1
JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE
FINANSOWE
2025
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
2
Jednostkowe
sprawozdanie finansowe
FERRO S.A.
za rok zakończony dnia
31 grudnia 2025 r.
Skawina, 31 marca 2026 r.
PRZYGOTOWANE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI
SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ, KTÓRE ZOSTAŁY
ZATWIERDZONE PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
3
SPIS TREŚCI
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 6
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 7
INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 9
1. Podstawowe dane o Spółce 9
2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego 9
3. Opis istotnych stosowanych zasad rachunkowości 10
4. Przychody ze sprzedaży 22
5. Pozostałe przychody 22
6. Pozostałe koszty 23
7. Koszty świadczeń pracowniczych 23
8. Przychody i koszty finansowe 23
9. Podatek dochodowy 24
10. Rzeczowe aktywa trwałe 25
11. Wartości niematerialne 27
12. Inwestycje w jednostkach zależnych 27
13. Podatek odroczony 30
14. Zapasy 31
15. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 32
16. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 32
17. Kapitał własny 33
18. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych 33
19. Świadczenia pracownicze 35
20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 36
21. Instrumenty finansowe 36
22. Leasing 43
23. Transakcje z podmiotami powiązanymi 44
24. Aktywa i zobowiązania warunkowe, gwarancje 46
25. Wpływ działań wojennych w Ukrainie oraz na Bliskim Wschodzie na działalność Spółki 46
26. Zdarzenia po dniu bilansowym 47
27. Zarządzanie kapitałami 47
28. Ryzyko klimatyczne i potencjalny wpływ na działalność Spółki 47
29. Wynagrodzenie firmy audytorskiej 48
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Jednostkowe sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
4
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
(za rok kończący się)
Nota
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2024
Dane po
połączeniu
Dane
przekształcone
po połączeniu
Dane
zatwierdzone
Przychody ze sprzedaży
4
276 691
311 430
310 377
Pozostałe przychody
5
301
507
478
Koszt własny sprzedanych towarów i materiałów
(179 763)
(201 849)
(201 861)
Zużycie materiałów i energii
(5 258)
(5 424)
(5 411)
Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze
7
(38 505)
(38 435)
(38 275)
Amortyzacja
10, 11
(5 038)
(4 793)
(4 793)
Pozostałe koszty
6
(30 675)
(32 182)
(31 694)
Zysk na działalności operacyjnej
17 753
29 254
28 821
Przychody finansowe
8
37 619
46 812
46 786
Koszty finansowe
8
(3 264)
(4 936)
(4 874)
Zysk przed opodatkowaniem
52 108
71 130
70 733
Podatek dochodowy
9
(1 972)
(3 939)
(3 846)
Zysk/(Strata) netto za rok obrotowy
50 136
67 191
66 887
Składniki innych całkowitych dochodów, które nie zostaną
przeklasyfikowane do zysku lub straty, po opodatkowaniu:
65
(35)
(35)
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń
emerytalnych
65
(35)
(35)
Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy
65
(35)
(35)
Całkowite dochody ogółem za rok obrotowy
50 201
67 156
66 852
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
5
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
(na dzień)
Nota
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2024
Dane po
połączeniu
Dane
przekształcone
po połączeniu
Dane
zatwierdzone
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe
10
24 443
26 631
26 631
Wartości niematerialne
11
7 141
7 990
7 990
Inwestycje w jednostkach zależnych
12
179 471
179 471
179 714
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
13
3 731
4 991
4 861
Aktywa trwałe razem
214 786
219 083
219 196
Aktywa obrotowe
Zapasy
14
79 237
96 147
96 147
Aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów
659
964
964
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
15
61 667
66 035
62 455
Należności z tytułu podatku dochodowego
5 404
40
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
16
2 713
5 905
4 295
Aktywa obrotowe razem
149 680
169 091
163 861
Aktywa razem
364 466
388 174
383 057
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
17
21 243
21 243
21 243
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
82 374
82 374
82 374
Pozostałe kapitały rezerwowe
204
139
139
Zyski zatrzymane
169 696
186 262
181 907
Kapitał własny razem
273 517
290 018
285 663
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu otrzymanych kredytów oraz pożyczek
18
-
6 250
6 250
Zobowiązania z tytułu leasingu
18
2 333
4 042
4 042
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
19
304
338
335
Zobowiązania długoterminowe razem
2 637
10 630
10 627
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty w rachunku bieżącym
16,18
29 257
13 177
13 177
Zobowiązania z tytułu otrzymanych kredytów oraz pożyczek
18
16 373
5 036
5 036
Zobowiązania z tytułu leasingu
18
1 796
1 367
1 367
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
19
5 026
5 678
5 669
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
-
4 434
4 434
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
20
35 061
56 562
55 812
Zobowiązania z tytułu zwrotu zapłaty
799
1 272
1 272
Zobowiązania krótkoterminowe razem
88 312
87 526
86 767
Zobowiązania razem
90 949
98 156
97 394
Pasywa razem
364 466
388 174
383 057
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
6
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
(za rok kończący się)
Nota
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2024
Dane po
połączeniu
Dane
przekształcone
po połączeniu
Dane
zatwierdzone
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem
52 108
71 130
70 733
Korekty
Amortyzacja
5 038
4 793
4 793
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości zapasów
i należności z tytułu dostaw i usług
(608)
495
522
(Zysk) Strata z tytułu różnic kursowych
(260)
(13)
(13)
(Zysk) Strata ze sprzedaży wartości niematerialnych
i rzeczowych aktywów trwałych
(150)
16
16
Odsetki i dywidendy netto
(31 935)
(43 911)
(43 885)
Zmiana stanu zapasów
17 521
(7 289)
(7 290)
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych
4 365
(6 698)
(8 264)
Zmiana zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałych
(21 774)
10 298
10 597
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych
(621)
1 577
1 579
Zmiana stanu aktywów z tytułu prawa jednostki do odzyskania
produktów
305
196
196
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu zwrotu zapłaty
(473)
(264)
(264)
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej
23 516
30 330
28 720
Bieżący podatek dochodowy zapłacony
(10 510)
(1 392)
(1 266)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
13 006
28 938
27 454
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy inwestycyjne
Wpływy z tytułu sprzedaży wartości niematerialnych
i rzeczowych aktywów trwałych
288
309
309
Odsetki otrzymane
-
183
157
Dywidendy otrzymane
35 140
45 961
45 961
Wpływy z tytułu spłaty udzielonej pożyczki
-
8 531
8 531
Wydatki inwestycyjne
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
(1 833)
(3 130)
(3 130)
Przepływy pieniężne wykorzystane w ramach objęcia kontroli
nad jednostkami zależnymi
-
(41)
(41)
Udzielone pożyczki
-
(8 510)
(8 510)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
33 595
43 303
43 277
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy finansowe
Zaciągnięcie kredytów i pożyczek
10 000
-
-
Wydatki finansowe
Spłata zobowiązań z tytułu umów leasingu
(1 313)
(1 707)
(1 707)
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
(66 702)
(67 127)
(67 127)
Spłata kredytów i pożyczek
(5 000)
(59 250)
(59 250)
Odsetki zapłacone, w tym:
(2 858)
(2 443)
(2 443)
Odsetki z tytułu umów leasingu
(220)
(102)
(102)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
(65 873)
(130 527)
(130 527)
Przepływy pieniężne netto, razem
(19 272)
(58 286)
(59 796)
W tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic
kursowych
2
1
1
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty
w rachunku bieżącym na początek okresu
(7 272)
51 014
50 914
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty po pomniejszeniu o kredyty
w rachunku bieżącym na koniec okresu
16
(26 544)
(7 272)
(8 882)
W tym o ograniczonej możliwości dysponowania
517
234
234
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
7
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Nota
Kapitał zakładowy
Kapitał z emisji
akcji powyżej ich
wartości nominalnej
Rezerwa z tytułu
ponownych wycen
programów określonych
świadczeń
Zyski zatrzymane
Kapitał własny
razem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2025 r.
Dane przekształcone po połączeniu
21 243
82 374
139
186 262
290 018
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres
50 136
50 136
Inne całkowite dochody netto
65
-
65
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
-
-
65
50 136
50 201
Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio
w kapitale własnym
Wypłata dywidendy
17
-
-
-
(66 702)
(66 702)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
-
-
-
(66 702)
(66 702)
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2025 r.
Dane po połączeniu
21 243
82 374
204
169 696
273 517
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2024 r.
Dane zatwierdzone
21 243
82 374
174
182 147
285 938
Kapitał z połączenia
-
-
-
4 051
4 051
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres
67 191
67 191
Inne całkowite dochody netto
(35)
-
(35)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
-
-
(35)
67 191
67 156
Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio
w kapitale własnym
Wypłata dywidendy
17
-
-
-
(67 127)
(67 127)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
-
-
-
(67 127)
(67 127)
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2024 r.
Dane przekształcone po połączeniu
21 243
82 374
139
186 262
290 018
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
8
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Nota
Kapitał zakładowy
Kapitał z emisji
akcji powyżej ich
wartości nominalnej
Rezerwa z tytułu
ponownych wycen
programów określonych
świadczeń
Zyski zatrzymane
Kapitał własny
razem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2024 r.
Dane zatwierdzone
21 243
82 374
174
182 147
285 938
Całkowite dochody za okres sprawozdawczy
Zysk netto za okres
66 887
66 887
Inne całkowite dochody netto
(35)
-
(35)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy
-
-
(35)
66 887
66 852
Transakcje z właścicielami, ujęte bezpośrednio
w kapitale własnym
Wypłata dywidendy
17
-
-
-
(67 127)
(67 127)
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli
-
-
-
(67 127)
(67 127)
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2024 r.
Dane zatwierdzone
21 243
82 374
139
181 907
285 663
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
9
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE
1. Podstawowe dane o Spółce
FERRO S.A. (zwana dalej „Spółką”) jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce pod nr KRS 0000289768. Siedziba
Spółki mieści się w Skawinie, ul. Przemysłowa 7.
Spółka została założona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 11 września 2007 r. na czas nieokreślony.
Przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej, sprzętu wyposażenia
hydraulicznego oraz grzewczego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.,
natomiast dane porównawcze obejmują okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r. Sprawozdanie finansowe
uwzględnia dane spółki przejętej w okresie sprawozdawczym, a dane porównawcze zostały odpowiednio
przekształcone w celu zapewnienia ich porównywalności.
Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej FERRO S.A. i sporządza skonsolidowane sprawozdanie
finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
2.1 Oświadczenie zgodności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok kończący się 31 grudnia 2025 r. zostało sporządzone zgodnie
z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską,
zwanymi dalej „MSSF UE”. Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu
31 marca 2026 r.
MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy
Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej
Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF) poza wymienionymi poniżej Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują
na zatwierdzenie przez Unię Europejską oraz Standardami oraz Interpretacjami, które zostały zatwierdzone przez
Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.
2.2 Zmiany w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (MSSF)
W niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółka uwzględniła następujące zmiany w standardach
i interpretacjach MSSF, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i obowiązują dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub później:
▪ Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – określają sposób oceny wymienialności
walut i wymagają ujawniania informacji na temat jej wpływu na sprawozdania finansowe (dla okresów
rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 lub później).
Zmiany te nie miały wpływu na wyniki finansowe oraz sytuację finansową Spółki.
Standardy i interpretacje opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, obowiązujące po dniu bilansowym:
▪ Zmiany MSSF 9, MSSF 7 – dotyczą m.in. klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych, w tym aspektów
ESG oraz ujawniania informacji o inwestycjach w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej (dla
okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 lub później).
▪ Ulepszenia do MSSF (z 18.07.2024) – zmiany mają na celu poprawę spójności i precyzji standardów (dla
okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 lub później).
▪ Zmiany do MSSF 9, MSSF 7 - umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody (dla
okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 lub później). Zmiany doprecyzowują kiedy umowy
objęte zakresem mogą być wyłączone z zakresu MSSF 9 jako zawarte „na własny użytek” (ang. ownuse).
▪ MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” - nowy standard zastępuje
dotychczasowy MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. Wprowadza nowe wymogi dotyczące
prezentacji wyników, w tym obowiązkowe ujawnianie określonych sum i miar wyników definiowanych przez
kierownictwo oraz zasady grupowania informacji (dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia
2027 lub później).
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
10
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Standardy i interpretacje opublikowane, ale niezatwierdzone przez Unię Europejską
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości
Finansowej (MSSF) zatwierdzone przez Unię Europejską nie różnią się od regulacji przyjętych przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, które nie zostały
jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską:
▪ MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej - ujawnianie informacji” -
umożliwia kwalifikującym się jednostkom zależnym stosowanie MSSF z ograniczonymi ujawnieniami, co
pozwala na obniżenie kosztów raportowania przy zachowaniu użyteczności informacji dla użytkowników (dla
okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 lub później).
▪ Zmiany do MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej - ujawnianie informacji”
(wydane 21 sierpnia 2025) (dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 lub później).
▪ Zmiany do MSR 21 “Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” – przeliczanie na walutę prezentacji
będącej walutą gospodarki hiperinflacyjnej (dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 lub
później).
Spółka nie uwzględniła w niniejszym sprawozdaniu finansowym zmian w standardach i interpretacjach, które:
▪ oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską (UE),
▪ zostały zatwierdzone przez UE, ale ich data wejścia w życie przypada po dniu bilansowym.
Na podstawie obecnej analizy Spółka ocenia, że powyższe zmiany standardów i interpretacji nie będą miały istotnego
wpływu na jej sprawozdanie finansowe, z wyjątkiem MSSF 18, który wpłynie na prezentację sprawozdań finansowych
oraz sposób grupowania informacji. W związku z tym Spółka przeprowadzi analizę wymogów nowego standardu
i dostosuje swoje raportowanie zgodnie z nowymi wymaganiami.
2.3 Waluta funkcjonalna i prezentacyjna
Dane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do
pełnych tysięcy. Złoty polski jest walutą funkcjonalną Spółki Ferro S.A.
2.4 Dokonane osądy i oszacowania
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń,
które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów.
Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które
są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości księgowej
netto aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od
wartości szacowanej.
Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta
w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana
szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.
Kluczowe osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania
finansowego pozostały niezmienione w stosunku do osądów i szacunków przyjętych przy sporządzaniu jednostkowego
sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
Osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd przy zastosowaniu MSSF UE, które mają istotny wpływ na
jednostkowe sprawozdanie finansowe, zostały przedstawione w notach 14, 15, 19.
2.5 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się
przewidzieć przyszłości obejmujący okres nie krótszy niż 12 m-cy od dnia bilansowego. Na dzień sporządzania
jednostkowego sprawozdania finansowego nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności
gospodarczej przez Spółkę.
3. Opis istotnych stosowanych zasad rachunkowości
Zasady polityki rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów
zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
11
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
3.1 Waluty obce
Transakcje w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w złotych przy zastosowaniu
natychmiastowego kursu wymiany waluty funkcjonalnej na walutę obcą, obowiązującego na dzień zawarcia
transakcji. Rozchód środków pieniężnych w walucie obcej wyceniany jest metodą FIFO. Przy zakupie środków
pieniężnych w walucie obcej stosuje się kurs zawarcia transakcji.
Pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej są przeliczane na dzień bilansowy według średniego kursu NBP dla danej
waluty obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz
wyceny bilansowej aktywów i pasywów pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmowane są w wyniku
finansowym. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyrażone w walucie obcej wyceniane według kosztu
historycznego są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne
pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane według średniego
kursu NBP obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej.
3.2 Inwestycje w jednostkach zależnych
Spółka wycenia inwestycje w jednostki zależne według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości
(zob. pkt. 3.9 Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów).
3.3 Instrumenty finansowe
(i) Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne
Instrumenty finansowe obejmują inwestycje kapitałowe, dłużne papiery wartościowe, należności z tytułu dostaw
i usług i pozostałe należności, udzielone pożyczki, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, zobowiązania finansowe, w tym
kredyty i pożyczki oraz inne instrumenty dłużne, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania.
Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne są ujmowane początkowo według wartości godziwej
powiększonej - z wyjątkiem inwestycji wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy -
o bezpośrednie koszty związane z nabyciem (poza wyjątkami opisanymi poniżej). Instrument finansowy jest
ujmowany, jeśli Spółka staje się stroną umowy danego instrumentu finansowego.
Aktywa finansowe zostają wyłączone ze sprawozdania z sytuacji finansowej, jeśli wynikające z umowy prawa Spółki
do przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasną lub jeśli Spółka przeniesie aktywa finansowe nie
zachowując nad nimi (lub związanymi zeń ryzykami i korzyściami) kontroli. Standaryzowane transakcje kupna
i sprzedaży składnika aktywów finansowych są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, tj. w dniu, w którym Spółka
zobowiąże się do kupna lub sprzedaży aktywa. Zobowiązania finansowe przestają być wykazywane w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej, jeśli zobowiązania te wygasną (to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został
wypełniony, umorzony lub wygasł).
Klasyfikacja aktywów finansowych obejmuje:
▪ aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy; lub
▪ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do kategorii wycenianych po początkowym ujęciu według
zamortyzowanego kosztu, jeżeli spełnione są następujące dwa warunki:
▪ aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu
uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz
▪ jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych
stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.
W sytuacji, gdy powyższe warunki nie są spełnione (jak to ma miejsce na przykład w przypadku instrumentów
kapitałowych innych jednostek), składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej.
Do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie zaliczane są przede wszystkim instrumenty
dłużne, które nie są utrzymywane w celu generowania korzyści z tytułu ich sprzedaży, a przepływy pieniężne z ich
tytułu można ustalić stosunkowo łatwy sposób ze względu na określone terminy płatności.
Spółka jako aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje w szczególności środki pieniężne i ich
ekwiwalenty, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
12
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
(ii) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe o okresie zapadalności
do trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w jednostkowym sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych
dodatkowo o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących, stanowiące integralną część systemu zarządzania
środkami pieniężnymi Spółki.
(iii) Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny
w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem
kapitałowym wyznaczonym w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe
całkowite dochody. Do tej kategorii zaliczane są wszystkie instrumenty pochodne, z wyjątkiem pochodnych
instrumentów zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń, akcje i udziały spółek innych
niż spółki zależne i stowarzyszone oraz jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych.
Koszty transakcyjne związane z inwestycją zostają ujęte jako zysk lub strata bieżącego okresu w dacie poniesienia.
Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku bieżącego
okresu, z wyjątkiem aktywów utrzymywanych w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie
aktywów zarówno w celu uzyskania przepływów pieniężnych z kontraktów jak i ich sprzedaż – dla tych aktywów zyski
i straty z wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach.
Nie występują w Spółce aktywa finansowe należące do powyższej kategorii.
(iv) Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Aktywa finansowe są klasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli
spełnione są dwa warunki:
▪ są utrzymywane w wyniku przyjętego modelu zarządzania aktywami finansowymi, którego cel może być
osiągnięty albo w drodze generowania przepływów pieniężnych wynikających z zawartych umów albo
poprzez sprzedaż aktywów finansowych,
▪ przepływy pieniężne z nimi związane, zgodnie z warunkami umownymi, następują w określonych terminach
i stanowią wyłącznie płatności z tytułu spłaty kwoty głównej oraz odsetek od niespłaconej kwoty głównej.
Ponadto w przypadku, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu, MSSF 9 daje
możliwość dokonania nieodwracalnej decyzji o wycenie takiego instrumentu finansowego, w momencie początkowego
ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Wyboru takiego Spółka dokonuje dla każdego instrumentu
osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach w związku z powyższą wyceną nie są w późniejszych
okresach przekwalifikowane do wyniku bieżącego okresu.
Nie występują w Spółce aktywa finansowe należące do powyższej kategorii.
(v) Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi
Zobowiązania finansowe, w tym wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane, są
ujmowane w księgach rachunkowych Spółki w momencie, w którym Spółka staje się stroną wiążącej umowy
skutkującej powstaniem zobowiązania finansowego. Dotyczy to również zobowiązań finansowych wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zmiana wartości godziwej dotycząca zmiany ryzyka kredytowego zobowiązania finansowego wyznaczonego
w momencie początkowego ujęcia jako wycenianego w wartości godziwej przez wynik finansowy jest prezentowana
w innych całkowitych dochodach. Jedynie pozostała część zysku lub straty z wyceny do wartości godziwej jest
ujmowana w wyniku bieżącego okresu. W przypadku jednak, gdyby zastosowanie tego wymogu powodowało brak
współmierności przychodów i kosztów lub gdyby zobowiązanie finansowe wynikało z zobowiązań do udzielenia
pożyczki lub umów gwarancji finansowych, cała zmiana wartości godziwej będzie ujmowana w zysku lub stracie
bieżącego okresu.
Spółka jako zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje zobowiązania z tytułu dostaw
i usług, zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych, pozostałe zobowiązania, zobowiązania z tytułu
kredytów, pożyczek oraz innych dłużnych instrumentów finansowych.
Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie
przedawnieniu lub gdy warunki zobowiązania ulegają istotnej modyfikacji.
Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w kwocie netto, wyłącznie, jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów
i zobowiązań finansowych i zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
13
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe
zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć.
Kredyty w rachunku bieżącym stanowią element zarządzania gotówką Spółki oraz są zaliczone do środków
pieniężnych i ich ekwiwalentów dla celów sporządzenia jednostkowego sprawozdania z przepływów środków
pieniężnych.
Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio
przypisane koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu zobowiązania te wycenianie są według zamortyzowanego
kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.
(vi) Pochodne instrumenty finansowe
Wbudowane instrumenty pochodne to takie, które są częścią instrumentu finansowego, np. obligacja z opcją
wcześniejszego wykupu.
Jeśli instrument bazowy nie jest wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, wbudowany instrument
pochodny musi być wyodrębniony i wyceniany osobno. W przeciwnym razie cały instrument jest wyceniany
w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Pochodne instrumenty finansowe są ujmowane początkowo w wartości godziwej, a przynależne koszty transakcji są
ujmowane w wyniku finansowym w momencie poniesienia. Po początkowym ujęciu, Spółka wycenia pochodne
instrumenty finansowe w wartości godziwej, zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej ujmuje się
w zysku lub stracie bieżącego okresu.
(vii) Zabezpieczenia przepływów pieniężnych
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
3.4 Kapitał własny
(i) Akcje zwykłe
Akcje zwykłe ujmuje się w kapitale własnym. Koszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych i opcji na akcje
pomniejszają wartość kapitału.
(ii) Akcje uprzywilejowane
Akcje uprzywilejowane są ujmowane w kapitale własnym, jeśli nie podlegają umorzeniu lub podlegają umorzeniu
wyłącznie na wniosek Spółki, a wypłata dywidendy z tych akcji jest nieobowiązkowa. Wypłaty dywidend wpływają
bezpośrednio na wartość kapitału.
Akcje uprzywilejowane są ujmowane jako zobowiązania, jeśli podlegają umorzeniu na określoną datę lub na wniosek
posiadacza akcji lub jeśli wypłata dywidend jest obligatoryjna. Wypłacone dywidendy są ujmowane jako koszty
odsetek w wyniku finansowym.
(iii) Zakup akcji własnych
W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi przeprowadzenia
transakcji wykazywana jest jako pomniejszenie kapitału własnego. Zakupione akcje własne wykazywane są jako
odrębna pozycja kapitału własnego ze znakiem ujemnym.
3.5 Rzeczowe aktywa trwałe
(i) Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych
Spółka dokonuje początkowej wyceny rzeczowych aktywów trwałych według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.
Pozycje rzeczowych aktywów trwałych, które zostały przeszacowane do wartości godziwej na dzień
1 stycznia 2005 r., czyli dzień zastosowania po raz pierwszy przez Spółkę MSSF UE dla celów sporządzenia
skonsolidowanego sprawozdania finansowego, są wyceniane w oparciu o koszt założony, który stanowi wartość
godziwą na dzień dokonania przeszacowania.
Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są po koszcie obejmującym cenę nabycia oraz koszty pozwalające się
bezpośrednio przyporządkować, poniesione w celu dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków
potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania. Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się
według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o zakumulowaną amortyzację oraz zakumulowane
odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (zob. pkt. 3.9 Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów). Koszty
bieżącego utrzymania środka trwałego, konserwacje, naprawy, remonty i okresowe przeglądy zaliczane są na wynik
finansowy okresu, w którym zostały poniesione.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
14
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Spółka aktywuje koszty finansowania zewnętrznego, jeżeli są one bezpośrednio związane z nabyciem, budową lub
wytworzeniem aktywów trwałych. Aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego zostaje zawieszone, jeżeli
działalność inwestycyjna została przerwana na dłuższy okres.
Spółka przestaje aktywować koszty finansowania zewnętrznego, jeśli działania niezbędne do przygotowania
dostosowanego składnika aktywów do użytku są zakończone.
Nieaktywowane koszty zewnętrznego finansowania są odnoszone bezpośrednio do wyniku finansowego.
(ii) Amortyzacja oraz utrata wartości
Rzeczowe aktywa trwałe amortyzowane są od momentu, kiedy są one dostępne do użytkowania.
Grunty nie są amortyzowane.
Składniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą
liniową przez okres użytkowania przy uwzględnieniu wartości rezydualnej.
Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii środków trwałych:
▪ budynki do 40 lat,
▪ urządzenia i maszyny do 10 lat,
▪ pojazdy do 10 lat,
▪ pozostałe inne do 5 lat.
Wartość końcowa oraz okres amortyzacji są okresowo, co najmniej na koniec każdego roku finansowego,
weryfikowane. Ewentualne zmiany szacunków wartości końcowej lub okresu amortyzacji korygują wysokość odpisów
amortyzacyjnych w następnych latach.
(iii) Dotacje do składników rzeczowych aktywów trwałych
W przypadku otrzymania dotacji na zakup rzeczowych aktywów trwałych dotacje te pomniejszają wartość
początkową dofinansowanego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Wartość przyznanej dotacji jest zatem
amortyzowana przez okres ekonomicznej użyteczności danego składnika rzeczowych aktywów trwałych.
(iv) Składniki rzeczowych aktywów trwałych z tytułu prawa do użytkowania
Umowa jest leasingiem lub zawiera w sobie leasing, jeśli w zamian za wynagrodzenie przekazuje prawo do kontroli
użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres.
Aby ocenić, czy umową przekazuje się prawo sprawowania kontroli nad użytkowaniem danego składnika aktywów
przez dany okres, Spółka ocenia czy przez cały okres użytkowania użytkownik dysponuje łącznie następującymi
prawami:
▪ prawem do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego
składnika aktywów; oraz
▪ prawem do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.
W dniu rozpoczęcia leasingu Leasingobiorca ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, który
reprezentuje prawo do użytkowania składnika aktywów w ramach umowy oraz zobowiązanie z tytułu leasingu, jako
zobowiązanie do dokonywania płatności leasingowych.
Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje:
▪ kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu;
▪ wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dniu rozpoczęcia lub przed tą datą pomniejszone o wszelkie
otrzymane zachęty leasingowe;
▪ wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę; oraz
▪ szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem
i usunięciem bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu.
Składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania po dacie rozpoczęcia zostaje pomniejszony o odpisy amortyzacyjne
oraz odpisy z tytułu utraty wartości (zob. pkt. 3.9 Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów). Prawa do użytkowania
na podstawie umów leasingu składników rzeczowych aktywów trwałych podlegają amortyzacji według zasad
stosowanych dla własnych środków trwałych. Jeżeli brak jest pewności, że po zakończeniu umowy leasingu Spółka
otrzyma prawo własności, prawa do użytkowania tych aktywów są amortyzowane w okresie krótszym spośród okresu
leasingu i okresu użyteczności.
W dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat
leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
15
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością
ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy.
Opłaty leasingowe z tytułu leasingu są rozdzielane na część stanowiącą koszt finansowania oraz część zmniejszającą
zobowiązanie. Część stanowiąca koszt finansowania jest przypisywana do poszczególnych okresów w czasie trwania
umowy leasingu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
W dniu rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty
za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty na ten
dzień:
▪ stałe opłaty leasingowe pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe,
▪ zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem
tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dniu rozpoczęcia,
▪ kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej,
▪ cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta
z tej opcji, oraz
▪ kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca
może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.
W momencie modyfikacji leasingu tj. zmiany zakresu leasingu lub płatności za leasing, nie ujętej w ramach
pierwotnych ustaleń umownych dotyczących leasingu, która nie jest traktowana jako odrębna umowa, leasingobiorca
ponownie wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu.
Spółka stosuje następujące zwolnienia z ujmowania:
▪ dla umów leasingu o okresie 12 miesięcy lub krótszym bez opcji wykupu, oraz
▪ dla umów leasingu dotyczących składnika aktywów o niskiej wartości.
Dla umów leasingu o okresie krótkoterminowym i aktywów niskocennych dla różnych klas aktywów Spółka stosuje
następujący model uproszczony:
▪ nie ujmuje aktywa i zobowiązania z tytułu leasingu, oraz
▪ opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach metodą liniową przez okres trwania leasingu.
3.6 Wartości niematerialne
Wartości niematerialne to możliwe do zidentyfikowania niepieniężne składniki aktywów nie mające postaci fizycznej,
które zostały nabyte lub wytworzone, takie jak:
▪ programy komputerowe,
▪ patenty,
▪ prawa autorskie,
▪ licencje.
Wartości niematerialne to także nabyte znaki firmowe i towarowe oraz nabyta wartość firmy.
Nie stanowią wartości niematerialnych nakłady poniesione na wytworzenie we własnym zakresie znaków towarowych
i znaków firmowych.
Początkowo wartości niematerialne wyceniane są po cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Zakupiony lub
wytworzony składnik wartości niematerialnych jest ujmowany, gdy:
▪ jest prawdopodobne, że osiągnie przyszłe korzyści ekonomiczne, które można przypisać do danego
składnika aktywów,
▪ można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt danego składnika.
Amortyzacja naliczana jest liniowo. Poprawność okresów amortyzacji oraz wartości końcowej jest weryfikowana na
koniec roku obrotowego.
Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii wartości niematerialnych:
▪ licencje, prawa do patentów i pokrewne od 1 do 10 lat,
▪ programy komputerowe od 2 do 10 lat.
3.7 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe (lub aktywa i zobowiązania stanowiące grupę przeznaczoną do zbycia), co do których zakładane jest,
że wypracują one korzyści dla jednostki w wyniku sprzedaży, a nie w wyniku długotrwałego użytkowania, są
klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży. Bezpośrednio przed przeklasyfikowaniem do grupy przeznaczonych
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
16
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
do sprzedaży, aktywa te (lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia) są wyceniane zgodnie z zasadami
rachunkowości właściwymi dla tego aktywa. Następnie na dzień początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do
sprzedaży, aktywa trwałe lub grupa przeznaczona do zbycia są ujmowane według niższej z dwóch wartości: wartości
księgowej netto lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży.
3.8 Zapasy
Zapasy wycenia się według niższej z wartości:
▪ cena nabycia lub koszt wytworzenia,
▪ możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto.
Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się wszystkie koszty zakupu, przetworzenia i pozostałe koszty
poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich obecnego miejsca i stanu.
Na koszty zakupu składają się: cena zakupu, cła importowe i inne podatki, koszty transportu, koszty przeładunku
i inne koszty bezpośrednio związane z nabyciem wyrobów gotowych, materiałów lub usług, pomniejszone o opusty,
rabaty i tym podobne.
Pozostałe koszty zalicza się do ceny nabycia lub kosztu wytworzenia w zakresie, w jakim zostały poniesione w celu
doprowadzenia zapasów do ich obecnego miejsca i stanu.
Spółka stosuje metodę FIFO („pierwsze weszło, pierwsze wyszło”). Taka sama metoda ustalania ceny nabycia
i kosztu wytworzenia jest stosowana dla wszystkich zapasów o podobnym charakterze i przeznaczeniu.
Przykładami kosztów wyłączonych z ceny nabycia lub kosztu wytworzenia zapasów i ujmowanych jako koszty okresu
są koszty magazynowania, koszty administracyjne, ogólne, które nie są poniesione w celu dostosowania produktu do
wymagań klienta oraz koszty sprzedaży.
Możliwa do uzyskania cena sprzedaży netto to szacowana cena sprzedaży w trakcie normalnej działalności
pomniejszona o szacowany koszt wykończenia i szacowany koszt doprowadzenia do sprzedaży (np. koszty
marketingu, sprzedaży i dystrybucji).
3.9 Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów
(i) Aktywa finansowe
Oczekiwane straty kredytowe to ważony prawdopodobieństwem szacunek strat kredytowych (tj. bieżącej wartości
wszystkich niedoborów środków pieniężnych) w całym oczekiwanym okresie życia instrumentu finansowego. Niedobór
środków pieniężnych jest to różnica między przepływami pieniężnymi należnymi jednostce zgodnie z umową
a przepływami pieniężnymi, które jednostka spodziewa się otrzymać. Ponieważ oczekiwane straty kredytowe
uwzględniają kwotę i terminy płatności, strata kredytowa powstaje nawet wtedy, gdy Spółka spodziewa się otrzymać
całą płatność, lecz ma to miejsce później niż przewidziano w umowie.
Spółka ujmuje odpisy na oczekiwane straty kredytowe w odniesieniu do:
▪ aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu;
▪ instrumentów dłużnych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody;
▪ składników aktywów z tytułu umów (MSSF 15).
Spółka ujmuje odpis na oczekiwane straty w kwocie równej:
▪ oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia, jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym
instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia lub stwierdzono wystąpienie
utraty wartości, lub
▪ 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym, jeżeli na dzień bilansowy ryzyko kredytowe związane z
instrumentem finansowym nie wzrosło znacząco od momentu początkowego ujęcia.
W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, aktywów z tytułu umów Spółka wycenia odpis na oczekiwane
straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.
Określając czy ryzyko kredytowe znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, a także na potrzeby
oszacowania oczekiwanych strat kredytowych, Spółka uwzględnia adekwatne i możliwe do udokumentowania
informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań. Obejmuje to zarówno informacje ilościowe jak
i jakościowe, oparte zarówno na doświadczeniach Spółki jak i na ocenie ryzyka kredytowego uwzględniającego
informacje dotyczące przyszłości.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
17
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Spółka zakłada, że ryzyko kredytowe związane ze składnikiem aktywów finansowych znacznie wzrosło od momentu
początkowego ujęcia, gdy płatności z tytułu umowy są przeterminowane o ponad 30 dni.
Przy ustalaniu, czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło, Spółka
uwzględniała zmianę ryzyka niewykonania zobowiązania, jaka nastąpiła od momentu początkowego ujęcia. Według
Spółki do niewykonania zobowiązania dochodzi, gdy:
• nie oczekuje się, że dłużnik spłaci swoje zobowiązanie wobec Spółki w pełni, bez wykorzystania przez Spółkę
posiadanego zabezpieczenia (o ile istnieje), lub
• składnik aktywów finansowych jest przeterminowany o 90 dni.
Maksymalny okres, który należy brać pod uwagę przy wycenie oczekiwanych strat kredytowych, to maksymalny
okres trwania umowy (wliczając możliwość jej przedłużenia), podczas którego jednostka jest narażona na ryzyko
kredytowe.
Szacując kwotę oczekiwanych strat kredytowych, Spółka uwzględnia ważone prawdopodobieństwo możliwych
przyszłych strat oraz wartość pieniądza w czasie. Spółka stosując model uproszczony dla należności z tytułu dostaw
i usług szacuje oczekiwaną stratę kredytową, ustalając dla poszczególnych grup odbiorców matrycę odpisów
w poszczególnych przedziałach wiekowych należności w oparciu o indywidualną analizę oraz wskaźnik uzależniony od
rzeczywistych opóźnień w spłacie. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności
od ilości dni przeterminowania danej należności.
Należności bieżące z tytułu dostaw i usług objęte są ubezpieczeniem. Dla tych należności, które nie są objęte
ubezpieczeniem oraz nie mają dodatkowych zabezpieczeń Spółka stosuje system przedpłat, w związku z czym
ryzyko wystąpienia strat kredytowych jest znikome.
Oczekiwane straty kredytowe dla należności z tytułu dostaw i usług ustala się po terminie płatności powyżej 90 dni
z powodu identyfikacji przez Spółkę zwiększonego ryzyka po tym okresie.
Należności zagraniczne wiążą się z większym ryzykiem kredytowym niż należności krajowe, w związku z czym dla
należności krajowych oczekiwane straty kredytowe ustala się indywidualnie (indywidualna analiza klientów z zakresu
91-365 dni opóźnienia w zapłacie), dla należności zagranicznych Spółka przyjmuje stały wskaźnik w oparciu o dane
historyczne dotyczące strat kredytowych, w zależności od rzeczywistych opóźnień w spłacie: opóźnienie 91-180 dni –
20%, opóźnienie: 181-365 dni – 30%.
Kwotę oczekiwanych strat kredytowych (lub kwotę odwrócenia strat), jaka jest wymagana, aby dostosować odpis na
oczekiwane straty kredytowe na koniec okresu sprawozdawczego do kwoty wynikającej z przyjętych zasad, Spółka
ujmuje w wyniku finansowym, jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości.
Z uwagi na nieistotność kwot, odpis na oczekiwane straty kredytowe nie jest wydzielany w odrębnej pozycji
w sprawozdaniu z zysków i strat i innych całkowitych dochodów.
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy składnik aktywów finansowych wyceniany według
zamortyzowanego kosztu jest dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe. Składnik aktywów
finansowych jest dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, jeżeli wystąpiło zdarzenie, jedno lub
więcej, mające negatywny wpływ na szacowane przyszłe przepływy pieniężne związane z rzeczonym składnikiem
aktywów finansowych.
Do dowodów utraty wartości składnika aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe zalicza się dające się
zaobserwować dane na temat następujących zdarzeń:
▪ znacznych trudności finansowych emitenta lub pożyczkobiorcy;
▪ naruszenia umowy, takiego jak zdarzenie niewykonania zobowiązania lub niedokonanie płatności w terminie
90 dni;
▪ przyznania pożyczkobiorcy przez pożyczkodawcę, ze względów ekonomicznych lub umownych wynikających
z trudności finansowych pożyczkobiorcy, udogodnienia (udogodnień), którego w innym przypadku
pożyczkodawca by nie udzielił;
▪ staje się prawdopodobne, że nastąpi upadłość lub inna reorganizacja finansowa pożyczkobiorcy;
▪ zaniku aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych ze względu na trudności finansowe; lub
▪ kupna lub powstania składnika aktywów finansowych z dużym dyskontem odzwierciedlającym poniesione
straty kredytowe.
W odniesieniu do składnika aktywów finansowych, który na dzień bilansowy jest dotknięty utratą wartości ze względu
na ryzyko kredytowe, lecz który nie jest zakupionym lub utworzonym składnikiem aktywów finansowych dotkniętym
utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe jako różnicę między
wartością bilansową brutto składnika aktywów a bieżącą wartością szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych,
dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika aktywów finansowych.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
18
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
(ii) Aktywa niefinansowe
Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
poddawana jest ocenie na każdy dzień bilansowy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę
ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwanej
poszczególnych aktywów.
Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka
generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Ośrodek generujący środki pieniężne jest
definiowany jako najmniejsza identyfikowalna grupa aktywów, która wypracowuje środki pieniężne niezależnie od
innych aktywów i ich grup. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w ramach zysku lub straty bieżącego
okresu.
Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich
wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży oraz ich wartości użytkowej.
Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej
przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki
ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych
przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka
generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy.
Odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznane w poprzednich okresach, są poddawane na każdy dzień bilansowy ocenie,
czy zaszły przesłanki wskazujące na zmniejszenie utraty wartości lub jej całkowite odwrócenie. Odpis aktualizujący z
tytułu utraty wartości jest odwracany, jeżeli zmieniły się szacunki zastosowane do szacowania wartości
odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości odwracany jest tylko do wysokości wartości księgowej netto składnika
aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty
wartości nie został ujęty.
(iii) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Ewentualny odpis z tytułu utraty wartości składników grupy przeznaczonej do zbycia jest ujmowany jako
zmniejszenie wartości bilansowej składników aktywów na zasadzie proporcjonalnej, z zastrzeżeniem, że utrata
wartości nie wpływa na wartość zapasów, aktywów finansowych, aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego, aktywów z tytułu świadczeń pracowniczych, które są nadal wyceniane stosownie do stosowanych
zasad rachunkowości. Utrata wartości ujęta przy początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży jest
ujmowana w ramach zysku lub straty bieżącego okresu. Dotyczy to również zysków i strat wynikających
z późniejszej zmiany wartości. Zyski z tytułu wyceny do wartości godziwej są ujmowane tylko do wysokości
uprzednio zarachowanych strat z tytułu utraty wartości.
3.10 Świadczenia pracownicze
(i) Program określonych świadczeń – odprawy emerytalne
Wartość bieżącą rezerw na odprawy emerytalne szacuje się na każdy dzień bilansowy przy zastosowaniu metod
aktuarialnych. Zobowiązanie Spółki wynikające z odpraw emerytalnych obliczane jest poprzez oszacowanie wysokości
przyszłego wynagrodzenia pracownika w okresie, w którym pracownik osiągnie wiek emerytalny oraz poprzez
oszacowanie wysokości przyszłej odprawy emerytalnej. Odprawy te są dyskontowane do wartości bieżącej. Naliczone
rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane. Informacje demograficzne
oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych. W wyniku finansowym Spółka uwzględnia
koszty bieżącego i przeszłego zatrudnienia oraz koszty odsetek od zobowiązania, natomiast ewentualne zyski i straty
aktuarialne są ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach.
(ii) Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy (odprawy) zostają rozpoznane w kosztach, jeśli na Spółce ciąży
nieodwołalne zobowiązanie wynikające z tytułu formalnego, szczegółowego planu rozwiązania stosunku pracy
z pracownikami przed wiekiem emerytalnym. Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy w przypadku
dobrowolnych odejść są ujmowane w kosztach, jeśli Spółka złożyła pracownikom ofertę zachęcającą do dobrowolnych
odejść oraz jest prawdopodobne, że oferta zostanie zaakceptowana i liczba dobrowolnych odejść może być rzetelnie
oszacowana.
(iii) Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są
odnoszone w koszty w momencie wykonania świadczenia.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
19
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Spółka tworzy rezerwę w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu
krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów podziału zysku (profit sharing plans), jeśli Spółka jest prawnie lub
konstruktywnie zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości,
a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane.
(iv) Wynagrodzenia w formie akcji własnych
W Spółce FERRO S.A. w przeszłości realizowane były plany motywacyjne oparte o akcje Spółki. Wartość godziwa
przyznanych opcji była ujmowana w kosztach wynagrodzeń w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego.
W odniesieniu do opcji przyznanych dla Zarządu spółek zależnych wartość godziwa przyznanych opcji była ujmowana
jako zwiększenie inwestycji w jednostkach zależnych w korespondencji ze zwiększeniem kapitału własnego. Wartość
godziwa opcji była ustalana na dzień przyznania i ujmowana przez okres nabywania uprawnień.
3.11 Rezerwy
Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Spółce ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń
i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych.
W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są szacowane poprzez
dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem,
która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym
zobowiązaniem.
(i) Naprawy gwarancyjne
Rezerwa na naprawy gwarancyjne jest ujmowana, gdy produkty lub usługi, na które gwarancja została udzielona,
zostały sprzedane. Wysokość rezerwy oparta jest na danych historycznych dotyczących udzielonych gwarancji oraz
średniej ważonej wszystkich możliwych wyników związanych z jej wykonaniem.
(ii) Umowy rodzące obciążenia
Rezerwa na umowy rodzące obciążenia ujmowana jest w przypadku, gdy spodziewane przez Spółkę korzyści
ekonomiczne z umowy są niższe niż nieuniknione koszty wypełnienia obowiązków umownych. Wysokość rezerwy jest
ustalana na podstawie niższej z wartości kosztów związanych z odstąpieniem od umowy lub kosztów jej realizacji.
Przed ujęciem w księgach rezerwy, Spółka rozpoznaje ewentualną utratę wartości aktywów związanych z daną
umową.
3.12 Przychody
Ujęcie przychodu przez Spółkę odwzorowuje przekazanie towarów lub usług do kontrahenta w kwocie, która
odzwierciedla wynagrodzenie, jakie jednostka spodziewa się otrzymać, w zamian za te towary lub usługi. W celu
zastosowania kluczowej zasady dotyczącej rozpoznania przychodu zgodnie z MSSF 15 Spółka rozpoznaje przychód
z uwzględnieniem pięciostopniowego modelu:
(i) Identyfikacja umowy (umów) z klientem
Umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria:
a) strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami
handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
b) Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać
przekazane;
c) Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
d) umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład
w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych jednostki); oraz
e) jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub
usługi, które zostaną przekazane klientowi.
(ii) Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem
i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta
dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są
zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter. Jeżeli te towary
lub usługi są odrębne, stanowią odrębne zobowiązanie do wykonania świadczeń i są księgowane osobno.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
20
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
(iii) Ustalenie ceny transakcji
Cena transakcji to wynagrodzenie, którego na mocy umowy spodziewa się Spółka w zamian za dostarczenie klientowi
obiecanych towarów lub usług. Cena transakcji może być stałą kwotą, ale może również czasami zawierać zmienne
wynagrodzenie lub zapłatę w innej formie niż gotówka. Jeśli wynagrodzenie jest zmienne, Spółka szacuje kwotę
wynagrodzenia, jakiej spodziewa się w zamian za obiecane towary lub usługi. Oszacowana kwota zmiennego
wynagrodzenia jest ujęta w cenie transakcji tylko w takiej wysokości, w jakiej jest wysoce prawdopodobne, że nie
nastąpi istotna korekta przychodu w momencie ustania niepewności.
(iv) Alokowanie ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczeń
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra
lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem jednostki –
przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
(v) Ujęcie przychodu w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy
Spółka ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia
poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje
w momencie, gdy klient przejmuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.
Rozrachunki z tytułu spodziewanych zwrotów towarów są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej poprzez
rozpoznanie składnika aktywów w kwocie kosztu własnego sprzedanych towarów, co do których oczekuje się ich
zwrotu (prezentowanego w pozycji aktywa z tytułu prawa jednostki do odzyskania produktów) oraz zobowiązania
w kwocie będącej równowartością przychodów ze sprzedaży zrealizowanych na sprzedaży towarów, co do których
oczekuje się ich zwrotu (prezentowanego w zobowiązaniach z tytułu zwrotu zapłaty).
3.13 Koszty i przychody finansowe
Przychody finansowe obejmują odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez Spółkę środków pieniężnych, należne
dywidendy, zyski z tytułu zbycia dostępnych do sprzedaży instrumentów finansowych, zyski z tytułu zmiany wartości
godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, zyski z tytułu różnic kursowych oraz zyski
dotyczące instrumentów zabezpieczających, które ujmowane są w wyniku finansowym. Przychody z tytułu odsetek
wykazuje się w wyniku finansowym według zasady memoriałowej, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej. Dochód z tytułu dywidend ujmuje się w wyniku finansowym w momencie, kiedy Spółka nabywa prawa
do jej otrzymania.
Koszty finansowe obejmują odsetki płatne z tytułu zadłużenia, odwracanie dyskonta z tytułu rezerw, dywidendy
z tytułu zaklasyfikowanych do zobowiązań akcji uprzywilejowanych, straty z tytułu różnic kursowych, straty z tytułu
zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, odpisy z tytułu utraty
wartości aktywów finansowych oraz straty dotyczące instrumentów zabezpieczających, które ujmowane są w wyniku
finansowym. Koszty z tytułu odsetek są ustalane w oparciu o efektywną stopę procentową.
3.14 Podatek dochodowy
Podatek dochodowy wykazany w zysku lub stracie bieżącego okresu obejmuje część bieżącą i odroczoną. Podatek
dochodowy ujmowany jest w zysku lub stracie bieżącego okresu, za wyjątkiem kwot związanych z pozycjami
rozliczanymi bezpośrednio z kapitałem własnym lub jako inne całkowite dochody.
Podatek bieżący stanowi zobowiązanie podatkowe z tytułu dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalone przy
zastosowaniu stawek podatkowych obowiązujących na dzień kończący okres sprawozdawczy oraz korekty podatku
dotyczącego lat ubiegłych.
Podatek odroczony wyliczany jest przy zastosowaniu metody zobowiązania bilansowego, w oparciu o różnice
przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustalaną dla celów księgowych, a ich wartością ustalaną dla
celów podatkowych. Rezerwy ani aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie tworzy się na następujące
różnice przejściowe: początkowe ujęcie aktywów lub pasywów nie wynikające z transakcji połączenia jednostek
gospodarczych, które nie wpływają ani na zysk księgowy ani na dochód do opodatkowania, a także nie powodują
powstania takich samych dodatnich i ujemnych różnic przejściowych, różnice związane z inwestycjami w jednostkach
zależnych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć
przyszłości. Ujęta kwota podatku odroczonego opiera się na oczekiwaniach co do sposobu realizacji wartości
księgowej netto aktywów i pasywów, przy zastosowaniu stawek podatkowych, które według przewidywań będą
stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy czym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe
obowiązujące prawnie lub praktycznie na dzień bilansowy.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty
zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na realizację różnic przejściowych. Aktywa z tytułu podatku
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
21
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
odroczonego obniża się w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania
wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania różnic przejściowych. Takie obniżki koryguje się
w górę, w zakresie, w jakim uzyskanie wystarczającego dochodu do opodatkowania staje się prawdopodobne.
Niepewność co do traktowania podatkowego dochodu
KIMSF 23 Niepewność Związana z Ujęciem Podatku Dochodowego, wyjaśnia ujęcie podatku dochodowego,
w przypadku gdy zastosowane podejście nie zostało jeszcze zaakceptowane przez organy podatkowe, oraz ma na
celu zwiększenie przejrzystości. Kluczową z punktu widzenia KIMSF 23 kwestią jest ocena prawdopodobieństwa
zaakceptowania wybranego ujęcia podatkowego przez organy podatkowe. W przypadku jeśli jest prawdopodobne, że
organy podatkowe zaakceptują ujęcie podatkowe, co do którego występuje niepewność, to należy ująć podatki
w sprawozdaniu finansowym spójnie z zeznaniami podatkowymi bez odzwierciedlenia niepewności w ujęciu podatku
bieżącego oraz odroczonego. W przeciwnym wypadku podstawę opodatkowania (lub stratę podatkową), wartości
podatkowe oraz niewykorzystane straty podatkowe należy ująć w kwocie, która w najlepszy sposób odzwierciedli
rozstrzygnięcie niepewności, przy wykorzystaniu jednego najbardziej prawdopodobnego wyniku bądź wartości
oczekiwanej (sumy ważonych prawdopodobieństwem możliwych rozwiązań). Jednostka musi założyć, że organy
podatkowe dokonają weryfikacji niepewnego ujęcia podatkowego oraz mają pełną wiedzę o tym zagadnieniu.
3.15 Działalność zaniechana
Działalność zaniechana jest częścią działalności Spółki, która stanowi oddzielną znaczną część działalności lub
segment geograficzny zbyty lub przeznaczony do sprzedaży lub jest jednostką zależną nabytą wyłącznie w celu
odsprzedaży.
Klasyfikacja do działalności zaniechanej dokonuje się w wyniku sprzedaży lub w momencie, kiedy działalność spełnia
kryteria zaklasyfikowania do przeznaczonej do sprzedaży. Kiedy działalność jest zaklasyfikowana jako zaniechana,
dane porównawcze w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów są przekształcane tak, jakby
działalność została zaniechana na początku okresu porównawczego.
3.16 Zysk na akcje
Podstawowy zysk na akcję jest wyliczany na poziomie Grupy Kapitałowej FERRO S.A. w skonsolidowanym
sprawozdaniu finansowym przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji zwykłych przez
średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w okresie. Rozwodniony zysk na akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku
lub straty przypadającej posiadaczom i potencjalnym posiadaczom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę
wyemitowanych i możliwych do wyemitowania akcji zwykłych w okresie.
3.17 Jednostki powiązane
Na potrzeby jednostkowego sprawozdania finansowego do jednostek powiązanych zalicza się: spółki zależne
i stowarzyszone wobec Ferro S.A., członków Zarządów i Rad Nadzorczych spółek wchodzących w skład Grupy Ferro,
ich najbliższe rodziny oraz podmioty przez nich kontrolowane.
3.18 Połączenia jednostek pod wspólną kontrolą
Połączenia jednostek wynikające z przeniesienia udziałów w jednostkach znajdujących się pod wspólną kontrolą
akcjonariusza, są ujmowane, jakby nabycie miało miejsce na początku najwcześniejszego okresu porównawczego lub
na datę ustanowienia wspólnej kontroli, jeśli miało to miejsce później. W tym celu dane porównawcze są
przekształcane od pierwszego dnia najwcześniejszego prezentowanego okresu sprawozdawczego z uwzględnieniem
wymaganych wyłączeń w zakresie kapitałów oraz wzajemnych przychodów i kosztów, chyba, że wpływ
przekształcenia byłby nieistotny i nie miał wpływu na porównywalność danych. Nabyte aktywa i zobowiązania są
ujmowane według wartości księgowej przedstawionej w porównywalnych sprawozdaniach połączonych jednostek.
Połączenia jednostek gospodarczych, które nie znajdują się pod wspólną kontrolą rozlicza się zgodnie z zasadami
MSSF 3 Połączenia jednostek gospodarczych.
3.19 Segmenty operacyjne
Informacje o segmentach działalności, które zarządzający używają przy podejmowaniu decyzji operacyjnych
ujmowane są na poziomie Grupy Kapitałowej Ferro S.A. („Grupy”) w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Segmenty operacyjne to elementy składowe jednostki, dla których dostępna jest oddzielna informacja finansowa,
regularnie oceniana przez osoby podejmujące kluczowe decyzje odnośnie alokacji zasobów i oceniające działalność
Grupy.
W okresie kończącym się zarówno 31 grudnia 2025 r. jak i 31 grudnia 2024 r. przychody od jednego klienta nie
przekroczyły (pojedynczo) 10% przychodów ze sprzedaży Spółki.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
22
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
4. Przychody ze sprzedaży
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Przychody ze sprzedaży towarów, w tym:
263 636
300 760
299 513
Tradycyjny kanał dystrybucji
133 373
162 205
154 219
Nowoczesny kanał dystrybucji
65 631
75 965
70 411
Dystrybucja do jednostek powiązanych
64 632
62 590
74 883
Przychody ze sprzedaży usług
13 055
10 670
10 864
Przychody razem
276 691
311 430
310 377
Przychody z tytułu umów z klientami
Przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż armatury sanitarnej, instalacyjnej i grzewczej.
Spółka prowadzi dystrybucję swoich produktów za pośrednictwem dwóch kanałów: „tradycyjnego” obejmującego
głównie hurtownie oraz „nowoczesnego” obejmującego sieci specjalistycznych sklepów wielkopowierzchniowych.
Tradycyjny kanał dystrybucji bazuje na współpracy z punktami sprzedaży hurtowej, sieciami hurtowni, grupami
zakupowymi oraz hurtowniami na terenie całego kraju. Duzi odbiorcy hurtowi stanowią w tym modelu źródło
zaopatrzenia dla mniejszych hurtowni, instalatorów oraz sklepów detalicznych.
Przychody z tytułu umów z klientami analizowane są w oparciu o kategorie odpowiadające wyodrębnionym
segmentom sprawozdawczym tj. armatura sanitarna, armatura instalacyjna, źródła ciepła i pozostałe oraz obszarom
geograficznym, na których sprzedawane są produkty Spółki. Informacje o segmentach działalności, które
zarządzający używają przy podejmowaniu decyzji operacyjnych ujmowane są na poziomie Grupy Kapitałowej FERRO
S.A. („Grupy”) w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
Przychody ze sprzedaży towarów i produktów wykazane w powyższych kategoriach ujmowane są w momencie, gdy
klient przejmuje kontrolę nad dostarczanym aktywem. Spółka nie świadczy usług, dla których przychód
rozpoznawany byłby w miarę upływu czasu.
Wszystkie umowy oparte są na stałej cenie (uwzględniającej ewentualne bonusy za obrót). Bonusy są rozliczane na
poziomie poszczególnych zamówień lub w określonym czasie. Przychody ze sprzedaży rozpoznawane są w oparciu
o cenę transakcyjną uwzględniającą wartość należnych (lub oczekiwanych) bonusów. Spółka nie posiada umów
rozliczanych w oparciu o wykorzystany czas i nakłady (ang. time-and-materials contracts).
Zgodnie z umową, przepisami prawa oraz zwyczajowymi praktykami handlowymi Spółka udziela gwarancji na
sprzedawany produkt. Gwarancja stanowi zapewnienie, że klient otrzyma produkt zgodnie ze specyfikacją w umowie.
Spółka jako producent sprzedaje produkty w ramach systemu prawnego, zgodnie z którym producent ponosi
odpowiedzialność za szkody, które mogą zostać wyrządzone przez konsumenta używającego produkt zgodnie z jego
przeznaczeniem. Spółka ujmuje gwarancję stanowiącą zapewnienie zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania
warunkowe i aktywa warunkowe.
Spółka zawiera umowy, które dają klientowi prawo zwrotu produktu w określonych okolicznościach (innych niż zwrot
z tytułu gwarancji). Określając szacunkowo liczbę zwrotów jednostka wykorzystuje historyczne i aktualne dostępne
informacje. Wartość aktywów z tytułu zwrotów szacuje się na podstawie kosztu wytworzenia.
Terminy płatności stosowane w Spółce odzwierciedlają standardowe terminy stosowane w branży i nie przekraczają
120 dni. W związku z tym, Spółka nie ujmuje efektu wartości pieniądza w czasie (dyskonta) w wycenie świadczenia.
5. Pozostałe przychody
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Otrzymane odszkodowania
20
145
145
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości należności
-
30
3
Odwrócenie rezerwy z tytułu zawiązanych kar umownych
68
121
121
Zysk netto ze sprzedaży rzeczowego majątku trwałego
150
-
-
Inne
63
211
209
Pozostałe przychody razem
301
507
478
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
23
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Z uwagi na nieistotność kwot w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, utworzenie/odwrócenie odpisu na
oczekiwane straty kredytowe nie jest wydzielany w odrębnej pozycji w sprawozdaniu z zysków i strat i innych
całkowitych dochodów. Odpis aktualizujący wartość należności został zaprezentowany w nocie 21. Instrumenty
finansowe.
6. Pozostałe koszty
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Usługi transportowe
(5 946)
(6 138)
(5 992)
Usługi informacyjne i reklamowe
(4 971)
(3 584)
(3 508)
Usługi telekomunikacyjne
(86)
(93)
(93)
Usługi związane z samochodami
(1 254)
(1 292)
(1 292)
Usługi doradztwa prawnego i finansowego
(4 080)
(5 633)
(5 633)
Usługi ochrony
(599)
(550)
(550)
Usługi wsparcia sprzedaży
(4 722)
(6 216)
(6 095)
Usługi IT
(2 297)
(2 607)
(2 607)
Usługi certyfikacji, badania i ekspertyzy
(612)
(490)
(490)
Usługi gwarancyjne i remontowe
(187)
(183)
(183)
Usługi przetwarzania i recyklingu
(285)
(451)
(451)
Koszty eksploatacyjne wynajmowanych nieruchomości
(717)
(796)
(796)
Usługi refakturowane
(1 530)
(1 016)
(1 016)
Usługi remontowe budynków
(121)
(377)
(377)
Pozostałe usługi obce
(802)
(761)
(752)
Podatki i opłaty
(851)
(438)
(438)
Koszty delegacji
(348)
(236)
(236)
Koszty ubezpieczeń
(1 069)
(990)
(861)
Pozostałe
(198)
(331)
(324)
Pozostałe koszty razem
(30 675)
(32 182)
(31 694)
7. Koszty świadczeń pracowniczych
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Wynagrodzenia
(31 745)
(31 456)
(31 318)
Ubezpieczenia społeczne
(5 424)
(5 329)
(5 307)
Inne koszty świadczeń pracowniczych
(1 336)
(1 650)
(1 650)
Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze razem
(38 505)
(38 435)
(38 275)
8. Przychody i koszty finansowe
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Przychody odsetkowe od lokat bankowych
56
708
682
Przychody z tytułu udzielonych pożyczek
-
157
157
Pozostałe przychody
52
66
66
Różnice kursowe netto
2 631
-
-
Dywidendy
34 880
45 881
45 881
Przychody finansowe razem
37 619
46 812
46 786
Koszty z tytułu odsetek od zobowiązań finansowych wycenianych
według zamortyzowanego kosztu, w tym:
(2 996)
(2 220)
(2 220)
Odsetki z tytułu zobowiązań leasingowych
(220)
(102)
(102)
Różnice kursowe netto
-
(2 205)
(2 143)
Inne koszty finansowe
(268)
(511)
(511)
Koszty finansowe razem
(3 264)
(4 936)
(4 874)
Przychody/(Koszty) finansowe netto
34 355
41 876
41 912
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
24
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
9. Podatek dochodowy
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Podatek dochodowy bieżący
(727)
(4 570)
(4 477)
Podatek odroczony
(1 245)
631
631
Podatek dochodowy wykazany w jednostkowym sprawozdaniu
z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
(1 972)
(3 939)
(3 846)
Efektywna stopa podatkowa
2025
2024
2024
Dane po połączeniu
Dane przekształcone
po połączeniu
Dane zatwierdzone
Zysk przed opodatkowaniem
52 108
71 130
70 733
Podatek dochodowy w oparciu o obowiązującą
stawkę podatkową
19%
9 901
19%
13 514
19%
13 439
Przychody trwałe niebędące przychodami
podatkowymi
(12,8%)
(6 675)
(12,3%)
(8 717)
(12,3%)
(8 717)
Straty z lat ubiegłych
(2,1%)
(1 077)
(0,9%)
(649)
(0,9%)
(649)
Pozostałe różnice trwałe i inne
(0,3%)
(177)
(0,3%)
(209)
(0,3%)
(227)
Efektywna stopa podatkowa
3,8%
1 972
5,5%
3 939
5,4%
3 846
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
25
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
10. Rzeczowe aktywa trwałe
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Meble
i wyposażenie
Rzeczowe
aktywa trwałe
w budowie
Razem
Wartość brutto
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 r., w tym:
757
26 987
4 400
7 359
6 503
13
46 019
aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
3 351
-
2 439
-
-
5 790
Wykup przedmiotu leasingu
-
-
-
-
-
-
-
Nabycie, w tym:
-
2 784
475
4 091
244
20
7 614
aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
2 784
-
3 030
-
-
5 814
Zakończenie inwestycji
-
-
-
-
-
(13)
(13)
Zbycie / likwidacja, w tym:
-
(3 770)
(170)
(3 226)
(356)
-
(7 522)
aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
(3 351)
-
(2 601)
-
-
(5 952)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 r., w tym:
757
26 001
4 705
8 224
6 391
20
46 098
wartość brutto aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
2 784
-
2 868
-
-
5 652
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 r., w tym:
757
26 001
4 705
8 224
6 391
20
46 098
aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
2 784
-
2 868
-
-
5 652
Wykup przedmiotu leasingu
-
-
-
-
-
-
-
Nabycie, w tym:
-
39
386
514
819
260
2 018
aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
33
-
-
-
-
33
Zakończenie inwestycji
-
-
-
-
-
(20)
(20)
Zbycie / likwidacja w tym:
-
-
(273)
(775)
(72)
-
(1 120)
aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
-
-
-
-
-
-
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 r., w tym:
757
26 040
4 818
7 963
7 138
260
46 976
wartość brutto aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
2 817
-
2 868
-
-
5 685
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2024 r., w tym:
-
(12 110)
(2 890)
(4 989)
(2 810)
-
(22 799)
umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania
(2 684)
-
(2 011)
-
-
(4 695)
Wykup przedmiotu leasingu
-
-
-
-
-
-
-
Amortyzacja za okres, w tym:
-
(1 403)
(444)
(1 182)
(688)
-
(3 717)
amortyzacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
(746)
-
(617)
-
-
(1 363)
Zbycie / likwidacja, w tym:
3 759
132
2 918
240
7 049
zbycie / likwidacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania
3 351
-
2 453
-
-
5 804
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
26
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Grunty
Budynki
i budowle
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Meble
i wyposażenie
Rzeczowe
aktywa trwałe
w budowie
Razem
-
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2024 r., w tym:
-
(9 754)
(3 202)
(3 253)
(3 258)
-
(19 467)
umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
(79)
-
(175)
-
-
(254)
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2025 r., w tym:
-
(9 754)
(3 202)
(3 253)
(3 258)
-
(19 467)
umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania
(79)
-
(175)
-
-
(254)
Wykup przedmiotu leasingu
-
-
-
-
-
-
-
Amortyzacja za okres, w tym:
-
(1 569)
(434)
(1 303)
(742)
-
(4 048)
amortyzacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
(931)
-
(739)
-
-
(1 670)
Zbycie / likwidacja, w tym:
-
272
640
70
982
zbycie / likwidacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
-
-
-
-
-
-
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2025 r., w tym:
-
(11 323)
(3 364)
(3 916)
(3 930)
-
(22 533)
umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
(1 010)
-
(914)
-
-
(1 924)
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2024 r., w tym:
757
14 877
1 510
2 370
3 693
13
23 220
aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
667
-
428
-
-
1 095
Na dzień 31 grudnia 2024 r., w tym:
757
16 247
1 503
4 971
3 133
20
26 631
aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
2 705
-
2 693
-
-
5 398
Na dzień 1 stycznia 2025 r., w tym:
757
16 247
1 503
4 971
3 133
20
26 631
aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
2 705
-
2 693
-
-
5 398
Na dzień 31 grudnia 2025 r., w tym:
757
14 717
1 454
4 047
3 208
260
24 443
aktywa z tytułu prawa do użytkowania
-
1 807
-
1 954
-
-
3 761
Korekty danych porównawczych z tytułu rozliczenia połączenia pod wspólną kontrolą nie miały wpływu na dane zaprezentowane w tej nocie.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
27
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Zabezpieczenia
Na koniec okresu sprawozdawczego, rzeczowe aktywa trwałe o wartości księgowej netto 15 474 tys. zł (w 2024 r.:
17 004 tys. zł) stanowiły zabezpieczenie kredytu bankowego (patrz nota 18. Zobowiązania z tytułu kredytów,
pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych), w ramach hipoteki kaucyjnej w łącznej wysokości do kwoty 66 000
tys. zł (w 2024 r.: 66 000 tys. zł).
Utrata wartości
Zarówno na dzień 31 grudnia 2025 r., jak i na dzień 31 grudnia 2024 r. nie zidentyfikowano przesłanek świadczących
o możliwości utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.
11. Wartości niematerialne
Licencje, oprogramowanie
komputerowe i pozostałe
Wartości niematerialne
razem
Wartość brutto
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 r.
10 488
10 488
Nabycie
95
95
Przeniesienie wartości niematerialnych
w realizacji
-
-
Zbycia
-
-
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 r.
10 583
10 583
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 r.
10 583
10 583
Nabycie
141
141
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 r.
10 724
10 724
Umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2024 r.
(1 517)
(1 517)
Amortyzacja za okres
(1 076)
(1 076)
Zbycia
-
-
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2024 r.
(2 593)
(2 593)
Umorzenie na dzień 1 stycznia 2025 r.
(2 593)
(2 593)
Amortyzacja za okres
(990)
(990)
Umorzenie na dzień 31 grudnia 2025 r.
(3 583)
(3 583)
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2024 r.
8 971
8 971
Na dzień 31 grudnia 2024 r.
7 990
7 990
Na dzień 1 stycznia 2025 r.
7 990
7 990
Na dzień 31 grudnia 2025 r.
7 141
7 141
Korekty danych porównawczych z tytułu rozliczenia połączenia pod wspólną kontrolą nie miały wpływu na dane
zaprezentowane w tej nocie.
12. Inwestycje w jednostkach zależnych
31.12.2025
31.12.2024
31.12.2024
Dane po
połączeniu
Dane
przekształcone
po połączeniu
Dane
zatwierdzone
Płatności w formie akcji dla Zarządu Novaservis spol. s r.o.
(rozliczone)
305
305
305
Udziały lub akcje w jednostkach zależnych
179 166
179 166
179 409
Inwestycje w jednostkach zależnych
179 471
179 471
179 714
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
28
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Podstawowe dane finansowe o jednostkach zależnych:
% posiadanych
udziałów
Wartość udziałów
(akcji) wg cen
nabycia
Wartość bilansowa
udziałów (akcji)
31 grudnia 2025 r. (Dane po połączeniu)
Novaservis spol. s.r.o.
100%
99 401
99 401
Ferro Baltics UAB.
100%
129
129
Ferro Adriatica D O.O.
100%
14
14
Novaservis Ferro SK s.r.o
(2)
2%
3
3
Termet S.A.
(3)
95,35%
79 619
79 619
Razem (Dane po połączeniu)
179 166
179 166
31 grudnia 2024 r. (Dane przekształcone po
połączeniu)
Novaservis spol. s.r.o.
100%
99 401
99 401
Ferro Baltics UAB.
100%
129
129
Ferro Adriatica D O.O.
100%
14
14
Novaservis Ferro SK s.r.o
(2)
2%
3
3
Termet S.A.
(3)
95,05%
69 871
69 871
Heating Polska sp. z o.o.
(3)
100%
9 748
9 748
Razem (Dane przekształcone po połączeniu)
179 166
179 166
31 grudnia 2024 r. (Dane zatwierdzone)
Ferro International Sp. z o.o.
(1)
100%
243
243
Novaservis spol. s.r.o.
100%
99 401
99 401
Ferro Baltics UAB.
100%
129
129
Ferro Adriatica D O.O.
100%
14
14
Novaservis Ferro SK s.r.o
(2)
2%
3
3
Termet S.A.
95,05%
69 871
69 871
Heating Polska sp. z o.o.
100%
9 748
9 748
Razem (Dane zatwierdzone)
179 409
179 409
(1)
W dniu 22 kwietnia 2025 r. został przyjęty plan połączenia Ferro S.A. – jako Spółki Przejmującej, ze spółką Ferro
International sp. z o.o. z siedzibą w Skawinie – jako Spółką Przejmowaną, w której Ferro S.A. był jedynym wspólnikiem.
W dniu 31 lipca 2025 nastąpiło połączenie Spółki Przejmującej ze Spółką Przejmowaną w trybie art. 492 § 1 pkt 1) w zw.
z art. 516 § 6 kodeksu spółek handlowych, tj. poprzez przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę
Przejmującą, bez wymiany udziałów Spółki Przejmowanej na akcje Spółki Przejmującej. Stosownie do dyspozycji art. 514
§ 1 kodeksu spółek handlowych, Spółka Przejmująca nie ustanawiała nowych akcji, a wysokość jej kapitału zakładowego
pozostał bez zmian.
W wyniku połączenia:
• suma bilansowa Spółki na dzień 31 grudnia 2024 r. uległa zwiększeniu o 5 117 tys. zł,
• kapitał własny na dzień 31 grudnia 2024 r. zwiększył się o 4 355 tys. zł,
• wynik finansowy bieżącego okresu nie został bezpośrednio dotknięty skutkami połączenia,
• dane porównawcze zostały przekształcone w celu zapewnienia porównywalności danych finansowych.
Połączenie nie miało wpływu na założenie kontynuacji działalności. Spółka kontynuuje działalność operacyjną
w niezmienionym zakresie.
(2)
Wartość stanowi % bezpośredniego udziału w kapitale własnym. Spółka posiada 100% udziałów (bezpośrednio oraz
pośrednio, poprzez jednostki zależne).
(3)
W dniu 30 września 2025 roku nastąpiło połączenie spółek Termet i Heating Polska oraz doprowadzenie w ten sposób do
połączenia działalności obu tych spółek. Połączenie zostało dokonane w trybie art. 492 § 1 pkt 1 Kodeksu spółek
handlowych, tj. przez przeniesienie całego majątku Heating Polska sp. z o.o. z siedzibą w Koninie na Termet S.A.
z siedzibą w Świebodzicach, w zamian za akcje, które Spółka Przejmująca Termet S.A. z siedzibą w Świebodzicach wydała
Spółce Ferro S.A będącej jedynym wspólnikiem w spółce Heating Polska sp. z o.o. Spółka po połączeniu posiada łącznie
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
29
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
507 626 akcji w kapitale zakładowym Termet, co stanowi ok. 95,35% kapitału zakładowego i uprawnia łącznie do 507 626
głosów tj. około 95,35% ogółu głosów na walnym zgromadzeniu Termet S.A.
Zobowiązania
Aktywa
Kapitał własny
Przychody ze
sprzedaży
Zysk za okres
31 grudnia 2025 r. (Dane po
połączeniu)
Ferro Baltics UAB
6 757
6 223
(534)
13 787
(1 248)
Ferro Adriatica D O.O.
435
681
246
1 398
80
Termet S.A.
30 421
131 102
100 681
134 255
7 346
Novaservis spol. s.r.o.*
185 346
445 422
260 077
433 996
47 003
Razem (Dane po połączeniu)
222 959
583 428
360 470
583 436
53 181
31 grudnia 2024 r. (Dane
przekształcone po połączeniu)
Ferro Baltics UAB
4 999
5 718
719
11 388
(613)
Ferro Adriatica D O.O.
175
329
154
1 123
8
Heating Sp. z o.o.
1 527
7 008
5 481
2 840
(1 475)
Termet S.A.
37 927
125 730
87 803
139 337
6 317
Novaservis spol. s.r.o.*
195 952
437 291
241 339
420 861
46 297
Razem (Dane przekształcone
po połączeniu)
240 580
576 076
335 496
575 549
50 534
31 grudnia 2024 r. (Dane
zatwierdzone)
Ferro International Sp. z o.o.
2 034
6 633
4 599
13 540
304
Ferro Baltics UAB
4 999
5 718
719
11 388
(613)
Ferro Adriatica D O.O.
175
329
154
1 123
8
Heating Sp. z o.o.
1 527
7 008
5 481
2 840
(1 475)
Termet S.A.
37 927
125 730
87 803
139 337
6 317
Novaservis spol. s.r.o.*
195 952
437 291
241 339
420 861
46 297
Razem (Dane zatwierdzone)
242 614
582 709
340 095
589 089
50 838
*dane dotyczą Grupy Kapitałowej Novaservis spol. s.r.o. i zawierają dane finansowe wszystkich spółek zależnych od
Novaservis spol. s.r.o., w tym Novaservis Ferro SK s.r.o.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
30
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
13. Podatek odroczony
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań:
Aktywa
2025
Aktywa
2024
Aktywa
2024
Rezerwa
2025
Rezerwa
2024
Rezerwa
2024
Wartość
netto
2025
Wartość
netto
2024
Wartość
netto
2024
Dane po
połączeniu
Dane
przekształcone
po połączeniu
Dane
zatwierdzone
Dane po
połączeniu
Dane
przekształcone
po połączeniu
Dane
zatwierdzone
Dane po
połączeniu
Dane
przekształcone
po połączeniu
Dane
zatwierdzone
Wartości niematerialne
-
-
-
(396)
(224)
(224)
(396)
(224)
(224)
Rzeczowe aktywa trwałe
-
-
-
(1 362)
(1 540)
(1 540)
(1 362)
(1 540)
(1 540)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
41
27
19
-
(52)
(52)
41
(25)
(33)
Zapasy
406
703
703
(125)
(183)
(183)
281
520
520
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Kredyty i pożyczki oprocentowane
26
6
6
(3)
-
-
23
6
6
Zobowiązania z tytułu leasingu
784
1 028
1 028
-
-
-
784
1 028
1 028
Zobowiązania z tytułu świadczeń
pracowniczych
1 028
1 115
1 113
(48)
-
-
980
1 115
1 113
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
2 538
3 629
3 509
(29)
-
-
2 509
3 629
3 509
Rozpoznane straty podatkowe podlegające
odliczeniu w przyszłych okresach
871
482
482
-
-
-
871
482
482
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku
odroczonego na różnicach przejściowych
5 694
6 990
6 860
(1 963)
(1 999)
(1 999)
3 731
4 991
4 861
Kompensata
(1 963)
(1 999)
(1 999)
1 963
1 999
1 999
-
-
-
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku
odroczonego wykazane w jednostkowym
sprawozdaniu z sytuacji finansowej
3 731
4 991
4 861
-
-
-
3 731
4 991
4 861
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
31
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Zmiana netto z tytułu różnic przejściowych
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Wartość netto aktywa/rezerwy z tytułu podatku odroczonego na
początek okresu
4 991
4 353
4 223
Zmiany odnoszone na wynik finansowy:
(1 245)
600
600
Rzeczowe aktywa trwałe
178
(913)
(913)
Wartości niematerialne
(172)
(158)
(158)
Zapasy
(239)
(256)
(256)
Należności z tytułu dostaw i usług i inne
66
54
89
Środki pieniężne i ekwiwalenty
-
(338)
(338)
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
(120)
240
240
Rezerwy
(920)
491
456
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
(200)
231
231
Zobowiązania z tytułu leasingu
(244)
761
761
Kredyty i pożyczki oprocentowane
17
6
6
Rozpoznane straty podatkowe podlegające odliczeniu
w przyszłych okresach
389
482
482
Zmiany odnoszone na kapitały/ zyski i straty aktuarialne
odniesione w inne całkowite dochody
(15)
38
38
Wartość netto aktywa/rezerwy z tytułu podatku odroczonego na
koniec okresu
3 731
4 991
4 861
Podatek odroczony (powstanie/ odwrócenie) różnic
przejściowych w sprawozdaniu z zysków lub strat i innych
całkowitych dochodów
(1 260)
638
638
14. Zapasy
31.12.2025
31.12.2024
Towary
79 237
96 147
Zapasy razem
79 237
96 147
Korekty danych porównawczych z tytułu rozliczenia połączenia pod wspólną kontrolą nie miały wpływu na dane
zaprezentowane w tej nocie.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. odpis aktualizujący wartość zapasów do możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto
wyniósł 2 137 tys. zł (2024 r.: 3 700 tys. zł). Wartość odpisów aktualizujących zapasy, ujęta w jednostkowym
sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w pozycji koszt własny sprzedanych towarów
i materiałów wyniosła w 2025 r. 611 tys. zł (w 2024 r. 525 tys. zł). W okresie sprawozdawczym wykorzystano odpis
w kwocie 952 tys. zł (2024 r. 904 tys. zł.) wskutek przeprowadzonego złomowania części towarów objętych odpisem.
W trakcie okresu sprawozdawczego dokonano sprzedaży części zapasów, dla których na wcześniejsze okresy
utworzono odpis aktualizujący, co potwierdziło możliwość odzyskania ich wartości. Dodatkowo w wyniku bieżącej
weryfikacji zapasów stwierdzono poprawę możliwości ich sprzedaży oraz uzyskanie cen sprzedaży na poziomie nie
niższym niż ich wartość bilansowa netto.
Analiza zasadności utrzymywania odpisów aktualizujących zapasy prowadzona jest w oparciu o:
• analizę wieku zapasów oraz ich rotacji,
• ocenę aktualnego popytu rynkowego na poszczególne grupy towarów,
• analizę historycznych i bieżących cen sprzedaży,
• porównanie wartości bilansowej zapasów z możliwą do uzyskania ceną sprzedaży netto.
Na podstawie przeprowadzonej analizy uznano, że w odniesieniu do części zapasów przyczyny, które stanowiły
podstawę utworzenia odpisu aktualizującego w poprzednich okresach, przestały istnieć lub uległy istotnemu
ograniczeniu, w związku z czym dokonano odpowiedniego rozwiązania odpisu.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
32
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Na dzień 31 grudnia 2025 r. nie stwierdzono istnienia przestarzałych zapasów lub zniszczonych zapasów, na które nie
zostały zawiązane odpisy aktualizujące. Zapasy są systematycznie oceniane pod kątem utraty wartości oraz
przewidywanej ceny sprzedaży netto. Są one zdatne do użytku, a ich struktura jest analizowana w celu optymalnej
alokacji zgodnej z zapotrzebowaniem rynków sprzedażowych.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. na zapasach o wartości bilansowej 30 000 tys. zł (2024 r.: 30 000 tys. zł) był
ustanowiony zastaw rejestrowy jako zabezpieczenie zobowiązań Spółki (patrz nota 18. Zobowiązania z tytułu
kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych).
15. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
31.12.2025
Dane po
połączeniu
31.12.2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
31.12.2024
Dane
zatwierdzone
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
22 021
28 148
29 421
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek niepowiązanych
36 118
36 393
32 113
Udzielone zaliczki na dostawy towarów
2 594
61
61
Przedpłaty (rozliczenia międzyokresowe kosztów)
934
855
850
Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń z wyjątkiem
podatku dochodowego
-
568
-
Pozostałe należności
-
10
10
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe razem
61 667
66 035
62 455
Należności z tytułu dostaw i usług są przedstawione po pomniejszeniu o odpisy aktualizujące w kwocie 99 tys. zł
(2024 r.: 96 tys. zł) w związku z prawdopodobnym brakiem ich ściągalności. Rozwiązania/zawiązania odpisów
aktualizujących wartości należności z tytułu dostaw i usług, które zostały ujęte w jednostkowym sprawozdaniu
z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów w pozycji pozostałe koszty/przychody wynosiły w 2025 r. 3 tys. zł
(koszt netto) (w 2024 r.: 3 tys. zł (przychód netto)).
Należności denominowane w walutach innych niż waluta funkcjonalna składają się z należności w dolarach
amerykańskich na kwotę 4 318 tys. USD (dane przekształcone w 2024 r.: 5 281 tys. USD; dane zatwierdzone 5 281
tys. USD) oraz należności w euro na kwotę 2 776 tys. euro (dane przekształcone w 2024 r.: 3 178 tys. euro; dane
zatwierdzone 2 420 tys. euro).
Na dzień 31 grudnia 2025 r. na należnościach nie było ustanowionej cesji jako zabezpieczenia zobowiązań Spółki
(na koniec 2024 r. cesja była ustanowiona na należnościach o wartości bilansowej 12 186 tys. zł - patrz nota 18.
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych).
16. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
31.12.2025
Dane po
połączeniu
31.12.2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
31.12.2024
Dane
zatwierdzone
Środki pieniężne w kasie
29
13
13
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
2 684
5 892
4 282
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w jednostkowym
sprawozdaniu z sytuacji finansowej
2 713
5 905
4 295
Kredyty w rachunku bieżącym
(29 257)
(13 177)
(13 177)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty,
wartość wykazana w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów
pieniężnych
(26 544)
(7 272)
(8 882)
Środki pieniężne podlegające ograniczeniom obejmują m.in. środki zgromadzone na rachunku VAT, które mogą być
wykorzystywane wyłącznie na cele określone przepisami prawa, takie jak zapłata zobowiązań z tytułu VAT, cła,
akcyzy oraz innych należności publicznoprawnych.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
33
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
17. Kapitał własny
Spółka FERRO S.A. posiada kapitał zakładowy o wartości 21 243 tys. zł.
Akcjonariusz
Liczba akcji na
31.12.2025 r.
[szt.]
Liczba akcji
na
31.12.2024 r.
[szt.]
Wartość
nominalna
akcji na
31.12.2025 r.
[tys. zł]
Wartość
nominalna
akcji na
31.12.2024 r.
[tys. zł]
Udział na
31.12.2025 r.
Udział na
31.12.2024 r.
Nationale Nederlanden PTE
4 188 933
4 188 933
4 189
4 189
19,7%
19,7%
PKO BP Bankowy PTE
3 800 926
3 800 926
3 801
3 801
17,9%
17,9%
Allianz PTE
3 053 038
3 053 038
3 053
3 053
14,4%
14,4%
Vienna PTE S.A.
2 210 696
2 210 696
2 211
2 211
10,4%
10,4%
Zarząd Ferro S.A.
13 705
181 515
13
182
0,1%
0,8%
Pozostali
7 975 357
7 807 547
7 976
7 807
37,5%
36,8%
Razem
21 242 655*
21 242 655*
21 243
21 243
100,0%
100,0%
* na podstawie informacji otrzymanych przez Spółkę w trybie art. 69 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.
Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu do majątku Spółki (akcje zwykłe).
Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu
na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Spółki.
Wszystkie wyemitowane akcje zostały zdematerializowane i w pełni opłacone.
Wysokość kapitału zakładowego Spółki wynosi 21 243 tys. zł i dzieli się na 21.242.655 (dwadzieścia jeden milionów
dwieście czterdzieści dwa tysiące sześćset pięćdziesiąt pięć) akcji o wartości nominalnej 1 (jeden) złoty każda.
W bieżącym okresie sprawozdawczym kończącym się 31 grudnia 2025 r. nie dokonano zmian w kapitale
zakładowym.
W 2025 r. dokonano połączenia spółki Ferro S.A. (spółka Przejmująca) ze spółką Ferro International sp. z o.o.
(spółka przejmowana) zgodnie z art. 492 § 1 pkt 1) w zw. z art. 516 § 6 kodeksu spółek handlowych, tj. poprzez
przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę Przejmującą. Stosownie do dyspozycji art. 514 § 1
kodeksu spółek handlowych, Spółka Przejmująca nie ustanowiła nowych akcji, a wysokość jej kapitału zakładowego
pozostał bez zmian.
Dywidendy
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 24 czerwca 2025 r. podjęło uchwałę dotyczącą wypłaty dywidendy
z części zysku netto Spółki za 2024 r. w wysokości 66 702 tys. zł co stanowi 3,14 zł na jedną akcję. Jako dzień
dywidendy ustalono 12 września 2025 r. Dywidenda została wypłacona 10 października 2025 r.
W okresie porównawczym kończącym się 31 grudnia 2024 r. zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia wypłacono
dywidendę w kwocie 67 127 tys. zł, co stanowiło 3,16 zł na jedną akcję.
18. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych
Nota prezentuje dane o zobowiązaniach Spółki z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych.
Informacje odnośnie ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Spółka przedstawia nota
21. Instrumenty finansowe.
31.12.2025
31.12.2024
Kredyty zabezpieczone na majątku Spółki
-
6 250
Długoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu
2 333
4 042
Zobowiązania długoterminowe razem
2 333
10 292
Kredyty zabezpieczone na majątku Spółki (w tym kredyty w rachunku bieżącym)
35 492
18 213
Pożyczki otrzymane od jednostek powiązanych
10 138
-
Krótkoterminowa część zobowiązań z tytułu leasingu
1 796
1 367
Zobowiązania krótkoterminowe razem
47 426
19 580
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
34
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Harmonogram spłat kredytów i pożyczek
Wartość
zobowiązania
na
Wartość
zobowiązania
na
Waluta
Nominalna stopa
Rok spłaty
31.12.2025
31.12.2024
Kredyt zabezpieczony na
majątku
PLN
WIBOR 1M + marża
2026
6 235
11 286
Razem kredyty zabezpieczone
na majątku Spółki
6 235
11 286
Kredyt w rachunku bieżącym
zabezpieczony na majątku
PLN
WIBOR 1M + marża
2027
8 011
457
Kredyt w rachunku bieżącym
zabezpieczony na majątku
PLN
WIBOR 1M + marża
2027
13 235
12 720
Kredyt w rachunku bieżącym
zabezpieczony na majątku
PLN
WIBOR O/N +
marża
2028
8 011
-
Razem kredyty w rachunku
bieżącym zabezpieczone na
majątku Spółki
29 257
13 177
Pożyczka otrzymana od
jednostki powiązanej
PLN
WIBOR 3M + marża
2026
10 138
-
Razem pożyczki otrzymane
10 138
-
Ustanowione przez Spółkę zabezpieczenia majątkowe:
31.12.2025
31.12.2024
Środki trwałe
hipoteka umowna łączna na nieruchomości gruntowej na rzecz kredytodawcy
66 000
66 000
Środki obrotowe
zastaw rejestrowy na środkach obrotowych (zapasach) - zabezpieczenie
wierzytelności na rzecz kredytodawcy
30 000
30 000
Akcje i udziały
zastaw rejestrowy i finansowy na akcjach i udziałach spółek zależnych
68 400
68 400
Należności
cesja należności na rzecz kredytodawcy
-
12 186
Zabezpieczenia na majątku razem
164 400
176 586
Korekty danych porównawczych z tytułu rozliczenia połączenia pod wspólną kontrolą nie miały wpływu na dane
zaprezentowane w tej nocie.
Ujawnienia dotyczące kowenantów bankowych
Spółka zobowiązała się do spełnienia określonych warunków wynikających z zawartych umów kredytowych,
obejmujących m.in. utrzymywanie określonych wskaźników finansowych.
Na mocy zawartych umów kredytowych Spółka zobowiązana jest do:
a) utrzymywania wskaźnika zadłużenia netto do EBITDA na określonym poziomie:
• Dług finansowy definiowany jest jako suma zobowiązań finansowych wykazanych w bilansie, obejmujących
w szczególności kredyty, pożyczki, leasing, faktoring z regresem oraz instrumenty dłużne.
• Do zobowiązań finansowych nie wlicza się zobowiązań wynikających z leasingów oraz dzierżawionych
nieruchomości rozpoznanych zgodnie z MSSF 16.
• EBITDA definiowana jest jako suma wyniku na działalności operacyjnej powiększona o amortyzację,
pomniejszona o zyski ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych i powiększona o straty z tego tytułu,
obliczana za okres 12 miesięcy kończący się na dzień badania wskaźnika.
• Ujemna wartość EBITDA skutkuje niespełnieniem wymogu kowenantowego.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
35
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
b) utrzymywania wskaźnika zadłużenia aktywów na określonym poziomie:
• Wskaźnik ten obliczany jest jako stosunek bilansowych zobowiązań i rezerw na zobowiązania do sumy
bilansowej.
Realizacja powyższych warunków jest monitorowana kwartalnie oraz rocznie na podstawie skonsolidowanych danych
finansowych Grupy.
Na dzień bilansowy Spółka spełniła warunki wynikające z umów kredytowych. Stabilna sytuacja finansowa Spółki
i Grupy pozwala na dalsze terminowe wywiązywanie się ze zobowiązań wynikających z zawartych umów
kredytowych.
Harmonogram spłat zobowiązań z tytułu leasingu
Płatności
z tytułu leasingu
Odsetki
Kapitał
Płatności
z tytułu leasingu
Odsetki
Kapitał
2025
2025
2025
2024
2024
2024
Do roku
1 976
180
1 796
1 593
226
1 367
1 do 5 lat
2 436
103
2 333
4 317
275
4 042
4 412
283
4 129
5 910
501
5 409
19. Świadczenia pracownicze
31.12.2025
Dane po
połączeniu
31.12.2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
31.12.2024
Dane
zatwierdzone
Zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych na początek
okresu
338
263
260
Koszty ujęte w wyniku finansowym
(34)
75
75
Zobowiązania długoterminowe z tytułu świadczeń
pracowniczych na koniec okresu
304
338
335
Koszty są ujmowane w wyniku finansowym w poniższy sposób:
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze
(652)
1 538
1 539
Podstawowe szacunki aktuarialne na dzień bilansowy:
2025
2024
Stopa dyskontowa na 31 grudnia
5,1%
5,8%
Przyszły wzrost wynagrodzeń (nominalny)
3%
5%
31.12.2025
Dane po
połączeniu
31.12.2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
31.12.2024
Dane
zatwierdzone
Zobowiązanie z tytułu niewykorzystanych urlopów
1 260
1 389
1 385
Zobowiązanie z tytułu niewypłaconych wynagrodzeń (w tym
zarachowane premie)
3 766
4 289
4 284
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
razem
5 026
5 678
5 669
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
36
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
31.12.2025
Dane po
połączeniu
31.12.2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
31.12.2024
Dane
zatwierdzone
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych
4 969
5 787
5 787
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek
23 421
43 488
42 742
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i
innych świadczeń oprócz podatku dochodowego
3 750
3 636
3 632
Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych
561
288
288
Rozliczenia międzyokresowe i przychody przyszłych okresów
2 333
3 286
3 286
Pozostałe zobowiązania
27
77
77
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe razem
35 061
56 562
55 812
Zobowiązania denominowane w walutach innych niż waluta funkcjonalna składają się z zobowiązań denominowanych
w dolarach amerykańskich na kwotę 3 977 tys. USD (dane przekształcone w 2024 r. 7 206 tys. USD; dane
zatwierdzone 7 206 tys. USD) oraz w euro na kwotę 190 tys. EUR (dane przekształcone w 2024 r. 297 tys. EUR;
dane zatwierdzone 277 tys. EUR).
21. Instrumenty finansowe
a) Klasyfikacja instrumentów finansowych
Na dzień 31 grudnia 2025 r. (Dane po połączeniu)
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Razem
Aktywa wyceniane według metody zamortyzowanego
kosztu
-
63 446
63 446
Zobowiązania finansowe wyceniane według metody
zamortyzowanego kosztu
(2 333)
(76 380)
(78 713)
(2 333)
(12 934)
(15 267)
Na dzień 31 grudnia 2024 r. (Dane przekształcone po połączeniu)
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Razem
Aktywa wyceniane według metody zamortyzowanego
kosztu
-
70 507
70 507
Zobowiązania finansowe wyceniane według metody
zamortyzowanego kosztu
(10 292)
(69 143)
(79 435)
(10 292)
1 364
(8 928)
Na dzień 31 grudnia 2024 r. (Dane zatwierdzone)
Długoterminowe
Krótkoterminowe
Razem
Aktywa wyceniane według metody zamortyzowanego
kosztu
-
65 890
65 890
Zobowiązania finansowe wyceniane według metody
zamortyzowanego kosztu
(10 292)
(68 397)
(78 689)
(10 292)
(2 507)
(12 799)
Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu obejmują: należności z tytułu dostaw i usług, udzielone zaliczki
na dostawy oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu obejmują: zobowiązania z tytułu dostaw
i usług, zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych, pozostałe zobowiązania, zobowiązania z tytułu
kredytów, pożyczek oraz innych dłużnych instrumentów finansowych.
Ekspozycja na ryzyko kredytowe, ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko kursowe powstaje w trakcie normalnej
działalności Spółki.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
37
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
b) Ryzyko kredytowe
Instrumenty finansowe, które potencjalnie narażają Spółkę na koncentrację ryzyka kredytowego obejmują
w szczególności środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności. Spółka lokuje swoje środki pieniężne i ich
ekwiwalenty w instytucjach finansowych posiadających wysoką ocenę kredytową.
Ryzyko kredytowe związane z należnościami jest ograniczone, ponieważ krąg odbiorców Spółki jest szeroki, a więc
koncentracja ryzyka kredytowego nie jest znacząca. Spółka dokonuje bieżącej oceny zdolności kredytowej odbiorców
wraz z ich bieżącym monitoringiem, a w uzasadnionych przypadkach wymaga stosownych zabezpieczeń.
Limit kredytu kupieckiego przyznawany jest w oparciu o pozytywną historię współpracy oraz historię płatniczą
klientów. Spółka przeprowadza transakcje z jednostkami o wysokiej wiarygodności finansowej.
Wartość netto każdego aktywa finansowego przedstawia maksymalną ekspozycję na ryzyko kredytowe.
Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na koniec okresu sprawozdawczego
przedstawia się następująco:
31.12.2025
Dane po
połączeniu
31.12.2024
Dane przekształcone
po połączeniu
31.12.2024
Dane
zatwierdzone
Wartość brutto należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych
60 832
64 698
61 691
Niewymagalne
54 238
55 582
53 420
Przeterminowane, w tym:
6 594
9 116
8 271
do 30 dni
4 677
6 987
6 272
31-90 dni
1 799
2 046
1 919
91-180 dni
11
-
(3)
181-365 dni
12
-
-
powyżej roku
95
83
83
Odpis aktualizujący ujęty na koniec okresu
99
96
96
Wartość netto należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych
60 733
64 602
61 595
Zwiększenia i zmniejszenia odpisów aktualizujących wartość należności kształtowały się następująco:
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Odpis aktualizujący wartość należności na początek okresu
96
195
99
Zawiązanie odpisu aktualizującego należności
3
-
-
Wykorzystanie / rozwiązanie odpisu aktualizującego należności
-
(99)
(3)
Odpis aktualizujący wartość należności na koniec okresu
99
96
96
Ocena oczekiwanych strat kredytowych
Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe zgodnie z podejściem opartym na modelu strat oczekiwanych (ECL) na
podstawie różnych danych, które determinują ryzyko poniesienia straty kredytowej (w tym zewnętrzne ratingi,
zaudytowanych sprawozdań finansowych, prognoz przepływów środków pieniężnych oraz dostępnych informacji
prasowych o klientach) i własnym doświadczeniu oceny ryzyka. Obejmuje ona również wyniki analizy wiekowania
i struktury należności oraz historię relacji biznesowej z klientem. W oparciu o tę analizę, przy użyciu jakościowych
oraz ilościowych czynników, które wskazują na ryzyko straty kredytowej, ustala się stopnie ryzyka kredytowego.
Proces ten umożliwia odpowiednie kształtowanie poziomu rezerw na oczekiwane straty kredytowe oraz dostosowanie
polityki zarządzania należnościami.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
38
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Na dzień 31.12.2025 (Dane po połączeniu)
Wartość bilansowa
brutto
Wskaźnik ważonej
średniej straty
Odpis z tytułu utraty
wartości
Niewypłacalne
Stopień 1: Niskie ryzyko
60 733
0,0%
-
Nie
Stopień 2: Wątpliwe
-
-
-
Nie
Stopień 3: Strata
99
100,0%
99
Tak
60 832
99
Na dzień 31.12.2024 (Dane przekształcone po połączeniu)
Wartość bilansowa
brutto
Wskaźnik ważonej
średniej straty
Odpis z tytułu utraty
wartości
Niewypłacalne
Stopień 1: Niskie ryzyko
64 602
0,0%
-
Nie
Stopień 2: Wątpliwe
-
-
-
Nie
Stopień 3: Strata
96
100,0%
96
Tak
64 698
96
Na dzień 31.12.2024 (Dane zatwierdzone)
Wartość bilansowa
brutto
Wskaźnik ważonej
średniej straty
Odpis z tytułu utraty
wartości
Niewypłacalne
Stopień 1: Niskie ryzyko
61 595
0,0%
-
Nie
Stopień 2: Wątpliwe
-
-
-
Nie
Stopień 3: Strata
96
100,0%
96
Tak
61 691
96
c) Ryzyko płynności
Ryzyko utraty płynności finansowej jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Spółkę jej zobowiązań
finansowych w momencie ich wymagalności. Działania mające na celu ograniczenie przedmiotowego ryzyka
obejmują właściwe zarządzanie płynnością finansową, realizowane poprzez poprawną ocenę poziomu zasobów
środków pieniężnych w oparciu o plany przepływów środków pieniężnych w różnych horyzontach czasowych.
Spółka monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to
uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji, aktywów finansowych (np. należności,
pozostałych aktywów finansowych) jak i terminy spłat zobowiązań finansowych oraz prognozowane przepływy
pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Spółki jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie
z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy leasingu oraz
pożyczki.
Wartość
bieżąca
Zakontraktowana
wartość przepływów
pieniężnych
Do 1 roku
1-5 lat
31 grudnia 2025 r. (Dane po połączeniu)
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe
(28 954)
(28 954)
(28 954)
-
Inne zobowiązania oprocentowane
(45 630)
(47 625)
(47 625)
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
(4 129)
(4 412)
(1 976)
(2 436)
(78 713)
(80 991)
(78 555)
(2 436)
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
39
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Wartość
bieżąca
Zakontraktowana
wartość przepływów
pieniężnych
Do 1 roku
1-5 lat
31 grudnia 2024 r. (Dane przekształcone po połączeniu)
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe
(49 563)
(49 563)
(49 563)
-
Inne zobowiązania oprocentowane
(24 463)
(26 129)
(19 732)
(6 397)
Zobowiązania z tytułu leasingu
(5 409)
(5 910)
(1 593)
(4 317)
(79 435)
(81 602)
(70 888)
(10 714)
31 grudnia 2024 r. (Dane zatwierdzone)
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw
i usług oraz pozostałe
(48 817)
(48 817)
(48 817)
-
Inne zobowiązania oprocentowane
(24 463)
(26 129)
(19 732)
(6 397)
Zobowiązania z tytułu leasingu
finansowego
(5 409)
(5 910)
(1 593)
(4 317)
(78 689)
(80 856)
(70 142)
(10 714)
Struktura wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na koniec okresu sprawozdawczego
przedstawia się następująco:
31.12.2025
Dane po
połączeniu
31.12.2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
31.12.2024
Dane
zatwierdzone
Niewymagalne
27 944
47 394
46 649
Przeterminowane, w tym:
1 010
2 169
2 150
do 30 dni
209
1 643
1 642
31-90 dni
5
514
514
91-180 dni
49
8
8
181-365 dni
747
4
4
Wartość zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych
28 954
49 563
48 817
d) Ryzyko rynkowe
Ryzyko rynkowe jest związane z zajściem zmian w zakresie popytu, podaży oraz cen a także innych czynników,
które wpłyną na wyniki Spółki lub wartość posiadanych aktywów (takich jak kursy walut zagranicznych, stopy
procentowe, cena kapitału).
W związku z utrzymującą się niepewnością geopolityczną, w szczególności związaną z konfliktem na Bliskim
Wschodzie, Spółka identyfikuje podwyższone ryzyko rynkowe mogące wpływać na warunki prowadzenia działalności
gospodarczej. Napięcia w regionie mogą oddziaływać m.in. na poziom kosztów transportu, ceny surowców i paliw,
a także na ogólną koniunkturę gospodarczą oraz poziom popytu. W odpowiedzi na te czynniki Spółka prowadzi
bieżący monitoring sytuacji politycznej i gospodarczej oraz analizuje jej potencjalny wpływ na koszty operacyjne
i zachowania rynkowe klientów. Jednocześnie podejmowane są działania mające na celu ograniczenie skutków
ewentualnych wahań rynkowych, w tym stosowanie narzędzi wspierających sprzedaż i pobudzających popyt,
dostosowywanie skali działalności do aktualnego poziomu zapotrzebowania oraz elastyczne reagowanie w obszarze
kształtowania polityki cenowej.
Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie ekspozycji na to ryzyko w akceptowalnych ramach, przy
jednoczesnej optymalizacji zwrotu z ryzyka.
e) Ryzyko kursowe
Spółka ponosi ryzyko kursowe związane ze sprzedażą, zakupami, kredytami i pożyczkami, które są denominowane
w innych walutach niż polski złoty (waluta funkcjonalna). Ryzyko kursowe dotyczy głównie waluty euro (EUR), dolara
amerykańskiego (USD) oraz korony czeskiej (CZK).
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
40
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Poniższa tabela przedstawia profil podatności Spółki na ryzyko zmiany kursów walutowych poprzez prezentację
instrumentów finansowych w podziale według walut, w których są one denominowane:
31 grudnia 2025 r. Dane po połączeniu
tys. EUR
tys. USD
tys. CZK
tys. RON
Środki pieniężne
184
385
45
3
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
2 776
4 318
-
-
Zobowiązania leasingu
(497)
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
(190)
(3 977)
(9)
-
Ekspozycja na ryzyko kursowe
2 273
726
36
3
31 grudnia 2024 r. Dane przekształcone po połączeniu
tys. EUR
tys. USD
tys. CZK
Środki pieniężne
296
698
200
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
3 178
5 281
-
Zobowiązania leasingu
(629)
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
(297)
(7 206)
-
Ekspozycja na ryzyko kursowe
2 548
(1 227)
200
31 grudnia 2024 r. Dane zatwierdzone
tys. EUR
tys. USD
tys. CZK
Środki pieniężne
165
698
200
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
2 420
5 281
-
Zobowiązania leasingu
(629)
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
(277)
(7 206)
-
Ekspozycja na ryzyko kursowe
1 679
(1 227)
200
W latach kończących się 31 grudnia 2025 r. oraz 31 grudnia 2024 r. Spółka nie zabezpieczała się przed ryzykiem
zmian kursów walutowych.
Analiza wrażliwości instrumentów finansowych na różnice kursowe
Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych na zmianę
kursów tych walut dla każdej waluty odrębnie. W poniższej tabeli zaprezentowano łączny wpływ, jaki miałoby
wzmocnienie lub osłabienie złotego na dzień bilansowy o 5% w stosunku do wszystkich walut na wynik finansowy i na
kapitały własne w związku z wyceną tych instrumentów. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie
inne zmienne jak np. stopy procentowe pozostają niezmienione.
Zysk / (Strata)
Zysk / (Strata)
Kapitał własny
Kapitał własny
wzrost kursów walut
obcych (osłabienie
złotego) o 5%
spadek kursów walut
obcych (umocnienie
złotego) o 5%
wzrost kursów walut
obcych (osłabienie
złotego) o 5%
spadek kursów walut
obcych (umocnienie
złotego) o 5%
31.12.2025 r.
Dane po
połączeniu
967
(967)
967
(967)
31.12.2024 r.
Dane
przekształcone po
połączeniu
294
(294)
294
(294)
31.12.2024 r.
Dane
zatwierdzone
109
(109)
109
(109)
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
41
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
f) Ryzyko stopy procentowej
Ekspozycja Spółki na zmiany stóp procentowych dotyczy głównie środków pieniężnych, ekwiwalentów środków
pieniężnych, jak również pożyczek i kredytów bankowych oraz pozostałych zobowiązań opartych na zmiennej stopie
procentowej bazującej na WIBOR + marża. Spółka nie zabezpiecza się przed ryzykiem zmian stóp procentowych.
Działania dotyczące ograniczenia ryzyka zmian stóp procentowych obejmują bieżące monitorowanie sytuacji na
rynku pieniężnym. Na dzień 31 grudnia 2025 r. Zarząd Spółki szacuje, że ogólne zwiększenie stóp procentowych
o 1 p.p. spowodowałoby zmniejszenie zysku Spółki przed opodatkowaniem o około 455 tys. zł (2024 r. 244 tys. zł).
Wysoki poziom stop procentowych lub ich obniżenie wpływa bezpośrednio na wzrost lub spadek kosztów obsługi
zadłużenia finansowego. W Polsce w 2025 roku stopy procentowe spadły łącznie o 1,25 punktu procentowego, co
stanowi największy spadek od 2020 roku. Stopa referencyjna w Polsce wynosi 4,00% w skali rocznej.
W okresie sprawozdawczym Spółka zawierała krótkoterminowe lokaty bankowe o okresie zapadalności
nieprzekraczającym 3 miesięcy, z oprocentowaniem w skali roku na poziomie mieszczącym się w przedziale 0,07%-
4,42%, w zależności od:
• waluty, w której lokowane były środki pieniężne,
• okresu, na jaki były zawierane lokaty.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
42
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Oprocentowanie i analiza kategorii wiekowych
W poniższych tabelach przedstawione zostały warunki oprocentowania dotyczące oprocentowanych aktywów i zobowiązań, w podziale na poszczególne kategorie
zapadalności:
31.12.2025
Dane po połączeniu
31.12.2024
Dane przekształcone po połączeniu
31.12.2024
Dane zatwierdzone
Oprocentowanie
Suma
do
1 roku
od roku do
3 lat
Oprocentowanie
Suma
do
1 roku
od roku do
3 lat
Oprocentowanie
Suma
do
1 roku
od roku do
3 lat
Środki pieniężne w banku
2 684
2 684
-
5 892
5 892
-
4 282
4 282
-
Kredyty w rachunku
bieżącym:
29 257
29 257
-
13 177
13 177
-
13 177
13 177
-
- o zmiennej stopie
procentowej w PLN
WIBOR 1M
+ marża
8 011
8 011
-
WIBOR 1M
+ marża
457
457
-
WIBOR 1M
+ marża
457
457
-
- o zmiennej stopie
procentowej w PLN
WIBOR 1M
+ marża
13 235
13 235
-
WIBOR 1M
+ marża
12 720
12 720
-
WIBOR 1M
+ marża
12 720
12 720
-
- o zmiennej stopie
procentowej w PLN
WIBOR O/N
+ marża
8 011
8 011
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Kredyty bankowe:
6 235
6 235
-
11 286
5 036
6 250
11 286
5 036
6 250
- o zmiennej stopie
procentowej w PLN
WIBOR 1M
+ marża
6 235
6 235
-
WIBOR 1M
+ marża
11 286
5 036
6 250
WIBOR 1M
+ marża
11 286
5 036
6 250
Zobowiązania z tytułu
leasingu:
4 129
1 796
2 333
5 409
1 367
4 042
5 409
1 367
4 042
- o zmiennej oraz stałej
stopie procentowej w PLN
Stopa bazowa
WIBOR 1M +
marża oraz
EURIBOR 3M
+marża (leasing
w walucie Euro)
4 129
1 796
2 333
Stopa bazowa
WIBOR 1M +
marża oraz
EURIBOR 3M
+marża (leasing
w walucie Euro)
5 409
1 367
4 042
Stopa bazowa
WIBOR 1M +
marża oraz
EURIBOR 3M
+marża (leasing
w walucie Euro)
5 409
1 367
4 042
Otrzymane pożyczki od
jednostek powiązanych
10 138
10 138
-
-
-
-
-
-
-
- o zmiennej stopie
procentowej w PLN
WIBOR 3M
+ marża
10 138
10 138
-
-
-
-
-
-
-
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
43
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
g) Wartość godziwa
Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej
Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej można zakwalifikować do następujących modeli wyceny:
Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych
aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio (np. są pochodną rezerw),
Poziom 3: dane wejściowe niebazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka nie posiadała instrumentów finansowych
wycenianych w wartości godziwej.
(i) Wartość godziwa pozostałych instrumentów finansowych
Poniżej przedstawiono szczegóły dotyczące wartości godziwych instrumentów finansowych, dla których jest możliwe
ich oszacowanie:
• Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, krótkoterminowe lokaty bankowe oraz krótkoterminowe kredyty
bankowe. Wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej
z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów.
• Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe zobowiązania. Wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości
godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter.
• Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu. Wartość księgowa netto wyżej wymienionych
instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na zmienny charakter ich oprocentowania
oparty na stopach rynkowych.
Do oszacowania wartości godziwej instrumentów finansowych posiadanych przez Spółkę zastosowano poziom
2 wyceny.
W Spółce nie wystąpiły instrumenty, dla których wartość początkowa z transakcji różniłaby się od jej wartości
godziwej na ten dzień przy użyciu stosowanej techniki wyceny.
22. Leasing
Spółka nie ujmuje zobowiązań z tytułu leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w odniesieniu do których
bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W okresie sprawozdawczym najem krótkoterminowy nie wystąpił
(w 2024 r. koszty związane z najmem krótkoterminowym wyniosły 149 tys. zł).
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
44
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
23. Transakcje z podmiotami powiązanymi
a) Wartość rozrachunków z jednostkami powiązanymi
31 grudnia 2025 r.
Dane po połączeniu
31 grudnia 2024 r.
Dane przekształcone po połączeniu
31 grudnia 2024 r.
Dane zatwierdzone
Nazwa jednostki
Należności
handlowe
Zobowiązania
handlowe
Zobowiązania
finansowe
Należności
handlowe
Zobowiązania
handlowe
Należności
handlowe
Zobowiązania
handlowe
Ferro International Sp. z o.o.
-
-
-
-
-
1 273
-
Novaservis spol. s.r.o.
2 584
2 426
-
2 969
3 839
2 969
3 839
FERRO Hungary Kft.
5 985
-
-
8 801
-
8 801
-
Novaservis FERRO Group SRL
6 833
2 289
-
9 642
1 147
9 642
1 147
Novaservis FERRO Bulgaria Ltd.
69
-
-
233
-
233
-
Ferro Baltics UAB
6 093
-
-
4 399
-
4 399
-
Novaservis FERRO SK s.r.o.
-
-
-
-
-
-
-
Ferro Adriatica d o.o.
9
169
-
5
78
5
78
Termet S.A.
448
90
10 138
2 057
723
2 057
723
Heating sp. z o.o.**
-
-
-
42
-
42
-
Juli Dom j.d.o.o*
-
-
-
-
18
18
-
22 021
4 974
10 138
28 148
5 805
29 439
5 787
* Powiązania o charakterze personalnym.
** Należności spółki Heating Polska zostały uwzględnione w należnościach spółki Termet, w związku z dokonanym połączeniem tyc h dwóch podmiotów.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
45
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
b) Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi
Rodzaj przychodów
Nazwa jednostki
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Sprzedaż towarów
Ferro International Sp. z o.o.
-
-
12 293
Sprzedaż towarów
Novaservis FERRO Group SRL
13 515
17 643
17 643
Sprzedaż towarów
FERRO Hungary Kft.
31 125
26 450
26 450
Sprzedaż towarów
Novaservis FERRO Bulgaria Ltd.
-
(2)
(2)
Sprzedaż towarów
Novaservis spol. s.r.o.
7 328
8 631
8 631
Sprzedaż towarów
Ferro Baltics UAB
12 561
9 758
9 758
Sprzedaż towarów
Ferro Adriatica d o.o.
46
82
82
Sprzedaż towarów
Termet S.A.
38
31
31
Sprzedaż towarów razem
64 613
62 593
74 886
Sprzedaż usług
Ferro International Sp. z o.o.
-
-
194
Sprzedaż usług
Novaservis FERRO Group SRL
6 397
5 496
5 496
Sprzedaż usług
FERRO Hungary Kft
514
507
507
Sprzedaż usług
Novaservis FERRO Bulgaria Ltd.
147
271
271
Sprzedaż usług
Novaservis spol. s.r.o.
4 042
2 317
2 317
Sprzedaż usług
Ferro Baltics UAB
35
67
67
Sprzedaż usług
Ferro Adriatica d o.o.
-
11
11
Sprzedaż usług
Termet S.A.
1 476
1 708
1 708
Sprzedaż usług
Heating sp. z o.o.
-
35
35
Sprzedaż usług razem
12 611
10 412
10 606
Dywidenda
Novaservis spol. s.r.o.
34 880
33 880
33 880
Dywidenda
Termet S.A.
-
12 001
12 001
Odsetki
Novaservis spol. s.r.o.
-
156
156
Odsetki
Ferro Adriatica d o.o.
-
1
1
Przychody finansowe razem
34 880
46 038
46 038
Zysk ze sprzedaży aktywów
niefinansowych w Grupie
Novaservis spol s r.o.
-
8
8
Rodzaj zakupów
Nazwa jednostki
2025
Dane po
połączeniu
2024
Dane
przekształcone
po połączeniu
2024
Dane
zatwierdzone
Zakupy towarów
Novaservis spol. s.r.o.
10 096
20 065
20 065
Zakupy towarów
Novaservis FERRO Group SRL
4 235
1 533
1 533
Zakupy towarów
Termet S.A.
709
1 102
1 102
Zakupy towarów razem
15 040
22 700
22 700
Zakupy usług
Ferro Adriatica d o.o.
1 404
1 123
1 123
Zakupy usług
Termet S.A.
346
576
576
Zakupy usług
Novaservis spol. s.r.o.
488
572
572
Zakupy usług
Novaservis FERRO Group SRL
643
1 005
1 005
Zakupy usług
Juli Dom j.d.o.o*
114
165
165
Zakupy usług razem
2 995
3 441
3 441
Zakupy środków trwałych
Termet S.A.
-
126
126
Zakupy środków trwałych
razem
-
126
126
Odsetki
Termet S.A.
138
-
-
Koszty finansowe razem
138
-
-
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
46
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
*powiązania o charakterze personalnym.
Wszystkie transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych w ramach normalnej
działalności prowadzonej przez podmioty Grupy Ferro.
c) Transakcje z kadrą kierowniczą
Wynagrodzenia wypłacone lub należne członkom Zarządu i Rady Nadzorczej
Wynagrodzenia brutto pełniących funkcję członków Zarządu w 2025 r. wyniosły 4 243 tys. zł (w 2024 r.
2 987 tys. zł; dane przekształcone po połączeniu 2 999 tys. zł) w tym:
*1 727 tys. zł z tytułu premii za 2024 r. (na które na dzień 31 grudnia 2024 r. była utworzona odpowiednia rezerwa
w wysokości 1 725 tys. zł). Wynagrodzenia dotyczyły krótkoterminowych świadczeń pracowniczych.
Ponadto na dzień 31 grudnia 2025 r. utworzono rezerwę na spodziewane premie dla Zarządu dotyczące świadczeń
krótkoterminowych w wysokości 1 035 tys. zł.
Wynagrodzenia brutto członków Rady Nadzorczej Spółki w tym członków Komitetu Audytu wyniosły
618 tys. zł (w 2024 r. 618 tys. zł).
Pożyczki udzielone członkom Zarządu i organów nadzoru
W latach 2025 i 2024 nie udzielono pożyczek i świadczeń o podobnych charakterze osobom wchodzącym w skład
organów zarządzających i nadzorujących oraz ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym drugiego stopnia,
przysposobionym, przysposabiającym lub innym osobom zależnym albo osobom administrującym.
24. Aktywa i zobowiązania warunkowe, gwarancje
a) Aktywa i zobowiązania warunkowe
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 r. Spółka nie posiadała zobowiązań i aktywów
warunkowych.
b) Gwarancje
Na dzień 31 grudnia 2025 r. Spółka posiadała następujące gwarancje:
• mBank S.A. udzielił Spółce gwarancji, która stanowi zabezpieczenie zobowiązań Spółki dotyczących długów
celnych, podatków i innych opłat w sprawach celnych do łącznej kwoty 450 tys. zł. (w 2024 r. 450 tys. zł).
• mBank S.A. udzielił Spółce gwarancji, która stanowi zabezpieczenie zobowiązań Spółki z wykonania umowy
dotyczącej najmu powierzchni magazynowej i biurowej do kwoty 123 tys. Euro (w 2024 r. 106 tys. Euro).
Dodatkowo Spółka w ramach ustanowionych zabezpieczeń do umowy kredytu skierowała list wspierający (ang. soft
letter of comfort) dla banku jednostki zależnej Novaservis spol. s r.o. w celu zapewnienia wsparcia oraz wyrażenia
woli w kierunku dalszego rozwoju spółki zależnej.
25. Wpływ działań wojennych w Ukrainie oraz na Bliskim Wschodzie na działalność
Spółki
25.1. Wpływ działań wojennych w Ukrainie na działalność Spółki
W wyniku rozpoczęcia działań wojennych w Ukrainie, Zarząd Spółki, biorąc pod uwagę aktualną sytuację podjął
decyzję o czasowym wstrzymaniu dostaw towarów do krajów aktywnych w konflikcie tj. Rosji, Białorusi, Ukrainie
i ograniczeniu sprzedaży w tych regionach. Przy czym Spółka wznowiła sprzedaż na Ukrainę biorąc pod uwagę
bezpieczeństwo transakcji i przywrócenie możliwości ubezpieczania należności w kontraktach eksportowych z
kontrahentami ukraińskimi.
Spółka nie prowadzi sprzedaży na rynkach rosyjskim i białoruskim w związku z wprowadzonymi sankcjami
gospodarczymi, administracyjnymi ograniczeniami w rozliczeniach finansowych, utrudnieniem w logistyce produktów
oraz oczekiwanym wzroście kosztów transportu na te rynki. Spółka zwiesiła całkowicie współpracę z podmiotami
działającymi w Rosji i na Białorusi na czas prowadzonych działań wojennych oraz do czasu zniesienia sankcji
nałożonych na te kraje. Jednocześnie Spółka na bieżąco korzysta z możliwości alokacji oferty na inne rynki, na
których działalność jest kontynuowana bez zakłóceń.
25.2. Wpływ działań wojennych na Bliskim Wschodzie na działalność Spółki
W dniu 28 lutego 2026 roku na Bliskim Wschodzie wybuchł konflikt zbrojny. Sytuacja geopolityczna w tym regionie
może wywierać istotny wpływ na rynki globalne oraz pośrednio oddziaływać na gospodarki innych regionów świata.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
47
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie posiada bezpośrednich powiązań handlowych
z podmiotami działającymi na Bliskim Wschodzie biorących udział w konflikcie. Potencjalne skutki konfliktu mogą
jednak oddziaływać na działalność Spółki w sposób pośredni, w szczególności poprzez wzrost kosztów energii, paliw i
transportu, presję inflacyjną i osłabienie konsumpcji, zakłócenia w łańcuchach dostaw z Azji, a także zwiększoną
niepewność gospodarczą w Europie i na świecie. Ewentualny wpływ powyższych czynników może być widoczny w
kolejnych okresach sprawozdawczych. Na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania nie jest możliwe
wiarygodne oszacowanie potencjalnego wpływu powyższych czynników na wyniki finansowe Spółki w kolejnych
okresach sprawozdawczych.
26. Zdarzenia po dniu bilansowym
a) Podjęcie uchwały o wypłacie dywidendy przez spółkę zależną Termet S.A.
W dniu 4 marca 2026 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy spółki zależnej Termet S.A. z siedzibą
w Świebodzicach podjęło uchwałę w sprawie użycia części kapitału własnego stanowiącego zyski zatrzymane z lat
ubiegłych w łącznej kwocie 5 324 tys. zł i przeznaczenia go na wypłatę na rzecz wszystkich akcjonariuszy TERMET
S.A. Wysokość kwoty przeznaczonej do wypłaty na rzecz akcjonariuszy Termet S.A. dywidendy przypadającej na
jedną akcję wynosi 10,00 zł.
Uprawnionymi do dywidendy są podmioty będące akcjonariuszami Termet S.A. w dniu 18 marca 2026 roku (dzień
dywidendy), a wypłata na rzecz akcjonariuszy Termet S.A. nastąpi w dniu 30 marca 2026 roku (termin wypłaty
dywidendy).
Spółka posiada 95,35% akcji w spółce zależnej, z tytułu posiadania których otrzyma dywidendę w wysokości
5 076 tys. zł. Pozyskane środki zwiększą majątek obrotowy Spółki.
b) Wybuch konfliktu zbrojnego na Bliskim Wschodzie
W dniu 28 lutego 2026 roku doszło do wybuchu konfliktu zbrojnego na Bliskim Wschodzie, który wpływa na wzrost
niepewności w otoczeniu geopolitycznym. Potencjalny wpływ na działalność Spółki opisano w nocie 25.2. Wpływ
działań wojennych na Bliskim Wschodzie na działalność Spółki.
Nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które wymagałyby ujawnienia w jednostkowym sprawozdaniu finansowym
za 2025 r.
27. Zarządzanie kapitałami
Podstawowym założeniem polityki Spółki w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie silnej bazy kapitałowej,
która będzie podstawą zaufania ze strony inwestorów, kredytodawców oraz rynku i która zapewni przyszły rozwój
działalności. Spółka monitoruje wskaźniki rentowności kapitału oraz wskaźniki relacji kapitału własnego do
zobowiązań.
Spółka korzysta z możliwości finansowania zewnętrznego w zakresie niezbędnym do finansowania bieżącej
działalności oraz planowanych inwestycji. Spółka regularnie monitoruje poziom zadłużenia, płynność finansową oraz
zdolność do obsługi zobowiązań.
Zarządzanie kapitałami obejmuje w szczególności planowanie i monitorowanie przepływów pieniężnych, kontrolę
kapitału obrotowego, w tym należności, zobowiązań i zapasów, a także zapewnienie dostępu do odpowiednich źródeł
finansowania.
Spółka dąży do utrzymania stabilnej struktury finansowej, a strategia zarządzania kapitałem uwzględnia wymogi
umów kredytowych, w tym monitorowanie kowenantów finansowych.
28. Ryzyko klimatyczne i potencjalny wpływ na działalność Spółki
Potencjalne implikacje finansowe wynikające z ryzyka związanego z klimatem na działalność Spółki i inne pojawiające
się ryzyka przy dokonywaniu istotnych osądów oraz innych pojawiających się zagrożeń mogą obejmować m.in.:
a) utratę wartości aktywów niefinansowych;
b) zmiany w okresie użytkowania środków trwałych i aktywów niematerialnych;
c) zmiany w rezerwach na umowy rodzące obciążenia z powodu zwiększonych kosztów lub zmniejszonego
popytu;
d) zmiany w rezerwach i zobowiązaniach warunkowych wynikających z grzywien i kar oraz innych opłat
środowiskowych;
e) zmiany oczekiwanych strat kredytowych dla kredytów i innych aktywów finansowych.
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
Informacje objaśniające
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
48
Informacje objaśniające zawarte na stronach od 9 do 48 są integralną częścią
niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
W okresie sprawozdawczym nie zidentyfikowano potencjalnych roszczeń wynikających z wymogów z zakresu ochrony
środowiska, rezerw lub zobowiązań warunkowych, umów mogących rodzić obciążenia bądź restrukturyzacji mających
na celu osiągniecie spełnienia określonych celów klimatycznych wymaganych otoczeniem regulacyjno- prawnym.
W okresie sprawozdawczym nie istniały przesłanki świadczące o możliwości utraty wartości aktywów niefinansowych
w wyniku działań zapobiegających lub ograniczających ryzyko związane z klimatem.
W okresie sprawozdawczym nie istniały przesłanki świadczące o możliwości utraty wartości aktywów finansowych, dla
których wymagana byłaby zmiana oczekiwanych strat kredytowych dla kredytów oraz należności, w wyniku
wystąpienia dodatkowych możliwych przyszłych strat w związku z ryzykiem klimatycznym.
Spójne cele przyjęte przez Spółkę i Grupę w ramach strategii biznesowej oraz strategii ESG w obszarze klimatu,
w szczególności dotyczące emisji gazów cieplarnianych, nie mają wpływu na rozpoznanie ani wycenę aktywów
i zobowiązań, jak również powiązanych przychodów i kosztów w bieżącym okresie sprawozdawczym.
W ocenie Zarządu, Spółka charakteryzuje się niskim poziomem emisji gazów cieplarnianych (GHG) oraz ograniczoną
ekspozycją na ryzyka transformacyjne związane ze zmianami klimatu, przy jednoczesnym uwzględnieniu
konieczności dostosowania działalności do rosnących wymogów w zakresie dekarbonizacji i ochrony środowiska.
W konsekwencji działania ukierunkowane na redukcję emisji CO₂ nie mają istotnego wpływu na bieżące wyniki ani
sytuację finansową Spółki.
29. Wynagrodzenie firmy audytorskiej
2025
2024
Podmiot audytujący
Grant Thornton Polska Prosta Spółka
Akcyjna
Grant Thornton Polska Prosta Spółka
Akcyjna
Data podpisania
umowy
6.06.2023 na okres trzech lat
6.06.2023 na okres trzech lat
Okres trwania umowy
Badanie sprawozdań finansowych za lata
2023-2025
Badanie sprawozdań finansowych za lata
2023-2025
Zakres umowy
1. Przegląd śródrocznego jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Ferro S.A. oraz Grupy Ferro
zgodnie z MSSF UE.
2. Badanie rocznego jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Ferro S.A. oraz Grupy Ferro
zgodnie z MSSF UE.
3. Atestacja sprawozdawczości
zrównoważonego rozwoju (ESG) Grupy
Ferro.
4. Ocena sprawozdania o wynagrodzeniach
Ferro S.A.
1. Przegląd śródrocznego jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Ferro S.A. oraz Grupy Ferro
zgodnie z MSSF UE.
2. Badanie rocznego jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Ferro S.A. oraz Grupy Ferro
zgodnie z MSSF UE.
3. Atestacja sprawozdawczości
zrównoważonego rozwoju (ESG) Grupy
Ferro.
4. Ocena sprawozdania o wynagrodzeniach
Ferro S.A.
Wynagrodzenie
267 tys. zł
275 tys. zł
FERRO S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2025 r.
(w tysiącach złotych, o ile nie zaznaczono inaczej)
49
Wojciech Gątkiewicz - Prezes Zarządu
Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
Olga Panek - Wiceprezes Zarządu
Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
Piotr Ostaszewski - Wiceprezes Zarządu
Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
Dan Ionutas - Wiceprezes Zarządu
Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
Anna Buzdygan, Główny księgowy - sporządzający
Podpisano kwalifikowanym podpisem elektronicznym
Skawina, 31 marca 2026 r.
