki z dnia 2 grudnia
2024 roku wykonała usługę atestacyjną w ramach Programu „Pomoc dla sektorów energochłonnych
związana z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej w 2024 roku” otrzymując
wynagrodzenie w kwocie 16 tys. zł netto.
40. Sytuacja kadrowa Spółki
Zatrudnienie w Spółce na dzień 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku kształtowało się
następująco:
Za okres
2025
2024
Zarząd Spółki
3
3
Administracja
40
41
Dział sprzedaży
16
18
Pion produkcji
137
135
Pozostali
94
93
Razem
290
290
41. Zarządzanie kapitałem
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego
i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały
wartość dla jej akcjonariuszy.
Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej
zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę
dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku
56
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku nie wprowadzono żadnych zmian do
celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.
42. Zdarzenia po dniu bilansowym
W okresie od dnia bilansowego, na który sporządzono niniejsze sprawozdanie finansowe do dnia jego
publikacji nie wystąpiły zdarzenia, których charakter, wartość mogłyby wpłynąć na zaprezentowane
dane.
57
ROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
Oświadczenie Zarządu „Lentex” Spółka Akcyjna
w sprawie rzetelności sporządzenia
rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
Oświadczamy, iż wedle naszej najlepszej wiedzy, roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe
i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że
odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową a także wynik
finansowy „Lentex” S.A. oraz że roczne sprawozdanie z działalności emitenta oraz grupy kapitałowej
emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji „Lentex” S.A., w tym opis
podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Zarząd „Lentex” S.A.
Oświadczenie Zarządu „Lentex” Spółka Akcyjna
w sprawie firmy audytorskiej
Oświadczamy, iż firma audytorska – KPW Audyt Sp. z o.o. dokonująca badania rocznego
sprawozdania finansowego została wybrana zgodnie z przepisami prawa. Firma ta oraz biegli rewidenci
dokonujący przedmiotowego badania, spełnili warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii
o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami
zawodowymi. Ponadto, Zarząd „Lentex” S.A. oświadcza, iż emitent przestrzega obowiązujących
przepisów związanych z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi
okresami karencji. W tym celu, wprowadzono politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz
politykę w zakresie świadczenia na rzecz emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą
audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo
zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.
Zarząd „Lentex” S.A.