AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie nansowe sporządzone
na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
Miejsce i data zatwierdzenia do publikacji: Warszawa, 27 marca 2026 r.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
SPIS TREŚCI
WYBRANE DANE FINANSOWE .................................................................................................................................. 4
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................................... 5
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................................................................................................ 8
DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA ............................................................................................................ 11
Nota 1 Informacje ogólne .................................................................................................................................... 11
Nota 2 Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki .............................................................................................. 12
2.1 Zarząd 12
2.2 Rada Nadzorcza ............................................................................................................................................... 13
Nota 3 Zatwierdzenia sprawozdania finansowego .............................................................................................. 14
Nota 4 Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości ............................................................................ 14
4.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego ..................................................................................... 14
4.2 Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza .............................................................................................. 16
4.3 Nowe standardy i interpretacje ...................................................................................................................... 16
4.4 Zmiany wynikające ze zmian MSSF................................................................................................................. 17
4.5 Polityka rachunkowości .................................................................................................................................. 17
4.5.1 Połączenia jednostek gospodarczych .......................................................................................................... 17
4.5.2 Przeliczenie pozycji wyrażonych w walutach obcych ................................................................................. 18
4.5.3 Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................. 19
4.5.4 Koszty finansowania zewnętrznego ............................................................................................................ 20
4.5.5 Nieruchomości inwestycyjne ....................................................................................................................... 20
4.5.6 Leasing i prawo wieczystego użytkowania gruntu ...................................................................................... 20
4.5.7 Wartości niematerialne ............................................................................................................................... 20
4.5.8 Utrata wartości aktywów niefinansowych .................................................................................................. 22
4.5.9 Instrumenty finansowe ................................................................................................................................ 23
4.5.10 Zapasy ......................................................................................................................................................... 24
4.5.11 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności .................................................................. 25
4.5.12 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych ............................................................................. 26
4.5.13 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia .................................................................................................... 26
4.5.14 Kapitał własny ............................................................................................................................................ 26
4.5.15 Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne ................................................................. 27
4.5.16 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ....................................................... 27
4.5.17 Rezerwy ...................................................................................................................................................... 27
4.5.18 Zobowiązania i aktywa warunkowe .......................................................................................................... 27
4.5.19 Świadczenia pracownicze .......................................................................................................................... 27
4.5.20 Płatności w formie akcji ............................................................................................................................. 28
4.5.21 Przychody i koszty ...................................................................................................................................... 28
4.5.22 Podatek dochodowy .................................................................................................................................. 31
4.5.23 Zysk netto na akcję .................................................................................................................................... 31
4.5.24 Prezentacja dochodów i kosztów okresu sprawozdawczego ................................................................... 32
4.5.25 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ................................................................................................. 32
4.5.26 Sprawozdawczość dotycząca segmentów ................................................................................................. 32
4.5.27 Zarządzanie kapitałem ............................................................................................................................... 32
4.6 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ................................................................ 32
4.6.1 Profesjonalny osąd ....................................................................................................................................... 32
4.6.2 Niepewność szacunków ............................................................................................................................... 33
Nota 5 Korekta wcześniej opublikowanych sprawozdań ..................................................................................... 33
6.1 Ryzyko stopy procentowej .............................................................................................................................. 33
6.2 Ryzyko walutowe ............................................................................................................................................ 34
6.3 Inne ryzyko cenowe ........................................................................................................................................ 36
6.4 Analiza wrażliwości na ryzyko rynkowe ......................................................................................................... 36
6.5 Ryzyko kredytowe ........................................................................................................................................... 36
6.6 Ryzyko związane z płynnością ........................................................................................................................ 37
Nota 7 Informacje dotyczące segmentów operacyjnych ...................................................................................... 38
Nota 8 Przychody i koszty .................................................................................................................................... 38
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
8.1 Przychody ze sprzedaży ................................................................................................................................... 38
8.2 Koszty według rodzaju, w tym koszty świadczeń pracowniczych. ................................................................ 38
8.3 Pozostałe przychody operacyjne .................................................................................................................... 39
8.4 Pozostałe koszty operacyjne ........................................................................................................................... 39
8.5 Przychody finansowe ...................................................................................................................................... 39
8.6 Koszty finansowe ............................................................................................................................................ 40
Nota 9 Podatek dochodowy ................................................................................................................................ 40
9.1 Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat i w kapitale własnym ............................................... 40
9.2 Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto .......................................................... 40
9.3 Odroczony podatek dochodowy ..................................................................................................................... 41
Nota 10 Zysk (strata) przypadający/-a na jedną akcję ......................................................................................... 41
Nota 11 Rzeczowe aktywa trwałe ........................................................................................................................ 42
Nota 12 Wartości niematerialne.......................................................................................................................... 43
12.1 Wartości niematerialne ................................................................................................................................ 43
12.2 Test na utratę wartości aktywów niematerialnych nieoddanych do użytkowania .................................... 45
Nota 13 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ................................................................................................. 46
Nota 14 Inwestycje w udziały/akcje i pozostałe aktywa finansowe ..................................................................... 46
Nota 15 Zapasy .................................................................................................................................................... 49
Nota 16 Udzielone pożyczki ................................................................................................................................. 49
Nota 17 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ................................................................. 50
Nota 18 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ........................................................................................................ 51
Nota 19 Kapitał zakładowy oraz pozostałe kapitały ............................................................................................. 51
19.1 Kapitał zakładowy ......................................................................................................................................... 51
19.2 Pozostałe kapitały ......................................................................................................................................... 58
19.3 Dywidenda i ograniczenia związane z kapitałem ......................................................................................... 58
Nota 20 Oprocentowane pożyczki i kredyty ........................................................................................................ 59
Nota 21 Rezerwy ................................................................................................................................................. 61
Nota 22 Świadczenia pracownicze ....................................................................................................................... 61
22.1 Program płatności w formie akcji ................................................................................................................. 62
22.2 Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia .................................................. 62
Nota 23 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ....................................................... 63
Nota 24 Leasing ................................................................................................................................................... 64
Nota 25 Dotacje .................................................................................................................................................. 64
Nota 26 Zobowiązania i aktywa warunkowe ....................................................................................................... 65
26.1 Inne zobowiązania warunkowe .................................................................................................................... 65
26.2 Zobowiązania inwestycyjne .......................................................................................................................... 65
26.3 Sprawy sądowe ............................................................................................................................................. 66
26.4 Gwarancje, weksle ........................................................................................................................................ 66
26.5 Rozliczenia podatkowe ................................................................................................................................. 66
26.6 Aktywa warunkowe ...................................................................................................................................... 67
Nota 27 Informacje o podmiotach powiązanych ................................................................................................. 67
27.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi ....................................................................................................... 67
27.2 Jednostka dominująca całej grupy ............................................................................................................... 68
27.3 Kluczowy personel kierowniczy .................................................................................................................... 68
27.4 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi .......................................................................................... 69
Nota 28 Instrumenty finansowe .......................................................................................................................... 69
Nota 29 Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji oraz
zmianami wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych ................................................................. 71
Nota 30 Struktura zatrudnienia ........................................................................................................................... 72
Nota 31 Zdarzenia po dniu bilansowym .............................................................................................................. 72
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
4
WYBRANE DANE FINANSOWE
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
tys. PLN
tys. EUR
01.01.2024-
31.12.2024
01.01.2024-
31.12.2024
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
(badane)
(badane)
(badane)
Przychody ze sprzedaży
4
12
0
Zysk (strata) ze sprzedaży
-5 948
-4 727
-1 098
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
1 746
-11 735
-2 726
Zysk (strata) netto
1 746
-11 735
-2 726
Zysk (strata) na akcję
(wyrażony w złotych / euro na jedną akcję)
- podstawowy
0,02
-0,16
0
- rozwodniony
0,02
-0,15
0
Całkowite dochody ogółem
1 746
-11 735
-2 726
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
tys. PLN
tys. EUR
31.12.2024
31.12.2024
(badane)
(badane)
Aktywa trwałe
536
125
Aktywa obrotowe
3 280
768
Aktywa ogółem
3 816
893
Kapitał własny
-24 319
-5 691
Zobowiązania długoterminowe
10 000
2 340
Zobowiązania krótkoterminowe
18 134
4 244
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
0
0
Pasywa ogółem
3 816
893
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
tys. PLN
tys. EUR
01.01.2024-
31.12.2024
01.01.2024-
31.12.2024
(badane)
(badane)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-7 590
-1 763
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
0
0
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
9 135
2 122
Przepływy pieniężne netto razem
1 545
359
Powyższe wybrane dane finansowe przeliczone zostały na walutę Euro w następujący sposób:
Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone zostały według kursu ogłoszonego przez NBP
obowiązującego na dzień bilansowy tj. 31.12.2025 ( 1 EUR= 4,2267 PLN) i na dzień 31.12.2024 (1 EUR= 4,273 PLN)
Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów
pieniężnych przeliczone zostały po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP na
ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym tzn. dla okresu od 1 stycznia do 31 grudnia
2025 r. (1 EUR = 4,2372 PLN) oraz dla okresu od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. (1 EUR = 4,3042PLN).
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
5
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Nota
31.12.2025
31.12.2024
(badane)
(badane)
AKTYWA
Aktywa trwałe
11 088
536
Rzeczowe aktywa trwałe
11
235
0
Wartości niematerialne
12
9 987
0
Prawo do użytkowania aktywów
13
17
96
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
9.3
619
294
Udzielone pożyczki
16
81
0
Pozostałe aktywa długoterminowe
14
149
139
Należności z tyt. leasingu
24
0
7
Aktywa z tytułu umów z klientami
0
0
Aktywa obrotowe
1 195
3 280
Zapasy
15
73
0
Udzielone pożyczki
16
59
55
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności
17
936
1 083
Należności z tyt. leasingu
24
0
27
Pozostałe aktywa finansowe
14
0
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
18
127
2 114
Aktywa z tytułu umów z klientami
0
0
AKTYWA OGÓŁEM
12 283
3 816
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Nota
31.12.2025
31.12.2024
(badane)
(badane)
PASYWA
Kapitał własny ogółem
-8 499
-24 319
Kapitał akcyjny
19
34 501
25 064
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości
nominalnej
19
1 174
1 174
Kapitał rezerwowy
19
8 803
4 166
Kapitał z wyceny opcji pracowniczych
19
0
0
Kapitał z wyceny programu płatności w formie akcji
19
0
0
Zyski zatrzymane
-52 977
-54 723
Zobowiązania długoterminowe
3 905
10 000
Oprocentowane pożyczki i kredyty
20
0
6 609
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
0
0
Zobowiązania z tytułu leasingu
24
0
34
Dotacje otrzymane
25
1 324
1 230
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
9.3
619
294
Rezerwy długoterminowe
21
1 962
1 833
Zobowiązania krótkoterminowe
16 877
18 134
Oprocentowane pożyczki i kredyty
20
12 782
15 121
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania
2 122
962
Zobowiązania z tytułu leasingu
24
90
131
Inne zobowiązania (Factoring)
0
0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
22
1 449
1 426
Rezerwy
21
434
494
PASYWA OGÓŁEM
12 283
3 816
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
6
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
`
Nota
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
(badane)
(badane)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
8.1
4
12
Koszty działalności operacyjnej
8.2
-5 953
-4 739
Amortyzacja
-84
-82
Zużycie materiałów i energii
-45
-18
Usługi obce
-5 487
-4 272
Podatki i opłaty
-162
-121
Wynagrodzenia
-114
-200
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
-24
-28
Pozostałe koszty rodzajowe
-32
-18
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
-4
0
Zysk (strata) ze sprzedaży
-5 948
-4 727
Pozostałe przychody operacyjne
8.3
11013
632
Pozostałe koszty operacyjne
8.3
-120
-356
Utrata wartości należności
-2 153
-1 938
Utrata wartości niezakończonych prac
rozwojowych
0
0
Przychody finansowe
8.4
894
559
Koszty finansowe
8.4
-1 940
-5 904
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
1 746
-11 735
Podatek dochodowy
0
0
Zysk (strata) netto z działalności
kontynuowanej
1 746
-11 735
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
0
0
Zysk (strata) netto
1 746
-11 735
Zysk (strata) netto przypisany:
Akcjonariuszom jednostki dominującej
1 746
-11 735
Udziałom niekontrolującym
0
0
Zysk (strata) na akcję
10
(wyrażony w złotych na jedną akcję)
- podstawowy
0,02
-0,16
- rozwodniony
0,02
-0,15
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
7
SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH
SPRAWOZDANIE Z
DOCHODÓW CAŁKOWITYCH
Nota
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
30.06.2024
(badane)
(badane)
Zysk (strata) netto
1 746
-11 735
Inne całkowite dochody, które
zostaną przeklasyfikowane do
wyniku
0
0
Inne dochody całkowite netto
0
0
Całkowite dochody ogółem
1 746
-11 735
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
8
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Za okres 01.01.2025 -
30.06.2025 (badane)
Kapitał akcyjny
Obniżenie kapitału
akcyjnego -
niezarejestrowane
Kapitał
rezerwowy
Nadwyżka ze
sprzedaży akcji
powyżej wartości
nominalnej
Kapitał z
wyceny opcji
pracowniczych
Kapitał z
połączenia pod
wspólną
kontrolą
Kapitał z
wyceny
programu
płatności w
formie akcji
Zyski
zatrzymane
Razem
Stan na 01.01.2025
25 064
0
4 167
1 174
0
0
0
-54 724
-24 319
Zysk (strata) netto
0
0
0
0
0
0
0
1 746
1 746
Wygaśniecie opcji
pracowniczych na
zakup akcji
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Emisja warrantów
subskrypcyjnych
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Realizacja warrantów
subskrypcyjnych-
podwyższenie kapitału
zakładowego
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Rozliczenie programu
motywacyjnego
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Emisja nowych akcji
9437
0
0
0
0
0
0
0
9 437
Emisja nowych akcji-
kapitał podstawowy w
trakcie rejestracji w
KRS
0
0
4 636
0
0
0
0
0
4 636
Całkowite dochody
ogółem
0
0
0
0
0
0
0
1 746
1 746
Stan na 31.12.2025
34 501
0
8 803
1 174
0
0
0
-52 978
-8 499
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
9
Za okres 01.01.2024 -
31.12.2024 (badane)
Kapitał akcyjny
Obniżenie
kapitału
akcyjnego -
niezarejestrowane
Kapitał
rezerwowy
Nadwyżka ze
sprzedaży akcji
powyżej wartości
nominalnej
Kapitał z
wyceny opcji
pracowniczych
Kapitał z
połączenia pod
wspólną
kontrolą
Kapitał z
wyceny
programu
płatności w
formie akcji
Zyski
zatrzymane
Razem
Stan na 01.01.2024
20 780
0
7 828
1 174
0
0
0
-42 989
-13 207
Zysk (strata) netto
0
0
0
0
0
0
0
-11 735
-11 735
Wygaśniecie opcji
pracowniczych na zakup
akcji
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Emisja warrantów
subskrypcyjnych
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Realizacja warrantów
subskrypcyjnych-
podwyższenie kapitału
zakładowego
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Rozliczenie programu
motywacyjnego
0
0
283
0
0
0
0
0
283
Emisja nowych akcji-
kapitał podstawowy w
trakcie rejestracji w KRS
0
0
-3 944
0
0
0
0
0
-3 944
Rejestracja
podwyższenia kapitału
zakładowego
4 284
0
0
0
0
0
0
0
4 284
Całkowite dochody
ogółem
0
0
0
0
0
0
0
-11 735
-11 735
Stan na 31.12.2024
25 064
0
4 167
1 174
0
0
0
-54 724
-24 319
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
10
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
(badane)
(badane)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto za rok obrotowy
1 746
-11 735
Korekty zysku brutto:
0
Amortyzacja
84
82
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
1 448
5 198
(Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych ujęte w wyniku
-85
-421
(Zyski) / straty z inwestycji ujęte w wyniku
0
0
Zmiana stanu rezerw
109
45
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych
24
565
Zmiana odpisu aktualizacyjnego zakończonych prac rozwojowych
-9 986
0
Zmiana odpisu aktualizującego inwestycji
0
0
Wycena programu motywacyjnego, wzrost kapitałów
31
622
Wycena wyemitowanych warrantów
0
0
Rozliczenie dotacji
0
-17
Rezerwa na dotacje
0
0
Dotacje/dotacje rozliczeniowe/aktywa umowne
1
0
Inne korekty
0
0
Zmiany w kapitale obrotowym:
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
należności
135
-224
Zmiana stanu zapasów
-72
0
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
zobowiązań
3 183
-1 705
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-3 382
-7 590
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Zakup wartosci niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
-237
-19
Udzielone pożyczki
0
-53
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-237
-72
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z tytułu otrzymanych kredytów i pożyczek
2 528
9 562
Wpływy netto z emisji akcji
0
0
Wpływy z tytułu dotacji
0
0
Wpływy z tytułu obligacji
0
0
Spłata kredytów i pożyczek
-817
-427
Inne
0
0
Leasing
-91
0
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
1 620
9 135
Przepływy pieniężne netto razem
-1 999
1 473
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
2 114
655
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym
-1 988
1 459
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
11
-14
- przepływy pieniężne netto
-1 999
1 473
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu
126
2 114
- tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
0
0
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
11
DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA
Nota 1 Informacje ogólne
Sprawozdanie finansowe obejmuje okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r. oraz okres porównawczy od 1 stycznia
2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Podstawowym przedmiotem działalności Spółki badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie biotechnologii (PKD
72.11Z).
Airway Medix Spółka Akcyjna („Spółka”, „Airway Medix”, „Emitent”), z siedzibą w Warszawie przy ulicy Szarej 10, 00-420
Warszawa, jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000477329.
Spółka prowadzi działalność gospodarczą na podstawie statutu uchwalonego przez walne zgromadzenie akcjonariuszy
sporządzonego w dniu 25 sierpnia 2015 roku w formie aktu notarialnego Rep. A nr 14494/2015 w Kancelarii Notarialnej Pawła
Błaszczaka w Warszawie.
Spółce nadano numer statystyczny REGON 146885502.
Spółka Airway Medix S.A. powstała w dniu 25 września 2013 r. w wyniku połączenia spółek Airway Medix BIS Sp. z o.o.
(przejmująca) i Airway Medix Sp. z o.o. (przejmowana) dokonanego w trybie art. 492, par. 1, pkt 2 Kodeksu spółek handlowych.
17 grudnia 2014 r. akcje serii A Airway Medix S.A. zadebiutowały w Alternatywnym Systemie Obrotu NewConnect. Dnia 23
marca 2016 r. wprowadzono akcje serii B na rynek NewConnect. 24 maja 2016 r. wykluczono akcje Spółki z obrotu na rynku
NewConnect i jednocześnie dopuszczono oraz wprowadzono do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
akcje serii A i B. 10 sierpnia 2016 r. wprowadzono do obrotu giełdowego akcje serii C. 3 kwietnia 2017 r. wprowadzono do
obrotu giełdowego akcje serii D. 13 października 2023 r. wprowadzono do obrotu giełdowego akcje serii F. W dniu 22 stycznia
2024 r. 11.600.000 akcji serii E wyemitowanych w granicach kapitału docelowego zostało zarejestrowanych w Krajowym
Rejestrze Sądowym. W dniu 25 czerwca 2025 r. 9.633.211 akcji serii H oraz 18.121.882 akcji serii I wyemitowanych w granicach
kapitału docelowego zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym. W dniu 2 marca 2026 r. 10.366.789 akcji serii
H, 878.118 akcji serii I oraz 2.392.000 akcji serii F wyemitowanych w granicach kapitału docelowego zostało zarejestrowanych
w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Airway Medix jest spółką dedykowaną do rozwoju rodziny jednorazowych wyrobów medycznych stosowanych
na oddziałach intensywnej terapii i anestezjologii. Według statutu Spółki przedmiotem działalności Spółki jest wszelka
nastawiona na zysk działalność gospodarcza, prowadzona na własny rachunek oraz w pośrednictwie, na terenie Rzeczpospolitej
Polskiej oraz za granicą, w następującym zakresie (według Polskiej Klasyfikacji Działalności):
72.19Z - badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych.
47.74Z - sprzedaż detaliczna wyrobów medycznych, włączając ortopedyczne, prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach.
72.11Z - badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie biotechnologii.
74.90Z - pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna, gdzie indziej niesklasyfikowana.
71.12Z - działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne.
86.90D - działalność paramedyczna.
32.50Z - produkcja urządzeń, instrumentów oraz wyrobów medycznych, włączając dentystyczne.
32.9 - produkcja wyrobów, gdzie indziej niesklasyfikowana.
46.19Z - działalność agentów zajmujących się sprzedażą towarów różnego rodzaju.
70.22Z - pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka nie identyfikuje podmiotu dominującego.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
12
Według stanu na dzień publikacji sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Jednostki dominującej przedstawiała się
następująco:
Podmiot
Liczba akcji
Liczba głosów
%
posiadanego
kapitału
%
posiadanych
praw głosu
Tiger International Real Estate GmbH
18 121 882
18 121 882
15,74%
15,74%
CoOpera Finanzierungen
25 343 296
25 343 296
22,02%
22,02%
Peter Kroner
2 392 000
2 392 000
2,08%
2,08%
Pozostali
69 253 266
69 253 266
60,16%
60,16%
Suma
115 110 444
115 110 444
100%
100%
Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 r. struktura akcjonariatu Jednostki dominującej przedstawiała się następująco:
Podmiot
Liczba akcji
Liczba
głosów
%
posiadanego
kapitału
%
posiadanych
praw głosu
Tiger International Real Estate GmbH
18 121 882
18 121 882
17,86%
17,86%
CoOpera Finanzierungen
17 656 740
17 656 740
17,40%
17,40%
Pozostali
64 694 915
64 694 915
64,74%
64,74%
Suma
101 473 537*
101 473 537
100%
100%
*w dniu 4 lipca 2025 r. doszło do przyznania osobie zarządzającej 2.392.000 akcji serii F Spółki wyemitowanych na podstawie uchwały nr 4
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Airway Medix Spółka Akcyjna z dnia 19 października 2022 roku w sprawie emisji warrantów
subskrypcyjnych w ilości nie większej niż 8.700.000 z przeznaczeniem dla osób wskazanych przez Zarząd Spółki z wyłączeniem prawa poboru dla
dotychczasowych akcjonariuszy oraz warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż 2.958.000,00 zł z wyłączeniem
prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz w sprawie zmiany statutu Spółki, oferowanych w ramach warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego i obejmowanych w wykonaniu uprawnień z warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w raporcie
bieżącym nr 9/2025. W związku z podwyższeniem kapitału zakładowego Spółki w wyniku przyznania ww. akcji serii F, wysokość kapitału
zakładowego Spółki wynosiła 35.314.282,58 zł i dzieliła się na 103.865.537 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. struktura akcjonariatu spółki przedstawiała się następująco:
Podmiot
Liczba akcji
Liczba głosów
%
posiadanego
kapitału
%
posiadanych
praw głosu
CoOpera Finanzierungen
9 023 529
9 023 529
12,24%
12,24%
Oron Zachar
4 312 050
4 312 050
5,85%
5,85%
Pozostali
60 382 865
60 382 865
81,91%
81,91%
Suma
73 718 444
73 718 444
100%
100%
Nota 2 Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki
2.1 Zarząd
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego oraz na dzień 31 grudnia 2025 r. skład Zarządu Spółki przedstawiał
się następująco:
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
13
- Anna Aranowska-Bablok Prezes Zarządu
- Peter Kröner – Członek Zarządu
13 marca 2025 r. Rada Nadzorcza Spółki jednogłośnie postanowiła z tym samym dniem powierzyć Pani Annie Aranowskiej-
Bablok pełnienie funkcji Prezesa Zarządu Airway Medix S.A.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. skład Zarządu Spółki przedstawiał się następująco:
- Anna Aranowska-Bablok Członek Zarządu
- Peter Kröner – Członek Zarządu
2.2 Rada Nadzorcza
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej Spółki przedstawiał się następująco:
- Krzysztof Laskowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
- Oliver Burckhardt - Członek Rady Nadzorczej
- Giuseppe Schembri Członek Rady Nadzorczej
- Paweł Nauman - Członek Rady Nadzorczej
- Wojciech Bablok - Członek Rady Nadzorczej
Na dzień 31.12.2025 r. skład Rady Nadzorczej Spółki przedstawiał się następująco:
- Krzysztof Laskowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
- Oliver Burckhardt - Członek Rady Nadzorczej
- Giuseppe Schembri Członek Rady Nadzorczej
- Paweł Nauman - Członek Rady Nadzorczej
27 stycznia 2025 r. Pani Anna Rusek oraz Pan Przemysław Cipyk złożyli z tym samym dniem rezygnację z funkcji Członka Rady
Nadzorczej. Przyczyna rezygnacji nie została wskazana, natomiast zgodnie z informacjami przekazanymi raportem bieżącym nr
61/2024 oraz 29/2023 Spółka wskazywała na planowane powołanie do Rady Nadzorczej Airway Medix przedstawicieli
inwestora amerykańskiego oraz niemieckiego o których mowa w ww. raportach.
27 stycznia 2025 r. Rada Nadzorcza Airway Medix, działając na podstawie § 13 ust. 8 Statutu Spółki, dokonała uzupełnienia
składu Rady Nadzorczej poprzez powołanie z tym samym dniem w skład Rady Nadzorczej Pana Giuseppe Schembri oraz Olivera
Burckhardta.
31 grudnia 2025 r. wpłynęło do Spółki oświadczenie Pana Wojciecha Bablok o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady
Nadzorczej Spółki z tym samym dniem.
23 marca 2026 roku Rada Nadzorcza Spółki działając na podstawie §13 ust. 8 Statutu Spółki dokonała uzupełnienia składu Rady
Nadzorczej poprzez powołanie w skład Członków Rady Nadzorczej Pana Wojciecha Bablok.
Poza powyższym, w trakcie okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym, jak również po dniu bilansowym nie miały
miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.
Na dzień 31.12.2024 r. skład Rady Nadzorczej Spółki przedstawiał się następująco:
- Krzysztof Laskowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
- Paweł Nauman - Członek Rady Nadzorczej
- Wojciech Bablok - Członek Rady Nadzorczej
- Przemysław Cipyk - Członek Rady Nadzorczej
- Anna Rusek Członek Rady Nadzorczej
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
14
Nota 3 Zatwierdzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 27 marca 2026 roku.
Nota 4 Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości
4.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. MSSF obejmują standardy i
interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komisję ds.
Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
Uchwałą nr 25 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Airway Medix Spółka Akcyjna z dnia 29 czerwca 2015 r. postanowiono, że
Spółka będzie sporządzała sprawozdanie finansowe oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe według Międzynarodowych
Standardów Rachunkowości w rozumieniu ustawy o rachunkowości. Uchwała weszła w życie z dniem podjęcia. Spółka
zastosowała po raz pierwszy MSSF w sprawozdaniu finansowym za rok 2015.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem tych instrumentów
finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej. Na dzień bilansowy nie wystąpiły aktywa i zobowiązania, które są
wyceniane według wartości godziwej, poza udziałami w Biovo Technologies Ltd., które są wyceniane w wartości godziwej.
Sprawozdanie finansowe jest przedstawione w otych („PLN”, „zł”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane
są w tysiącach PLN.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Spółkę.
Biorąc pod uwagę opisane poniżej zdarzenia, Spółka rozpoznaje istotną niepewność, która może nasuwać wątpliwości
dotyczące zdolności Emitenta do kontynuowania działalności. W szczególności do takich zdarzeń i okoliczności zaliczyć należy
kontynuowane, ale niezakończone rozmowy z bankiem dotyczące renegocjowania warunków spłaty kolejnych rat kredytu.
Zarząd Spółki, zgodnie z wymogami MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”, dokonał oceny zdolności Spółki do
kontynuowania działalności w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego występuokoliczności
wskazujące na istnienie istotnej niepewności, która może budzić poważne wątpliwości co do zdolności Spółki do
kontynuowania działalności. Okoliczności te obejmują w szczególności:
poniesienie straty ze sprzedaży w wysokości 5 948 tys. zł, wskazującej na brak rentowności na poziomie działalności
operacyjnej,
ujemne przepływy pieniężne netto w wysokości 1 999 tys. zł,
występowanie istotnego niedoboru kapitału obrotowego, wyrażającego się nadwyżką zobowiązań
krótkoterminowych nad aktywami obrotowymi w kwocie 15 682 tys. zł,
naruszenie kowenantów wynikających z umów kredytowych, co skutkuje możliwością żądania przez bank
wcześniejszej spłaty zadłużenia w kwocie 12 599 tys. zł,
brak zawarcia, na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego, wiążącego porozumienia z instytucją finansującą
w zakresie zmiany warunków finansowania.
Powyższe okoliczności wskazują na występowanie istotnego ryzyka utraty płynności finansowej oraz uzależnienie zdolności
Spółki do regulowania zobowiązań od powodzenia działań naprawczych oraz decyzji podmiotów finansujących.
Zarząd Spółki podejmuje działania mające na celu poprawę sytuacji płynnościowej, obejmujące w szczególności prowadzenie
negocjacji z bankiem finansującym dotyczących zmiany harmonogramu spłat oraz warunków umów kredytowych, a także
działania ukierunkowane na poprawę wyników operacyjnych oraz optymalizację kosztów. Na dzień zatwierdzenia niniejszego
sprawozdania finansowego nie ma jednak pewności co do skuteczności tych działań ani co do ich terminowej realizacji.
W przypadku braku osiągnięcia porozumienia z bankiem finansującym lub niepowodzenia wdrażanych działań, Spółka może
nie być w stanie regulować swoich zobowiązań w terminie, co może prowadzić do utraty zdolności do kontynuowania
działalności.
Mając na uwadze powyższe, Zarząd Spółki stwierdza, że istnieje istotna niepewność związana z kontynuacją działalności, która
może budzić poważne wątpliwości co do zdolności Spółki do kontynuowania działalności.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
15
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności, które zakłada powodzenie działań
Zarządu oraz uzyskanie odpowiedniego wsparcia ze strony instytucji finansujących.
W celu poprawy sytuacji finansowej Zarząd Spółki podjął następujące działania:
1. Prowadzi zaawansowane rozmowy z Discount Bank dotyczące renegocjacji warunków istniejącego zadłużenia.
17 września Bank pisemnie potwierdził Spółce zatwierdzenie nowych, zasad spłaty zadłużenie Spółki względem Banku, zgodnie
z którymi Spółka zobowiązała się wpłacić do Banku kwotę 50 tyś. EURO do końca 2025 roku. Następnie miało nastąpić kolejne
spotkanie Stron w celu potwierdzenia dalszych zasad wspólnego działania i ustalenia dalszego szczegółowego harmonogramu
i zasad spłaty pozostałej części zadłużenia. Spółka wywiązała się z niniejszego zobowiązania w całości a spotkanie stron, w dniu
22 lutego 2026 r. zostało pisemnie przełożone przez Strony do czasu uspokojenia się sytuacji w regionie.
Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Finansowego Spółka jest w stałym dialogu z Bankiem, który wspiera i śledzi
zapoczątkowany w Spółce proces komercjalizacji urządzeń. Bank rozumie konieczność jak najszybszego doprowadzenia Spółki
do momentu, w którym zacznie generować przychody i dlatego też odkłada spłatę zadłużenia w czasie w taki sposób, aby kapitał
z inwestycji w większości został przeznaczony na rozwój sprzedaży. Na dzień publikacji niniejszego raportu Emitent wywiązuje
się terminowo z ustaleń z Bankiem z 17 września 2025 r. i planuje spotkanie z Bankiem w najbliższym możliwym terminie (rb.
30/2025; rb. 44/2025; rb. 2/2026)
2. Rozpoczął proces pozyskania inwestorów strategicznych.
Spółka zabezpieczyła finansowanie na kolejne okresy, które w szczególności posłuży na przyspieszenie procesów
komercjalizacyjnych urządzeń w Spółce. W dniu 17 lipca 2025 roku pomiędzy Spółką a Partnerami z Niemiec i Szwajcarii został
podpisany aneks do umowy inwestycyjnej (Aneks), o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 28/203 oraz 29/2023.
Aneks zwiększył z kwoty 2 mln EUR do kwoty 3 mln EUR poziom inwestycji w akcje Airway Medix w zamian za wkład pieniężny.
Pozostałe warunki umowy Inwestycyjnej nie uległy zmianie. W tym samym czasie, tj. 18 lipca, w związku z upływem tego dnia
okresu 8 miesięcy od daty podpisania umowy pożyczki konwertowanej pomiędzy Spółka a Tiger International RE GmbH (Tiger),
Tiger nie zdecydował się na wpłatę drugiej opcjonalnej transzy pożyczki konwertowanej. Amerykański partner wskazał, że
rozważy dalsze zaangażowanie kapitałowe w przypadku zorganizowania większej rundy inwestycyjnej, gdy Spółka osiągnie
wyższy stopień gotowości do komercjalizacji i rozpocznie strategiczne rozmowy z funduszami VC i partnerami strategicznymi.
Żadne dodatkowe porozumienia między stronami w tym zakresie nie zostały podpisane. W ramach pierwszej transzy ww.
umowy Airway Medix otrzymało dotychczas od amerykańskiego partnera kwotę 1,6 mln USD, która została przeznaczona m.in.
na zakończenie procesów regulacyjnych, rozbudowanie działu sprzedaży i osiągnięcie gotowości produkcyjnej. (rb. 23/2025;
18.07.2025)
3. Realizuje plan finansowy.
Współpraca Spółki z nowymi inwestorami jest kontynuowana (i na polu finansowym i na polu operacyjnym) a strony
niezmiennie wspólnie realizują strategię doprowadzenie do jak najszybszego ponownego wprowadzenia na rynek urządzeń
Spółki. 18 lipca 2025 r. Spółka ukończyła II fazę audytu certyfikującego i została zakwalifikowana do otrzymania certyfikatu
Systemu Zarządzania Jakością zgodnie z normą PN-EN ISO 13485. Certyfikat wydany został Spółce w dniu 7 sierpnia. Certyfikacja
obejmuje między innymi procesy projektowania i rozwoju produktów, produkcji i sprzedaży wyrobów medycznych, a uzyskanie
certyfikatu, potwierdzającego wdrożenie systemu zarządzania jakością w Spółce, stanowi kluczowy i niezbędny krok w procesie
sprzedaży wyrobów medycznych Airway Medix na rynkach Europejskim, Amerykańskim i innych. Norma ISO 13485 („Wyroby
medyczne Systemy zarządzania jakością Wymagania do celów przepisów prawnych”) jest rozpoznawana na całym świecie
jako skuteczne rozwiązanie w zakresie spełnienia kompleksowych wymogów dotyczących Systemu Zarządzania Jakością w
branży produkcji wyrobów medycznych. Certyfikat został przyznany przez akredytowaną jednostkę certyfikującą CeCert Sp. z
o.o. (rb. 24/2025; 18.07.2025)
W tym zakresie także Spółka w okresie bilansowym oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego podpisała
pięć umów dystrybucyjnych z zagranicznymi partnerami dla urządzeń B-Care Oral Care oraz Cuffix. Do dnia publikacji
niniejszego sprawozdania dwóch partnerów złożyło pierwsze zamówienia na pilotowe wdrożenie urządzeń w łącznej wartości
161 tys. PLN. Równocześnie podpisane umowy przewidują minimalna wartość zamówień w kolejnych 36 miesiącach w
wysokości 7.325 tys. PLN. Jednocześnie Airway Medix kontynuuje rozmowy z kolejnymi partnerami zainteresowanymi możliwą
dystrybucją produktów z portfolio Emitenta zarówno z obszaru Unii Europejskiej jak również spoza Unii (rb. 14/2025;
15.05.2025; rb. 22/2025; 16.07.2025; rb. 28/2025; 15.09.2025).
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
16
4. Wdrożył program redukcji kosztów operacyjnych oraz produkcyjnych.
Zarząd w ostatnich miesiącach okresu bilansowego skupiał swoje działania optymalizacji procesów produkcyjnych oraz
ograniczeniu kosztów wytworzenia wyrobów w celu zmaksymalizowania marży operacyjnej na sprzedaży. Także, wobec
rozpoczęcia procesów sprzedażowych Spółka zweryfikowała i wybrała najbardziej potencjalne terytoria na rozpoczęcie
pierwszych sprzedaż i na nich skupiła swoje aktywności wraz z alokowaniem adekwatnych kosztów rozwoju sprzedaży.
Zarząd Spółki przygotowując niniejsze sprawozdanie finansowe, zidentyfikował wskazane powyżej ryzyka i okoliczności mogące
wpływać istotnie na wyniki oraz płynność Spółki, a także rodzić ryzyko niewywiązania się z porozumienia z bankiem, co z kolei
mogłoby zagrozić kontynuacji działalności. W ocenie Zarządu zostały podjęte odpowiednie działania w celu zapewnienia
realizacji przyjętych planów Spółki i w związku z tym przygotował załączone sprawozdanie finansowe w oparciu o założenie
kontynuowania działalności.
W związku z wykazaniem w sprawozdaniu finansowym Spółki, sporządzonym za rok obrotowy trwający od 1 stycznia 2025
r. do 31 grudnia 2025 r. straty przewyższającej sumę kapitałów zapasowego i rezerwowych oraz jedną trzecią kapitału
zakładowego, Zarząd niezwłocznie po publikacji sprawozdania planuje zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia spółki
w celu podjęcia decyzji o dalszym istnieniu i kontynuowaniu działalności Spółki
4.2 Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych („PLN”, „zł”). Polski złoty jest walutą funkcjonalną
i sprawozdawczą. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych
sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
w PLN
Kurs na dzień
31.12.2025
Kurs na dzień
31.12.2024
Kurs średni w okresie
01.01.2025 - 31.12.2025
Kurs średni w okresie
01.01.2024 - 31.12.2024
EUR
4,2267
4,2730
4,2372
4,3042
USD
3,6016
4,1012
3,7504
3,9853
GBP
4,8399
5,1488
4,9476
5,0960
ILS
1,1333
1,1243
1,0962
1,0807
Niektóre dane finansowe zawarte w niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych
przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości
łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.
4.3 Nowe standardy i interpretacje
Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego za rok 2025 są spójne z
tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego za 2024 rok, z wyjątkiem zmian opisanych
poniżej.
Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego.
Standardy nieobowiązujące (Nowe standardy i interpretacje)
W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów
lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.
Standardy, interpretacje i zmiany przyjęte przez RMSR, które jeszcze nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE:
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet
ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
17
MSSF 19 Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: Ujawnianie informacji - mające
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie.
• MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych - mające zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie.
• Zmiany do MSR 21 Efekty zmian kursów walut: Brak wymienialności - mające zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub po tej dacie.
Zmiany do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 7 i MSSF 9 ) - mające zastosowanie
dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie.
Daty wejścia w życie datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mo się różnić od dat stosowania
wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
Spółka postanowiła, nie skorzysta z możliwości wcześniejszego zastosowania w/w standardów, interpretacji oraz zmian do
standardów. Spółka jest w trakcie analizy, w jaki sposób wprowadzenie powyższych standardów i interpretacji może wpłynąć
na sprawozdanie finansowe oraz stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości. Dotychczasowe analizy wskazują,
że zastosowanie powyższych standardów nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
4.4 Zmiany wynikające ze zmian MSSF
Od 1 stycznia 2025 r. obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości
Finansowej.
Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”
Zmiana wyjaśnia, w jaki sposób jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna i jak powinna ustalić kurs wymiany
w przypadku braku wymienialności, a także wymaga ujawnienia informacji, które pozwolą użytkownikom sprawozdań
finansowych zrozumieć wpływ braku wymienialności waluty.
Zmiana ma obowiązywać dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później
Wymienione powyżej standardy nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
4.5 Polityka rachunkowości
W niniejszej nocie opisano najważniejsze zasady rachunkowości Spółki.
4.5.1 Połączenia jednostek gospodarczych
Połączenia jednostek i wyodrębnionych części działalności co do zasady rozlicza się metodą nabycia zgodnie z MSSF 3. Jako
wartość firmy ujmuje się nadwyżkę sumy przekazanej zapłaty za przejęcie oraz wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w
kapitale jednostki przejmowanej, należącego do jednostki przejmującej przed uzyskaniem kontroli nad kwotą netto ustalonej
na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań przejętej jednostki.
Nadwyżkę udziału Spółki w wartości godziwej aktywów netto nad ceną przejęcia, stanowiącą zysk z okazyjnego przejęcia,
ujmuje się bezpośrednio w zysku lub stracie.
Zapłatę za przejęcie wycenia się w wartości godziwej stanowiącej sumę wartości godziwych przekazanych aktywów,
zobowiązań zaciągniętych oraz wyemitowanych udziałów kapitałowych na dzień przejęcia. Zapłata za przejęcie obejmuje
również wszelkie aktywa oraz zobowiązania wynikające z ustaleń dotyczących warunkowej zapłaty, jeśli ustalenia takie mają
miejsce. Koszty związane z przejęciem rozlicza się jako koszty okresu, w którym są ponoszone, przy czym koszty emisji dłużnych
i kapitałowych papierów wartościowych ujmuje się zgodnie z MSR 32 i MSR 39.
Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych,
wycenia się na dzień przejęcia według ich wartości godziwej.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
18
Połączenie jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą
W przypadku połączeń obejmujących jednostki znajdujące się pod wspólną kontrolą, wobec braku uregulowań w MSSF 3
co do sposobów rozliczenia tego rodzaju transakcji, Spółka określa swoją politykę rachunkowości w taki sposób, który pozwala
na rzetelne przedstawienie sytuacji majątkowej i finansowej.
W przypadku połączeń z jednostkami znajdującymi się pod wspólną kontrolą Spółka rozlicza takie połączenie
poprzez zsumowanie poszczególnych pozycji odpowiednich aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów połączonych
spółek poniesionych od dnia przejęcia kontroli przez Spółkę nad jednostką, z którą nastąpiło połączenie, według stanu
na dzień połączenia, po uprzednim doprowadzeniu ich wartości do jednolitych metod wyceny i dokonaniu wyłączeń. W
przypadku połączenia w sensie prawnym wyłączeniu podlega wartość kapitału zakładowego spółki, której majątek został
przeniesiony na inną spółkę, lub spółek, które w wyniku połączenia zostały wykreślone z rejestru. Po dokonaniu tego wyłączenia
odpowiednie pozycje kapitału własnego spółki, na którą przechodzi majątek połączonych spółek lub nowo powstałej spółki
koryguje się o różnicę pomiędzy sumą aktywów i pasywów.
Wyłączeniu podlegają również:
wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze łączących się spółek; a także
przychody i koszty operacji gospodarczych dokonywanych w danym roku obrotowym przed połączeniem między łączącymi
się spółkami;
zyski lub straty operacji gospodarczych dokonanych przed połączeniem między łączącymi się spółkami, zawarte
w wartościach podlegających łączeniu aktywów i pasywów,
przy czym w przypadku nieistotnego wpływu braku tych wyłączeń, nie dokonuje się ich.
4.5.2 Przeliczenie pozycji wyrażonych w walutach obcych
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego
w dniu zawarcia transakcji lub kursu określonego w towarzyszącym danej transakcji kontrakcie terminowym typu „forward”.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych npolski złoty są przeliczane na złote polskie
przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego
dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.
Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej wykazywane
po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej
w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
w PLN
Kurs na dzień
31.12.2025
Kurs na dzień
31.12.2024
Kurs średni w
okresie 01.01.2025
- 31.12.2025
Kurs średni w
okresie 01.01.2024
- 31.12.2024
EUR
4,2267
4,2730
4,2372
4,3042
USD
3,6016
4,1012
3,7504
3,9853
GBP
4,8399
5,1488
4,9476
5,0960
ILS
1,1333
1,1243
1,0962
1,0807
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
19
4.5.3 Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe to środki trwałe:
które utrzymywane przez Spółkę w celu wykorzystywania ich w procesie produkcyjnym, przy dostawach towarów
i świadczeniu usług lub w celach administracyjnych, którym towarzyszy oczekiwanie, będą wykorzystywane
przez czas dłuższy niż jeden rok,
w stosunku, do których istnieje prawdopodobieństwo, Spółka uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane
ze składnikiem majątkowym oraz
których wartość można określić w sposób wiarygodny.
Najistotniejsze rzeczowe aktywa trwałe Spółki stanowią urządzenia techniczne i wyposażenie biura.
Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia.
Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego zaciągniętego na nabycie lub wytworzenie
dostosowywanego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Na moment początkowego ujęcia, w cenie nabycia/koszcie
wytworzenia środków trwałych ujmowane przewidywane koszty ich demontażu, usunięcia i przywrócenia do stanu
pierwotnego miejsca, w którym dany składnik aktywów się znajduje, których obowiązek poniesienia powstaje w chwili instalacji
składnika aktywów lub jego używania dla celów innych niż produkcja zapasów.
Na koniec okresu sprawozdawczego rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia
pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
(szczegółowo opisane w nocie 4.5.8).
Późniejsze nakłady ponoszone na składnik rzeczowych aktywów trwałych (np. w celu zwiększenia przydatności składnika,
zamiany części lub jego odnowienia) uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego tylko wczas, gdy jest
prawdopodobne, że z tytułu tych nakładów nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki, zaś wysokość nakładów można
wiarygodnie wycenić. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone do wyniku w okresie, w którym
zostały poniesione.
Odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych (z wyłączeniem gruntów) Spółka dokonuje, z uwzględnieniem trybu
konsumowania korzyści ekonomicznych z danego składnika rzeczowych aktywów trwałych metodą amortyzacji liniowej, dla
składników, które są wykorzystywane w procesie produkcji w równomiernym stopniu w całym okresie ich użytkowania.
Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania, oszacowane na podstawie szacowanego okresu
użytkowania danego składnika aktywów, w następujących przedziałach:
urządzenia techniczne: 3-7 lat,
wyposażenie: 10 lat,
inne środki trwałe: 10 lat.
Ponadto corocznie Spółka dokonuje regularnych przeglądów rzeczowych aktywów trwałych pod kątem adekwatności
stosowanych okresów użytkowania, wartości końcowej i metod amortyzacji do bieżących warunków prowadzenia działalności.
Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą
z dat, gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest
zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność
zaniechana, lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej na skutek likwidacji, sprzedaży bądź wycofania z użytkowania.
Poszczególne istotne części składowe środka trwałego (istotne komponenty), których okres użytkowania różni się od okresu
użytkowania całego środka trwałego oraz których cena nabycia/koszt wytworzenia jest istotny w porównaniu z ceną
nabycia/kosztem wytworzenia całego składnika rzeczowych aktywów trwałych, amortyzowane są odrębnie, przy zastosowaniu
stawek amortyzacyjnych odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania.
W wartości bilansowej środka trwałego ujmuje się koszty regularnych, znaczących przeglądów, w tym koszty przeglądów
certyfikacyjnych, których przeprowadzenie jest niezbędne.
Specjalistyczne części zamienne oraz sprzęt awaryjny o istotnej wartości początkowej, których wykorzystania oczekuje się przez
czas dłuższy niż jeden rok ujmuje się jako rzeczowe aktywa trwałe. Pozostałe części zamienne oraz wyposażenie związane z
serwisem o nieistotnej wartości wykazuje się jako zapasy i ujmuje w wyniku w momencie ich wykorzystania.
Środek trwały usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty, zlikwidowany lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści
ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia.
Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia
lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka
trwałego do używania.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
20
4.5.4 Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związane z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających
znacznego okresu w celu doprowadzenia ich do użytkowania kapitalizowane jako część kosztu nabycia lub wytworzenia do
momentu, w którym aktywa te są gotowe do użytkowania lub sprzedaży. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się
odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są w wyniku w momencie ich poniesienia.
4.5.5 Nieruchomości inwestycyjne
Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które Spółka traktuje jako źródło przychodów z czynszów lub
utrzymuje w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te korzyści łącznie.
Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są na moment początkowego ujęcia w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.
W wycenie uwzględnia się koszty przeprowadzenia transakcji.
Na koniec kolejnych okresów sprawozdawczych kończących rok obrotowy nieruchomości inwestycyjne wyceniane
w wartości godziwej. Zysk lub strata wynikająca ze zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej wpływa na zysk lub
stratę netto w okresie, w którym zmiana nastąpiła.
Nieruchomość inwestycyjna zostaje usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej w momencie jej zbycia lub w przypadku
trwałego wycofania z użytkowania, jeżeli nie oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści wynikających z jej zbycia.
W okresie objętym sprawozdaniem i na dzień bilansowy Spółka nie posiadała nieruchomości inwestycyjnych.
4.5.6 Leasing i prawo wieczystego użytkowania gruntu
Zgodnie z MSSF 16 Umowa jest kwalifikowana jako leasing lub umowa zawierająca leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się
prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu. Koszt składnika
aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje: kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty
leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie
początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę, oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez
leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w
którym się znajdował, lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki
leasingu, chyba że te koszty ponoszone w celu wytworzenia zapasów. Umowy najmu, w ramach których Spółka ponosi
praktycznie całość ryzyka oraz czerpie praktycznie wszystkie korzyści wynikające z posiadania składników rzeczowych aktywów
trwałych klasyfikowane są jako umowy leasingu finansowego.
Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model kosztu.
Jeżeli w ramach leasingu przeniesione zostanie prawo własności do bazowego składnika aktywów na rzecz leasingobiorcy pod
koniec okresu leasingu lub jeżeli koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania uwzględnia to, że leasingobiorca
skorzysta z opcji kupna, leasingobiorca dokonuje amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania, począwszy od
daty rozpoczęcia aż do końca okresu użytkowania bazowego składnika aktywów. W przeciwnym razie leasingobiorca dokonuje
amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania od daty rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania
tego składnika lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza.
W okresie objętym sprawozdaniem i na dzień bilansowy w Spółce nie zawierano umów leasingu i nie wykorzystywano gruntów
na podstawie prawa wieczystego użytkowania.
4.5.7 Wartości niematerialne
Za wartości niematerialne uznaje się możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów, nieposiadające postaci
fizycznej, tj.:
koszty prac rozwojowych, w tym również niezakończonych,
oprogramowanie komputerowe,
nabyte koncesje, patenty, licencje,
inne wartości niematerialne,
pozostałe wartości niematerialne nieoddane do użytkowania (w budowie).
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena
nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
21
na dzień połączenia. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem
aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym
zostały poniesione.
Na koniec okresu sprawozdawczego wartości niematerialne wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia
pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i o skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
(szczegółowo opisane w nocie 4.5.8).
Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych (za wyjątkiem wartości firmy oraz wartości niematerialnych
nieoddanych do użytkowania) dokonuje się metodą liniową, przez okres przewidywanego użytkowania, który dla
poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:
koszty prac rozwojowych: jeszcze nie oddano ich do użytkowania, zakładany okres nie krótszy niż 15 lat,
inne wartości niematerialne: 3 lata.
Spółka ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne
o ograniczonym okresie użytkowania amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości
każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych
o ograniczonym okresie użytkowania weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany
w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących
z danego składnika aktywów ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak
zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie
użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii kosztów, która odpowiada funkcji danego składnika
wartości niematerialnych.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie zostały oddane do użytkowania corocznie
poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie
ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy
wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.
Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze
sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie jego
wyksięgowania.
Wartość firmy
Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę
wartości godziwej przekazanej zapłaty (w tym również wcześniej posiadanych udziałów w przejmowanej jednostce) oraz
udziałów niedających kontroli nad wartością godziwą netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań
warunkowych jednostki. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o
wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub
częściej, jeśli występują przesłanki wskazujące na utratę wartości firmy. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.
Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą
skorzystać z synergii połączenia. Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka
wypracowującego środki pieniężne, którego dotyczy dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka
wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. Strata z tytułu
utraty wartości nie podlega odwróceniu w następnym okresie. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka
wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu
zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej
wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości
sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.
Koszty prac rozwojowych
Koszty prac badawczych są odpisywane do rachunku zysków i strat w momencie poniesienia.
Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli
można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model
kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną
amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres
amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia. Koszty prac
rozwojowych poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie jeśli składnik aktywów nie został jeszcze
oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca
na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
22
Rozgraniczając prace rozwojowe od prac badawczych Spółka bierze pod uwagę następujące czynniki, które muszą być
spełnione, aby możliwe było ujęcie nakładów na prace rozwojowe jako wartości niematerialne:
istnienie technicznej możliwości ukończenia oraz zamiar ukończenia składnika aktywów, tak, aby można byłoby go
przeznaczyć do użytkowania lub sprzedaży;
posiadanie zdolności do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych i prawnych;
dostępność środków niezbędnych do ukończenia oraz możliwość wiarygodnego określenia nakładów;
istnienie sposobu wdrożenia i możliwości zastosowania z uwzględnieniem istnienia rynku na dany produkt.
Spółka oczekuje, że korzyści ekonomiczne uzyskiwane z realizacji prac rozwojowych będą uzyskiwane w okresie co najmniej 15
lat. Przewidywany okres amortyzacji wynika przede wszystkim z długości trwania ochrony własności intelektualnej dla
wynalazków. Patenty przyznawane są na okres dwudziestu lat z możliwością przedłużenia o kolejnych 5 lat. W Spółce przyjęto
jako najbardziej prawdopodobny model komercjalizacji polegający na rozwoju wynalazku poprzez prowadzenie prac
badawczych, a następnie rozwojowych i doprowadzanie wynalazku do pierwszych przepływów pieniężnych lub rejestracji dla
urządzeń medycznych.
Po tym okresie zazwyczaj sprzedawaneprawa do patentu, a dany podmiot otrzymuje wpływy od partnera strategicznego z
tytułu opłat licencyjnych oraz inne wpływy z zakończenia poszczególnych etapów projektu (kamieni milowych).
W praktyce, partner strategiczny który realizuje proces komercjalizacji produktu, najczęściej dokonuje opłat o charakterze
royalties przez okres trwania ochrony własności intelektualnej. Korzyści ekonomiczne uzyskiwane przez dany podmiot są więc
rozłożone w czasie, co uzasadnia przyjęcie ww. okresu amortyzacji prac rozwojowych.
4.5.8 Utrata wartości aktywów niefinansowych
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania podlegają obowiązkowym corocznym testom na utratę wartości.
Pozostałe aktywa niefinansowe testuje się na utratę wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na
ryzyko niezrealizowania ich wartości bilansowej. Do podstawowych zewnętrznych przesłanek świadczących o możliwości
zaistnienia utraty wartości aktywów zalicza się występowanie w dłuższym okresie wyższej wartości bilansowej posiadanych
przez Spółkę aktywów netto w stosunku do wartości rynkowej kapitalizacji Spółki. Ponadto do najistotniejszych przesłanek
zalicza się wystąpienie niekorzystnych zmian o charakterze technologicznym, rynkowym i gospodarczym w otoczeniu, w którym
Spółka prowadzi działalność, w tym na rynkach, na które przeznaczone wyroby przez nieprodukowane, a także wzrost
rynkowych stóp procentowych i premii za ryzyko uwzględnianych w kalkulacji stóp dyskontowych wykorzystywanych do
wyliczania wartości użytkowej aktywów Spółki. Czynniki wewnętrzne uwzględniane przy ocenie wystąpienia utraty wartości
posiadanych aktywów to przede wszystkim znaczny spadek rzeczywistych przepływów pieniężnych netto w stosunku do
przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej przyjętych w budżecie, zaś w stosunku do pojedynczych składników
aktywów ich fizyczne uszkodzenie, utrata przydatności oraz generowanie niższych korzyści ekonomicznych od wydatków
poniesionych na ich nabycie bądź wytworzenie, jeżeli składnik aktywów samodzielnie generuje przepływy pieniężne.
Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka
wypracowującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot:
wartość godziwa pomniejszona o koszty doprowadzenia do sprzedaży i wartość użytkowa. Dla potrzeb analizy pod kątem utraty
wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów
(ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Dla celów przeprowadzenia testów na utratę wartości ośrodek wypracowujący
środki pieniężne ustala się każdorazowo.
Jeżeli przeprowadzony test na utratę wartości wykaże, wartość odzyskiwalna (tj. wyższa z dwóch kwot: wartość godziwa
pomniejszona o koszty zbycia i wartość użytkowa) danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne
jest niższa od wartości bilansowej, dokonuje się odpisu aktualizującego w wysokości różnicy między wartością odzyskiwalną,
a wartością bilansową składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Odpis z tytułu utraty wartości
w pierwszej kolejności przypisuje się do wartości firmy, jeżeli występuje, pozostałą kwotę odpisu alokuje się do poszczególnych
aktywów wchodzących w skład ośrodka wypracowującego środki pieniężne proporcjonalnie do udziału wartości bilansowej
poszczególnych aktywów w wartości bilansowej całego ośrodka, przy czym w wyniku alokacji odpisu wartość bilansowa
składnika aktywów nie może być niższa od najwyższej z trzech kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia, wartości
użytkowej i zera.
Odpis z tytułu utraty wartości ujmuje się w ciężar rachunku zysków i strat.
Niefinansowe aktywa trwałe, inne niż wartość firmy, dla których w okresach wcześniejszych dokonano odpisu z tytułu utraty
wartości testuje się na koniec każdego okresu sprawozdawczego, jeśli wystąpiły przesłanki, pod kątem możliwości odwrócenia
wcześniej dokonanego odpisu.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
23
4.5.9 Instrumenty finansowe
Instrumenty finansowe
Instrumentem finansowym jest każda umowa, która powoduje powstanie aktywa finansowego u jednej strony i zobowiązania
finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej strony.
Spółka kwalifikuje aktywa finansowe do jednej z kategorii:
- wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
- wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
- wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
- instrumenty finansowe zabezpieczające.
Spółka klasyfikuje dłużne aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządzania
aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów
finansowych.
Spółka jako aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki udzielone,
pozostałe należności finansowe oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Na datę bilansową spółka nie posiadała zabezpieczających instrumentów finansowych oraz nie stosuje rachunkowości
zabezpieczeń.
Spółka klasyfikuje instrumenty kapitałowe, tj. akcje i udziały w jednostkach pozostałych, do kategorii instrumentów
finansowych wycenianych wg. zamortyzowanego kosztu.
Spółka kwalifikuje zobowiązania finansowe do jednej z kategorii:
- wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
- wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
- instrumenty finansowe zabezpieczające.
Wycena aktywów finansowych według zamortyzowanego kosztu
Spółka do wyceny aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę efektywnej stopy
procentowej. Należności z tytułu dostaw i usług po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu
przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym
należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu
finansowania) i nieprzekazywane do faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu i są wyceniane w wartości nominalnej.
Wycena aktywów finansowych według wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody
Zyski i straty na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego zastosowano opcję wyceny
do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach, za wyjątkiem
przychodów z tytułu otrzymanych dywidend.
Wycena aktywów finansowych według wartości godziwej przez wynik finansowy
Zyski lub straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych, kwalifikowanego jako wyceniany według wartości
godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały. Zyski lub straty wynikające z
wyceny pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują również przychody z tytułu odsetek
i dywidendy.
Utrata wartości aktywów finansowych
MSSF 9 wprowadza nowe podejście do szacowania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według
zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (za wyjątkiem inwestycji w aktywa kapitałowe
oraz aktywa kontraktowe). Model utraty wartości bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych.
Spółka stosuje następujące uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości.
- model ogólny (podstawowy),
- model uproszczony.
Model ogólny jest stosowany przez Spółkę dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu innych, niż
należności z tytułu dostaw i usług oraz dla aktywów wycenianych do wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
24
W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów
finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości
w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu.
W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-
miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3).
Na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy Spółka dokonuje analizy wystąpienia przesłanek skutkujących
zaklasyfikowaniem aktywów finansowych do poszczególnych etapów wyznaczania odpisu z tytułu utraty wartości. Przesłanki
mogą obejmować m.in. zmiany ratingu dłużnika, poważne problemy finansowe dłużnika, wystąpienie istotnej niekorzystnej
zmiany w jego środowisku ekonomicznym, prawnym lub rynkowym.
Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Spółka wykorzystuje poziomy prawdopodobieństwa niewypłacalności
na bazie rynkowych kwotowań kredytowych instrumentów pochodnych, dla podmiotów o danym ratingu i z danego sektora.
Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych
poprzez kalkulację parametrów prawdopodobieństwa niewypłacalności w oparciu o bieżące kwotowania rynkowe.
W przypadku podmiotów powiązanych Spółka dokonuje szacunku ryzyka danego dłużnika, uzależnionego od stanu
prowadzonych przez dany podmiot działań i oceny ich wpływu na przyszłe przepływy pieniężne związane z danym
instrumentem finansowym.
Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych,
poprzez zarządczy szacunek prawdopodobieństwa niewypłacalności (od 10% dla niskiego ryzyka do 100% dla ryzyka
wysokiego).
Oczekiwana strata kredytowa w zakresie należności z tytułu dostaw i usług jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy,
w zależności od szacunku ryzyka nieściągalności należności opartego na historycznych danych. Ze względu na specyfikę sald
należności Spółka w szacunkach uwzględnia ocenę ryzyka kredytowego i poziom ew. zabezpieczeń spłaty należności.
Pozostałe zobowiązania finansowe
Spółka klasyfikuje do tej kategorii zobowiązania finansowe inne niż zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez zysk
lub stratę.
Zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi
Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane ujmowane przez Spółkę na dzień ich powstania.
Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
ujmowane na dzień zawarcia transakcji, który jest dniem, w którym Spółka staje się stroną umowy zobowiązującej do wydania
instrumentu finansowego. Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone
lub ulegnie przedawnieniu. Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w kwocie netto wyłącznie, jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i
zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników
aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a
zobowiązania finansowe rozliczyć. Spółka klasyfikuje zobowiązania finansowe niebędące instrumentami pochodnymi do
kategorii innych zobowiązań finansowych. Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane w wartości
godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu zobowiązania
te wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. Do innych zobowiąz
finansowych zalicza się kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne, kredyty w rachunku bieżącym, zobowiązania handlowe
oraz pozostałe zobowiązania.
Instrumenty zabezpieczające
Instrumenty pochodne wyznaczone i spełniające wymogi stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń są zaliczane do
odrębnej kategorii o nazwie Instrumenty zabezpieczające. Spółka prezentuje jako Instrumenty zabezpieczające całą wartość
godziwą instrumentów wyznaczonych do tej kategorii i spełniających kryteria stosowania rachunkowości zabezpieczeń także w
przypadku, gdy wartość czasowa wyznaczonego instrumentu pochodnego zgodnie z decyzją Spółki została wyłączona z pomiaru
efektywności.
W okresie objętym sprawozdaniem i na dzień bilansowy w Spółce nie korzystano z instrumentów z tej kategorii.
4.5.10 Zapasy
Do zapasów Spółka zalicza:
materiały,
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
25
półfabrykaty i produkcję w toku,
wyroby gotowe,
towary.
Spółka dokonuje wyceny zapasów w następujący sposób:
Przychód składników zapasów wycenia się dla:
materiałów i towarów – według cen nabycia,
wyrobów gotowych i półfabrykatów – na poziomie rzeczywistych kosztów wytworzenia,
produkcji w toku na podstawie rzeczywistych kosztów wytworzenia.
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny
sprzedaży netto.
Rozchód składników zapasów wycenia się dla:
materiałów i towarów – według metody FIFO,
wyrobów gotowych i półfabrykatów, produkcji w toku na podstawie średnioważonego rzeczywistego kosztu
wytworzenia.
Zapas wycenia się dla:
materiałów i towarów – według metody FIFO tak jak dla rozchodu,
wyrobów gotowych, półfabrykatów, produkcji w toku na podstawie średnioważonego rzeczywistego kosztu
wytworzenia.
Na koniec okresu sprawozdawczego zapasy wyceniane według przyjętych powyżej zasad, jednakże na poziomie nie wyższym
od ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania. Wartość netto możliwa do uzyskani to szacowana cena sprzedaży dokonywanej
w normalnym toku działalności, pomniejszona o szacowane koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia
sprzedaży do skutku.
Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu; koszty przetworzenia oraz inne koszty
poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Koszty zakupu zapasów składają się z ceny
zakupu, ceł importowych i pozostałych podatków (inne niż te możliwe do odzyskania w okresie późniejszym przez jednostkę
od urzędów skarbowych) oraz kosztów transportu, załadunku, wyładunku oraz innych kosztów dających się bezpośrednio
przyporządkować do pozyskania wyrobów, materiałów i usług. Przy określaniu kosztów zakupu odejmuje się opusty, rabaty
handlowe i inne podobne pozycje.
Zapasy są wykazywane w wartości netto (pomniejszonej o odpisy aktualizujące). Odpisy aktualizujące wartość zapasów tworzy
się w związku z utratą ich wartości, celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do odzyskania.
Odpisy aktualizujące ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji Zużycie materiałów i energii – dla materiałów i produkcji
w toku oraz w pozycji Wartość sprzedanych towarów dla towarów. Natomiast odwrócenie odpisu aktualizującego wartość
zapasów ujmowane jest jako zmniejszenie ww. pozycji kosztów. Wartość odpisu pomniejsza wartość bilansową zapasów
objętych odpisem aktualizującym.
4.5.11 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Za należności Spółka uznaje:
należności z tytułu dostaw i usług należności powstałe w wyniku prowadzenia podstawowej działalności operacyjnej
Spółki, oraz
pozostałe należności, w tym:
o inne należności finansowe – to jest należności spełniające definicję aktywów finansowych,
o inne należności niefinansowe, w tym m. in. zaliczki na dostawy oraz na środki trwałe, środki trwałe
w budowie, wartości niematerialne; należności od pracowników, jeżeli ich rozliczenie nastąpi w innej formie niż
przekazanie środków pieniężnych, a także należności budżetowe,
o rozliczenia międzyokresowe czynne.
Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia
się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem
odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia
powstania nie podlegają dyskontowaniu.
Odpisu z tytułu utraty wartości należności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że Spółka nie będzie w stanie
otrzymać należnych kwot. Kwotę odpisu aktualizującego stanowi różnica pomiędzy wartością bilansową danego składnika
aktywów, a wartością bieżącą szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych efektywną stopą
procentową. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ujmowany jest w ciężar zysku lub straty.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
26
Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący
okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.
Należności o terminie wymagalności powyżej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy kwalifikuje się
do aktywów długoterminowych. Do aktywów krótkoterminowych zaliczane należności o terminie wymagalności do 12
miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy.
4.5.12 Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty
krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w rachunku przepływów pieniężnych składa się
z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
4.5.13 Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia
Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa będzie
odzyskana raczej poprzez transakcje sprzedaży niż poprzez kontynuowanie użytkowania, pod warunkiem, iż są dostępne
do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, z zachowaniem warunków, które są zwyczajowo stosowane przy sprzedaży
tych aktywów (lub grup do zbycia) oraz ich sprzedaż jest wysoce uprawdopodobniona.
Bezpośrednio przed początkową kwalifikacją składnika aktywów (lub grupy do zbycia) jako przeznaczony do sprzedaży,
dokonuje się wyceny tych aktywów, tj. ustala się ich wartość bilansową zgodnie z przepisami właściwych standardów. Rzeczowe
aktywa trwałe oraz wartości niematerialne podlegają amortyzacji do dnia reklasyfikacji, a w przypadku wystąpienia przesłanek
wskazujących na możliwość wystąpienia utraty wartości, zostaje przeprowadzony test na utratę wartości i w konsekwencji
ujęty odpis, zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości aktywów”.
Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia), których wartość została ustalona w sposób jak wyżej podlegają przekwalifikowaniu
na aktywa przeznaczone do sprzedaży. Na moment przekwalifikowania aktywa te wycenia się według niższej z dwóch wartości:
wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Różnica z wyceny do wartości godziwej ujmowana
jest w pozostałych kosztach operacyjnych. W momencie późniejszej wyceny, ewentualne odwrócenie wartości godziwej ujmuje
się w pozostałych przychodach operacyjnych.
W przypadku, gdy jednostka nie spełnia już kryteriów kwalifikacji składnika aktywów jako przeznaczony do sprzedaży, składnik
aktywów, który ujmuje się w tej pozycji bilansowej, z której był uprzednio przekwalifikowany i wycenia się go w kwocie niższej
z dwóch:
wartości bilansowej z dnia poprzedzającego klasyfikację składnika aktywów jako przeznaczony do sprzedaży,
skorygowanej o amortyzację lub aktualizację wyceny, która zostałaby ujęta, gdyby składnik aktywów nie został
zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży lub
wartości odzyskiwalnej z dnia podjęcia decyzji o jego nie sprzedawaniu.
Na dzień bilansowy nie wystąpiły aktywa trwałe przeznaczone do zbycia.
4.5.14 Kapitał własny
Kapitały własne ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa
i postanowieniami Statutu Spółki.
Kapitał zakładowy wykazywany jest w wysokości wykazywanej w statucie i Krajowym Rejestrze Sądowym, przy czym opłacony,
ale niezarejestrowany kapitał wykazuje się w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej. Zadeklarowane, lecz
niewniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wkłady na poczet kapitału. Akcje własne oraz należne wpłaty na poczet
kapitału akcyjnego pomniejszają wartość kapitału własnego Spółki.
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej kapitał ten stanowią nadwyżki osiągnięte przy emisji, pomniejszone
o koszty poniesione w związku z emisją akcji.
Zyski zatrzymane stanowią: niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane zyski/straty z lat ubiegłych)
oraz wynik finansowy bieżącego roku obrotowego.
W kapitałach własnych ujmowany jest również efekt wyceny programu motywacyjnego zgodnie z MSSF 2 oraz skutki rozliczenia
połączeń pod wspólną kontrolą.
Na dzień bilansowy nie wystąpiły inne pozycje kapitałów, w tym: skutek wyceny aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży, zyski/straty aktuarialne, efekt rachunkowości zabezpieczeń.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
27
4.5.15 Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne ujmowane według ceny nabycia
odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu
lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego
kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się
koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.
Zyski i straty ujmowane w rachunku zysków i strat z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku naliczania
odpisu.
4.5.16 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania stanowią obecny, wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek, którego wypełnienie, według oczekiwań,
spowoduje wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.
Zobowiązania finansowe inne niż zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się
na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu (tj. zdyskontowane przy użyciu efektywnej stopy procentowej).
W przypadku zobowiązań krótkoterminowych o terminie płatności do jednego roku wycena ta odpowiada kwocie wymagającej
zapłaty.
Zobowiązania niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.
4.5.17 Rezerwy
Rezerwy tworzone wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający
ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści
ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Spółka spodziewa się,
że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany
jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty
dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ
wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych
przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny
rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana
została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty
finansowe.
4.5.18 Zobowiązania i aktywa warunkowe
Zobowiązanie warunkowe jest:
możliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, a istnienie tego obowiązku zostanie potwierdzone
dopiero w momencie wystąpienia lub nie wystąpienia jednego lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które
nie w pełni podlegają kontroli jednostki, lub
obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, ponieważ:
o nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści
ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub
o kwoty obowiązku (zobowiązania) nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.
Do zobowiązań warunkowych zalicza się m.in.:
gwarancje i poręczenia oraz weksle na rzecz osób trzecich, wynikające z umów,
zobowiązania z tytułu odszkodowań za szkody powstałe w wyniku działalności gospodarczej, od spraw pozostających
w postępowaniu,
inne zobowiązania warunkowe wynikające z zawartych umów.
Jako aktywa warunkowe Spółka wykazuje kwoty wynikające z przeszłych zdarzeń, w odniesieniu do których jest
prawdopodobne, że w przyszłości skutkować będą wpływem do Spółki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne,
w przypadku wystąpienia lub nie wystąpienia niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Spółki. Do
aktywów warunkowych Spółka zalicza m.in. dochodzone roszczenia, kwoty otrzymanych gwarancji czy należności wekslowe.
4.5.19 Świadczenia pracownicze
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
28
Odprawy emerytalne
Zgodnie z obowiązującymi Spółkę przepisami dotyczącymi wynagradzania pracownikom przysługuje nagroda odprawa
emerytalna.
Spółka nie wydziela aktywów, które w przyszłości służyłyby uregulowaniu zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych. Spółka
tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów,
których dotyczą.
Wartość przyszłych zobowiązań Spółki z tytułu odpraw emerytalnych wyliczana jest z wykorzystaniem metod aktuarialnych przy
zastosowaniu metody nagromadzonych przyszłych świadczeń z uwzględnieniem prognozowanego wzrostu wynagrodzenia
stanowiącego podstawę wymiaru przyszłych świadczeń, założonej stopie dyskonta, prawdopodobieństwie dożycia przez
pracownika wieku emerytalnego (prawdopodobieństwo osiągnięcia uprawnień do jednorazowej odprawy emerytalnej), pod
warunkiem pozostania w stosunku pracy z obecnym pracodawcą.
Wysokość rezerwy aktualizowana jest raz w roku - na koniec danego roku obrotowego. Korekta zwiększająca lub zmniejszająca
wysokość rezerwy odnoszona jest w koszty działalności operacyjnej (Wynagrodzenia).
Wykorzystanie tego typu rezerw powoduje zmniejszenie rezerwy (nie jest dopuszczalne bieżące obciążenie kosztów
działalności kwotami wypłaconych świadczeń z jednoczesną korektą rezerwy na koniec okresu). Rozwiązanie powyższej rezerwy
koryguje (zmniejsza) koszty świadczeń pracowniczych.
Świadczenie związane z ustaniem stosunku pracy
W przypadku rozwiązania stosunku pracy pracownikom Spółki przysługują świadczenia przewidziane
przez obowiązujące w Polsce przepisy prawa pracy, między innymi ekwiwalent z tytułu niewykorzystanego urlopu
wypoczynkowego oraz odszkodowania z tytułu zobowiązania do powstrzymania się od prowadzenia działalności
konkurencyjnej wobec pracodawcy. Rezerwy na pozostałe świadczenia związane z ustaniem stosunku pracy tworzone
w momencie ustania stosunku pracy.
Pozostałe świadczenia pracownicze
Koszty pozostałych świadczeń pracowniczych ujmowane w kosztach roku obrotowego, w którym zostały zatwierdzone
do wypłaty, gdyż zazwyczaj dopiero w momencie zatwierdzenia kwoty do wypłaty możliwe jest wiarygodne określenie kwoty
świadczenia.
Na dzień bilansowy Spółka tworzyła rezerwy na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe.
4.5.20 Płatności w formie akcji
Płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych na rzecz pracowników i innych osób świadczących podobne
usługi wycenia się w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień ich przyznania.
Wartość godziwą płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych określoną w dniu ich przyznania odnosi
się w koszty metodą liniową w okresie nabywania uprawnień, na podstawie oszacowań Spółki co do instrumentów
kapitałowych, do których ostatecznie nabędzie prawa. Na każdy dzień bilansowy Spółka weryfikuje oszacowania dotyczące
liczby instrumentów kapitałowych przewidywanych do przyznania. Ewentualny wpływ weryfikacji pierwotnych oszacowań
ujmuje się w rachunku zysków i strat przez pozostały okres przyznania, z odpowiednią korektą w rezerwie na świadczenia
pracownicze rozliczane w instrumentach kapitałowych.
Transakcje z innymi stronami dotyczące płatności realizowanych w formie akcji i rozliczanych w postaci instrumentów
finansowych wycenia się w wartości godziwej otrzymanych towarów lub usług poza przypadkami, w których wartości tej nie da
się wiarygodnie wycenić. W takiej sytuacji podstawą wyceny jest wartość godziwa przyznanych instrumentów kapitałowych
wyceniona na dzień otrzymania przez jednostkę towarów lub usług od kontrahenta. W przypadku płatności regulowanych
akcjami rozliczanych w postaci środków pieniężnych ujmuje się zobowiązanie o wartości proporcjonalnej do udziału w wartości
otrzymanych towarów lub usług. Zobowiązanie to ujmuje się w bieżącej wartości godziwej ustalanej na każdy dzień bilansowy.
4.5.21 Przychody i koszty
Przychody
W przychodach ze sprzedaży ujmowane przychody powstające z bieżącej działalności operacyjnej Spółki, tj. przychody
ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów, z uwzględnieniem udzielonych rabatów i innych zmniejszeń ceny
sprzedaży.
Ponadto, przychodami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na zysk lub stratę okresu są:
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
29
pozostałe przychody operacyjne, pośrednio związane z prowadzoną działalnością, m.in.:
o przychody z wyceny i realizacji instrumentów pochodnych handlowych oraz przychody z tytułu realizacji
i wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających w części nieefektywnej,
o rozwiązanie niewykorzystanych rezerw utworzonych uprzednio w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych,
o zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych,
o otrzymane dotacje i darowizny.
przychody finansowe, stanowiące głównie przychody związane z finansowaniem działalności Spółki,
w tym:
o przychody oraz zyski z inwestycji finansowych (w tym przychody z tytułu dywidend oraz odsetek),
o zyski z tytułu różnic kursowych,
o odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności,
aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży oraz pożyczek,
o przychody z realizacji oraz wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych związanych
z zobowiązaniami finansującymi działalność Spółki.
Przychody ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne związane
z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody rozpoznawane
po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) i inne podatki (poza akcyzowym) oraz rabaty (dyskonta, premie, bonusy).
Zgodnie z MSSF 15 przychody ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem jednostki przysługuje jej
w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Model Pięciu Kroków ujmowania przychodów obejmuje:
Identyfikacja umowy z klientem
Umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria: strony umowy zawarły
umowę i zobowiązane do wykonania swoich obowiązków; Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron
dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane; Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub
usługi, które mają zostać przekazane; umowa ma treść ekonomiczną oraz jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma
wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientami i identyfikuje jako
zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta: dobra lub usługi (lub pakietu
dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub Spółki odrębnych dóbr lub usług, które zasadniczo takie same i w przypadku
których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.
Określenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki
handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki będzie jej przysługiwać
w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich
(na przykład niektórych podatków od sprzedaży, opłaty paliwowej, akcyzy). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem
może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.
Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub
odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej
w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi
Ujęcie przychodów w momencie spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez
przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem
aktywów). Przychody ujmowane jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania
do wykonania świadczenia. Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia
zobowiązanie do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeśli spełniony jest jeden
z następujących warunków:
klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia w miarę jego wykonywania,
w wyniku wykonania świadczenia powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym składnikiem
aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient,
w wyniku wykonania świadczenia nie powstaje składnik o alternatywnym zastosowaniu dla Spółki, a Spółce
przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
30
Odsetki
Przychody z tytułu odsetek ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy
procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy gotówkowe przez szacowany okres użytkowania instrumentów
finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.
Dywidendy
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.
Dotacje rządowe (Pomoc ze strony Państwa)
Spółka ujmuje dotacje rządowe w momencie zaistnienia uzasadnionej pewności, że dotacja zostanie uzyskana
oraz że spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki. W celu ujęcia dotacji rządowej obydwa powyższe warunki muszą
być spełnione łącznie.
Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych
okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, odpisywana do rachunku zysków i strat przez szacowany
okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.
Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny
do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować.
Jeżeli dotacja jest formą rekompensaty za już poniesione koszty lub straty, lub została przyznana jednostce gospodarczej celem
udzielenia jej natychmiastowego finansowego wsparcia, bez towarzyszących przyszłych kosztów, ujmuje się ją jako przychód w
okresie, w którym stała się należna.
Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne otrzymane w formie dotacji ujmuje się w wartości godziwej.
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym i na dzień bilansowy w Spółce wystąpiły wyłącznie dotacje finansujące
poniesione koszty.
Koszty
Za koszty uznaje się uprawdopodobnione zmniejszenie w okresie sprawozdawczym korzyści ekonomicznych, o wiarygodnie
określonej wartości, w formie zmniejszenia wartości aktywów albo zwiększenia wartości zobowiązań i rezerw, które
doprowadzą do zmniejszenia kapitału własnego lub zwiększenia jego niedoboru w inny sposób niż wycofanie środków przez
właścicieli.
Koszty ujmuje się w zysku lub stracie na podstawie bezpośredniego związku pomiędzy poniesionymi kosztami, a osiągnięciem
konkretnych przychodów, tzn. stosując zasadę współmierności, poprzez rachunek rozliczeń międzyokresowych kosztów
czynnych i biernych.
Rachunek kosztów prowadzony jest w układzie rodzajowym oraz w układzie miejsc powstawania kosztów.
Za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów ujętych w zysku lub stracie przyjmuje się wariant porównawczy.
Ponadto, kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na zysk lub stratę okresu są:
pozostałe koszty operacyjne, związane pośrednio z prowadzoną działalnością operacyjną, w tym:
o koszty z wyceny i realizacji instrumentów pochodnych handlowych oraz koszty z tytułu realizacji i wyceny
do wartości godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających w części nieefektywnej,
o utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio związane
z działalnością operacyjną,
o przekazane darowizny,
o strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oraz
koszty finansowe związane z finansowaniem działalności Spółki w tym w szczególności:
o koszty oraz straty z inwestycji finansowych,
o odsetki od kredytu bankowego w rachunku bieżącym,
o odsetki od krótkoterminowych i długoterminowych pożyczek, kredytów, dłużnych instrumentów finansowych
i innych źródeł finansowania, w tym odwracanie dyskonta od zobowiązań długoterminowych,
o straty z tytułu różnic kursowych,
o odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, aktywów
finansowych dostępnych do sprzedaży, pożyczek i innych inwestycji,
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
31
o koszty z realizacji oraz wyceny do wartości godziwej instrumentów pochodnych związanych
z zobowiązaniami finansującymi działalność Spółki,
o zmiany wysokości rezerw wynikające z przybliżania czasu wykonania zobowiązania (tzw. efekt odwracania
dyskonta).
4.5.22 Podatek dochodowy
Podatek bieżący
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku
obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów
niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów. Obciążenia podatkowe
wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metodą zobowiązań bilansowych
w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów
i pasywów a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:
z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy
lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek
gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód
do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych
i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych
podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie
ulegną odwróceniu.
aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak
również niewykorzystanych aktywów podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych
na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania,
który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty
z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają
w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek
gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód
do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych
oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie
jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe
ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic
przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega
stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego
do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane z zastosowaniem
stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany
lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące
na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale asnym,
a nie w rachunku zysków i strat.
4.5.23 Zysk netto na akcję
Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną
liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
32
średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu skorygowaną o wpływ opcji
rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe.
4.5.24 Prezentacja dochodów i kosztów okresu sprawozdawczego
Informacje o dochodach i kosztach oraz zyskach i stratach okresu sprawozdawczego Spółka prezentuje w rachunku zysków lub
strat oraz w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Rachunek zysków i strat za dany okres prezentuje zagregowane pozycje wszystkich dochodów i kosztów okresu,
z wyłączeniem składników innych całkowitych dochodów. Za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów w rachunku zysków i
strat przyjmuje się wariant porównawczy. Wynik okresu w rachunku zysków i strat stanowi zysk lub strata netto za okres.
Sprawozdanie z całkowitych dochodów prezentuje zysk lub stratę netto za okres w jednej kwocie oraz składniki kwot innych
całkowitych dochodów. W ramach składników innych całkowitych dochodów Spółka rozpoznaje te zyski i straty, które zgodnie
z poszczególnymi standardami należy ujmować poza rachunkiem zysków i strat. Ponadto Spółka prezentuje składniki innych
całkowitych dochodów w podziale na dwie grupy, obejmujące rozdzielnie pozycje, które zgodnie z innymi MSSF zostaną
przeklasyfikowane do rachunku zysków i strat po spełnieniu określonych warunków od pozycji, które nie zostaną do tego
sprawozdania przeklasyfikowane.
W związku z powyższym w grupie pozycji, które zgodnie z innymi MSSF zostaną przeklasyfikowane do rachunku zysków
i strat po spełnieniu określonych warunków ujmuje się:
zyski i straty z aktualizacji wyceny do wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne
w części efektywnej zabezpieczenia,
z uwzględnieniem efektu podatkowego.
W grupie pozycji, które nie zostaną przeklasyfikowane do rachunku zysków i strat ujmuje się zyski i straty aktuarialne,
z uwzględnieniem efektu podatkowego.
Wynik okresu w sprawozdaniu z całkowitych dochodów stanowią łączne całkowite dochody za okres, będące sumą zysku
lub straty netto oraz innych całkowitych dochodów.
4.5.25 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej prezentuje się metodą pośrednią.
4.5.26 Sprawozdawczość dotycząca segmentów
Sprawozdawczość dotycząca segmentów sprawozdawczych grupuje segmenty operacyjne na poziomie tych części składowych
Spółki:
które angażują się w działalność gospodarczą, z której mogą uzyskiwać przychody i ponosić koszty,
których wyniki regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych
w Spółce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów i przy ocenie wyników działalności segmentu,
oraz w przypadku, których dostępne są oddzielne informacje finansowe.
Głównym organem podejmującym decyzje w zakresie alokacji zasobów oraz dokonującym oceny wyników działalności
segmentów jest Zarząd Spółki.
4.5.27 Zarządzanie kapitałem
Spółka zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji
planowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym interesariuszom.
Spółka monitoruje kapitał poprzez analizę relacji pomiędzy kapitałem własnym i obcym z uwzględnieniem zapadalności
zobowiązań i ich źródła. Spółka korzysta z różnych źródeł finansowania emitując akcje oraz obligacje zamienne na akcje,
a także zaciągając pożyczki w jednostce dominującej wyższego szczebla i wreszcie korzystając z dotacji państwowych
na finansowanie ponoszonych nakładów na prace badawcze i rozwojowe.
4.6 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
4.6.1 Profesjonalny osąd
W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd, kierując się
subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, sprawozdanie finansowe będzie zawierać
właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
33
prawidłowo, jasno i rzetelnie przestawiać sytuację majątkową i finansową Spółki, wyniki jej działalności i przepływy
pieniężne,
odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
obiektywne,
sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
kompletne we wszystkich istotnych aspektach.
Subiektywna ocena dokonana na dzień 31 grudnia 2024 r. dotyczy głównie: zobowiązi aktywów warunkowych (nota 25),
kwestii dotyczących niepewności opisanych w nocie kontynuacji działalności (nota 4.1), założeń dotyczących wyceny
technologii (nota 12.1).
4.6.2 Niepewność szacunków
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu dokonania szacunków, jako że wiele informacji zawartych
w sprawozdaniu finansowym nie może zostać wycenione w sposób precyzyjny. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu
o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też
szacunki dokonane na 31 grudnia 2024 r. mogą zostać w przyszłości zmienione.
Główne szacunki zostały opisane w następujących notach:
Nota
Rodzaj ujawnionej informacji
4.5.7,
4.5.8,
4.5.9,
4.5.10,
12.2
Utrata wartości instrumentów
finansowych oraz pojedynczych
składników środków trwałych i
wartości niematerialnych
Główne założenia przyjęte w celu ustalenia wartości odzyskiwalnej:
przesłanki wskazujące na utrawartci, modele, stopy dyskontowe,
stopa wzrostu.
16
Należnci z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
Odpis aktualizujący z tytułu ryzyka kredytowego i związanej z tym
utraty wartości należności.
4.5.18,
20
Rezerwy
Ocena prawdopodobieństwa wypływu korzyści ekonomicznych.
22
Zobowiązania z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe zobowiązania
Szacunek wartości korekty rozliczeń międzyokresowych biernych.
9
Podatek dochodowy
Założenia przyjęte w celu rozpoznania aktywów z tytułu podatku
odroczonego.
4.5.8
Okres ekonomicznej użyteczności
środków trwałych oraz wartości
niematerialnych
Okres ekonomicznej użyteczności oraz metodę amortyzacji aktywów
weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku finansowego.
12
Wartości niematerialne
Założenia do testów na utratę wartości dotyczących nakładów na prace
rozwojowe.
Nota 5 Korekta wcześniej opublikowanych sprawozdań
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonywała korekty wcześniej opublikowanych
sprawozdań.
Nota 6 Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą kredyty, pożyczki, środki pieniężne i lokaty
krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Spółki.
Spółka posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają
bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Spółka nie zawiera transakcji z udziałem instrumentów pochodnych.
Zasadą stosowaną przez Spółkę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem finansowym jest nieprowadzenie obrotu
instrumentami finansowymi.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane
z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów
ryzyka zasady te zostały w skrócie omówione poniżej.
6.1 Ryzyko stopy procentowej
Spółka posiada aktywa finansowe w postaci obligacji wyemitowanych przez spółkę powiązaną oprocentowane głównie według
stopy stałej, w związku z czym występuje ryzyko wzrostu rynkowych stóp procentowych powyżej stopy ustalonej w umowie.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
34
Ponadto, Spółka może lokować wolne środki pieniężne w inwestycje o zmiennej stopie, co powoduje zmniejszenie zysków
z inwestycji w sytuacji spadku stóp procentowych.
Na dzień bilansowy Spółka posiadała zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów oprocentowane stopą zmienną.
Z uwagi na to, że na dzień bilansowy kredyt bankowy jest oprocentowany stopą opartą o EURIBOR, który wykazywał w 2023
roku wahania w przedziale między około 2,5% a około 4%, Spółka nie stosowała zabezpieczeń stóp procentowych, uznając że
ryzyko stopy procentowej nie jest znaczące.
Spółka monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz prognozy stóp procentowych i nie wyklucza podjęcia
działań zabezpieczających w przyszłości.
W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy
procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.
Stan na dzień 31.12.2025
Do 1 roku
1-2 lata
> 2 lata
Ogółem
Obligacje nabyte o stałym
oprocentowaniu
0
0
0
0
Pożyczki otrzymane o stałym
oprocentowaniu
134
0
0
134
Kredyty i pożyczki otrzymane o
zmiennym oprocentowaniu
12 647
0
0
12647
Razem
12 781
0
0
12 781
Stan na dzień 31.12.2024
Do 1 roku
1-2 lata
> 2 lata
Ogółem
Obligacje nabyte o stałym
oprocentowaniu
0
0
0
0
Pożyczki otrzymane o stałym
oprocentowaniu
0
6 609
6 609
Kredyty i pożyczki otrzymane o
zmiennym oprocentowaniu
15 121
15121
Razem
15 121
0
6 609
21 730
W ocenie Zarządu Spółki prawdopodobieństwo zmiany kursów stóp procentowych o +/-1 1% w skali roku wpłynęłyby na wyniki
Spółki w następujących wartościach:
Stan na 31.12.2025
Stan na 31.12.2024
Wzrost oprocentowania o 1%
109
111
Spadek oprocentowania o 1%
-109
-111
Kalkulację oparto o zmianę stóp procentowych w odniesieniu do oprocentowania kredytu z Israel Discount Bank.
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego
roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu stałe przez cały okres do upływu terminu
zapadalności/wymagalności tych instrumentów.
6.2 Ryzyko walutowe
Spółka jest narażona na ryzyko zmian kursów walutowych z uwagi na ponoszone w przeszłości koszty działalności, w tym prace
rozwojowe i badawcze, w walucie obcej. Ponadto Spółka korzysta z pożyczek oraz kredytu bankowego w EUR i USD. Ryzyko
walutowe wiąże się głównie ze zmianami poziomu kursu USD i EUR. Ekspozycja na ryzyko związane z innymi niż wymienione,
walutami nie jest istotna.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
35
Ekspozycję Spółki na ryzyko walutowe prezentuje poniższa tabela:
Wartość wyrażona w walucie
Po przeliczeniu
Ekspozycja na ryzyko walutowe wg stanu na
31.12.2025
USD
ILS
GBP
EUR
tys. PLN
Aktywa finansowe (+):
0
0
0
74
314
Pozostałe aktywa długoterminowe (netto)
0
0
0
25
106
Udzielone pożyczki
0
0
0
19
80
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe finansowe (netto)
0
0
0
0
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
0
0
0
30
127
Zobowiązania finansowe (-):
-40
0
0
-3 095
-13 227
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
(długoterminowe i krótkoterminowe)
-38
0
0
-2 986
-12 757
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe finansowe (netto)
-3
0
0
-109
-470
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem
-40
0
0
-3 021
-12 913
Kursy walutowe na 31.12.2025
3,6016
1,1333
4,8399
4,2267
Ekspozycja na ryzyko walutowe w przeliczeniu
na tys. PLN
-145
0
0
-12 768
Wartość wyrażona w walucie
Po przeliczeniu
Ekspozycja na ryzyko walutowe wg stanu na
31.12.2024
USD
ILS
GBP
EUR
tys. PLN
Aktywa finansowe (+):
448
0
0
62
2 101
Pozostałe aktywa długoterminowe (netto)
0
0
0
25
107
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe finansowe (netto)
0
0
0
36
153
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
448
0
0
1
1 842
Zobowiązania finansowe (-):
-1 674
0
0
-3 559
-22 072
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
(długoterminowe i krótkoterminowe)
-1 627
0
0
-3 524
-21 730
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe finansowe (netto)
-47
0
0
-35
-342
Ekspozycja na ryzyko walutowe razem
-1 226
0
0
-3 497
-19 971
Kursy walutowe na 31.12.2024
4,1012
1,1243
5,1488
4,2730
Ekspozycja na ryzyko walutowe w przeliczeniu
na tys. PLN
-5 028
0
0
-14 943
Na dzień bilansowy, środki pieniężne w walucie wynosiły 127 tys. zł, co stanowiło 100 % ogółu środków pieniężnych
(odpowiednio na 31.12.2024: 1 842tys. zł, co stanowiło 87 % ogółu środków pieniężnych).
Na dzień bilansowy Spółka posiadała zobowiązania handlowe i pozostałe finansowe w walucie w kwocie 470 tys. , co
stanowiło 22,1 % ogółu zobowiązań handlowych i pozostałych finansowych (odpowiednio na 31.12.2024: 342 tys. zł, co
stanowiło 36 % ogółu zobowiązań handlowych).
Na dzień bilansowy, zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek w walucie wynosiły 12 757 tys. zł, co stanowiło 99,8 % ogółu
zobowiązań z tej kategorii (odpowiednio na 31.12.2024: 21 730 tys. zł, co stanowiło 100 % ogółu zobowiązań z tej kategorii).
Na dzień bilansowy Spółka posiadała należności handlowe i pozostałe finansowe w walucie (po uwzględnieniu odpisów
aktualizujących) w kwocie 0 tys. zł , co stanowiło 0 % ogółu należności handlowych i pozostałych finansowych (odpowiednio na
31.12.2024: 153 tys. zł, co stanowiło 14 % ogółu należności handlowych).
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
36
Na dzień bilansowy Spółka posiadała należności z tytułu udzielonych pożyczek w walucie w kwocie 80 tys. zł , co stanowiło 57 %
ogółu należności z tytułu udzielonych pożyczek (odpowiednio na 31.12.2024: 0 tys. zł, co stanowiło 0 % ogółu należności
handlowych).
Spółka dopuszcza stosowanie następujących rodzajów instrumentów:
kontrakty forward,
kontrakty opcyjne,
struktury złożone z wyżej wymienionych instrumentów,
jednakże w okresie sprawozdawczym nie korzystała z takich instrumentów.
6.3 Inne ryzyko cenowe
Spółka nie jest narażona na istotne inne ryzyko cenowe związane z instrumentami finansowymi.
6.4 Analiza wrażliwości na ryzyko rynkowe
Potencjalnie możliwe zmiany w zakresie ryzyka rynkowego Spółka oszacowała następująco:
5% zmiana kursu walutowego PLN/USD (wzrost lub spadek kursu),
5% zmiana kursu walutowego PLN/EUR (wzrost lub spadek kursu),
5% zmiana kursu walutowego PLN/GBP (wzrost lub spadek kursu).
5% zmiana kursu walutowego PLN/ILS (wzrost lub spadek kursu).
Analiza wrażliwości przeprowadzona przez Spółnie uwzględnia wpływu opodatkowania. Wpływ potencjalnie możliwych
zmian na wynik finansowy i inne całkowite dochody Spółki na dzień bilansowy przedstawiają poniższa tabela:
Stan na 31.12.2025
Stan na 31.12.2024
Ekspozycja na ryzyko walutowe
wzrost kursu
+5%
spadek kursu
-5%
wzrost kursu
+5%
spadek kursu
-5%
Wpływ na wynik finansowy:
-646
646
-999
1 003
ekspozycja netto w USD
-7
7
-251
253
ekspozycja netto w EUR
-638
638
-747
749
ekspozycja netto w GBP
0
0
0
0
ekspozycja netto w ILS
0
0
0
0
Wpływ na inne dochody całkowite:
0
0
0
0
Razem wpływ na dochody całkowite
-646
646
-999
1 003
6.5 Ryzyko kredytowe
Spółka jest narażona na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko, że wierzyciele nie wywiążą się ze swoich zobowiązań i tym
samym spowodują poniesienie strat przez Spółkę. Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe na dzień bilansowy wynosi
1 063 tys. zł (31.12.2024: 3 197 tys. zł) i zostało oszacowane jako:
Ekspozycja na ryzyko kredytowe
31.12.2025
Struktura
31.12.2024
Struktura
Aktywa finansowe
krótkoterminowe - obligacje
0
0,0%
0
0,0%
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe finansowe
936
88,1%
1 083
33,9%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
127
11,9%
2 114
66,1%
Razem
1 063
100%
3 197
100%
Ryzyko kredytowe związane z depozytami bankowymi uznaje się za nieistotne, ponieważ Spółka zawarła transakcje
z instytucjami o ugruntowanej pozycji finansowej. Rating banków, z których usług korzysta Spółka, przedstawia się następująco:
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
37
Instytucja finansowa
Rating*
31.12.2025
Koncentracja
Rating*
31.12.2024
Koncentracja
Bank A
Baa1/Prime-2
126
100%
Baa1/Prime-2
0
0%
Bank B
A3/Prime-2
0
0%
Baa1/Prime-2
2 114
100%
Razem ekspozycja na
ryzyko kredytowe
126
100%
2 114
100%
* Według agencji Moody’s – ocena długo- i krótkookresowa depozytów
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Spółka ujęła straty w związku z poniesieniem strat kredytowych dotyczących
należności.
6.6 Ryzyko związane z płynnością
Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności, rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań
w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować
brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia.
Koncentracja ryzyka płynności dotyczy zobowiązz tytułu kredytu po stronie źródeł finansowania oraz głównie należności i
inwestycji (w obligacje) po stronie aktywów.
Ze względu na specyfikę działalności Spółki zarządzanie ryzykiem płynności odbywa się poprzez stałe monitorowanie relacji z
bankiem oraz nieprzerwane prowadzenie rozmów z potencjalnymi inwestorami na temat pozyskania kapitału, jak również
komercjalizacji rozwijanych przez Spółkę technologii.
Zgodnie z informacjami zawartymi w nocie 4.1 dot. kontynuacji działalności rozmowy z Bankiem, w którym Emitent ma
zadłużenie kontynuowane. Bank jest na bieżąco informowany o postępach działań zmierzających do pozyskania
finansowania i związanych z komercjalizacją urządzeń z portfolio Spółki i na bazie otrzymywanych informacji do dnia publikacji
niniejszego sprawozdania finansowego żadne procedury prawne czy też organizacyjne w zakresie zabezpieczenia i/lub spłaty
kredytu nie zostały przez Bank powzięte.
Analiza zobowiązań finansowych w przedziałach czasowych przedstawiona została poniżej. Przedstawione kwoty stanowią
niezdyskontowane przepływy pieniężne, które stanowią maksymalną ekspozycję Spółki na ryzyko.
Stan na dzień 31.12.2025
Suma
zobowiązań
Zobowiązania
terminowe
Zobowiązania przeterminowane
Struktura wiekowa
zobowiązań finansowych
krótkoterminowych
od 1 do
30 dni
od 31 do
60 dni
od 61 do 90
dni
od 91 do
365 dni
powyżej
roku
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usługi oraz inne
2 122
777
140
329
29
782
66
Oprocentowane kredyty i
pożyczki
12 782
12 624
8
0
0
119
31
Zobowiązania z tytułu
leasingu
90
44
15
15
15
0
0
Zobowiązania z tyt.
świadczeń pracowniczych
1 449
554
0
0
0
0
895
Razem
16 443
14 000
163
344
44
901
992
Stan na dzień 31.12.2024
Suma
zobowiązań
Zobowiązania
terminowe
Zobowiązania przeterminowane
Struktura wiekowa
zobowiązań finansowych
długoterminowych
od 1 do 30
dni
od 31 do 60
dni
od 61
do 90
dni
od 91 do
365 dni
powyżej
roku
Oprocentowane kredyty i
pożyczki
6 609
6 609
0
0
0
0
0
Zobowiązania z tytułu
leasingu
34
34
Razem
6 642
6 642
0
0
0
0
0
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
38
Stan na dzień 31.12.2024
Suma
zobowiązań
Zobowiązania
terminowe
Zobowiązania przeterminowane
Struktura wiekowa
zobowiązań finansowych
krótkoterminowych
od 1 do 30
dni
od 31 do 60
dni
od 61
do 90
dni
od 91 do
365 dni
powyżej
roku
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usługi oraz inne
962
421
26
23
130
52
309
Oprocentowane kredyty i
pożyczki
15 121
14 969
0
0
0
153
0
Zobowiązania z tytułu
leasingu
131
131
Razem
16 214
15 521
26
23
130
205
309
Nota 7 Informacje dotyczące segmentów operacyjnych
Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:
która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którymi może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym
przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki),
której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji
operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu
i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także
w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.
Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych
elementów Spółki, które regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu
i oceniające jego wyniki finansowe.
Działalność Spółki kwalifikowana jest do jednego segmentu - segment Urządzenia medyczne. Działalność segmentu dotyczy
rozwoju rodziny jednorazowych wyrobów medycznych stosowanych na oddziałach intensywnej terapii i anestezjologii.
Podstawowym przedmiotem działalności segmentu badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie urządzeń medycznych.
Aktywa trwałe Spółki znajdują się w całości na terytorium Polski, poza rzeczowymi aktywami trwałymi o wartości 130 tys.
(31.12.2023: 130 tys. zł), które przesłane zostały bezpośrednio przez kontrahenta do Biovo Technologies w Izraelu. Biorąc pod
uwagę utratę kontroli nad Biovo w IVQ.2022 roku, ww. rzeczowe aktywa trwałe w 2023 roku zostały objęte odpisem
aktualizującym wartość w wysokości 130 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2024 r. odpis aktualizujący nie został rozwiązany.
Nota 8 Przychody i koszty
8.1 Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Sprzedaż usług
4
12
Razem
4
12
W okresie objętym sprawozdaniem finansowym Spółka wygenerowała 4 tys. zł przychodów ze sprzedaży (w 2024: 12 tys. zł).
8.2 Koszty według rodzaju, w tym koszty świadczeń pracowniczych.
Amortyzacja
Koszty amortyzacji ujęte w rachunku zysków i strat wynoszą 84 tys. zł (01.01-31.12.2024: 82 tys. zł).
Usługi obce
Koszty usług obcych ujęte w rachunku zysków i strat wynoszą 5 487 tys. zł (01.01-31.12.2024: 4 272 tys. zł).
Podatki i opłaty
Koszty dotyczące podatków i opłat ujęte w rachunku zysków i strat wynoszą 162 tys. zł (01.01-31.12.2024: 121 tys. zł).
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
39
Koszty świadczeń pracowniczych
Świadczenia pracownicze ujęte w
rachunku zysków i strat
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Koszty wynagrodzeń
-114
-200
Koszty ubezpieczeń społecznych
-24
-28
Razem
-138
-228
W powyższej tabeli zaprezentowano koszty świadczeń pracowniczych ujęte w rachunku zysków i strat. W bieżącym roku
obrotowym Spółka nie poniosła kosztów świadczeń pracowniczych, które byłyby ujęte w wartości aktywów, tj. w wartości prac
rozwojowych (01.01-31.12.2024: 0 tys. zł).
8.3 Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Przychody z tytułu refaktur
0
0
Odwrócenie odpisu na zwrot dotacji
0
0
Otrzymane dotacje
0
0
Rozwiązane rezerwy
0
0
Odwrócenie odpisu aktualizującego
aktywa niefinansowe (należności)
869
607
Odwrócenie odpisu aktualizującego
aktywa niefinansowe (zakończone
prace rozwojowe)
9 987
25
Inne
157
0
Razem
11 013
632
8.4 Pozostałe koszty operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Zwrot dotacji
0
Utrata wartości należności
-2 153
-1 939
Utrata wartości zakończonych prac
rozwojowych
0
0
Inne
-120
-355
Razem
-2272
-2294
Prace badawczo-rozwojowe ujęte w rachunku zysków i strat
W okresie objętym sprawozdaniem nie ujęto nakładów na prace rozwojowe w rachunku zysku i strat.
W 2024 i 2023 roku dokonano odpisu aktualizującego prace rozwojowe w wysokości 0 tys. zł.
8.5 Przychody finansowe
Przychody finansowe
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Przychody odsetkowe z tytułu:
272
283
Obligacji
263
274
Pozostałe odsetki
4
7
Pożyczek
5
2
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
40
Aktualizacja wartości aktywów
finansowych
0
5
Różnice kursowe
623
271
Razem
894
559
8.6 Koszty finansowe
Koszty finansowe
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Koszty odsetkowe z tytułu:
-1 646
-728
Kredytów i pożyczek
-1 360
-445
Dotacji
-233
-260
Pozostałe odsetki
-53
-23
Różnice kursowe
0
0
Koszty finansowe z tyt. aktualizacji
-263
-5 137
Inne
-31
-39
Razem
-1 940
-5 904
Nota 9 Podatek dochodowy
9.1 Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat i w kapitale własnym
Spółka poniosła stratę podatkową w okresie objętym sprawozdaniem, więc nie wystąpiło obciążenie wyniku z tytułu bieżącego
podatku dochodowego.
Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Podatek odroczony
0
0
od różnic przejściowych
0
0
od strat podatkowych
0
0
Razem
0
0
Podatek dochodowy dotyczący innych dochodów
całkowitych wg tytułów
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Razem
0
0
9.2 Uzgodnienie podatku dochodowego od wyniku finansowego brutto
Identyfikacja różnic między podatkiem dochodowym od zysku (straty) przed opodatkowaniem a podatkiem dochodowym jaki
by uzyskano stosując teoretyczną stawkę podatku ustalonego jako iloraz sumy iloczynów zysku brutto i stawki podatku
dochodowego wynikającego z miejsca rozliczania podatku przez zysk brutto.
Efektywna stopa opodatkowania
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
1 746
-11 735
Obciążenie (uznanie) wyniku z tytułu podatku
dochodowego
0,00
0,00
Efektywna stopa opodatkowania
0%
0%
Regulacje prawne dotyczące podatków, w tym m.in. podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych
i fizycznych, podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych regulacji bądź
precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do
interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między organami państwowymi
i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli
organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą
zostać wpłacone wraz z odsetkami.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
41
W Polsce organy skarbowe posiadają prawo kontroli deklaracji podatkowych przez okres pięciu lat, jednak spółki mogą
w tym okresie dokonywać kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku dochodowego.
Spółka ocenia, że wykazane zobowiązania podatkowe są prawidłowe dla wszystkich lat podatkowych, które mogą być poddane
kontroli przez organy skarbowe. Osąd ten opiera się na ocenie wielu czynników, w tym interpretacji prawa podatkowego oraz
doświadczeń z lat poprzednich. Niemniej fakty i okoliczności, które mogą zaistnieć w przyszłości, mogą wpłynąć na ocenę
prawidłowości istniejących lub przeszłych zobowiązań podatkowych.
9.3 Odroczony podatek dochodowy
31.12.2025
31.12.2024
Nadwyżka aktywów nad rezerwą (rezerwy nad
aktywami) z tytułu odroczonego podatku dochodowego
na początek okresu, w tym:
0
0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na
początek okresu
514
514
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
na początek okresu (-)
-514
-514
(Obciążenie) Uznanie zysku netto
0
0
Nadwyżka aktywów nad rezerwą (rezerwy nad
aktywami) z tytułu odroczonego podatku dochodowego
na koniec okresu, w tym:
0
0
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na
koniec okresu
619
514
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
na koniec okresu (-)
-619
-514
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka posiadała niewykorzystane straty podatkowe w kwocie
11 353 tys. (31.12.2024: 7 106 tys. zł), których data wygaśnięcia mieści się w przedziale od 2026 r. do 2030 r., w tym straty
podatkowe, od których nie utworzono aktywów na podatek odroczony i wynoszą 11 100 tys. zł (31.12.2024: 7 106 tys. zł).
W związku z istotną niepewnością co do kontynuacji działalności, aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostało
utworzone wyłącznie do wysokości rezerwy.
Nota 10 Zysk (strata) przypadający/-a na jedną akcję
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących
w ciągu okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego
na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez
średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji
rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące liczby akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego
i rozwodnionego zysku (straty) na jedną akcję:
01.01.2025-31.12.2025
01.01.2024-31.12.2024
Średnioważona liczba akcji w okresie
88 090 259
73 718 444
Rozwadniający wpływ warrantów na
akcje
5 241 768
0
Średnioważona rozwodniona liczba
akcji w okresie
93 332 027
73 718 444
W dniu 7 sierpnia 2024 roku na mocy uchwały nr 1/08/2024 Rady Nadzorczej Airway Medix S.A. zostały przyznane warranty
subskrypcyjne serii B członkowi Zarządu Panu Peter Kröner w liczbie 2 392 000, które 4 lipca 2025 r. zostały wymienione na
akcje Spółki.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
42
W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne
transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.
Nota 11 Rzeczowe aktywa trwałe
Urządzenia
techniczne,
narzędzia i
wyposażenie
Inne środki
trwałe
Prawo do
użytkowania
Ogółem
Stan na dzień 01.01.2025
0
0
0
0
Wartość brutto
36
2
0
38
Umorzenie
-36
-2
0
-38
Wartość księgowa netto na dz.
01.01.2025
0
0
0
0
Zmiany netto w okresie 01.01.2025 - 31.12.2025
Zakup
2
0
0
2
Ujęcie jako zakończone prace rozwojowe
0
0
0
0
Ujęcie w kosztach nakładów na B&R
zakończonych niepowodzeniem
0
0
0
0
Korekta lat ubiegłych
0
0
0
0
Stan na dzień 31.12.2025
Wartość brutto
38
2
0
40
Umorzenie
-38
-2
0
-40
Wartość księgowa netto na dz.
31.12.2025
0
0
0
0
Urządzenia
techniczne,
narzędzia i
wyposażenie
Inne środki
trwałe
Prawo do
użytkowania
Ogółem
Stan na dzień 01.01.2024
0
0
0
0
Wartość brutto
20
0
0
20
Umorzenie
-20
0
0
-20
Wartość księgowa netto na dz.
01.01.2024
0
0
0
0
Zmiany netto w okresie 01.01.2024 - 31.12.2024
Zakup
16
2
0
16
Ujęcie jako zakończone prace rozwojowe
0
0
0
0
Ujęcie w kosztach nakładów na B&R
zakończonych niepowodzeniem
0
0
0
0
Korekta lat ubiegłych
0
0
0
0
Stan na dzień 31.12.2024
Wartość brutto
36
2
0
38
Umorzenie
-36
-2
0
-38
Wartość księgowa netto na dz.
31.12.2024
0
0
0
0
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
43
Środki trwałe w budowie
Stan na dzień 01.01.2025
0
Wartość brutto
129
Odpis aktualizujący
-129
Wartość księgowa netto na dz. 01.01.2025
0
Zmiany netto w okresie 01.01.2025 - 31.12.2025
Zakup
120
Ujęcie jako zakończone prace rozwojowe
0
Ujęcie w kosztach nakładów na B&R zakończonych niepowodzeniem
0
Korekta lat ubiegłych
0
Stan na dzień 31.12.2025
Wartość brutto
249
Odpis aktualizujący
-129
Wartość księgowa netto na dz. 31.12.2025
120
Środki trwałe w budowie
Stan na dzień 01.01.2024
0
Wartość brutto
129
Odpis aktualizujący
-129
Wartość księgowa netto na dz. 01.01.2025
0
Zmiany netto w okresie 01.01.2024 - 31.12.2024
Zakup
0
Ujęcie jako zakończone prace rozwojowe
0
Ujęcie w kosztach nakładów na B&R zakończonych niepowodzeniem
0
Korekta lat ubiegłych
0
Stan na dzień 31.12.2024
Wartość brutto
129
Odpis aktualizujący
-129
Wartość księgowa netto na dz. 31.12.2024
0
Nota 12 Wartości niematerialne
12.1 Wartości niematerialne
Na dzień bilansowy wartość prac rozwojowych wyniosła 9 987 tys. zł. W drugim kwartale 2025 roku Spółka zdecydowała o
odwróceniu odpisu aktualizującego na zakończone prace rozwojowe w kwocie 9 987 tys. zł. Na dzień 31.12.2024 r. wartość
prac rozwojowych wynosiła 0 tys. zł.
Wartości niematerialne
31.12.2025
31.12.2024
Niezakończone prace rozwojowe
0
0
Koszty zakończonych prac rozwojowych
9 987
0
Razem
9 987
0
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
44
Zmiany w trakcie okresu porównawczego :
Niezakończone
pracy
rozwojowe
Zakończone
pracy
rozwojowe
Inne wartości
niematerialne
Ogółem
Stan na dzień 01.01.2025
0
0
0
0
Wartość brutto
3 785
29 514
18
33 317
Umorzenie
0
0
-18
-18
odpis aktualizujący
-3 785
-29 514
0
-33 299
Wartość księgowa netto na dz. 01.01.2025
0
0
0
0
Zmiany netto w okresie 01.01.2025 - 31.12.2025
Zakup
0
0
0
0
Ujęcie jako zakończone prace rozwojowe
0
0
0
0
Ujęcie w kosztach nakładów na B&R
zakończonych niepowodzeniem
0
0
0
0
Korekta lat ubiegłych
0
0
0
0
Odwrócenie odpisu aktualizującego
0
9 987
0
0
Stan na dzień 30.06.2025
Wartość brutto
3 785
29 514
18
33 317
Umorzenie
0
0
-18
-18
odpis aktualizujący
-3 785
-19 527
0
-23 312
Wartość księgowa netto na dz. 31.12.2025
0
9 987
0
9 987
Niezakończone
prace
rozwojowe
Zakończone
prace
rozwojowe
Inne wartości
niematerialne
Ogółem
Stan na dzień 01.01.2024
0
0
0
0
Wartość brutto
3 785
29 514
17
33 316
Umorzenie
0
0
-17
-17
odpis aktualizujący
-3 785
-29 514
0
-33 299
Wartość księgowa netto na dz. 01.01.2024
0
0
0
0
Zmiany netto w okresie 01.01.2024 - 31.12.2024
Zakup
0
0
1
1
Ujęcie jako zakończone prace rozwojowe
0
0
0
0
Ujęcie w kosztach nakładów na B&R
zakończonych niepowodzeniem
0
0
0
0
Korekta lat ubiegłych
0
0
0
0
Stan na dzień 31.12.2024
Wartość brutto
3 785
29 514
18
33 317
Umorzenie
0
0
-18
-18
odpis aktualizujący
-3 785
-29 514
0
-33 299
Wartość księgowa netto na dz. 31.12.2024
0
0
0
0
Wartości niematerialne obejmują głównie skapitalizowane koszty prac rozwojowych.
Spółka prowadzi działalność dotyczącą produktów z rodziny jednorazowych wyrobów medycznych z zabezpieczoną
międzynarodową własnością intelektualną stosowanych na oddziałach intensywnej terapii oraz anestezjologii. Do 2022 roku
działalność operacyjna oraz prace badawczo-rozwojowe prowadzone były głównie w zależnej w 99,9% od Airway Medix spółce
izraelskiej Biovo Technologies Ltd. Aktualnie prace badawczo-rozwojowe kontynuowane i prowadzone bezpośrednio przez
Emitenta. W IVQ 2022 Airway Medix utraciła kontrolę nad jednostką zależną Biovo Technologies Ltd. 18 marca 2026 r. Zarząd
Emitenta powziął informację o likwidacji oraz wykreśleniu z dniem 17 grudnia 2025 r. z izraelskiego Rejestru Spółek
prowadzonego przez Urząd ds. Korporacji spółki Biovo Technologies Ltd.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
45
Obecnie w portfelu produktowym Airway Medix znajdują się:
B-Care Oral Care system czyszczenia jamy ustnej osób unieruchomionych
Cuffix Cuff Pressure Regulator urządzenie umożliwiające automatyczną wyrównywanie ciśnienia w mankiecie
utrzymującym rurkę intubacyjną
CSS Closed Suction System zamknięty system do czyszczenia rurek intubacyjnych
Hyper Form Platform platforma technologiczna związana z grupą patentów dotyczących m.in. maski laryngologicznej
12.2 Test na utratę wartości aktywów niematerialnych
Airway Medix test na utratę wartości skapitalizowanych prac rozwojowych
Testy na utratę wartości wykonywane są pod kątem utraty wartości raz do roku lub częściej, jeżeli występują przesłanki utraty
wartości. Testowanie polega na kalkulacji wartości odzyskiwalnej testowanego aktywa na bazie kalkulacji wartości godziwej
pomniejszonej o szacowane koszty sprzedaży. Kalkulacje te oparte na zdyskontowanych przepływach pieniężnych przed
opodatkowaniem i wykorzystują szacowane projekcje przepływów pieniężnych na podstawie spodziewanych na dzień
bilansowy umów z partnerami strategicznymi. Podstawą założeń do szacunków jest doświadczenie zarządu związane z
umowami podpisanymi i negocjowanymi z zagranicznymi kontrahentami w zakresie struktury transakcji dot. sprzedaży
urządzenia CSS oraz wielkości rynków dla pozostałych technologii w portfolio Spółki. W wycenie konserwatywnie uwzględniono
wyłączenie przychodów z tytułu opłat typu one-off i/lub planowanych do osiągnięcia w przyszłości kamieni milowych czy też
bez uwzględniania potencjalnych przyszłych opłat licencyjnych należnych Airway Medix. Nie założono również wartości
rezydualnej.
W drugim kwartale 2025 roku Spółka zdecydowała o odwróceniu odpisu aktualizującego na zakończone prace rozwojowe OC i
CPR w kwocie 9 987 tys. zł.
Kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Airway Medix S.A. posiadała w swoim portfelu następujące
technologie: Closed Suction System (CSS), B-Care Oral Care (OC), Cuffix Cuff Pressure Regulator (CPR), Hyper Form Platform
(LMA).
Na dzień 30 czerwca 2025 r. Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości niematerialnych. Testy obejmowały zakończone
prace rozwojowe Oral Care i Cuffix. Przesłanką przeprowadzenia testu było rozpoczęcie przez Spółkę etapu komercjalizacji ww.
produktów z portfolio Spółki. W I półroczu 2025 r. podpisano pierwszą umowę dystrybucyjną dot. produktów Oral Care i Cuffix,
a od dnia bilansowego do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania podpisano trzy kolejne umowy dystrybucyjne. Ich łączna
wartość w latach 2025-2027 jest szacowana na ponad 5,5 mln PLN.
W wyniku przeprowadzonej analizy stwierdzono, że przesłanki wskazujące na utratę wartości aktywów ustały. Zaktualizowane
prognozy przepływów pieniężnych, dyskontowane przy zastosowaniu stopy dyskontowej na poziomie 20,88%, wykazały, że
wartość odzyskiwalna odpowiadająca wartości użytkowej przewyższa wartość bilansową testowanych aktywów. Zarząd na
podstawie podpisanych umów dystrybucyjnych oraz szacunkowych wartości przyszłych przepływów pieniężnych z kolejnych
umów dystrybucyjnych oszacował wartości użytkowe Oral Care i Cuffix na dzień 30.06.2025 przewyższają ich wartości
bilansowe.
Wartość użytkowa została ustalona metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), dla prognozowanego okresu
przyszłych przepływów pieniężnych wynoszącego 5 lat oraz stopy wzrostu planowanej sprzedaży ekstrapolowanej na podstawie
stopy wzrostu z dotychczas podpisanych umów dystrybucyjnych, przy zastosowaniu stopy dyskontowej (WACC) na poziomie
20,88%.
W związku z powyższym, w I półroczu 2025 roku Spółka rozpoznała rozwiązanie odpisu aktualizującego wartości niematerialne
w wysokości 9 987 tys. zł, z czego 3 576 tys. zł dotyczy Oral Care, a 6 410 tys. zł dotyczy Cuffix. Odwrócenie odpisów odniesiono
w całości w rachunku zysków i strat w pozycji Pozostałe przychody operacyjne, zwiększając tym samym wynik finansowy netto
I półrocza 2025 roku o 9.987 tys. zł. Wartość bilansowa aktywów po odwróceniu odpisów wyniosła 3 576 tys. zł dla Oral Care i
6 410 tys. zł dla Cuffix.
Analizy wrażliwości utraty wartości użytkowych dla Oral Care i Cuffix zakładające zmiany stóp dyskonta o +/- 1 p.p. oraz zmiany
wielkości sprzedaży o +/- 5% nie wykazały wpływu na wysokość rozpoznanego odpisu.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Zarząd dokonał oceny istnienia przesłanek utraty wartości niematerialnych. W wyniku
przeprowadzonej analizy nie zidentyfikowano zewnętrznych ani wewnętrznych przesłanek wskazujących na możliwość utraty
wartości aktywów. W związku z powyższym Spółka nie przeprowadziła testów na utratę wartości Oral Care i Cuffix.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
46
Dla technologii Closed Suction System (CSS) oraz Laryngological Mask & Hyper Form (LMA) na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz 31
grudnia 2024 r. nie przeprowadzono testów pod kątem utraty wartości ujętych w księgach rachunkowych skapitalizowanych
prac rozwojowych. Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz 31 grudnia 2024 r. nie zidentyfikowano przesłanek do odwrócenia odpisu
aktualizującego ww. aktywów.
Na dzień bilansowy wartość prac badawczo rozwojowych wynosiła 9 987 tys. zł.
Nota 13 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Prawo do użytkowania aktywów
31.12.2025
31.12.2024
Wartość początkowa prawa do użytkowania aktywów
wartość początkowa leasingu:
238
234
wartość początkowa subleasingu:
-76
-76
wartość początkowa aktywa z tytułu prawa do użytkowania netto:
163
159
Umorzenie prawa do użytkowania aktywów
Umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania
213
93
Zmniejszenie umorzenia z tytułu subleasingu
-68
-30
Umorzenie netto
146
63
Wartość bilansowa prawa do użytkowania aktywów
17
96
W dniu 12.03.2024 Spółka zawarła umowę najmu lokalu przy ul. Szarej 10 w Warszawie, który zgodnie z regulacjami zawartymi
w MSSF 16 stanowi dla Spółki aktywo z tytułu prawa do użytkowania (leasing). Jednocześnie w dniu 15.03.2024 Spółka zawarła
dwie inne umowy najmu, w których udostępniła wynajmowany przez Spółkę lokal przy ul. Szarej 10 (subleasing).
Nota 14 Inwestycje w udziały/akcje i pozostałe aktywa finansowe
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa finansowe krótkoterminowe
W jednostkach powiązanych
0
0
- obligacje (pozostałe krótkoterminowe aktywa
finansowe)
0
0
wartość brutto
0
0
odpis aktualizujący
0
0
wartość netto
0
0
-udziały (pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe)
0
0
wartość brutto
0
0
odpis aktualizujący
0
0
wartość netto
0
0
W jednostkach pozostałych
0
0
- obligacje (pozostałe krótkoterminowe aktywa
finansowe)
0
0
wartość brutto
5 561
0
odpis aktualizujący
5 561
0
wartość netto
0
0
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
47
-udziały (pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe)
0
0
wartość brutto
0
0
odpis aktualizujący
0
0
wartość netto
0
0
Aktywa finansowe krótkoterminowe razem
0
0
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa finansowe długoterminowe
W jednostkach powiązanych
106
107
-obligacje (pozostałe długoterminowe aktywa finansowe)
0
0
wartość brutto
0
0
odpis aktualizujący
0
0
wartość netto
0
0
-udziały (pozostałe długoterminowe aktywa finansowe)
106
107
wartość brutto
696
697
odpis aktualizujący
590
590
wartość netto
106
107
W jednostkach pozostałych
0
0
-obligacje (pozostałe długoterminowe aktywa finansowe)
0
0
wartość brutto
0
0
odpis aktualizujący
0
0
wartość netto
0
0
-udziały (pozostałe długoterminowe aktywa finansowe)
0
0
wartość brutto
0
0
odpis aktualizujący
0
0
wartość netto
0
0
Aktywa finansowe długoterminowe razem
106
107
Zmiana stanu inwestycji krótkoterminowych w
jednostkach powiązanych
01.01.2025-31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
Obligacje
Wartość brutto na początek okresu
0
5 307
Odpis aktualizujący na początek okresu
0
531
Naliczone odsetki
0
274
Spłata
0
-283
Odpisy aktualizujące wartość obligacji ujęte w wyniku
finansowym
0
4 767
Zmiana klasyfikacji podmiotu z powiązanego na
niepowiązany (wartość brutto)
0
5 298
Zmiana klasyfikacji podmiotu z powiązanego na
niepowiązany (odpis aktualizujący)
0
5 298
Stan na koniec okresu netto:
0
0
wartość brutto na koniec okresu
0
0
odpis aktualizujący na koniec okresu
0
0
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
48
Zmiana stanu inwestycji krótkoterminowych w
jednostkach pozostałych
01.01.2025-31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
Obligacje
0
0
Wartość brutto na początek okresu
5 298
0
Odpis aktualizujący na początek okresu
5 298
0
Naliczone odsetki
263
0
Spłata
Odpisy aktualizujące wartość obligacji ujęte w wyniku
finansowym
263
0
Zmiana klasyfikacji podmiotu z powiązanego na
niepowiązany (wartość brutto)
0
5 298
Zmiana klasyfikacji podmiotu z powiązanego na
niepowiązany (odpis aktualizujący)
0
5 298
Stan na koniec okresu netto:
0
0
wartość brutto na koniec okresu
5 561
5 298
odpis aktualizujący na koniec okresu
5 561
5 298
Spółka posiada w aktywach finansowych obligacje wyemitowane przez Adiuvo Investments S.A. W poprzednich okresach
Adiuvo Investments S.A. dokonało spłaty połowy posiadanych obligacji tj. 40 000 o łącznej wartości nominalnej 4 mln PLN. Wraz
z częścią kapitałową zostały również spłacone odsetki w wysokości 467 tys. PLN. Ponadto w dniu 26 marca 2019 r. Emitent
zawarł z Adiuvo Investments porozumienie zmieniające warunki emisji pozostałych 40.000 obligacji o wartości nominalnej 100
zł każda, na mocy którego termin wykupu tych obligacji został przesunięty z 29 marca 2019 r., kolejno na dzień 31 grudnia 2019
r. a następnie na dzień 30 czerwca 2020 r. W dniu 30 czerwca 2020 r. przesunięto termin wykupu obligacji na 31 grudnia 2020
r. W dniu 31 grudnia 2020 r. przesunięto termin wykupu obligacji na 30 czerwca 2021 r., a następnie w dniu 30 czerwca 2021
r. przesunięto termin wykupu obligacji na 31 grudnia 2021 r. W dniu 31 grudnia 2021 r. przesunięto termin wykupu obligacji
na 30 czerwca 2022 r. W dniu 30 czerwca 2022 r. przesunięto termin wykupu obligacji na 30 sierpnia 2022 r. W dniu 30 sierpnia
2022 r. przesunięto termin wykupu obligacji na 30 grudnia 2022 r. W dniu 31 grudnia 2022 r. przesunięto termin wykupu
obligacji na 20 kwietnia 2023 r. W dniu 20 kwietnia 2023 r. przesunięto termin wykupu obligacji na 31 maja 2023 r. W dniu 31
maja 2023 roku Spółka zawarła z Adiuvo Investments S.A. porozumienie zmieniające na mocy, którego termin wykupu tych
obligacji został przesunięty z dnia 31 maja 2023 roku na dzień 31 grudnia 2023 roku.
W dniu 23 listopada 2023 r. Spółka uzyskała od Adiuvo Investments S.A. kwotę 125 tys. EUR w ramach częściowej spłaty kapitału
obligacji wyemitowanych przez Adiuvo. W dniu 29 grudnia 2023 r. Spółka uzyskała od Adiuvo Investments S.A. kwotę 125 tys.
EUR w ramach częściowej spłaty kapitału obligacji wyemitowanych przez Adiuvo.
Jednocześnie na mocy porozumienia z dnia 29 grudnia 2023 roku zmieniającego warunki emisji obligacji przez Adiuvo
Investments, termin wykupu pozostałych 29.101 obligacji o wartości nominalnej 100 każda został przesunięty z dnia 31
grudnia 2023 roku na dzień 31 grudnia 2024 roku.
24 kwietnia 2024 r. Spółka uzyskała od Adiuvo Investments S.A. kwotę 15 tys. EUR w ramach częściowej spłaty kapitału obligacji
wyemitowanych przez Adiuvo.
29 maja 2024 r. Spółka uzyskała od Adiuvo Investments S.A. kwotę 50 tys. EUR w ramach częściowej spłaty kapitału obligacji
wyemitowanych przez Adiuvo
Na mocy porozumienia z dnia 30 grudnia 2024 roku zmieniającego warunki emisji obligacji przez Adiuvo Investments, termin
wykupu pozostałych 26.271 obligacji o wartości nominalnej 100 zł każda został przesunięty z dnia 31 grudnia 2024 roku na
dzień 31 grudnia 2025 roku. W związku z otwartym w dn. 2 grudnia 2024 r. przyspieszonym postępowaniem układowym Adiuvo
Investments S.A. w restrukturyzacji, spłata wierzytelności Emitenta z tyt. obligacji nastąpi na warunkach prawomocnie
zatwierdzonego układu.
Na 26.271 obligacjach imiennych wyemitowanych przez Adiuvo Investments S.A. (o łącznej wartości nominalnej w wysokości
2 627 050 PLN) jest ustanowiony zastaw zabezpieczający spłatę kredytu zaciągniętego w Discount Bank (szczegóły w nocie
26.1).
Airway Medix S.A. posiada 99,90% udziałów w spółce Biovo Technologies Ltd. W IVQ.2022 Spółka utraciła kontrolę nad Biovo.
Na dzień bilansowy Emitent posiada nadal udziały w spółce Biovo Technologies ltd, która na dzień bilansowy jest w procesie
upadłościowym. 18 marca 2026 r. Zarząd Emitenta powziął informację o likwidacji oraz wykreśleniu z dniem 17 grudnia 2025
r. z izraelskiego Rejestru Spółek prowadzonego przez Urząd ds. Korporacji spółki Biovo Technologies Ltd
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
49
29 października 2024 r. została zawiązana spółka celowa, zależna wobec Airway Medix pod firmą „Airway Medix Germany
GmbH” z siedzibą w Neuenbürg (Niemcy), w której 100% udziałów posiada Airway Medix. Przedmiotem działalności Airway
Medix Germany GmbH jest prowadzenie działań sprzedażowych produktów medycznych opartych na technologii opracowanej
przez Emitenta, w szczególności na rynku europejskim. Spółka rozpoczęła działalność operacyjną w IIIQ.2025 r.
Nota 15 Zapasy
Zapasy
31.12.2025
31.12.2024
Materiały w magazynach
73
0
Dostawy w drodze
0
0
RAZEM:
73
0
Nota 16 Udzielone pożyczki
Pożyczki udzielone krótkoterminowe
31.12.2025
31.12.2024
Stan na początku okresu
55
0
udzielenia pożyczek i zwiększenia
kapitału pożyczek
0
56
naliczone odsetki
4
2
spłata pożyczek (kapitał + odsetki)
0
-3
utworzenie odpisu aktualizującego
pożyczki wraz z odsetkami
0
0
Razem udzielone pożyczki
59
56
Pożyczki udzielone długoterminowe
31.12.2025
31.12.2024
Stan na początku okresu
0
0
udzielenia pożyczek i zwiększenia
kapitału pożyczek
80
0
naliczone odsetki
1
0
spłata pożyczek (kapitał + odsetki)
0
0
utworzenie odpisu aktualizującego
pożyczki wraz z odsetkami
0
0
Razem udzielone pożyczki
81
0
Stan na dzień 31.12.2025
Suma
należności
Należności
terminowe
Należności przeterminowane
Struktura wiekowa
krótkoterminowych
należności z tytułu
udzielonych pożyczek
od 1 do
30 dni
od 31
do 60
dni
od 61 do
90 dni
od 91 do 365
dni
powyżej roku
Należności z tytułu
udzielonych pożyczek
brutto
59
0
0
0
0
59
0
odpisy aktualizujące
0
0
0
0
0
0
0
Należności z tytułu
udzielonych pożyczek
netto
59
0
0
0
0
59
0
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
50
Nota 17 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
31.12.2025
31.12.2024
Krótkoterminowe należności z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałe należności
Należności z tytułu dostaw i usług
122
0
od jednostek powiązanych
0
0
od jednostek pozostałych
122
33
Inne
2717
1941
od jednostek powiązanych
48
47
od jednostek pozostałych
2 669
1 894
Odpisy aktualizujące
-2 680
-1 426
Razem należności finansowe netto
158
548
Inne należności niefinansowe, w tym:
778
535
z tytułu podatków i innych świadczeń
778
535
pozostałe
0
0
Razem należności niefinansowe netto
778
535
Razem krótkoterminowe należności z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałe należności
netto
936
1 083
Odpisy aktualizujące wartość należności w
okresie
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Stan na początek okresu
1 426
180
Utworzony odpis
2 133
1 889
Wykorzystany odpis
0
-7
Odwrócony odpis
-843
-636
Stan na koniec okresu
2 716
1 426
Stan na dzień 31.12.2025
Suma
należności
Należności
terminowe
Należności przeterminowane
Struktura wiekowa
krótkoterminowych należności z
tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności
od 1 do
30 dni
od 31 do
60 dni
od 61 do
90 dni
od 91 do
365 dni
powyżej
roku
Należności z tytułu dostaw i
usług brutto
122
85
33
0
0
0
3
odpisy aktualizujące
3
0
0
0
0
0
3
Należności z tytułu dostaw i
usług netto
118
85
33
0
0
0
0
Inne należności brutto
3 494
431
86
60
134
1 569
1 215
odpisy aktualizujące
2 676
28
85
55
131
1 163
1 215
Inne należności netto
818
403
0
5
3
406
0
Razem
936
488
34
5
3
406
0
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
51
Stan na dzień 31.12.2024
Suma
zobowiązań
Należności
terminowe
Należności przeterminowane
Struktura wiekowa
krótkoterminowych należności z
tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności
od 1 do
30 dni
od 31 do
60 dni
od 61 do
90 dni
od 91 do
365 dni
powyżej
roku
Należności z tytułu dostaw i
usług brutto
33
13
16
0
0
2
1
odpisy aktualizujące
2
1
1
Należności z tytułu dostaw i
usług netto
30
13
16
0
0
1
0
Inne należności brutto
2 476
740
511
246
72
521
385
odpisy aktualizujące
1 423
179
251
173
57
466
296
Inne należności netto
1 053
561
261
73
15
54
89
Razem
1 083
574
277
74
15
55
89
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w punkcie 22.4 informacji dodatkowej.
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wyceniane są w wysokości zamortyzowanego kosztu przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów aktualizujących wartość należności. Wartość księgowa
należności jest zbliżona do ich wartości godziwej. Należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 365 dni od dnia
powstania należności nie podlegają dyskontowaniu.
Opis ryzyk związanych z należnościami z tytułu dostaw i usług oraz pozostałymi należnościami jak również polityka Spółki
dotycząca zarządzania tymi ryzykami została przedstawiona w punkcie 6.5 informacji dodatkowej.
Nota 18 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień bilansowy oraz
w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało się wyłącznie ze środków pieniężnych ulokowanych na rachunkach
bankowych.
W przypadku posiadania wolnych środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Spółka inwestuje je w
formie lokat terminowych oraz overnight. Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych,
których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane
na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne
i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
na dzień 31 grudnia 2025 r. wynosi 127 tys. zł (31.12.2024: 2 114 tys. zł).
Nota 19 Kapitał zakładowy oraz pozostałe kapitały
19.1 Kapitał zakładowy
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2025 r. kapitał zakładowy Spółki zarejestrowany w Krajowym Rejestrze Sądowym składał się z
wyemitowanych akcji następujących serii:
Liczba akcji (udziałów) wg serii emisji
31.12.2025
31.12.2024
Seria A
43 518 444
43 518 444
Seria B
6 000 000
6 000 000
Seria C
4 900 000
4 900 000
Seria D
4 000 000
4 000 000
Seria F
3 700 000
2 700 000
Seria E
11 600 000
11 600 000
Seria H
9 633 211
1 000 000
Seria I
18 121 882
0
Razem liczba akcji (udziałów)
101 473 537
73 718 444
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
52
Kapitał zakładowy został w całości opłacony. Na podstawie uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
(NWZA) Spółki z dnia 19 maja 2016 r. podjęto decyzję o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie wyższą niż
4.900.000,00 zł poprzez emisję nie więcej niż 4.900.000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1,00 zł oznaczonych
jako seria C.
NWZA wyłączyło prawo poboru emitowanych akcji serii C przysługujące dotychczasowym akcjonariuszom Spółki. Wyłączenie
prawa poboru umożliwiło Spółce zaoferowanie nowo wyemitowanych akcji serii C wybranym przez Zarząd inwestorom, w celu
zwiększenia środków finansowych Spółki przeznaczonych na inwestycje.
Subskrypcja prywatna została przeprowadzona w dniach 25-30 maja 2016 roku, w efekcie której dokonano przydziału
4.900.000 akcji serii C. Cena emisyjna akcji serii C została ustalona na 1,23 za jedną akcję, stąd wartość przeprowadzonej
subskrypcji wyniosła 6.027.000,00 zł. W efekcie emisji akcji serii C powstała nadwyżka z emisji w kwocie 1.127.000,00 zł, w
ciężar której ujęto koszty emisji w kwocie 668 tys. zł.
Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym podwyższenia kapitału Spółki o akcje serii C miała miejsce w dniu 13 lipca 2016 r.
Jednocześnie uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z 19 maja 2016 r. podjęto decyzję o
podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie wyższą niż 4.000.000,00 poprzez emisję do 4.000.000 nowych akcji
zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1,00 każda akcja, oznaczonych jako seria D o łącznej wartości nominalnej nie
większej niż 4.000.000,00 zł, w drodze jednego lub kilku kolejnych podwyższeń kapitału zakładowego (kapitał docelowy).
W dniu 21 lipca 2016 r. Zarząd Emitenta podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z wyłączeniem
prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy oraz w sprawie zmiany Statutu (Uchwała). Na mocy Uchwały podwyższono
kapitał zakładowy Spółki o kwotę 4.000.000,00 zł poprzez emisję 4.000.000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej
1,00 oznaczonych jako seria D (Akcje serii D). Akcje serii D od chwili ich powstania uczestniczyć będą w dywidendzie na
zasadach równych z dotychczas istniejącymi akcjami Spółki. Cena emisyjna akcji serii D wynosiła 1,23 za jedną akcję. W
interesie Spółki zostało wyłączone prawo poboru emitowanych akcji serii D przysługujące dotychczasowym akcjonariuszom
Spółki a wyłączenie prawa poboru umożliwiło Spółce zaoferowanie nowo wyemitowanych akcji serii D spółce Adiuvo
Investments.
W dniu 22 lipca 2016 r. Spółka zawarła z Adiuvo Investments S.A. umowę objęcia 4.000.000 Akcji serii D o łącznej wartości
nominalnej 4.000.000,00 zł w zamian za wkład pieniężny w wysokości 4.920.000,00 tj. 1,23 zł za każdą akcję serii D. W efekcie
emisji akcji serii D powstała nadwyżka z emisji w kwocie 920.000,00 zł, w ciężar której ujęto koszty emisji w kwocie 179 tys. zł.
Objęcie Akcji serii D przez Adiuvo Investments związane jest z realizacją postanowień umowy inwestycyjnej z dnia 25 maja 2016
r., zgodnie z którą, po sprzedaży przez Adiuvo Investments w maju 2016 r. zdematerializowanych oraz dopuszczonych do obrotu
4.000.000 akcji Spółki na rzecz wybranych inwestorów, Adiuvo Investments zobowiązała się do nabycia Akcji serii D w liczbie i
na warunkach cenowych odpowiadających zbytym akcjom, o których mowa powyżej.
Akcje serii D zostały zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 4 listopada 2016 r.
Kapitał powstały z nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej na dzień bilansowy wynosi 1.174 tys. zł i obejmuje
nadwyżkę emisyjną netto tj. po potrąceniu kosztów emisji, powstałą w związku z emisją akcji serii C w kwocie 459 tys. zł oraz
serii D w kwocie 715 tys. zł.
W roku 2018 roku miały miejsce zmiany w strukturze kapitału zakładowego Spółki. W dniu 27 czerwca 2018 roku została
powzięta uchwała o obniżeniu kapitału zakładowego. Obniżenie kapitału miało na celu pokrycie starty poniesionej w roku
obrotowym 2017, pokrycie strat historycznie poniesionych w latach poprzednich, pokrycie ujemnego kapitału z połączenia pod
wspólną kontrolą.
Kapitał zakładowy obniżono do kwoty 19.862.271 poprzez zmniejszenie wartości nominalnej każdej akcji z kwoty 1,00 złotych
do kwoty 0,34 złotych. Kwota 1.951.590 została przelana na osobny kapitał rezerwowy, który może być wykorzystany na
pokrycie przyszłych strat.
W dniu 15 lutego 2023 r. Emitent powziął informację o rejestracji przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV
Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego [„Sąd”] w dniu 10 lutego 2023 r. zmian Statutu Spółki polegających na [1]
zmianie §6 Statutu poprzez dodanie po ust. 5 Statutu Spółki ustępów od 6 do 11 oraz [2] zmianie §6a Statutu Spółki
uchwalonych na podstawie odpowiednio uchwały nr 3 i 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 października
2022 roku.
Zarejestrowana przez Sąd zmiana Statutu Spółki polega na tym, że:
[1] dodaje się w §6 po ust. 5 Statutu Spółki ustępy od 6 do 11 o następującym brzmieniu:
„6. Zarząd jest uprawniony do podwyższania kapitału zakładowego Spółki o kwotę nie wyższą niż 3.944.000,00 zł (trzy miliony
dziewięćset czterdzieści cztery tysiące złotych) poprzez emisję do 11.600.000 (jedenaście milionów sześćset tysięcy) nowych
akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 (trzydzieści cztery grosze) każda akcja, oznaczonych jako seria E o
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
53
łącznej wartości nominalnej nie większej niż 3.944.000,00 (trzy miliony dziewięćset czterdzieści cztery tysiące złotych), w
drodze jednego lub kilku kolejnych podwyższeń kapitału zakładowego (kapitał docelowy).
7.Upoważnienie Zarządu do podwyższania kapitału zakładowego oraz do emitowania nowych akcji serii E w ramach kapitału
docelowego wygasa 19 października 2023 r.
8. Za zgodą Rady Nadzorczej, Zarząd może pozbawić dotychczasowych akcjonariuszy w całości lub w części prawa poboru w
stosunku do akcji serii E emitowanych w granicach kapitału docelowego.
9. Zarząd upoważniony jest do ustalenia ceny emisyjnej akcji serii E wyemitowanych w ramach kapitału docelowego. Uchwała
Zarządu w sprawie ustalenia ceny emisyjnej serii E nie wymaga zgody Rady Nadzorczej.
10. Z zastrzeżeniem ust. 8 oraz 9 oraz o ile przepisy ustawy Kodeksu spółek handlowych nie stanowią inaczej, w granicach
upoważnienia Zarząd może decydowo wszystkich sprawach związanych z podwyższeniem kapitału zakładowego Spółki w
ramach kapitału docelowego, a w szczególności Walne Zgromadzenie wyraża zgodę i upoważnia Zarząd do:
a. zawierania umów objęcia akcji obejmowanych w ramach podwyższenia kapitału dokonanego w granicach kapitału
docelowego;
b. zmiany Statutu Spółki w zakresie związanym z podwyższeniem kapitału zakładowego Spółki w ramach kapitału docelowego
i ustalenia tekstu jednolitego obejmującego te zmiany,
c. zawarcia umowy o rejestrację akcji serii E w depozycie papierów wartościowych oraz dopuszczenia i wprowadzenia ich do
obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych.
11. Uchwała Zarządu podjęta w ramach statutowego upoważnienia udzielonego w niniejszym paragrafie zastępuje uchwałę
Walnego Zgromadzenia, w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki.”
[2] §6a Statutu Spółki otrzymuje nowe następujące brzmienie:
„Podwyższa się warunkowo kapitał zakładowy o kwotę 4.001.800,00 zł (cztery miliony tysiąc osiemset złotych), poprzez:
a) emisję nie więcej niż 3.070.000,00 (trzy miliony siedemdziesiąt tysięcy) akcji na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 0,34
zł (trzydzieści cztery grosze) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 1.043.800,00 zł (milion czterdzieści trzy tysiące
osiemset złotych) w celu przyznania posiadaczom warrantów subskrypcyjnych serii A emitowanych przez Spółkę na podstawie
uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 czerwca 2014 r. prawa do objęcia akcji serii A;
b) emisję nie więcej niż 8.700.000 (osiem milionów siedemset tysięcy) akcji na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,34
(trzydzieści cztery grosze) każda i łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 2.958.000,00 zł (dwa miliony dziewięćset
pięćdziesiąt osiem tysięcy złotych) w celu przyznania warrantów subskrypcyjnych serii B emitowanych przez Spółkę na
podstawie uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 października 2022 r. prawa do objęcia akcji
serii F.”
2.700.000 akcji serii F zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 26 września 2023 r.
Zarząd Airway Medix S.A., w ramach realizacji uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19
października 2022 r., w dniu 19 października 2023 roku podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w
granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Podwyższenie kapitału
zakładowego następuje poprzez emisję nie więcej niż 11.600.000 nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej
0,34 zł każda akcja, oznaczonych jako seria E o łącznej wartości nominalnej nie większej niż 3.944.000,00 zł.
11.600.000 akcji serii E zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 22 stycznia 2024 r.
18 grudnia 2023 roku Emitent podjął uchwałę w sprawie zmiany statutu Spółki i upoważnienia zarządu Spółki do podwyższenia
kapitału zakładowego Spółki w okresie do 18 grudnia 2024 r. w ramach kapitału docelowego o kwotę nie wyższą niż
5.270.000,00 zł poprzez emisję nie więcej niż 15.500.000 akcji zwykłych na okaziciela, obejmującego upoważnienie dla zarządu
Spółki do pozbawienia akcjonariuszy Spółki prawa poboru w całości lub w części do akcji emitowanych w ramach kapitału
docelowego oraz ustalenia ceny emisyjnej tych akcji. Pełnomocnik jednego z akcjonariuszy zgłosił sprzeciw do podjętej uchwały.
6 lutego 2024 roku do Spółki wpłynął pozew o stwierdzenie nieważności względnie o uchylenie w całości uchwały nr 3 z dnia
18 grudnia 2023 roku Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki w sprawie zmiany statutu Spółki i upoważnienia zarządu
Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w okresie do 18 grudnia 2024 r. w ramach kapitału docelowego o kwotę
nie wyższą niż 5.270.000,00 poprzez emisję nie więcej niż 15.500.000 akcji zwykłych na okaziciela, obejmującego
upoważnienie dla zarządu Spółki do pozbawienia akcjonariuszy Spółki prawa poboru w całości lub w części do akcji
emitowanych w ramach kapitału docelowego oraz ustalenia ceny emisyjnej tych akcji wniesiony przez akcjonariusza będącego
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
54
osobą fizyczną (Powód). W pozwie Powód wniósł również o zabezpieczenie roszczenia poprzez zawieszenie wykonalności ww.
uchwały do czasu prawomocnego zakończenia postępowania.
W ślad za otrzymaniem pozwu Spółka podjęła próby porozumienia z akcjonariuszami odpowiedzialnymi za złożenie pozwu.
Rozmowy te nie zakończyły się wycofaniem pozwu.
Równocześnie Emitent zwraca uwagę, że, na oprotestowanym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy, które miało miejsce w
dniu 18.12.2023r. nie była obecna jedna trzecia kapitału zakładowego, który to wymóg jest konieczny do skutecznego
podniesienia kapitału. Albowiem zgodnie z art. 445. KSH § 1-3:
„§ 1. Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie zmiany statutu przewidująca upoważnienie zarządu do podwyższenia kapitału
zakładowego w granicach kapitału docelowego wymaga większości trzech czwartych głosów. Powzięcie uchwały wymaga
obecności akcjonariuszy reprezentujących co najmniej połowę kapitału zakładowego, a w odniesieniu do spółki publicznej, co
najmniej jedną trzecią kapitału zakładowego. Uchwała powinna być umotywowana.
§ 2. Jeżeli walne zgromadzenie, zwołane w celu powzięcia uchwały w sprawie kapitału docelowego, nie odbyło się z powodu
braku kworum określonego w § 1, można zwołać kolejne walne zgromadzenie, podczas którego do powzięcia uchwały
wymagana jest obecność akcjonariuszy reprezentujących co najmniej jedną trzecią kapitału zakładowego spółki.
§ 3. Uchwała walnego zgromadzenia spółki publicznej, o której mowa w § 2, może być powzięta bez względu na liczbę
akcjonariuszy obecnych na zgromadzeniu, chyba że statut stanowi inaczej.”
8 listopada 2024 roku do Spółki wpłynął wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie XXVI Wydział Gospodarczy stwierdzający
nieważność uchwały nr 3 Walnego Zgromadzenia spółki Airway Medix S.A. z siedzibą w Warszawie z dnia 18 grudnia 2023 roku,
której przedmiotem jest dokonanie zmian w statucie spółki i upoważnienie zarządu spółki do podwyższenia kapitału
zakładowego spółki w okresie do 18 grudnia 2024 roku w ramach kapitału docelowego o kwotę nie wyższą n5 270 000 złotych
poprzez emisję nie więcej niż 15 500 000 akcji zwykłych na okaziciela i obejmującej upoważnienie dla zarządu spółki do
pozbawienia akcjonariuszy spółki prawa poboru całości lub w części do akcji emitowanych w ramach kapitału docelowego oraz
ustalenia ceny emisyjnej tych akcji z uwagi na podjęcie uchwały przy braku wymaganego przepisami kodeksu spółek
handlowych quorum. Emitent zaznacza, że powyższe pozostaje bez wpływu na ważność i skuteczność uchwały nr 3 z dnia 28
czerwca 2024 roku Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Airway Medix S.A. w sprawie zmiany statutu Spółki i upoważnienia
zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w okresie do 31.12.2024 r. w ramach kapitału docelowego o
kwotę nie wyższą niż 6.800.000,00 zł poprzez emisję nie więcej niż 20.000.000 akcji zwykłych na okaziciela, obejmującego
upoważnienie dla zarządu Spółki do pozbawienia akcjonariuszy Spółki prawa poboru w całości lub w części do akcji
emitowanych w ramach kapitału docelowego oraz ustalenia ceny emisyjnej tych akcji.
Mając na względzie powyższe Spółka, w porozumieniu z zagranicznymi inwestorami podjęła decyzo ponownym zwołaniu
Walnego a strony porozumiały się w zakresie potencjalnej konieczności powtórzenia procedury.
24 kwietnia 2024 roku Emitent zwołał Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w celu podjęcia uchwały w sprawie zmiany statutu
Spółki i upoważnienia zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w ramach kapitału docelowego o kwotę nie
wyższą niż 6.800.000,00 zł poprzez emisję nie więcej niż 20.000.000 akcji zwykłych na okaziciela, obejmującego upoważnienie
dla zarządu Spółki do pozbawienia akcjonariuszy Spółki prawa poboru w całości lub w części do akcji emitowanych w ramach
kapitału docelowego oraz ustalenia ceny emisyjnej tych akcji. W związku z brakiem wymaganego kworum do podjęcia uchwały,
która miała być przedmiotem obrad Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, NWZ zwołane na dzień 24 maja 2024 r. zostało
odwołane. Kolejne NWZ w sprawie przedmiotowej uchwały zostało zwołane na dzień 28 czerwca 2024 r.
28 czerwca 2024 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie podjęło
uchwałę w sprawie zmiany statutu Spółki i upoważnienia zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w
okresie do 31.12.2024 r. w ramach kapitału docelowego o kwotę nie wyższą niż 6.800.000,00 poprzez emisję nie więcej niż
20.000.000 akcji zwykłych na okaziciela, obejmującego upoważnienie dla zarządu Spółki do pozbawienia akcjonariuszy Spółki
prawa poboru w całości lub w części do akcji emitowanych w ramach kapitału docelowego oraz ustalenia ceny emisyjnej tych
akcji.
22 sierpnia 2024 roku do Spółki wpłynął pozew o stwierdzenie nieważności względnie o uchylenie w całości uchwały nr 3 z dnia
28 czerwca 2024 roku Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki w sprawie zmiany statutu Spółki i upoważnienia zarządu
Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w okresie do 31.12.2024 r. w ramach kapitału docelowego o kwotę nie
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
55
wyższą niż 6.800.000,00 zł poprzez emisję nie więcej niż 20.000.000 akcji zwykłych na okaziciela, obejmującego upoważnienie
dla zarządu Spółki do pozbawienia akcjonariuszy Spółki prawa poboru w całości lub w części do akcji emitowanych w ramach
kapitału docelowego oraz ustalenia ceny emisyjnej tych akcji wniesiony przez akcjonariusza będącego osobą fizyczną [Powód].
W pozwie Powód wniósł również o zabezpieczenie roszczenia poprzez zawieszenie wykonalności ww. uchwały do czasu
prawomocnego zakończenia postępowania.
Dodatkowo, włącznie z pozwem Emitent otrzymał postanowienie Sądu Okręgowego w Warszawie Sąd Gospodarczy XX Wydział
Gospodarczy z dnia 30 lipca 2024 r. w którym sąd postanowił:
„1. zabezpieczyć roszczenie powoda o uchylenie uchwały w ten sposób, że do czasu prawomocnego zakończenia niniejszego
postępowania wstrzymać wykonalność uchwały nr 3 nadzwyczajnego walnego zgromadzenia Airway Medix S.A. w Warszawie
z 24 czerwca 2024 roku w sprawie zmiany statutu spółki i upoważnienia zarządu spółki do podwyższenia kapitału zakładowego
w okresie do 31.12.2024 r., w ramach kapitału docelowego o kwotę nie wyższą niż 6 800 000 złotych, poprzez emisję nie więcej
niż 20 000 000 akcji zwykłych na okaziciela, obejmującego upoważnienie dla zarządu spółki do pozbawienia akcjonariuszy prawa
poboru w całości lub w części do akcji emitowanych w ramach kapitału docelowego oraz ustalenia ceny emisyjnej tych akcji;
2. na podstawie art. 357 6 k.p.c. w zw. z art. 13 5 2 k.p.c. odstąpić od uzasadnienia postanowienia z uwagi na uwzględnienie w
całości zawartego w pozwie wniosku o udzielenie zabezpieczenia oraz podzielenie argumentów na jego poparcie.”
29. sierpnia 2024 r. Spółka złożyła do Sądu zażalenie na postanowienie Sądu Okręgowego w Warszawie XX Wydział Gospodarczy
z dnia 30 lipca 2024 r., wydane w sprawie o sygn. akt XX GC 735/24 (doręczone pozwanej w dniu 22 sierpnia 2024 r.), w
przedmiocie udzielenia zabezpieczenia roszczenia powoda, zaskarżając powyższe postanowienie w całości.
18 września 2024. Spółka złożyła Odpowiedź na Pozew jednocześnie wnosząc o oddalenie powództwa w całości.
7 listopada 2024 roku do Spółki wpłynęło postanowienie Sądu Apelacyjnego w Warszawie VII Wydział Gospodarczy i Własności
Intelektualnej (Sąd Apelacyjny) zgodnie z którym Sąd Apelacyjny, na skutek złożonego przez Spółkę zażalenia, postanowił
zmienić ww. postanowienie Sądu Okręgowego w ten sposób, że d Apelacyjny postanowił oddalić wniosek o udzielenie
zabezpieczenia. Jednocześnie Spółka podtrzymuje ocenę, że pozew o stwierdzenie nieważności względnie o uchylenie w całości
ww. uchwały jest bezzasadny i Zarząd podejmuje stosowne kroki prawne celem ochrony uzasadnionego interesu Spółki.
15 stycznia 2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych
w ilości nie większej niż 11.500.000 z przeznaczeniem dla osób wskazanych przez Zarząd Spółki z wyłączeniem prawa poboru
dla dotychczasowych akcjonariuszy oraz warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż
3.910.000,00 zł z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki.
W ramach realizacji uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 15 stycznia 2025 r.:
1. W dniu 17 marca 2025 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki
podwyższa kapitał zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach
kapitału docelowego, ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 9.436.731,62 (dziewięć milionów czterysta
trzydzieści sześć tysięcy siedemset trzydzieści jeden złotych 62/100). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje
poprzez emisję 27.755.093 (dwadzieścia siedem milionów siedemset pięćdziesiąt pięć tysięcy dziewięćdziesiąt trzy)
nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej
9.436.731,62 zł (dziewięć milionów czterysta trzydzieści sześć tysięcy siedemset trzydzieści jeden złotych 62/100), w
tym:
a) 9.633.211 (dziewięć milionów sześćset trzydzieści trzy tysiące dwieście jedenaście) nowych akcji zwykłych na
okaziciela o wartości nominalnej 0,34 (trzydzieści cztery grosze) każda akcja oraz łącznej wartości nominalnej
3.275.291,74 (trzy miliony dwieście siedemdziesiąt pięć tysięcy dwieście dziewięćdziesiąt jeden złotych 74/100),
oznaczonych jako seria H; skierowana wyłącznie do COOPERA FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w
Neuenbürg, Niemcy
b) 18.121.882 (osiemnaście milionów sto dwadzieścia jeden tysięcy osiemset osiemdziesiąt dwa) akcji o wartości
nominalnej 0,34 każda oraz łącznej wartości nominalnej 6.161.439,88 (sześć milionów sto sześćdziesiąt jeden
tysięcy czterysta trzydzieści dziewięć złotych 88/100), oznaczonych jako seria I, skierowana wyłącznie do TIGER
INTERNATIONAL REAL ESTATE GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy.
2. W dniu 13 sierpnia 2025 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w
granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki
podwyższa kapitał zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach
kapitału docelowego, ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 1.976.288,42 zł (jeden milion dziewięćset
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
56
siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście osiemdziesiąt osiem złotych i czterdzieści dwa grosze). Podwyższenie kapitału
zakładowego następuje poprzez emisję 5.812.613 (pięciu milionów ośmiuset dwunastu tysięcy sześciuset trzynastu)
nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej
1.976.288,42 (jeden milion dziewięćset siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście osiemdziesiąt osiem złotych i
czterdzieści dwa grosze), oznaczonych jako seria H, skierowanej wyłącznie do COOPERA FINANZIERUNGEN
DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy.
3. 27 października 2025 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki
podwyższa kapitał zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach
kapitału docelowego, ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 637.140,62 (sześćset trzydzieści siedem tysięcy
sto czterdzieści złotych sześćdziesiąt dwa grosze). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje poprzez emisję
1.873.943 (jednego miliona ośmiuset siedemdziesięciu trzech tysięcy dziewięciuset czterdziestu trzech) nowych akcji
zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 637.140,62
(sześćset trzydzieści siedem tysięcy sto czterdzieści złotych sześćdziesiąt dwa grosze), oznaczonych jako seria H,
skierowanej wyłącznie do COOPERA FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy.
4. 4 grudnia 2025 roku podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału
docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki podwyższa kapitał
zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach kapitału docelowego,
ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 1.209.839,34 (jeden milion dwieście dziewięć tysięcy osiemset
trzydzieści dziewięć złotych trzydzieści cztery grosze). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje poprzez emisję:
2.680.233 (dwóch milionów sześciuset osiemdziesięciu tysięcy dwustu trzydziestu trzech) nowych akcji zwykłych na
okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 911.279,22 zł (dziewięćset
jedenaście tysięcy dwieście siedemdziesiąt dziewięć złotych dwadzieścia dwa grosze), oznaczonych jako seria H oraz
878.118 (ośmiuset siedemdziesięciu ośmiu tysięcy stu osiemnastu) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości
nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 298.560,12 zł (dwieście dziewięćdziesiąt osiem tysięcy
pięćset sześćdziesiąt złotych dwanaście groszy), oznaczonych jako seria I, skierowanej wyłącznie do spółki BlackWood
Ventures AG z siedzibą przy Steigstrasse 3, 8463 Benken ZH, Szwajcaria.
Umowy objęcia akcji serii H i I zostały zawarte w dniach 8 kwietnia 2025 r. oraz 24 kwietnia 2025 r., o czym Spółka informowała
raportami bieżącymi nr 11/2025 oraz 13/2025.
W dniu 25 czerwca 2025 r. 9.633.211 akcji serii H oraz 18.121.882 akcji serii I wyemitowanych w granicach kapitału docelowego
zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Kolejne umowy objęcia akcji serii H i I zostały zawarte w dniach 20 października 2025 r., 24 listopada 2025 r. oraz 8 grudnia
2025 r., o czym Spółka informowała raportami bieżącymi nr 34/2025, 38/2025 i 42/2025.
W dniu 4 lipca 2025 r. doszło do przyznania osobie zarządzającej 2.392.000 akcji serii F Spółki wyemitowanych na podstawie
uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Airway Medix Spółka Akcyjna z dnia 19 października 2022 roku w sprawie
emisji warrantów subskrypcyjnych w ilości nie większej niż 8.700.000 z przeznaczeniem dla osób wskazanych przez Zarząd
Spółki z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy oraz warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego o kwotę nie wyższą niż 2.958.000,00 z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki
oraz w sprawie zmiany statutu Spółki, oferowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i
obejmowanych w wykonaniu uprawnień z warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w raporcie bieżącym nr 9/2025.
W dniu 8 grudnia 2025 r. pomiędzy Spółką a spółką z siedzibą w Szwajcarii została podpisana umowa objęcia 2.680.233 nowych
akcji serii H oraz 878.118 nowych akcji serii I (Umowa Objęcia) o wartości nominalnej 0,34 PLN każda (Akcje Obejmowane),
które zostały wyemitowane na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 04 grudnia 2025 roku w sprawie podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki.
Na dzień bilansowy zarejestrowany kapitał zakładowy Spółki wynosi 34.501.002,58 zł i dzieli się na 101.473.537 akcji zwykłych
na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł, w tym:
a) 43.518.444 akcje zwykłe na okaziciela serii A;
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
57
b) 6.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B;
c) 4.900.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C;
d) 4.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
e) 11.600.000 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
f) 3.700.000 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
g) 9.633.211 akcji zwykłych na okaziciela serii H;
h) 18.121.882 akcji zwykłych na okaziciela serii I.
Emisja akcji w bieżącym okresie sprawozdawczym
W dniu 25 czerwca 2025 r. 9.633.211 akcji serii H oraz 18.121.882 akcji serii I wyemitowanych w granicach kapitału docelowego
zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Prawa akcjonariuszy
Wszystkie akcje serii A, B C, D, E, F, H i I nieuprzywilejowanymi akcjami zwykłymi - na każda akcję przypada jeden głos na
Walnym Zgromadzeniu.
Struktura akcjonariatu:
Według stanu na dzień publikacji sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Jednostki dominującej przedstawiała się
następująco:
Podmiot
Liczba akcji
Liczba głosów
%
posiadanego
kapitału
%
posiadanych
praw głosu
Tiger International Real Estate GmbH
18 121 882
18 121 882
15,74%
15,74%
CoOpera Finanzierungen
25 343 296
25 343 296
22,02%
22,02%
Peter Kroner
2 392 000
2 392 000
2,08%
2,08%
Pozostali
69 253 266
69 253 266
60,16%
60,16%
Suma
115 110 444
115 110 444
100%
100%
Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 r. struktura akcjonariatu Jednostki dominującej przedstawiała się następująco:
Podmiot
Liczba akcji
Liczba
głosów
%
posiadaneg
o kapitału
%
posiadanych
praw głosu
Tiger International Real Estate GmbH
18 121 882
18 121 882
17,86%
17,86%
CoOpera Finanzierungen
17 656 740
17 656 740
17,40%
17,40%
Pozostali
64 694 915
64 694 915
64,74%
64,74%
Suma
101 473 537
101 473 537
100%
100%
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
58
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. struktura akcjonariatu przedstawia się następująco:
Podmiot
Liczba akcji
Liczba głosów
%
posiadanego
kapitału
%
posiadanych
praw głosu
CoOpera Finanzierungen
9 023 529
9 023 529
12,24%
12,24%
Oron Zachar
4 312 050
4 312 050
5,85%
5,85%
Pozostali
60 382 865
60 382 865
81,91%
81,91%
Suma
73 718 444
73 718 444
100%
100%
19.2 Pozostałe kapitały
Kapitał z połączenia pod wspólną kontrolą
W sprawozdaniu finansowym Spółki za okres od 25 września 2013 r. do 31 grudnia 2014 r., sporządzonym według polskich
standardów rachunkowości, dokonano rozliczenia połączenia Airway Medix BIS Sp. z o.o. (przejmująca) i Airway Medix Sp.
z o.o. (przejmowana) dokonanego w trybie art. 492, par. 1, pkt 2 Kodeksu spółek handlowych. Do rozliczenia skutków tego
połączenia przyjęto metodę nabycia, czego skutkiem było powstanie wartości firmy ujętej w sprawozdaniu finansowym Airway
Medix S.A. sporządzonym zgodnie z polskimi zasadami rachunkowości.
W sprawozdaniu finansowym za rok 2015 Spółka wybrała politykę rachunkowości, zgodnie z którą ww. transakcja stanowiła
transakcję zawartą pod wspólną kontrolą, a zatem za właściwsze z perspektywy opisu sytuacji majątkowej i finansowej Spółki
uznała ujęcie wartości aktywów i zobowiązań połączonych jednostek według ich wartości księgowych. W efekcie wartość firmy
została wycofana i ujęta jako „Kapitał z połączenia pod wspólną kontrolą”.
Kapitał ten został pokryty w 2018 roku w wyniku obniżenia kapitału zakładowego, opisanego w pkt. 16.1.
Kapitał z wyceny programu płatności w formie akcji
Kapitał z wyceny programu płatności w formie akcji na dzień 31.12.2025 oraz 31.12.2024 wynosił 0.
W pierwszym kwartale 2023 roku przydzielono 1.250.000 warrantów subskrypcyjnych wycenionych w kwocie 368 tys. W
związku z zamianą warrantów na akcje w drugim kwartale 2023 roku kapitał ten w całości w kwocie 784 tys. został
przeksięgowany na kapitał rezerwowy.
W pierwszym kwartale 2024 r. dokonano zamiany 1.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii B, wycenionych w kwocie 282
tys. zł, na akcje serii F i kapitał z wyceny programu płatności w formie akcji w wysokości 282 tys. został przeksięgowany na
kapitał rezerwowy.
Kapitał z wyceny opcji pracowniczych
Na dz. 31.12.2025 oraz na dz. 31.12.2024 kapitał z wyceny opcji pracowniczych nie wystąpił.
19.3 Dywidenda i ograniczenia związane z kapitałem
Statutowe sprawozdanie finansowe Spółki od 1 stycznia 2015 roku jest przygotowywane zgodnie z MSSF. Dywidenda może b
wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów
statutowych.
Ograniczenia związane z kapitałem
Spółka na podstawie art. 396 Kodeksu Spółek Handlowych jest zobowiązana utrzymywać zyski zatrzymane (tzw. kapitał
zapasowy) do wysokości 1/3 kapitału zakładowego z przeznaczeniem wyłącznie na pokrycie ewentualnych strat finansowych.
Spółka musi przeznaczyć na ten cel minimalnie 8% zysku bieżącego do czasu zgromadzenia wymaganej równowartości 1/3
kapitału zakładowego.
Zgodnie ze zmianami Kodeksu Spółek Handlowych uchwalonymi w roku 2015 (art. 347 § 4) w przypadku, gdy koszty prac
rozwojowych zakwalifikowanych jako aktywa spółki nie zostały całkowicie odpisane, nie można dokonać podziału zysku
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
59
odpowiadającego wnowartości kwoty nieodpisanych kosztów prac rozwojowych, chyba że kwota kapitałów rezerwowych
i zapasowych dostępnych do podziału i zysków z lat ubiegłych jest co najmniej równa kwocie kosztów nieodpisanych.
Nota 20 Oprocentowane pożyczki i kredyty
Kredyty, pożyczki, dłużne papiery
wartościowe
31.12.2025
31.12.2024
Długoterminowe kredyty, pożyczki,
dłużne papiery wartościowe
0
6 609
Kredyty bankowe
0
0
Pożyczki, w tym:
0
6 609
kapitał
0
6 562
odsetki
0
47
Krótkoterminowe kredyty, pożyczki,
dłużne papiery wartościowe
12 782
15 121
Kredyty bankowe, w tym:
12 632
11 664
kapitał
11 327
11 418
odsetki
1 305
246
Pożyczki, w tym:
150
3 458
kapitał
0
3 094
odsetki
150
364
Kredyty, pożyczki, dłużne papiery
wartościowe, razem
12 782
21 730
8 kwietnia 2020 roku Spółka zawarła z Israel Discount Bank Ltd umowę kredytową. Na mocy Umowy Bank udostępnił Spółce
kredyt w maksymalnej kwocie 2 mln euro, Zabezpieczenia spłaty kredytu obejmowały zabezpieczenie na prawach z tytułu
umowy sprzedaży technologii CSS, zabezpieczenie na wierzytelności z tytułu obligacji wyemitowanych przez Adiuvo
Investments S.A. i objętych przez Spółkę oraz zabezpieczenie na ruchomościach, prawach własności intelektualnej i innych
prawach. Od dnia zawarcia ww. umowy do dnia publikacji niniejszego doszło do zmian pierwotnie ustalonych warunków spłaty
tego kredytu, które były ujawniane w poprzednich raportach okresowych oraz w raportach bieżących.
Ostatni aneks z Discount Bank podpisany w dniu 14 października 2024 r. zakłada spłatę przez Spółkę długu wobec Banku w
ratach, z których najbliższa w wysokości 500 tys. EUR oraz 1,15 mln EUR powinny być płatne odpowiednio do dnia 30 marca
2025 r. oraz 30 września 2025 r. Ponadto zgodnie z Aneksem Spółka zobowiązała się zapłacić Bankowi w dniu 31 grudnia 2025
r. pełne odsetki za nieuregulowane saldo kredytu rozliczeniowego, według stanu na ten dzień. Na dzień 31 marca 2025 r.
wymagalna stała się ww. rata zadłużenia Emitenta wobec Banku, która nie została uregulowana przez Spółkę w ustalonym przez
strony terminie, o czym Bank został poinformowany przez Spółkę.
17 września 2025 r. Bank pisemnie potwierdził Spółce zatwierdzenie nowych, zasad spłaty zadłużenie Spółki względem Banku,
zgodnie z którymi począwszy bieżącego miesiąca Spółka wpłacać będzie do Banku raty miesięczne w łącznej wysokości nie
mniejszej niż 50 tys. EUR w całym 2025 r. Ustalenia te obowiązują do końca b.r., po którym planowane jest kolejne spotkanie
Stron w celu potwierdzenia dalszych zasad wspólnego działania i ustalenia dalszego szczegółowego harmonogramu i zasad
spłaty pozostałej części zadłużenia. 31 grudnia 2025 r. Spółka dokonała na rzecz Banku spłaty ostatniej miesięcznej raty
zadłużenia w 2025 roku w kwocie 50 tys. EUR. Tym samym Spółka wykonała zobowiązania jakie wynikały z dwustronnych
ustaleń z Bankiem opisanych w ww. raporcie bieżącym. Jednocześnie Spółka informuje, że intencją stron jest odbycie kolejnego
spotkania jeszcze w styczniu 2026 roku w celu potwierdzenia dalszych zasad wspólnego działania i ustalenia dalszego
szczegółowego harmonogramu i zasad spłaty pozostałej części zadłużenia. Wobec aktualnej sytuacji geopolitycznej w regionie
Bliskiego Wschodu w dniu 22 lutego 2026 roku Bank zaaprobował odłożenie spotkania do czasu uspokojenia ssytuacji w
regionie. Bank, podobnie jak przy poprzednich rozmowach, po raz kolejny wykazuje się pełnym zrozumieniem dla priorytetów
Emitenta i wspiera rozwój sprzedaży i komercjalizacji urządzeń Emitenta i do tej pory nie podjął żadnych czynności w związku
ze spłatą pozostałej części zadłużenia Spółki.
1 czerwca 2023 roku Spółka Airway Medix zawarła z Partnerem niemieckim umowy pożyczki w kwocie 0,7 mln EUR
konwertowanej na akcje Spółki po cenie nominalnej. W dniu 17 listopada 2023 roku całość kapitału otrzymanej pożyczki została
skonwertowana na akcje Emitenta.
16 listopada 2023 roku Spółką zawarła dwie odrębne umowy inwestycyjne z Partnerem niemieckim oraz szwajcarską firmą
inwestycyjno-doradczą. Zgodnie z postanowieniami obu umów inwestycyjnych Partnerzy łącznie zobowiązali się do objęcia
nowych akcji Spółki w zamian za wkład pieniężny w łącznej wysokości dla wszystkich Partnerów do kwoty 2 mln EUR, co zostało
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
60
szerzej opisane w nocie 4.1 rocznego sprawozdania finansowego Emitenta za 2023 r. W dniu 17 lipca 2025 roku pomiędzy
Spółką a Partnerem niemieckim i szwajcarskim (łącznie jako „Partnerzy”) został podpisany aneks do umowy inwestycyjnej
(Aneks), o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 28/203 oraz 29/2023. Aneks zwiększył z kwoty 2 mln EUR do kwoty
3 mln EUR poziom inwestycji w akcje Airway Medix w zamian za wkład pieniężny. Pozostałe warunki umowy Inwestycyjnej nie
ulegają zmianie. Zwiększone zaangażowanie finansowe Parterów pozwoli na finalną transformację Airway Medix z firmy
zajmującej się badaniami i rozwojem do w pełni funkcjonującej międzynarodowej firmy handlowej jeszcze w tym roku oraz
przygotowanie się do opcji strategicznych na rok 2026.
18 listopada 2024 r. została podpisana umowa pożyczki konwertowanej pomiędzy AirwayMedix a Tiger International RE GmbH
(Partner), spółką-córką amerykańskiej firmy Tiger Biosciences LLC. Umowa przewiduje, że Partner udzieli Spółce pożyczki
konwertowalnej w łącznej kwocie do 3,2 mln USD, z czego pierwsza transza w wysokości 1,6 mln USD będzie płatna w ciągu
pięciu dni roboczych od podpisania Umowy, a pozostała opcjonalna część, o ile o jej wypłacie zdecyduje Partner, w ciągu 8
miesięcy od daty podpisania Umowy. Tiger International RE GmbH jest częścią amerykańskiej grupy inwestycyjnej Tiger
BioSciences LLC. Działający w branży produktów medycznych amerykański Partner ma ponad 1 mld USD rocznych obrotów i
jest uważany za wiodącego producenta i dostawcę rozwiązań na rynku leczenia ran, w tym dla pacjentów przewlekle
unieruchomionych. Klienci Partnera obejmują opiekę szpitalną, a także dostawców opieki domowej w całych Stanach
Zjednoczonych. Partner jest uznanym ekspertem w zakresie dystrybucji i negocjacji programów refundacyjnych w Stanach
Zjednoczonych i dysponuje własną siecią sprzedawców i dystrubucji na terenie całego kraju. Obecnie Tiger Biosciences
intensywnie inwestuje w poszerzenie portfolio produktów oraz ekspansję sprzedaży na terenie Unii Europejskiej.
22 listopada 2024 r. na konto Spółki wpłynęła kwota 1,6 mln USD w ramach dochowania warunków ww. umowy. Pozyskane
środki służą Spółce w szczególności do zakończenia procesów, nad którymi Airway Medix pracował w ostatnich miesiącach tj.
m.in.: otwarcia rynków amerykańskich i europejskich, rozpoczęcia wielkoskalowej produkcji i wdrożeń rynkowych, zakończenia
procesów regulacyjnych i rozbudowania działu sprzedaży. W związku z upływem w dniu 18 lipca 2025 r. okresu 8 miesięcy od
daty podpisania umowy pożyczki konwertowanej pomiędzy Spółką a Tiger International RE GmbH na wpłatę drugiej opcjonalnej
transzy pożyczki konwertowanej, Tiger nie zdecydował się na wpłatę drugiej transzy pożyczki na obecnym etapie rozwoju Spółki
i rozważy dalsze zaangażowanie kapitałowe w przypadku zorganizowania większej rundy inwestycyjnej, gdy Spółka osiągnie
wyższy stopień gotowości do komercjalizacji i rozpocznie strategiczne rozmowy z funduszami VC i partnerami strategicznymi.
17 marca 2025 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego,
ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 9.436.731,62 zł (dziewięć milionów czterysta trzydzieści sześć tysięcy siedemset
trzydzieści jeden złotych 62/100) poprzez emisję 27.755.093 (dwadzieścia siedem milionów siedemset pięćdziesiąt pięć tysięcy
dziewięćdziesiąt trzy) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości
nominalnej 9.436.731,62 zł (dziewięć milionów czterysta trzydzieści sześć tysięcy siedemset trzydzieści jeden złotych 62/100),
w tym:
a) 9.633.211 (dziewięć milionów sześćset trzydzieści trzy tysiące dwieście jedenaście) nowych akcji zwykłych na
okaziciela o wartości nominalnej 0,34 (trzydzieści cztery grosze) każda akcja oraz łącznej wartości nominalnej
3.275.291,74 (trzy miliony dwieście siedemdziesiąt pięć tysięcy dwieście dziewięćdziesiąt jeden złotych 74/100),
oznaczonych jako seria H;
b) 18.121.882 (osiemnaście milionów sto dwadzieścia jeden tysięcy osiemset osiemdziesiąt dwa) akcji o wartości
nominalnej 0,34 każda oraz łącznej wartości nominalnej 6.161.439,88 (sześć milionów sto sześćdziesiąt jeden
tysięcy czterysta trzydzieści dziewięć złotych 88/100), oznaczonych jako seria I.
Akcje serii H i I zostaną objęte w zamian za wkład pieniężny. Cena emisyjna Akcji Serii H i I wynosi 0,34 zł (34 grosze). Akcje Serii
H zostaną zaoferowane przez Spółkę do objęcia w trybie subskrypcji prywatnej skierowanej wyłącznie do COOPERA
FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy. Akcje Serii I zostaną zaoferowane przez Spółkę do
objęcia w trybie subskrypcji prywatnej skierowanej wyłącznie do TIGER INTERNATIONAL REAL ESTATE GMBH z siedzi w
Neuenbürg, Niemcy.
13 sierpnia 2025 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału
docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki podwyższa kapitał
zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach kapitału docelowego, ustalonego
w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 1.976.288,42 zł (jeden milion dziewięćset siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście
osiemdziesiąt osiem złotych i czterdzieści dwa grosze). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje poprzez emisję
5.812.613 (pięciu milionów ośmiuset dwunastu tysięcy sześciuset trzynastu) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości
nominalnej 0,34 każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 1.976.288,42 (jeden milion dziewięćset siedemdziesiąt sześć
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
61
tysięcy dwieście osiemdziesiąt osiem złotych i czterdzieści dwa grosze), oznaczonych jako seria H, skierowanej wyłącznie do
COOPERA FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy.
27 października 2025 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału
docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki podwyższa kapitał
zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach kapitału docelowego, ustalonego
w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 637.140,62 zł (sześćset trzydzieści siedem tysięcy sto czterdzieści złotych sześćdziesiąt dwa
grosze). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje poprzez emisję 1.873.943 (jednego miliona ośmiuset siedemdziesięciu
trzech tysięcy dziewięciuset czterdziestu trzech) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja,
o łącznej wartości nominalnej 637.140,62 (sześćset trzydzieści siedem tysięcy sto czterdzieści otych sześćdziesiąt dwa
grosze), oznaczonych jako seria H, skierowanej wyłącznie do COOPERA FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w
Neuenbürg, Niemcy.
Umowy objęcia akcji serii H i I zostały zawarte w dniach 8 kwietnia 2025 r. oraz 24 kwietnia 2025 r., o czym Spółka informowała
raportami bieżącymi nr 11/2025 oraz 13/2025.
W dniu 25 czerwca 2025 r. 9.633.211 akcji serii H oraz 18.121.882 akcji serii I wyemitowanych w granicach kapitału docelowego
zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Kolejne umowy objęcia akcji serii H zostały zawarte w dniach 20 października 2025 r. oraz 24 listopada 2025 r., o czym Spółka
informowała raportami bieżącymi nr 34/2025 oraz 38/2025.
Nota 21 Rezerwy
Zmiana stanu rezerw
krótkoterminowych w okresie
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Stan na początek okresu
494
474
Utworzenie rezerw w koszty
0
0
Wykorzystanie rezerw
0
0
Rozwiązanie rezerw
0
0
Wycena walutowa rezerw
-60
20
Stan rezerw na koniec okresu
434
494
Zmiana stanu rezerw
długoterminowych w okresie
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Stan na początek okresu
1 833
1 691
Utworzenie rezerw w koszty
129
142
Wykorzystanie rezerw
0
0
Rozwiązanie rezerw
0
0
Stan rezerw na koniec okresu
1 962
1 833
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
62
Nota 22 Świadczenia pracownicze
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych równa się ich wartości bilansowej.
Wartość zobowiązań z tytułu wynagrodzeń dotyczy niewypłacanego od 2020 roku wynagrodzenia członków zarządu.
Świadczenia pracownicze
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń
1 388
1376
Zobowiązania tytułu odpraw emerytalnych
0
0
Zobowiązania z tytułu niewykorzystanych
urlopów
61
49
Razem zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych, w tym:
1 449
1426
Zobowiązania długoterminowe
0
0
Zobowiązania krótkoterminowe
1 449
1426
22.1 Program płatności w formie akcji
NWZA Spółki z 19 października 2022 roku w uchwale nr 4 postanowiło o emisji warrantów subskrypcyjnych w ilości nie większej
niż 8.700.000 oznaczonych jako seria B. Zgodnie z przedmiotową uchwałą zamiana warrantów subskrypcyjnych serii B na akcje
Airway Medix S.A. powinna nastąpić nie później niż w terminie 10 lat od dnia jej podjęcia. W przypadku realizacji praw z
wszystkich warrantów subskrypcyjnych serii B kapitał zakładowy Airway Medix ulegnie zwiększeniu o kwotę do 2.958.000,00
zł.
W dniu 5 grudnia 2022 roku zarząd Airway Medix S.A. dokonał przydziału 1.450.000 warrantów subskrypcyjnych serii B dających
prawo do objęcia akcji Spółki po cenie emisyjnej 0,34 . W dniu 2 lutego 2023 r, zarząd Airway Medix S.A. dokonał przydziału
1.250.000 warrantów subskrypcyjnych serii B dających prawo do objęcia akcji Spółki po cenie emisyjnej 0,34 .
W roku 2023 w związku z deklaracją wymiany warrantów w ilości 2 700 000 na akcje serii F dokonano rozliczenia kapitału
przeksięgowując go w poczet kapitału rezerwowego. 2.700.000 akcji serii F zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze
Sądowym w dniu 26 września 2023 roku.
18 grudnia 2023 roku osoba uprawniona (zewnętrzny doradca) objęła kolejne 1.500.000 warrantów subskrypcyjnych serii B
dających prawo do objęcia akcji Spółki po cenie emisyjnej 0,34 na warunkach przewidzianych w regulaminie programu
motywacyjnego. Dnia 21 marca 2024 roku zarząd Airway Medix podjął uchwałę w sprawie potwierdzenia osiągnięcia kamieni
milowych przez posiadacza warrantów subskrypcyjnych serii B dla 1.000.000 z 1.500.000.
1.000.000 akcji serii F zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 24 czerwca 2024 r.
14 marca 2025 r. osoba uprawniona (członek Zarządu) objęła 2.392.000 warrantów subskrypcyjnych serii B dających prawo do
objęcia akcji Spółki po cenie emisyjnej 0,34 zł. 2.392.000 akcji serii F zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym
w dniu 2 marca 2026 r.
Do dnia bilansowego, pozostałe warranty nie zostały przydzielone przez zarząd.
22.2 Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia
W bieżącym okresie Spółka utworzyła rezerwę na wartość niewykorzystanych urlopów wypoczynkowych uwzględniając
wartość potencjalnej wypłaty na rzecz pracownika w związku z nabytymi i niewykorzystanymi prawami do urlopu, jak również
rezerwę na odprawy emerytalne.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
63
Uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu sprawozdawczego przedstawiono w poniższych tabelach:
Odprawy
emerytalne
Niewykorzystane
urlopy
Inne
świadczenia
Ogółem
Stan na dzień 01.01.2025
0
51
1 376
1 427
Zmiany w okresie 01.01.2025 - 31.12.2025
Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym
0
10
12
22
Koszty bieżącego zatrudnienia
0
10
81
91
Wypłacone
0
0
-71
-71
Skorygowane
0
0
2
0
Zmiana prezentacji
0
0
0
0
Stan na dzień 31.12.2025
0
61
1 388
1 449
Zobowiązania krótkoterminowe
0
61
1 388
1 449
Zobowiązania długoterminowe
0
0
0
0
Odprawy
emerytalne
Niewykorzystane
urlopy
Inne
świadczenia
Ogółem
Stan na dzień 01.01.2024
0
71
1094
1165
Zmiany w okresie 01.01.2024 - 31.12.2024
Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym
0
-20
282
262
Koszty bieżącego zatrudnienia
0
0
242
242
Wypłacone
0
0
40
40
Skorygowane
0
-20
0
-20
Zmiana prezentacji
0
0
0
0
Stan na dzień 31.12.2024
0
51
1 376
1 427
Zobowiązania krótkoterminowe
0
51
1 376
1 427
Zobowiązania długoterminowe
0
0
0
0
Nota 23 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania
31.12.2025
31.12.2024
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i
usług oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe
1 709
932
wobec jednostek powiązanych
0
0
wobec jednostek pozostałych
1 709
932
Razem zobowiązania finansowe netto
1 709
932
Inne zobowiązania niefinansowe, w tym:
414
30
z tytułu podatków i innych świadczeń
414
30
Razem zobowiązania niefinansowe netto
414
30
Razem krótkoterminowe zobowiązania z tytułu
dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania netto
2 122
962
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w punkcie 22 informacji dodatkowej.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 30-dniowych.
Pozostałe zobowiązania są nieoprocentowane, ze średnim 1-miesięcznym terminem płatności.
Kwota wynikająca z żnicy pomiędzy zobowiązaniami a należnościami z tytułu podatku od towarów i usług jest zazwyczaj
płacona właściwym władzom podatkowym w okresach miesięcznych.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
64
Zobowiązania z tytułu odsetek są zazwyczaj rozliczane w okresach kwartalnych w ciągu całego roku obrotowego.
Nota 24 Leasing
Leasing
31.12.2025
31.12.2024
Zobowiązanie z tytułu leasingu (aktywo z tyt. prawa do
użytkowania-lokal)
90
165
długoterminowe
0
34
krótkoterminowe
90
131
Należności z tytułu leasingu brutto (aktywo z tyt. prawa do
użytkowania-lokal)
65
85
długoterminowe
0
10
krótkoterminowe
65
75
odpis aktualizujący należności długoterminowe
0
3
odpis aktualizujący należności krótkoterminowe
65
47
Należności z tytułu leasingu netto (aktywo z tyt. prawa do
użytkowania-lokal)
0
34
długoterminowe
0
7
krótkoterminowe
0
27
Stan na dzień 31.12.2025
Suma
należności
Należności
terminowe
Należności przeterminowane
Struktura wiekowa
krótkoterminowych
należności z tytułu leasingu
od 1 do
30 dni
od 31 do
60 dni
od 61 do
90 dni
od 91 do
365 dni
powyżej
roku
Należności z tytułu
leasingu
65
20
4
4
4
10
23
odpisy aktualizujące
65
20
4
4
4
10
23
Należności z tytułu
leasingu netto
0
0
0
0
0
0
0
Stan na dzień 31.12.2025
Suma
należności
Zobowiązania
terminowe
Zobowiązania przeterminowane
Struktura wiekowa
zobowiązań z tytułu leasingu
od 1 do 30
dni
od 31
do 60
dni
od 61
do 90
dni
od 91 do
365 dni
powyżej roku
Zobowiązania z tytułu
leasingu
90
44
15
15
15
0
0
Zobowiązania z tytułu leasingu dotyczą wynajmowanego lokalu przy ul. Szarej 10 zgodnie z umonajmu zawartą w dniu
12.03.2024, który zgodnie z regulacjami MSSF 16 stanowi aktywa z tytułu prawa do użytkowania.
Należności z tytułu leasingu dotyczą oddania w użytkowanie innym podmiotom na mocy zawartych umów najmu
wynajmowanego przez Spółkę lokalu przy ul. Szarej 10.
Nota 25 Dotacje
Stan dotacji rządowych ujętych na rozliczeniach międzyokresowych przychodów wraz z odsetkami na dzień 31 grudnia 2025 r.
wyniósł 1 324 tys. zł. (31 grudnia 2024 r.: 1 230 tys. zł.)
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
65
Zmiana stanu dotacji w okresie
01.01.2025 -
31.12.2025
01.01.2024 -
31.12.2024
Stan na początek okresu
1 230
1 128
Otrzymanie dotacji przez Spółkę w okresie
sprawozdawczym
0
0
Kwota rozliczonej dotacji ujęta w pozostałych
przychodach operacyjnych
0
0
Kwota dotacji podlegających zwrotowi
0
0
Zwrot dotacji przez Spółkę w okresie
sprawozdawczym
0
0
Zwrot dotacji dokonany przez spółkę w
poprzednim okresie ujęty w bieżącym roku
0
0
Odsetki
93
103
Stan dotacji na koniec okresu, w tym:
1 324
1 230
Dotacje długoterminowe
1 324
1 230
Dotacje krótkoterminowe
0
0
Airway Medix S.A. ma zawarte dwie umowy grantowe:
1. Umowa o dofinasowanie projektu w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój nr POIR.01.01.01-00-
0732/15-00 z dnia 17 marca 2016 r. Zgodnie z umową całkowity koszt realizacji projektu 7 903 314,18. Przyznane
dofinansowanie: maksymalnie do 5 381 953,20 zł. Otrzymane dofinansowanie: 1 230 542,72 zł.
2. Umowa o dofinasowanie projektu nr POIR.01.01-00-1471/15-00 z dnia 11 maja 2016 r. pn. Opracowanie oraz
wdrożenie na rynkach globalnych urządzenia służącego do automatycznego kontrolowania ciśnienia w mankiecie
rurki intubacyjnej oraz zapobiegania przedostawaniu się zainfekowanych treści do płuc u pacjentów intubowanych
(CPR). Zapobieganie uszkodzeniom tchawicy powodowanym zbyt wysokim ciśnieniem mankietu mocującego rurkę
intubacyjną. Całkowity koszt realizacji projektu 6 396 148,08. Przyznane dofinansowanie maksymalne do kwoty 4 500
433,43. Otrzymane dofinansowanie: 706 450,67 zł.
Od 2019 roku Spółka nie realizuje dalszych transz ww. grantów.
Nota 26 Zobowiązania i aktywa warunkowe
26.1 Inne zobowiązania warunkowe
8 kwietnia 2020 roku Spółka zawarła z Israel Discount Bank Ltd umowę kredytową. Na mocy Umowy Bank udostępnił Spółce
kredyt w maksymalnej kwocie 2 mln euro, co stanowi równowartość ok. 9,1 mln zł wg. kursu NBP z dnia zawarcia Umowy z
przeznaczeniem w szczególności na cele związane z kapitałem korporacyjnym i obrotowym Spółki. Zgodnie z Umową spłata
kredytu nastąpi jednorazowo, do końca października 2021 r. Kredyt oprocentowany jest według zmiennej stopy procentowej
EURIBOR. Zabezpieczenia spłaty kredytu obejmują zabezpieczenie na wierzytelności z tytułu obligacji wyemitowanych przez
Adiuvo Investments S.A. i objętych przez Spółkę oraz zabezpieczenie na ruchomościach, prawach własności intelektualnej i
innych prawach. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania środki z kredytu zostały uruchomione. Pozostałe parametry
dotyczące zaciągniętego kredytu zostały szczegółowo opisane w nocie 20 niniejszego raportu.
26.2 Zobowiązania inwestycyjne
Spółka nie posiada zobowiązań inwestycyjnych.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
66
26.3 Sprawy sądowe
Wobec Spółki prowadzone są następujące postępowania:
1. Projekt: OC. Sprawa dotyczy zwrotu środków pozyskanych przez Airway Medix S.A. w związku z umową o
dofinasowanie projektu w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój nr POIR.01.01.01-00-0732/15-00 z
dnia 17 marca 2016 r. pn. Prowadzenie prac badawczo-rozwojowych oraz międzynarodowe wdrożenie rynkowe
opatentowanego systemu czyszczenia jamy ustnej (ang. Oral Care OC). W dniu 09.08.2023 r. Spółka otrzymała
zawiadomienie o wszczęciu postępowania o sygnaturze BDP-SPO.0250.6.2023.KW6S. Spółka 11.01.2024 złożyła
odpowiedź na zawiadomienie o wszczęciu postępowania.
Wartość przedmiotu sporu: 977 617,26 złotych
Stanowisko Emitenta: Emitent kwestionuje roszczenie Narodowego Centrum Badań i Rozwoju
Etap: w toku
Na dzień bilansowy NCBiR nie podjęło innych czynności niż wskazane powyżej.
2. Postępowanie prowadzone przed Sądem Okręgowym w Warszawie, XXI Wydział Pracy i Ubezpieczeń Społecznych w
Warszawie, sygnatura sprawy: XXI U 504/22, 3 marca 2022 r Airway Medix S.A. wniósł do Sądu Odwołanie od Decyzji
220/2022-ORZ2-D z dnia 31 stycznia 2022 r Zakładu Ubezpieczeń Społecznych. Decyzja 220/2022-ORZ2-D
stwierdzała, że pani Aranowska-Bablok jako pracownik u płatnika składek Airway Medix S.A. nie podlega
obowiązkowo ubezpieczeniu: emerytalnemu, rentowemu, chorobowemu i wypadkowemu. Spółka nie zgadza się z
tym stanowiskiem, dlatego złożono odwołanie w tej sprawie. 3 lipca 2023 r. podczas rozprawy sąd uwzględnił
odwołanie i zmienił decyzję na korzyść Airway Medix S.A. Organ rentowy złożył apelację w dniu 3 sierpnia 2023 r. III
Aua 2121/23. Brak możliwości ustalenia przewidywanej daty rozpoznania apelacji i zakończenia sporu.
3. Postępowanie administracyjne w sprawie zwrotu środków pozyskanych od Polskiej Agencji Rozwoju
Przedsiębiorczości, pochodzących z umowy o dofinansowanie projektu pn. „Stabilizator ciśnienia w mankiecie rurki
stabilizacyjnej”. Airway Medix S.A. w dniu 4 sierpnia 2023 r. ożył Odwołanie od Decyzji nr DK/133/2023 z dnia 4
lipca 2023 r. do Ministerstwa Funduszy i Polityki Regionalnej.
Wartość przedmiotu sporu: 81 181,59 złotych
Etap: wyrok prawomocny
W dniu 13 marca 2026 r. Spółka otrzymała decyzję Ministra Funduszy i Polityki Regionalnej w zakresie zwrotu wartości
przedmiotu sporu na rzecz PARP.
Z zastrzeżeniem postępowań opisanych powyżej na dzień 31 grudnia 2025 r. nie toczyły się w odniesieniu do Airway Medix S.A.
istotne postępowania, przed sądami, organami właściwymi dla postępowań arbitrażowych i organami administracji publicznej,
dotyczące zobowiązań i wierzytelności.
W zależności od etapu postępowania, zobowiązania warunkowe dotyczą ewentualnych kosztów sądowych oraz odsetek od
nieterminowego regulowania płatności.
26.4 Gwarancje, weksle
W okresie realizacji projektów objętych dofinansowaniem (grantami publicznymi) oraz na okres trwałości projektów, czyli na
określony okres od daty zakończenia ich realizacji, Spółka wystawia zabezpieczenie w formie weksla in blanco opatrzonego
klauzulą „nie na zlecenie”.
Ponadto w przypadku rozwiązania umów o dofinansowanie, Spółka zobowiązana jest do zwrotu całości przekazanego
dofinansowania wraz z odsetkami w wysokości określonej jak dla zaległości podatkowych liczonymi od daty przekazania
środków na rachunek bankowy Spółki.
W 2025 r. spółka Airway Medix nie udzieliła poręczeń lub gwarancji.
26.5 Rozliczenia podatkowe
Regulacje prawne dotyczące podatków, w tym m.in. podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych
i fizycznych, podlegają częstym zmianom, wskutek czego niejednokrotnie brak jest odniesienia do utrwalonych regulacji bądź
precedensów prawnych. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do
interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno między organami państwowymi, jak i między organami państwowymi
i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne (na przykład celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli
organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar, a ustalone w wyniku kontroli dodatkowe kwoty zobowiązań muszą
zostać wpłacone wraz z odsetkami.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
67
W Polsce organy skarbowe posiadają prawo kontroli deklaracji podatkowych przez okres pięciu lat, jednak spółki mogą
w tym okresie dokonywać kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku dochodowego.
Spółka ocenia, że wykazane zobowiązania podatkowe są prawidłowe dla wszystkich lat podatkowych, które mogą być poddane
kontroli przez organy skarbowe. Osąd ten opiera się na ocenie wielu czynników, w tym interpretacji prawa podatkowego oraz
doświadczeń z lat poprzednich. Niemniej fakty i okoliczności, które mogą zaistnieć w przyszłości, mogą wpłynąć na ocenę
prawidłowości istniejących lub przeszłych zobowiązań podatkowych.
Zdaniem Spółki na dzień 31 grudnia 2025 r. utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.
26.6 Aktywa warunkowe
W związku z podpisaną umową z podmiotem powiązanym Spółka rozpoznaje aktywo warunkowe w postaci potencjalnego
zwrotu depozytu o wartości na dzień bilansowy 365 tys. zł.
Nota 27 Informacje o podmiotach powiązanych
27.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi
W poniższej tabeli przedstawiono łączne kwoty transakcji zawartych przez Spółkę z podmiotami powiązanymi w okresie
objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym.
01.01.2025 - 31.12.2025
Przychody ze sprzedaży podmiotom
powiązanym
przychody ze
sprzedaży
przychody z tytułu
refaktur
przychody
odsetkowe
- jednostce dominującej
0
0
0
- innym podmiotom powiązanym
0
0
1
Razem przychody ze sprzedaży podmiotom
powiązanym
0
0
1
01.01.2024 - 31.12.2024
Przychody ze sprzedaży podmiotom
powiązanym
przychody ze
sprzedaży
przychody z tytułu
refaktur
przychody
odsetkowe
- jednostce dominującej
0
0
0
- innym podmiotom powiązanym
0
0
0
Razem przychody ze sprzedaży podmiotom
powiązanym
0
0
0
01.01.2025 - 31.12.2025
Zakupy od podmiotów powiązanych
zakup usług i
towarów
zakup aktywów
trwałych
koszty
odsetkowe
- jednostki dominującej
0
0
0
- jednostek zależnych
0
0
0
- kluczowego personelu kierowniczego
0
0
0
-innych jednostek powiązanych
0
0
0
Razem zakupy od podmiotów powiązanych
0
0
0
01.01.2024 - 31.12.2024
Zakupy od podmiotów powiązanych
zakup usług i
towarów
zakup aktywów
trwałych
koszty
odsetkowe
- jednostki dominującej
0
0
0
- jednostek zależnych
0
0
0
- kluczowego personelu kierowniczego
0
0
0
-innych jednostek powiązanych
0
0
0
Razem zakupy od podmiotów powiązanych
0
0
0
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
68
W poniższej tabelach przedstawiono salda rozrachunków z podmiotami powiązanymi istniejące na dzień bilansowy:
Należności od podmiotów powiązanych
31.12.2025
31.12.2024
- od jednostki dominującej
0
0
udzielone pożyczki
0
0
obligacje
0
0
należności handlowe
0
0
należności pozostałe
0
0
- od jednostek zależnych
81
0
należności handlowe
0
0
należności pozostałe
0
0
pożyczki udzielone
81
0
- od kluczowego personelu kierowniczego
0
0
- od podmiotów pod znaczącym wpływem
0
0
- od pozostałych podmiotów powiązanych
0
0
Razem należności od podmiotów
powiązanych
81
0
Zobowiązania wobec podmiotów
powiązanych
31.12.2025
31.12.2024
- wobec jednostki dominującej
0
0
zobowiązania handlowe
0
0
zobowiązania inne
0
0
- do jednostek zależnych
106
107
zobowiązania handlowe
0
0
inne
106
107
-do kluczowego personelu kierowniczego
0
0
otrzymane pożyczki
0
0
- od podmiotów pod znaczącym
wpływem
0
0
- do pozostałych podmiotów powiązanych
0
0
Razem zobowiązania do podmiotów
powiązanych
106
107
27.2 Jednostka dominująca całej grupy
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka nie identyfikuje podmiotu dominującego.
Do dnia 26 kwietnia 2024 r. podmiotem dominującym dla Airway Medix S.A. był podmiot Adiuvo Investments S.A., który
wchodzi do Grupy Kapitałowej Adiuvo Investments S.A. Spółka Airway Medix S.A. była kontrolowana przez Adiuvo Investments
S.A. zgodnie z definicją kontroli zawartą w MSSF 10 w wyniku wykonywania praw głosu z posiadanych akcji oraz w związku z
faktem posiadania w obu spółkach tych samych osób w składzie Zarządu.
W związku ze złożoną w dniu 26 kwietnia 2024 r. przez Pana Marka Orłowskiego rezygnacją z pełnienia funkcji w Zarządzie
Airway Medix S.A., ustał ostatni element związany ze sprawowaniem kontroli nad Airway Medix S.A. przez Adiuvo Investments
S.A. wynikający z powiązań osobowych pomiędzy obiema spółkami, co skutkuje ustaniem przesłanek stosunku dominacji i
zależności pomiędzy Adiuvo Investments S.A. a Airway Medix S.A. Wobec tego na dzień publikacji niniejszego raportu Adiuvo
Investments nie jest podmiotem dominującym dla Airway Medix S.A.
27.3 Kluczowy personel kierowniczy
Kluczowy personel kierowniczy Spółki obejmuje członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki oraz członków Zarządu jednostki,
sprawującej kontrolę nad Airway Medix do dn. 26.04.2024 r. tj. Adiuvo Investments S.A.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
69
W notach 2.1 i 2.2 przedstawiono skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki na dzień bilansowy i w okresie objętym niniejszym
sprawozdaniem.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym świadczenia pracownicze dla Zarządu wyniosły 91,7 tys. zł (01.01-
31.12.2024: 198 tys. zł), w tym dla Marka Orłowskiego 0 tys. zł (01.01-31.12.2024: 57 tys. zł) oraz dla Anny Aranowskiej-Bablok
91,7 tys. zł (01.01-31.12.2024: 141 tys. zł). Powyższe kwoty są kwotami brutto. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania,
wynagrodzenia należne członkom Zarządu zostały wypłacone w kwocie 91,7 tys. zł brutto za 2025 rok.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym świadczenia na rzecz Rady Nadzorczej wyniosły 22,8 tys. PLN. W
2024 roku świadczenia na rzecz Rady Nadzorczej wyniosły 20,4 tys. PLN.
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania wypłacono wynagrodzenie Radzie Nadzorczej w kwocie 3,6 tys. brutto
dotyczącego 2024 roku. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej za 2025 rok nie zostało wypłacone.
27.4 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Transakcje z podmiotami powiązanymi co do zasady zawierane na warunkach rynkowych; w 2025 roku Emitent wykazuje
106 tys. zł zobowiązań wobec Jednostki zależnej, które zostały zawarte na warunkach odbiegających od rynkowych.
Nota 28 Instrumenty finansowe
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Wartości instrumentów finansowych jest równa ich wartości bilansowej, którą przedstawiono poniżej:
Klasy instrumentów finansowych wg stanu
na dzień 31.12.2025
Kategorie instrumentów finansowych
Aktywa finansowe wg
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe wg
zamortyzowanego
kosztu
Ogółem
Należności z tytułu dostaw i usług (netto)
0
0
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
127
0
127
Obligacje (Pozostałe aktywa finansowe)
0
0
0
Należności z tytułu udzielonych pożyczek
59
0
59
Należności z tyt. leasingu (krótkoterminowe)
0
0
0
Należności z tyt. leasingu (długoterminowe)
0
0
0
Kredyty i pożyczki zaciągnięte
(krótkoterminowe)
0
12 782
-12 782
Kredyty i pożyczki zaciągnięte
(długoterminowe)
0
0
0
Zobowiązania z tyt. leasingu
(krótkoterminowe)
0
90
-90
Zobowiązania z tyt. leasingu
(długoterminowe)
0
0
0
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
0
674
-674
Zobowiązania pozostałe
0
1 449
-1 449
Razem
186
14 994
-14 808
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
70
Klasy instrumentów finansowych wg stanu
na dzień 31.12.2024
Kategorie instrumentów finansowych
Aktywa finansowe wg
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe wg
zamortyzowanego
kosztu
Ogółem
Należności z tytułu dostaw i usług (netto)
0
0
0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
2 114
0
2 114
Obligacje (Pozostałe aktywa finansowe)
0
0
0
Należności z tytułu udzielonych pożyczek
55
0
55
Należności z tyt. leasingu (krótkoterminowe)
27
0
27
Należności z tyt. leasingu (długoterminowe)
7
0
7
Kredyty i pożyczki zaciągnięte
(krótkoterminowe)
0
15 121
-15 121
Kredyty i pożyczki zaciągnięte
(długoterminowe)
0
6 609
-6 609
Zobowiązania z tyt. leasingu
(krótkoterminowe)
0
131
-131
Zobowiązania z tyt. leasingu
(długoterminowe)
0
34
-34
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
0
406
-406
Zobowiązania pozostałe
0
556
-556
Razem
2 204
22 857
-20 653
Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w zysku lub stracie w podziale na kategorie instrumentów finansowych:
Klasy instrumentów finansowych wg stanu na
dzień 31.12.2025
Aktywa finansowe
wg
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe wg
zamortyzowanego
kosztu
Ogółem
Przychody (koszty) z tytułu odsetek ujęte w:
271
-1 646
-1 376
Przychodach (kosztach) finansowych
271
-1 646
-1 376
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych ujęte
w:
1
623
623
Przychodach (kosztach) finansowych
1
623
623
Przychody (koszty) z tytułu utraty
wartości/odwrócenia odpisów aktualizujacych
ujęte w:
-263
0
-263
Przychodach finansowych
0
0
0
Kosztach finansowych
-263
0
-263
Zyski (straty) ze zbycia instrumentów
finansowych ujęte w:
0
0
0
Zysk (strata) netto na działalności
kontynuowanej
9
-1 024
-1 015
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
71
Klasy instrumentów finansowych wg stanu na
dzień 31.12.2024
Aktywa finansowe
wg
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe wg
zamortyzowanego
kosztu
Ogółem
Przychody (koszty) z tytułu odsetek ujęte w:
281
-718
-438
Przychodach (kosztach) finansowych
281
-718
-438
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych ujęte
w:
-19
290
271
Przychodach (kosztach) finansowych
-19
290
271
Przychody (koszty) z tytułu utraty
wartości/odwrócenia odpisów aktualizujących
ujęte w:
-5 133
0
-5 133
Przychodach finansowych
5
0
5
Kosztach finansowych
-5 137
0
-5 137
Zyski (straty) ze zbycia instrumentów
finansowych ujęte w:
0
0
0
Zysk (strata) netto na działalności
kontynuowanej
-4 871
-428
-5 299
Spółka przeprowadziła test Kapitału i Odsetek dla posiadanych instrumentów finansowych. W wyniku przeprowadzonego
testu wszystkie posiadane instrumenty finansowe ujęto w bilansie Spółki metodą zamortyzowanego kosztu poza udziałami w
spółce Biovo, które są wyceniane według wartości godziwej.
Nota 29 Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji oraz zmianami
wynikającymi ze sprawozdania z przepływów pieniężnych
W szczególności różnice dotyczą następujących pozycji:
01.01.2025 - 31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
Zmiana stanu należności z tytułu
dostaw i usług ze sprawozdania z
sytuacji finansowej
135
-224
Rozrachunki z pracownikami
0
0
Należności niezwiązane z działalnością
operacyjną
0
0
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
135
-224
Zmiana stanu zobowiązań
01.01.2025 - 31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu
dostaw i usług ze sprawozdania z
sytuacji finansowej
3 183
-1 705
Zobowiązania niezwiązane z
działalnością operacyjną
0
0
Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
3 183
-1 705
Wydatki na pokrycie kosztów prac rozwojowych
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
72
01.01.2025 - 31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
Zmiana stanu wartości niematerialnych
i prawnych ze sprawozdania z sytuacji
finansowej
-237
-72
Nie związane z działalnością
inwestycyjną
-237
0
Wydatki na pokrycie kosztów prac
rozwojowych w sprawozdaniu z
przepływów pieniężnych
0
-72
Nota 30 Struktura zatrudnienia
Spółka w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym zatrudniała jednego pracownika na umowę o pracę (okres
01.01-31.12.2024: jednego pracownika na umowę o pracę).
Nota 31 Zdarzenia po dniu bilansowym
1. Wobec aktualnej sytuacji geopolitycznej w regionie Bliskiego Wschodu w dniu 22 lutego 2026 w godzinach wieczornych
roku Bank zaaprobował odłożenie spotkania do czasu uspokojenia się sytuacji w regionie. Bank, podobnie jak przy
poprzednich rozmowach, po raz kolejny wykazuje się pełnym zrozumieniem dla priorytetów Emitenta i wspiera rozwój
sprzedaży i komercjalizacji urządzeń Emitenta i do tej pory nie podjął żadnych czynności w związku ze spłatą pozostałej
części zadłużenia Spółki.
2. 2 marca 2026 roku Zarząd Emitenta powziął informację o rejestracji przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w tym samym dniu podwyższenia kapitału zakładowego Spółki o
kwotę 4.636.548,38 zł w związku z emisją 13.636.907 akcji Spółki.
3. 23 marca 2026 roku Rada Nadzorcza Spółki działając na podstawie §13 ust. 8 Statutu Spółki dokonała uzupełnienia składu
Rady Nadzorczej poprzez powołanie w skład Członków Rady Nadzorczej Pana Wojciecha Bablok.
AIRWAY MEDIX S.A.
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r.
(dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej)
Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część
73
Warszawa, dnia 27 marca 2026 roku
Zarząd Spółki:
_________________
Anna Aranowska-Bablok
Prezes Zarządu
__________________
Peter Kröner
Członek Zarządu
__________________
Anna Stankiewicz
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych