JEDNOSTKOWE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
GAMING FACTORY S.A.
za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej
Warszawa, dnia 17 kwietnia 2026 roku
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 2 z 46
Spis treści
I. Wybrane jednostkowe dane finansowe .................................................................................................................... 5
II. Jednostkowe sprawozdanie finansowe ..................................................................................................................... 6
1. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów ...................................................................................................... 6
2. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej ............................................................................................................ 7
3. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ............................................................................................... 8
4. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych ................................................................................................... 9
III. Dodatkowe noty i objaśnienia do jednostkowego sprawozdania finansowego Gaming Factory S.A. za okres od 1
stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r. ..................................................................................................................... 10
1. Informacje ogólne o Spółce............................................................................................................................................. 10
2. Podstawowa działalność Jednostki ................................................................................................................................. 10
3. Informacje o Grupie Kapitałowej Gaming Factory S.A. ................................................................................................... 10
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego do publikacji ................................................................................................ 11
5. Format oraz ogólne zasady sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego ................................................. 11
5.1. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego ............................................................................ 11
5.1.1. Oświadczenie o zgodności .............................................................................................................................................. 11
5.1.2. Założenie kontynuacji działalności .................................................................................................................................. 12
5.2. Okres objęty sprawozdaniem i danymi porównywalnymi dla prezentowanego jednostkowego sprawozdania
finansowego .................................................................................................................................................................... 12
5.3. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza ........................................................................................................................... 12
6. Przyjęte zasady rachunkowości....................................................................................................................................... 12
6.1. Wpływ zmian standardów MSSF na jednostkowe sprawozdanie finansowe .................................................................. 12
6.2. Wartości niematerialne .................................................................................................................................................. 13
6.3. Rzeczowe aktywa trwałe ................................................................................................................................................. 14
6.4. Inwestycje w jednostkach zależnych .............................................................................................................................. 14
6.5. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych ................................................................................................................... 14
6.6. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe .......................................................................................................... 15
6.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................................................. 15
6.8. Aktywa finansowe ........................................................................................................................................................... 15
6.9. Hierarchia wartości godziwej .......................................................................................................................................... 16
6.10. Utrata wartości ............................................................................................................................................................... 17
6.11. Transakcje w walucie obcej............................................................................................................................................. 18
6.12. Kapitał własny ................................................................................................................................................................. 18
6.13. Zysk na akcję ................................................................................................................................................................... 18
6.14. Płatności w formie akcji (program motywacyjny) ........................................................................................................... 19
6.15. Rezerwy .......................................................................................................................................................................... 19
6.16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ..................................................................................................... 19
6.17. Odroczony podatek dochodowy ..................................................................................................................................... 19
6.18. Uznawanie przychodów .................................................................................................................................................. 19
6.19. Koszty .............................................................................................................................................................................. 20
6.20. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach .................................................................................. 20
6.21. Opis zasad (polityki) rachunkowości w odniesieniu do przepływów pieniężnych .......................................................... 22
6.22. Szczegółowość not oraz objaśnień dla pozycji jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej .............................. 22
7. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej ................................................................. 23
7.1. Wartości niematerialne .................................................................................................................................................. 23
7.1.1. Specyfikacja wartości niematerialnych ........................................................................................................................... 23
7.1.2. Zmiany wartości niematerialnych ................................................................................................................................... 23
7.2. Prawo do użytkowania aktywów .................................................................................................................................... 24
7.3. Inwestycje w jednostkach zależnych ............................................................................................................................... 24
7.3.1. Wycena udziałów w jednostkach zależnych na dzień bilansowy .................................................................................... 24
7.3.2. Utrata wartości aktywów finansowych ........................................................................................................................... 25
7.3.3. Informacje finansowe dotyczące jednostek zależnych ................................................................................................... 25
7.4. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności .......................................................... 25
7.4.1. Zestawienie % udziałów i akcji w jednostkach stowarzyszonych .................................................................................... 25
7.4.2. Wycena praw udziałowych w jednostkach stowarzyszonych na dzień bilansowy .......................................................... 25
7.4.3. Zmiany stanu inwestycji w jednostkach stowarzyszonych .............................................................................................. 26
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 3 z 46
7.4.4. Informacje finansowe dotyczące jednostek stowarzyszonych ........................................................................................ 27
7.5. Aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody ..................................................... 28
7.5.1. Specyfikacja aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody ....................... 28
7.5.2. Wycena aktywów finansowych ....................................................................................................................................... 28
7.6. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu................................................................................... 28
7.7. Należności z tytułu dostawi usług oraz pozostałe ........................................................................................................... 29
7.7.1. Specyfikacja należności ................................................................................................................................................... 29
7.7.2. Struktura wiekowa oraz kalkulacja oczekiwanej straty kredytowej należności z tytułu dostaw i usług ......................... 29
7.8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ................................................................................................................................. 30
7.9. Kapitał własny ................................................................................................................................................................. 30
7.9.1. Kapitał akcyjny ................................................................................................................................................................ 30
7.9.2. Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji ........................................................................................ 31
7.9.3. Pozostałe kapitały rezerwowe ........................................................................................................................................ 31
7.9.4. Zyski zatrzymane ............................................................................................................................................................. 31
7.9.5. Zysk na akcję ................................................................................................................................................................... 31
7.9.6. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty ..................................................................................................... 31
7.10. Zobowiązania z tytułu leasingu ....................................................................................................................................... 31
7.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe ..................................................................................................... 32
8. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów ........................................................ 32
8.1. Przychody netto ze sprzedaży produktów ...................................................................................................................... 32
8.1.1. Segmenty operacyjne ..................................................................................................................................................... 32
8.1.2. Informacje dotyczące produktów i usług ........................................................................................................................ 33
8.1.3. Informacje dotyczące głównych klientów ....................................................................................................................... 33
8.2. Koszty działalności operacyjnej ....................................................................................................................................... 33
8.2.1. Specyfikacja kosztów działalności operacyjnej ............................................................................................................... 33
8.2.2. Specyfikacja kosztu amortyzacji ...................................................................................................................................... 34
8.2.3. Specyfikacja kosztu usług obcych .................................................................................................................................... 34
8.2.4. Specyfikacja kosztu wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych ....................................................................................... 34
8.3. Przychody pozostałe ....................................................................................................................................................... 34
8.4. Pozostałe koszty operacyjne ........................................................................................................................................... 35
8.5. Działalność finansowa ..................................................................................................................................................... 35
8.5.1. Przychody finansowe ...................................................................................................................................................... 35
8.5.2. Koszty finansowe ............................................................................................................................................................ 36
8.6. Podatek dochodowy ....................................................................................................................................................... 36
8.6.1. Podstawowe składniki obciążenia podatku dochodowego ............................................................................................. 36
8.6.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatku ........................................................................................................................ 36
8.6.3. Struktura aktywów i rezerw z tyt. odroczonego podatku dochodowego ....................................................................... 37
9. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym .......................................................................................... 38
9.1. Instrumenty finansowe ................................................................................................................................................... 38
9.2. Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych ............................................................................................. 39
9.3. Ryzyka związane z instrumentami finansowymi ............................................................................................................. 40
9.4. Ryzyko rynkowe .............................................................................................................................................................. 40
9.4.1. Ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych .......................... 40
9.4.2. Ryzyko walutowe ............................................................................................................................................................ 40
9.5. Ryzyko kredytowe ........................................................................................................................................................... 41
9.6. Ryzyko związane z płynnością ......................................................................................................................................... 41
9.7. Zarządzanie kapitałem .................................................................................................................................................... 42
10. Pozostałe noty objaśniające ............................................................................................................................................ 43
10.1. Wynagrodzenia oraz świadczenia kluczowego personelu............................................................................................... 43
10.2. Informacje o transakcjach i rozrachunkach Gaming Factory S.A. z osobami powiązanymi ............................................ 44
10.3. Informacja o transakcjach oraz rozrachunkach pomiędzy Emitentem, a jednostkami zależnymi wchodzącymi w skład
Grupy Kapitałowej Gaming Factory S.A. ................................................................................................................................... 44
10.4. Informacja o transakcjach oraz rozrachunkach z jednostkami stowarzyszonymi wycenianymi metodą praw własności
44
10.5. Zobowiązania i aktywa warunkowe ................................................................................................................................ 46
10.6. Nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów .................................................................................................. 46
10.7. Informacja o korektach błędów poprzednich okresów ................................................................................................... 46
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 4 z 46
10.8. Wpływ konfliktu w rejonie Bliskiego Wschodu na funkcjonowanie Spółki ..................................................................... 46
10.9. Wpływ wojny w Ukrainie na funkcjonowanie Spółki ...................................................................................................... 46
10.10.Informacja istotnych o zdarzeniach następujących po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały
uwzględnione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym. ......................................................................................... 46
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 5 z 46
I. Wybrane jednostkowe dane finansowe
WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE
od 01.01.2025
do 31.12.2025
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2025
do 31.12.2025
od 01.01.2024
do 31.12.2024
PLN`000
PLN`000
EUR`000
PLN`000
Przychody netto ze sprzedaży
15 895
3 347
3 751
778
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
3 083
(5 828)
727
(1 354)
EBITDA*
7 279
(4 425)
1 718
(1 028)
Zysk (strata) brutto przed opodatkowaniem
(221)
(6 403)
(52)
(1 488)
Zysk (strata) netto
(369)
(6 398)
(87)
(1 487)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
5 091
4 370
1 202
1 015
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(5 373)
(8 270)
(1 268)
(1 922)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(161)
(607)
(38)
(141)
Przepływy pieniężne netto – razem
(444)
(4 508)
(105)
(1 047)
Średnioważona liczba akcji w okresie
6 077 700
6 060 487
6 077 700
6 060 487
Zysk (strata) na jedną akcję (w zł/EUR)
(0,06)
(1,06)
(0,01)
(0,25)
*EBITDA liczona jako zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację
Na dzień
31 grudnia 2025
PLN`000
Na dzień
31 grudnia 2024
PLN`000
Na dzień
31 grudnia 2025
EUR`000
Na dzień
31 grudnia 2024
EUR`000
21 784
22 513
5 154
5 269
17 971
18 295
4 252
4 281
3 813
4 219
902
987
16 095
16 539
3 808
3 871
5 689
5 974
1 346
1 398
4 634
5 252
1 096
1 229
1 055
722
250
169
6 077 700
6 077 700
6 077 700
6 077 700
2,65
2,72
0,63
0,64
Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
- pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu określonego przez NBP na dzień 31 grudnia 2025 r. – 4,2267 PLN/EUR oraz na dzień 31 grudnia 2024 r. – 4,2730 PLN/EUR,
- pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu
sprawozdawczego: od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r. – 4,2372 PLN/EUR oraz od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r. – 4,3042 PLN/EUR.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 6 z 46
II. Jednostkowe sprawozdanie finansowe
1. Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Nota
od 01.01.2025
do 31.12.2025
PLN’000
od 01.01.2024
do 31.12.2024
PLN’000
Działalność kontynuowana
Przychody
Przychody netto ze sprzedaży
8.1.
15 895
3 347
Przychody pozostałe
8.3.
153
539
Koszty działalności operacyjnej
Amortyzacja
8.2.2.
4 196
1 403
Zużycie materiałów i energii
-
97
113
Usługi obce
8.2.3.
7 180
2 980
Wynagrodzenia i świadczenia pracownicze
8.2.4.
1 166
1 078
Pozostałe koszty według rodzaju
-
98
272
Pozostałe koszty operacyjne
8.4.
229
3 868
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
3 083
(5 828)
Przychody finansowe
8.5.1.
288
517
Koszty finansowe
8.5.2.
3 437
967
Zysk (strata) z udziału w jednostkach stowarzyszonych
7.4.3.
(154)
(124)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(221)
(6 403)
Podatek dochodowy
8.6.
148
(4)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
(369)
(6 398)
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
-
-
Zysk (strata) netto
(369)
(6 398)
Inne całkowite dochody, w tym:
(76)
50
- wycena do wartości godziwej aktywów finansowych
7.5.2
(93)
(20)
- podatek odroczony od wyceny do wartości godziwej
-
(18)
(4)
- wynik na zmianie udziału w aktywach netto jednostek stowarzyszonych
-
-
81
- podatek odroczony od wyniku na zmianie udziału w aktywach netto jednostek
stowarzyszonych
-
-
15
Całkowite dochody ogółem
(444)
(6 349)
Zysk (strata) netto na jedną akcję (zł)
Podstawowy, w tym:
(0,06)
(1,06)
- z działalności kontynuowanej
7.9.5.
(0,06)
(1,06)
- z działalności zaniechanej
-
-
-
Rozwodniony, w tym:
(0,06)
(1,06)
- z działalności kontynuowanej
7.9.5.
(0,06)
(1,06)
- z działalności zaniechanej
-
-
-
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 7 z 46
2. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
AKTYWA
Nota
Na dzień
31 grudnia 2025
PLN’000
Na dzień
31 grudnia 2024
PLN’000
Aktywa trwałe
17 971
18 295
Wartości niematerialne
7.1.
14 962
13 608
Rzeczowe aktywa trwałe
-
42
73
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
7.2.
393
-
Inwestycje w jednostkach zależnych
7.3.
948
3 644
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności
7.4.
627
54
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
7.5.
950
631
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
7.6.
48
64
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8.6.3.
-
221
Aktywa obrotowe
3 813
4 219
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
7.7.
2 660
880
Należność z tytułu podatku dochodowego
-
29
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
7.8.
1 097
1 540
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
7.5.
-
280
Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
7.6.
24
280
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
-
3
1 239
Aktywa obrotowe inne niż aktywa zakwalifikowane jako przeznaczone do sprzedaży
3 810
2 980
Aktywa razem
21 784
22 513
PASYWA
Nota
Na dzień
31 grudnia 2025
PLN`000
Na dzień
31 grudnia 2024
PLN`000
Razem kapitał własny
16 095
16 539
Kapitał akcyjny
7.9.1.
608
608
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów
7.9.2.
22 171
22 171
Pozostałe kapitały rezerwowe
7.9.3.
1 773
1 849
Zyski zatrzymane
7.9.4.
(8 458)
(8 089)
- w tym zysk (strata) netto
(369)
(6 398)
Zobowiązania długoterminowe
4 634
5 252
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8.6.3.
224
315
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.10.
226
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
7.11.
4 183
4 938
Zobowiązania krótkoterminowe
1 055
722
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
7.11.
891
722
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
-
-
-
Zobowiązania z tytułu leasingu
7.10.
164
-
Zobowiązania krótkoterminowe inne niż związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży
1 055
722
Zobowiązania razem
5 689
5 974
Pasywa razem
21 784
22 513
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 8 z 46
3. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 r.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE
ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitał zakładowy
Nadwyżka ceny
emisyjnej powyżej
wartości nominalnej
udziałów
Pozostałe kapitały
rezerwowe
Zyski zatrzymane
Kapitał własny razem
Stan na 1 stycznia 2025 roku
608
22 171
1 849
(8 089)
16 539
Korekta błędów lat poprzednich
-
-
-
-
-
Stan na 1 stycznia 2025 roku po korektach błędów lat poprzednich
608
22 171
1 849
(8 089)
16 539
Całkowite dochody:
-
-
(76)
(369)
(444)
Zysk/strata netto roku obrotowego
-
-
-
(369)
(369)
Inne całkowite dochody
-
-
(76)
-
(76)
Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego
-
-
(76)
(369)
(444)
Stan na 31 grudnia 2025 roku
608
22 171
1 773
(8 458)
16 095
Za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 r.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE
WŁASNYM
Kapitał zakładowy
Nadwyżka ceny
emisyjnej powyżej
wartości nominalnej
udziałów
Pozostałe kapitały
rezerwowe
Zyski zatrzymane
Kapitał własny razem
Stan na 1 stycznia 2024 roku
563
18 236
6 458
(1 787)
23 470
Korekta błędów lat poprzednich
-
-
(285)
285
-
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
-
-
-
(188)
(188)
Stan na 1 stycznia 2024 roku po korektach błędów lat poprzednich
563
18 236
6 173
(1 690)
23 282
Całkowite dochody:
-
-
50
(6 398)
(6 349)
Zysk/strata netto roku obrotowego
-
-
-
(6 398)
(6 398)
Inne całkowite dochody
-
-
50
-
50
Emisja akcji
45
3 936
(4 588)
-
(607)
Inne zwiększenia (zmniejszenia) kapitału
-
-
214
-
214
Zwiększenie (zmniejszenie) wartości kapitału własnego
45
3 936
(4 325)
(6 398)
(6 742)
Stan na 31 grudnia 2024 roku
608
22 171
1 849
(8 089)
16 539
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 9 z 46
4. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
od 01.01.2025
do 31.12.2025
PLN’000
od 01.01.2024
do 31.12.2024
SKORYGOWANE
PLN’000
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk / strata brutto
(221)
(6 403)
Korekty
5 341
10 772
Amortyzacja
4 196
1 403
Przychody z tytułu odsetek
(25)
(28)
Koszty z tytułu odsetek
33
-
Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności
154
124
(Zyski) straty ze sprzedaży udziałów i akcji
-
(13)
Odpisy aktualizujące wartość aktywów
2 961
3 842
Przeszacowanie aktywów finansowych do wartości godziwej
252
470
Zysk na okazjonalnym nabyciu
(153)
(539)
Zmiana stanu rezerw
-
(16)
Zmiana stanu należności
(2 535)
331
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów
449
5 180
Inne korekty
9
18
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej
5 120
4 370
Podatek dochodowy (zapłacony) zwrócony
(29)
-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
5 091
4 370
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Zbycie udziałów w jednostkach stowarzyszonych
-
592
Zbycie udziałów w pozostałych jednostkach
-
259
Spłata pożyczek udzielonych stronom pozostałym
21
179
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(5 394)
(8 866)
Nabycie udziałów w jednostkach stowarzyszonych
-
(435)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(5 373)
(8 270)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Zaciągnięte pożyczki od stron powiązanych
400
-
Spłata pożyczek otrzymanych od stron powiązanych
(400)
-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu
(129)
-
Zapłacone odsetki od leasingu
(27)
-
Zapłacone pozostałe odsetki
(6)
-
Inne wpływy (wydatki) finansowe
-
(607)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
(161)
(607)
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM bez zmian z tytułu różnic kursowych
(444)
(4 508)
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
-
-
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM
(444)
(4 508)
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU
1 540
6 048
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU, W TYM
1 097
1 540
- o ograniczonej możliwości dysponowania
-
-
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 10 z 46
III. Dodatkowe noty i objaśnienia do jednostkowego sprawozdania finansowego Gaming Factory S.A. za okres
od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
1. Informacje ogólne o Spółce
Gaming Factory Spółka Akcyjna (dalej: „Spółka”, „Emitent”, „Jednostka”) powstała w wyniku uchwalenia statutu Spółki
sporządzonego w dniu 13 listopada 2017 r., w formie aktu notarialnego (Rep. A nr 3195/2017) sporządzonego przed
notariuszem Jadwigą Zacharzewską w Kancelarii Notarialnej Jadwiga Zacharzewska, Anna Niżyńska s.c., ul. Świętokrzyska
18 lok. 425, 00-052 Warszawa Śródmieście.
Zgodnie ze Statutem Spółka została zawiązana na czas nieokreślony. Rokiem obrotowym jednostki dominującej jest rok
kalendarzowy.
Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego siedziba Spółki mieści się w Polsce, w Warszawie, przy ul. Marszałkowskiej
87/102. Postanowieniem Sądu Rejonowego Miasta Stołecznego Warszawy, XIV Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego – Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS
0000707300.
Spółka posiada numer NIP 5272829488 oraz symbol REGON 368897485
Spółka działa na podstawie przepisów ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych oraz w oparciu o Statut.
Skład organów zarządczych i nadzorujących w Spółce na dzień 31 grudnia 2025 r.:
▪ Zarząd:
Mateusz Adamkiewicz – Prezes Zarządu,
Marcin Przymus – Wiceprezes Zarządu.
▪ Rada Nadzorcza:
Tomasz Pasiut – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Kamila Dulska-Maksara – Członek Rady Nadzorczej,
Elżbieta Paliga – Członek Rady Nadzorczej,
Daniel Kostecki – Członek Rady Nadzorczej,
Jolanta Golicka – Członek Rady Nadzorczej.
Skład organów zarządczych i nadzorujących w Spółce na dzień zatwierdzenia do publikacji jednostkowego sprawozdania
finansowego:
▪ Zarząd:
Mateusz Adamkiewicz – Prezes Zarządu,
Marcin Przymus – Wiceprezes Zarządu.
▪ Rada Nadzorcza:
Tomasz Pasiut – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Kamila Dulska-Maksara – Członek Rady Nadzorczej,
Elżbieta Paliga – Członek Rady Nadzorczej,
Daniel Kostecki – Członek Rady Nadzorczej,
Jolanta Golicka – Członek Rady Nadzorczej.
2. Podstawowa działalność Jednostki
Działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych.
3. Informacje o Grupie Kapitałowej Gaming Factory S.A.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Gaming Factory S.A. jako Jednostka dominująca tworzyła wraz z jednostką zależną grupę
kapitałową (dalej: „Grupa kapitałowa”).
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 11 z 46
W skład Grupy kapitałowej wchodzi poniższa jednostka zależna:
Nazwa
Główna działalność
Kraj
założenia
% udziałów w kapitale
31.12.2025
31.12.2024
Vision Edge Entertainment sp. z o.o.
Działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych
Polska
90,00%
90,00%
Czas trwania działalności jednostek wchodzących w skład Grupy kapitałowej Emitenta jest nieokreślony. Spółka zależna
podlega konsolidacji metodą pełną.
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego do publikacji
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 17 kwietnia
2026 roku.
5. Format oraz ogólne zasady sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
Zarząd Jednostki oświadcza, iż sprawozdanie finansowe Gaming Factory S.A. oraz dane porównywalne zostały sporządzone
wedle najlepszej wiedzy, według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku, zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości.
Sprawozdanie finansowe Spółki odzwierciedla sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Jednostki w sposób
prawdziwy, rzetelny i jasny.
5.1. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe składa się z:
▪ jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej,
▪ jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów,
▪ jednostkowego sprawozdania ze zmian w kapitale własnym,
▪ jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych,
▪ dodatkowych not i objaśnień do jednostkowego sprawozdania finansowego.
Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w tysiącach PLN (chyba, że w nocie informacji dodatkowej wskazano inaczej).
Niektóre liczby wykazane sumarycznie w niniejszym sprawozdaniu mogą nie stanowić dokładnych sum arytmetycznych
wartości wchodzących w ich skład z uwagi na prezentację sprawozdania w tysiącach PLN i stosowane zaokrąglenia.
Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego
przedstawione zostały w dalszych częściach niniejszego sprawozdania. Zasady te stosowane były we wszystkich
prezentowanych okresach w sposób ciągły.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało odrębnie od skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Odrębne sprawozdanie finansowe jest powiązane ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej
Gaming Factory S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 r., sporządzonym zgodnie z MSSF 10 „Skonsolidowane
sprawozdania finansowe”.
5.1.1. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską („MSSF UE”). MSSF obejmują standardy
i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds.
Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania
standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych przez Jednostkę zasad rachunkowości
nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 12 z 46
5.1.2. Założenie kontynuacji działalności
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć
przyszłości. Na dzień sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego nie istnieją żadne okoliczności wskazujące na
zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez Emitenta. Zarząd Spółki dokonał oceny możliwości kontynuowania
działalności Jednostki i nie stwierdził występowania jakichkolwiek istotnych niepewności w tym zakresie.
5.2. Okres objęty sprawozdaniem i danymi porównywalnymi dla prezentowanego jednostkowego sprawozdania
finansowego
Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2025 roku i obejmuje okres 12 miesięcy.
Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym oraz pozycjach
pozabilansowych zaprezentowano porównywalne dane finansowe na dzień 31 grudnia 2024 roku.
Dla danych prezentowanych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
zaprezentowano porównywalne dane finansowe za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku.
5.3. Waluta funkcjonalna i sprawozdawcza
Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym
Spółka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Polski nowy złoty (PLN) jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji
Jednostki. Wybór waluty funkcjonalnej w przypadku jednostki prowadzącej działalność na rynkach międzynarodowych
i identyfikacja waluty, którą należy uznać za walutę używaną w podstawowym środowisku ekonomicznym, w jakim prowadzi
działalność Emitent, jest decyzją subiektywną. Zarząd Spółki monitoruje istotne zmiany w środowisku ekonomicznym, które
mogłyby wpłynąć na zmianę wyboru waluty funkcjonalnej Jednostki.
Poszczególne pozycje aktywów i pasywów na koniec okresu sprawozdawczego, wyrażone w walutach innych niż polski złoty,
wycenia się po kursie średnim NBP z ostatniego dnia okresu sprawozdawczego. Różnice kursowe wynikające z przeliczenia
zagranicznych środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego uznaje się za przychody i koszty finansowe.
Kursy bilansowe przyjęte do wyceny:
6. Przyjęte zasady rachunkowości
Podczas sporządzania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku
przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych co w ostatnim rocznym jednostkowym
sprawozdaniu finansowym (z wyjątkiem zmian MSSF omówionych poniżej) i należy te dane czytać łącznie (patrz punkt III. 6.
jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r., opublikowanego 24 kwietnia
2025 r.).
6.1. Wpływ zmian standardów MSSF na jednostkowe sprawozdanie finansowe
Nowe lub zmienione regulacje MSSF/MSR oraz interpretacje KIMSF
Sporządzając jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok 2025 Spółka stosuje takie same zasady rachunkowości, jak przy
sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2024, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów
i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się
w dniu lub po 1 stycznia 2025 roku:
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
EUR/PLN
4,2267
4,2730
USD/PLN
3,6016
4,1012
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 13 z 46
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – brak możliwości wymiany”, zatwierdzone w UE,
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku lub po tej dacie.
Zmiany nie mają istotnego wpływu na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności
Spółki lub jej wyników finansowych.
Nowe lub zmienione regulacje MSSF / MSR oraz interpretacje KIMSF zatwierdzone w UE, które obowiązują dla okresów
sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2026 roku lub później:
• Roczne poprawki do Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (wersja 11), zatwierdzone w UE,
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 „Umowy na energię elektryczną uzależnione od natury”, zatwierdzone w UE,
obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7 „Instrumenty finansowe: zmiany w klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych”,
zatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku lub po
tej dacie,
• MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych”, zatwierdzone w UE, obowiązujące
w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie.
Standardy i interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez Unię Europejską
MSSF/MSR w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji wydanych przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych nowych standardów, zmian do standardów
oraz nowej interpretacji, które według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania
w UE (poniższe daty wejścia w życie odnoszą się do standardów w wersji pełnej):
• MSSF 19 „Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia”, niezatwierdzone w UE, obowiązujące
w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie,
• Zmiany do MSSF 19 „Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego: ujawnienie informacji”,
niezatwierdzone w UE, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub
po tej dacie,
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów walutowych: przeliczenie na walutę prezentacji w warunkach hiperinflacji”,
niezatwierdzone w UE, obowiązuję w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub
po tej dacie.
Zarząd Jednostki jest w trakcie analizy powyższych zmian i oceny ich wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki.
6.2. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne są ujmowane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ do Spółki korzyści
ekonomicznych, które mogą być powiązane z tymi aktywami. Początkowe ujęcie wartości niematerialnych następuje według
cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujęciu początkowym wartości niematerialne są wyceniane według cen nabycia lub
kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości.
Wartości niematerialne są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej
użyteczności. Wartość amortyzacji wartości niematerialnych odnosi się w jednostkowym sprawozdaniu z całkowitych
dochodów do pozycji „Amortyzacja”.
Stawki amortyzacji odpowiadające okresowi ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych:
• Oprogramowanie komputerowe: od 2 lat do 5 lat,
• Prace rozwojowe: do 5 lat.
Spółka zalicza nakłady na tworzenie gier do pozycji w ramach „Wartości niematerialnych”. Koszty tworzenia gier poniesione
przed rozpoczęciem sprzedaży lub zastosowaniem nowych rozwiązań ujmowane są jako „Gry komputerowe w toku
wytwarzania”. Nakłady te obejmują wydatki pozostające w bezpośrednim związku z danym projektem.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 14 z 46
W momencie zakończenia prac i ujmowania nakładów związanych z realizacją danego projektu następuje przeksięgowanie
nakładów z pozycji „Gry komputerowe w toku wytwarzania” na „Wytworzone gry komputerowe”.
Spółka amortyzuje wartość projektów metodą liniową przy zastosowaniu stawki 40%.
Amortyzację rozpoczyna się w momencie, gdy składnik aktywów jest gotowy do użycia, tj. w momencie, w którym gra
komputerowa jest kompletna i zakończona (potwierdzeniem czego jest protokół zakończenia produkcji gry) oraz może zostać
udostępniona do sprzedaży. Odpisy amortyzacyjne za każdy okres ujmuje się w ciężar jednostkowego sprawozdania
z całkowitych dochodów.
Spółka przyjmuje, iż wartość końcowa wartości niematerialnych wynosi 0 zł. Okres i metodę amortyzacji składnika wartości
niematerialnych o określonym okresie użytkowania weryfikuje się co najmniej na koniec każdego roku obrotowego. Jeśli
oczekiwany okres użytkowania składnika aktywów różni się znacząco od poprzednich szacunków, odpowiednio zmienia się
okres amortyzacji.
Jeśli nastąpiła zmiana oczekiwanego sposobu czerpania korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów, zmienia się
metodę amortyzacji, aby odzwierciedlić tę zmianę. Tego typu zmiany ujmuje się jako zmiany wartości szacunkowych zgodnie
z MSR 8.
6.3. Rzeczowe aktywa trwałe
Środki trwałe
Środki trwałe są wyceniane w cenie nabycia powiększonej o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem
i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o odpisy
umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.
Koszty poniesione po wprowadzeniu środka trwałego do użytkowania, takie jak koszty napraw, przeglądów, opłaty
eksploatacyjne, wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. Jeżeli jest jednak
możliwe wykazanie, że poniesione nakłady spowodowały zwiększenie oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych
z tytułu posiadania danego środka trwałego ponad korzyści przyjmowane pierwotnie, w takim przypadku zwiększają one
wartość początkową tego środka trwałego (tzw. ulepszenie).
W momencie likwidacji lub sprzedaży środków trwałych, zyski lub straty wynikające z tego faktu ujmowane są w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej jako różnica między przychodami netto ze zbycia (jeśli takie były) a wartością bilansową tej pozycji.
Środki trwałe, są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności.
Środki trwałe w budowie
Środki trwałe w budowie są wyceniane w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem
lub wytworzeniem, w tym kosztów finansowych (z wyjątkiem różnic kursowych nie będących korektą płaconych odsetek),
pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane do momentu zakończenia
ich budowy i oddania do użytkowania.
6.4. Inwestycje w jednostkach zależnych
W ramach danej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej Emitent prezentuje inwestycje w udziały i akcje jednostek nad
którymi sprawuje kontrolę, tj. w przypadku, gdy z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na
zmienne wyniki finansowe, lub gdy ma prawa do zmiennych wyników finansowych, oraz ma możliwość wywierania wpływu
na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Spółka inwestycje w jednostkach
zależnych w momencie początkowego ujęcia oraz na dzień bilansowy wycenia wg ceny nabycia, zgodnie z MSR 27 „Odrębne
sprawozdania finansowe”.
6.5. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
Jednostki stowarzyszone to wszystkie jednostki, na które Jednostka wywiera znaczący wpływ, ale nie sprawuje nad nimi
kontroli, co wiąże się zazwyczaj z udziałem w wysokości od 20% do 50% praw głosu. Inwestycje w jednostkach
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 15 z 46
stowarzyszonych wykazuje się metoda praw własności i w początkowym ujęciu ujmuje się je według ceny nabycia. Inwestycje
w jednostkach stowarzyszonych obejmują wartość firmy ustalona w momencie przejęcia. Udział Spółki w zyskach lub stratach
jej jednostek stowarzyszonych po dacie przejęcia ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Skumulowane zmiany
po dacie nabycia korygują wartość bilansową inwestycji. Jeżeli udział Spółki w stratach jednostki stowarzyszonej jest równy
lub wyższy niż jej udział w tej jednostce stowarzyszonej, włącznie z innymi niezabezpieczonymi należnościami, wówczas
Spółka nie ujmuje dalszych strat, chyba że zaciągnęła zobowiązania lub dokonała płatności w imieniu jednostki
stowarzyszonej. Niezrealizowane straty z transakcji pomiędzy Spółką, a jej jednostkami stowarzyszonymi są wyłączane do
wysokości udziału Spółki w tych jednostkach stowarzyszonych.
W sytuacji, gdy cena nabycia jednostki stowarzyszonej jest niższa od udziału w aktywach netto danej jednostki, należy
zwiększyć wycenę inwestycji w jednostkę stowarzyszoną w korespondencji z zyskiem okresu. Można określić to mianem zysku
na okazjonalnym nabyciu. Zysk na okazjonalnym nabyciu, wynikający z nabycia jednostek stowarzyszonych, jest ujmowany
w jednostkowym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Pozostałe przychody” w okresie, w którym doszło do
nabycia jednostki stowarzyszonej. Zysk ten nie podlega korektom w kolejnych okresach.
6.6. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zaliczają się do kategorii aktywów finansowych wycenianych
wg zamortyzowanego kosztu. Należności z tytułu dostaw i usług to należności od odbiorców usług Spółki, utrzymywane
do czasu ich spłaty. Na dzień bilansowy należności wycenia się według zamortyzowanego kosztu, uwzględniając odpisy
z tytułu utraty wartości. Należności o terminie zapadalności poniżej 12 miesięcy (licząc od daty ich ujęcia) nie podlegają
dyskontowaniu. W ramach pozostałych należności ujmowane są głównie należności publicznoprawne (inne niż dotyczące
podatku dochodowego), krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz zaliczki.
6.7. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
„Środki pieniężne i ich ekwiwalenty” zaliczają się do kategorii aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego
kosztu. Obejmują one depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje z pierwotnym terminem
wymagalności do 3 miesięcy (licząc od dnia ich założenia), o dużej płynności, łatwo wymieniane na określone kwoty środków
pieniężnych oraz nienarażone na istotną zmianę wartości godziwej. Środki pieniężne zgromadzone na rachunkach VAT Spółka
klasyfikuje jako ekwiwalenty oraz środki o ograniczonej możliwości dysponowania, z uwagi na występujące ograniczenia
regulacyjne w zakresie regulowania bieżących zobowiązań za pomocą środków zgromadzonych na tych rachunkach, jak
również zasilania nimi pozostałych rachunków bieżących (konieczne złożenie odpowiedniego wniosku do Urzędu
Skarbowego).
6.8. Aktywa finansowe
Spółka zalicza swoje aktywa finansowe do następujących kategorii:
• wyceniane według zamortyzowanego kosztu:
- środki pieniężne i ekwiwalenty,
- należności handlowe,
- należności z tytułu udzielonych pożyczek,
- inne należności,
- inne aktywa finansowe,
• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• instrumenty finansowe zabezpieczające.
Kwalifikacja dłużnych aktywów finansowych do odpowiedniej kategorii zależy od modelu biznesowego zarządzania aktywami
finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych.
Standaryzowane transakcje kupna lub sprzedaży aktywów finansowych ujmuje się na dzień zawarcia.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 16 z 46
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie – są to aktywa finansowe utrzymywane zgodnie
z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych
wynikających z umowy, a charakterystyka umowy dotyczącej tych aktywów finansowych przewiduje powstawanie
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek. Spółka do wyceny aktywów finansowych
wycenianych w zamortyzowanym koszcie stosuje metodę efektywnej stopy procentowej. Należności z tytułu dostaw i usług
po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy
procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą
zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania (tj. niezawierające elementu finansowania) i nieprzekazywane do
faktoringu, nie podlegają dyskontowaniu.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – są to aktywa finansowe
utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie aktywów finansowych dla
uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż aktywów finansowych, a charakterystyka umowy
dotyczącej tych aktywów finansowych przewiduje powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłata kwoty
głównej i odsetek. Zyski i straty na składniku aktywów finansowych stanowiącym instrument kapitałowy, dla którego
zastosowano opcje wyceny do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody ujmuje się w pozostałych całkowitych
dochodach, z wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych dywidend.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat – są to wszystkie pozostałe aktywa finansowe. Zyski lub
straty wynikające z wyceny składnika aktywów finansowych, kwalifikowanego jako wyceniany według wartości godziwej przez
wynik finansowy, ujmuje się w wyniku finansowym w okresie, w którym powstały. Zyski lub straty wynikające z wyceny pozycji
wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują również przychody z tytułu odsetek i dywidendy.
6.9. Hierarchia wartości godziwej
Wartość godziwa stanowi cenę, którą otrzymano by ze sprzedaży składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie
zobowiązania w transakcji między uczestnikami rynku przeprowadzonej na zwykłych warunkach na dzień wyceny.
Spółka dokonuje wyceny wartości godziwej posługując się następującą hierarchią:
▪ poziom 1: wartość oparta na danych wejściowych pochodzących z aktywnego rynku, które są traktowane jako
źródło najbardziej wiarygodnych danych,
▪ poziom 2: wartość oparta na danych wejściowych innych niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są
obserwowalne (obiektywne, mierzalne),
▪ poziom 3: Wartość oparta na danych o charakterze nieobserwowalnym, stosowanych w zakresie, w jakim
odpowiednie obserwowalne dane wejściowe są niedostępne. Nieobserwowalne dane wejściowe odzwierciedlają
założenia, które przyjęliby uczestnicy rynku na potrzeby kalkulacji ceny składnika aktywów lub zobowiązania, w tym
założenia dotyczące ryzyka.
Przeniesienie między poziomami hierarchii wartości godziwej następuje w sytuacji wystąpienia zmiany w zakresie źródeł
pochodzenia danych wejściowych na potrzeby wyceny wartości godziwej, takich jak:
• aktywny rynek,
• brak aktywnego rynku, jednak dane obserwowalne na rynku,
• subiektywne dane wejściowe.
Uznaje się, że przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej mają miejsce na koniec okresu
sprawozdawczego.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 17 z 46
6.10. Utrata wartości
Utrata wartości aktywów niefinansowych
Aktywa o nieokreślonym okresie użytkowania nie podlegają amortyzacji, lecz corocznie są testowane pod kątem możliwej
utraty wartości. Aktywa amortyzowane są poddawane przeglądom pod kątem utraty wartości, jeżeli zdarzenia lub zmiany
okoliczności wskazują, że wartość bilansowa może być niemożliwa do odzyskania. Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
ujmuje się w rachunku zysków i strat oraz innych całkowitych dochodów i wykazuje się w wysokości, o którą wartość
bilansowa składnika aktywów przewyższa wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna stanowi wyższą z dwóch wartości:
wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży i wartości użytkowej. Dla potrzeb oceny utraty
wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, dla którego występują możliwe do zidentyfikowania przepływy pieniężne
(ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Niefinansowe aktywa, inne niż wartość firmy, w odniesieniu do których uprzednio
stwierdzono utratę wartości, ocenia się na każdy dzień zakończenia okresu sprawozdawczego pod kątem występowania
przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia dokonanego odpisu.
Utrata wartości aktywów finansowych
Odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów finansowych jest ujmowany na każdy dzień
bilansowy. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu
początkowego ujęcia, Spółka wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie
równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. W przeciwnym razie Spółka wycenia odpis na oczekiwane
straty kredytowe z tytułu tego instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom
kredytowym. Spółka wycenia oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentów finansowych w sposób uwzględniający:
• nieobciążoną i ważoną prawdopodobieństwem kwotę, którą ustala się oceniając szereg możliwych wyników,
wartość pieniądza w czasie,
• racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań na
dzień sprawozdawczy, dotyczące przeszłych zdarzeń, obecnych warunków i prognoz dotyczących przyszłych
warunków gospodarczych.
Spółka dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych dla aktywów związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi wg
zamortyzowanego kosztu niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości. Odpis na oczekiwane straty kredytowe
dokonywany jest w oparciu o szacowane ratingi emitenta i przypisane danemu ratingowi prawdopodobieństwo wystąpienia
straty oraz wysokość straty.
W przypadku należności handlowych Spółka stosuje uproszczone podejście i szacuje odpis z tytułu oczekiwanych strat
kredytowych w całym okresie życia. Odpisy z tytułu utraty wartości należności handlowych wycenianie są w kwocie równej
oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności przy użyciu macierzy rezerw.
Za zdarzenie niewypłacalności (przyjęcie założenia, że kontrahent nie wywiąże się z zobowiązania) Spółka uznaje brak spłaty
powyżej 360 dni od dnia wymagalności należności.
Aby oszacować wartość oczekiwanych strat kredytowych związanych z należnościami handlowymi, na koniec każdego roku
sprawozdawczego Spółka dokonuje analizy statystycznej obejmującej należności handlowe w podziale na zdefiniowane przez
Spółkę kategorie odbiorców (jednostki powiązane, pozostali odbiorcy), bazując na danych historycznych dotyczących
ściągalności należności.
W kolejnym etapie analizy Spółka przeprowadza analizę portfelową, kalkulując dla każdej grupy odbiorców współczynnik strat
kredytowych na bazie macierzy rezerw w poszczególnych przedziałach wiekowych. Wartość odpisów z tytułu utraty wartości
należności w danym przedziale czasowym, które na dzień bilansowy nie są zaległe dla danej grupy odbiorców, równa jest
iloczynowi wartości należności handlowych na dzień bilansowy i współczynnika straty kredytowej.
Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych,
poprzez zarządczą korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. W tym zakresie Spółka bierze
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 18 z 46
pod uwagę zmiany danych makroekonomicznych takich jak np.: dynamika Produktu Krajowego Brutto, wskaźnik inflacji, stopa
bezrobocia czy indeksy cen akcji WIG i w przypadku, gdy nastąpiło ich istotne pogorszenie w stosunku do poprzedniego
okresu, Spółka ocenia czy jest konieczność uwzględnienia w kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dodatkowego elementu
ryzyka związanego z sytuacją gospodarczą oraz prognozami na przyszłość.
Kwota oczekiwanych strat kredytowych (lub kwota odwrócenia odpisu), jaka jest wymagana, aby dostosować odpis na
oczekiwane straty kredytowe na dzień sprawozdawczy do kwoty, którą należy ująć, jest ujmowana w jednostkowym
sprawozdaniu z całkowitych dochodów w ramach pozostałych kosztów operacyjnych.
Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „aktywa finansowe
wyceniane wg zamortyzowanego kosztu" ujmuje się jako pomniejszenie wartości księgowej brutto składnika aktywów
finansowych w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Kwotę odpisu na oczekiwane straty kredytowe z tytułu aktywów finansowych ujętych w kategorii „aktywa finansowe
wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody" ujmuje się w innych całkowitych dochodach i nie obniża ona
wartości księgowej składnika aktywów finansowych.
6.11. Transakcje w walucie obcej
Należności i zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenia się na dzień bilansowy po obowiązującym na ten dzień kursie
średnim ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu
obowiązującego na ten dzień. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych
wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu
historycznego.
Różnice kursowe ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym powstają. Transakcje w walutach
obcych wykazuje się w księgach w wartości nominalnej, przeliczonej na złote polskie według kursu średniego NBP.
W momencie realizacji różnice kursowe od należności i zobowiązań wykazywane są jako przychody finansowe lub koszty
finansowe i w sprawozdaniu z całkowitych dochodów ujmowane są wynikowo.
6.12. Kapitał własny
Kapitał własny Spółki stanowią:
• kapitał akcyjny jednostki (wykazany w wartości nominalnej),
• nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji jednostki,
• pozostałe kapitały rezerwowe, obejmujący:
- kapitał z tytułu zmiany aktywów netto jednostek stowarzyszonych,
- wpływ wyceny aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
- kapitał z wyceny programu motywacyjnego,
• zyski zatrzymane, obejmujące:
- zyski z lat ubiegłych (obejmujące powstały z zysków lat ubiegłych kapitał zapasowy),
- wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego.
6.13. Zysk na akcję
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za rok przypadającego na zwykłych
akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczby wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku powiększoną
o średnią ważoną liczbę akcji zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie wszystkich rozwadniających potencjalnych
akcji zwykłych na akcje zwykłe.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 19 z 46
6.14. Płatności w formie akcji (program motywacyjny)
Dla programów motywacyjnych Spółka stosuje uregulowania MSSF nr 2 dotyczącego płatności w formie akcji. Płatności
w formie akcji wycenia się według wartości godziwej przez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów
kapitałowych. Wyceny dokonuje się na dzień przyznania instrumentów kapitałowych. Ze względu na to, że na opcje na akcje
nie występują ceny rynkowe stosowane są modele wyceny opcji określone w MSSF 2.
6.15. Rezerwy
Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze zdarzeń
przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu
środków tożsamych ze stratami ekonomicznymi, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego
zobowiązania.
6.16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Zobowiązania handlowe stanowią zobowiązania do zapłaty za towary i usługi nabyte w toku zwykłej działalności gospodarczej
Spółki od dostawców. Zobowiązania handlowe klasyfikuje się jako zobowiązania krótkoterminowe, jeżeli termin zapłaty
przypada w ciągu jednego roku (lub w zwykłym cyklu działalności gospodarczej Spółki, jeżeli jest on dłuższy niż rok).
W przeciwnym wypadku, zobowiązania wykazuje się jako długoterminowe. Zobowiązania handlowe są zobowiązaniami
finansowymi. Zobowiązania finansowe na dzień bilansowy wyceniane są według metody zamortyzowanego kosztu. W ramach
pozostałych zobowiązań ujmowane są głównie zobowiązania publicznoprawne (inne niż dotyczące podatku dochodowego),
rozliczenia międzyokresowe bierne oraz zobowiązania z tytułu wynagrodzeń.
6.17. Odroczony podatek dochodowy
Rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich dodatnich różnic
przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością bilansową
wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowany jest w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic
przejściowych, jak również niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości,
w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice
i straty.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega
stosownemu obniżeniu w części, w jakiej przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania
wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek
podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub
zobowiązanie spełnione, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące i uchwalone na
dzień bilansowy.
6.18. Uznawanie przychodów
Przychody ze sprzedaży produktów i usług
Przychody ze sprzedaży produktów i usług obejmują sprzedaż produktów wyprodukowanych przez Spółkę, do których ma ona
wyłączne prawa licencyjne z tytułu ich wytworzenia lub nabyła licencje na ich wydawanie i dystrybucję oraz świadczone usługi
na rzecz innych podmiotów.
Przychody ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty,
zwroty klientów i podobne zmniejszenia, w tym podatek od towarów i usług VAT oraz inne podatki związane ze sprzedażą,
z wyjątkiem podatku akcyzowego.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 20 z 46
Zgodnie z nowym standardem Spółka stosuje pięciostopniowy model, aby określić moment ujęcia przychodów oraz ich
wysokości. Zakłada on, iż przychody powinny być ujęte wówczas (oraz w jakim stopniu), gdy Spółka przekazuje klientowi
kontrolę nad usługami czy towarami, oraz w kwocie do jakiej Spółka oczekuje być uprawniona.
Spółka ujmuje w ramach przychodu należnego za dany rok obrotowy przychody ze wszystkich źródeł i kanałów sprzedaży
zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów, również w sytuacji, w której ich rozliczenie następuje w następnych
miesiącach po zakończeniu roku obrotowego, na podstawie raportów sprzedaży generowanych przez poszczególne kanały
sprzedaży.
Odsetki
Przychody z tytułu odsetek ujmuje się proporcjonalnie do upływu czasu metodą efektywnej stopy procentowej. Gdy należność
traci na wartości, Spółka obniża jej wartość bilansową do poziomu wartości odzyskiwalnej, równej oszacowanym przyszłym
przepływom pieniężnym zdyskontowanym według pierwotnej efektywnej stopy procentowej instrumentu, a następnie
stopniowo rozlicza się kwotę dyskonta w korespondencji z przychodami z tytułu odsetek. Przychody z tytułu odsetek od
udzielonych pożyczek, które utraciły wartość, ujmuje się według pierwotnej efektywnej stopy procentowej.
Przychody powstające w wyniku użytkowania przez inne podmioty gospodarcze aktywów Spółki przynoszących odsetki,
tantiemy, dywidendy powinny być ujmowane o ile:
▪ istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne związane z przeprowadzaną
transakcją,
▪ kwota przychodów może być wyceniona w wiarygodny sposób.
Dywidendy
W księgach rachunkowych przychody z tytułu dywidendy zalicza się do przychodów finansowych jednostki i ujmuje w kwocie
brutto tej dywidendy. Przyznaną dywidendę zalicza się do przychodów finansowych w dniu ustalenia prawa Spółki (jako
udziałowca lub akcjonariusza) do jej otrzymania.
6.19. Koszty
Spółka sporządza jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów w układzie porównawczym.
Koszty ujmuje się w tym samym okresie w jakim są ujmowane przychody ze sprzedaży zgodnie z zasadą współmierności
przychodów i kosztów, a dotyczy to w szczególności:
▪ prowizji z tytułu pośrednictwa sprzedaży gier komputerowych,
▪ prowizji należnych deweloperom, z tytułu udziału w zyskach ze sprzedaży gier komputerowych.
Koszty świadczeń pracowniczych
Pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych lub rentowych w momencie przechodzenia na emeryturę lub rentę.
Odprawy te przysługują pracownikowi spełniającemu warunki uprawniające do renty z tytułu niezdolności do pracy lub
emerytury, którego stosunek pracy ustał w związku z przejściem na rentę lub emeryturę, w wysokości jednomiesięcznego
wynagrodzenia. Ze względu na strukturę zatrudnienia w Spółce koszty ewentualnych świadczeń pracowniczych są nieistotne
z punktu widzenia sprawozdania finansowego.
6.20. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
Sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego wymaga dokonania przez Zarząd Spółki pewnych szacunków
i założeń, które znajdują odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu oraz w dodatkowych informacjach i objaśnieniach do tego
sprawozdania.
Szacunki i osądy księgowe wynikają z dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań odnośnie
do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne.
Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu Jednostki na temat bieżących działań
i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 21 z 46
Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym
i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.
Poniżej przedstawiono podstawowe osądy (wartości szacunkowe) dokonane przez Zarząd Spółki w procesie stosowania zasad
rachunkowości i mające największy wpływ na wartości ujęte w sprawozdaniu finansowym.
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2024
Zmniejszenie
Zwiększenie
Na dzień
31 grudnia 2025
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
221
(221)
-
-
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
315
(91)
-
224
Wycena pozostałych akcji/udziałów do wartości godziwej
911
-
39
950
Wycena praw do zwrotu akcji do wartości godziwej
1 239
(1 236)
-
3
Odpisy aktualizujące wartości niematerialne
(733)
-
-
(733)
Odpisy wartości udziałów i akcji jednostek zależnych
(856)
-
(2 696)
(3 552)
Odpisy aktualizujące wartość pożyczek udzielonych
(35)
-
(264)
(299)
W odniesieniu do stanu na koniec poprzedniego roku, w bieżącym okresie wystąpiły istotne zmiany wartości szacunkowych
związane z:
• aktywami oraz rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego (szczegółowe informacje na temat tytułów,
z których wynika zmiana wskazano w nocie III.8.6.3 „Struktura aktywów i rezerw z tyt. odroczonego podatku
dochodowego”),
• zmniejszeniami w pozycji „Wycena praw do zwrotu akcji do wartości godziwej” wynikającymi ze zwrotu
pożyczonych akcji w bieżącym okresie sprawozdawczym,
• odpisem aktualizującym z tytułu trwałej utraty wartości udziałów w jednostce zależnej Vision Edge Entertainment
sp. z o.o. (szczegółowe informacje przedstawiono w nocie III.7.3.2. „Inwestycje w jednostkach zależnych”),
• odpisami aktualizującymi wartość pożyczek (szczegółowe informacje przedstawiono w nocie III.7.6. „Aktywa
finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu”).
Według najlepszej wiedzy Zarządu, na podstawie identyfikacji ryzyk oraz przeprowadzonych analiz, w tym ryzyk związanych
z oczekiwanymi stratami kredytowymi, ustalone szacunki przedstawiają faktyczny obraz sytuacji finansowej Spółki oraz nie
popełniono błędów w zakresie sporządzonych szacunków, w przypadków których występuje ryzyko spowodowania istotnych
korekt wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnych okresów.
Wyceny wartości godziwej
Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych z tytułu
warunków rynkowych lub innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować
różnice w wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać
oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne założenia
i szacunki są konieczne dla ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać
zakwalifikowany.
Określenie waluty funkcjonalnej
Oceny takiej dokonał Zarząd Spółki w oparciu o analizę waluty, w której Spółka generuje przychody i ponosi koszty. Zgodnie
z MSR 21.9 […] przy ustalaniu swojej waluty funkcjonalnej Spółka bierze pod uwagę następujące czynniki:
a) walutę:
• która wywiera główny wpływ na ceny sprzedaży towarów i usług (często jest to waluta, w której wyrażane
są i regulowane ceny sprzedaży jej towarów i usług); oraz
• kraju, w którym siły konkurencji i obowiązujące przepisy wywierają główny wpływ na ceny sprzedaży jej towarów
i usług;
b) walutę, która wywiera główny wpływ na koszty robocizny i materiałów oraz na pozostałe koszty związane z dostarczaniem
towarów lub świadczeniem usług (często jest to waluta, w której koszty te są wyrażane lub regulowane).
Przychody ze sprzedaży produktów Spółki generowane są przede wszystkim w PLN.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 22 z 46
Zdecydowana większość kosztów funkcjonowania Spółki, w tym kosztów produkcji gier (głównie usługi obce w postaci
wynagrodzeń deweloperów) ponoszona jest w złotych polskich.
Dodatkowo Zarząd Spółki wziął pod uwagę, iż w ustaleniu waluty funkcjonalnej Jednostki mogą być również pomocne
następujące czynniki:
a) waluta, w której generowane są środki z działalności finansowej (tj. emisja instrumentów dłużnych i kapitałowych);
b) waluta, w której utrzymywane są zazwyczaj wpływy z działalności operacyjnej.
Spółka nie posiada żadnych kredytów, pożyczek ani wyemitowanych obligacji, natomiast wpływy pieniężne z emisji jej akcji
wyrażone są w PLN. Jednostka utrzymuje środki pieniężne na rachunkach bankowych głównie w PLN.
Biorąc pod uwagę powyższe fakty i okoliczności Zarząd Jednostki ocenił, że walutą funkcjonalną Spółki jest polski złoty.
Walutą sprawozdawczą Spółki jest polski złoty.
Oszacowania i założenia, które niosą ze sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości
bilansowych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, omówiono poniżej.
Odpisy aktualizujące wartość należności
Kalkulacja odpisu z tytułu utraty wartości należności zgodnie z MSSF 9 wymaga osądu w zakresie doboru metodologii, modeli,
klasyfikacji grup odbiorców i innych danych wejściowych. Należności handlowe Spółki nie posiadają istotnego komponentu
finansowania, z tego względu odpis na dzień bilansowy jest obliczany na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym
okresie życia należności. Bazując na danych historycznych, Spółka przeprowadza analizę statystyczną prawdopodobieństwa
spłaty zaległych należności handlowych oddzielnie dla wydzielonych portfeli należności. Dla należności przeterminowanych
powyżej 360 dni przyjmuje się wartość oczekiwanej straty kredytowej w wysokości 100% należności przeterminowanej.
W przypadku należności przeterminowanych w przedziale 1-360 dni wartość oczekiwanych strat kredytowych szacowana jest
na podstawie analizy danych historycznych. Spółka uznaje, że dla składnika aktywów finansowych istnieje ryzyko
niewykonania zobowiązania, jeśli wewnętrzne i zewnętrzne informacje wskazują, że jest mało prawdopodobne, iż Spółka
otrzyma w całości pozostałe przepływy pieniężne wynikające z umowy. Składnik aktywów finansowych zostaje spisany
w całości, jeśli nie ma uzasadnionych oczekiwań, że przepływy pieniężne wynikające z umowy zostaną odzyskane.
Okres amortyzowania rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych
Zarząd Jednostki określa szacowane okresy użytkowania, a poprzez to stawki amortyzacji dla poszczególnych rzeczowych
aktywów trwałych i wartości niematerialnych. Szacunek ten opiera się na oczekiwanym okresie ekonomicznej użyteczności
tych aktywów. W przypadku zaistnienia okoliczności powodujących zmianę spodziewanego okresu użytkowania (np. zmiany
technologiczne, wycofanie z użytkowania itp.) mogą się zmienić stawki amortyzacji. W konsekwencji zmieni się wartość
odpisów amortyzacyjnych i wartość księgowa netto danych aktywów.
Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego wycenia się przy zastosowaniu stawek podatkowych,
które według dostępnych prognoz będą stosowane na moment zrealizowania aktywa lub rozwiązania zobowiązania,
przyjmując za podstawę przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec okresu sprawozdawczego.
Prawdopodobieństwo realizacji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi
opiera się na planach Spółki.
6.21. Opis zasad (polityki) rachunkowości w odniesieniu do przepływów pieniężnych
Spółka sporządza sprawozdanie z przepływów pieniężnych metodą pośrednią poprzez korygowanie wyniku brutto.
W rachunku przepływów pieniężnych Jednostka wykazuje przepływy pieniężne środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
(wpływy z dodatnim znakiem, wydatki z ujemnym znakiem), które wystąpiły w okresie sprawozdawczym, w podziale na
przepływy działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Zgodnie z MSR 7 przepływy z tytułu podatku dochodowego
ujawniane są w odrębnej pozycji przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.
6.22. Szczegółowość not oraz objaśnień dla pozycji jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej
Zarząd Jednostki w wyniku dokonania dodatkowych osądów w procesie przygotowania sprawozdania finansowego Gaming
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 23 z 46
Factory S.A. odstąpił od prezentacji dodatkowych not oraz objaśnień dla rzeczowych aktywów trwałych z uwagi na nieistotny
udział danej pozycji w sumie bilansowej (udział pozycji nie przekracza 1% sumy bilansowej).
7. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej
7.1. Wartości niematerialne
7.1.1. Specyfikacja wartości niematerialnych
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Wytworzone gry komputerowe
9 202
1 191
Gry komputerowe w toku wytwarzania
5 733
12 279
Inne wartości niematerialne
28
138
Razem:
14 962
13 608
7.1.2. Zmiany wartości niematerialnych
W okresie od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Wyszczególnienie
Wytworzone gry
komputerowe
Gry
komputerowe
w toku
wytwarzania
Inne wartości
niematerialne
Wartości
niematerialne
razem
Wartość brutto na początek okresu:
5 573
12 279
550
18 402
- zwiększenia
11 931
5 385
-
17 317
- nakłady na produkcję gier
-
5 385
-
5 385
- zakończenie produkcji gier
11 931
-
-
11 931
- zmniejszenia
-
(11 931)
-
(11 931)
- zakończenie produkcji gier
-
(11 931)
-
(11 931)
Wartość brutto na koniec okresu:
17 504
5 733
550
23 787
Skumulowane umorzenie na początek okresu:
3 649
-
412
4 061
- zwiększenia
3 921
-
110
4 031
- amortyzacja okresu bieżącego
3 921
-
110
4 031
- zmniejszenia
-
-
-
-
Skumulowane umorzenie na koniec okresu:
7 570
-
522
8 092
Skumulowane odpisy aktualizujące na początek okresu:
733
-
-
733
- zwiększenia
-
-
-
-
- zmniejszenia
-
-
-
-
Skumulowane odpisy aktualizujące na koniec okresu:
733
-
-
733
Wartość netto na początek okresu:
1 191
12 279
138
13 608
Wartość netto na koniec okresu:
9 202
5 733
28
14 962
W okresie od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Wyszczególnienie
Wytworzone gry
komputerowe
Gry
komputerowe
w toku
wytwarzania
Inne wartości
niematerialne
Wartości
niematerialne
razem
Wartość brutto na początek okresu:
3 646
8 473
550
12 669
- zwiększenia
1 927
8 841
-
10 769
- nakłady na produkcję gier
-
8 841
-
8 841
- zakończenie produkcji gier
1 927
-
-
1 927
- zmniejszenia
-
(5 036)
-
(5 036)
- zakończenie produkcji gier
-
(1 927)
-
(1 927)
- zaniechanie dalszej produkcji gier
-
(3 109)
-
(3 109)
Wartość brutto na koniec okresu:
5 573
12 279
550
18 402
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 24 z 46
Skumulowane umorzenie na początek okresu:
2 402
-
302
2 704
- zwiększenia
1 248
-
110
1 358
- amortyzacja okresu bieżącego
1 248
-
110
1 358
- zmniejszenia
-
-
-
-
Skumulowane umorzenie na koniec okresu:
3 649
-
412
4 061
Skumulowane odpisy aktualizujące na początek okresu:
-
-
-
-
- zwiększenia
733
-
-
733
- zmniejszenia
733
-
-
733
Skumulowane odpisy aktualizujące na koniec okresu:
-
-
-
-
Wartość netto na początek okresu:
733
-
-
733
Wartość netto na koniec okresu:
1 244
8 473
248
9 965
7.2. Prawo do użytkowania aktywów
Zgodnie z MSSF 16 Spółka ujmuje w aktywach prawo do użytkowania aktywów wynikające z zawartej przez Spółkę umowy
leasingu samochodu osobowego oraz umowy najmu lokalu.
Wyszczególnienie
Wartość początkowa
brutto
Skumulowana
amortyzacja
Wartość netto na
dzień 31 grudnia
2025
Wartość netto na
dzień 31 grudnia
2024
Leasing samochodu osobowego
281
47
234
-
Najem lokalu
238
79
159
-
Razem:
519
126
393
-
Zmiany prawa do użytkowania aktywów
Wyszczególnienie
01.01.2025 – 31.12.2025
01.01.2024 – 31.12.2024
Wartość netto na początek okresu
-
-
Nowe umowy leasingu
519
-
Modyfikacje umów leasingu
-
-
Amortyzacja okresu
126
-
Utrata wartości
-
-
Rozwiązanie umów leasingu
-
-
Wartość netto na koniec okresu
393
-
Kluczowe założenia i szacunki:
a) Samochód osobowy
• okres amortyzacji prawa do użytkowania samochodu wynosi 36 miesięcy (od lipca 2025 r. do czerwca 2028 r.);
• stopa dyskontowa zastosowana do wyceny prawa do użytkowania wynosi 7,65%;
• jednostka zależna ma możliwość wykupu przedmiotu leasingu po zakończeniu leasingu;
b) Najem lokalu
• okres amortyzacji prawa do użytkowania samochodu wynosi 36 miesięcy (od stycznia 2025 r. do grudnia 2027 r.);
• stopa dyskontowa zastosowana do wyceny prawa do użytkowania wynosi 7,65%;
7.3. Inwestycje w jednostkach zależnych
7.3.1. Wycena udziałów w jednostkach zależnych na dzień bilansowy
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Wartość nabycia jednostek zależnych:
4 500
4 500
Vision Edge Entertainment sp. z o.o.
4 500
4 500
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 25 z 46
Odpisy aktualizujące:
(3 552)
(856)
Vision Edge Entertainment sp. z o.o.
(3 552)
(856)
Razem:
948
3 644
7.3.2. Utrata wartości aktywów finansowych
W bieżącym okresie sprawozdawczym dokonano odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości udziałów w jednostce
zależnej Vision Edge Entertainment sp. z o.o. w wysokości 2 696 tys. zł. Przesłanką do przeprowadzenia testu na utratę
wartości były historyczne straty ponoszone przez spółkę oraz znaczące obniżenie przychodów ze sprzedaży. W ramach testu
na utratę wartości, Zarząd wyznaczył wartość odzyskiwalną inwestycji. Uznano, że najlepszym odzwierciedleniem wartości
odzyskiwalnej (odpowiadającej wartości godziwej) jednostki jest wartość jej aktywów netto przypisana do Gaming Factory
S.A. Ponieważ oszacowana w ten sposób wartość odzyskiwalna (ok. 948 tys. zł) była znacznie niższa niż wartość bilansowa
inwestycji, różnicę ujęto w ciężar wyniku finansowego bieżącego okresu.
7.3.3. Informacje finansowe dotyczące jednostek zależnych
7.4. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności
7.4.1. Zestawienie % udziałów i akcji w jednostkach stowarzyszonych
*na dzień 31 grudnia 2024 r. spółka stanowiła jednostkę pozostałą; wzrost udziału w danej spółce jest wynikiem zwrotu pożyczonych
w poprzednim roku obrotowym akcji Demolish Games S.A.
7.4.2. Wycena praw udziałowych w jednostkach stowarzyszonych na dzień bilansowy
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Quest Craft S.A.
124
54
Demolish Games S.A.
503
-
Razem:
627
54
Wyszczególnienie
Vision Edge Entertainment sp. z o.o.
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa obrotowe
752
1 276
Aktywa trwałe
510
456
Zobowiązania krótkoterminowe
72
70
Zobowiązania długoterminowe
247
316
Przychody
38
165
Wynik finansowy z działalności kontynuowanej
(407)
(1 636)
Wynik finansowy z działalności zaniechanej po opodatkowaniu
-
-
Inne całkowite dochody
-
-
Całkowite dochody ogółem
(407)
(1 636)
Nazwa
Główna działalność
Kraj
założenia
% udziałów w kapitale
31.12.2025
31.12.2024
Quest Craft S.A.
Działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych
Polska
21,70%
21,70%
Demolish Games S.A.*
Działalność wydawnicza w zakresie gier komputerowych
Polska
27,47%
0,03%
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 26 z 46
7.4.3. Zmiany stanu inwestycji w jednostkach stowarzyszonych
W okresie od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Wyszczególnienie
Stan na
01.01.2025
Zwiększenia (nabycie)
w bieżącym okresie
Wartość firmy (-) /
Ujemna wartość
firmy (+) na dzień
nabycia
Wynik za
12 miesięcy 2025
przypadający na
Gaming Factory S.A.
(Utworzenie)/
rozwiązanie odpisu
aktualizującego
Wynik na zmianie udziału
w aktywach netto
jednostek
stowarzyszonych
Zmniejszenia
(sprzedaż/pożyczka akcji)
w bieżącym okresie
skutkujące utratą statusu
jednostki stowarzyszonej
Stan na
31.12.2025
Quest Craft S.A.
54
-
-
71
-
-
-
124
Demolish Games S.A.
-
575
153
(224)
-
-
-
503
Razem:
54
575
153
(154)
-
-
-
627
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółce zwrócono 870 000 sztuk akcji Demolish Games S.A., które stanowiły pożyczkę na dzień 31 grudnia 2024 r. W wyniku zwróconych akcji status
Demolish Games S.A. uległ zmianie z jednostki pozostałej na jednostkę stowarzyszoną.
W okresie od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Wyszczególnienie
Stan na
01.01.2024
Zwiększenia (nabycie)
w bieżącym okresie
Wartość firmy (-) /
Ujemna wartość
firmy (+) na dzień
nabycia
Wynik za
12 miesięcy 2024
przypadający na
Gaming Factory S.A.
(Utworzenie)/
rozwiązanie odpisu
aktualizującego
Wynik na zmianie udziału
w aktywach netto
jednostek
stowarzyszonych
Zmniejszenia
(sprzedaż/pożyczka akcji)
w bieżącym okresie
skutkujące utratą statusu
jednostki stowarzyszonej
Stan na
31.12.2024
Asmodev S.A.
251
-
-
(20)
-
(67)
(164)
-
Quest Craft S.A.
28
-
-
26
-
-
-
54
Black Rose Project S.A.
927
-
-
(149)
-
-
(778)
-
Ultimate Licensing sp. z o.o.
w likwidacji
-
-
-
-
2
148
(150)
-
Demolish Games S.A.
-
435
539
18
-
-
(992)
-
Razem:
1 205
435
539
(124)
2
81
(2 084)
54
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 27 z 46
7.4.4. Informacje finansowe dotyczące jednostek stowarzyszonych
W okresie od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
Wyszczególnienie
Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe
Zobowiązania
długoterminowe
Zobowiązania
krótkoterminowe
Przychody
Wynik finansowy
z działalności
kontynuowanej
Całkowite
dochody ogółem
Wartość godziwa
inwestycji w jednostce
stowarzyszonej wg
notowań na rynku
Quest Craft S.A.
90
595
-
89
1 414
325
325
Nienotowana
Demolish Games S.A.
1 517
369
-
54
400
(960)
(960)
514
W okresie od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
Wyszczególnienie
Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe
Zobowiązania
długoterminowe
Zobowiązania
krótkoterminowe
Przychody
Wynik finansowy z
działalności
kontynuowanej
Całkowite
dochody ogółem
Wartość godziwa
inwestycji w jednostce
stowarzyszonej wg
notowań na rynku
Quest Craft S.A.
50
456
-
244
1 207
120
120
Nienotowana
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 28 z 46
7.5. Aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody
7.5.1. Specyfikacja aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Punch Punk S.A.
-
-
Black Rose Projects S.A.
343
23
Demolish Games S.A. *
-
-
Rejected Games sp. z o. o.
-
280
Spirit Games Studio S.A.
607
607
Razem, w tym:
950
911
- ujęte w ramach aktywów trwałych
950
631
- ujęte w ramach aktywów obrotowych
-
280
*na dzień 31 grudnia 2025 r. spółka stanowi jednostkę stowarzyszoną
7.5.2. Wycena aktywów finansowych
Na dzień 31 grudnia 2025 roku
Wyszczególnienie
Ilość
posiadanych
udziałów/akcji
Udział w
kapitale
podstawowym
Wartość w
cenie nabycia
Wartość
godziwa
na dzień
31.12.2025
Przeszacowanie
do wartości
godziwej
Kwota
przeszacowania
odniesiona w
inne całkowite
dochody danego
roku
Black Rose Projects S.A.
365 000
16,82%
456
343
(113)
(93)
Punch Punk S.A.
95 593
1,72%
88
-
(88)
-
Spirit Games Studio S.A.
505 750
3,73%
561
607
46
-
Razem:
1 105
950
(155)
(93)
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
Wyszczególnienie
Ilość
posiadanych
udziałów/akcji
Udział w
kapitale
podstawowym
Wartość w
cenie nabycia
Wartość
godziwa
na dzień
31.12.2024
Przeszacowanie
do wartości
godziwej
Kwota
przeszacowania
odniesiona w
inne całkowite
dochody danego
roku
Black Rose Projects S.A.
20 000
1,39%
43
23
(19)
(19)
Demolish Games S.A.
685
0,03%
1
-
-
(1)
Rejected Games
7
3,50%
280
280
-
-
Punch Punk S.A.
95 593
1,72%
88
-
(88)
-
Spirit Games Studio S.A.
505 750
3,73%
561
607
46
-
Razem:
972
911
(62)
(20)
7.6. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Udzielone pożyczki
271
343
Naliczone odsetki od pożyczonych akcji
65
1
Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek
(264)
-
Razem, w tym:
72
344
- długoterminowe aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
48
280
- krótkoterminowe aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
24
64
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 29 z 46
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka ujęła odpis aktualizujący w kwocie 264 tys. zł w odniesieniu do pożyczki
udzielonej Black Rose Projects S.A. Odpis ten obciążył jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów w pozycji „Koszty
finansowe”. Na dzień bilansowy wartość brutto przedmiotowej pożyczki wynosiła 264 tys. zł, a po uwzględnieniu dokonanego
odpisu, jej wartość bilansowa netto ukształtowała się na poziomie 0,00 zł. Konieczność rozpoznania odpisu wynikała
z identyfikacji obiektywnych dowodów utraty wartości u pożyczkobiorcy. Zarząd Spółki zidentyfikował następujące kluczowe
zdarzenia uzasadniające utratę wartości:
• znaczące i trwałe pogorszenie sytuacji finansowej i płynnościowej pożyczkobiorcy,
• wystąpienie opóźnień w obsłudze długu (kapitału i odsetek) przekraczających 90 dni.
7.7. Należności z tytułu dostawi usług oraz pozostałe
7.7.1. Specyfikacja należności
Wyszczególnienie
Na dzień 31 grudnia 2025 r.
Na dzień 31 grudnia 2024 r.
Wartość
brutto
Odpisy z
tytułu utraty
wartości
Wartość
netto
Wartość
brutto
Odpisy z
tytułu utraty
wartości
Wartość
netto
Należności z tytułu dostaw i usług
1 938
-
1 938
234
-
234
Należności publicznoprawne (inne niż dot. CIT)
366
-
366
205
-
205
Zaliczki na dostawy
18
-
18
17
-
17
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
30
-
30
16
-
16
Prowizje
292
-
292
391
-
391
Kaucje
16
-
16
7
-
7
Inne
-
-
-
10
-
10
Razem:
2 660
-
2 660
880
-
880
7.7.2. Struktura wiekowa oraz kalkulacja oczekiwanej straty kredytowej należności z tytułu dostaw i usług
Wyszczególnienie
Wartość brutto na dzień
31 grudnia 2025 r.
Wartość brutto na dzień
31 grudnia 2024 r.
nieprzeterminowane
1 917
227
przeterminowane, w tym:
21
7
0 – 30 dni
-
-
31 – 60 dni
-
-
61 – 90 dni
-
-
91 – 180 dni
15
-
181 – 360 dni
-
-
powyżej 360 dni
6
7
Razem:
1 938
234
Oczekiwana strata kredytowa
W bieżącym okresie oraz w roku poprzednim, w związku z nieistotną wartością odpisu wynikającego z oczekiwanej straty
kredytowej Spółka odstąpiła od aktualizacji wartości należności handlowych w sprawozdaniu finansowym. Zarząd jednostki
uznał, że wskaźniki niewypełnienia zobowiązania oszacowane na podstawie danych historycznych właściwie oddają
prawdopodobieństwo braku spłaty należności handlowych w przyszłości, w związku z czym nie dokonywano ich korekt.
Podejście stosowane do ustalenia odpisów wynikających z oczekiwanych strat kredytowych opisane zostało w punkcie III.6.10.
„Utrata wartości” oraz III.6.20. „Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach”.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 30 z 46
7.8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
7.9. Kapitał własny
7.9.1. Kapitał akcyjny
Kapitał akcyjny jednostki na dzień 31 grudnia 2025 r. wynosił 607 770,00 zł i dzielił się na 6 077 700 akcji, w pełni opłaconych,
o wartości nominalnej 0,10 zł każda, następujących serii:
• 1 000 000 akcji serii A,
• 3 000 000 akcji serii B,
• 400 000 akcji serii C,
• 100 000 akcji serii D,
• 1 100 000 akcji serii E,
• 27 700 akcji serii F,
• 450 000 akcji serii G.
Jedna akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Akcjonariusze jednostki mają prawo do udziału w zysku
wykazanym w sprawozdaniu finansowym, zbadanym przez biegłego rewidenta, który został przeznaczony przez Walne
Zgromadzenie do wypłaty akcjonariuszom.
Struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2025 r.
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w kapitale
podstawowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Mateusz Adamkiewicz *
1 621 460
26,68%
1 621 460
26,68%
Mateusz Pastewka**
401 363
6,60%
401 363
6,60%
Pozostali (poniżej 5%)
4 054 877
66,72%
4 054 877
66,72%
Razem:
6 077 700
100,00%
6 077 700
100,00%
* poprzez Adamkiewicz Investments Fundację Rodzinną
**wraz z Flash Fundacja Rodzinna
Struktura akcjonariatu Spółki na dzień zatwierdzenia jednostkowego sprawozdania finansowego do publikacji
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w kapitale
podstawowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Mateusz Adamkiewicz *
1 321 460
21,74%
1 321 460
21,74%
Mateusz Pastewka**
401 363
6,60%
401 363
6,60%
Pozostali (poniżej 5%)
4 354 877
71,65%
4 354 877
71,65%
Razem:
6 077 700
100,00%
6 077 700
100,00%
* poprzez Adamkiewicz Investments Fundację Rodzinną
**wraz z Flash Fundacja Rodzinna
Struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2024 r.
Akcjonariusz
Liczba akcji
Udział w kapitale
podstawowym
Liczba głosów
Udział w ogólnej
liczbie głosów
Mateusz Adamkiewicz*
1 621 460
26,68%
1 621 460
26,68%
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
1 097
1 540
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty brutto
1 097
1 540
Odpis na oczekiwane straty kredytowe
-
-
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty netto
1 097
1 540
- w tym środki o ograniczonej możliwości dysponowania
-
-
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 31 z 46
Mateusz Pastewka**
401 363
6,60%
401 363
6,60%
Agio Smart Money Fundusz Inwestycyjny
814 025
13,39%
814 025
13,39%
Pozostali (poniżej 5%)
3 240 852
53,32%
3 240 852
53,32%
Razem:
6 077 700
100,00%
6 077 700
100,00%
*wraz z Adamkiewicz Investments Fundacja Rodzinna
** wraz z Flash Fundacja Rodzinna
7.9.2. Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji
Na dzień 31 grudnia 2025 r. nadwyżka ceny emisyjnej nad wartością nominalną wynosiła 22 171 tys. zł i nie uległa zmianie
w stosunku do roku poprzedniego. Na wartość tej nadwyżki składa się przede wszystkim emisja akcji serii E z 2020 r. (wzrost
o 14 069 tys. zł) oraz zarejestrowane w 2024 r. podwyższenie kapitału wynikające z emisji akcji serii G (wzrost o 3 936 tys. zł).
Przed emisją dokonaną w 2020 r. wartość nadwyżki ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji wynosiła 4 167 tys. zł.
7.9.3. Pozostałe kapitały rezerwowe
7.9.4. Zyski zatrzymane
7.9.5. Zysk na akcję
7.9.6. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty
W 2025 roku Spółka nie podjęła decyzji o wypłaceniu dywidendy.
7.10. Zobowiązania z tytułu leasingu
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Leasing samochodu osobowego
225
-
Najem lokalu
165
-
Razem, w tym:
390
-
- długoterminowe zobowiązania z tyt. leasingu
226
-
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Wycena programu motywacyjnego
593
593
Wycena aktywów finansowych do wartości godziwej
(339)
(264)
Wynik na sprzedaży instrumentów kapitałowych wyznaczonych do
wyceny w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
214
214
Kapitał z tytułu zmiany aktywów netto jednostek stowarzyszonych
1 305
1 305
Razem:
1 773
1 849
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Niepodzielony wynik z lat ubiegłych
(8 089)
(1 690)
Zysk (strata) netto
(369)
(6 398)
Razem:
(8 458)
(8 089)
Wyszczególnienie
W okresie
od 01.01.2025
do 31.12.2025
W okresie
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Zysk (strata) netto okresu
(369)
(6 398)
Średnioważona liczba akcji zwykłych w okresie
6 077 700
6 060 487
Podstawowy/ rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w złotych)
(0,06)
(1,06)
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 32 z 46
- krótkoterminowe zobowiązania z tyt. leasingu
164
-
7.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
W ramach pozycji „Finansowanie produkowanych gier” Spółka prezentuje wpływy od współwydawcy 4Divinity PTE dotyczące
produkcji gry „JDM: Japanese Drift Master”, zgodnie z zawartą przez Spółkę umową z dnia 19 marca 2024 roku. W związku
z wydaniem gry w bieżącym okresie sprawozdawczym środki te zostały częściowo rozliczone, wpływając dodatnio na
jednostkowy wynik finansowy Spółki.
8. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów
8.1. Przychody netto ze sprzedaży produktów
8.1.1. Segmenty operacyjne
Informacje dotyczące segmentów operacyjnych
W oparciu o definicję zawartą w MSSF 8, działalność Spółki oparta jest o:
• produkcję i sprzedaż gier oraz aplikacji na konsole Nintendo, Sony i Microsoft,
• produkcję i sprzedaż gier oraz aplikacji na komputery typu PC.
Działalność ta została zaprezentowana w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym w ramach jednego segmentu
operacyjnego, ponieważ:
▪ przychody ze sprzedaży oraz realizowane zyski z tej działalności przekraczają łącznie 75% wartości generowanych
przez Spółkę,
▪ nie są sporządzane oddzielne informacje finansowe dla poszczególnych kanałów sprzedażowych, co jest związane
z charakterystyką branży,
▪ w związku z brakiem wydzielonych segmentów, tj. brakiem dostępności odrębnych informacji finansowych dla
poszczególnych typów gier, decyzje operacyjne podejmowane są na podstawie wielu szczegółowych analiz
i wyników finansowych osiąganych na sprzedaży wszystkich produktów we wszystkich kanałach dystrybucji,
▪ Zarząd Jednostki dominującej z uwagi na specyfikę dystrybucji, dokonuje decyzji o alokowaniu zasobów
na podstawie osiągniętych i przewidywanych wyników Spółki, jak również planowanych zwrotów z zaalokowanych
zasobów oraz analiz otoczenia.
Informacje dotyczące obszarów geograficznych
Spółka sprzedaje swoje produkty przede wszystkim za pośrednictwem internetowych platform sprzedaży takich jak Steam,
Nintendo Switch, Xbox Store, PS Store z konta własnego lub za pośrednictwem Ultimate Games S.A. Sprzedaż odbywa się na
rynku globalnym, a raporty dostarczane przez poszczególne platformy nie dają możliwości ustalenia struktury sprzedaży
według obszarów geograficznych, bez konieczności ponoszenia znaczących kosztów związanych z analizą danych. W związku
z powyższym, mając na uwadze postanowienia par. 33 MSSF 8 Grupa odstąpiła od prezentacji przychodów ze sprzedaży
z podziałem na obszary geograficzne.
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Z tytułu dostaw i usług
853
312
Z tytułu podatków, dotacji i ceł
14
39
Z tytułu wynagrodzeń
20
91
Rezerwa na przychody ze sprzedaży aktywów finansowych
-
280
Finansowanie produkowanych gier
3 683
4 938
Rozliczenia międzyokresowe bierne
500
-
Inne
4
-
Razem, w tym:
5 075
5 659
- długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
4 183
4 938
- krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
891
722
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 33 z 46
8.1.2. Informacje dotyczące produktów i usług
Wyszczególnienie
Przychód w okresie
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział %
Przychód w okresie
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział %
Sprzedaż gier PC
11 221
70,6%
1 230
36,7%
Rozliczenie finansowania gier
2 367
14,9%
-
-
Sprzedaż gier na Xbox
1 348
8,5%
464
13,9%
Sprzedaż gier na PlayStation
723
4,5%
774
23,1%
Sprzedaż gier na Nintendo Switch
190
1,2%
368
11,0%
Usługi marketingowe
38
0,2%
42
1,3%
Sprzedaż licencji
10
0,1%
403
12,0%
Usługi deweloperskie
-
-
66
2,0%
Razem:
15 895
100,0%
3 347
100,0%
Pozycja „rozliczenie finansowania gier” to udział w przychodzie ze sprzedaży JDM: Japanese Drift Master wypłacone w ramach
umowy wydawniczej z 4Divinity Pte. Ltd., które wcześniej były widoczne w rozliczeniach międzyokresowych przychodów.
8.1.3. Informacje dotyczące głównych klientów
8.2. Koszty działalności operacyjnej
8.2.1. Specyfikacja kosztów działalności operacyjnej
Wyszczególnienie
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Amortyzacja
4 196
1 403
Zużycie materiałów i energii
97
113
Usługi obce
7 180
2 980
Podatki i opłaty
14
80
Wynagrodzenia
1 156
1 060
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
10
17
Pozostałe koszty rodzajowe
84
192
Koszty rodzajowe razem:
12 737
5 845
Pozostałe koszty operacyjne
229
3 868
Koszty działalności operacyjnej razem:
12 966
9 714
Wyszczególnienie
Przychód w okresie
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział %
Przychód w okresie
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział %
Valve Corporation INC
8 541
53,7%
92
2,7%
4Divinity Pte. LTD.
2 375
14,9%
-
-
Ultimate Games S.A.
1 506
9,5%
1 350
40,3%
MICROSOFT INC
1 295
8,1%
473
14,1%
Sony Interactive Entertainment Europe
368
2,3%
378
11,3%
Purple Ray Studio S.A.
-
-
375
11,2%
Pozostali (udział poniżej 10%)
1 810
11,5%
679
20,4%
Razem:
15 985
100,0%
3 347
100,0%
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 34 z 46
8.2.2. Specyfikacja kosztu amortyzacji
Wyszczególnienie
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział %
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział %
Amortyzacja - wartości niematerialne
4 031
96,1%
1 358
96,8%
Amortyzacja - rzeczowe aktywa trwałe
39
0,9%
45
3,2%
Amortyzacja - aktywa z tytułu prawa do użytkowania
126
3,0%
-
-
Razem:
4 196
100,0%
1 403
100,0%
Szczegółowa specyfikacja kosztu amortyzacji wartości niematerialnych przedstawiona została w nocie III.7.1.2. „Zmiany
wartości niematerialnych”.
8.2.3. Specyfikacja kosztu usług obcych
Wyszczególnienie
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział %
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział %
Udział kontrahentów w zysku ze sprzedaży gry
5 402
73,9%
461
15,5%
Usługi doradcze oraz prawne
443
6,1%
421
14,1%
Usługi księgowe i audytu
261
3,6%
170
5,7%
Usługi internetowe
215
2,9%
183
6,1%
Usługi marketingu i reklamy
163
2,2%
279
9,4%
Usługi testowania gier
-
-
184
6,2%
Usługi szkoleń pracowników
-
-
161
5,4%
Pośrednictwo pracy
-
-
152
5,1%
Inne (udział poszczególnych rodzajów usług <5%)
696
9,7%
969
32,5%
Razem:
7 180
100,0%
2 980
100,0%
Pozycja „Udział kontrahentów w zysku ze sprzedaży gry” dotyczy przede wszystkim udziału w przychodach ze sprzedaży gry
„JDM: Japanese Drift Master” (wypłaconego w ramach umowy wydawniczej z 4Divinity Pte. Ltd.), udziału Take IT Studio! sp.
z o.o. z siedzibą w Katowicach w przychodach ze sprzedaży gry „Electrician Simulator” oraz udziału Demolish Games S.A.
w przychodach ze sprzedaży gry „Demolish & Build 3”. Wzrost kosztów w danej pozycji jest wynikiem osiągnięcia znacznie
wyższych przychodów ze sprzedaży gier w bieżącym okresie sprawozdawczym.
8.2.4. Specyfikacja kosztu wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych
8.3. Przychody pozostałe
Wyszczególnienie
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział %
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział %
Zysk na okazjonalnym nabyciu
153
100,0%
539
100,0%
Razem:
153
100,0%
539
100,0%
Wyszczególnienie
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział %
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział %
Wynagrodzenia Członków Zarządu
444
38,1%
363
33,7%
Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej
45
3,8%
78
7,3%
Wynagrodzenie Komitetu Audytu
9
0,8%
20
1,8%
Wynagrodzenia innych z umów cywilnoprawnych
658
56,4%
599
55,6%
Ubezpieczenia społeczne i narzuty
10
0,9%
17
1,6%
Razem:
1 166
100,0%
1 078
100,0%
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 35 z 46
W bieżącym okresie sprawozdawczym, w wyniku zwróconych akcji Spółka objęła łącznie 27,47% udziałów w kapitale
zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów w spółce Demolish Games S.A. Na skutek transakcji, która została rozliczona poprzez
zwrot pożyczonych akcji, Spółka uzyskała znaczący wpływ na jednostkę, w związku z czym stała się ona jednostką
stowarzyszoną podlegającą wycenie metodą praw własności zgodnie z MSR 28. Na dzień objęcia znaczącego wpływu, Spółka
dokonała identyfikacji i wyceny do wartości godziwej nabytych identyfikowalnych aktywów netto jednostki stowarzyszonej.
Rozliczenie nabycia przedstawia się następująco:
• koszt inwestycji (cena nabycia): 575 tys. zł,
• wartość godziwa identyfikowalnych aktywów netto (100%): 2 650 tys. zł,
• przypadająca na Grupę część wartości godziwej aktywów netto (27,47%): 728 tys. zł,
• zysk z tytułu okazjonalnego nabycia: 153 tys. zł.
Zgodnie z MSR 28, nadwyżka udziału Spółki w wartości godziwej netto identyfikowalnych aktywów i zobowiązań jednostki
stowarzyszonej ponad koszt inwestycji stanowi zysk, który został ujęty w całości w wyniku okresu w pozycji „Przychody
pozostałe”. Zysk ten wynika z faktu, iż cena nabycia ustalona w momencie rozliczenia zwrotu akcji była niższa niż
proporcjonalna wartość godziwa aktywów netto spółki Demolish Games S.A. wyznaczona na dzień zwrotu akcji.
8.4. Pozostałe koszty operacyjne
Wyszczególnienie
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział %
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział %
Zaniechana produkcja gier
-
-
3 109
80,4%
Odpisy aktualizujące wyprodukowane gry
-
-
733
18,9%
Koszty z tytułu podatku u źródła (WHT) niepodlegające
odliczeniu
208
91,1%
-
-
Darowizny
2
0,7%
-
-
Inne
19
8,3%
27
0,7%
Razem:
229
100,0%
3 868
100,0%
8.5. Działalność finansowa
8.5.1. Przychody finansowe
Wyszczególnienie
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział %
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział %
Zysk ze zbycia aktywów finansowych
-
-
428
82,8%
Odsetki od pożyczek
25
8,5%
28
5,4%
Odsetki od lokat
-
-
61
11,8%
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi
71
24,8%
-
-
Wycena inwestycji do wartości godziwej
192
66,7%
-
-
Razem:
288
100,0%
517
100,0%
Przychody finansowe z tytułu wyceny inwestycji do wartości godziwej związane są z dokonywaną w bieżącym okresie
sprawozdawczym wyceną pożyczki w postaci akcji Black Rose Project S.A. Na dzień 31 grudnia 2025 r. w Grupie nie występują
pożyczki w postaci akcji (wszystkie zostały zwrócone).
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 36 z 46
8.5.2. Koszty finansowe
Koszty finansowe z tytułu wyceny inwestycji do wartości godziwej związane są z dokonywaną w bieżącym okresie
sprawozdawczym wyceną pożyczki w postaci akcji Demolish Games S.A. Na dzień 31 grudnia 2025 r. w Spółce nie występują
pożyczki w postaci akcji (wszystkie zostały zwrócone).
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji w jednostkach zależnych dotyczą odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości
udziałów w spółce zależnej Vision Edge Entertainment sp. z o.o. Szczegółowe podstawy dokonanego odpisu opisane zostały
w nocie 7.3. „Inwestycje w jednostkach zależnych”.
Odpisy aktualizujące wartość pożyczek udzielonych dotyczą pożyczek udzielonych stronom trzecim. Szczegółowe podstawy
dokonanego odpisu opisane zostały w nocie 7.6. „Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu”.
8.6. Podatek dochodowy
8.6.1. Podstawowe składniki obciążenia podatku dochodowego
Wyszczególnienie
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Podatek bieżący
-
-
Podatek odroczony
148
(4)
Razem:
148
(4)
8.6.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatku
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
(221)
(7 601)
Stawka podatku dochodowego
19%
19%
Podatek dochodowy według ustawowej stawki podatkowej:
-
-
Efekt podatkowy:
Przychodów niepodlegających opodatkowaniu i wolnym od podatku
(2 605)
(43)
Przychodów podatkowych, nie będących przychodami księgowymi
1 323
4 938
Kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów, w tym:
3 730
2 231
Odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne
-
733
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji
2 696
-
Wynik na utracie kontroli
-
136
Zysk na okazjonalnym nabyciu
-
(539)
Wyszczególnienie
Za okres
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Udział %
Za okres
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Udział %
Strata ze zbycia aktywów finansowych
-
-
415
42,9%
Wynik na udzieleniu pożyczki (przeniesienie własności
akcji jednostek stowarzyszonych z prawem do
otrzymania równoważnych akcji w przyszłości)
-
-
18
1,9%
Odsetki od pożyczek
6
0,2%
-
-
Odsetki od leasingu
27
0,8%
-
-
Wycena aktywów finansowych do wartości godziwej
444
12,9%
470
48,6%
Odpisy aktualizujące wartość udziałów i akcji w
jednostkach zależnych
2 696
78,4%
-
-
Odpisy aktualizujące wartość pożyczek udzielonych
264
7,7%
1
0,1%
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi
-
-
63
6,5%
Razem:
3 437
100,0%
967
100,0%
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 37 z 46
Wyceny aktywów finansowych do wartości godziwej
-
470
Niepodlegających opodatkowaniu udziałów w wyniku jednostek wycenianych
metodą praw własności
-
73
Odliczenia od dochodu
(2 226)
-
Podstawa opodatkowania:
-
-
Podatek dochodowy w wyniku finansowym:
-
-
Efektywna stawka podatku (podatek dochodowy/zysk przed podatkowaniem):
-
-
Odliczenia od dochodu stanowią straty podatkowe lat ubiegłych.
8.6.3. Struktura aktywów i rezerw z tyt. odroczonego podatku dochodowego
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2024
Zmiany w bieżącym okresie
Na dzień
31 grudnia 2025
Podatek
odroczony
ujęty w wyniku
finansowym
Podatek odroczony
ujęty w innych
całkowitych
dochodach
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
221
(239)
18
-
Odpisy aktualizujące udziały oraz akcje
82
(82)
-
-
Udział w wyniku finansowym jednostek
stowarzyszonych
119
(119)
-
-
Wycena aktywów finansowych do wartości godziwej
20
(38)
18
-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
315
(91)
-
224
Zmiana aktywów netto jednostek stowarzyszonych
306
(93)
-
213
Leasing
-
2
-
2
Wycena aktywów finansowych do wartości godziwej
9
-
-
9
Kluczowy wpływ na spadek wartości aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego miał dokonany w bieżącym
okresie odpis w wysokości 175 tys. zł.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 38 z 46
9. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym
9.1. Instrumenty finansowe
Aktywa finansowe
Na dzień 31 grudnia 2025 roku
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
W wartości godziwej
przez pozostałe
całkowite dochody
W wartości
godziwej przez
wynik finansowy
Według
zamortyzowanego
kosztu
Razem
W wartości godziwej
przez pozostałe
całkowite dochody
W wartości
godziwej przez
wynik finansowy
Według
zamortyzowanego
kosztu
Razem
Aktywa trwałe
950
-
48
998
631
-
64
695
Udziały i akcje
950
-
-
950
631
-
-
631
Udzielone pożyczki
-
-
48
48
-
-
64
64
Aktywa obrotowe
-
3
3 781
3 784
280
1 239
2 700
4 219
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
-
-
2 660
2 660
-
-
880
880
Udzielone pożyczki
-
-
24
24
-
-
280
280
Udziały i akcje
-
-
-
-
280
-
-
280
Prawo do zwrotu akcji
-
3
-
3
-
1 239
-
1 239
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
-
-
1 097
1 097
-
-
1 540
1 540
Razem:
950
3
3 829
4 782
911
1 239
2 764
4 914
Zobowiązania finansowe
Na dzień 31 grudnia 2025 roku
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
W wartości godziwej
przez pozostałe
całkowite dochody
W wartości
godziwej przez
wynik finansowy
Według
zamortyzowanego
kosztu
Razem
W wartości godziwej
przez pozostałe
całkowite dochody
W wartości
godziwej przez
wynik finansowy
Według
zamortyzowanego
kosztu
Razem
Zobowiązania długoterminowe
-
-
4 183
4 183
-
-
4 938
4 938
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
-
-
4 183
4 183
-
-
4 938
4 938
Zobowiązania krótkoterminowe
-
-
891
891
-
-
722
722
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
-
-
891
891
-
-
722
722
Razem:
-
-
5 075
5 075
-
-
5 659
5 659
Zyski/(straty)
z instrumentów finansowych
W okresie od 01.01.2025 r. do 31.12.2025 r.
W okresie od 01.01.2024 r. do 31.12.2024 r.
Aktywa/ zobowiązania
finansowe wyceniane
w wartości godziwej
do wyniku finansowego
Aktywa finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe wyceniane
wg zamortyzowanego
kosztu
Razem
Aktywa/zobowiązania
finansowe wyceniane w
wartości godziwej
do wyniku finansowego
Aktywa finansowe
wyceniane wg
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
finansowe wyceniane
wg zamortyzowanego
kosztu
Razem
Przychody z tytułu odsetek
-
25
-
25
-
89
-
89
Koszty z tytułu odsetek
-
-
(33)
(33)
-
-
-
-
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 39 z 46
Zyski z tytułu różnic kursowych
-
295
57
351
-
67
14
81
Straty z tytułu różnic kursowych
-
(279)
(1)
(280)
-
(78)
(65)
(144)
Zyski z tytułu wzrostu wartości
192
-
-
192
-
-
-
-
Straty z tytułu utraty wartości
(444)
(264)
-
(708)
(470)
(1)
-
(471)
Ogółem zysk (strata) netto:
(252)
(224)
23
(453)
(470)
77
(52)
(445)
9.2. Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych
Na dzień 31 grudnia 2025 roku
Na dzień 31 grudnia 2024 roku
Wartość godziwa
Wartość
bilansowa
Wartość godziwa
Wartość
bilansowa
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Akcje notowane
343
-
-
343
24
-
-
24
Udziały i akcje nienotowane
-
-
607
607
-
280
607
887
Prawo do zwrotu akcji
3
-
-
3
1 239
-
-
1 239
Razem:
346
-
607
953
1 263
280
607
2 149
Poziom 1
Akcje notowane - wycena w oparciu o notowania akcji
Prawo do zwrotu akcji - wycena w oparciu o notowania akcji
Poziom 2
Udziały i akcje nienotowane
• na dzień 31 grudnia 2024 r. - wycena udziałów Rejected Games sp. z o.o. oparta o cenę sprzedaży ujętą w umowie warunkowej sprzedaży
Poziom 3
Udziały i akcje nienotowane - od dnia nabycia akcji Spirit Games Studio S.A. nie dochodziło do podwyższenia kapitału oraz nie występowały istotne transakcje na akcjach danej spółki, co stanowiło
podstawę do ustalenia wartości godziwej posiadanych przez Emitenta akcji na poziomie ceny nabycia;
Spółka nie ujawnia wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie, ponieważ korzysta ze zwolnienia
wynikającego z MSSF 7.29, który wskazuje, że „ujawnianie informacji o wartości godziwej nie jest wymagane, gdy wartość bilansowa jest zasadniczo zbliżona do wartości godziwej, np.
w przypadku instrumentów finansowych takich jak krótkoterminowe należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług”. W bieżącym okresie sprawozdawczym w Spółce nie dokonano
przesunięć między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 40 z 46
9.3. Ryzyka związane z instrumentami finansowymi
Spółka narażona jest na następujące rodzaje ryzyka finansowego:
• ryzyko rynkowe:
- ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych,
- ryzyko walutowe,
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko utraty płynności.
Program zarządzania ryzykiem finansowym Spółki skupia się na nieprzewidywalności rynków finansowych i wskazuje
działania, które minimalizują potencjalny niekorzystny wpływ ww. nieprzewidywalności na wyniki finansowe Jednostki.
Organami odpowiedzialnymi za zarządzanie ryzykiem finansowym jest Zarząd Spółki, który odpowiada za zapewnienie
płynności finansowej, windykacji należności oraz terminowego regulowania zobowiązań (szczególnie podatkowych).
9.4. Ryzyko rynkowe
9.4.1. Ryzyko zmiany wartości godziwej lub przepływów pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego
roku. Spółka na bieżąco monitoruje sytuację związaną z decyzjami Rady Polityki Pieniężnej, mającymi bezpośredni wpływ na
rynek stóp procentowych w kraju. Ze względu na bardzo niski poziom występowania instrumentów finansowych obarczonych
ryzykiem stopy procentowej nie przeprowadzano analizy wrażliwości w tym zakresie.
9.4.2. Ryzyko walutowe
Ryzyko walutowe to ryzyko, że wartość godziwa przyszłych przepływów pieniężnych z instrumentów finansowych zmieni się
z powodu zmian kursów walutowych. Ekspozycja Spółki na to ryzyko związana jest głównie z działalnością operacyjną, w której
dominująca część przychodów wyrażona jest w walutach obcych.
W bieżącym okresie większość przychodów ze sprzedaży Spółki (ok. 74% po przeliczeniu na PLN) generowana jest w walutach
obcych (głównie USD i EUR), podczas gdy istotna część kosztów operacyjnych oraz zakupów inwestycyjnych realizowana jest
w walucie krajowej. Powoduje to istotną ekspozycję Spółki na ryzyko kursowe. W celu ograniczania tego ryzyka Spółka dąży
do bieżącej wymiany środków otrzymanych w walutach obcych na PLN. Na moment sporządzenia sprawozdania Spółka nie
stosuje pochodnych instrumentów zabezpieczających (hedgingu finansowego).
Łączna wartość sprzedaży walutowej w roku 2025 wyniosła 2 823 tys. USD oraz 284 tys. EUR.
W roku poprzednim sprzedaż walutowa wynosiła 228 tys. USD oraz 145 tys. EUR.
Na podstawie przeprowadzonej analizy wrażliwości na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz 31 grudnia 2024 r., zmiana średniego
kursu wymiany złotego polskiego na waluty obce o 10%, przy założeniu braku zmian pozostałych czynników, spowodowałby
umiarkowane zmiany wyniku finansowego przed opodatkowaniem, co przedstawia poniższa tabela.
Wyszczególnienie
Wpływ wzrostu kursu waluty na
wynik finansowy brutto i kapitał
Wpływ spadku kursu waluty na
wynik finansowy brutto i kapitał
EUR+ 10%/-10%
Rok zakończony 31.12.2025
Przychody ze sprzedaży denominowane w walutach obcych
121
(121)
Rok zakończony 31.12.2024
Przychody ze sprzedaży denominowane w walutach obcych
58
(58)
Wyszczególnienie
Wpływ wzrostu kursu waluty na
wynik finansowy brutto i kapitał
Wpływ spadku kursu waluty na
wynik finansowy brutto i kapitał
USD + 10%/-10%
Rok zakończony 31.12.2025
Przychody ze sprzedaży denominowane w walutach obcych
1 051
(1 051)
Rok zakończony 31.12.2024
Przychody ze sprzedaży denominowane w walutach obcych
91
(91)
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 41 z 46
9.5. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest rozumiane jako ryzyko poniesienia strat w wyniku niewywiązania się kontrahenta z zobowiązań wobec
Spółki lub jako ryzyko spadku wartości ekonomicznej wierzytelności w wyniku pogorszenia się zdolności kontrahenta
do obsługi zobowiązań.
Spółka ogranicza dane ryzyko kredytowe poprzez zawieranie transakcji wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej
zdolności kredytowej (bieżące oceny wiarygodności kontrahentów). Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów
należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne. Zarządzanie ryzykiem kredytowym jest
realizowane przez Spółkę również poprzez dywersyfikację banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych.
Dzięki temu ekspozycja na ryzyko z tytułu oczekiwanych strat kredytowych jest minimalizowana.
Odzwierciedleniem maksymalnego obciążenia Spółki ryzykiem kredytowym jest wartość bilansowa posiadanych należności
handlowych oraz innych aktywów finansowych Jednostki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty. W Spółce nie
występuje koncentracja ryzyka kredytowego. Nie zauważa się istotnych zmian poziomu ryzyka kredytowego związanego z
instrumentami finansowymi od momentu ich początkowego ujęcia.
Poniższa tabela przedstawia ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe.
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Ekspozycja na
ryzyko
Na dzień
31 grudnia 2024
Ekspozycja na
ryzyko
Należności z tytułu dostaw i usług
1 938
Niezagrożone
234
Niezagrożone
Pozostałe należności*
326
Niezagrożone
424
Niezagrożone
Udzielone pożyczki
72
Zagrożone
344
Zagrożone
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 097
Niezagrożone
1 540
Niezagrożone
Łączna ekspozycja Spółki na ryzyko kredytowe:
3 433
2 543
*nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.
W odniesieniu do pozycji „Udzielone pożyczki” Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje ryzyko związane z potencjalnym
nieodzyskaniem odsetek oraz części kapitałowej pożyczek.
9.6. Ryzyko związane z płynnością
W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności Spółka na bieżąco monitoruje prognozowany poziom środków płynnych
analizując terminy zapadalności i wymagalności aktywów, daty płatności zobowiązań oraz uwzględniając inne prognozowane
przepływy pieniężne. Z analizy sytuacji finansowej i majątkowej Spółki wynika, że Spółka nie jest istotnie narażona na ryzyko
utraty płynności.
Poniższa tabela przedstawia analizę wymagalności należności i zobowiązań.
Wyszczególnienie
Na dzień 31 grudnia 2025 r.
<1 m-ca
1-3 m-ce
3-6 m-cy
6-12 m-cy
1-5 lat
> 5 lat
Razem
Należności z tytułu dostaw i usług
1 938
-
-
-
-
-
1 938
Pozostałe należności*
326
-
-
-
-
-
326
Udzielone pożyczki
2
6
6
10
48
-
72
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 097
-
-
-
-
-
1 097
Razem aktywa
3 363
6
6
10
48
-
3 433
Zobowiązania z tytułu leasingu
13
40
41
70
226
-
391
Zobowiązania handlowe
853
-
-
-
-
-
853
Pozostałe zobowiązania **
24
-
-
-
-
-
24
Razem zobowiązania
877
-
-
-
-
-
877
Nadwyżka/(Luka) płynności
2 486
6
6
10
48
-
2 556
* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.
** Nie uwzględnia zobowiązań z tyt. VAT, innych zobowiązań publiczno-prawnych i rozliczeń międzyokresowych biernych.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 42 z 46
Wyszczególnienie
Na dzień 31 grudnia 2024 r.
<1 m-ca
1-3 m-ce
3-6 m-cy
6-12 m-cy
1-5 lat
> 5 lat
Razem
Należności z tytułu dostaw i usług
234
-
-
-
-
-
234
Pozostałe należności*
424
-
-
-
-
-
424
Udzielone pożyczki
23
70
70
117
64
-
344
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 540
-
-
-
-
-
1 540
Razem aktywa
2 222
70
70
117
64
-
2 543
Zobowiązania handlowe
312
-
-
-
-
-
312
Pozostałe zobowiązania **
91
0
0
0
0
0
91
Razem zobowiązania
402
-
-
-
-
-
402
Nadwyżka/(Luka) płynności
1 138
-
-
-
-
-
1 138
* Nie uwzględnia rozliczeń międzyokresowych i należności publiczno-prawnych.
** Nie uwzględnia zobowiązań z tyt. VAT, innych zobowiązań publiczno-prawnych i rozliczeń międzyokresowych biernych.
9.7. Zarządzanie kapitałem
Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników
kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Spółki i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
Spółka zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu
utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić
kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje.
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów
obowiązujących w tym obszarze.
Stan kapitałów monitorowany jest przy zastosowaniu wskaźnika dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do
sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto zaliczamy zobowiązania oprocentowane, takie jak:
kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu leasingu, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.
W latach 2025-2024 Spółka finansowała prowadzoną działalność operacyjną przy wykorzystywaniu kapitału własnego.
Spółka znajduje się w bardzo bezpiecznej sytuacji płynnościowej. W obu okresach posiada nadwyżkę gotówkową
(tzw. gotówkę netto). Oznacza to, że po spłaceniu wszystkich kredytów i leasingów nadal posiadałaby znaczną sumę
pieniędzy. W 2025 roku pojawiło się zobowiązanie z tytułu leasingu (391 tys. zł), jednak przy jednoczesnym wysokim stanie
gotówki nie stanowi ono żadnego obciążenia dla stabilności firmy. Kapitał własny Spółki jest na bardzo wysokim poziomie
w stosunku do długu, co świadczy o bardzo silnej bazie kapitałowej.
Wyszczególnienie
Na dzień
31 grudnia 2025
Na dzień
31 grudnia 2024
A. Zobowiązania finansowe (dług brutto)
391
-
- w tym: Kredyty i pożyczki
-
-
- w tym: Leasing
391
-
- w tym: Inne oprocentowane zobowiązania
-
-
B. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1 097
1 540
C. Zadłużenie netto (A-B)
(706)
(1 540)
D. Kapitał własny
16 095
16 539
Wskaźnik dźwigni
Nadwyżka gotówkowa
Nadwyżka gotówkowa
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 43 z 46
10. Pozostałe noty objaśniające
10.1. Wynagrodzenia oraz świadczenia kluczowego personelu
Wyszczególnienie
W okresie
od 01.01.2025
do 31.12.2025
W okresie
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Wynagrodzenia Członków Zarządu
444
363
Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej
45
78
Wynagrodzenia Członków Komitetu Audytu
9
20
Razem wynagrodzenia kluczowego personelu kierowniczego i nadzorującego:
498
461
Wyszczególnienie
01.01.2025 - 31.12.2025
01.01.2024 - 31.12.2024
Wynagrodzenie
podstawowe
Inne
świadczenia
Razem
Wynagrodzenie
podstawowe
Inne
świadczenia
Razem
Matusz Adamkiewicz
240
-
240
197
-
197
Marcin Przymus
204
-
204
166
-
166
Razem wynagrodzenia Zarządu:
444
-
444
363
-
363
Daniel Kostecki
8
-
8
14
-
14
Bartosz Krusik
-
-
-
15
-
15
Jarosław Antonik
-
-
-
14
-
14
Kajetan Wojnicz
-
-
-
11
-
11
Jolanta Golicka
8
-
8
15
-
15
Elżbieta Paliga
8
-
8
4
-
4
Tomasz Pasiut
11
-
11
6
-
6
Kamila Dulska-Maksara
8
-
8
-
-
-
Razem wynagrodzenia Rady Nadzorczej:
45
-
45
78
-
78
Jarosław Antonik
-
-
-
4
-
4
Kajetan Wojnicz
-
-
-
6
-
6
Daniel Kostecki
3
-
3
1
-
1
Jolanta Golicka
4
-
4
6
-
6
Elżbieta Paliga
3
-
3
1
-
1
Razem wynagrodzenia Komitetu Audytu:
9
-
9
20
-
20
Razem wynagrodzenia kluczowego personelu:
498
-
498
461
-
461
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 44 z 46
10.2. Informacje o transakcjach i rozrachunkach Gaming Factory S.A. z osobami powiązanymi
Za osoby powiązane uznaje się osoby wywierające znaczący wpływ na Spółkę oraz posiadające status członka kluczowego personelu kierowniczego Jednostki.
Nie wystąpiły w 2025 i 2024 roku transakcje z osobami powiązanymi.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz 31 grudnia 2024 r. nie występowały rozrachunki z osobami powiązanymi (inne niż te dotyczące wynagrodzeń).
10.3. Informacja o transakcjach oraz rozrachunkach pomiędzy Emitentem, a jednostkami zależnymi wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Gaming Factory S.A.
Transakcje
Sprzedający
Nabywca
Wartość transakcji w okresie
od 01.01.2025
do 31.12.2025
Wartość transakcji w okresie
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Opis transakcji
Vision Edge Entertainment sp. z o.o.
Gaming Factory S.A.
-
140
Grafiki JDM
Gaming Factory S.A.
Vision Edge Entertainment sp. z o.o.
500
-
Finansowanie produkcji gier
zgodnie z umową inwestycyjną
z dnia 18 marca 2025
Rozrachunki
Brak rozrachunków z jednostką zależną.
Pożyczki
Brak pożyczek.
10.4. Informacja o transakcjach oraz rozrachunkach z jednostkami stowarzyszonymi wycenianymi metodą praw własności
Transakcje
Transakcje w okresie od 01.01.2025 do 31.12.2025
Sprzedający
Status w Grupie
Nabywca
Status w Grupie
Wartość
transakcji
Opis transakcji
Demolish Games S.A.
Jednostka stowarzyszona
Gaming Factory S.A.
Jednostka dominująca
155
Testowanie JDM, udział w przychodzie „Demolish & Build 3”
Quest Craft VR S.A.
Jednostka stowarzyszona
Gaming Factory S.A.
Jednostka dominująca
670
Usługi deweloperskie „Pizza Slice”, „Ghost Keeper”
Razem:
825
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 45 z 46
Transakcje w okresie od 01.01.2024 do 31.12.2024
Sprzedający
Status w Grupie
Nabywca
Status w Grupie
Wartość
transakcji
Opis transakcji
Asmodev S.A.
Jednostka stowarzyszona
Gaming Factory S.A.
Jednostka dominująca
56
Tantiemy
Black Rose Projects S.A.
Jednostka stowarzyszona
Gaming Factory S.A.
Jednostka dominująca
43
Portowanie gier
Demolish Games S.A.
Jednostka stowarzyszona
Gaming Factory S.A.
Jednostka dominująca
32
Zgodnie z umową outsourcingu
Quest Craft VR S.A.
Jednostka stowarzyszona
Gaming Factory S.A.
Jednostka dominująca
611
Usługa deweloperskie „Pizza Slice” i „Ghost Keeper”
Razem:
742
Rozrachunki
Na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego Spółka posiada następują zobowiązania wobec jednostek stowarzyszonych:
- 36 tys. zł wobec Quest Craft S.A.,
- 50 tys. zł wobec Demolish Games S.A.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. nie występowały rozrachunki z jednostkami stowarzyszonymi.
Pożyczki
Brak pożyczek.
GAMING FACTORY S.A.
Jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.
(wszystkie kwoty w tabelach wyrażone w tysiącach PLN, o ile nie podano inaczej)
Strona 46 z 46
10.5. Zobowiązania i aktywa warunkowe
Spółka nie posiada zobowiązań i aktywów warunkowych na dzień bilansowy.
10.6. Nieujęte zobowiązania wynikające z zawartych umów
W okresie objętym jednostkowym sprawozdaniem finansowych nie wystąpiły nieujęte zobowiązania wynikające
z jakichkolwiek umów.
10.7. Informacja o korektach błędów poprzednich okresów
W okresie objętym niniejszym rocznym jednostkowym sprawozdaniem korekty błędów nie wystąpiły.
10.8. Wpływ konfliktu w rejonie Bliskiego Wschodu na funkcjonowanie Spółki
Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji bieżąca sytuacja na Bliskim
Wschodzie nie wywiera znaczącego wpływu na operacje Grupy. Ryzyko przerwania ciągłości jej funkcjonowania pozostaje
niskie. Grupa nie odnotowała wzrostu wydatków na surowce czy energię, a dostęp do infrastruktury i usług cyfrowych
niezbędnych do produkcji oraz wydawania gier odbywa się bez zakłóceń.
10.9. Wpływ wojny w Ukrainie na funkcjonowanie Spółki
Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego sytuacja geopolityczna związana
z bezpośrednią agresją Rosji w Ukrainie oraz wdrożonym systemem sankcji nie wpływa istotnie na działalność operacyjną
Spółki, a ryzyko zakłócenia ciągłości działalności Spółki z tego tytułu oceniane jest ciągle jako niskie. Spółka nie ma
bezpośrednich transakcji z podmiotami z Rosji, Białorusi i Ukrainy.
10.10. Informacja istotnych o zdarzeniach następujących po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały
uwzględnione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
• Premiera „Ghost Keeper” na PC w formule Early Access - 28 stycznia 2026 r.;
• Premiera „JDM: Japanese Drift Master” na PS5 - 6 lutego 2026 r.;
• Premiera „Pizza Slice na Steam” - 13 marca 2026 r.;
• Zawarcie umowy z Curveball Games Limited na wydanie pudełkowej wersji „JDM: Japanese Drift Master” w wersji na
PlayStation 5 w dniu 19 marca 2026 r.
Za Zarząd:
Mateusz Adamkiewicz
Prezes Zarządu Spółki
Marcin Przymus
Wiceprezes Zarządu Spółki