ARLEN S.A.
Sprawozdanie finansowe ARLEN
S.A. za okres od dnia 1 stycznia
2025 roku do dnia 31 grudnia
2025 roku.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
2
Spis treści
Spis treści ............................................................................................................................................................ 2
Sprawozdanie z całkowitych dochodów .............................................................................................................. 4
Sprawozdanie z sytuacji finansowej .................................................................................................................... 5
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym ...................................................................................................... 6
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ........................................................................................................... 8
1. Informacje ogólne ...................................................................................................................................... 9
2. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości ......................................................................... 10
3. Informacje dotyczące segmentów działalności ....................................................................................... 12
4. Przychody z umów z klientami ................................................................................................................ 13
5. Koszty w układzie rodzajowym ................................................................................................................ 15
6. Pozostałe przychody i koszty operacyjne ............................................................................................... 15
7. Przychody i koszty finansowe ................................................................................................................. 16
8. Podatek dochodowy ................................................................................................................................ 17
9. Rzeczowe aktywa trwałe ......................................................................................................................... 20
10. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania .................................................................................................... 23
11. Nieruchomości inwestycyjne ................................................................................................................... 26
12. Aktywa niematerialne .............................................................................................................................. 27
13. Aktywa przeznaczone do sprzedaży ....................................................................................................... 29
14. Zapasy ..................................................................................................................................................... 29
15. Należności z tytułu dostaw i usług........................................................................................................... 31
16. Instrumenty finansowe ............................................................................................................................ 32
17. Pozostałe aktywa finansowe ................................................................................................................... 35
18. Zarządzanie ryzykiem finansowym ......................................................................................................... 35
19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty .......................................................................................................... 40
20. Pozostałe aktywa niefinansowe .............................................................................................................. 41
21. Kapitał własny.......................................................................................................................................... 41
22. Kredyty, pożyczki i inne zadłużenie finansowe ....................................................................................... 42
23. Świadczenia pracownicze ....................................................................................................................... 44
24. Rezerwy ................................................................................................................................................... 45
25. Zobowiązania leasingowe ....................................................................................................................... 46
26. Pozostałe zobowiązania finansowe......................................................................................................... 48
27. Pozostałe zobowiązania niefinansowe .................................................................................................... 48
28. Rozliczenia międzyokresowe przychodów .............................................................................................. 49
29. Działalność zaniechana ........................................................................................................................... 49
30. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe ...................................................................................... 49
31. Transakcje z jednostkami powiązanymi .................................................................................................. 51
32. Wynagrodzenie i pozostałe transakcje z kluczowym personelem kierowniczym ................................... 52
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
3
33. Struktura zatrudnienia ............................................................................................................................. 52
34. Wynagrodzenie podmiotu badającego Sprawozdanie Finansowe ......................................................... 53
35. Zysk na jedną akcję i dywidendy ............................................................................................................. 53
36. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego ............................................................................ 53
37. Zatwierdzenie do publikacji Sprawozdania Finansowego za okres od dnia 1 stycznia 2025 do dnia 31
grudnia 2025 roku. ............................................................................................................................................. 56
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
4
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
Sprawozdanie z całkowitych dochodów Nota
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Przychody z umów z klientami 4 428 026 420,11 413 716 071,45
Przychody ze sprzedaży produktów i usług 300 667 288,11 287 680 817,59
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 127 359 132,00 126 035 253,86
Koszty sprzedanych produktów, towarów i
materiałów
- 360 458 785,22 - 362 128 653,79
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług - 235 925 856,00 - 238 088 473,13
Wartość sprzedanych towarów i materiałów - 124 532 929,22 - 124 040 180,66
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 67 567 634,89 51 587 417,66
Koszty sprzedaży - 8 402 165,15 - 10 285 369,60
Koszty ogólnego zarządu - 11 138 042,39 - 11 778 300,54
Zysk (strata) ze sprzedaży 48 027 427,35 29 523 747,53
Pozostałe przychody operacyjne 6 651 489,72 198 814,96
Pozostałe koszty operacyjne 6 - 1 093 294,83 - 794 523,61
Straty z tytułu utraty wartości należności z tytułu
dostaw i usług i innych aktywów finansowych
- -
Zysk (strata) z działalności operacyjnej 47 585 622,24 28 928 038,88
Przychody finansowe 7 767 844,06 3 036 088,02
Koszty finansowe 7 - 512 784,43 - 869 159,94
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 47 840 681,87 31 094 966,96
Podatek dochodowy - 9 304 994,05 - 6 979 009,31
Zysk (strata) netto z działalności
kontynuowanej
38 535 687,82 24 115 957,65
Działalność zaniechana
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk/(strata) netto za rok obrotowy 38 535 687,82 24 115 957,65
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
5
Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Sprawozdanie z sytuacji finansowej - Aktywa Nota 31.12.2025 31.12.2024
Aktywa trwałe 61 513 183,97 51 882 456,34
Rzeczowe aktywa trwałe 9 34 357 656,55 28 152 477,38
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 10 8 022 908,16 5 273 809,91
Aktywa niematerialne 12 73 863,40 27 557,50
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 17 609 537,55 17 609 537,55
Aktywa z tytułu podatku odroczonego 8 1 449 218,31 819 074,01
Aktywa obrotowe 141 556 616,13 123 627 431,25
Zapasy 14 16 877 155,18 24 408 277,35
Należności z tytułu dostaw i usług 15 4 550 897,48 7 823 014,10
Pozostałe aktywa finansowe 17 1 583 807,75 2 057 588,41
Pozostałe aktywa niefinansowe i pożyczki z ZFŚS 20 544 894,83 377 678,95
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty i ZFŚS 19 117 999 860,89 88 960 872,44
AKTYWA RAZEM 203 069 800,10 175 509 887,60
Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
7
Sprawozdanie ze zmian w
kapitale własnym
Kapitał zakładowy
Kapitał zapasowy
ze sprzedaży akcji
powyżej ceny
nominalnej
Kapitał zapasowy i
pozostały
Kapitał z tytułu zysków
(strat) aktuarialnych
dotyczących programów
określonych świadczeń
Kapitał z
aktualizacji
wyceny
Niepodzielony
wynik finansowy
Wynik finansowy
bieżącego okresu
Razem kapitały
własne
Kapitał własny na
01.01.2024 r.
2 112 000,00 67 310 809,74 - 367 316,09 21 360 045,03 90 415 538,68
Całkowite dochody za
okres sprawozdawczy
Całkowite dochody za okres
sprawozdawczy
- - - - - - 24 115 957,65 24 115 957,65
Transakcje z właścicielami
jednostki ujęte
bezpośrednio w kapitale
własnym
Emisja akcji 101 300,00 - - - - - - 101 300,00
Inne
Podział zysku netto - - 13 227 381,53 - - - 13 227 381,53 - -
Wypłata dywidendy - - - 4 012 800,00 - - - - - 4 012 800,00
Pozostałe zmiany - - 7 719 060,00 - - - 7 719 060,00
Kapitał własny na
31.12.2024 r.
2 213 300,00 - 84 244 451,27 - 367 316,09 - 8 132 663,50 24 115 957,65 118 339 056,33
12 miesięcy zakończonych 31.12.2024 r.
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Noty
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Zysk / Strata przed opodatkowaniem 47 840 681,87 31 094 966,96
Korekty razem: 12 270 214,04 13 404 384,37
Amortyzacja środków trwałych i aktywów niematerialnych 1 513 650,66 1 421 043,10
Amortyzacja aktywów z tytułu prawa do użytkowania 1 371 762,20 656 339,93
Przychody z tytułu odsetek - - 98 844,11
Koszty z tytułu odsetek 287 590,52 196 375,09
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej - 409 475,50 - 29 268,30
Zmiana stanu zapasów 7 531 122,17 - 2 477 519,82
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług 3 272 116,62 1 659 826,50
Zmiana stanu aktywów finansowych 473 780,66 - 614 979,85
Zmiana stanu aktywów niefinansowych - 167 215,88 630 453,62
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług - 9 959 619,83 - 1 542 783,97
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 95 615,85 408 181,78
Zmiana stanu pozostałych zobowiązań 8 257 182,97 5 655 080,08
Zmiana stanu rezerw 3 703,59 - 119 159,69
Koszt programów płatności w formie akcji 7 719 060,00
Pozostałe - 59 420,00
Gotówka z działalności operacyjnej 60 110 895,91 44 499 351,33
Podatek dochodowy PDOP (zapłacony) / zwrócony - 9 333 534,00 - 7 022 500,15
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 50 777 361,91 37 476 851,18
Wpływy
1 299 898,63 3 132 869,98
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
409 475,50 79 268,30
Zbycie aktywów finansowych 125 000,00
Otrzymane odsetki 752 363,43 328 601,68
Pozostałe 138 059,70 2 600 000,00
Wydatki - 10 433 534,49 - 2 795 088,46
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
- 10 433 534,49 - 2 295 088,46
Wydatki na aktywa finansowe - - 500 000,00
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej - 9 133 635,86 337 781,52
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
9
Informacja dodatkowa do Sprawozdania Finansowego
1. Informacje ogólne
Nazwa Arlen S.A.
Siedziba ul. Adama Branickiego 17, 02-972 Warszawa
Rejestracja SĄD REJONOWY DLA M.ST. WARSZAWY W WARSZAWIE, XIII WYDZIAŁ
GOSPODARCZY KRAJOWEGO REJESTRU SĄDOWEGO
KRS 0000125086
NIP 5261039877
Walutą prezentacji niniejszego Sprawozdania Finansowego jest złoty polski (PLN).
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania Finansowego skład
Zarządu Spółki przedstawiał się następująco:
a. Andrzej Tabaczyński – Prezes Zarządu
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania Finansowego w skład
Rady Nadzorczej Spółki wchodzili:
a. Jerzy Staniewski – Przewodniczący Rady Nadzorczej
b. Bogdan Dziewulski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
c. Wiesław Kaczmarek - Członek Rady Nadzorczej
d. Joanna Teresa Gieorgijewska - Członkini Rady Nadzorczej
e. Jerzy Koniecki - Członek Rady Nadzorczej
f. Jerzy Pazura - Członek Rady Nadzorczej
g. Marcin Dobrzański - Członek Rady Nadzorczej
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
10
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania Finansowego
Prokurentami Spółki byli:
a. Agnieszka Stefańska – prokura samoistna
b. Marcin Kuhnke – prokura samoistna
2. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości
2.1 Podstawa sporządzenia
Niniejsze Sprawozdanie Finansowe Spółki ARLEN S.A. za okres od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 31
grudnia 2025 roku ( „Sprawozdanie Finansowe”), jak również sprawozdanie
z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym i sprawozdanie z przepływów pieniężnych
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025 roku razem z załączonymi notami objaśniającymi zostały
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez
Unię Europejską („MSSF”) oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji
Europejskiej („IFRIC”). MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”).
Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone według zasady kosztu historycznego z wyjątkiem:
a. niektórych aktywów i zobowiązań finansowych i nieruchomości inwestycyjnych - wycenianych
w wartości godziwej,
b. aktywów przeznaczonych do sprzedaży - wycenianych w kwocie niższej z dwóch: ich wartości
bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży.
Zarząd Spółki oświadcza, że wedle jego najlepszej oceny, niniejsze Sprawozdanie Finansowe zostało
sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedla w sposób prawdziwy,
rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki.
Opis stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego Sprawozdania
Finansowego został przedstawiony w poszczególnych notach objaśniających. Zasady te stosowane są
w sposób ciągły we wszystkich prezentowanych okresach.
Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej Spółki w
niezmienionej formie i zakresie w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień
zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania Finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie
kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości.
Zmiany do istniejących Standardów i Interpretacji zastosowane po raz pierwszy w Sprawozdaniu
Finansowym od 1 stycznia 2025 r.
W Sprawozdaniu Finansowym zastosowano nowe Standardy i Interpretacje:
a. Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Brak wymienialności, mające
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 r. lub później. Zmiany
wprowadzają wymóg ujawnienia informacji pozwalających użytkownikom sprawozdań finansowych
zrozumieć skutki braku wymienialności walut oraz wyjaśniają, w jaki sposób należy dokonać oceny
wymienialności walut.
Według szacunków Zarządu Spółki, wyżej wymienione zmiany do istniejących Standardów oraz Interpretacji
nie miały istotnego wpływu na Sprawozdanie Finansowe.
Nowe Standardy oraz zmiany do istniejących Standardów, które zostały zatwierdzone do stosowania
przez EU, ale nie mają jeszcze zastosowania dla Spółki
a. Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: Ujawnianie
informacji – klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych, mające zastosowanie dla okresów
rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 r. lub później. Zmiany dotyczą rozliczania
zobowiązań finansowych przy użyciu elektronicznego systemu płatności oraz oceny charakterystyki
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
11
umownych przepływów pieniężnych aktywów finansowych, w tym powiązanych z aspektami ESG.
Zmieniono również wymogi ujawnieniowe dotyczące inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w
wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
b. Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych
Standardów Sprawozdawczości Finansowej, mające zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 r. lub później. Zmiany obejmują MSSF 1, MSSF 7, MSSF
9, MSSF 10 oraz MSR 7 i mają na celu poprawę czytelności, dostępności i spójności standardów oraz
eliminację niejednoznaczności w wybranych paragrafach.
c. Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: Ujawnianie
informacji – umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody, mające
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 r. lub później. Zmiany
dotyczą możliwości zastosowania zwolnienia na użytek własny oraz rachunkowości zabezpieczeń,
wraz z powiązanymi ujawnieniami, dla określonych umów spełniających wskazane cechy.
d. MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych, mający zastosowanie dla
okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 r. lub później. Standard wprowadza
dodatkowe zdefiniowane sumy częściowe w rachunku zysków i strat, wymóg ujawniania miar wyników
zdefiniowanych przez kierownictwo oraz nowe zasady agregacji i dezagregacji informacji. MSSF 18
zastępuje MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych.
Według szacunków Zarządu Spółki, wyżej wymienione zmiany do istniejących Standardów oraz Interpretacji
nie miałyby istotnego wpływu na Sprawozdanie Finansowe.
Nowe Standardy oraz zmiany do istniejących Standardów wydane przez RMSR, ale niezatwierdzone do
stosowania w UE
a. MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia, mający zastosowanie
dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 r. lub później. Standard umożliwia
kwalifikującym się jednostkom zależnym stosowanie MSSF z ograniczonym zakresem ujawnień.
b. Zmiany do MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia, mające
zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 r. lub później. Zmiany
ograniczają zakres wymagań ujawnieniowych w odniesieniu do nowych standardów i zmian
opublikowanych w okresie od lutego 2021 r. do maja 2024 r.
c. Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Przeliczanie na walutę
prezentacji będącą walutą gospodarki hiperinflacji, mające zastosowanie dla okresów rocznych
rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 r. lub później. Zmiany dotyczą jednostek prezentujących
sprawozdanie w walucie gospodarki hiperinflacyjnej, przy jednoczesnym braku hiperinflacyjnego
charakteru waluty funkcjonalnej.
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez RMSR. Daty stosowania
tych standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat wynikających z treści standardów i zostaną
ogłoszone po ich zatwierdzeniu przez Unię Europejską.
Zgodnie z wymogami MSR 8, Spółka ujawniła informacje istotne dla zrozumienia potencjalnego wpływu nowych
standardów i zmian albo wskazała, że na dzień sporządzenia sprawozdania wpływ ten nie będzie istotny.”
Wcześniejsze zastosowanie Standardów i Interpretacji
Spółka nie podjęła decyzji o wcześniejszym zastosowaniu żadnych nowych / zmienionych Standardów
i Interpretacji, jeśli takie Standardy i Interpretacje dawały możliwość ich wcześniejszego zastosowania.
2.2 Ważne szacunki i osądy
Sporządzenie sprawozdania zgodnie z MSSF wymaga zastosowania istotnych szacunków księgowych.
Oszacowania i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz
innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne.
Spółka dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania
księgowe z definicji rzadko będą pokrywać się z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia, które niosą
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
12
za sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości sprawozdawczych aktywów
i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, omówiono w poszczególnych notach objaśniających do
Sprawozdania Finansowego.
Pozycje sprawozdania, których dotyczą ważne szacunki i osądy
Nota
Przychody z umów z klientami
4
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8
Rzeczowe aktywa trwałe
9
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
10
Wartości niematerialne
12
Należności handlowe
15
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
16
Zobowiązania wobec pracowników
23
Zobowiązania z tytułu leasingu
25
2.3 Wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych
Pozycje zawarte w Sprawozdaniu Finansowym Spółki wycenia się w walucie podstawowego środowiska
gospodarczego, w którym jednostka prowadzi działalność („waluta funkcjonalna”). Sprawozdanie Finansowe
prezentowane jest w polskich złotych (PLN), które są walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki Arlen S.A.
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego
w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z tytułu rozliczenia tych transakcji oraz przeliczenia na koniec roku
aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się zasadniczo w wyniku
finansowym.
Zyski i straty na różnicach kursowych odnoszące się do zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów i innych
zobowiązań finansowych ujęte są w sprawozdaniu z zysków lub strat w pozycji „koszty finansowe”.
Na potrzeby przeliczenia transakcji i sald wyrażonych w walutach obcych na złoty zastosowane zostały
następujące kursy wymiany:
31.12.2025 4,2267 0,3577
31.12.2024 4,273 0,3624
EUR
NOK
3. Informacje dotyczące segmentów działalności
Zasady rachunkowości
Zgodnie z MSSF 8 Segmenty Operacyjne, segmentem operacyjnym jest dająca się wyodrębnić część
działalności Spółki, dla której są dostępne odrębne informacje finansowe podlegające regularnej ocenie przez
główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych związanych ze sposobem alokowania
zasobów oraz z oceną wyników działalności.
Głównym organem odpowiedzialnym za podejmowanie decyzji operacyjnych w rozumieniu MSSF 8 jest Zarząd
Spółki ARLEN S.A.
Głównymi czynnikami przyjętymi do określenia segmentów sprawozdawczych jednostki jest rodzaj produktów.
W Grupie Kapitałowej Arlen S.A. (dalej „Grupa”) wyodrębnia się następujące segmenty operacyjne:
a. produkcja i sprzedaż odzieży ochronnej i plecaków,
b. produkcja i sprzedaż tkanin.
Grupa prezentuje dane w podziale na segmenty operacyjne obejmujące:
a. przychody i koszty segmentów w układzie skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów,
b. aktywa oraz zobowiązania segmentu.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
13
Całość działalności Arlen S.A. prowadzona jest w ramach segmentu „produkcja i sprzedaż odzieży ochronnej i
plecaków”.
4. Przychody z umów z klientami
Zasady rachunkowości
Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, którego Spółka oczekuje w zamian za
przekazanie przyrzeczonych dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług.
Głównymi źródłami przychodów Spółki są:
a. produkcja odzieży specjalistycznej ochronnej i technicznej chroniącej przed czynnikami
atmosferycznymi (temperatura, wilgoć, opady), przeznaczonej dla wszelkiego typu służb mundurowych
(wojsko, Straż Graniczna, służby specjalne, policja, Krajowa Administracja Skarbowa, Straż Pożarna)
oraz podmiotów gospodarczych ze specjalistycznych gałęzi przemysłu – m.in. paliwowego,
chemicznego i nawozowego,
b. produkcja dla służb mundurowych elementów wyposażenia indywidualnego – głównie plecaków,
c. produkcja odzieży wizerunkowej (tzw. imagewear) i ostrzegawczej,
d. usługi szycia,
e. sprzedaż materiałów i towarów.
Rozpoznanie przychodu następuje w momencie przeniesienia kontroli dobra lub usługi na klienta.
Przekazanie kontroli w określonym momencie
Spółka ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia przez Spółkę zobowiązania do wykonania
świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonego produktu lub usługi nabywcy, gdzie przekazanie to stanowi
jednocześnie uzyskanie przez nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów, tj. zdolności do bezpośredniego
rozporządzania przekazanym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych
korzyści oraz zdolność do niedopuszczania innych jednostek do rozporządzania składnikiem aktywów
uzyskiwania z niego korzyści.
Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:
a. Spółka ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
b. klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
c. składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi,
d. klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
e. klient przyjął składnik aktywów.
Przekazanie kontroli w miarę upływu czasu
Przychody ze sprzedaży usług Spółka ujmuje w wyniku finansowym w miarę upływu czasu, jeżeli spełniony jest
warunek, że klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia Spółki,
w miarę jak wykonuje ona swoje zobowiązanie. Metoda ta ma zastosowanie głównie do rozpoznawania
przychodów z umów na obsługę szpitali w zakresie dostawy odzieży operacyjnej.
Metody pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania
Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia spełnianego w miarę upływu czasu Spółka ujmuje
przychody w miarę upływu czasu, mierząc stopień całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania
świadczenia. Do pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania stosuje się metody oparte na wynikach to jest ilości
faktycznie i prawidłowo dokonanych dostaw asortymentów określonych w umowie w miesięcznych okresach
rozliczeniowych, które są jednocześnie stosowane do rozliczeń na podstawie wystawianych faktur dla
odbiorców.
Aktywa z tytułu umów
Ponieważ w realizowanych transakcjach sprzedaży po dokonaniu dostawy przyrzeczonego towaru
i przekazaniu nad nim kontroli Spółka ma bezwarunkowe prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta, gdyż
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
14
jedynym warunkiem jego otrzymania jest upływ czasu, Spółka ujmuje należne jej wynagrodzenie z tytułu umowy
klientami jako należność i tym samym Spółka nie rozpoznaje aktywów z tytułu wykonania takich umów.
Zobowiązania z tytułu umów
Jeżeli klient dokonał płatności wynagrodzenia lub Spółka ma prawo do kwoty wynagrodzenia, które jest
bezwarunkowe (tj. należność), zanim dobra lub usługi zostały przekazane klientowi, Spółka przedstawia umowę
jako zobowiązanie z tytułu umowy w chwili dokonania płatności lub gdy płatność staje się należna (w zależności
od tego, co nastąpi wcześniej).
W większości umów realizowanych przez Spółkę nie występują przedpłaty od klientów.
Koszty umowy
Ze względu na specyfikę pozyskiwania zleceń dla wojska i innych służb mundurowych (wybór dostawcy w
procedurze zamówień publicznych) nie występują istotne koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem,
których jednostka nie poniosłaby, jeżeli umowa nie zostałaby zawarta (na przykład prowizja od sprzedaży).
W umowach z klientami z sektora prywatnego koszty doprowadzenia do zawarcia umowy są aktywowane i
amortyzowane przez okres realizacji umowy, jeżeli umowa jest zawarta na okres dłuższy niż jeden rok.
Komponent finansowania
Spółka nie przewiduje żadnych umów, w których okres między przeniesieniem produktu lub usługi na klienta
dokonaniem przez klienta zapłaty byłby dłuższy niż jeden rok. W związku z tym Spółka nie koryguje cen
transakcyjnych o wartość pieniądza w czasie.
Istotne szacunki i osądy
Spółka przyjmuje szacunki (subiektywne oceny) głównie w celu określenia momentu spełnienia zobowiązań do
wykonania świadczenia – i odpowiedniego rozpoznawania przychodów, tj. w określonym momencie lub czasie.
W przypadku zobowiązań do wykonania świadczenia, które jednostka spełnia w miarę upływu czasu, Spółka
stosuje metody oparte na wynikach, tj. na podstawie ilości faktycznie zrealizowanych dostaw asortymentów
objętych umową.
Umowy zawierane przez Spółkę co do zasady nie zawierają zmiennych elementów wynagrodzenia, przez co
Spółka nie identyfikuje konieczności dodatkowych szacunków w tym zakresie.
Przychody z umów z klientami
Struktura przychodów z umów z klientami w odniesieniu do momentu spełnienia zobowiązania do
wykonania świadczenia
Przychody z umów z klientami w podziale
na sposób rozpoznawania przychodu
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
W miarę upływu czasu
- -
W określonym momencie
428 026 420,11 413 716 071,45
Suma
428 026 420,11 413 716 071,45
Struktura terytorialna przychodów z umów z klientami
Kraj Unia Europejska
Poza Unią
Europejską
Suma
Przychody netto ze sprzedaży produktów
i usług
268 755 683,94 21 021 370,04 10 890 234,13 300 667 288,11
Przychody netto ze sprzedaży materiałów
i towarów
127 126 468,32 43 819,19 188 844,49 127 359 132,00
Suma
395 882 152,26 21 065 189,23 11 079 078,62 428 026 420,11
Przychody w podziale na obszar
01.01.2025 – 31.12.2025
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
15
Kraj Unia Europejska
Poza Unią
Europejską
Suma
Przychody netto ze sprzedaży produktów
i usług
267 708 370,09 11 516 345,44 8 456 102,06 287 680 817,59
Przychody netto ze sprzedaży materiałów
i towarów
125 982 420,40 52 577,91 255,55 126 035 253,86
Suma
393 690 790,49 11 568 923,35 8 456 357,61 413 716 071,45
Przychody w podziale na obszar
01.01.2024 – 31.12.2024
5. Koszty w układzie rodzajowym
Koszty działalności operacyjnej
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Amortyzacja
2 961 867,14 2 077 383,03
Zużycie materiałów i energii
125 668 332,11 135 410 350,54
Usługi obce 95 539 348,71 91 065 906,32
Podatki i opłaty 1 337 984,91 941 019,10
Wynagrodzenia 22 312 336,76 25 694 591,18
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 4 825 649,44 4 257 912,33
Pozostałe koszty rodzajowe 1 579 310,61 830 782,97
Suma
254 224 829,68 260 277 945,47
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń
międzyokresowych
1 425 622,62 - 28 438,30
Koszt wytworzenia produktów na własne
potrzeby jednostki (wielkość ujemna)
- 184 388,76 - 129 114,03
Koszty świadczeń pracowniczych
Koszty świadczeń pracowniczych
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Wynagrodzenia, w tym:
21 460 944,76
17 261 401,21
Koszty wpłat na PPK dla pozostałych
pracowników
55 654,01
45 188,90
Premie
851 392,00
719 190,00
Płatności w formie akcji
7 714 000,00
Ubezpieczenia społeczne
3 640 230,22
3 590 903,76
Inne świadczenia pracownicze
1 185 419,22
712 197,47
Suma
27 137 986,20
29 997 692,44
6. Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Pozostałe przychody i koszty operacyjne nie są związane bezpośrednio z działalnością gospodarczą Spółki
i nie dotyczą podstawowego zakresu operacyjnego jej działania, ale występują jako pośredni efekt
podejmowanych działań.
Pozostałe przychody i koszty ujmowane są w sprawozdaniu zgodnie z zasadą ostrożności i współmierności.
W szczególności w pozycjach pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych Spółka ujmuje:
a. otrzymane dotacje lub subwencje,
b. zyski lub straty wynikające z wycofania z użytkowania lub zbycia aktywów trwałych.
Do wyniku na pozostałych przychodach i kosztach operacyjnych zalicza się również odpisy należności
przedawnionych, umorzonych, nieściągalnych, jak również utworzenie i rozwiązanie odpisów aktualizujących
należności (prezentacja netto).
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
16
Dotacje rządowe
Dotacje rządowe są ujmowane w wartości godziwej, jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie
otrzymana, a Spółka spełni wszystkie związane z nią warunki.
W okresie objętym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiły istotne przychody z tytułu dotacji.
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
409 475,50 29 268,30
Dotacje i subwencje
138 059,70 5 000,00
Inne przychody operacyjne
103 954,52 164 546,66
Suma
651 489,72 198 814,96
Pozostałe koszty operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych
488 687,93 126 999,72
Straty, niedobory i szkody w środkach obrotowych - 201 379,04
Koszty procesowe kary i sankcje
250 786,27 327 557,86
Inne koszty operacyjne
353 820,63 138 586,99
Suma
1 093 294,83 794 523,61
7. Przychody i koszty finansowe
Przychody finansowe
Przychody finansowe
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Dywidendy i udziały w zyskach
- 2 600 000,00
Odsetki od pożyczek
- 98 844,11
Pozostałe odsetki
752 363,43 244 862,51
Inne
15 480,63 92 381,40
Suma
767 844,06 3 036 088,02
Koszty finansowe
Koszty finansowe
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Odsetki od kredytów i pożyczek
61 459,59 179 287,60
Odsetki od leasingów
286 664,85 195 287,82
Pozostałe odsetki
925,67 1 087,27
Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych
375 000,00
Inne
163 734,32 150 247,38
Suma
512 784,43 900 910,07
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
17
8. Podatek dochodowy
Zasady rachunkowości
Na podatek dochodowy prezentowany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów składają się: podatek bieżący
oraz podatek odroczony.
Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego za okres bieżący i okresy poprzednie
wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych/podlegających zwrotowi
od organów podatkowych, z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które
obowiązywały na dzień sprawozdawczy.
Bieżące obciążenie podatkowe obliczane jest na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)
danego okresu sprawozdawczego. Zysk/strata podatkowa różni się od księgowego zysku/straty brutto
w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania
przychodów w latach następnych oraz dodaniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów
stanowiących koszty uzyskania przychodów ujętych w księgach lat ubiegłych (różnice przejściowe) oraz pozycji
przychodów i kosztów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu/stanowiły koszt uzyskania przychodu
(trwałe różnice pomiędzy zyskiem/stratą dla celów księgowych a podstawą opodatkowania).
Podatek odroczony
Spółka ujmuje zobowiązania i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku
z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań
a ich wartością podatkową.
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są to kwoty podatku dochodowego wymagające
zapłaty w przyszłych okresach w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych. Aktywa z tytułu
odroczonego podatku dochodowego są to kwoty przewidziane w przyszłych okresach do odliczenia od podatku
dochodowego ze względu na ujemne różnice przejściowe oraz nierozliczone straty podatkowe przeniesione na
kolejny okres.
Aktywa z tytułu podatku dochodowego wykazywane są tylko wtedy, gdy ich realizacja jest prawdopodobna, tj.,
gdy przewiduje się, iż w przyszłości zostanie osiągnięty dochód podatkowy, który umożliwi potrącenie różnic
przejściowych lub wykorzystanie strat podatkowych.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale
własnym jest ujmowany odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym.
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego dotyczące nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości
godziwej ustalane są przy założeniu, że w wyniku sprzedaży odzyskana zostanie cała wartość nieruchomości.
Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyceniane są z zastosowaniem stawek
podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie
zrealizowany lub zobowiązanie rozliczone, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe)
obowiązujące na dzień sprawozdawczy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień
sprawozdawczy.
Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie, jeżeli występuje
możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do dokonania kompensaty oraz jeżeli aktywa i zobowiązania z tytułu
odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatków dochodowych naliczonych przez te same organy
podatkowe. Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie, jeżeli
jednostka ma możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do dokonania kompensaty i ma zamiar rozliczyć salda
w kwotach netto lub równocześnie zrealizować aktywa i uregulować zobowiązanie.
Istotne osądy i szacunki
Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego zakładając, że w przyszłości
osiągnie dochód podatkowy pozwalający na potrącenie różnic przejściowych lub wykorzystanie strat
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
18
podatkowych. Przyjmując takie założenie Zarząd opiera się na prognozach, budżetach oraz strategii
dotyczących działalności operacyjnej Spółki.
Wartość składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest weryfikowana na każdy dzień
sprawozdawczy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu
do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu
odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
podlega ponownej ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej
prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie
tego składnika aktywów.
Spółka ujmuje kwoty wynikające z rozliczeń podatkowych bazując na aktualnych przepisach podatkowych i ich
interpretacjach. Ze względu na opisane wyżej ryzyko podatkowe, ujawniane kwoty są obarczone niepewnością
i mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznych decyzji organów kontroli podatkowej.
Podatek dochodowy
Podatek dochodowy
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Podatek bieżący
9 333 534,00 7 022 500,15
Podatek odroczony
- 28 539,95 - 43 490,84
Suma
9 304 994,05 6 979 009,31
Bieżący podatek dochodowy 01.01.2025 – 31.12.2025 01.01.2024 – 31.12.2024
Zysk przed opodatkowaniem 48 447 989,24 29 084 982,64
Przychody niepodlegające opodatkowania w roku bieżącym -
różnice przejściowe
17 594,41 - 85 426,09
Koszty niebędące kosztami uzyskania przychodów - różnice
trwałe
1 738 564,74 1 237 062,12
Koszty nieuznawane za koszty uzyskania przychodów w bieżącym
roku - różnie przejściowe
434 357,89 8 070 639,17
Koszty lat ubiegłych zmniejszające podstawę opodatkowania w
bieżącym okresie - różnice przejściowe
- 1 376 036,60 - 948 473,12
Dochód do opodatkowania 49 262 469,68 37 358 784,72
Odliczenia od dochodu - inne zmniejszenia podstawy
opodatkowania
138 606,51 398 257,63
Podstawa opodatkowania 49 123 863,17 36 960 527,09
Podatek dochodowy przy zastosowaniu stawki 19% 9 333 534,00 7 022 500,15
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
19
Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej
Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Zysk przed opodatkowaniem
47 840 681,87 31 094 966,96
Podatek dochodowy według stawki 19%
- 9 089 729,56 - 5 908 043,72
Koszty trwałe niestanowiące kosztów uzyskania
- 330 327,30 - 235 041,80
Odliczenia od dochodu - otrzymane subwencje i inne
zmniejszenia podstawy opodatkowania
26 335,24 75 668,95
Rozliczenie programu płatności akcjami - - 1 466 621,40
Różnice przejściowe od których nie utworzono podatku
odroczonego
88 727,57 555 028,67
Suma
- 9 304 994,05 - 6 979 009,31
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
31.12.2025 31.12.2024
Ujemne różnice kursowe 876,13 2 589,11
Zobowiązania z tytułu leasingu 672 493,27 176 944,65
Rezerwy 336 154,31 267 688,59
Odsetki od pożyczek i kredytów - 177,79
Rezerwy na świadczenia pracownicze 10 459,50 15 135,08
Odpis aktualizujący zapasy 429 235,10 356 538,79
Suma
1 449 218,31 819 074,00
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
31.12.2025 31.12.2024
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 525 694,74 530 887,08
Aktualizacja wartości środków trwałych 2 212 574,28 1 573 534,02
Suma
2 738 269,02 2 104 421,10
Podatek odroczony netto
Podatek odroczony netto 31.12.2025 31.12.2024
Podatek odroczony netto - 1 289 050,71 - 1 285 347,10
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
20
9. Rzeczowe aktywa trwałe
Zasady rachunkowości
Ujmowanie i wycena
Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego
o umorzenie oraz zakumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub ujmuje jako
odrębny składnik rzeczowych aktywów trwałych tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji
nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie wycenić.
Wszelkie pozostałe wydatki na remonty, naprawy i konserwacje odnoszone są do kosztów w okresie
obrotowym, w którym je poniesiono.
Amortyzacja
Amortyzację rzeczowych aktywów trwałych nalicza się systematycznie, metodą liniową przez szacowany okres
ich użytkowania i ujmuje w kosztach bieżącego okresu. Amortyzację rozpoczyna się w momencie, gdy składnik
aktywów jest gotowy do użycia, tj. znajduje się w stanie i miejscu umożliwiającym jego użytkowanie w sposób
zamierzony przez Zarząd Spółki.
Podstawę naliczania amortyzacji stanowi wartość początkowa pomniejszona o wartość końcową, jeżeli jest
istotna. Spółka ocenia, że istotna wartość końcowa występuje w przypadku samochodów i dla tej spółki
rzeczowych aktywów trwałych ustalana jest wartość końcowa, tj. kwota, jaką Spółka spodziewa się uzyskać
ze zbycia danego samochodu na koniec okresu jego użytkowania (po pomniejszeniu o szacowane koszty
zbycia).
Przyjęte okresy amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych wynoszą:
a. budynki i lokale 10 - 40 lat
b. budowle 10 - 20 lat
c. maszyny i urządzenia techniczne 2 - 30 lat
d. środki transportu 5 - 16 lat
e. pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 2 - 30 lat
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia ich budowy, tj. momentu,
kiedy są one dostępne do użytkowania. Wówczas są one przeniesione do odpowiedniej kategorii rzeczowych
aktywów trwałych i rozpoczyna się ich amortyzacja.
Zysk lub strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych ujmowana jest w pozostałych przychodach
operacyjnych lub pozostałych kosztach operacyjnych okresu.
Istotne osądy i szacunki
Wartość końcowa, przyjęte okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych oraz metody amortyzacji są
weryfikowane corocznie na koniec okresu sprawozdawczego. Zmiany wynikające z przeprowadzonej
weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych
warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą
wpłynąć na zmianę oceny okresu użytkowania rzeczowych aktywów trwałych.
Na koniec okresów prezentowanych w niniejszym Sprawozdaniu Finansowym Spółka oceniła, że nie występują
obiektywne przesłanki utraty wartości składników aktywów trwałych.
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe brutto
Rzeczowe aktywa trwałe Budynki i lokale
Urządzenia
techniczne i maszyny
Środki transportu Pozostałe
Środki trwałe w
budowie
Suma
Wartość brutto na dzień 01.01.2024
14 578 524,94 6 836 786,69 1 883 031,97 705 218,39 8 893 931,11 32 897 493,10
Zwiększenia - 766 653,49 - - 1 264 473,16 2 031 126,65
Zwiększenia - wykup z leasingu - - 95 791,84 - - 95 791,84
Zbycia / likwidacje - - - 142 911,06 - - - 142 911,06
Przesunięcie ze środków trwałych w
budowie
- 3 500,00 - - - 3 500,00 -
Pozostałe - - - 12 151,02 - 12 151,02
Wartość brutto na dzień 31.12.2024
14 578 524,94 7 606 940,18 1 835 912,75 717 369,41 10 154 904,27 34 893 651,54
Zwiększenia 2 248 636,86 769 602,44 - 39 218,00 9 261 540,59 12 318 997,89
Zwiększenia - wykup z leasingu - - 76 292,69 - - 76 292,69
Zbycia / likwidacje - - 7 891,00 - 759 948,08 - 16 601,02 - - 784 440,10
Przesunięcie ze środków trwałych w
budowie
- - - - - 4 232 240,06 - 4 232 240,06
Wartość brutto na dzień 31.12.2025
16 827 161,80 8 368 651,62 1 152 257,36 739 986,39 15 184 204,80 42 272 261,96
Umorzenie rzeczowych aktywów trwałych
Rzeczowe aktywa trwałe Budynki i lokale
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki transportu Pozostałe Suma
Umorzenie na dzień 01.01.2024
2 045 454,01 2 346 042,75 577 535,42 368 076,46 5 337 108,65
Amortyzacja 482 597,53 658 425,24 239 691,09 40 329,23 1 421 043,10
Zbycia / likwidacje - 57 788,49 - 57 788,49
Wykup z leasingu 40 810,92 40 810,92
Umorzenie na dzień 31.12.2024
2 528 051,54 3 004 467,99 800 248,94 408 405,69 6 741 174,17
Amortyzacja 694 888,43 642 299,31 118 440,59 58 022,33 1 513 650,66
Zbycia / likwidacje - 7 891,00 - 315 727,38 - 16 601,02 - 340 219,40
Umorzenie na dzień 31.12.2025
3 222 939,97 3 638 876,30 602 962,15 449 827,00 7 914 605,43
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
22
Rzeczowe aktywa trwałe netto
Rzeczowe aktywa trwałe Budynki i lokale
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki transportu Pozostałe
Środki trwałe w
budowie
Suma
Wartość netto na dzień 01.01.2024
12 533 070,93 4 490 743,93 1 305 496,55 337 141,93 8 893 931,11 27 560 384,45
Wartość netto na dzień 31.12.2024
12 050 473,40 4 602 472,18 1 035 663,80 308 963,72 10 154 904,27 28 152 477,37
Wartość netto na dzień 31.12.2025
13 604 221,83 4 729 775,31 549 295,20 290 159,39 15 184 204,80 34 357 656,53
10. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Zasady rachunkowości
Ujmowanie i wycena
W dacie rozpoczęcia umowy Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania według kosztu.
Koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje:
a. kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
b. wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie
otrzymane zachęty leasingowe,
c. wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz
d. szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem
i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się
znajdował.
Zasady rachunkowości dotyczące ujmowania i wyceny zobowiązań leasingowych opisane są w nocie 25.
Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, stosując model
kosztu. W celu zastosowania modelu kosztu leasingobiorca wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do
użytkowania według kosztu:
a. pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne (umorzenie) i łączne straty z tytułu utraty wartości; oraz
b. skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.
Prawo użytkowania wieczystego gruntu
Prawo wieczystego użytkowania gruntu zgodnie z MSSF 16 spełnia definicję leasingu i jest ujęte
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako aktywa z tytułu prawa do użytkowania.
Późniejsza wycena prawa do użytkowania gruntu wykorzystywanego na potrzeby Spółki następuje w modelu
kosztu, czyli z uwzględnieniem amortyzacji.
W przypadku prawa do wieczystego użytkowania gruntów okres leasingu zgodny jest z czasem trwania prawa
do użytkowania.
Amortyzacja
Metody amortyzacji aktywów będących przedmiotem leasingu są spójne z zasadami stosowanymi przez Spółkę
przy amortyzacji aktywów będących własnością Spółki.
Jeżeli w ramach umowy leasingowej Spółka uzyskuje na koniec okresu leasingu prawo własności składnika
aktywów lub jeżeli koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania uwzględnia to, że Spółka skorzysta
z opcji kupna, wówczas amortyzacji takiego składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonuje się
począwszy od daty rozpoczęcia leasingu aż do końca okresu użytkowania bazowego składnika aktywów.
W przeciwnym razie, przy braku wystarczającej pewności, że Spółka uzyska tytułu własności na koniec okresu
leasingu, amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonuje się od daty rozpoczęcia
leasingu aż do końca okresu użytkowania tego składnika lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego,
która z tych dat jest wcześniejsza.
Istotne osądy i szacunki
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka weryfikuje, czy przyjęty na moment rozpoczęcia leasingu
szacunek co do okresu użytkowania danego składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania jest nadal
zasadny, uwzględniając swoje zamiary dotyczące dalszego wykorzystywania danego składnika aktywów w
działalności gospodarczej.
Na zasadach analogicznych, jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
(o określonym okresie użytkowania), Spółka przeprowadza testy na utratę wartości składników aktywów z tytułu
prawa do użytkowania, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwą utratę wartości tych aktywów. Na
koniec okresów prezentowanych w niniejszym Sprawozdaniu Finansowym, Spółka oceniła, że nie występują
obiektywne przesłanki utraty wartości składników aktywów z tytułu prawa do użytkowania.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
24
Istotne szacunki i osądy dokonywane w związku z ujęciem i wyceną składników aktywów z tytułu prawa do
użytkowania i odnoszące się do okresu leasingu, stopy dyskontowej oraz oceny skorzystania z opcji zakupu
zostały opisane w nocie 25.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Spółka użytkuje w ramach leasingu lokale biurowe, maszyny, samochody. Ponadto jako prawo do użytkowania
ujmowane jest prawo użytkowania wieczystego gruntów wykorzystywanych na potrzeby własne Spółki.
W bilansie wykazane są następujące kwoty dotyczące aktywa z tytułu prawa do użytkowania:
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 31.12.2025 31.12.2024
Prawo wieczystego użytkowania gruntu 4 829 048,25 2 884 082,58
Budynki i lokale 420 410,43 588 574,60
Środki transportu 2 773 449,48 1 801 152,72
Suma 8 022 908,16 5 273 809,91
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania brutto
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Prawo wieczystego
użytkowania gruntu
Budynki i lokale
Urządzenia
techniczne i
maszyny
Środki transportu Pozostałe Suma
Wartość brutto na 01.01.2024 3 175 581,93 1 901 583,28 - 2 038 567,32 - 7 115 732,53
Zwiększenia - nowe umowy - - - 575 025,94 - 575 025,94
Zmniejszenia - wykup z leasingu - - - - 95 791,84 - - 95 791,84
Wartość brutto na 31.12.2024 3 175 581,93 1 901 583,28 - 2 517 801,42 - 7 594 966,63
Zwiększenia - nowe umowy 1 993 749,30 - - 2 316 596,68 - 4 310 345,98
Zmniejszenia -
sprzedaż/cesja/zakończenie umowy
- - 51 777,39 - - 806 952,75 - - 858 730,14
Wartość brutto na 31.12.2025 5 169 331,23 1 849 805,89 - 4 027 445,35 - 11 046 582,47
Umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Umorzenie z tytułu prawa do użytkowania
Prawo wieczystego
użytkowania gruntu
Budynki i lokale
Urządzenia
techniczne i maszyny
Środki transportu Pozostałe Suma
Wartość księgowa na 01.01.2024 242 715,71 1 130 892,57 - 332 862,18 - 1 706 470,46
Amortyzacja 48 783,63 182 116,11 - 425 440,19 - 656 339,93
Zbycia / likwidacje - - - - 41 653,67 - - 41 653,67
Wartość księgowa na 31.12.2024 291 499,34 1 313 008,68 - 716 648,70 - 2 321 156,73
Amortyzacja 48 783,64 116 386,78 - 1 206 591,78 - 1 371 762,20
Zbycia / likwidacje - - - - 669 244,61 - - 669 244,61
Wartość księgowa na 31.12.2025 340 282,98 1 429 395,46 - 1 253 995,87 - 3 023 674,32
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania netto
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania netto
Prawo wieczystego
użytkowania gruntu
Budynki i lokale
Urządzenia techniczne i
maszyny
Środki transportu Pozostałe Suma
Wartość netto na dzień 01.01.2024
2 932 866,21 770 690,71 - 1 705 705,14 - 5 409 262,06
Wartość netto na dzień 31.12.2024
2 884 082,58 588 574,60 - 1 801 152,73 - 5 273 809,91
Wartość netto na dzień 31.12.2025
4 829 048,24 420 410,43 - 2 773 449,49 - 8 022 908,16
11. Nieruchomości inwestycyjne
Zasady rachunkowości
Nieruchomości inwestycyjne są utrzymywane w celu uzyskiwania przychodów z tytułu najmu, z tytułu wzrostu
ich wartości lub z obu przyczyn. Do wyceny po początkowym ujęciu Spółka stosuje model wartości godziwej.
Zmiany wartości godziwej ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałe przychody/koszty
operacyjne w okresie, w którym powstały.
W związku ze stosowaniem przez Spółkę modelu wartości godziwej w odniesieniu do wyceny stanowiących
własność Spółki budynków i budowli, które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej, wzniesionych na
gruntach w użytkowaniu wieczystym, model wartości godziwej stosuje się również do wyceny prawa
wieczystego użytkowania gruntów, na których te budynki i budowle się znajdują.
Wyceny nieruchomości dokonywane są przez rzeczoznawcę majątkowego zgodnie z zasadami zawartymi
w Międzynarodowych Standardach Wyceny, w tym MSW 300 „Wyceny dla sprawozdawczości finansowej” oraz
MSSF 13.
Metodyka wyceny wartości gruntu niezabudowanego
Wyceny dokonano z zastosowaniem podejścia porównawczego, metoda korygowania ceny średniej. Podejście
porównawcze polega na określeniu wartości nieruchomości przy założeniu, że wartość ta odpowiada cenom,
jakie uzyskano za nieruchomości podobne, które były przedmiotem obrotu rynkowego. Wartość nieruchomości
koryguje się ze względu na cechy różniące te nieruchomości i ustala z uwzględnieniem zmian poziomu cen
wskutek upływu czasu. Podejście porównawcze stosuje się, jeżeli są znane ceny nieruchomości podobnych do
nieruchomości wycenianej.
Metodyka wyceny wartości gruntu zabudowanego
W przypadku obiektów, mogących przynosić dochód z najmu powierzchni, doboru metody szacowania
dokonuje się po przeanalizowaniu obowiązujących aktualnie umów najmu (o ile takie zostały zawarte). Technikę
kapitalizacji prostej stosuje się wówczas, gdy można przyjąć założenie stabilności dochodu w dłuższej
perspektywie czasu, natomiast technikę dyskontowania strumieni dochodów z nieruchomości wtedy, gdy
w poszczególnych latach okresu prognozy dochód ten jest różny. Liczba lat okresu prognozy jest zależna od
przewidywanego okresu, w którym dochody z wycenianej nieruchomości będą ulegały zmianie.
Na podstawie analizy zawartych umów przyjęto założenie, że brak jest przeszkód dla osiągniecia stabilnego
dochodu z wycenianych nieruchomości na rynkowym poziomie i wartość nieruchomości oszacowano
w podejściu dochodowym, metoda inwestycyjną, techniką kapitalizacji prostej.
Istotne osądy i szacunki
Wynik procesu wyceny nieruchomości jest oszacowaniem wartości. Szacunek ten nie jest nigdy dokładny,
ponieważ każda wycena nieruchomości jest obarczona elementami subiektywnymi. Wycena nieruchomości nie
zapewnia dokładnego określenia wartości rynkowej nieruchomości, gdyż nie ma dokładnych wartości
nieruchomości, jest tylko oszacowanie wartości rynkowej nieruchomości.
Niepewność wyceny nieruchomości jest skutkiem dokonanych przez rzeczoznawcę majątkowego ocen
wielkości parametrów (danych wejściowych) przyjętych do wyceny nieruchomości.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
27
12. Aktywa niematerialne
Zasady rachunkowości
Ujmowanie i wycena
Aktywa niematerialne ujmuje się, gdy jest prawdopodobny wpływ przyszłych korzyści ekonomicznych
związanych z danym składnikiem aktywów oraz można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia
tego składnika aktywów, według których następuje początkowe ujęcie wartości niematerialnych.
Jako aktywa niematerialne Spółka ujmuje nabyte licencje, autorskie prawa majątkowe i prawa pokrewne oraz
inne wartości niematerialnych, które obejmują głównie nabyte oprogramowanie komputerowe.
Po początkowym ujęciu, składniki aktywów niematerialnych wycenia się w cenie nabycia lub koszcie
wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i zakumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.
Amortyzacja
Spółka ocenia, że okres użytkowania jej wartości niematerialnych jest określony, w związku z czym wszystkie
wartości niematerialne są amortyzowane. Amortyzację rozpoczyna się, gdy składnik wartości niematerialnych
jest gotowy do użycia, tj. znajduje się w stanie i miejscu umożliwiającym jego użytkowanie.
Amortyzacji wartości niematerialnych dokonuje się liniowo przez okres odpowiadający przewidywanemu
okresowi ich użytkowania. Przyjęte okresy amortyzacji wartości niematerialnych wynoszą:
a. prawa majątkowe 2 - 5 lat,
b. oprogramowanie komputerowe 2 - 5 lat,
c. koszty zakończonych prac rozwojowych 1 - 10 lat,
d. inne wartości niematerialne 5-10 lat.
Spółka wyłącza składnik aktywów niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej w momencie zbycia
lub gdy nie oczekuje żadnych przyszłych korzyści ekonomicznych wynikających z jego użytkowania lub zbycia.
Wartość firmy
Wartość firmy z nabycia jednostek zależnych ujmowana jest w aktywach niematerialnych. Wartość firmy nie
jest amortyzowana, natomiast jest testowana co roku pod kątem utraty wartości (lub częściej, jeśli wystąpią
przesłanki, które wskazują na możliwość wystąpienia utraty wartości), i jest wykazywana w wartości
początkowej pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Zyski lub straty z tytułu zbycia jednostki obejmują
wartość bilansową wartości firmy sprzedanej jednostki.
W celu przeprowadzenia testu pod kątem możliwej utraty wartości, wartość firmy jest alokowana do ośrodków
wypracowujących środki pieniężne. Alokacji dokonuje się dla tych ośrodków bądź grup ośrodków
wypracowujących środki pieniężne, które według oczekiwań będą czerpać korzyści z połączenia, dzięki któremu
ta wartość firmy powstała.
Istotne osądy i szacunki
Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów niematerialnych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy.
Szacunkom takim towarzyszy niepewność, co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej,
zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu przynoszenia
korzyści ekonomicznych przez dany składnik aktywów niematerialnych.
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwą
utratę wartości składnika wartości niematerialnych. W przypadku stwierdzenia istnienia takich przesłanek,
Spółka szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów.
Na koniec okresu prezentowanego w niniejszym Sprawozdaniu Finansowym Spółka oceniła, że nie występują
obiektywne przesłanki utraty wartości składników aktywów niematerialnych.
Aktywa niematerialne
Aktywa niematerialne wartość brutto
Aktywa niematerialne Wartość firmy Know-how Licencje
Autorskie prawa
majątkowe i prawa
pokrewne
Koncesje
Koszty
zakończonych prac
rozwojowych
Inne wartości
niematerialne
Suma
Wartość brutto na dzień 01.01.2024
- - 970 668,06 27 860,00 - - - 998 528,06
Zwiększenia - - 38 821,83 - - - - 38 821,83
Wartość brutto na dzień 31.12.2024
- - 1 009 489,89 27 860,00 - - - 1 037 349,89
Zwiększenia - - 122 760,18 - - - - 122 760,18
Wartość brutto na dzień 31.12.2025
- - 1 132 250,07 27 860,00 - - - 1 160 110,07
Umorzenie aktywów niematerialnych
Aktywa niematerialne Wartość firmy Know-how Licencje
Autorskie prawa
majątkowe i prawa
pokrewne
Koncesje
Koszty
zakończonych prac
rozwojowych
Inne wartości
niematerialne
Suma
Umorzenie na dzień 01.01.2024
- - 920 588,81 27 860,00 - - - 948 448,81
Amortyzacja - - 61 343,58 - - - - 61 343,58
Umorzenie na dzień 31.01.2024
- - 981 932,39 27 860,00 - - - 1 009 792,39
Amortyzacja - - 76 454,28 - - - - 76 454,28
Umorzenie na dzień 31.01.2025
- - 1 058 386,67 27 860,00 - - - 1 086 246,67
Aktywa niematerialne wartość netto
Aktywa niematerialne Wartość firmy Know-how Licencje
Autorskie prawa
majątkowe i prawa
pokrewne
Koncesje
Koszty
zakończonych prac
rozwojowych
Inne wartości
niematerialne
Suma
Wartość netto na dzień 01.01.2024
- - 50 079,25 - - - - 50 079,25
Wartość netto na dzień 31.12.2024
- - 27 557,50 - - - - 27 557,50
Wartość netto na dzień 31.12.2025
- - 73 863,40 - - - - 73 863,40
13. Aktywa przeznaczone do sprzedaży
Zasady rachunkowości
Aktywa trwałe (lub spółki do zbycia) Spółka klasyfikuje jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość
bilansowa będzie odzyskana w drodze transakcji sprzedaży a nie poprzez kontynuowanie użytkowania, pod
warunkiem, iż są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, z zachowaniem warunków, które
są zwyczajowo stosowane przy sprzedaży tych aktywów (lub grup do zbycia) oraz ich sprzedaż jest wysoce
uprawdopodobniona. Sprzedaż uznaje się za wysoce uprawdopodobnioną, gdy Spółka jest zdecydowana
wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów lub spółki do zbycia, podjęte zostały działania mające na celu
aktywne poszukiwanie nabywcy, składnik aktywów oferowany jest na sprzedaż po cenie, która jest racjonalna
w odniesieniu do jego bieżącej wartości godziwej, Spółka ma zamiar sprzedać składnik aktywów w ciągu roku
od dnia kwalifikacji. Wydłużenie okresu wymaganego do zakończenia sprzedaży powyżej 1 roku możliwe jest
tylko wtedy, kiedy opóźnienie zostało spowodowane przez zdarzenia i okoliczności znajdujące się poza kontrolą
Spółki, a sama Spółka może udowodnić, że jest zdecydowana wypełnić plan sprzedaży składnika aktywów.
Na moment przekwalifikowania aktywa te wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub
wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Różnica z wyceny do wartości godziwej ujmowana jest
w pozostałych kosztach operacyjnych. W momencie późniejszej wyceny, ewentualne odwrócenie wartości
godziwej ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych.
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
W okresie objętym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiła działalność zaniechana ani aktywa trwałe
zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.
14. Zapasy
Zasady rachunkowości
Spółka dokonuje wyceny zapasów według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższych niż cena
sprzedaży pomniejszona o koszty dokończenia produkcji i doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Koszt wytworzenia zapasu wyrobów gotowych, półfabrykatów i produkcji w toku obejmuje koszty bezpośrednio
związane z produkcją produktu oraz odpowiednio przypisane zmienne i stałe koszty pośrednie produkcji. Stałe
pośrednie koszty produkcji przypisuje się przyjmując normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych.
Rozchód materiałów, towarów, półproduktów i wyrobów gotowych wyceniany jest metodą FIFO o ile nie ma
zastosowania metoda szczegółowej identyfikacji ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.
Cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozycji zapasów dotyczących pozycji, które co do zasady, nie są
wzajemnie wymienialne, np. materiałów i półproduktów przeznaczonych do realizacji konkretnych zleceń, ustala
się z zastosowaniem metody szczegółowej identyfikacji poszczególnych cen nabycia lub kosztów wytworzenia.
W momencie sprzedaży zapasów wartość bilansową tych zapasów ujmuje się jako koszt okresu, w którym
ujmowane są odnośne przychody (pozycja koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów). Kwotę
wszelkich odpisów wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do uzyskania oraz wszystkie straty
w zapasach ujmuje się jako koszt okresu, w którym odpis lub strata miały miejsce i wykazuje jako zwiększenie
kosztów sprzedanych produktów, towarów i materiałów.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
30
Odwrócenie odpisu wartości zapasów, wynikające ze zwiększenia ich wartości netto możliwej do uzyskania,
ujmuje się jako zmniejszenie kwoty zapasów ujętych jako koszt okresu, w którym odwrócenie odpisu wartości
miało miejsce, czyli również w pozycji koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów.
Odpisanie wartości zapasów do poziomu ich wartości netto możliwej do uzyskania odbywa się na zasadzie
odpisów indywidualnych. W niektórych okolicznościach odpowiednie może jednak być pogrupowanie
podobnych lub powiązanych ze sobą pozycji zapasów.
Przy rozstrzyganiu, które pozycje zapasów należy objąć odpisem Spółka uwzględnia również konieczność
zapewnienia odpowiednich poziomów zapasów do obsługi zgłoszeń związanych z gwarancją i rękojmią do już
zakończonych kontraktów.
Ponadto przy szacowaniu wartości netto możliwej do uzyskania Spółka bierze pod uwagę przeznaczenie
zapasów w zakresie w jakim mają zostać zużyte do realizacji wiążących umów na dostawy produktów lub
świadczenie usług opierając się na cenach wynikających z zawartych umów. Jeżeli umowy na dostawy są
zawarte na ilości mniejsze niż pozostające w zapasach, możliwa do uzyskania wartość netto pozostałej
nadwyżki zapasów opiera się na ogólnych cenach sprzedaży.
Zapasy zakupione/ wyprodukowane powyżej 12 miesięcy przed dniem bilansowym i przeznaczone do
sprzedaży poza Spółkę, nie związane z kontraktami objętymi gwarancją i rękojmią, w zależności od
spodziewanego zysku lub straty na sprzedaży podlegają odpisowi w wysokości:
• 0,00% - w przypadku braku rotacji w ciągu ostatnich 12 miesięcy;
• do 10,00% - w przypadku rotacji od 12-24 miesięcy;
• do 30,00% - w przypadku rotacji od 25-36 miesięcy;
• do 50,00% - w przypadku rotacji od 37-48 miesięcy;
• do 75,00% - w przypadku rotacji od 49-119 miesięcy;
• do 100,00% - w przypadku rotacji powyżej 120 miesięcy.
Istotne osądy i szacunki
Szacunki wartości netto możliwej do uzyskania opierają się na najbardziej wiarygodnych dowodach, dostępnych
w czasie sporządzania szacunków, co do przewidywanej kwoty możliwej do zrealizowania z tytułu sprzedaży
zapasów. Szacunki te uwzględniają wahania cen oraz kosztów, odnoszące się bezpośrednio do zdarzeń
mających miejsce po zakończeniu okresu w stopniu, w jakim zdarzenia te potwierdzają warunki istniejące na
koniec okresu.
Zapasy
Zapasy 31.12.2025 31.12.2024
Materiały 13 452 997,32 19 558 496,87
Półprodukty i produkty w toku 470 520,40 590 021,96
Produkty gotowe 2 887 363,59 4 114 442,83
Towary 66 273,87 145 315,70
Suma
16 877 155,18 24 408 277,35
z tego wykazane w ramach aktywów
przeznaczonych do sprzedaży (grupa
- -
z tego wykazane jako "zapasy" 16 877 155,18 24 408 277,35
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
31
Zapasy 31.12.2025 31.12.2024
Materiały (brutto) 15 712 129,43 21 434 884,59
Materiały (odpisy) - 2 259 132,11 - 1 876 387,72
Materiały (netto)
13 452 997,32 19 558 496,87
Półprodukty i produkcja w toku (brutto) 470 520,40 590 021,96
Półprodukty i produkcja w toku (odpisy) - -
Półprodukty i produkcja w toku (netto)
470 520,40 590 021,96
Produkty gotowe (brutto) 2 887 363,59 4 114 575,06
Produkty gotowe (odpisy) - - 132,23
Produkty gotowe (netto)
2 887 363,59 4 114 442,83
Towary (brutto) 66 273,87 145 315,70
Towary (odpisy) - -
Towary (netto)
66 273,87 145 315,70
Odpisy aktualizujące wartość zapasów w okresie
obrotowym
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Stan na początek okresu
- 1 876 519,95 - 1 677 716,36
Zwiększenie - 382 612,16 - 198 803,59
Zmniejszenie - -
Stan na koniec okresu
- 2 259 132,11 - 1 876 519,95
15. Należności z tytułu dostaw i usług
Zasady rachunkowości
Należności z tytułu dostaw i usług obejmują kwoty należne od klientów za sprzedane produkty i towary bądź
wyświadczone usługi w ramach zwykłej działalności. Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo
w wysokości bezwarunkowo należnego wynagrodzenia, chyba że zawierają istotne elementy finansowania (w
takim przypadku są ujmowane w wartości godziwej).
Spółka utrzymuje należności z tytułu dostaw i usług w celu otrzymywania umownych przepływów pieniężnych
i w związku z tym wycenia je po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu metodą efektywnej stopy
procentowej i pomniejszane o odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych. Należności od odbiorców z datą
zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu.
Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe oraz w mniejszym stopniu na ryzyko walutowe związane
z należnościami od odbiorców.
Spółka ujmuje ujęcie i odwrócenie odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej jako odrębną pozycję
w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Opis zasad ustalania odpisu z tytułu utraty wartości został opisany w nocie 16.
Istotne osądy i szacunki
Odpis z tytułu utraty wartości należności określony jest na podstawie oczekiwanych strat kredytowych.
Oczekiwane straty kredytowe uwzględniają zarówno zaistniałe już zdarzenia niewykonania zobowiązania przez
kontrahentów, jak również potencjalne, oszacowane straty kredytowe na podstawie analizy historycznych
informacji o spłatach należności z okresu dwóch lat poprzedzających i ustaleniu historycznej stopy strat co
skutkuje ujęciem odpisu przed poniesieniem straty kredytowej. Model ten wymaga od Spółki uwzględnienia w
procesie kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych zarówno warunków bieżących, jak i racjonalnych
i możliwych do udokumentowania informacji dotyczących przyszłości, dostępnych bez nadmiernych kosztów
i starań.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
32
Należności z tytułu dostaw i usług 31.12.2025 31.12.2024
Należności z tytułu dostaw i usług brutto 4 550 897,48 7 823 014,10
Odpis na oczekiwane straty kredytowe - -
Wartość netto
4 550 897,48 7 823 014,10
Utrata wartości i narażenie na ryzyko
Informacje na temat utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług i narażenia Spółki na ryzyko kredytowe i
ryzyko walutowe znaleźć można w nocie 18.
16. Instrumenty finansowe
Zasady rachunkowości
Początkowe ujęcie
Spółka ujmuje składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wówczas,
gdy staje się stroną umowy tego instrumentu.
Instrumenty finansowe ujmuje się początkowo według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne,
z wyjątkiem należności handlowych z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od momentu ujęcia (tj. bez
istotnego elementu finansowania), które ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej.
Klasyfikacja i wycena po początkowym ujęciu
Spółka klasyfikuje swoje instrumenty finansowe w momencie początkowego ujęcia do następujących kategorii:
aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, aktywów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy oraz do pozostałych zobowiązań finansowych.
a. Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Spółka klasyfikuje aktywa finansowe w oparciu o model biznesowy zarządzania nimi. Przyjęty przez
Spółkę model biznesowy ma na celu utrzymanie aktywów finansowych w celu otrzymania umownych
przepływów, a umowne przepływy to jedynie spłata kwoty głównej i odsetek.
Spółka dokonuje reklasyfikacji aktywów finansowych do innej kategorii, tylko wówczas, gdy zmienia się
model zarządzania tymi aktywami. W takiej sytuacji przeklasyfikowaniu podlegają te aktywa, na które
zmiana modelu biznesowego miała wpływ.
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie wyceniane są na każdy dzień
sprawozdawczy w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej
z uwzględnieniem utraty wartości z tytułu oczekiwanych strat kredytowych.
b. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa finansowe, które nie zostały zaklasyfikowane do kategorii wycenianych w zamortyzowanym
koszcie i nie zostały wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody są
klasyfikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy.
Do tej kategorii Spółka zaklasyfikowała udziały w jednostkach nienotowanych na aktywnym rynku.
c. Pozostałe zobowiązania finansowe
Pozostałe zobowiązania finansowe są klasyfikowane do kategorii instrumentów finansowych
wycenianych po początkowym ujęciu w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
33
procentowej. Różnice z wyceny ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. W kategorii tej
ujmuje się zobowiązania finansowe, które nie zostały zaklasyfikowane do kategorii wycenianych
w wartości godziwej przez wynik finansowy, tj. nie są przeznaczone do obrotu, a także nie spełniają
definicji umów gwarancji finansowych.
Spółka zaklasyfikowała wszystkie swoje zobowiązania finansowe, tj. kredyty, zobowiązania z tytułu
leasingu, zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania finansowe do kategorii pozostałych
zobowiązań finansowych.
Zobowiązania finansowe nie podlegają przeklasyfikowaniu po początkowym ujęciu.
Zaprzestanie ujmowania
Składnik aktywów wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych
z jego tytułu wygasły (tj. w szczególności w momencie, gdy następuje istotna modyfikacja warunków umowy
składnika aktywów finansowych) lub w momencie, gdy Spółka przenosi składnik aktywów finansowych na
podmiot trzeci i w efekcie przenosi zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem
składnika aktywów finansowych.
Spółka zaprzestaje ujmować zobowiązanie finansowe (lub jego część), gdy obowiązek określony w umowie
został wypełniony, umorzony lub wygasł.
Wartość godziwa
Spółka klasyfikuje aktywa i zobowiązania finansowe ze względu na poziom hierarchii wartości godziwej, w
oparciu o dane wejściowe wykorzystywane w wycenie, w następujący sposób:
a. Poziom 1 - wartość godziwa oparta jest o notowania z aktywnych rynków (niekorygowane) dla
identycznych aktywów i zobowiązań,
b. Poziom 2 - wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowalnych na rynku, jednakże
niebędących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym (np. poprzez odniesienie bezpośrednie do
faktycznych transakcji rynkowych dla podobnych instrumentów lub odniesienie pośrednie – przy
wykorzystaniu modeli bazujących na faktycznych rynkowych transakcjach),
c. Poziom 3 – dane wejściowe do wyceny aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na możliwych do
zaobserwowania danych rynkowych.
Instrumenty finansowe stanowiące instrumenty zabezpieczające
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
Utrata wartości należności handlowych oraz innych aktywów finansowych
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka wycenia i ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat
kredytowych w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Zmiana odpisu
z tytułu oczekiwanych strat kredytowych ujmowana jest w sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych
dochodów w pozycji pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych.
Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem niewykonania
zobowiązania. Wycena odpisu wymaga od Spółki dokonania istotnych szacunków.
Istotne osądy i szacunki - odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych
Wyznaczenie oczekiwanych strat kredytowych wymaga przyjęcia przez Spółkę założeń i dokonania szacunków,
w szczególności w celu określenia średniej ważonej stopy straty dla poszczególnych przedziałów
przeterminowania.
Dla należności handlowych Spółka stosuje uproszczone podejście do szacowania oczekiwanych strat
kredytowych, w ramach którego odpisy są ujmowane w horyzoncie całego życia instrumentu – od początkowego
ujęcia ekspozycji w księgach do terminu jej zapadalności, z pominięciem zmian ryzyka kredytowego. W celu
wyznaczenia oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych Spółka wykorzystuje macierz rezerw
utworzoną w oparciu o informacje historyczne dotyczące spłat należności z poszczególnych przedziałów
przeterminowania w podziale na spółki odbiorców o różnych charakterystykach, na podstawie której są
wyznaczane wskaźniki spłacalności będące podstawą ustalenia odpisu dla poszczególnych przedziałów
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
34
wiekowania należności. Historyczne wskaźniki strat nie zostały skorygowane o informacje dotyczące
przyszłości, ponieważ Spółka nie zidentyfikowała czynników, które mogłyby istotnie zmienić poziom strat
w przyszłości. Macierz podlega aktualizacji przynajmniej na koniec każdego okresu sprawozdawczego.
Okres, dla którego możliwe jest pozyskanie wiarygodnych danych, właściwych dla przyszłych szacunków
historycznej stopy strat Spółka ustaliła na dwa lata.
W celu zastosowania macierzy rezerw, klienci zostali podzieleni na spółki spójne ze względu na charakterystyki
ryzyka kredytowego wyznaczając następujące spółki należności o podobnych cechach ryzyka:
a. klienci sektora publicznego – Statio fisci Skarbu Państwa i jednoosobowe spółki Skarbu Państwa,
b. klienci sektora prywatnego (z udziałem Skarbu Państwa) - spółki w których Skarb Państwa (lub spółki
zależne od Skarbu Państwa) posiadają udziału lub akcje, lecz mniej niż 100% udziałów/akcji,
c. klienci sektora prywatnego - wszystkie podmioty, których właścicielami są wyłącznie podmioty
prywatne.
Indywidualna ocena ryzyka skutkująca dokonaniem odpisu aktualizującego w pełnej wysokości należności
przeprowadzana jest dla należności przeterminowanych powyżej roku, kontrahentów postawionych w stan
likwidacji oraz należności spornych. Przy określaniu ekspozycji na ryzyko kredytowe brany jest pod uwagę fakt
objęcia należności ubezpieczeniem oraz ustalone sposoby rozliczeń w postaci przedpłat lub kompensat
wzajemnych rozrachunków.
Instrumenty finansowe
Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 31.12.2025 31.12.2024
Udziały w jednostkach zależnych
17 609 537,55 17 609 537,55
Udziały w jednostkach współzależnych
- -
Suma
17 609 537,55 17 609 537,55
Aktywa finansowe wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
31.12.2025 31.12.2024
Należności z tytułu dostaw i usług
4 550 897,48 7 823 014,10
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
117 999 860,89 88 960 872,44
Pozostałe należności
1 583 807,75 2 057 588,41
Suma
124 134 566,12 98 841 474,95
Zobowiązania finansowe w
zamortyzowanym koszcie
31.12.2025 31.12.2024
Kredyty i pożyczki
249 999,86 1 439 629,78
Zobowiązania z tytułu leasingu
3 163 138,72 3 002 413,15
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
27 037 535,79 36 997 155,62
Pozostałe zobowiązania finansowe
72 165,09 67 197,28
Suma
30 522 839,46 41 506 395,84
Według oceny Spółki, wartość bilansowa należności handlowych, środków pieniężnych i kaucji gotówkowych,
zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań finansowych na koniec każdego z okresów
sprawozdawczych objętych niniejszym Sprawozdaniem Finansowym jest wiarygodnym przybliżeniem ich
wartości godziwej ze względu na krótkoterminowy charakter tych pozycji.
Zamortyzowany koszt oprocentowanych kredytów jest szacowany w oparciu o model zdyskontowanych
przepływów pieniężnych przy wykorzystaniu stopy dyskonta odzwierciedlającej stopę procentową banku. Na
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
35
podstawie tak przeprowadzonej kalkulacji Spółka oceniła, że wartość sprawozdawcza kredytów na koniec
każdego z prezentowanych okresów jest wiarygodnym przybliżeniem zamortyzowanego kosztu.
17. Pozostałe aktywa finansowe
Zasady rachunkowości
Do pozostałych aktywów finansowych Spółka zalicza kaucje gotówkowe zapłacone jako zabezpieczenie
zobowiązań z tytułu umów najmu powierzchni, udzielone pożyczki oraz pozostałe należności.
Pozostałe aktywa finansowe są ujmowane i wyceniane zgodnie z zasadami rachunkowości opisanymi w nocie
16 dla instrumentów finansowych.
Aktywa i zobowiązania ZFŚS są wykazywane odpowiednio w pozostałych aktywach finansowych, środkach
pieniężnych i ich ekwiwalentach oraz pozostałych zobowiązaniach niefinansowych w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej.
Pozostałe aktywa finansowe
Pozostałe aktywa finansowe
31.12.2025 31.12.2024
Długoterminowe
- -
Krótkoterminowe
1 583 807,75 2 057 588,41
Pozostałe należności
1 583 807,75 2 057 588,41
Suma
1 583 807,75 2 057 588,41
18. Zarządzanie ryzykiem finansowym
Zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Działalność Spółki narażona jest na następujące rodzaje ryzyka związanego z instrumentami finansowymi:
a. ryzyko kredytowe,
b. ryzyko utraty płynności finansowej,
c. ryzyko walutowe,
d. ryzyko stóp procentowych.
Niniejsza Nota zawiera informacje o ekspozycji Spółki na każdy rodzaj ryzyka wskazanego powyżej, a także
opisuje cele i politykę związane z zarządzaniem ryzykiem. Nadrzędnym celem polityki zarządzania ryzykiem
finansowym jest minimalizowanie negatywnego wpływu zidentyfikowanych ryzyk finansowych na wynik
finansowy Spółki.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest związane z potencjalnym zdarzeniem kredytowym, które może zmaterializować się
w przyszłości w postaci następujących czynników: niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności,
istotnego opóźnienia w spłacie należności, innego nieprzewidzianego odstępstwa od warunków kontraktowych
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
36
lub ryzyko nieodzyskania środków pieniężnych ulokowanych w bankach. Ryzyko to dotyczy przede wszystkim
należności handlowych, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz pozostałych aktywów finansowych,
w ramach, których Spółka ujmuje przede wszystkim krótkoterminowe pożyczki i pozostałe należności.
Poniższa tabela przedstawia maksymalną ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe:
Maksymalna ekspozycja Spółki na ryzyko
kredytowe
31.12.2025 31.12.2024
Należności z tytułu dostaw i usług
4 550 897,48 7 823 014,10
Pozostałe aktywa finansowe
1 583 807,75 2 057 588,41
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 117 999 860,89 88 921 753,74
Suma
124 134 566,12 98 802 356,25
Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi
Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi w banku jest niskie, ponieważ Spółka zawiera transakcje
z bankami o wysokim ratingu i stabilnej pozycji rynkowej. Oczekiwana strata kredytowa oszacowana przez
Spółkę jest bliska zeru, dlatego odpis z tytułu tej straty nie został ujęty.
Maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości sprawozdawczej środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów.
Ryzyko kredytowe związane z należnościami handlowymi
Do określenia oczekiwanych strat kredytowych Spółka stosuje uproszczone podejście do szacowania
oczekiwanych strat kredytowych, w ramach którego odpisy są ujmowane w horyzoncie całego życia instrumentu
– od początkowego ujęcia ekspozycji w księgach do terminu jej zapadalności, z pominięciem zmian ryzyka
kredytowego. W celu wyznaczenia oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych Spółka
wykorzystuje macierz rezerw utworzoną w oparciu o informacje historyczne dotyczące spłat należności
z poszczególnych przedziałów przeterminowania w podziale na spółki odbiorców o różnych charakterystykach,
na podstawie której są wyznaczane wskaźniki spłacalności będące podstawą ustalenia odpisu dla
poszczególnych przedziałów wiekowania należności.
Polityka spółki dotycząca ryzyka kredytowego związanego z należnościami handlowymi została opisana
w nocie 16.
Poniższa tabela przedstawia informacje o wartości należności brutto i odpisie z tytułu oczekiwanych strat
kredytowych dla należności handlowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Ryzyko kredytowe
związane z
należnościami z
tytułu dostaw i usług
Średnioważona
stopa straty
Wartość należności
brutto
Odpis z tytułu
oczekiwanej straty
kredytowej
Odpis indywidualny
z tytułu oczekiwanej
straty kredytowej
Wartość należności
netto
31.12.2025
0,00% 4 550 897,48 - - 4 550 897,48
31.12.2024
0,00% 7 823 014,10 - - 7 823 014,10
Zmiany odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych w okresach objętych
niniejszym Sprawozdaniem Finansowym przedstawiały się następująco:
Zmiany odpisu z tytułu oczekiwanych strat
kredytowych dla należności z tytułu dostaw i usług
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Stan na początek okresu
-
Utworzenie
- -
Rozwiązanie
- -
Wykorzystanie - -
Stan na koniec okresu
- -
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
37
Poniższe tabele prezentują wartości należności brutto i wartość odpisu z tytułu oczekiwanych strat dla
należności handlowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie w podziale na koszyki przeterminowania.
Średnioważona
stopa straty
Wartość
należności brutto
Łączny odpis z tytułu
oczekiwanej straty
kredytowej
Przed terminem wymagalności
0,00% 3 705 649,77 -
Przeterminowane od 1 do 60 dni
0,00% 849 314,10 -
Przeterminowane od 61 do 90 dni
0,00% - 6 506,71 -
Przeterminowane od 91 do 180 dni
0,00% 2 440,32 -
Przeterminowane o ponad 180 dni
0,00% -
Suma
4 550 897,48 -
Przeterminowanie należności
31.12.2025
Średnioważona
stopa straty
Wartość
należności brutto
Łączny odpis z tytułu
oczekiwanej straty
kredytowej
Przed terminem wymagalności
0,00% 6 395 109,66 -
Przeterminowane od 1 do 60 dni
0,00% 1 134 458,29 -
Przeterminowane od 61 do 90 dni
0,00% 175,28 -
Przeterminowane od 91 do 180 dni
0,00% - -
Przeterminowane o ponad 180 dni
0,00% 293 270,87 -
Suma
7 823 014,10 -
Przeterminowanie należności
31.12.2024
Ryzyko utraty płynności finansowej
Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań
finansowych. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz
zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego
zapotrzebowania na gotówkę. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami
pozyskania środków oraz konfrontowane jest z dostępnymi wolnymi środkami. Dodatkowo Spółka prowadzi
politykę dywersyfikacji źródeł finansowania.
Polityka zarzadzania ryzykiem utraty płynności finansowej w Spółce polega na zapewnieniu środków
finansowania niezbędnych do wywiązywania się przez Spółkę ze zobowiązań, przy wykorzystaniu najbardziej
atrakcyjnych źródeł finansowania. Zarządzanie płynnością Spółki koncentruje się na:
a. bieżącym monitorowaniu płynności Spółki,
b. monitorowaniu i optymalizacji poziomu kapitału obrotowego,
c. bieżącym monitoringu regulowania zobowiązań wynikających z warunków umów kredytowych.
Poniższe tabele przedstawiają zapadalność zobowiązań finansowych Spółki. Wartości przedstawione w tabeli stanowią niezdyskontowane przepływy pieniężne
obejmujące odsetki, wynikające z odpowiednich umów.
31.12.2025 Wartość bilansowa Do 1 roku 1-3 lata 3-5 lat Powyżej 5 lat Suma
Kredyty i pożyczki
249 999,86 249 999,86 - - - 249 999,86
Zobowiązania z tytułu leasingu 3 163 138,72 1 062 629,35 1 263 717,86 139 585,92 3 970 597,17 6 436 530,30
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
27 037 535,79 27 037 535,79 - - - 27 037 535,79
Pozostałe zobowiązania finansowe
72 165,09 72 165,09 - - - 72 165,09
Suma
30 522 839,46 28 422 330,09 1 263 717,86 139 585,92 3 970 597,17 33 796 231,04
31.12.2024 Wartość bilansowa Do 1 roku 1-3 lata 3-5 lat Powyżej 5 lat Suma
Kredyty i pożyczki
1 439 629,78 1 189 629,92 249 999,86 - - 1 439 629,78
Zobowiązania z tytułu leasingu 3 002 413,15 997 876,36 932 135,03 280 718,88 4 040 390,13 6 251 120,40
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
36 997 155,62 36 997 155,62 - - - 36 997 155,62
Pozostałe zobowiązania finansowe
67 197,28 67 197,28 - - - 67 197,28
Suma
41 506 395,83 39 251 859,18 1 182 134,89 280 718,88 4 040 390,13 44 755 103,08
Kapitał obrotowy, zdefiniowany jako różnica pomiędzy aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi, na koniec okresów sprawozdawczych
zaprezentowanych w niniejszym Sprawozdaniu Finansowym przedstawia poniższa tabela. Na przestrzeni ostatnich lat wskaźnik uległ znacznej poprawie, co
wskazuje na niskie ryzyko utraty płynności przez Spółkę. Na wzrost kapitału obrotowego wpłynęły głównie: wzrost środków pieniężnych i ich ekwiwalentów oraz
spadek zobowiązań z tytułu kredytów.
Kapitał obrotowy 31.12.2025 31.12.2024
Aktywa obrotowe
141 556 616,13 123 627 431,25
Zobowiązania krótkoterminowe - 49 655 589,07 - 52 267 508,87
Kapitał obrotowy
91 901 027,06 71 359 922,38
Ryzyko walutowe
Spółka jest narażona na transakcyjne ryzyko walutowe w zakresie, w jakim występuje niedopasowanie
pomiędzy walutami, w których denominowane są transakcje sprzedaży, zakupu, należności i zobowiązania
a odpowiednimi walutami funkcjonalnymi spółek Spółki. Ponieważ Spółka prowadzi działalność głównie na
rynku krajowym, ryzyko walutowe jest minimalizowane.
Poniższe tabele prezentują ekspozycję Spółki na ryzyko zmiany kursów walutowych:
Należności z tytułu dostaw i usług
514 436,31 649 622,13
Ekspozycja netto w walucie
514 436,31 649 622,13
Ekspozycja netto w przeliczeniu na PLN
2 174 367,95 232 369,84
Należności z tytułu dostaw i usług
134 588,25 1 295 626,09
Ekspozycja netto w walucie
134 588,25 1 295 626,09
Ekspozycja netto w przeliczeniu na PLN
575 095,59 469 534,90
Kwoty w walutach
EUR
NOK
31.12.2025
Kwoty w walutach
EUR
NOK
31.12.2024
Poniższe tabele przedstawiają analizę wrażliwości możliwego umocnienia (osłabienia) walut obcych, które
wpłynęłoby na wycenę instrumentów finansowych denominowanych w walucie obcej i wpłynęłoby na zysk lub
stratę o kwoty wykazane poniżej. Analiza ta zakłada, że wszystkie inne zmienne, w szczególności stopy
procentowe, pozostają niezmienne i nie uwzględnia wpływu zmian na prognozowaną sprzedaż i zakupy.
Maksymalną ekspozycja Spółki na
ryzyko kredytowe
Umocnienie
kursu
Wpływ na wynik
finansowy
Osłabienie
kursu
Wpływ na wynik
finansowy
EUR
10% 217 436,80 -10% - 217 436,80
NOK
10% 23 236,98 -10% - 23 236,98
Maksymalną ekspozycja Spółki na
ryzyko kredytowe
Umocnienie
kursu
Wpływ na wynik
finansowy
Osłabienie
kursu
Wpływ na wynik
finansowy
EUR
10% 57 509,56 -10% - 57 509,56
NOK
10% 46 953,49 -10% - 46 953,49
31.12.2025
31.12.2024
Ryzyko stóp procentowych
Spółka narażona jest na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu zmiany stóp procentowych
wynikające z posiadanych aktywów oraz zobowiązań, dla których przychody oraz koszty odsetkowe są
uzależnione od zmiennych stóp procentowych (kredyty, leasing). Głównym celem zarządzania ryzykiem stopy
procentowej jest zminimalizowanie wahań przepływów odsetkowych oprocentowanych zmienną stopą
procentową.
Poniższa tabela przedstawia profil podatności Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych poprzez prezentację
oprocentowanych aktywów i zobowiązań finansowych w podziale na stałe i zmienne oprocentowanie.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
40
Ekspozycja netto na ryzyko stopy procentowej 31.12.2025 31.12.2024
- o stałej stopie procentowej
3 163 138,72 3 002 413,15
Zobowiązania z tytułu leasingu 3 163 138,72 3 002 413,15
- o zmiennej stopie procentowej
118 249 860,75 90 400 502,22
Kredyty i pożyczki 249 999,86 1 439 629,78
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 117 999 860,89 88 960 872,44
Ekspozycja netto na ryzyko stopy procentowej (w
odniesieniu do instrumentów o zmiennej stopie
procentowej)
118 249 860,75 90 400 502,22
Oprocentowane instrumentów finansowych
Poniższa tabela przedstawia wpływ zmiany stopy procentowej na wynik finansowy Spółki w odniesieniu do
instrumentów oprocentowanych zmienną stopą procentową.
Wzrost oprocentowania
o 1 p.p.
Spadek
oprocentowania o 1
p.p.
31.12.2025
118 249 860,75 1 182 498,61 - 1 182 498,61
31.12.2024
90 400 502,22 904 005,02 - 904 005,02
Ryzyko stóp procentowych
Wpływ na wynik finansowy przed
opodatkowaniem
Ekspozycja netto na
ryzyko stopy
procentowej
Wzrost stóp procentowych może przyczynić się do zwiększenia kosztów obsługi finansowania,
a w konsekwencji do obniżenia wyniku finansowego i pogorszenia efektywności finansowej realizowanych
inwestycji. Ryzyko to nie jest dla Spółki ryzykiem istotnym. Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Zasady rachunkowości
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki
pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych.
Kredyty w rachunku bieżącym są prezentowane w bilansie w ramach zobowiązań krótkoterminowych jako
składnik kredytów i pożyczek.
W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne
w kasie, depozyty utrzymywane w instytucjach finansowych płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje
o wysokim stopniu płynności i o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy, które mogą zostać na
żądanie zamienione na znane kwoty i dla których ryzyko zmian wartości jest nieistotne, a także kredyty
w rachunku bieżącym.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31.12.2025 31.12.2024
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach 37 999 860,89 21 960 872,44
Inne środki pieniężne 80 000 000,00 67 000 000,00
Suma
117 999 860,89 88 960 872,44
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
41
20. Pozostałe aktywa niefinansowe
Zasady rachunkowości
W ramach pozostałych aktywów niefinansowych Spółka wykazuje rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz
inne aktywa niefinansowe, w szczególności zapłacone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości
niematerialne, należności z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych (innych niż podatek dochodowy od osób
prawnych) oraz aktywa Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych („ZFŚS”).
Rozliczenia międzyokresowe kosztów ujmowane są jako aktywa wtedy, gdy spełnione są następujące warunki:
a. poniesione koszty wynikają z przeszłych zdarzeń i nie stanowią nakładów inwestycyjnych,
b. ich wysokość można wiarygodnie określić,
c. dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych i spowodują w przyszłości wpływ korzyści
ekonomicznych do Spółki.
Pozostałe aktywa niefinansowe ujmowane są początkowo w wartości nominalnej i wyceniane na koniec
każdego okresu sprawozdawczego w kwocie należnej zapłaty, z wyjątkiem zaliczek na rzeczowe aktywa trwałe
i wartości niematerialne, które wykazywane są w wartości nominalnej zapłaconych kwot. Aktywa i zobowiązania
ZFŚS są kompensowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej – w przypadku niezerowego salda po
kompensacie wykazywane jest ono odpowiednio w pozostałych aktywach niefinansowych lub pozostałych
zobowiązaniach niefinansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Pozostałe aktywa niefinansowe
Pozostałe aktywa niefinansowe 31.12.2025 31.12.2024
Długoterminowe
- -
Krótkoterminowe
544 894,83 377 678,95
- koszty dotyczące przyszłych okresów
302 976,19 218 853,65
Polisy ubezpieczeniowe 138 420,41 106 180,63
Prenumeraty 117 569,12 112 673,02
Pozostałe 46 986,66 -
- inne aktywa
241 918,64 158 825,30
Zaliczki na środki trwałe w budowie - 26 016,26
Zaliczki na dostawy zapasów 138 005,00 -
Należności publicznoprawne (z wyjątkiem podatku
dochodowego)
103 913,64 132 809,04
Suma 544 894,83 377 678,95
21. Kapitał własny
Zasady rachunkowości
Kapitał podstawowy
Kapitałem podstawowym Spółki jest kapitał zakładowy wykazywany w wysokości określonej i wpisanej
w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Kapitał zapasowy
Kapitały zapasowe obejmuje kapitał z tytułu podziału zysków z lat ubiegłych.
Kapitał z tytułu zysków (strat) aktuarialnych dotyczących programów określonych świadczeń
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
42
W ciężar tych kapitałów Spółka ujmuje również skutki zmiany wyceny rezerw na świadczenia pracownicze
dotyczące odpraw emerytalnych i rentowych.
Zyski / (Straty) zatrzymane
Zyski (Straty) zatrzymane stanowią sumę wyniku netto roku bieżącego oraz skumulowanych wyników z lat
poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy ani przeniesione na kapitał zapasowy, pozostałe
kapitały rezerwowe oraz inne pozycje kapitałów własnych. W zyskach/ (stratach) zatrzymanych ujmowane są
również wykryte w bieżącym roku, a popełnione w poprzednich okresach błędy, jak również efekt dokonanych
zmian zasad rachunkowości.
Kapitał podstawowy
Akcjonariusz/ udziałowiec
Liczba posiadanych
akcji/ udziałów (sztuki)
Wartość nominalna
akcji/ udziałów
Udział %
A.T. FUNDACJA RODZINNA* 13 300 000,00 1 330 000,00 60,09%
Fundusze zarządzane przez
TFI PZU S.A. **
1 698 252,00 169 825,20 7,67%
Pozostali akcjonariusze 7 134 748,00 713 474,80 32,24%
Suma
22 133 000,00 2 213 300,00 100%
Na dzień 1 stycznia 2025 roku, na koniec okresu sprawozdawczego (tj. na dzień 31 grudnia 2025 roku) oraz na
dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, kapitał zakładowy Spółki wynosi 2 213 300,00 zł i dzieli się na
22 133 000 akcji, o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym:
1) 21 120 000 akcji zwykłych na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
2) 1 013 000 akcji zwykłych na okaziciela serii B1, o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Każda akcja zwykła Spółki ma wartość nominalną 0,10 PLN. Wszystkie akcje zostały w pełni pokryte wkładem
gotówkowym. Nie występują należne wpłaty na kapitał podstawowy.
Każdy akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu Spółki.
22. Kredyty, pożyczki i inne zadłużenie finansowe
Zasady rachunkowości
W momencie początkowego ujęcia kredyty i pożyczki są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej
o koszty związane z uzyskaniem finansowania.
Po początkowym ujęciu zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek są wyceniane według zamortyzowanego
kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu
uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem finansowania oraz dyskonta i premie uzyskane przy rozliczeniu
zobowiązania. Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych, chyba że podlegają kapitalizacji
w wartości rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych.
Kredyty, pożyczki i inne zadłużenie finansowe
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
43
Zamortyzowany koszt oprocentowanych kredytów i pożyczek jest szacowany w oparciu o model
zdyskontowanych przepływów pieniężnych przy wykorzystaniu stopy dyskonta odzwierciedlającej stopę
procentową banku. Na podstawie tak przeprowadzonej kalkulacji Spółka oceniła, że wartość sprawozdawcza
kredytów i pożyczek jest wiarygodnym przybliżeniem zamortyzowanego kosztu.
Zobowiązania z tytułu kredytów
Kredyty
31.12.2025 31.12.2024
Długoterminowe
- 249 999,86
Krótkoterminowe
249 999,86 1 189 629,92
Suma
249 999,86 1 439 629,78
Zadłużenie z tytułu kredytów – warunki, terminy płatności i salda na koniec okresów sprawozdawczych
L.p. Kredyty
Waluta
Wartość
nominalna
Oprocentowanie
Termin
zapadalności
31.12.2025 31.12.2024
1
Linia kredytowa w
rachunku bieżącym
udzielona przez Santander
Bank Polska S.A. umowa
z dnia 30.05.2007 r. wraz
z aneksami w ramach
umowy o Multlinię nr
LW/07003301 linia
wielozadaniowa - ostatni
Aneks Nr 42 z dnia
21.10.2025 r.
PLN 16 000 000
WIBOR1M + 1,50
p.p.
31.10.2026
2
Umowa o kredyt w
rachunku bieżącym nr
K01425/25 z dnia
21.10.2025 r.
PLN 6 000 000
WIBOR1M + 0,75
p.p.
31.10.2026
3
Kredyt inwestycyjny nr
K01441/20 - umowa z dnia
28.09.2020 r.
PLN 4 000 000
WIBOR1M + 1,90
p.p.
30.09.2025
- 689 629,88
4
Umowa o Kredyt
Inwestycyjny nr K01173/21
z Santander Bank Polska
S.A. z 29.06.2021 r.
PLN 2 000 000
WIBOR1M + 1,80
p.p.
30.06.2026
249 999,86 749 999,90
28 000 000,00 249 999,86 1 439 629,78
Suma
Zabezpieczenia spłaty zobowiązań z tytułu kredytu
L.p. Kredyty
Zabezpieczenie 31.12.2025 31.12.2024
Hipoteka - nieruchomości w
Żyrardowie przy ul. Makowej 6 i Jaktorowskiej
24 625 000 38 100 000
Zastaw na majątku ruchomym - maszyny i urządzenia 586 000
Zastaw na innych aktywach - zastaw na zapasach 5 000 000
Cesja praw z polisy 22 829 000 5 209 000
Pozostałe: weksel in blanco, pełnomocnictwo
dysponowania przez bank wszystkimi rachunkami
- -
2
Umowa o kredyt w rachunku bieżącym
nr K01425/25 z dnia 21.10.2025 r.
Weksel in blanco
hipoteka na użytkowaniu wieczystym nieruchomości w
Dzierżoniowie, prawo użytkowania wieczystego oraz
prawie własności budynku w Tarnowie
3 740 000,00 3 740 000,00
Cesja praw z polisy 1 200 000,00 1 200 000,00
Pozostałe: weksel in blanco, przelew wierzytelności z
umów najmu
1 439 629,78 1 439 629,78
53 833 629,78 55 274 629,78
Suma
1
Linia kredytowa w rachunku bieżącym
udzielona przez Santander Bank Polska
S.A. umowa z dnia 30.05.2007 r. wraz
z aneksami w ramach umowy o Multlinię
nr LW/07003301 linia wielozadaniowa -
ostatni Aneks Nr 42 z dnia 21.10.2025 r.
3
Kredyt inwesrtycyjny nr
K01441/20 - umowa za dnia
28.09.2020 r.
Kowenanty
Na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania Finansowego Spółka nie naruszyła zapisów umów
kredytowych, na podstawie których byłaby zobowiązania do wcześniejszej spłaty zadłużenia.
23. Świadczenia pracownicze
Zasady rachunkowości
Zobowiązania wobec pracowników obejmują rezerwy na świadczenia pracownicze oraz pozostałe
zobowiązania wobec pracowników.
Rezerwy na świadczenia pracownicze
Spółka tworzy rezerwy na świadczenia pracownicze takie jak:
a. odprawy emerytalne i rentowe,
b. odprawę pośmiertną.
Rezerwa na odprawy emerytalno-rentowe tworzona jest w wysokości odpowiadającej przyszłym przepływom
przysługującym pracownikom po osiągnięciu wieku emerytalnego. Wysokość rezerwy zależy od stażu pracy,
średniego wynagrodzenia, wskaźnika rotacji zatrudnienia i innych danych demograficznych.
Rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe oraz odprawy pośmiertne wyceniane są przez niezależnego
aktuariusza z wykorzystaniem metody prognozowanych uprawnień.
Zyski i straty aktuarialne dotyczące określonych świadczeń po okresie zatrudnienia są prezentowane w innych
całkowitych dochodach za okres i ujmowane następnie w pozycji Pozostałe kapitały rezerwowe.
Natomiast zyski i straty dotyczące pozostałych świadczeń wypłacanych w okresie zatrudnienia są ujmowane w
kosztach świadczeń pracowniczych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów bieżącego okresu
sprawozdawczego.
Pozostałe zobowiązania wobec pracowników
Pozostałe zobowiązania wobec pracowników ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia się na
dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymagalnej zapłaty.
Do pozostałych zobowiązań wobec pracowników Spółka zalicza w szczególności zobowiązania z tytułu
niewykorzystanych urlopów.
Zyski i straty dotyczące pozostałych zobowiązań wobec pracowników są ujmowane w kosztach świadczeń
pracowniczych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów bieżącego okresu sprawozdawczego.
Istotne osądy i szacunki
Ustalając kwoty rezerw na świadczenia pracownicze Spółka opiera się na osądach oraz wykorzystuje szacunki.
Głównymi założeniami do ustalenia rezerw są: stopa dyskonta oraz stopa wzrostu wynagrodzeń. Założenia te
są ustalane przez aktuariusza na podstawie danych historycznych Spółki oraz informacji rynkowych.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
45
Świadczenia pracownicze
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 31.12.2025 31.12.2024
Długoterminowe 611 798,71 504 730,40
- Rezerwy 611 798,71 504 730,40
Odprawy pośmiertne
94 528,63 83 833,47
Odprawy emerytalno-rentowe
517 270,08 420 896,93
Krótkoterminowe 2 935 541,64 2 407 734,01
- Rezerwy 99 365,48 78 078,80
Odprawy pośmiertne
11 443,26 9 881,27
Odprawy emerytalno-rentowe
87 922,22 68 197,53
- Pozostałe zobowiązania wobec pracowników 2 836 176,16 2 329 655,21
Zobowiązania z tytułu niewykorzystanych urlopów 1 001 347,01 769 356,10
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 1 834 829,15 1 560 299,11
Suma
3 547 340,35 2 912 464,41
Założenia aktuarialne do kalkulacji rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia
(odprawy pośmiertne, emerytalne i rentowe)
Założenia aktuarialne
31.12.2025 31.12.2024
Stopa dyskonta
5,80% 5,10%
Współczynnik rotacji pracowników
2,85% 2,90%
Roczna stopa wzrostu wynagrodzeń
6,80% 7,10%
Liczba pracowników
217 209
Analiza wrażliwości założeń aktuarialnych
Odprawy
emerytalno-
rentowe
Odprawy
pośmiertne
Suma
Bazowa Bazowa Bazowa
605 192 105 972 711 164
Bazowa + 0,25% Bazowa Bazowa
594 960 104 182 699 141
Bazowa - 0,25% Bazowa Bazowa
615 737 107 818 723 555
Bazowa Bazowa + 0,25% Bazowa
614 454 107 698 722 152
Bazowa Bazowa - 0,25% Bazowa
596 150 104 289 700 439
Bazowa Bazowa Bazowa + 0,25%
594 257 104 170 698 427
Bazowa Bazowa Bazowa - 0,25%
616 427 107 823 724 250
Stopa dyskonta
Stopa wzrostu
wynagrodzeń
Współczynnik
rotacji
pracowników
Wielkość rezerwy na 31.12.2025
24. Rezerwy
Zasady rachunkowości
Rezerwy na roszczenia prawne, gwarancje związane z dostawa produktów i usług i obowiązki przywrócenia do
stanu pierwotnego ujmuje się wówczas, gdy Spółka ma prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek
wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, że wymagany będzie wypływ zasobów w celu
wywiązania się z tego obowiązku, zaś jego wielkość można wiarygodnie oszacować. Nie tworzy się rezerw na
przyszłe straty operacyjne.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
46
Umowy na dostawę produktów i usług zawierane przez Spółkę nie przewidują zakupu gwarancji jako
dodatkowej usługi. Dlatego Spółka ujmuje rezerwy związane z gwarancją i rękojmią zgodnie z MSR 37
Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe.
Kwoty rezerw wykazuje się w bieżącej wartości nakładów, które – według najlepszych szacunków kierownictwa
– będą niezbędne do wypełnienia bieżącego obowiązku na koniec okresu sprawozdawczego. Stosuje się
wówczas stopę procentową przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą ocenę rynku odnośnie do
wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane konkretnie z danym składnikiem zobowiązań. Zwiększenie
rezerw związane z upływem czasu jest rozpoznawane jako koszty odsetkowe.
Wykorzystanie uprzednio utworzonej rezerwy na pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe
zobowiązania księguje się w momencie powstania tych zobowiązań na zmniejszenie rezerwy.
Niewykorzystane rezerwy, w przypadku zmniejszenia lub ustania ryzyka uzasadniającego ich utworzenie,
zwiększają odpowiednio pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe.
Rezerwy
Informacja o poszczególnych rezerwach i znaczących oszacowaniach
Rezerwy 31.12.2025 31.12.2024
Długoterminowe - -
Krótkoterminowe 56 722,00 56 722,00
Suma
56 722,00 56 722,00
Zmiana stanu rezerw
Wartość bilansowa na początek roku 56 722,00 56 722,00
Zwiększenia - -
Zmniejszenia - -
Wartość bilansowa na koniec roku 56 722,00 56 722,00
Zmiana stanu rezerw
31.12.2025
31.12.2024
25. Zobowiązania leasingowe
Zasady rachunkowości
Ujmowanie i wycena
Na dzień rozpoczęcia leasingu, Spółka jako leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości
bieżącej wartości przyszłych opłat leasingowych, które obejmują:
a. stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne
zachęty finansowe;
b. zmienne opłaty leasingowe zależne od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem
tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia;
c. kwoty, których zapłaty przez Spółkę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
d. cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta
z tej opcji;
e. kary pieniężne za wypowiedzenie umów leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że
leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia i jest wysoce prawdopodobne skorzystanie
z tej opcji.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
47
Bieżąca wartość przyszłych płatności leasingowych jest obliczana:
a. dla środków transportu oraz maszyn i urządzeń - z zastosowaniem stopy procentowej leasingu,
b. dla powierzchni biurowych – podstawa oprocentowania 4-letnich obligacji skarbowych powiększona
o marżę banku.
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
a. zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia naliczonych odsetek od zobowiązania z tytułu
leasingu wyznaczonych zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej,
b. zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz
c. zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub
zmiany umów leasingu.
Ponowna ocena zobowiązania z tytułu leasingu
Wartość zobowiązania z tytułu leasingu podlega aktualizacji m.in., jeżeli zmienia się okres leasingu lub zmianie
ulegają szacunki odnośnie do skorzystania z opcji zakupu przedmiotu leasingu (aktualizacja z zastosowaniem
nowej stopy dyskonta) lub zmienia się wartość opłat leasingowych w wyniku innych zdarzeń niż zmiana stopy
procentowej, np. w wyniku indeksacji czynszów (aktualizacja z zastosowaniem dotychczasowej stopy
dyskonta). Zmiana wartości zobowiązania jest ujmowana w korespondencji ze zmianą wartości składnika
aktywów z tytułu prawa do użytkowania.
Zastosowane zwolnienia
Spółka korzysta ze zwolnień i nie stosuje wymogów MSSF 16 w zakresie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu
i składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania w odniesieniu do następujących umów:
a. leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, dla których okres obowiązywania umowy nie przekracza
12 miesięcy oraz które nie zawierają opcji kupna;
b. leasingów, w których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Spółka uznaje za składniki o niskiej
wartości te aktywa, których wartość nie przekracza 10 tysięcy złotych (wartość nowych aktywów).
Zasady rachunkowości oraz ujawnienia dotyczące składników aktywów z tytułu prawa do użytkowania
przedstawione zostały w nocie 10.
Ujmowanie i wycena
Wycena składników aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu jest oparta na
szacunkach i osądach związanych z ustaleniem okresu leasingu dla umów na czas nieokreślony oraz na czas
określony z opcją przedłużenia na dotychczasowych warunkach. Przy ustalaniu okresu leasingu Spółka bierze
pod uwagę wszystkie fakty i okoliczności, które tworzą zachętę ekonomiczną do skorzystania z opcji
przedłużenia umowy lub nieskorzystania z opcji jej zakończenia. Okresy wynikające z powyższych opcji są
uwzględniane przy ustalaniu okresu leasingu w sytuacji, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka
skorzysta z opcji przedłużenia lub nie skorzysta z opcji zakończenia umowy. Ponownej oceny okresu leasingu
dokonuje się tylko w przypadku zaistnienia istotnych zdarzeń będących pod kontrolą Spółki i mających wpływ
na zmianę dotychczasowej oceny dotyczącej okresu leasingu (np. istotne zmiany decyzji biznesowych).
W dacie rozpoczęcia umów leasingu samochodów Spółka ocenia czy istnieje wystarczająca pewność, że
skorzysta z opcji nabycia bazowego składnika aktywów. W tym celu Spółka uwzględnia postanowienia i warunki
związane z realizacją takiej opcji (np. stawkę oferowaną przez leasingodawcę w stosunku do aktualnych stawek
rynkowych) oraz znaczenie bazowych składników aktywów dla działalności Spółki. Dla umów leasingu
samochodów otwartych na koniec 31 grudnia 2025 roku Spółka oceniła, że istnieje wystarczająca pewność
skorzystania z opcji zakupu.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
48
Zobowiązania leasingowe
Zobowiązania leasingowe 31.12.2025 31.12.2024
Długoterminowe 2 217 675,37 1 986 513,27
Krótkoterminowe 945 463,35 1 015 899,89
Suma
3 163 138,72 3 002 413,15
Zobowiązania z tytułu leasingu – ruchy w okresie sprawozdawczym
Zobowiązania leasingowe 31.12.2025 31.12.2024
Stan na początek okresu
3 002 413,15 3 279 930,54
Zwiększenia - nowe umowy leasingowe 1 777 560,17 575 025,94
Zwiększenia - odsetki 203 161,78 197 980,89
Zwiększenia - inne - 14 506,21
Zmniejszenia - spłaty kapitału - 1 625 527,02 - 868 960,28
Zmniejszenia - spłaty odsetek - 202 700,22 - 212 855,23
Różnice kursowe 8 230,85 16 785,09
Stan na koniec okresu
3 163 138,72 3 002 413,15
Zobowiązania z tytułu leasingu – koszty ujęte w okresie sprawozdawczym w związku z leasingami
Koszty i przychody ujęte w okresie sprawozdawczym w
związku z leasingami
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Amortyzacja składników aktywów z tytułu prawa do
użytkowania
- 1 371 762,20 - 656 339,93
Odsetki od leasingów - 203 161,78 - 197 980,89
Suma - 1 574 923,98 - 854 320,82
Informacje dotyczące ekspozycji Spółki na ryzyko stóp procentowych, ryzyko walutowe oraz ryzyko płynności
przedstawione zostały w nocie 18.
26. Pozostałe zobowiązania finansowe
Pozostałe zobowiązania finansowe 31.12.2025 31.12.2024
Długoterminowe - -
Krótkoterminowe 72 165,09 67 197,28
- Pozostałe zobowiązania 72 165,09 67 197,28
Suma 72 165,09 67 197,28
27. Pozostałe zobowiązania niefinansowe
Zasady rachunkowości
Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia się na dzień
kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymagalnej zapłaty.
Aktywa i zobowiązania ZFŚS są kompensowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej – w przypadku
niezerowego salda po kompensacie wykazywane jest ono odpowiednio w pozostałych aktywach
niefinansowych lub pozostałych zobowiązaniach niefinansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
49
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
Pozostałe zobowiązania niefinansowe 31.12.2025 31.12.2024
Długoterminowe - -
Krótkoterminowe 18 847 075,12 10 589 892,15
Zobowiązania publicznoprawne (z wyjątkiem podatku
dochodowego)
18 061 534,41 9 904 101,20
Fundusze specjalne 785 540,71 685 790,95
Suma 18 847 075,12 10 589 892,15
Fundusze specjalne 31.12.2025 31.12.2024
Zobowiązania z tytułu Funduszu 785 540,71 685 790,95
Saldo po skompensowaniu 785 540,71 685 790,95
Fundusze specjalne
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym - -
28. Rozliczenia międzyokresowe przychodów
Rozliczenia międzyokresowe przychodów 31.12.2025 31.12.2024
Długoterminowe - 935,76
Krótkoterminowe - -
Suma - 935,76
29. Działalność zaniechana
W okresie objętym Sprawozdaniem Finansowym nie wystąpiła działalność zaniechana ani aktywa trwałe
zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.
30. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe
Zasady rachunkowości
Za zobowiązanie warunkowe Spółka uznaje:
a. możliwy obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych, którego istnienie zostanie potwierdzone dopiero
w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej liczby niepewnych przyszłych
zdarzeń, niebędących w pełni pod kontrolą Spółki; lub
b. obecny obowiązek, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, ponieważ nie jest prawdopodobne, że nastąpi wypływ środków
zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub kwoty obowiązku nie
można wycenić wystarczająco wiarygodnie.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
50
Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe
Poniższa tabela przedstawia postepowania w których Grupa jest stroną:
Data rozpoczęcia
sporu
Powód
Pozwany
Status Grupy
Wartość
przedmiotu sporu
2023
Centrum druku Patryk
Giera
Arlen S.A.
pozwany
567
2024
PFR SA
Arlen S.A.
pozwany
2 564
2025
Arlen SA
Centrum druku
Patryk Giera
powód
1 000
1) Sprawa z powództwa PFR przeciwko ARLEN:
Spółka jest stroną postępowania z powództwa Polskiego Funduszu Rozwoju S.A. („PFR”), obejmującego
żądanie zapłaty kwoty 2.563.966,00 PLN z tytułu zwrotu otrzymanej subwencji finansowej w ramach tzw. Tarczy
Antykryzysowej PFR.
W dniu 4 maja 2020 roku Spółka złożyła wniosek o udzielenie finansowania z tarczy finansowej PFR dla firm
i pracowników. Spółka pozytywnie przeszła weryfikację przeprowadzoną przez PFR i w dniu 5 maja 2020 roku
otrzymała subwencję finansową w kwocie 3.500.000,00 PLN.
W dniu 22 stycznia 2024 roku Spółce doręczono pozew, datowany na dzień 28 grudnia 2023 roku, w którym
PFR wniosła o zasądzenie zwrotu części kwoty subwencji finansowej, która nie została zwrócona przez Spółkę,
wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie. Zdaniem PFR, Spółka nie była uprawniona do wzięcia udziału
w programie i otrzymania subwencji, ponieważ nie posiada statusu mikro, małego lub średniego przedsiębiorcy
zgodnie z warunkami tego programu, ze względu na istniejące powiązania kapitałowe i/lub osobowe z innymi
podmiotami oraz złożyła nieprawdziwe oświadczenie, że wszystkie przedstawione we wniosku informacje oraz
złożone tam oświadczenia są zgodne z prawdą, a ona sama kwalifikuje się do wzięcia udziału w tym programie.
Zgodnie z twierdzeniami PFR, z uwagi na pomocowy charakter programu, a także fakt, że umowy subwencji
były zawierane w stanie epidemii, w celu zapewnienia szybkości rozpoznawania wniosków w interesie
aplikujących przedsiębiorców, PFR przed przyznaniem i wypłatą subwencji nie dokonywał indywidualnej,
szczegółowej analizy wniosków o przyznanie subwencji, ani nie dokonywał weryfikacji prawdziwości i zgodności
z prawem złożonych oświadczeń.
W dniu 5 lutego 2024 roku Spółka złożyła odpowiedź na pozew PFR, w której wskazał, że nie uznaje powództwa
ani w całości, ani w części i żąda oddalenia pozwu w całości. W odpowiedzi na pozew Spółka wskazała, iż
złożył wniosek o przyznanie pomocy z PFR zgodnie z ówczesnymi instrukcjami PFR dostępnymi on-line,
pomyślnie przeszedł procedurę weryfikacji wykonaną przez PFR oraz wykorzystał subwencję zgodnie z
założeniami pomocy tj. przede wszystkim utrzymując kilkaset miejsc pracy, co stanowiło kluczowy element
wsparcia finansowego w kontekście pandemii COVID-19.
Spółka wyjaśnia ponadto, że subwencja z PFR miała co do zasady charakter jedynie częściowo bezzwrotnej.
Zgodnie z Regulaminem ubiegania się o udział w Programie Rządowym „Tarcza Finansowa Polskiego
Funduszu Rozwoju dla małych i średnich firm” („Regulamin”), subwencja finansowa podlegała zwrotowi w
całości (w określonych przypadkach), co potwierdzały także konkretne umowy o subwencję finansową.
Jednocześnie Regulamin ustalał warunki, po spełnieniu których beneficjenci subwencji finansowych mogli
zostać częściowo zwolnieni z obowiązku zwrotu subwencji (do maksymalnej kwoty stanowiącej 75% wartości
subwencji finansowej) – na podstawie odrębnej decyzji PFR.
Po otrzymaniu przez Spółkę subwencji finansowej, PFR wydał decyzję o zwolnieniu Spółki z obowiązku zwrotu
subwencji w części wynoszącej 1.748.657,63 PLN. Decyzja o zwolnieniu z obowiązku zwrotu subwencji została
podjęta przez PFR w związku ze złożeniem przez Spółkę oświadczenia o rozliczeniu subwencji, a na podaną
wartość zwolnienia składały się: 25 % związane z prowadzeniem działalności gospodarczej w całym okresie 12
miesięcy od dnia przyznania subwencji i 25 % związane z utrzymaniem miejsc pracy.
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
51
Spółka dołożyła należytej staranności w wykonaniu swojej części zobowiązania umownego tj. złożył
odpowiednie sprawozdanie oraz spłacił pozostałą część subwencji, nieobjętą zwolnieniem w kwocie
1.751.342,37 PLN. W okresie od maja 2020 roku do grudnia 2023 roku (tj. przez 3 lata i 7 miesięcy) PFR nie
powiadomił Spółki o istotnych zmianach w regulaminie przyznawania pomocy lub o konieczności zwrotu
subwencji, ani nie wypowiedział umowy subwencji, przyznanej Spółce w maju 2020 roku.
W dniu 27 marca 2024 roku PFR złożył do sądu replikę na odpowiedź na pozew, w której wskazał, m. in., że:
1) zgodnie z umową subwencji, szczegółowa weryfikacja wniosku o udzielenie subwencji (w tym
weryfikacja powiązań kapitałowych z innymi podmiotami) miała się odbyć dopiero po jej zawarciu;
2) PFR prawidłowo notyfikował wszystkie zmiany Regulaminu;
3) sytuacja finansowa Spółki była dobra w momencie wnioskowania o subwencję.
W dniu 18 września 2025 roku odbyła się w przedmiotowej sprawie rozprawa, na której przeprowadzono
postępowanie dowodowe, przy czym Sąd odroczył ogłoszenie wyroku do dnia 25 września 2025 roku. W dniu
25 września 2025 roku Sąd Okręgowy w Warszawie, XXV Wydział Cywilny wydał wyrok, w którym oddalił
powództwo PFR w całości. W dniu 10 października 2025 roku PFR złożył wniosek o doręczenie pisemnego
uzasadnienia wyroku. Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, w dniu 28 stycznia 2026 roku Spółce został
doręczony wyrok Sądu I instancji z pisemnym uzasadnieniem. Nadto, w dniu 28 stycznia 2026 roku,
pełnomocnikowi Spółki zostało doręczone zawiadomienie z Sądu Apelacyjnego w Warszawie, V Wydział
Gospodarczy, o składzie rozpoznającym sprawę z powództwa PFR przeciwko Spółce, z czego wnioskować
należy, że PFR złożył apelację od opisywanego powyżej wyroku sądu pierwszej instancji, przy czym apelacja
ta, na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, nie została doręczone Spółce.
W przypadku ewentualnego niekorzystnego dla Spółki rozstrzygnięcia Sądu drugiej instancji, Spółka będzie
obowiązana do zapłaty na rzecz PFR kwoty 2.563.966,00 PLN, tj. kwoty subwencji pozostającej do spłaty po
spłacie wskazanej powyżej części subwencji wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie, co może
negatywnie wpłynąć na sytuację finansową oraz wyniki operacyjne Spółki.
2) Sprawa z powództwa Centrum druku Patryk Giera
Patryk Giera „Centrum Druku Patryk Giera” o wynagrodzenie za prace budowlane – Arlen nie uznaje
powództwa w całości ani w części i żąda oddalenia pozwu w całości – kwota sporu to 567 225 PLN z
odsetkami ustawowymi
3) Sprawa z powództwa Arlen S.A. przeciwko Panu Patrykowi Giera
Arlen S.A. w dniu 30 grudnia 2025 r. złożył w Sądzie Okręgowym w Legnicy pozew o zapłatę kwoty 1 000 000
PLN z odsetkami ustawowymi przeciwko Panu Patrykowi Giera „Centrum Druku Patryk Giera” z tytułu
bezpodstawnego wzbogacenia w związku z otrzymanym przez pozwanego wynagrodzeniem za prace
budowlane, które, w ocenie Arlen S.A, zostały wykonane w niepełnym zakresie oraz wadliwie.
31. Transakcje z jednostkami powiązanymi
Wyszczególnienie OPTEX Arlen TEC TAILOR
A. Przychody ze sprzedaży
316 273,43 602 112,18 664 415,04
1.
Przychód ze sprzedaży produktów
2.
Przychód ze sprzedaży usług 26 170,51 593 114,55 660 937,44
3. Przychód ze sprzedaży towarów i materiałów:
290 102,92 8 997,63 3 477,60
a/ towarów
2 786,50
b/ materiałów
290 102,92 6 211,13 3 477,60
B. Przychody finansowe
- - -
1.
Dywidenda
Wartość sprzedanych produktów, towarów i materiałów dla celów wyliczenia marży w Grupie
1.
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów
2.
Koszty wytworzenia sprzedanych usług 25 457,84 477 834,62 535 192,19
3.
Wartość sprzedanych towarów 2 706,25
4.
Wartość sprzedanych materiałów 55 009,98 3 576,30
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
52
Wyszczególnienie OPTEX Arlen TEC TAILOR
ZAKUPY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
A. Zakupy aktywów obrotowych
68 312 397,49 - 936 049,40
1. Materiały
68 312 397,49 936 049,40
2. Półprodukty i produkty w toku
3. Produkty gotowe
4. Towary
B. Zakupy usług
- 6 296 598,06 24 580 658,63
1. Zakupy usług dzialalności podstawowej
6 296 598,06 24 580 658,63
2. Zakupy usług pozostałej dzialalności operacyjnej
ZAKUP UJĘTO W:
a)
68 312 397,49 6 296 598,06 25 516 708,03
1. Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług
68 312 397,49 6 296 598,06 25 516 708,03
2.
Wartość sprzedanych towarów
3.
Wartość sprzedanych materiałów
4.
Koszty sprzedaży
5.
Koszty ogólnego zarządu
b)
68 312 397,49 6 296 598,06 25 516 708,03
1. Zużycie materiałów i energii
68 312 397,49 936 049,40
2. Usługi obce
6 296 598,06 24 580 658,63
Kosztach działalności operacyjnej (rachunek
kalkulacyjny)*
Kosztach działalności operacyjnej (rachunek
porównawczy)*
32. Wynagrodzenie i pozostałe transakcje z kluczowym personelem kierowniczym
Za członków kluczowego personelu kierowniczego Spółka uznaje Zarząd oraz Radę Nadzorczą.
Wynagrodzenie i pozostałe transakcje z kluczowym
personelem kierowniczym
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Rada Nadzorcza, w tym: 164 000,00 141 000,00
Wynagrodzenie w okresie pełnienia funkcji członka
Rady Nadzorczej
164 000,00 141 000,00
Zarząd, w tym: 240 000,00 240 000,00
Wynagrodzenie w okresie pełnienia funkcji członka
Zarządu
240 000,00 240 000,00
Suma 404 000,00 381 000,00
33. Struktura zatrudnienia
Poniższa tabela przedstawia informacje o przeciętnej liczbie zatrudnionych na podstawie umowy o pracę osób
w ujęciu zawodowym.
Przeciętne zatrudnienie w roku obrotowym 31.12.2025 31.12.2024
Pracownicy bezpośrednio produkcyjni 167,00 155,00
Pracownicy pośrednio produkcyjni 32,00 25,00
Stanowiska nierobotnicze 25,00 19,00
Pozostali pracownicy 17,00 16,00
Suma
241,00 215,00
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
53
34. Wynagrodzenie podmiotu badającego Sprawozdanie Finansowe
Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie
finansowe
01.01.2025 –
31.12.2025
01.01.2024 –
31.12.2024
Badanie sprawozdania finansowego
146 000,00
95 000,00
Pozostałe usługi
117 500,00
118 000,00
Suma
263 500,00
213 000,00
35. Zysk na jedną akcję i dywidendy
Zysk na akcję obliczany jest poprzez podzielenie zysku za rok obrotowy przez średnią ważoną liczbę akcji
zwykłych w danym okresie sprawozdawczym.
Zobowiązanie do zapłaty dywidendy ujmuje się, gdy wypłata dywidendy została uchwalona przez uprawniony
do tego organ jednostki (tj. Walne Zgromadzenie Spółki) i decyzja o jej wypłacie nie leży już w gestii jednostki,
to jest wtedy, gdy:
a) dywidenda zadeklarowana, np. przez kierownictwo lub przez zarząd, została zatwierdzona/uchwalona przez
uprawniony do tego organ (tj. Walne Zgromadzenie Spółki), jeżeli w danym systemie prawnym wymagana jest
taka uchwała, lub
b) dywidenda została zadeklarowana, np. przez kierownictwo lub przez zarząd, jeżeli w danym systemie
prawnym nie wymaga się dalszego zatwierdzenia/uchwalenia przez udziałowców.
36. Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego
Zasady rachunkowości
Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które dostarczają dowodów na istnienie
określonego stanu na koniec okresu sprawozdawczego Spółka odpowiednio ujmuje w sprawozdaniu
finansowym (koryguje kwoty ujęte w sprawozdaniu finansowym).
Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które wskazują na stan zaistniały po
zakończeniu okresu sprawozdawczego nie wymagają dokonania korekt w sprawozdaniu finansowym.
Jeżeli po zakończeniu okresu sprawozdawczego Spółka uzyskuje informacje na temat uwarunkowań
występujących na koniec okresu sprawozdawczego, w świetle nowych informacji aktualizuje ujawniane przez
siebie informacje dotyczące tych uwarunkowań, mimo iż informacje te nie wpływają na wartości liczbowe ujęte
przez Spółkę w sprawozdaniu finansowym.
Jeżeli zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego i niewymagające dokonania korekt są
istotne Spółka ujawnia te informacje dla każdej istotnej kategorii zdarzeń następujących po zakończeniu okresu
sprawozdawczego i niewymagających dokonania korekt:
a) charakter zdarzenia; oraz
b) oszacowanie jego skutków finansowych lub stwierdzenie, iż takiego szacunku nie można dokonać.
Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
54
Spółka oraz spółki z Grupy Kapitałowej Arlen zawarły istotne umowy (w tym umowy o charakterze umów
ramowych), o których Spółka informowała w stosownych raportach bieżących publikowanych przez Spółkę i w
których przedstawiono szczegółowe informacje dotyczące poszczególnych umów. Zestawienie umów
znaczących dla Spółki i Grupy Kapitałowej Arlen przedstawione zostało w punkcie 16. niniejszego
Sprawozdania.
Istotne zdarzenia, które nastąpiły po zakończeniu roku obrotowego
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego, stosownie do informacji przekazanych przez Spółkę do wiadomości
publicznej za pośrednictwem raportu bieżącego nr 2/2026 z dnia 21 stycznia 2026 roku, w dniu 21 stycznia
2026 roku Spółka podpisała dokumentację transakcyjną obejmującą w szczególności Umowę Inwestycyjną i
Umowę Wspólników (a także inne dokumenty związane z transakcją takie jak w szczególności umowa nabycia
udziałów w ZOTG) ze Sprzedającym (opisanym w punkcie 2.2. niniejszego Sprawozdania), której celem jest w
szczególności określenie zasad i warunków przeprowadzenia przez Spółkę inwestycji w ZOTG oraz relacji
pomiędzy Sprzedającym i Spółką w ramach ZOTG (jako wspólników ZOTG). Szczegóły dotyczące tej inwestycji
opisane zostały w punkcie 2.2. niniejszego Sprawozdania.
Po zakończeniu okresu sprawozdawczego Spółka zawarła szereg umów dostaw z zamawiającymi publicznymi
na dostawy towarów Spółki, co poprzedzone było wyborem oferty Spółki jako najkorzystniejszej w stosownych
postępowaniach o udzielenie zamówienia publicznego. Powyższe najkorzystniejsze oferty i umowy zostały w
odniesieniu do istotnych wartościowo umów opisane w stosownych raportach bieżących podanych do
wiadomości publicznej przez Spółkę, przy czym poniżej Spółka opisała najistotniejsze z nich według kryterium
wartości (oferty/umowy).
Stosownie do informacji przekazanych przez Spółkę do wiadomości publicznej za pośrednictwem raportów
bieżących nr 10/2026 z dnia 16 marca 2026 roku oraz nr 13/2026 z dnia 25 marca 2026 roku, po zakończeniu
okresu sprawozdawczego Spółka zawarła ze Skarbem Państwa – 3 Regionalną Bazą Logistyczną w Krakowie
(dalej Zamawiający) dwie umowy dotyczące realizacji zadań objętych przetargiem ograniczonym ogłoszonym
przez Zamawiającego na realizację zamówienia publicznego pn.: Dostawa przedmiotów umundurowania i
wyekwipowania ubrania ochronne (sprawa nr 2/2026/D OiB), podzielonego na trzy zadania (dalej Przetarg),
odpowiednio:
1) umowę na dostawę ubrań ochronnych dotyczącą realizacji zadania nr 1 oraz zadania nr 3 w Przetargu (dalej
Umowa 1),
2) umowy na dostawę ubrań ochronnych dotyczącą realizacji zadania nr 2 w Przetargu (dalej Umowa 2)
(łącznie Umowy).
Przedmiotem Umowy 1 jest dostawa:
a) 24 453 kompletów ubrań ochronnych w ramach zadania nr 1, przy czym w ramach prawa opcji
uregulowanego w Umowie 1 Zamawiający może dodatkowo zamówić maksymalnie do 24 453 dodatkowych
kompletów,
b) 12 115 kompletów ubrań ochronnych w ramach zadania nr 3, przy czym w ramach prawa opcji
uregulowanego w Umowie 1 Zamawiający może dodatkowo zamówić maksymalnie do 12 115 dodatkowych
kompletów.
Łączna wartość zamówień podstawowych w ramach Umowy 1 wynosi 92 071 276,08 zł brutto, przy czym:
a) wartość zamówienia podstawowego w ramach zadania nr 1 w Przetargu wynosi 61 568 007,93 zł brutto,
b) wartość zamówienia podstawowego w ramach zadania nr 3 w Przetargu wynosi 30 503 268,15 zł brutto.
Maksymalna wartość potencjalnych zamówień w ramach prawa opcji uregulowanego w Umowie 1 wynosi 92
071 276,08 zł brutto (przy czym maksymalna wartość zamówienia w ramach prawa opcji w ramach zadania nr
1 w Przetargu wynosi 61 568 007,93 zł brutto, zaś maksymalna wartość zamówienia w ramach prawa opcji w
ramach zadania nr 3 w Przetargu wynosi 30 503 268,15 zł brutto).
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
55
Przedmiotem Umowy 2 jest dostawa 11 645 kompletów ubrań ochronnych. przy czym w ramach prawa opcji
uregulowanego w Umowie 2 Zamawiający może dodatkowo zamówić maksymalnie do 11 645 dodatkowych
kompletów. Wartość zamówienia podstawowego w ramach Umowy 2 wynosi 28 746 963,45 zł brutto.
Maksymalna wartość potencjalnych zamówień w ramach prawa opcji uregulowanego w Umowie 2 wynosi 28
746 963,45 zł brutto.
Łączna wartość zamówień podstawowych w ramach Umowy 1 i Umowy 2 wynosi 120 818 239,53 zł brutto,
natomiast maksymalna łączna wartość potencjalnych zamówień w ramach prawa opcji uregulowanego w
ramach Umowy 1 i Umowy 2 wynosi 120 818 239,53 zł brutto.
Nadto, jak Spółka informowała raportem bieżącym nr 14/2026 z dnia 3 kwietnia 2026 roku, w dniu 3 kwietnia
2026 roku konsorcjum wykonawców (w którym Spółka jest liderem a partnerami konsorcjum są KFR sp. z o.o.
z siedzibą w Wygiełzowie oraz Cheman Anna Rogozińska sp. z o.o. z siedzibą w Osielsku) zawarło z
Zamawiającym (Skarbem Państwa – 3 Regionalną Bazę Logistyczną w Krakowie) umowę w przedmiocie
wykonania zadania nr 2 w ramach realizacji zamówienia publicznego pn.: Dostawa w 2026 roku przedmiotów
umundurowania i wyekwipowania zasobnik piechoty górskiej (sprawa nr 48/2026/D-OiB), prowadzonego w
ramach przetargu ograniczonego w dziedzinach obronności i bezpieczeństwa (w trybie i na zasadach
określonych w ustawie z dnia 11 września 2019 roku - Prawo zamówień publicznych). Przedmiotem tej umowy
jest dostawa 11 350 sztuk zasobników piechoty górskiej w ramach zamówienia podstawowego o wartości
24 691 936,35 zł brutto, z możliwością skorzystania przez Zamawiającego z prawa opcji obejmującego dostawę
dodatkowo maksymalnie do 11 350 sztuk zasobników piechoty górskiej o maksymalnej wartości 24 691 936,35
zł brutto. Maksymalna łączna wartość wynagrodzenia należnego Wykonawcy z tytułu realizacji zamówienia
podstawowego oraz ewentualnego zamówienia w ramach prawa opcji wynosi 49 383 872,70 zł brutto.
Ponadto, stosownie do informacji przekazanych przez Spółkę do wiadomości publicznej za pośrednictwem
raportów bieżących nr 15/2026 z dnia 9 kwietnia 2026 roku oraz nr 18/2026 z dnia 23 kwietnia 2026 roku, po
zakończeniu okresu sprawozdawczego konsorcjum, którego liderem jest Spółka, a partnerem KFR sp. z o.o. z
siedzibą w Wygiełzowie, zawarło w dniu 23 kwietnia 2026 roku ze Skarbem Państwa – 4 Regionalną Bazą
Logistyczną we Wrocławiu (dalej Zamawiający 2) umowę dotyczącą realizacji części 2 w ramach zamówienia
publicznego pn.: „Zakup przedmiotów umundurowania i wyekwipowania – zasobnik piechoty górskiej żołnierski
wzór 991/MON (MAT/263/OIB/PG/2025)” (dalej Przetarg 2), prowadzonego w trybie przetargu ograniczonego
w dziedzinach obronności i bezpieczeństwa.
Przedmiotem tej umowy jest dostawa 20 000 sztuk zasobników piechoty górskiej żołnierskich w ramach
zamówienia podstawowego, o wartości 23 766 060,00 zł brutto. Zgodnie z postanowieniami umowy
Zamawiający 2 może skorzystać z prawa opcji obejmującego dostawę dodatkowo maksymalnie do 20 000 sztuk
zasobników piechoty górskiej żołnierskich o maksymalnej wartości 23 766 060,00 zł brutto. Maksymalna łączna
wartość wynagrodzenia należnego Wykonawcy z tytułu realizacji zamówienia podstawowego oraz
ewentualnego zamówienia w ramach prawa opcji wynosi 47 532 120,00 zł brutto.
Ponadto, stosownie do informacji przekazanych przez Spółkę do wiadomości publicznej za pośrednictwem
raportu bieżącego nr 16/2026 z dnia 14 kwietnia 2026 roku, po zakończeniu okresu sprawozdawczego Spółka
powzięła informację o dokonanym w dniu 14 kwietnia 2026 roku wyborze przez Zamawiającego (tj. Skarb
Państwa – 3 Regionalną Bazę Logistyczną w Krakowie )ofert złożonych przez Spółkę jako najkorzystniejszych
w zakresie zadania nr 1 oraz zadania nr 4 w ramach realizacji zamówienia publicznego pn.: „Dostawa w 2026
roku przedmiotów umundurowania i wyekwipowania – kurtka zimowa z podpinką” (sprawa nr 60/2026/D-OiB),
prowadzonego w trybie przetargu ograniczonego w dziedzinach obronności i bezpieczeństwa, podzielonego na
osiem zadań (dalej Przetarg 3).
Przedmiotem zadania nr 1 w ramach zamówienia podstawowego jest dostawa 20 000 sztuk kurtek zimowych
z podpinką, przy czym zgodnie ze złożoną przez Spółkę ofertą cena za realizację zamówienia podstawowego
w zakresie tego zadania wynosi 39 950 400,00 zł brutto. Przedmiotem zadania nr 4 w ramach zamówienia
podstawowego jest dostawa 25 000 sztuk kurtek zimowych z podpinką, a zgodnie ze złożoną przez Spółkę
ofertą cena za realizację zamówienia podstawowego w zakresie tego zadania wynosi 49 661 250,00 zł brutto.
Łączna wartość ofert złożonych przez Spółkę w ramach zamówień podstawowych dotyczących zadania nr 1
oraz zadania nr 4 w Przetargu 3 wynosi 89 611 650,00 zł brutto. Zgodnie ze Specyfikacją Warunków
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ARLEN S.A.
ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2025
ARLEN S.A.
56
Zamówienia Przetargu 3 Zamawiający zastrzegł sobie możliwość skorzystania z prawa opcji, w ramach
którego może dodatkowo zamówić do 2 000 sztuk kurtek zimowych z podpinką w zakresie zadania nr 1 oraz
do 2 500 sztuk kurtek zimowych z podpinką w zakresie zadania nr 4, o łącznej maksymalnej wartości
8 961 165,00 zł brutto. Łączna maksymalna wartość ofert złożonych przez Spółkę, obejmująca zamówienia
podstawowe oraz ewentualne zamówienia realizowane w ramach prawa opcji, wynosi (w zakresie zadania nr
1 oraz zadania nr 4 w Przetargu 3) 98 572 815,00 zł brutto.
37. Zatwierdzenie do publikacji Sprawozdania Finansowego za okres od dnia 1
stycznia 2025 do dnia 31 grudnia 2025 roku.
Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie Sprawozdania Finansowego za okres od dnia 1 stycznia 2025
roku do dnia 31 grudnia 2025 roku:
……………………………………………
Ewa Góreczna – Główna Księgowa
Niniejsze Sprawozdanie Finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2025 roku do dnia 31 grudnia 2025 roku
zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Arlen S.A. dnia 24 kwietnia 2026 r.
…………………………………………
Andrzej Tabaczyński – Prezes Zarządu
