JSF_DSA_Y2025.xhtml

Skonsolidowane sprawozdanie ﬁnansowe Grupy Kapitałowej Dekpol za okres od 01.01.2023 do 31.12.2023

Jednostkowe

sprawozdanie ﬁnansowe

Dekpol Spółka Akcyjna

FY 2025

Jednostkowe

sprawozdanie ﬁnansowe

Dekpol Spółka Akcyjna

za okres od 01 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r.

sporządzone według Międzynarodowych

Standardów Sprawozdawczości

Finansowej

Pinczyn, 24 kwiecień 2026 r.

FY 2025

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Spis treści

Wprowadzenie do sprawozdania ﬁnansowego 5

Sprawozdanie z sytuacji ﬁnansowej 37

Sprawozdanie z całkowitych dochodów 39

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych 40

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w okresie sprawozdawczym 42

Dodatkowe noty objaśniające 44

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Wybrane dane ﬁnansowe

tys. PLN tys. EUR

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

01.01.2025-

31.12.2025

01.01.2024-

31.12.2024

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i mate-

riałów 41 373

52 063

9 764

12 096

II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 1 057

5 866

249

1 363

III. Zysk (strata) brutto 28 466

45 003

6 718

10 456

IV. Zysk (strata) netto 28 433

43 718

6 710

10 157

V. Zysk (strata) na jeden udział (w PLN / EUR) 3,40

5,23

0,80

1,21

VI. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej -2 053

21 294

-485

4 947

VII. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 70 336

-115 254

16 600

-26 777

VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -90 553

121 448

-21 371

28 216

IX. Przepływy pieniężne netto, razem -22 269

27 489

-5 256

6 387

31.12.2025

31.12.2024

31.12.2025

31.12.2024

X. Aktywa razem 697 066

718 602

164 920

168 173

XI. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 373 292

393 988

88 318

92 204

XII. Zobowiązania długoterminowe 342 226

353 971

80 968

82 839

XIII. Zobowiązania krótkoterminowe 31 066

40 017

7 350

9 365

XIV. Kapitał własny 323 774

324 614

76 602

75 968

XV. Kapitał zakładowy 8 363

8 363

1 979

1 957

XVI. Liczba udziałów na koniec okresu 8 362 549

8 362 549

XVII. Wartość księgowa na jeden udział (w PLN / EUR) 39

Powyższe dane ﬁnansowe za rok 2025 i analogiczny okres 2024 roku zostały przeliczone na EUR według następujących

zasad:

 poszczególne pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień:

o 31 grudnia 2025 roku – 4,2267 PLN / EUR

o 31 grudnia 2024 roku – 4,2730 PLN / EUR

 poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych – według kursu stanowią-

cego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego mie-

siąca okresu obrotowego:

o od 1 stycznia do 31 grudnia 2025 roku – 4,2372 PLN/ EUR,

o od 1 stycznia do 31 grudnia 2024 roku – 4,3042 złotych / EUR.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Wprowadzenie do sprawozdania ﬁnanso-

wego

Informacje ogólne

Nazwa i siedziba sporządzającego sprawozdanie ﬁnansowe

Dekpol S.A.

ul. Gajowa 31, 83-251 Pinczyn

Sąd Rejestrowy, nr rejestru

Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS

0000505979.

Głównym akcjonariuszem Spółki (77,33% kapitału zakładowego) jest Pan Mariusz Tuchlin, który wszedł w posiadanie akcji

(wcześniej udziałów) Spółki w dniu 18 grudnia 2006 roku, w wyniku przekształcenia prowadzonej przez niego od 1993

roku działalności gospodarczej pod ﬁrmą Zakład Produkcyjno-Usługowy „DEKPOL” – Mariusz Tuchlin w spółkę z ograni-

czoną odpowiedzialnością.

Dekpol Spółka Akcyjna z siedzibą w Pinczynie powstała w wyniku przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialno-

ścią w spółkę akcyjną, zgodnie z Uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Dekpol Sp. z o.o. z dnia 1 kwietnia

2014 roku, zaprotokołowanej Aktem Notarialnym przez notariusza Janinę Ciechanowską w Kancelarii Notarialnej w Sta-

rogardzie Gd., Repertorium A Numer 3829/2014.

Przekształcona Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego

przez Sąd Rejonowy Gdańsk-Północ w Gdańsku VII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

KRS 505979. Spółka została zarejestrowana w dniu 11 kwietnia 2014 roku.

Spółka posiada numer identyﬁkacji podatkowej NIP 592-21-37-980 oraz numer REGON 220341682.

Od 8 stycznia 2015 roku akcje Spółki są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Czas trwania Spółki

Czas trwania Spółki nie jest oznaczony.

Podstawowy przedmiot działalności:

Nazwa PKD

Działalność holdingów finansowych PKD – 64.20.Z

Działalność rachunkowo-księgowa, doradztwo podatkowe PKD – 69.20.Z

Działaność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych PKD – 70.10.Z

Roboty związane z wznoszeniem budynków mieszkalnych i niemieszkalnych PKD – 41.20.Z

Sprzedaż detaliczna paliw do pojazdów silnikowych na stacjach paliw PKD – 47.30.Z

Wydobywanie żwiru i piasku; wydobywanie gliny i kaolinu PKD – 08.12.Z

Produkcja konstrukcji metalowych i ich części PKD – 25.11.Z

Wynajem i dzierżawa maszyn i urządzeń budowlanych PKD – 77.32.Z

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Prezentowane okresy sprawozdawcze

Sprawozdanie ﬁnansowe jest prezentowane za okres od 1 stycznia 2025 roku do 31 grudnia 2025 roku, porównawcze

dane ﬁnansowe są prezentowane za okres od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku. Spółka Dekpol S.A. sporzą-

dza skonsolidowane sprawozdanie ﬁnansowe.

Skład osobowy Zarządu i rady nadzorczej Emitenta

Zarząd Emitenta składa się z jednego albo większej liczby członków. Jednemu z członków Zarządu Rada Nadzorcza po-

wierza funkcję Prezesa Zarządu, jest ponadto możliwe powierzenie innym członkom funkcji wiceprezesów Zarządu.

Kadencja członków Zarządu trwa pięć lat i nie jest wspólna.

Skład Zarządu Dekpol S.A. na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania:

Imię i nazwisko Pełniona funkcja

Mariusz Tuchlin Prezes Zarządu

Katarzyna Szymczak-Dampc Wiceprezes Zarządu

Michał Skowron Wiceprezes Zarządu

W okresie sprawozdawczym miały miejsce zmiany w składzie zarządu spółki. W dniu 13 marca 2025 roku na stanowisko

Wiceprezesa Zarządu Dekpol S.A. został powołany Pan Michał Skowron ze skutkiem na dzień 1 kwietnia 2025 roku.

Rada Nadzorcza Dekpol S.A. składa się z pięciu do siedmiu członków. Powołanie, jak również odwołanie Członków Rady

Nadzorczej następuje w drodze uchwały Walnego Zgromadzenia. Organ ten dokonuje wyboru Przewodniczącego Rady

Nadzorczej, może również powierzyć funkcję Wiceprzewodniczącego innemu członkowi. Organ ten dokonuje wyboru

Przewodniczącego Rady Nadzorczej, może również powierzyć funkcję Wiceprzewodniczącego innemu członkowi. Ka-

dencja członków Rady Nadzorczej trwa pięć lat i nie jest wspólna.

Skład Rady Nadzorczej Dekpol S.A. na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania:

Imię i nazwisko Pełniona funkcja

Roman Suszek Przewodniczący Rady Nadzorczej

Jacek Grzywacz Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Jacek Kędzierski Członek Rady Nadzorczej

Grzegorz Wąsacz Członek Rady Nadzorczej

Wojciech Sobczak Członek Rady Nadzorczej

W 2025 roku skład Rady Nadzorczej Dekpol S.A. nie uległ zmianie.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Jednostki podporządkowane i powiązane

Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku w skład Grupy Kapitałowej Dekpol wchodził Dekpol S.A. jako podmiot domi-

nujący oraz spółki bezpośrednio lub pośrednio zależne od Dekpol S.A.

Strukturę organizacyjną Grupy Kapitałowej Dekpol na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień publikacji niniejszego

sprawozdania, przedstawiono na poniższym schemacie:

STRUKTURA ORGANIZACYJNA GRUPY KAPITAŁOWEJ DEKPOL

¹Nalto Investment Sp. z o.o. - spółka nabyta przez Dekpol Budownictwo Sp. z o.o. w dniu 19 lutego 2026 roku (zdarze-

nie po dniu bilansowym). 

²Park Handlowy 1 Sp. z o.o. - spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 26 lutego 2026 roku (zdarze-

nie po dniu bilansowym). 

³Dekpol 6 Sp. z o.o. – spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego 18 marca 2026 roku (zdarzenie po dniu bi-

lansowym).

⁴Dekpol 7 Sp. z o.o. – spółka wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego 19 marca 2026 roku (zdarzenie po dniu bi-

lansowym).

⁵W dniu 10 kwietnia 2026 roku (zdarzenie po dniu bilansowym) zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców Krajo-

wego Rejestru Sądowego połączenie spółki Dekpol Inwestycje – Sopocka Sp. z o.o. (Spółka Przejmowana) ze spółką

Dekpol 2 Sp. z o.o. (Spółka Przejmująca).

Wszystkie spółki zaprezentowane na powyższym schemacie podlegają konsolidacji metodą pełną. Szerszy opis działal-

ności i powiązań pomiędzy Spółkami z Grupy Dekpol znajduje się w dalszej części sprawozdania.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Inne podmioty, w których uczestniczą podmioty z Grupy Kapitałowej Dekpol

Podmioty z Grupy Kapitałowej Dekpol uczestniczą również w charakterze wspólników następujących podmiotów, nie na-

leżących do Grupy Dekpol (spółki stowarzyszone i wspólne ustalenia umowne):

1. Dekpol SPV 1 Sp. z o.o. – podmiot powołany przez Dekpol S.A. w celu realizacji projektów inwestycyjnych wraz

z podmiotem zależnym Prezesa Zarządu Dekpol S.A., tj. OMT Holding Sp. z o.o. Dekpol S.A. posiada 324 spośród

1.200 udziałów w kapitale zakładowym tej spółki (wynoszącym 60.000 złotych);

2. LM1 SPV Sp. z o.o. – podmiot powołany w celu realizacji projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem

budynków. Dekpol Capital Sp. z o.o. posiada 19,35% udziału w kapitale zakładowym i głosach tej spółki. Pozostałe

udziały są w posiadaniu innego podmiotu niepowiązanego z Grupą Kapitałową Dekpol;

3. LM2 SPV Sp. z o.o. – podmiot powołany w celu realizacji projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem

budynków. Dekpol Capital Sp. z o.o. posiada 19,35% udziału w kapitale zakładowym i głosach tej spółki. Pozostałe

udziały są w posiadaniu innego podmiotu niepowiązanego z Grupą Kapitałową Dekpol;

4. LM3 SPV Sp. z o.o. – podmiot powołany w celu realizacji projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem

budynków. Dekpol Capital Sp. z o.o. posiada 19,35% udziału w kapitale zakładowym i głosach tej spółki. Pozostałe

udziały są w posiadaniu innego podmiotu niepowiązanego z Grupą Kapitałową Dekpol.

Podmioty, z którymi Emitent jest dodatkowo powiązany organizacyjnie lub kapitałowo poprzez osobę Pana Mariusza Tu-

chlina (pełniącego funkcję Prezesa Zarządu Emitenta i będącego większościowym akcjonariuszem Emitenta), według

stanu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, prezentuje poniższa tabela:

Nazwa Spółki KRS Charakter powiązania Informacje o Spółce

City Apart Man-

agement Sp. z o.o. 0000300191

98% udziałów i głosów należy do Grano

Group Sp. z o.o., 2 % udziałów i głosów należy

do City Apart Management Sol Marina Sp.

z o.o.

Spółka prowadzi działalność w branży hote-

larskiej

Grano Group Sp. z

o.o. 0000629533

100% udziałów i głosów należy do OMT Fun-

dacja Rodzinna, gdzie fundatorem i jedynym

członkiem zarządu jest Pan Mariusz Tuchlin

Spółka prowadzi działalność firm centralnych

i holdingów z wyłączeniem holdingów finan-

sowych – podmiot skupiający także udziały

spółek prowadzących działalność w branży

hotelarskiej

OMT Serwis Ma-

riusz Tuchlin Sp. j. 0000893460

Mariusz Tuchlin posiada 90% udział w zy-

skach i stratach spółki, jest także wspólni-

kiem uprawnionym do jej reprezentacji

Spółka prowadzi działalność w branży wy-

najmu pojazdu osobowych i dostawczych

oraz maszyn i urządzeń budowlanych

City Apart Man-

agement

Sol Marina Sp.

z o.o. 0000711010

100% udziałów i głosów należy do Grano

Group Sp. z o.o

Spółka prowadzi działalność w branży hote-

larskiej

City Hotel Man-

agement Sp. z o.o. 0000589930

100 % udziałów i głosów należy do Grano

Group Sp. z o.o.

Spółka prowadzi działalność w branży hote-

larskiej

OMT Holding Sp.

z o.o. 0000852695

95% udziałów i głosów należy do Mariusza

Tuchlina (prezes zarządu w spółce)

Spółka prowadzi działalność firm centralnych

i holdingów z wyłączeniem holdingów finan-

sowych

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

CAM Warszawa

Sp. z o.o. 0000849933

100 % udziałów i głosów należy do Grano

Group Sp. z o.o.

Spółka prowadzi działalność firm centralnych

i holdingów z wyłączeniem holdingów finan-

sowych

CAM Natura Sp.

z o.o. 0000710859

100% udziałów i głosów należy do Grano

Group Sp. z o.o.

Spółka prowadzi działalność firm centralnych

i holdingów z wyłączeniem holdingów finan-

sowych

CAM Pszenna Sp.

z o.o. 0001004553

99,6 % udziałów i głosów należy do Grano

Group Sp. z o.o.

Spółka prowadzi działalność w branży hote-

larskiej

HLM Sp. z o.o. 0000750704

100% udziałów i głosów należy do Grano

Group Sp. z o.o.

Spółka prowadzi działalność firm centralnych

i holdingów z wyłączeniem holdingów finan-

sowych

OMT Nierucho-

mości Sp. z o.o. 1

sp. k. 0000850379

Komplementariusz - OMT Nieruchomości Sp.

z o.o. – udział w zyskach1%, Komandytariusz

Mariusz Tuchlin – udział w zyskach 99%

Spółka prowadzi działalność w zakresie za-

rządzania nieruchomościami wykonywanymi

na zlecenie: hoteli i podobnych obiektów za-

kwaterowania, restauracji i pozostałych pla-

cówek gastronomicznych.

OMT Kontrakt Sp.

z o.o. 0001168361

100% udziałów i głosów należy do Mariusza

Tuchlina

Spółka przeznaczona do prowadzenia dzia-

łalności w branży związanej z robotami bu-

dowlanymi i wznoszeniem budynków miesz-

kalnych

Sun Operator Sp.

z o.o.

0001093577

100% udziałów i głosów należy do City Apart

Management Sp. z o.o.

Spółka prowadzi działalność w branży hote-

larskiej

Podstawa prawna sporządzenia sprawozdania ﬁnansowego

Sprawozdania ﬁnansowe sporządzane są przy zastosowaniu zasad zdeﬁniowanych w ust. § 25-28 MSR 1:

 Kontynuacji działalności,

 Memoriału,

 Ciągłości prezentacji.

 Spółka sporządza rachunek zysków i strat w wariancie kalkulacyjnym.

 Spółka sporządza rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

 Sprawozdanie ﬁnansowe sporządza się w tysiącach złotych.

Data zatwierdzenia sprawozdania ﬁnansowego do publikacji

Sprawozdanie ﬁnansowe zatwierdzono w dniu 24 kwietnia 2026 roku.

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski (PLN). Spółka sporządza sprawozdania ﬁnansowe w walucie funkcjonalnej.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Kontynuacja działalności

Sprawozdanie ﬁnansowe zostało sporządzone przy założeniu, że Spółka będzie kontynuować działalność gospodarczą

w dającej się przewidzieć przyszłości oraz że nie zamierza ani nie musi zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej

zakresu. Zgodnie z wiedzą Zarządu Spółki nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalno-

ści.

Zasady wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku ﬁnansowego,

przyjęte przy sporządzaniu sprawozdania ﬁnansowego

Wycena w wartości godziwej

Wartość godziwa stanowi cenę, którą otrzymano by ze sprzedaży składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie

zobowiązania w transakcji między uczestnikami rynku przeprowadzonej na zwykłych warunkach na dzień wyceny. Dla

celów sprawozdawczości ﬁnansowej stosuje się hierarchię ustalania wartości godziwej, opartą na trzech poziomach po-

zyskania informacji wejściowych:

Poziom 1 Wartość oparta na danych wejściowych pochodzących z aktywnego rynku, które są traktowane jako źródło

najbardziej wiarygodnych danych.

Poziom 2 Wartość oparta na danych wejściowych innych niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są obserwo-

walne (obiektywne, mierzalne).

Poziom 3 Wartość oparta na danych o charakterze nieobserwowalnym, stosowanych w zakresie, w jakim odpowiednie

obserwowalne dane wejściowe są niedostępne. Nieobserwowalne dane wejściowe odzwierciedlają założenia, które

przyjęliby uczestnicy rynku na potrzeby kalkulacji ceny składnika aktywów lub zobowiązania, w tym założenia dotyczące

ryzyka.

Przeniesienie między poziomami hierarchii wartości godziwej następuje w sytuacji wystąpienia zmiany w zakresie źródeł

pochodzenia danych wejściowych na potrzeby wyceny wartości godziwej, takich jak:

 aktywny rynek,

 brak aktywnego rynku, jednak dane obserwowalne na rynku,

 subiektywne dane wejściowe.

Uznaje się, że przeniesienia pomiędzy poziomami hierarchii wartości godziwej mają miejsce na koniec okresu sprawoz-

dawczego. Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawoz-

dawczych z tytułu warunków rynkowych lub innych czynników.

Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w wartościach godziwych. Co więcej,

założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie,

stopy dyskonta, stopy inﬂacji czy innych istotnych zmiennych.

Pewne założenia i szacunki są konieczne dla ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument

powinien zostać zakwaliﬁkowany.

Środki trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe podlegają początkowemu ujęciu według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.

Cena nabycia lub koszty wytworzenia podlegają powiększeniu o koszty demontażu i usunięcia składnika aktywów trwa-

łych oraz renowacji miejsca używania aktywów trwałych, jeżeli Spółka jest do tego zobowiązana.

Cena nabycia lub koszty wytworzenia nie podlegają skorygowaniu o różnice kursowe dotyczące zobowiązań ﬁnansują-

cych nabycie składnika aktywów naliczone do dnia przekazania składnika aktywów do używania, chyba, że wynika to z

przyjętej polityki w zakresie rachunkowości zabezpieczeń.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Cena nabycia lub koszty wytworzenia podlegają powiększeniu o koszty odsetek od zobowiązań ﬁnansujących nabycie

składnika aktywów naliczone do dnia, gdy składnik jest gotowy do użycia.

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia rzeczowe aktywa trwałe według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniej-

szonych o dokonane odpisy umorzeniowe (model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia).

W odniesieniu do każdego składnika rzeczowych aktywów trwałych Spółka ustala okres ekonomicznej użyteczności. Je-

żeli w odniesieniu do istotnych części składowych środka trwałego uzasadnione jest zastosowanie różnych okresów eko-

nomicznej użyteczności i stawek/metod amortyzacji Spółka stosuje różne stawki/metody amortyzacji w odniesieniu do

każdej istotnej części składowej.

Rzeczowe aktywa trwałe podlegają amortyzacji w okresie ekonomicznej użyteczności od dnia, gdy składnik jest gotowy

do użycia do dnia wyłączenia z ujmowania lub dnia przeznaczenia do sprzedaży.

Spółka przyjmuje, że wartość końcowa (rezydualna) używanych rzeczowych składników trwałych zwykle nie jest istotna

i nie będzie ustalana, chyba, że w odniesieniu do danego składnika aktywów wartość rezydualna będzie istotna. Za

istotną uznaje się wartość rezydualną stanowiącą, co najmniej 20,0% wartości początkowej środka trwałego.

Jednostka stosuje liniową metodę amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych, chyba, że inne metody (degresywna,

oparta o jednostki produkcji) lepiej odzwierciedlają konsumpcję korzyści ekonomicznych. Spółka może stosować inne

metody i stawki dla celów ustalenia dochodu podatkowego.

Okres amortyzacji, metoda amortyzacji oraz wartość rezydualna (o ile została ustalona) podlegają okresowej weryﬁkacji,

co najmniej na koniec każdego roku obrotowego. W przypadku stwierdzenia znaczącej zmiany względem poprzednich

szacunków, jednostka dokonuje zmiany stawek i/lub metody amortyzacji począwszy od pierwszego dnia okresu spra-

wozdawczego.

Środki trwałe o wartości początkowej nie przekraczającej 3.000,00 zł są ujmowane do ewidencji pozabilansowej i są od-

pisywane jednorazowo w ciężar kosztów zużycia materiałów.

Koszty ulepszenia rzeczowych aktywów trwałych powiększają ich wartość początkową, pod warunkiem, że ulepszenie

polega na wydłużeniu okresu ekonomicznej użyteczności, lub poprawy parametrów rzeczowych aktywów trwałych mie-

rzonych kosztami eksploatacji, wydajnością, jakością wytwarzanych wyrobów bądź zakresem funkcjonalności.

Koszty bieżących remontów i przeglądów rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane jako koszty okresu, w którym je

poniesiono, chyba, że prowadzą do wydłużenia okresu ekonomicznej użyteczności względem pierwotnie zakładanego.

W przypadku wyłączenia rzeczowych aktywów trwałych z używania, Spółka nie zaprzestaje amortyzacji, chyba, że śro-

dek trwały jest przeznaczony do zbycia w ciągu 12 miesięcy. W takiej sytuacji środki trwałe wyceniane są według warto-

ści początkowej pomniejszonej o odpisy aktualizujące lub w wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży, w za-

leżności od tego, która z nich jest niższa i nie podlegają amortyzacji – zgodnie z MSSF 5 „Aktywa trwałe przeznaczone do

sprzedaży oraz działalność

zaniechana”.

Wycenione na moment nabycia prawa do użytkowania rozpoznane w ramach środków trwałych podlegają amortyzacji

liniowej przez cały okres użytkowania i ﬁnansowania.

Leasing

Spółka ujmuje zobowiązanie z tytułu zawartej umowy leasingowej w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych

pozostających do zapłaty. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę

można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy.

Finansowane zobowiązaniami leasingowymi prawa do użytkowania podlegają początkowej wycenie według kosztu tj.

uwzględniają wartość bieżącą przyszłych opłat leasingowych, ale również dodatkowe koszty i opłaty poniesione na po-

czątek czy przed rozpoczęciem ﬁnansowania. W dalszych okresach prawo do użytkowania wyceniane jest wg modelu

kosztu: ulega amortyzacji liniowej przez cały okres ﬁnansowania i użytkowania prawa oraz podlega modyﬁkacji wyceny

w korespondencji na zmianę warunków umowy i zmianę wyceny zobowiązania leasingowego.

Spółka ujmuje zdyskontowaną wartość zobowiązania w podziale na zobowiązania długo- i krótkoterminowe. Wartość

zobowiązania podlega aktualizacji, jeżeli zmienia się okres leasingu lub zmianie ulegają szacunki odnośnie skorzystania

z opcji zakupu przedmiotu leasingu (aktualizacja z zastosowaniem nowej stopy dyskonta) lub zmienia się szacunkowa

wartość opłat leasingowych w wyniku innych zdarzeń niż zmiana stopy procentowej (aktualizacja z zastosowaniem do-

tychczasowej stopy dyskonta). Zmiana wartości zobowiązań jest ujmowana w korespondencji ze zmianą wartości praw

do korzystania ze składnika aktywów.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Spółka prezentuje w sprawozdaniu ﬁnansowym prawa do użytkowania aktywów w pozycjach właściwych w przypadku,

gdyby przedmiot leasingu stanowił własność spółki. Zobowiązania z tytułu umów leasingu ujmowane są jako pozostałe

zobowiązania ﬁnansowe. Stosowne informacje wymagane przez MSSF 16 ujawniane są w dodatkowych notach obja-

śniających.

Spółka korzysta z dopuszczonych przez MSSF 16 zwolnień, tj. nie ujawnia prawa do użytkowania i zobowiązań a ujmuje

jedynie koszty bieżących opłat leasingowych) w odniesieniu do:

 krótkoterminowych umów leasingu (zawartych na okres krótszy niż 1 rok), lub

 gdzie wartość przedmiotu Aaktywa ﬁnsnwoeingu nie przekracza 40.000,00 zł.

W przypadku, gdy Spółka jest leasingodawcą, kwaliﬁkuje leasing jako leasing operacyjny lub ﬁnansowy. Leasing jest za-

liczany do leasingu ﬁnansowego, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z po-

siadania bazowego składnika aktywów. Leasing jest zaliczany do leasingu operacyjnego, jeżeli nie następuje przeniesie-

nie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów.

W przypadku leasingu operacyjnego Spółka ujmuje składnik będący przedmiotem leasingu w aktywach a przychody roz-

poznaje metodą liniową w okresie trwania leasingu (ewentualne zachęty promocyjne rozkładane są w czasie).

W przypadku leasingu ﬁnansowego Spółka ujmuje inwestycję leasingową netto, ustaloną w wysokości kwaliﬁkujących

się opłat leasingowych zdyskontowanych z użyciem stopy procentowej leasingu. W przypadku oddania w leasing ﬁnan-

sowy własnych produktów, wartość godziwa produktu lub niższa od niej wartość zdyskontowanych opłat leasingowych

ujmowana jest tak, jak przychody ze sprzedaży. W przypadku gdy stopa procentowa leasingu jest zaniżona względem

stopy rynkowej, wartość zdyskontowanych opłat leasingowych ustalana jest za zastosowaniem stopy rynkowej.

Jeżeli Spółka dokona transakcji leasingu zwrotnego, transakcja rozliczana jest w zależności od tego, czy przeniesienie

składnika aktywów kwaliﬁkuje się jako sprzedaż. Ewentualny zysk z tytułu zbycia składnika aktywów do leasingodawcy

ujmowany jest w wyniku proporcjonalnie do wartości praw przeniesionych na leasingodawcę, o ile następuje przeniesie-

nie składnika aktywów kwaliﬁkujące się jako sprzedaż. W przypadku braku takiego przeniesienia, nie jest rozpoznawany

zysk, aktywa nie są wyłączone a otrzymana zapłata ujmowana jest jako zobowiązanie ﬁnansowe.

Wartości niematerialne (WN)

Spółka ujmuje początkowo WN nabyte w odrębnych transakcjach według cen nabycia, zaś WN wytworzone we własnym

zakresie według kosztu wytworzenia.

W przypadku nabycia licencji na oprogramowania lub podobnych składników majątkowych, do wartości początkowej

WN zalicza się koszty wdrożenia oprogramowania poniesione do dnia doprowadzenia oprogramowania do założonej

użyteczności określonej przez Zarząd Spółki. Do kosztów wdrożenia nie zalicza się kosztów szkoleń pracowników, obcią-

żających wynik w dacie poniesienia.

Do WN wytworzonych we własnym zakresie kwaliﬁkuje się wyłącznie WN spełniające kryteria określone dla prac roz-

wojowych. Nie kwaliﬁkuje się do WN wartości ﬁrmy, znaków ﬁrmowych, towarowych itp. o ile zostały wytworzone we wła-

snym zakresie.

Po początkowym ujęciu Spółka wycenia WN według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o dokonane

odpisy umorzeniowe, zgodnie z modelem ceny nabycia lub kosztu wytworzenia.

W odniesieniu do każdej WN Spółka ustala okres ekonomicznej użyteczności. Okres ekonomicznej użyteczności może

być nieograniczony. Okres ekonomicznej użyteczności wynikający z tytułów prawnych nie może być dłuższy niż okres

obowiązywania tych tytułów.

WN podlegają amortyzacji w okresie ekonomicznej użyteczności od dnia, gdy składnik jest gotowy do użycia do dnia wy-

łączenia z ujmowania lub dnia przeznaczenia do sprzedaży.

Spółka stosuje liniową metodę amortyzacji WN, chyba, że inne metody (degresywna, oparta o jednostki produkcji) lepiej

odzwierciedlają konsumpcję korzyści ekonomicznych. Spółka może stosować inne metody i stawki dla celów ustalenia

dochodu podatkowego.

Okres amortyzacji oraz metoda amortyzacji podlegają periodycznej weryﬁkacji, co najmniej na koniec każdego roku ob-

rotowego. W przypadku stwierdzenia znaczącej zmiany względem poprzednich szacunków, jednostka dokonuje zmiany

stawek i/lub metody amortyzacji począwszy od pierwszego dnia okresu sprawozdawczego.

WN o nieokreślonym okresie ekonomicznej użyteczności oraz wartość ﬁrmy nie podlegają amortyzacji, są jednak pod-

dawane testom z tytułu trwałej utraty wartości na koniec każdego roku obrotowego oraz gdy występują przesłanki, że

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

wystąpiła trwała utrata wartości WN. Ponadto corocznie weryﬁkowana jest poprawność założenia, że WN ma nieokre-

ślony okres ekonomicznej użyteczności i – w razie potrzeby – WN podlega przekwaliﬁkowaniu do WN amortyzowanych.

Przekwaliﬁkowaniu nie podlega wartość ﬁrmy.

WN o wartości początkowej nie przekraczającej 3.000,00 zł są odpisywane jednorazowo w ciężar kosztów. WN o warto-

ści początkowej od 3.000,00 zł ujmowane są w ewidencji analitycznej WN i amortyzowane w okresie ekonomicznej uży-

teczności zgodnie z wyżej wskazanymi zasadami.

W okresie sprawozdawczym nie wytworzono we własnym zakresie WN.

Nieruchomości inwestycyjne

Spółka zalicza do nieruchomości inwestycyjnych nieruchomości utrzymywane w celu uzyskiwania przychodów z czyn-

szów lub wzrostu wartości rynkowej. Jeżeli nieruchomość jest wykorzystywana również na własne potrzeby Spółki, a

część odrębnie wykorzystywana nie może stanowić odrębnego przedmiotu własności, nieruchomość traktowana jest

jako środek trwały, jeżeli dominuje jej wykorzystanie na własne potrzeby lub jako inwestycja w nieruchomości, jeżeli prze-

waża charakter inwestycyjny.

Spółka wycenia nieruchomości w wartościach godziwych. Ze względu na zasadę istotności Spółka przyjmuje, że wyceny,

o których mowa w punkcie poprzednim, dokonane do 3. miesięcy przed lub po dacie, na którą dokonywana jest dana

wycena, spełniają warunki wyceny na ten dzień, jeśli w tym czasie nie zaszły istotnie duże zmiany w otoczeniu zewnętrz-

nym wpływające na wartość danej nieruchomości. Jednocześnie w przypadku nieruchomości zakupionej na wolnym

rynku na 6 miesięcy przed dniem bilansowym nie jest wymagana aktualizacja wyceny nieruchomości, jeśli nie zaszły

istotnie duże zmiany w otoczeniu zewnętrznym.

Wycenione na moment nabycia prawa do użytkowania rozpoznane w ramach nieruchomości inwestycyjnych podlegają

amortyzacji liniowej przez cały okres użytkowania i ﬁnansowania.

Udziały i akcje w podmiotach zależnych

W skład Grupy Kapitałowej Dekpol według stanu na dzień bilansowy wchodził Dekpol S.A. jako podmiot dominujący oraz

czterdzieści sześć spółek zależnych.

Wszystkie wyżej wymienione spółki podlegają konsolidacji metodą pełną.

Spółki bezpośrednio zależne od Dekpol S.A.:

1. Dekpol Budownictwo Sp. z o.o. – spółka prowadząca działalność w zakresie generalnego wykonawstwa robót bu-

dowlanych; z dniem 1 stycznia 2021 roku nabyła zorganizowaną część przedsiębiorstwa Dekpol S.A. obejmującą

generalne wykonawstwo;

2. Dekpol Deweloper Sp. z o.o. – spółka konsolidująca działalność deweloperską Grupy; z dniem 1 stycznia 2019 roku

nabyła zorganizowaną część przedsiębiorstwa Dekpol S.A. obejmującą działalność deweloperską;

3. Dekpol Steel Sp. z o.o. – spółka prowadząca działalność w zakresie produkcji osprzętu do maszyn budowlanych; z

dniem 1 stycznia 2020 roku nabyła zorganizowaną część przedsiębiorstwa Dekpol S.A. obejmującą produkcję

osprzętu do maszyn budowlanych;

4. Betpref Sp. z o.o. – spółka powołana do zapewnienia ciągłości dostaw prefabrykatów betonowych i konstrukcji stalo-

wych wykorzystywanych przy realizacji kontraktów w generalnym wykonawstwie;

5. UAB DEK LT Statyba – spółka powołana do wsparcia działalności Spółki na Litwie, a także w celu zarządzania przy-

szłymi kontraktami w generalnym wykonawstwie realizowanymi na Litwie;

6. Kombet Działdowo Sp. z o.o.- spółka, której 100 % udziałów zostało zakupionych przez Dekpol S.A. w sierpniu 2022

roku. Przedmiotem działalności spółki jest produkcja prefabrykatów betonowych

7. Dekpol Capital Sp. z o.o.- spółka, której 100% udziałów ma Dekpol S.A, , spółka powołana do doradztwa w zakresie

prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Spółki pośrednio zależne od Dekpol S.A. (poprzez Dekpol Deweloper Sp. z o.o.):

1. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. – komplementariusz spółek celowych realizujących poszczególne inwestycje dewelo-

perskie w Grupie Kapitałowej Dekpol;

2. Dekpol Pszenna Sp. z o.o. – komplementariusz spółki celowej do realizacji inwestycji deweloperskiej na ul. Pszennej

w Gdańsku;

3. Nordic Milan Sp. z o.o. - spółka prowadzi działalność w branży deweloperskiej; posiadała nieruchomość gruntową w

Milanówku, na której zrealizowała inwestycję deweloperską Eco Milan;

4. Smartex Sp. z o.o. – komandytariusz spółki celowej powołanej do realizacji inwestycji deweloperskiej we Wrocławiu

przy ul. Braniborskiej - Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Braniborska Sp. k.;

5. Almond Sp. z o.o. - spółka będąca właścicielem nieruchomości w Gdańsku przy ul. Toruńskiej 12 (Hotel Almond);

6. Dekpol 3 Sp. z o.o. (dawniej Dekpol Kamesznica sp. z o.o. )- spółka celowa powołana do realizacji inwestycji dewelo-

perskich na terenie południowej Polski.

Spółka pośrednio zależna od Dekpol S.A. (poprzez Dekpol Deweloper Sp. z o.o. oraz Dekpol Pszenna

Sp. z o.o.):

Dekpol Pszenna Sp. z o.o. Sp.k. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej pod nazwą Grano Hotel

oraz Grano Residence w Gdańsku przy ul. Pszennej.

Spółki pośrednio zależne od Dekpol S.A. (poprzez Dekpol Deweloper Sp. z o.o. oraz Dekpol Inwesty-

cje Sp. z o.o.):

1. Dekpol Pszenna Sp. z o.o. Sp.k. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej w Gdańsku przy ul.

Pszennej;

2. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Pastelowa Sp.k. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej pod

nazwą Pastelowa w Gdańsku;

3. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Rokitki Sp.k. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich w Rokit-

kach i Śliwinach koło Tczewa;

4. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Development Sp. k. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich

m.in. w Juracie i Gdańsku;

5. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Braniborska Sp. k. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej we

Wrocławiu;

6. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Myśliwska Sp. k. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej Fore-

sta w Gdańsku;

7. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Grano Resort Sp. k. - spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej w

Gdańsku na Wyspie Sobieszewskiej;

8. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. WBH Sp. k. - spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej w Warsza-

wie, przy ul. Prądzyńskiego 21;

9. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Neo Jasień Sp. k. - spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej pod

nazwą Neo Jasień w Gdańsku;

10. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Sol Marina Sp. k. spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej w Wi-

ślince;

11. Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Sobieszewo Development Sp. k. - spółka celowa powołana do realizacji inwestycji de-

weloperskich w Gdańsku na Wyspie Sobieszewskiej (np. Villa Neptun);

12. Nordic Milan Sp. z o.o. - spółka powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej w Milanówku;

13. Dekpol Inwestycje – Trimare Sp. z o.o. - spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej w Sztutowie;

14. Dekpol Inwestycje – Warszawa 1 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich w War-

szawie i okolicach;

15. Dekpol Inwestycje – Warszawa Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich w War-

szawie i okolicach;

16. Dekpol Inwestycje Starogard Sp. z o. o. - spółka celowa dedykowana inwestycji deweloperskiej w Gdańsku realizo-

wanej przez podmiot niepowiązany z Grupą Kapitałową Dekpol; lokale z tej inwestycji zostały wprowadzone do oferty

sprzedażowej Grupy;

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

17. Dekpol Inwestycje – Turystyczna Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej w Gdań-

sku na Wyspie Sobieszewskiej przy ul. Turystycznej;

18. Dekpol Inwestycje – Puck Sp. z o.o. Sp. k. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej w Pucku;

19. Dekpol Inwestycje Gdańsk Sp. z o.o. - spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich w Gdańsku;

20. Dekpol Inwestycje Starogard Korytybska Sp. z o.o. - spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej

w Starogardzie Gdańskim przy ul. Korytybskiej;

21. Dekpol Inwestycje – Sol Marina II Sp. z o.o. - spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej w Wi-

ślince;

22. Dekpol Inwestycje - Sopot Sp. z o.o. - spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskiej w Sopocie;

23. Dekpol Inwestycje - Marina Zewnętrzna Sp. z o.o. - spółka celowa powołana do zarządzania najmem miejsc cumow-

niczych i utrzymaniem mariny zewnętrznej przy inwestycji Sol Marina;

24. Dekpol 1 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich;

25. Dekpol 2 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich w Sopocie;

26. Dekpol 3 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich w województwie śląskim;

27. Dekpol 4 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich;

28. Dekpol 5 Sp. z o.o. - spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich na terenie powiatu gdańskiego,

(poprzednio: Dekpol Inwestycje - Katowice Sp. z o.o.; zmiana ﬁrmy zarejestrowana w dniu 26 sierpnia 2025 roku);

29. Dekpol 6 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich;

30. Dekpol 7 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich;

31. Park Handlowy 1 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich (spółka wpisana do

Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 26 lutego 2026 roku – zdarzenie po dniu bilansowym.

Spółki pośrednio zależne od Dekpol S.A. (poprzez Dekpol Deweloper Sp. z o.o. oraz Dekpol Inwesty-

cje – Puck Sp. z o.o.):

Dekpol Inwestycje – Puck Sp. z o.o. Sp. k. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji w Pucku.

Spółki pośrednio zależne od Dekpol S.A. (poprzez Smartex Sp. z o.o. oraz Dekpol Inwestycje Sp. z

o.o.):

Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Braniborska Sp. k. – spółka celowa do realizacji inwestycji deweloperskiej we Wrocławiu.

Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień publikacji Dekpol Deweloper Spółka z ograniczoną odpowie-

dzialnością była komandytariuszem spółek: Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Pastelowa Sp.k.; Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Ro-

kitki Sp.k.; Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Development Sp. k., Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Myśliwska Sp. k., Dekpol Inwestycje

Sp. z o.o. Neo Jasień Sp. k., Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Grano Resort Sp. k., Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Sol Marina Sp. k.,

Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Sobieszewo Development Sp. k., Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. WBH Sp. k., posiadając w tych

spółkach 99,5% udziałów w zyskach, a 0,5% udziału w zyskach posiada Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. będący komplemen-

tariuszem tych spółek.

Dekpol Deweloper Sp. z o.o. jest komandytariuszem spółki Dekpol Pszenna Sp. z o.o. Sp.k. posiadając w tej spółce 99,5%

udziału w zyskach i stratach, natomiast Dekpol Pszenna Sp. z o.o. będący komplementariuszem tej spółki posiada 0,5%

udziału w zyskach i stratach.

Dekpol Deweloper Sp. z o.o. posiada 100% udziałów w spółkach Nordic Milan Sp. z o.o., Dekpol Pszenna Sp. z o.o. i Dekpol

Inwestycje Sp. z o.o., Smartex Sp. z o.o oraz Dekpol 3 Sp. z o.o. (dawniej: Dekpol Kamesznica sp. z o.o.)

Dekpol Deweloper jest jedynym udziałowcem w spółce Smartex Sp. z o.o., która to jest jedynym komandytariuszem w

spółce Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. Braniborska Sp.k z udziałem w zysku i stratach 99,9%. Komplementariuszem Dekpol

Inwestycje Sp. z o.o. Braniborska Sp. k. z udziałem w zyskach i stratach wynoszącym 0,1% jest Dekpol Inwestycje Sp. z

o.o.

Dekpol Deweloper Sp. z o.o. jest również wspólnikiem spółek Dekpol Inwestycje – Trimare Sp. z o.o., Dekpol Inwestycje –

Puck Sp. z o.o., Dekpol Inwestycje – Starogard Sp. z o.o., Dekpol Inwestycje – Warszawa Sp. z o.o., Dekpol Inwestycje –

Warszawa 1 Sp. z o.o., Dekpol Inwestycje – Turystyczna Sp. z o.o., Dekpol Inwestycje Sol Marina II Sp. z o.o., Dekpol Inwe-

stycje Starogard Korytybska Sp. z o.o., Dekpol Inwestycje Sopocka Sp. z o.o., Dekpol Inwestycje Sopot Sp. z o.o. , Dekpol

Inwestycje Marina Zewnętrzna Sp. z o.o., Dekpol 1 Sp. z o.o., Dekpol 2 Sp. z o.o., Dekpol 4 Sp. z o.o., Dekpol 5 Sp. z o.o.,

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Dekpol 6 Sp. z o.o., Dekpol 7 Sp. z o.o., Dekpol Deweloper Realizacje Sp. z o.o., Park Handlowy 1 Sp. z o.o., w których posiada

99% udziałów, a Dekpol Inwestycje Sp. z o.o posiada w nich udział wynoszący 1%.

Dekpol Deweloper Sp. z o.o. jako komandytariusz i Dekpol Inwestycje - Puck Sp. z o.o. są komplementariuszami spółki

Dekpol Inwestycje – Puck Sp. z o.o. Sp. k. Kolejnym komandytariuszem tej spółki jest osoba prawna niepowiązana z Grupą

Kapitałowej. W spółce tej Dekpol Deweloper posiada wkład w wysokości 100.000 zł, osoba prawna niepowiązana z

Grupą Kapitałową. z o.o. posiada wkład w wysokości 16.750.000 zł, Dekpol Inwestycje – Puck Sp. z o.o. posiada wkład w

wysokości 500 zł. Wspólnicy uczestniczą w zyskach i stratach spółki w następujący sposób: Dekpol Inwestycje – Puck

Sp. z o.o. 0,5%, Dekpol Deweloper Sp. z o.o. 69,5%, osoba prawna niepowiązana z Grupą Kapitałową 30%.

Do Grupy Dekpol Deweloper Sp. z o.o., należy także spółka Dekpol Deweloper Realizacje Sp. z o.o., która została wpisana

do KRS z dniem 28 listopada 2025 roku, którą powołano jako generalny wykonawca w segmencie deweloperskim. Dekpol

Deweloper Sp. z o.o. posiada 99% udziałów, a Dekpol Inwestycje Sp. z o.o. 1% udziału w kapitale zakładowym Dekpol De-

weloper Realizacje Sp. z o.o.

Spółki pośrednio zależne od Dekpol S.A. (poprzez Dekpol Steel Sp. z o.o.):

„Intek” Sp. z o.o. – spółka prowadzi zakład produkcji wyrobów stalowych w Lubawie.

Inne podmioty, w których uczestniczą podmioty z Grupy Kapitałowej Dekpol

Podmioty z Grupy Kapitałowej Dekpol uczestniczą również w charakterze wspólników następujących podmiotów, nie na-

leżących do Grupy Dekpol (spółki stowarzyszone i wspólne ustalenia umowne):

1) LM1 SPV Sp. z o.o. – podmiot powołany w celu realizacji projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem

budynków. Dekpol Capital Sp. z o.o. posiada 19,35% udziału w kapitale zakładowym i głosach tej spółki. Pozo-

stałe udziały są w posiadaniu innego podmiotu niepowiązanego z Grupą Kapitałową Dekpol;

2) LM2 SPV Sp. z o.o. – podmiot powołany w celu realizacji projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem

budynków. Dekpol Capital Sp. z o.o. posiada 19,35% udziału w kapitale zakładowym i głosach tej spółki. Pozo-

stałe udziały są w posiadaniu innego podmiotu niepowiązanego z Grupą Kapitałową Dekpol;

3) LM3 SPV Sp. z o.o. – podmiot powołany w celu realizacji projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem

budynków. Dekpol Capital Sp. z o.o. posiada 19,35% udziału w kapitale zakładowym i głosach tej spółki. Pozo-

stałe udziały są w posiadaniu innego podmiotu niepowiązanego z Grupą Kapitałową Dekpol;

4) Dekpol SPV 1 Sp. z o.o.– podmiot powołany w celu realizacji projektów inwestycyjnych wraz z podmiotem za-

leżnym Prezesa Zarządu Emitenta, OMT Holding Sp. z o.o. Dekpol S.A. posiada 324 spośród 1.200 udziałów w

kapitale zakładowym tej spółki (wynoszącym 60.000 złotych).

Spółka wycenia inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych i wspólnych ustaleniach umownych w cenie ich

nabycia.

Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryﬁkacji przesłanek do utraty wartości udziałów, analizując m.in wartość netto akty-

wów Spółek, zrealizowane wyniki spółek oraz prognozy ich wyników oraz ogólną oceną ich sytuacji ﬁnansowej i mająt-

kowej. Jeżeli przesłanki utraty wartości wystąpiły, Zarząd przeprowadza testy na utratę wartości.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Proces reorganizacji Grupy Kapitałowej Dekpol

Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej

W dniu 19 marca 2025 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Dekpol Deweloper Sp. z o.o. podjęło uchwałę o

zobowiązaniu wspólnika spółki (tj. Dekpol S.A.), do dokonania dopłaty do udziałów na rzecz spółki Dekpol Deweloper Sp.

z o.o. w łącznej wysokości 6 mln zł. Jednocześnie w tym samym dniu spółka Dekpol Deweloper Sp. z o.o. z otrzymanych

środków, dokonała dopłaty do kapitału w spółce zależnej - Almond Sp. z o.o. w tej samej wysokości.

W dniu 2 czerwca 2025 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana zmiana ﬁrmy spółki Dekpol Ka-

mesznica Sp. z o.o. na Dekpol 3 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich na terenie

południowej Polski. 100 % udziałów w spółce posiada Dekpol Deweloper Sp. z o.o.

W dniu 3 czerwca 2025 roku spółka Dekpol Steel Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w spółce Mainsee 1602. V V GmbH z

siedzibą w Maintal, Niemcy, o wartości nominalnej 25.000 EUR. Cena nabycia udziałów w spółce nie stanowiła istotnej

wartości z punktu widzenia skali działalności i wyników ﬁnansowych Grupy Dekpol. W dniu 29 lipca 2025 roku ﬁrma spółki

została zmieniona na Reschke Anbaugerate GmbH. Zamiarem Grupy Dekpol jest, aby spółka pełniła funkcje handlowe.

W dniu 17 czerwca 2025 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana spółka Dekpol 4 Sp. z o.o. – spółka

celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich. Dekpol Deweloper Sp. z o.o. posiada 99% udziałów tej spółki, a

pozostałe udziały należą do Dekpol Inwestycje Sp. z o.o.

W dniu 26 sierpnia 2025 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana zmiana ﬁrmy spółki Dekpol Inwe-

stycje Katowice sp. z o.o. na Dekpol 5 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich. 100 %

udziałów w spółce posiada Dekpol Deweloper Sp. z o.o.

W dniu 13 października 2025 roku Dekpol Capital Sp. z o.o. objęła 19,35% udziałów w podwyższonym kapitale zakłado-

wym spółki LM3 SPV Sp. z o.o. Podwyższenie kapitału zostało uchwalone przez zgromadzenie wspólników LM3 SPV Sp.

z o.o., a Dekpol Capital Sp. z o.o. wniosła wkład pieniężny w wysokości odpowiadającej wartości nominalnej objętych

udziałów, co nie stanowiło istotnej kwoty z perspektywy wyników ﬁnansowych Grupy Dekpol. Celem nabycia udziałów

jest realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków. Wpis podwyższenia kapitału zakłado-

wego LM3 SPV Sp. z o.o. w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego został dokonany dnia 19 grudnia

2025 roku.

W dniu 23 października 2025 roku Dekpol Budownictwo Sp. z o.o. nabyła 100% udziałów w spółce Yakima Investment Sp.

z o.o. z siedzibą w Warszawie. Cena nabycia udziałów nie stanowiła istotnej wartości z punktu widzenia wyników ﬁnan-

sowych Grupy Dekpol. Spółka przeznaczona jest do realizacji projektów inwestycyjnych.

W dniu 28 listopada 2025 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana spółka Dekpol Deweloper Rea-

lizacje Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich. Dekpol Deweloper Sp. z o.o. posiada

99% udziałów tej spółki, a pozostałe udziały należą do Dekpol Inwestycje Sp. z o.o.

W dniu 19 lutego 2026 roku (zdarzenie po dniu bilansowym) Dekpol Budownictwo Sp. z o.o. zakupiła 100% udziałów spółki

Nalto Investment Sp. z o.o.. Spółka przeznaczona jest do realizacji projektów inwestycyjnych.

W dniu 26 lutego 2026 roku (zdarzenie po dniu bilansowym) w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana

spółka Park Handlowy 1 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich. Dekpol Deweloper

Sp. z o.o. posiada 99% udziałów tej spółki, a pozostałe udziały należą do Dekpol Inwestycje Sp. z o.o.

W dniu 18 marca 2026 roku (zdarzenie po dniu bilansowym) w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana

spółka Dekpol 6 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich. Dekpol Deweloper Sp. z o.o.

posiada 99% udziałów tej spółki, a pozostałe udziały należą do Dekpol Inwestycje Sp. z o.o.

W dniu 19 marca 2026 roku (zdarzenie po dniu bilansowym) w Krajowym Rejestrze Sądowym została zarejestrowana

spółka Dekpol 7 Sp. z o.o. – spółka celowa powołana do realizacji inwestycji deweloperskich. Dekpol Deweloper Sp. z o.o.

posiada 99% udziałów tej spółki, a pozostałe udziały należą do Dekpol Inwestycje Sp. z o.o.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

W dniu 10 kwietnia 2026 roku (zdarzenie po dniu bilansowym) zostało wpisane do rejestru przedsiębiorców Krajowego

Rejestru Sądowego połączenie spółki Dekpol Inwestycje – Sopocka sp. z o.o. (Spółka Przejmowana) ze spółką Dekpol 2

sp. z o.o. (Spółka Przejmująca). Połączenie zostało zrealizowane poprzez przeniesienie całego majątku Spółki Przejmo-

wanej na Spółkę Przejmującą. Celem połączenia była koncentracja sąsiadujących nieruchomości gruntowych posiada-

nych przez Grupę Dekpol w Sopocie w jednym podmiocie i tym samym efektywniejsza realizacja inwestycji deweloper-

skiej.

Instrumenty ﬁnansowe

Klasyﬁkacja i wycena

 Aktywem ﬁnansowym jest dowolny składnik aktywów, który należy do poniższych kategorii:

 środki pieniężne i ich ekwiwalenty,

 instrumenty kapitałowe innych jednostek,

 umowne prawo do:

o otrzymywania środków pieniężnych lub innych aktywów ﬁnansowych od innej jednostki lub

o wymiany aktywów ﬁnansowych lub zobowiązań ﬁnansowych z inną jednostką na warunkach poten-

cjalnie korzystnych

 kontrakt, który będzie rozliczony lub może być rozliczony we własnych instrumentach jednostki i jest:

o instrumentem niepochodnym, z którego wynika lub może wynikać obowiązek przyjęcia przez jed-

nostkę zmiennej liczby własnych instrumentów kapitałowych, lub

o instrumentem pochodnym, który będzie rozliczony lub może być rozliczony w inny sposób niż przez

wymianę ustalonej kwoty środków pieniężnych lub innego składnika aktywów ﬁnansowych na usta-

loną liczbę własnych instrumentów kapitałowych jednostki.

Zobowiązanie ﬁnansowe to każde zobowiązanie będące:

 wynikającym z umowy obowiązkiem:

o wydania środków pieniężnych lub innego składnika aktywów ﬁnansowych innej jednostce lub

o wymiany aktywów ﬁnansowych lub zobowiązań ﬁnansowych z inną jednostką na potencjalnie nieko-

rzystnych warunkach lub

 kontraktem, który będzie rozliczony lub może być rozliczony we własnych instrumentach kapitałowych jednostki i

jest:

o instrumentem niepochodnym, z którego wynika lub może wynikać obowiązek przyjęcia przez spółkę

zmiennej liczby własnych instrumentów kapitałowych lub

o instrumentem pochodnym, który będzie rozliczony lub może być rozliczony w inny sposób niż przez

wymianę ustalonej kwoty środków pieniężnych lub innego składnika aktywów ﬁnansowych na usta-

loną liczbę własnych instrumentów kapitałowych Spółki.

Aktywa i zobowiązania ﬁnansowe są ujmowane w momencie, gdy Spółka staje się stroną wiążącej umowy.

Początkowo aktywa ﬁnansowe wycenia się według wartości godziwej (w przypadku aktywów/zobowiązań ﬁnansowych

wycenianych później według zamortyzowanego kosztu wartość początkowa korygowana jest o koszty transakcyjne).

Należności z tytułu dostaw i usług, które nie zawierają istotnego składnika ﬁnansowania (rozumianego zgodnie z MSSF

15) ujmowane są początkowo według ich ceny transakcyjnej.

Klasyﬁkacja aktywów ﬁnansowych opiera się na modelu biznesowym spółek Grupy w zakresie zarządzania aktywami

ﬁnansowymi oraz na charakterystyce wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla tego składnika aktywów.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

W okresach następnych po początkowym ujęciu aktywa ﬁnansowe wycenia się w:

 zamortyzowanym koszcie,

 wartości godziwej przez rachunek innych całkowitych dochodów,

 wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.

Składnik aktywów ﬁnansowych wyceniany jest w zamortyzowanym koszcie, jeśli:

 składnik aktywów ﬁnansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest uzyskanie

przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz

 warunki umowy dotyczącej składnika aktywów ﬁnansowych powodują powstawanie w określonych terminach

przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Składnik aktywów ﬁnansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez rachunek innych całko-

witych dochodów, jeśli:

 składnik aktywów ﬁnansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno uzy-

skanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów ﬁnansowych oraz

 warunki umowy dotyczącej składnika aktywów ﬁnansowych powodują powstawanie w określonych terminach

przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Ponadto spółka ma prawo do nieodwołalnego wyznaczenia nieprzeznaczonej do obrotu inwestycji w instrumenty kapi-

tałowe, która na moment początkowego ujęcia została wyznaczona jako wyceniana w wartości godziwej przez inne cał-

kowite dochody (w przeciwnym wypadku taka inwestycja wyceniana byłaby w wartości godziwej przez rachunek zysków

i strat). Kwot skumulowanych w innych całkowitych dochodach nie można reklasyﬁkować do rachunku zysków i strat,

nawet w momencie usunięcia ze sprawozdania z sytuacji ﬁnansowej. Inwestycja taka jest pozycją niepieniężną. Jeśli po-

zycja jest denominowana w walucie obcej, różnice kursowe ujmowane są w innych całkowitych dochodach. Dywidendy

z kolei ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Składnik aktywów ﬁnansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat we wszystkich pozo-

stałych przypadkach. Należności z tytułu dostaw i usług dotyczące realizowanych kontraktów budowlanych oraz z tytułu

udzielonych zaliczek (niezaliczanych jednak do instrumentów ﬁnansowych) klasyﬁkowane są jako należności krótkoter-

minowe, gdyż oczekuje się, że zostaną uregulowane w toku normalnego cyklu operacyjnego jednostki.

Należności z tytułu kaucji gwarancyjnych oraz pożyczki, których termin wymagalności jest krótszy niż 12 miesięcy ujmo-

wane są jako aktywa obrotowe. Długoterminowe należności z tytułu kaucji gwarancyjnych podlegają dyskontowaniu do

wartości bieżącej według efektywnych stóp procentowych.

Aktywa wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich tytułu wygasły lub

zostały przeniesione i dokonano przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Przychody z tytułu odsetek od aktywów ﬁnansowych (wycenianych odpowiednio: w zamortyzowanym koszcie, w warto-

ści godziwej przez rachunek zysków i strat lub w wartości godziwej przez rachunek innych całkowitych dochodów) uj-

mowane są w przychodach ﬁnansowych.

Zobowiązania ﬁnansowe po początkowym ujęciu klasyﬁkowane są jako wyceniane w zamortyzowanym koszcie, za wy-

jątkiem zobowiązań ﬁnansowych wycenianych według wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (spełniających

deﬁnicję przeznaczonych do obrotu) – instrumenty te wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. W przy-

padku zobowiązania ﬁnansowego z tytuły obligacji Spółka zastosowała uproszczenie nie mające istotnego wpływu na

wycenę tego zobowiązania i ujęła koszt emisji linowo poprzez RMK czynne a nie z wykorzystaniem ESP.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Utrata wartości aktywów ﬁnansowych z tytułu oczekiwanych strat kredytowych

Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobo-

wiązania. Spółka stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:

 model ogólny (podstawowy) – dla pozostałych aktywów ﬁnansowych.

 model uproszczony – dla należności od odbiorców.

W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów

ﬁnansowych oraz klasyﬁkuje aktywa ﬁnansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości

– w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W

szczególności monitorowaniu podlega: okres przeterminowania płatności, rating kredytowy oraz sytuacja ﬁnansowa

kontrahenta. W zależności od zaklasyﬁkowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany

w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3). Bezwzględną przesłanką na

określenie wystąpienia stanu niewypłacalności (default) jest przeterminowanie płatności o ponad 90 dni.

W kalkulacji zgodnie z modelem uproszczonym MSSF 9, na dzień bilansowy nie obejmuje się należności handlowych dla

podmiotów powiązanych, gdyż na podstawie historii nie było utraconych wierzytelności.

W modelu uproszczonym Spółka monitoruje poziom zmian ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje

oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu w oparciu o historyczne dane doty-

czące spłacalności należności od odbiorców.

W przypadku aktywów ﬁnansowych nieobjętych zakresem MSSF 15 (czyli inwestycji w instrumenty kapitałowe, pożyczek

udzielonych oraz pozostałych aktywów ﬁnansowych niewycenianych w wartości godziwej) straty kredytowe szacuje się

dla całego oczekiwanego okresu życia danego składnika aktywów ﬁnansowych, jeśli ryzyko kredytowe związane z da-

nym składnikiem aktywów znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia. Jeśli ryzyko kredytowe nie wzrosło zna-

cząco od momentu początkowego ujęcia, odpis ujmuje się w wysokości 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredyto-

wych.

Instrumenty pochodne i rachunkowość zabezpieczeń

Spółka jest stroną transakcji pochodnych IRS, która umożliwia zarządzanie ryzykiem stóp procentowych, pozwalając na

zmianę stopy procentowej kredytu lub inwestycji ze zmiennej na stałą lub inną zmienną, albo ze stopy stałej na zmienną.

IRS daje możliwość zabezpieczenia przed wzrostem kosztu kredytu lub obniżeniem stopy zwrotu z inwestycji. Transakcje

te są objęte rachunkowością zabezpieczeń.

Spółka była także stroną transakcji pochodnych CAP, gdzie zabezpiecza się przed wzrostem stopy procentowej i jedno-

cześnie ogranicza koszty transakcji do wysokości premii należnej wystawcy. W roku 2025 Spółka nie zawierała transakcji

CAP.

Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń, jeśli spodziewa się, że przyszła transakcja spełnia kryteria wysokiego praw-

dopodobieństwa a powiązanie zabezpieczające będzie efektywne.

Stosując rachunkowość zabezpieczeń zgodnie z wymogami MSSF 9, spółka ustanawia powiązania zabezpieczające

między instrumentami zabezpieczającymi a przyszłymi, wysoce prawdopodobnymi transakcjami. Powiązanie zabezpie-

czające może obejmować tylko część przepływów z instrumentu zabezpieczanego i zabezpieczającego. Co najmniej na

dzień bilansowy dokonuje pomiaru efektywności powiązania. Główne czynniki nieefektywności powiązań to:

 Niedopasowanie terminów realizacji przepływów z instrumentu zabezpieczanego i zabezpieczającego,

 Nieliniowość punktów SWAP wynikająca z rolowania instrumentów pochodnych.

Skutki wyceny instrumentów zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne wynikające z planowanych transakcji w

części stanowiącej efektywne zabezpieczenie odnoszone są, do czasu realizacji transakcji, w inne całkowite dochody (i

prezentowane w pozycji kapitał z aktualizacji wyceny) a w części stanowiącej nieefektywne zabezpieczenie, w wynik

okresu (jako zyski lub straty w działalności ﬁnansowej). W dacie realizacji transakcji część efektywna ustanowionego

zabezpieczenia koryguje wynik na transakcji.

W przypadku unieważnienia powiązania zabezpieczającego wskutek np.: utraty przez planowany zabezpieczany prze-

pływ kryterium wysokiego prawdopodobieństwa lub decyzji Spółki wynikającej ze zmiany apetytu na ryzyko kursowe,

skutki wyceny instrumentu zabezpieczającego odnoszone są w całości w wynik okresu w dacie unieważnienia.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Spółka Dekpol S.A. w celu ograniczenia ryzyka wzrostu stopy procentowej związanego ze zobowiązaniami ﬁnansowymi

spółki (kredyt) zawarła w dniach 11 i 14 marca 2022 roku dwie transakcje IRS na sumę 1,055 mln EUR. Wycenę IRS w

wartości godziwej ujawniono w pozycji pozostałe krótkoterminowe aktywa ﬁnansowe. Transakcja IRS obejmuje okres od

15.03.2022 roku do 16.07.2026 roku. W wyniku zawarcia powyższej transakcji Spółka otrzymuje stopę stałą w wysokości

0,7%. Wycena na dzień 31.12.2025 wyniosła 2,3 tys. zł.

Następnie Spółka w celu ograniczenia ryzyka wzrostu stopy procentowej związanego ze zobowiązaniami ﬁnansowymi

spółki (kredyt) zawarła w dniu 30 sierpnia 2022 roku transakcje IRS na kwotę 2,738 mln EUR. Wycenę IRS w wartości

godziwej ujawniono w pozycji pozostałe krótkoterminowe aktywa ﬁnansowe. Transakcja IRS obejmuje okres od

30.08.2022 roku do 31.08.2029 roku. W wyniku zawarcia powyższej transakcji Spółka otrzymuje stopę stałą w wysokości

2,45%. Wycena na dzień 31.12.2025 wyniosła: – 54 tys. zł.

Spółka w celu ograniczenia ryzyka wzrostu stopy procentowej związanego ze zobowiązaniami ﬁnansowymi spółki (obli-

gacje) zawarła w dniu 30 września 2022 roku transakcje IRS na kwotę 2,4 mln EUR. Wycenę IRS w wartości godziwej

ujawniono w pozycji pozostałe krótkoterminowe aktywa ﬁnansowe. Transakcja IRS obejmuje okres od 30.09.2022 roku

do 29.03.2027 roku. W wyniku zawarcia powyższej transakcji Spółka otrzymuje stopę stałą w wysokości 3,11%. Zgodnie

z decyzja zarządu ww. instrument został rozliczony wcześniej tj. 03.06.2024.

Spółka w celu ograniczenia ryzyka wzrostu stopy procentowej związanego ze zobowiązaniami ﬁnansowymi spółki (kre-

dyt) zawarła w dniu 24.07.2025 transakcję IRS na kwotę 30 mln PLN. Transakcja zabezpieczająca IRS obejmuje okres od

28.07.2025 do 30.06.2032. W wyniku zawarcia powyższej transakcji Spółka otrzymuje stałą stopę procentową w wyso-

kości 4,1750%. Wycena transakcji na dzień 31.12.2025 wyniosła - 547 tys. zł.

W roku 2025 spółka poniosła koszty z tyt transakcji IRS w łącznej kwocie 25 tys.. Okresem rozliczeniowym dla transakcji

IRS jest kwartał, brak jest możliwości wskazania średniego kosztu z tyt. zabezpieczenia IRS z uwagi na uzależnienia kosztu

od poziomu stopy referencyjnej WIBOR 3M.

Wartość nominalna transakcji IRS zawartych przez Spółkę:

Dane w tys. zł 2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

Waluta

Wartość nominalna transakcji

IRS zawartej dnia 24.07.2025 30 000

27 860

25 720

21 440

17 160

7 160

880

PLN

Wartość nominalna transakcji

IRS zawartej dnia 11.07.2022 35

EUR

Wartość nominalna transakcji

IRS zawartej dnia 14.03.2022 105

EUR

Wartość nominalna transakcji

IRS zawartej dnia 30.08.2022 1 804

1 417

031

644

EUR

W 2025 roku w celu ograniczenia ryzyka zmiany stóp procentowych Spółka posiadała łącznie 4 aktywne transakcje IRS.

W wyniku wycen transakcji IRS na 31.12.2025 rozpoznano część efektywną zabezpieczenia o wartości ujemnej 599

tys. zł brutto prezentowanej w kapitale z aktualizacji wyceny w wartości netto -485 tys. zł.

31.12.2025

31.12.2024

Kapitał własny 323 774

324 614

Kapitał podstawowy 8 363

8 363

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 26 309

26 309

Kapitały rezerwowe oraz pozostałe kapitały 289 103

289 942

w tym kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów pochodnych -485

-63

Akcje własne (-)

Zysk (strata) z lat ubiegłych

Wynik roku bieżącego 28 433

43 718

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Zapasy

Zapasy są wyceniane w cenach nabycia lub kosztach wytworzenia, nie wyższych niż wartość netto możliwa do uzyska-

nia.

Do kosztu wytworzenia produkcji w toku lub wyrobów gotowych Spółka zalicza wszystkie koszty bezpośrednie oraz

zmienne koszty pośrednie wytworzenia składnika zapasów oraz tę część stałych kosztów pośrednich, która została po-

niesiona w ramach wykorzystania normalnych zdolności produkcyjnych.

Spółka corocznie ustala plan produkcyjny dla każdego miesiąca dla wydziału produkcyjnego (ilościowo – masa wypro-

dukowanych wyrobów gotowych). Jeżeli realizacja planu nie przekroczy 90%, proporcjonalną do niezrealizowanego

planu część stałych pośrednich kosztów produkcji nie zalicza się do kosztów wytworzenia zapasów. Ponadto do kosztu

wytworzenia zapasów nie są kwaliﬁkowane stałe pośrednie koszty produkcyjne za okres przestoju zakładu lub wydzia-

łów, jeżeli przestój przekroczy jeden dzień roboczy.

Koszty niewykorzystanych zdolności produkcyjnych odnoszone są w koszty podstawowej działalności operacyjnej w

miesiącu poniesienia.

Do kosztu wytworzenia zapasów nie są wliczane różnice kursowe lub odsetki dotyczące zobowiązań ﬁnansujących za-

pasy.

Koszty zakupu odnoszone są w zwiększenie wartości materiałów, o ile jest możliwe ich bezpośrednie przyporządkowa-

nie. Rozchód zapasów wyceniany jest według metody pierwsze przyszło – pierwsze wyszło (FIFO).

Zapas produktów gotowych produkcji wydziału konstrukcji stalowych i osprzętu wyceniany jest w cenach ewidencyjnych

odpowiadających planowanym kosztom wytworzenia. Różnice rzeczywistego kosztu wytworzenia do kosztu w cenach

ewidencyjnych odnosi się jako odchylenia i rozlicza się je w wynik ﬁnansowy okresu proporcjonalnie do wartości wyro-

bów gotowych odniesionych w wynik okresu w cenach ewidencyjnych.

Na koniec okresu sprawozdawczego Spółka porównuje wycenę zapasów według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia

do wartości netto możliwej do uzyskania. Dla pozycji, dla których wartość netto możliwa do uzyskania jest niższa od war-

tości bilansowej Spółka dokonuje odpisu do wartości netto możliwej do uzyskania.

Spółka ustala zaawansowanie prac kontraktów o usługę budowlaną udziałem kosztów poniesionych na kontrakcie w

kosztach planowanych kontraktu. Do pomiaru zaawansowania prac nie uwzględnia się poniesionych kosztów nie obję-

tych planem. Do kosztów poniesionych zalicza się koszty materiałowe, o ile dotyczą one materiałów wbudowanych zgod-

nie z planem. Materiały niewbudowane zalicza się do zapasu materiałów.

Wycenione na moment nabycia prawa do użytkowania rozpoznane w ramach zapasów podlegają amortyzacji liniowej

przez cały okres użytkowania i ﬁnansowania. Odsetki zobowiązania leasingowego ﬁnansującego te prawa podlegają ak-

tywacji.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej. Wykazana w sprawozdaniu z przepływów

pieniężnych pozycja „Środki pieniężne i ich ekwiwalenty” składa się z depozytów płatnych na żądanie oraz tych lokat,

które są łatwo wymienialne na określoną kwotę środków pieniężnych oraz które są narażone na nieznaczne ryzyko

zmiany wartości (o zapadalności do 12 miesięcy).

Do środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania Spółka zalicza środki:

 stanowiące zabezpieczenie gwarancji bankowych,

 zgromadzone na rachunkach podzielonej płatności,

 zgromadzone na rachunkach powierniczych.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Kapitały własne

Spółka zalicza do kapitałów własnych:

 Równowartość wyemitowanych instrumentów kapitałowych (akcje, opcje na akcje itp.). Instrumenty kapitałowe

Spółka odróżnia od zobowiązań zgodnie z wymaganiami MSR 32 „Instrumenty ﬁnansowe – prezentacja”, tj. do instru-

mentów kapitałowych zaliczane są wyłącznie instrumenty, z których nie wynika umowny obowiązek wydania środ-

ków pieniężnych lub innego składnika aktywów ﬁnansowych innej jednostce, lub wymiany aktywów ﬁnansowych lub

zobowiązań ﬁnansowych z inną jednostką na warunkach potencjalnie niekorzystnych. W zależności od regulacji

prawnych kapitały podlegają ujęciu jako kapitał podstawowy, zapasowy lub rezerwowy.

 W przypadku emisji instrumentów złożonych, składających się z instrumentu kapitałowego i zobowiązania ﬁnanso-

wego (np. obligacje zamienne na akcje) Spółka wyodrębnia i wycenia instrument kapitałowy prezentując jego war-

tość jako kapitały własne.

 Zyski zatrzymane – w zależności od decyzji akcjonariuszy prezentowane jako kapitały zapasowe lub kapitały rezer-

wowe. Wyceniane są w wartości nominalnej.

 Skutki wyceny aktywów i pasywów odnoszone bezpośrednio w kapitały własne – prezentowane jako kapitały rezer-

wowe. Wyceniane są w wartości nominalnej.

 Niepodzielony wynik z lat poprzednich. Wyceniany jest w wartości nominalnej.

Kapitały własne nie podlegają przeszacowaniom, za wyjątkiem wystąpienia hiperinﬂacji.

Rezerwy

Spółka tworzy rezerwy na następujące świadczenia pracownicze:

 Odprawy emerytalne i rentowe – przy zastosowaniu metod aktuarialnych. Wartość rezerw jest szacowna na dzień

bilansowy przez niezależnego aktuariusza. Naliczone rezerwy są równe zdyskontowanym płatnościom, które w

przyszłości zostaną dokonane i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Spółka stosuje uproszczenie praktyczne, ca-

łość zmian wartości wyceny zobowiązania z tytułu odpraw na świadczenia emerytalne i rentowe (łącznie z zyskami

/stratami aktuarialnymi) ujmowana jest jako zysk lub strata w okresie.

 Niewykorzystane urlopy pracownicze – są szacowane jako iloczyn średniego wynagrodzenia w Spółce stanowią-

cego na dzień bilansowy podstawę do wypłaty ekwiwalentu za niewykorzystany urlop (z uwzględnieniem narzutów

obciążających koszty pracodawcy) i liczby dni niewykorzystanego urlopu;

 Inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze dotyczące okresu sprawozdawczego – premie, wynagrodzenia itp.

– traktowane są jako zobowiązania, jeżeli ich wartość jest określona i bezwarunkowa. W innym wypadku ujmowane

są jako rezerwy.

Spółka tworzy następujące rezerwy na inne tytuły:

 Na skutki sporów prawnych – w wysokości pełnej wartości przedmiotu sporu i przewidywanych kosztów związanych

ze sporem, jeżeli z oceny prawnej wynika średnie lub wysokie prawdopodobieństwo przegranej;

 Na naprawy gwarancyjne i koszty reklamacji – tworzone na podstawie historycznej relacji kosztów napraw ponie-

sionych do przychodów ze sprzedaży objętych gwarancją produktów;

 Na przyszłe straty z operacji gospodarczych w toku – tworzone, jeżeli umowa, której stroną jest Spółka rodzi obcią-

żenia, np. podpisano kontrakt, który przyniesie straty, nie wywiązano się z warunków kontraktu, co spowoduje obo-

wiązek wypłaty odszkodowań;

 Na koszty restrukturyzacji – jeżeli warunki przeprowadzenia restrukturyzacji zostały ustalone i upublicznione przed

zakończeniem roku obrotowego.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Rozliczenia międzyokresowe kosztów

Spółka rozlicza w czasie koszty poniesione, które dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych. W szczególności roz-

liczeniu proporcjonalnie do upływu czasu podlegają:

 Koszty ubezpieczeń;

 Koszty prenumerat i abonamentów;

 Z góry opłacone koszty dostarczanych mediów, najmu itp.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów

Dotacje i pomoc państwa

Dotacje do kosztów lub przychodów poniesionych lub uzyskanych w przeszłości ujmuje się jako przychód w okresie, w

którym stały się należne. Dotacje prezentuje się jako odrębną pozycję przychodów z podstawowej działalności operacyj-

nej, chyba, że dotyczą kosztów lub przychodów pozostałej działalności operacyjnej – wtedy prezentuje się je jako pozo-

stałe przychody operacyjne.

Dotacje do aktywów ujmuje się jako przychody przyszłych okresów i rozlicza w przychody proporcjonalnie do wartości

dotowanego aktywa odpisanego w koszty. Rozliczoną część dotacji prezentuje się jako przychód na tym samym poziomie

rachunku zysków i strat, na którym ujmowane są koszty dotyczące dotowanego składnika aktywów.

Podatek dochodowy

Dochód do opodatkowania (strata podatkowa) Spółki stanowi dochód (strata) za dany okres, ustalony zgodnie z zasadami

ustanowionymi przez polskie władze podatkowe, na podstawie których podatek dochodowy podlega zapłacie (zwrotowi).

Podatek bieżący jest to kwota podatku dochodowego podlegającego zapłacie (zwrotowi) od dochodu do opodatkowania

(straty podatkowej) za dany okres.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego stanowią kwoty przewidziane w przyszłych okresach do odliczenia

od podatku dochodowego ze względu na:

 Ujemne różnice przejściowe,

 Przeniesienie na kolejny okres nierozliczonych strat podatkowych oraz

 Przeniesienie na kolejny okres niewykorzystanych ulg podatkowych.

Obciążenie podatkowe (przychód podatkowy) składa się z bieżącego obciążenia podatkowego (bieżącego przychodu

podatkowego) oraz odroczonego obciążenia podatkowego (odroczonego przychodu podatkowego).

Spółka tworzy rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego (ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego po-

datku dochodowego), we wszystkich tych przypadkach, w których realizacja lub rozliczenie wartości bilansowej skład-

nika aktywów lub pasywów spowoduje zwiększenie (zmniejszenie) kwoty przyszłych płatności podatkowych w porów-

naniu do kwoty, która byłaby właściwa, gdyby ta realizacja lub rozliczenie nie wywoływałaby skutków podatkowych.

Bieżącej wyceny należności i zobowiązań podatkowych należy dokonywać w kwotach wymagających zapłaty według

stawek obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy.

Na podstawie sporządzanych prognoz wyników ﬁnansowych w latach następnych należy ocenić, czy istnieją przesłanki

(planowany dochód do opodatkowania) do tworzenia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub dokonania

korekty jego wartości.

Spółka nie dyskontuje aktywów i rezerw z tytułu podatku odroczonego.

Aktywa i rezerwy od różnic przejściowych, których skutki odniesiono bezpośrednio na kapitał własny, zostaną odniesione

na kapitał własny a nie w wynik okresu.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Należności i zobowiązania podatkowe podlegają odrębnemu ujawnieniu w sprawozdaniu ﬁnansowym, podobnie jak ak-

tywa i rezerwy z tytułu ODPD.

Nie należy kompensować zobowiązań i należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego. Kompensata jest dopusz-

czona jedynie wtedy, gdy Spółka:

 Posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat ujmowanych kwot,

 Ma zamiar zapłacić podatek w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie.

Nie należy kompensować aktywów i rezerw z tytułu ODPD. Kompensata jest dopuszczona jedynie wtedy, gdy Spółka:

 Posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat ujmowanych kwot,

 Aktywa i rezerwy dotyczą podatku dochodowego nałożonego na jednego podatnika lub wielu podatników pod kil-

koma warunkami.

Spory z organami skarbowymi skutkują ujęciem zobowiązań warunkowych. Jeżeli prawdopodobieństwo niekorzystnego

rozstrzygnięcia jest wysokie, Spółka ujmuje rezerwy zgodnie z MSR 37 „Rezerwy”.

Transakcje w walutach obcych

Walutą funkcjonalną Spółki jest złoty polski (PLN). Spółka sporządza sprawozdania ﬁnansowe w walucie funkcjonalnej.

Spółka wycenia transakcje w walutach obcych według kursu natychmiastowej wymiany na dzień transakcji. Przyjmuje

się, że kursem natychmiastowej wymiany na dzień transakcji jest kurs średni NBP z dnia poprzedzającego transakcję.

Spółka wycenia na dzień bilansowy aktywa i pasywa wyrażone w walutach obcych:

 Pieniężne (waluty oraz należności i zobowiązania wyrażone w walutach obcych) – wg kursu natychmiastowej wy-

magalności na dzień bilansowy, tj. wg kursu średniego NBP na dzień bilansowy,

 Pozycje niepieniężne wyceniane wg kosztu historycznego – wg kursu z dnia transakcji, tzn. nie podlegają przesza-

cowaniu na dzień bilansowy,

 Pozycje niepieniężne wyceniane wg wartości godziwej – przy zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywały

w dniu, na który ustalono wartość godziwą, tj. kursu średniego NBP na ten dzień.

Jeżeli skutki wyceny pozycji niepieniężnej w wartości godziwej odnoszone są w kapitały własne, w ten sam sposób uj-

mowane są różnice kursowe z wyceny. W innym wypadku różnice kursowe ujmowane są w wyniku okresu.

Przychody

Przychody i koszty uzyskane ze sprzedaży instrumentów ﬁnansowych wykazuje się w dacie wyłączenia zbywanego in-

strumentu ﬁnansowego z bilansu zgodnie z MSSF 9.

Przychód wycenia się w wartości godziwej zapłaty. Jeżeli termin płatności jest odroczony, przychody należy ująć w dacie

powstania w kwocie zdyskontowanej. Wartość dyskonta stanowi przychód odsetkowy (ﬁnansowy) ujmowany zgodnie

z efektywną stopą procentową w okresie odroczonego terminu płatności. Nie dyskontuje się przychodów, jeżeli termin

płatności nie przekracza 180 dni.

Tym samym, Spółka ujmuje przychody z umów z klientami, tylko gdy zostały spełnione wszystkie poniższe warunki:

 strony umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,

 jednostka jest w stanie zidentyﬁkować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przeka-

zane;

 jednostka jest w stanie zidentyﬁkować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;

 umowa ma treść ekonomiczną oraz

 jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi,

które zostaną przekazane klientowi.

Przychód należy rozpoznawać w momencie, kiedy spełnione zostaje zobowiązanie do wykonania świadczenia poprzez

przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy

klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Ponadto przychód uznaje się za osiągnięty, jeżeli kwotę

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

przychodów można wiarygodnie oszacować i istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści

ekonomiczne z tytułu transakcji oraz jeżeli poniesione koszty można wycenić w sposób wiarygodny.

Przychody ze sprzedaży produkcji deweloperskiej rozpoznawane są w momencie przekazania na ﬁnalnego odbiorcę

kontroli nad nabywaną nieruchomością. Przesłanką wskazującą na przeniesienie kontroli jest przeniesienie wszystkich

znaczących ryzyk oraz korzyści wynikających z posiadania nieruchomości. Spółka uznaje, że transfer ryzyk i korzyści

następuje po spełnieniu następujących warunków:

 zakończenia budowy,

 wcześniejszego z dwóch zdarzeń: odbioru lokalu protokołem przekazania lub w sprzedaży w formie aktu.

Przy ustalaniu momentu osiągnięcia przychodów stosuje się Międzynarodowe Warunki Handlu – „Incoterms”. (Interna-

tional Commercial Terms), opracowane przez Międzynarodową Izbę Handlową w Paryżu, zwaną MIH.

Zgodnie ze wskazaniami standardu przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie oraz w stopniu odzwierciedlającym

spełnienie przez Jednostkę zobowiązania do wykonania świadczenia lub dostawy towaru. Spełnienie zobowiązania na-

stępuje w momencie uzyskania przez klienta kontroli nad przekazanym składnikiem aktywów. Przychody ze sprzedaży

ujmuje się w wysokości ceny transakcyjnej, tj. w wysokości, co do której oczekuje się zapłaty. W przypadku, gdy wysokość

przychodu jest zmienna, zgodnie z nowym standardem kwoty zmienne są zaliczane do przychodów, o ile istnieje duże

prawdopodobieństwo, że w przyszłości nie nastąpi odwrócenie ujęcia przychodu w wyniku przeszacowania wartości.

Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania

świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeśli spełniony jest jeden z następujących warunków:

 klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia w miarę jego wykonywania,

 w wyniku wykonania świadczenia powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym składnikiem

aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient,

 w wyniku wykonania świadczenia nie powstaje składnik o alternatywnym zastosowaniu dla Spółki, a przysługuje jej

egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie. W przypadku kontraktów generalnego wy-

konawstwa spełniają niniejsze kryterium.

Zarówno w przypadku świadczenia przez Spółkę usług budowlanych jak i dostawy osprzętu do maszyn budowlanych

zasadniczo powstaje jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia. Tym samym kwestia przypisania ceny transakcyj-

nej do zobowiązania do wykonania świadczenia nie wymaga szacowania. W przypadku umów o usługę budowlaną sza-

cunku wymaga stopień zaawansowania prac oraz oczekiwanej marży.

W przypadku, gdy cena zależna jest od zdarzeń przyszłych lub jeżeli istnieje zamiar udzielenia rabatu na koniec trwania

umowy Spółka szacuje cenę za wykonanie zobowiązania i zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wyna-

grodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwró-

cenie.

Koszty prowizji ze sprzedaży rozliczane są w momencie sprzedaży lokalu.

Spółka nie identyﬁkuje komponentu ﬁnansującego w umowach w odniesieniu do kaucji zatrzymanych, w których kwota

zatrzymana stanowi zabezpieczenie dobrego wykonania kontraktu ze względu na niewielką istotność.

Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia spełnianego w miarę upływu czasu Spółka ujmuje przychody w

oparciu o metody pomiaru oparte na nakładach (metoda udziału kosztów poniesionych do dnia ustalenia przychodów w

całkowitych kosztach świadczenia).

Dywidendy należy ujmować w momencie ustalenia praw udziałowców do ich otrzymania.

Przychody ﬁnansowe

Przychody i koszty uzyskane ze sprzedaży instrumentów ﬁnansowych wykazuje się w dacie wyłączenia zbywanego in-

strumentu ﬁnansowego z bilansu zgodnie z MSSF 9.

Dywidendy należy ujmować w momencie ustalenia praw udziałowców do ich otrzymania. Przychody z tytułu odsetek od

aktywów ﬁnansowych (wycenianych odpowiednio: w zamortyzowanym koszcie, w wartości godziwej przez rachunek

zysków i strat lub w wartości godziwej przez rachunek innych całkowitych dochodów) ujmowane są w przychodach ﬁ-

nansowych.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Koszty

Koszty ujmowane są w ciężar wyniku w dacie ich poniesienia, tzn. w dacie wyłączenia aktywów lub ujęcia zobowiązań,

którym odpowiadają.

Koszty świadczeń pracowniczych ujmowane są w okresie, w którym pracownicy świadczyli dotyczącą ich pracę.

Koszty ﬁnansowania zewnętrznego

Ujmowane są jako koszty okresu, w którym je poniesiono, z wyjątkiem kosztów, które można bezpośrednio przyporząd-

kować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów. Należy je wówczas aktywować jako

część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów.

Zasady rozliczania umów o budowę

Dla realizowanych umów o budowę niestanowiącą działalności deweloperskiej, dla których zobowiązania do wykonania

świadczenia na rzecz Klienta spełniane są w czasie Spółka ujmuje przychody w miarę upływu czasu, mierząc stopień

całkowitego spełnienia tego zobowiązania do wykonania świadczenia na podstawie zaawansowania prac.

Zaawansowanie prac, jeśli jest to możliwe, ustalane jest na podstawie udziału kosztów poniesionych do kosztów budże-

towanych dla projektu. Do kosztów poniesionych nie uwzględnia się wartości materiałów przekazanych na budowę, ale

niewbudowanych zgodnie z przeznaczeniem.

Marża rozpoznawana jest na podstawie porównania wartości kontraktu do planowanych kosztów (budżetu).

Łączną różnicę między przychodami oszacowanymi a przychodami zafakturowanymi ujmuje się jako należności z tytułu

umów o budowę (różnica dodatnia) lub zobowiązania z tytułu umów o budowę (różnica ujemna).

Rozliczanie kosztów działalności deweloperskiej

Do kosztu wytworzenia obiektów w ramach prowadzonej działalności deweloperskiej, ujmuje się koszty spełniające kry-

teria technicznego kosztu wytworzenia, obejmujące:

 Bezpośrednie koszty wytworzenia,

 Pośrednie koszty związane w wytworzeniem obiektów, w szczególności:

o Koszty wydziałowe logistyki (paliwo, utrzymanie samochodów, zarządzanie logistyką, wynagrodzenia

kierowców w sytuacji, gdy samochody wykorzystywane są na różnych projektach) – rozliczane na pro-

jekty deweloperskie oraz generalne wykonawstwo według klucza bezpośrednich kosztów wytworze-

nia.

o Koszty działu zaopatrzenia generalnego wykonawstwa i działalności deweloperskiej - rozliczane na

projekty deweloperskie oraz generalne wykonawstwo według klucza bezpośrednich kosztów wytwo-

rzenia.

Spółka wyodrębnia urządzenia księgowe (konta) dla każdego projektu deweloperskiego (Zlecenie). Kryterium wyodręb-

nienia Zlecenia jest przewidywany czas ukończenia budowy wszystkich obiektów (budynków i budowli) objętych danym

zleceniem oraz podobieństwo obiektów objętych Zleceniem. W ramach jednego zlecenia nie należy ujmować nakładów

na wytworzenie obiektów, których planowane ukończenie używania różni się o więcej niż 6 miesięcy (tj. najwcześniej

ukończony w ramach zlecenia obiekt zostanie ukończony wcześniej niż 6 miesięcy przed ostatnim ukończonym w ra-

mach zlecenia obiektem). W ramach jednego zlecenia nie należy ujmować obiektów, dla których przewidywany koszt

wytworzenia PU (powierzchni użytkowej lokalu) różni się bardziej niż o 20%. Po ukończeniu zlecenia, koszty są rozliczane

na metr kwadratowy PU według następującego algorytmu:

 TKW 1m2 PU = [(PKZR) – (POPS)*(CPOPS)]/(PUO)

 Gdzie:

o TKW – techniczny koszt wytworzenia

o PKZR – poniesione koszty zlecenia razem

o POPS – powierzchnia obiektów pomocniczych podlegających sprzedaży (garaże, piwnice)

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

o CPOPS – oczekiwana cena sprzedaży metra kwadratowego obiektów pomocniczych

o PUO – powierzchnia użytkowa lokali ogółem

Powyższy algorytm zakłada, że powierzchnie pomocnicze podlegają wycenie według spodziewanych przychodów ze

sprzedaży, analogicznie jak produkcja pomocnicza. Koszty obiektów wspólnych rozliczane są proporcjonalnie na metr

kwadratowy PU.

W przypadku, gdy dane w ramach danego zlecenia obiekt został ukończony i podlega sprzedaży lub oddaniu do używa-

nia przed ukończeniem innych obiektów (o ile inne obiekty planowane są do ukończenia nie później niż w ciągu 6 miesięcy

od ukończenia pierwszego obiektu w ramach zlecenia), wówczas koszty rozliczane są na metr kwadratowy PU ukończo-

nego obiektu według następującego algorytmu:

 FTKW 1m2 PU = [(PKZR) + (FKZR) – (POPS)*(CPOPS)]/(PUO)

 Gdzie:

o TKW – szacowany techniczny koszty wytworzenia

o FKZR – Szacowane przyszłe koszty niezbędne do ukończenia zlecenia

Po ukończeniu zlecenia (nie dalej niż w ciągu 6 miesięcy) koszty ustalane są ostatecznie i FTKW jest korygowany do TKW.

W przypadku, gdy pierwotne założenie, że wszystkie obiekty w ramach zlecenia zostaną zakończone w ciągu 6 miesięcy

a wartość kosztu wytworzenia 1 m2 PU realizowanych obiektów nie będzie się różnić bardziej niż o 20% nie znajdzie

potwierdzenia, spółka rozdziela zlecenia zgodnie z obowiązującymi kryteriami i wszystkie wcześniej poniesione w ra-

mach zlecenia koszty podlegają ponownej dekretacji w podziale na nowe zlecenia.

Jeżeli spółka ponosi istotne nakłady na części wspólne dotyczące wielu zleceń, nakłady te podlegają podziałowi na zle-

cenia proporcjonalnie do PU, przy czym rozliczenia dokonuje się wyłącznie w odniesieniu do zleceń otwartych lub plano-

wanych do otwarcia w ciągu 12 miesięcy od dnia poniesienia tych nakładów.

Segmenty

Kierownictwo Spółki zdecydowało o zorganizowaniu jej w oparciu o kryterium zróżnicowanych produktów i usług. Nie

wyodrębnia się segmentu, jeżeli przychody lub zyski/straty lub aktywa segmentu stanowią mniej niż 10% odpowiednio

przychodów, zysków/strat lub aktywów wszystkich segmentów, przy czym w podziale na segmenty prezentuje się co

najmniej 75% jednostkowych przychodów, zysków i aktywów z MSSF 8 „Segmenty operacyjne”.

Podział na segmenty odpowiada podziałowi na podobne produkty lub usługi. W związku z reorganizacją Grupy Dekpol i

wydzieleniem segmentów do osobnych podmiotów pełna informacja na temat segmentów działalności prezentowana

jest w skonsolidowanym sprawozdaniu ﬁnansowym Grupy Dekpol.

Ujawnienia dotyczące wartości godziwej aktywów i zobowiązań

Spółka wycenia w wartości godziwej wyłącznie inwestycje w nieruchomości oraz instrumenty pochodne. Stosowane wy-

ceny zamieszczane są w sprawozdaniach ﬁnansowych, przy czym wycena nieruchomości inwestycyjnych jest dokony-

wana, stosowanie do polityki rachunkowości, raz do roku.

Przyjęte metody oszacowania wartości godziwej ujawniane są w dodatkowej nocie objaśniającej. Nieruchomości wyce-

niane są z zastosowaniem metod z poziomu 3 hierarchii wartości godziwej (metody porównawcze, pozostałościowe itp.).

Instrumenty pochodne wyceniane są z zastosowaniem wyceny do wartości godziwej przygotowanej przez profesjonalny

podmiot z zastosowaniem metod z 2 poziomu hierarchii wartości godziwej.

W okresie objętym historycznymi danymi ﬁnansowymi nie wystąpiły przeniesienia między poziomem 1 a 2 hierarchii war-

tości godziwej.

Ze względu na charakter aktywów i zobowiązań ﬁnansowych Spółka nie identyﬁkuje przesłanek, dla których miałaby wy-

stępować istotna różnica między ich wartością bilansową a wartością godziwą. W szczególności istotne zobowiązania

ﬁnansowe oprocentowane są na zasadach rynkowych, z zastosowaniem zmiennej stopy procentowej. W zakresie akty-

wów ﬁnansowych występują głównie należności wymagalne w terminie do 1 roku oraz środki pieniężne. Spółka nie przy-

gotowuje wycen wartości godziwej aktywów i zobowiązań ﬁnansowych dla celów zarządczych.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Zysk przypadający na jedną akcję

Zgodnie z MSR 33 podstawowy zysk przypadający na jedną akcję przedstawiony jest jako iloraz zysku lub straty, która

przypada na zwykłych akcjonariuszy jednostki dominującej do średniej ważonej liczby akcji zwykłych występujących w

ciągu danego okresu. Do wyliczenia zysku przypadającego na zwykłych akcjonariuszy jednostka bierze pod uwagę zysk

lub stratę z działalności kontynuowanej przypadającej na jednostkę oraz zysku lub straty przypadającej na jednostkę do-

minującą. Powyższe kwoty korygowane są o wartość dywidend uprzywilejowanych po opodatkowaniu, różnice z tytułu

rozliczenia akcji uprzywilejowanych oraz o inne podobne wpływy akcji uprzywilejowanych, zaklasyﬁkowanych jako in-

strumenty kapitałowe.

Zarządzanie ryzykiem ﬁnansowym

W działalności Dekpol S.A. istotne są poniższe rodzaje ryzyk ﬁnansowych:

 Ryzyko stopy procentowej – w ramach prowadzonej działalności Spółka narażona jest na ryzyko stopy procento-

wej. Spółka posiada zobowiązania ﬁnansowe, których koszt ﬁnansowy liczony jest w oparciu o zmienną bazową

stopę procentową WIBOR i stałą marżę.

Niestabilność geopolityczna w regionie Zatoki Perskiej może pośrednio wpływać na poziom oraz zmienność stóp

procentowych poprzez oddziaływanie na ceny surowców energetycznych, w szczególności ropy naftowej. Ewentu-

alne zakłócenia w dostawach mogą prowadzić do wzrostu presji inﬂacyjnej, co z kolei może skutkować utrzymaniem

restrykcyjnej polityki monetarnej przez Narodowy Bank Polski oraz Europejski Bank Centralny. Dodatkowo wzrost

niepewności na rynkach ﬁnansowych może prowadzić do zwiększenia kosztu kapitału oraz zmienności warunków

ﬁnansowania, niezależnie od formalnych decyzji banków centralnych. W konsekwencji powyższe czynniki mogą

wpływać na poziom kosztów ﬁnansowych Spółki oraz zwiększać niepewność w zakresie planowania przepływów

pieniężnych. Spółka monitoruje sytuację i analizuje jej potencjalny wpływ na strukturę ﬁnansowania oraz ryzyko

stopy procentowej.

 Ryzyko kursowe – Spółka narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje

w wyniku dokonywania przez Emitenta sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż waluta krajowa. W celu ogra-

niczenia ryzyka wahań kursów walutowych, w rozliczeniach walutowych związanych ze sprzedażą eksportową i

zakupami z importu, w Spółce w dużej mierze wykorzystuje się naturalny hedging, skutkujący zrównoważeniem

przepływów walutowych. W czasie krótkoterminowej i dającej się ustalić nierównowagi w przepływach walutowych

Spółka wykorzystuje walutowe instrumenty pochodne do zabezpieczania w sposób nierzeczywisty przyszłych prze-

pływów pieniężnych.

 Ryzyko kredytowe – Spółka jest narażona na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko, że dłużnicy nie wywiążą się

ze swoich zobowiązań i tym samym spowodują poniesienie strat przez Spółkę. Dzięki bieżącemu monitorowaniu sta-

nów należności oraz podejmowaniu działań windykacyjnych, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności

jest ograniczone. Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się dłużników Spółki z zobowią-

zań i jest związane z trzema głównymi obszarami:

o wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawiera się transakcje sprzedaży,

o wiarygodnością kredytową instytucji ﬁnansowych, z którymi zawiera się transakcje zabezpieczające lub które

pośredniczą w ich zawieraniu, a także tych w których lokowane są wolne środki pieniężne,

o kondycją ﬁnansową spółek zależnych – pożyczkobiorców.

W ujęciu szczegółowym źródła ekspozycji na ryzyko kredytowe stanowią:

o środki pieniężne i lokaty bankowe,

o instrumenty pochodne,

o należności od odbiorców,

o udzielone pożyczki,

o udzielone gwarancje i poręczenia

o pozostałe aktywa ﬁnansowe.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Odpis na oczekiwane straty kredytowe wycenia się w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie

życia należności. Na potrzeby estymacji wyodrębniono 7 grup ryzyka w oparciu o kryterium dni opóźnienia w terminie

płatności, zgodnie z przedziałami przedstawionymi poniżej. Współczynniki niewypełnienia zobowiązania oblicza się dla

następujących przedziałów:

1. należności nieprzeterminowane

2. należności przeterminowane od 1 do 30 dni

3. należności przeterminowane od 31 do 60 dni

4. należności przeterminowane od 61 do 90 dni

5. należności przeterminowane od 91 do 180 dni

6. należności przeterminowane od 180 do 1 roku

7. powyżej 1 roku

Spółka stosuje model uproszczony (przy wykorzystaniu matrycy rezerw) w oparciu o wiedzę ekspercką w którym odpisy

oblicza się dla należności handlowych zaliczanych do różnych przedziałów wiekowych (okresów przeterminowania),

przy zastosowaniu współczynnika niewypełnienia zobowiązania. Współczynnik niewypełnienia zobowiązania ustala się

w oparciu o dane historyczne (wyliczone na bazie ostatniego 1 roku) skorygowane o wpływ przyszłych czynników. Model

uwzględnia wpływ czynników makroekonomicznych.

W 2025 roku wystąpiło przekroczenie 10% wartości przychodów ze sprzedaży Spółki u trzech kontrahentów.

W ocenie Zarządu na podstawie dostępnych danych historycznych oraz wieloletniego doświadczenia we współpracy z

kluczowymi klientami, występuje niski stopień ryzyka kredytowego dla znaczącego kontrahenta i nie wzrosło ono znacz-

nie od początkowego ujęcia.

 Ryzyko płynności – Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do re-

gulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków

ﬁnansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego ﬁnansowania lub reﬁnansowania swo-

jego zadłużenia. Ponadto ryzyko dotyczy sytuacji potencjalnego naruszenia kowenantów umów kredytowych lub za-

wartych w warunkach emisji obligacji, które mogą skutkować postawieniem zobowiązań w stan natychmiastowej

wymagalności. Spółka zawiera umowy kredytowe w celu ﬁnansowania inwestycji z różnymi bankami. Terminy płat

kolejnych rat dostosowywane są do przewidywanych wpływów ze sprzedaży poszczególnych inwestycji. Ponadto

Spółka emituje obligacje, których terminy wykupów są rozłożone w czasie, bez nadmiernej kumulacji w jednym okre-

sie. Spółka zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki

pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące) oraz długoterminowego zapotrze-

bowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach kwartalnych. Za-

potrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza po-

przez ocenę zdolności pozyskania ﬁnansowania w postaci kredytów i obligacji, możliwością zwolnienia środków z

rachunków powierniczych). Terminy wymagalności istotnych aktywów i zobowiązań zaprezentowano w dodatko-

wych notach objaśniających do rocznych sprawozdań ﬁnansowych. Zamieszczono tam też szczegółową specyﬁka-

cję wartości istotnych składników zobowiązań ﬁnansowych.

Pozostałe ryzyka wpływające na działalność Spółki zostały szerzej opisane w Sprawozdaniu Zarządu z działalności

Dekpol S.A.

Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Spółki jest zapewnienie zdolności do kontynuowania działalności, utrzymanie

bezpiecznych wskaźników kapitałowych oraz dobrego ratingu kredytowego. Spółka monitoruje stan kapitałów stosując

wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto.

Do zadłużenia netto Spółka wlicza kredyty, pożyczki, zobowiązania z tytułu emisji papierów dłużnych, zobowiązania z ty-

tułu leasingu ﬁnansowego, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne

i ekwiwalenty środków pieniężnych.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Ważne oszacowania i osądy

Szacunki Zarządu Dekpol S.A., wpływające na wartości wykazane w sprawozdaniu ﬁnansowym, dotyczą głównie:

 przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych,

 odpisów aktualizujących składniki aktywów, w tym m.in.: aktywów przeznaczonych do sprzedaży,

 zaawansowania prac ustalanego dla celów rozliczenia kontraktów o usługę budowlaną wraz z określeniem plano-

wanej marży realizowanej na kontrakcie,

 dyskonta, przewidywanego wzrostu wynagrodzeń oraz założeń aktuarialnych używanych przy obliczaniu rezerw na

odprawy emerytalne i rentowe,

 wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych,

 przyszłych wyników podatkowych, uwzględnianych przy ustalaniu aktywów na odroczony podatek dochodowy.

Stosowana metodologia ustalania wartości szacunkowych opiera się na najlepszej wiedzy Zarządu Spółki i jest zgodna z

wymogami MSSF. Metodologia ustalania wartości szacunkowych jest stosowana w sposób ciągły względem ostatniego

okresu sprawozdawczego. Zmiany odpisów aktualizujących przedstawiono w dalszej części informacji, w dodatkowych

notach objaśniających do poszczególnych pozycji aktywów.

Dodatkowe ujawnienia dotyczące zasad wyceny

Uśrednione stawki amortyzacyjne wynikają z tabel prezentujących naliczenie amortyzacji za okres i wartość brutto (po-

czątkową) dla każdej kategorii środków trwałych.

Środki trwałe i wartości niematerialne amortyzowane są w następujących okresach:

Grupa Okres

Stawka amortyzacji rocznej

Budynki i budowle 40 lat

2,5%

Maszyny i urządzenia 2 - 10 lat

10-50%

Środki transportu 3 - 7 lat

14-33%

Pozostałe środki trwałe 1 - 10 lat

10-100%

Licencje i oprogramowanie komputerowe 2 - 5 lat

20-50%

Pozostałe wartości niematerialne 5 lat

20%

Na poziomie jednostki nie występują wartości niematerialne o nieokreślonym czasie użytkowania.

W okresie objętym historycznymi informacjami ﬁnansowymi transakcje leasingu zwrotnego nie wystąpiły.

Leasingi – Spółka jako leasingodawca

Spółka występuje jako leasingodawca w zakresie umów wynajmu nieruchomości, w Toruniu przy ul. Wapiennej oraz w

Pinczynie przy ul. Gajowej, prezentowanych jako „nieruchomości inwestycyjne oddane w najem”. Leasing tych nierucho-

mości oraz ruchomości ma charakter operacyjny. W odniesieniu do nieruchomości będących przedmiotem umów lea-

singu operacyjnego Spółka zachowuje pełne prawa własności, oddając prawo do użytkowania nieruchomości najemcom

na warunkach określonych w umowach.

Specyﬁkacja przychodów z umów leasingu operacyjnego:

Dane w tys. zł 2025

2024

Przychody z tytułu leasingu operacyjnego 4 959

4 142

- w tym zmienne opłaty leasingowe, które nie są zależne od indeksu lub stopy 0

Specyﬁkacja przyszłych, stałych opłat leasingowych wynikających z zawartych umów leasingu operacyjnego (bez opłat

zmiennych) – wynikające z umowy wynajmu nieruchomości położonej w Pinczynie i w Toruniu oraz najmu ruchomości.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Dane w tys. zł 2026

2027

2028

2029

2030

Kolejne lata

do 2035 r.

Niezdyskontowane opłaty lea-

singowe do otrzymania w ko-

lejnych latach 5 083

5 211

5 341

5 474

5 611

30 231

Leasingi – Spółka jako leasingobiorca

Spółka jest stroną umów leasingu. Aktywa będące przedmiotem umów leasingu wykorzystywane są w działalności ope-

racyjnej Spółki. Spółka stosuje uproszczenia w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego (do 12 miesięcy) oraz

leasingów o niskiej wartości (wartość przedmiotu leasingu poniżej 40 tys. zł), nie ujmując ich jako prawa do użytkowania

aktywów. Leasingi tego rodzaju nie są istotne w działalności Spółki.

Spółka nie była w okresie objętym danymi historycznymi stroną subleasingu nie występowały zmienne opłaty leasin-

gowe. Na dzień bilansowy wartość pozostała do rozliczenia z tytułu leasingu zwrotnego o wartości 98 tys. zł., prezento-

wane w bilansie w pozycji „Przychody przyszłych okresów”.

Umowy leasingu zawierają opcję przedłużenia lub wypowiedzenia, nie zawierają gwarancji wartości końcowej ani kowe-

nantów. Nie występują nierozpoczęte leasingi, do których Spółka byłaby zobowiązana jako leasingobiorca.

Dodatkowe ujawnienia dotyczące prawa do użytkowania aktywów została przedstawiona poniżej:

Dane w tys. zł 2025 r.

2024 r.

Maszyny i urządzenia (netto) 8 313

5 355

Środki transportu (netto) 861

646

Pozostałe środki trwałe (netto) 537

Amortyzacja praw do użytkowania aktywów ujętych jako środki trwałe w okresie 2 136

1 006

Zwiększenia praw do użytkowania aktywów w okresie 1 324

6 910

Koszty odsetek od zobowiązań z tytułu leasingu 443

506

Na dzień bilansowy Spółka posiada salda dla leasingu krótkoterminowego na 2.601 tys. zł oraz dla długoterminowego na

kwotę 4.166 tys. zł.

Zmiany polityki rachunkowości i stwierdzone błędy dotyczące lat poprzednich i ich wpływ na wynik

ﬁnansowy i kapitał własny

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia sprawozdania ﬁnansowego są spójne z tymi, które za-

stosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania ﬁnansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku,

oraz zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych roz-

poczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku i później.

W okresie sprawozdawczym nie stwierdzono błędów dotyczących lat poprzednich w dotychczas publikowanych spra-

wozdaniach ﬁnansowych, które miałyby istotny wpływ na wynik ﬁnansowy lub/ i kapitał własny. Sprawozdanie ﬁnansowe

roku 2025 stworzone jest z zastosowaniem nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla

okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku i później.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawoz-

dawczości Finansowej

Oświadczenie o zgodności

Niniejsze sprawozdanie ﬁnansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości,

Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w

formie Rozporządzeń Komisji Europejskiej zwanymi dalej MSSF.

Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji

Spółka nie zastosowała żadnych standardów i interpretacji przed wejściem w życie.

Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące zastosowane po raz pierwszy

NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE, OBOWIĄZUJĄCE NA DZIEŃ BILANSOWY

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości

(RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu ﬁnansowym Spółki za

2025 rok:

 Zmiany do MSR 21

W sierpniu 2023 r. Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) opublikowała zmiany do MSR 21 Skutki

zmian kursów wymiany walut obcych zatytułowane „Brak wymienialności”. Zmiany te określają sposób, w jaki jednostka

powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz w jaki sposób powinna ustalić natychmiastowy

kurs wymiany (ang. spot exchange rate) w przypadku braku możliwości jej wymiany. Waluta jest uznawana za wymie-

nialną na inną walutę, jeżeli jednostka jest w stanie uzyskać tę inną walutę w terminie uwzględniającym normalne opóź-

nienie administracyjne oraz za pośrednictwem rynku lub mechanizmu wymiany, na którym lub w którym transakcja wy-

miany jednej waluty na inną walutę stworzyłaby możliwe do wyegzekwowania prawa i obowiązki. Jeżeli waluta nie jest

wymienialna na inną walutę, jednostka musi oszacować natychmiastowy kurs wymiany na dzień wyceny. Celem jed-

nostki przy szacowaniu natychmiastowego kursu wymiany jest odzwierciedlenie kursu, po którym transakcja wymiany

zostałaby przeprowadzona w dniu wyceny na warunkach rynkowych pomiędzy uczestnikami rynku w panujących wa-

runkach gospodarczych. Wprowadzone zmiany nie precyzują szczegółowych wytycznych, jak oszacować taki kurs, ale

wskazują, że w tym celu jednostka może zastosować obserwowalny kurs wymiany lub skorzystać z innej techniki szaco-

wania.

Zmiany obowiązują dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2025 r.

NOWE STANDARDY I INTERPRETACJE WCHODZĄCE W ŻYCIE PO DNIU BILANSOWYM

Następujące standardy, interpretacje i zmiany do istniejących standardów zostały wydane przez Radę Międzynarodo-

wych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finanso-

wej i oczekują na wejście w życie:

 Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów

Sprawozdawczości Finansowej

Zmiany obejmują MSSF 1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF 10 oraz MSR 7 i polegają na poprawie czytelności, dostępności i spój-

ności z innymi standardami oraz wyeliminowaniu niejednoznaczności w wybranych paragrafach.

Zmiany będą obowiązywać w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

 Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 - Zmiany w klasyﬁkacji i wycenie instrumentów ﬁnansowych

W maju 2024 roku RMSR wydała zmiany w klasyﬁkacji i wycenie instrumentów ﬁnansowych (Zmiany do MSSF 9 i MSSF

7), które:

o Wyjaśniają, że zobowiązanie ﬁnansowe jest usuwane z bilansu na „dzień rozliczenia”, tj. gdy wiążący się z nim

obowiązek został wypełniony, umorzony, wygasł lub zobowiązanie w inny sposób kwaliﬁkuje się do usunięcia z

bilansu. Wprowadzają również opcję polityki rachunkowości polegającą na zaprzestaniu ujmowania zobowią-

zań ﬁnansowych, które są rozliczane za pośrednictwem elektronicznego systemu płatności przed dniem rozli-

czenia, jeśli spełnione są określone warunki;

o Wyjaśniają, w jaki sposób oceniać charakterystykę umownych przepływów pieniężnych dla aktywów ﬁnanso-

wych, o warunkach powiązanych z kwestiami środowiskowymi, społecznymi i ładu korporacyjnego (ESG) oraz

innych podobnych;

o Zawierają dodatkowe objaśnienia w odniesieniu do aktywów bez prawa regresu (ang. non-recourse assets) i

instrumentów powiązanych na podstawie umowy (ang. contractually linked instruments);

o Wymagają, w ramach MSSF 7, dodatkowych ujawnień dla aktywów i zobowiązań ﬁnansowych o cechach wa-

runkowych, takich jak cechy powiązane z celami związanymi z ESG oraz instrumentów kapitałowych wycenia-

nych według wartości godziwej przez inne całkowite dochody;

o Publikacja tych zmian zamyka fazę klasyﬁkacji i wyceny w ramach przeglądu powdrożeniowego (ang. Post im-

plementation review, PIR) MSSF 9 Instrumenty Finansowe przeprowadzonego przez RMSR.

Zmiany będą obowiązywać dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 roku i póź-

niej. Jednostki mogą wcześniej przyjąć zmiany dotyczące klasyﬁkacji aktywów ﬁnansowych oraz odnośnych ujawnień,

a pozostałe zmiany zastosować w terminie późniejszym.

 Zmiany do MSSF 9 Instrumenty ﬁnansowe i MSSF 7 Instrumenty ﬁnansowe: Ujawnianie informacji –

umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody.

Zmiany w zakresie umów dotyczących energii elektrycznej uwarunkowanej przyrodniczo dotyczą wymogów w zakresie

możliwości zastosowania zwolnienia na użytek własny oraz rachunkowości zabezpieczeń wraz z powiązanymi ujawnie-

niami. Zakres zmian jest wąski i tylko w przypadku, gdy umowy spełniają określone cechy, będą one objęte zakresem

zmian.

Zmiany będą obowiązywać dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2026 r.

 MSSF 18 – Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach ﬁnansowych. Standard ma zastąpić MSR 1 – Pre-

zentacja sprawozdań ﬁnansowych.

W kwietniu 2024 roku RMSR wydała nowy standard nr 18. Zmiany dotyczą głównie sprawozdania (rachunku) zysków i

strat, wymaganych ujawnień odnoszących się do miar wyników oraz kwestii agregacji i dezagregacji informacji zawar-

tych w sprawozdaniu ﬁnansowym. Elementy rachunku zysków i strat klasyﬁkowane będą do kategorii: operacyjnej, inwe-

stycyjnej i ﬁnansowej.

Spółka przewiduje, że zastosowanie po raz pierwszy standardu MSSF 18 oraz powiązanych z nim zmian do pozostałych

standardów wynikających wprowadzenia Rozporządzenia UE 2026/338 będzie mieć wpływ na sprawozdanie

ﬁnansowe za rok obrotowy 2027. Wpływ ten dotyczyć będzie w głównej mierze zmian układ rachunku zysków i strat

oraz sprawozdanie z przepływów pieniężnych jak również będzie mieć wpływ na zakres ujawnień do sprawozdania

ﬁnansowego. Spółka jest aktualnie w trakcie określania tego wpływu.

Nowy standard zacznie obowiązywać w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku.

 MSSF 19 - Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: Ujawnianie informacji

W maju 2024 roku Rada wydała MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: Ujawnianie informacji

(MSSF 19), który umożliwia uprawnionym jednostkom zastosowanie ograniczonych wymogów dotyczących ujawniania

informacji przy jednoczesnym stosowaniu wymogów dotyczących ujmowania, wyceny i prezentacji zawartych w innych

MSSF. O ile nie określono inaczej, uprawnione jednostki, które zdecydują się na stosowanie MSSF 19, nie będą musiały

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

stosować wymogów dotyczących ujawniania informacji zawartych w innych MSSF. Jednostka stosująca MSSF 19 jest

zobowiązana do ujawnienia tego faktu w ramach ogólnego oświadczenia o zgodności z MSSF. MSSF 19 wymaga, aby

jednostka, której sprawozdanie ﬁnansowe jest zgodne z MSSF, w tym z MSSF 19, złożyła wyraźne i bezwarunkowe

oświadczenie o takiej zgodności.

W sierpniu 2025 roku Rada opublikowała zmiany do MSSF 19. Zmiany te ograniczają zakres wymagań dotyczących

ujawnień w odniesieniu do nowych standardów rachunkowości MSSF oraz zmian do standardów opublikowanych w

okresie od lutego 2021 roku do maja 2024 roku, które zostały w pełni uwzględnione przy pierwotnym wydaniu MSSF 19.

W szczególności Rada usunęła cele ujawniania z ograniczonych wymagań ujawnieniowych MSSF 19 w odniesieniu do

tych nowych standardów i zmian, aby uniknąć wrażenia, że jednostki stosujące MSSF 19 są zobowiązane do przedsta-

wiania ujawnień w takim samym zakresie jak jednostki, które nie stosują tego standard.

Standard ma zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku i później, przy

czym dopuszcza się wcześniejsze przyjęcie standardu.

 Zmiany do MSR 21 - Skutki zmian kursów wymiany walut obcych

Dnia 13 listopada 2025 r. RMSR wydała Zmiany do MSR 21 „Przeliczanie na walutę prezentacji będącej walutą gospodarki

hiperinﬂacyjnej”. Zmiany do MSR 21 doprecyzowują, że:

o gdy jednostka przelicza kwoty z waluty funkcjonalnej będącej walutą gospodarki niebędącej gospodarką hiper-

inﬂacyjną na walutę prezentacji będącą walutą gospodarki hiperinﬂacyjnej, jednostka przelicza te kwoty, w tym

dane porównawcze, według kursu zamknięcia obowiązującego na dzień sporządzenia najnowszego sprawoz-

dania z sytuacji ﬁnansowej (par. 41A zmienionego MSR 21);

o gdy waluta prezentacji jednostki przestaje być walutą gospodarki hiperinﬂacyjnej, a walutą funkcjonalną jed-

nostki nadal pozostaje waluta gospodarki niebędącej gospodarką hiperinﬂacyjną, jednostka stosuje prospek-

tywnie obowiązujące obecnie wymogi MSR 21 dotyczące takich przypadków, bez przekształcania danych po-

równawczych (par. 41B zmienionego MSR 21).

Ponadto, zmieniony MSR 21 wskazuje, że jednostka, której walutą funkcjonalną i walutą prezentacji jest waluta gospo-

darki hiperinﬂacyjnej (lub są to waluty różnych gospodarek hiperinﬂacyjnych) oraz ta jednostka przekształca dane po-

równawcze jednostki działającej za granicą, której walutą funkcjonalną jest waluta gospodarki niebędącej gospodarką

hiperinﬂacyjną, stosuje ogólny indeks cen, zgodnie z paragrafem 34 MSR 29 Sprawozdawczość ﬁnansowa w warunkach

hiperinﬂacji (par. 47A zmienionego MSR 21).

Zmiany będą obowiązywać dla rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 roku lub

później. Wcześniejsze zastosowanie zmian jest dozwolone, ale będzie wymagało ujawnienia.

 MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania ﬁnansowe -określenie faktycznego agenta.

Paragraf B74 MSSF 10 został zmieniony w celu wyjaśnienia, że relacja opisana w paragraﬁe B74 jest tylko jednym z

przykładów różnych relacji, które mogą istnieć pomiędzy inwestorem a innymi stronami działającymi jako faktyczni

agenci inwestora. Zmiany te mają na celu usunięcie niespójności z wymogiem zawartym w paragraﬁe B73, zgodnie

z którym jednostka powinna kierować się osądem w celu ustalenia, czy inne strony działają jako faktyczni agenci.

Zmiany będą obowiązywać w odniesieniu do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia

2026 r. i później. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone.

 MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych -metoda ceny nabycia

Paragraf 37 MSR 7 został zmieniony w celu zastąpienia terminu „metoda ceny nabycia” terminem „według ceny na-

bycia lub kosztu wytworzenia”, w związku z wcześniejszym usunięciem deﬁnicji „metody ceny nabycia”.

Zmiany będą obowiązywać w odniesieniu do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia

2026 roku i później. Wcześniejsze zastosowanie jest dozwolone.

Zdaniem Spółki zmiany do standardów oraz interpretacje wskazane powyżej nie mają istotnego wpływu na sprawozda-

nie ﬁnansowe z wyjątkiem zastosowania MSSF18.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Spółka przewiduje, że zastosowanie po raz pierwszy standardu MSSF 18 oraz powiązanych z nim zmian do pozostałych

standardów wynikających wprowadzenia Rozporządzenia UE 2026/338 będzie mieć wpływ na sprawozdanie ﬁnansowe

za rok obrotowy 2027. Wpływ ten dotyczyć będzie w głównej mierze zmian układu rachunku zysków i strat oraz sprawoz-

danie z przepływów pieniężnych jak również będzie mieć wpływ na zakres ujawnień do sprawozdania ﬁnansowego.

Spółka jest aktualnie w trakcie określania tego wpływu.

W niniejszym sprawozdaniu ﬁnansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opu-

blikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie. Spółka

jest w trakcie analizy, w jaki sposób wprowadzenie powyższych standardów i interpretacji może wpłynąć na sprawozda-

nie ﬁnansowe oraz na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie z sytuacji ﬁnansowej

Aktywa

Opis Nota

31.12.2025

31.12.2024

Aktywa trwałe

602 795

578 056

Rzeczowe aktywa trwałe

1.1

15 872

17 633

Nieruchomości inwestycyjne

33 253

32 853

Wartość firmy

Wartości niematerialne

6 221

6 705

Akcje i udziały

232 579

232 849

Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności długoterminowe

7.1

148

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe

312 756

285 392

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

2 093

2 476

Aktywa obrotowe

94 272

140 546

Zapasy

8 441

9 286

Należności z tytułu umów z klientami

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe

7.3

22 263

18 675

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe

2 368

29 118

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

61 199

83 468

w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania

1 951

2 370

Aktywa obrotowe inne niż aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane

jako przeznaczone do sprzedaży

94 272

140 546

Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

Aktywa razem

697 067

718 602

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowej Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Pasywa

Opis Nota

31.12.2025

31.12.2024

Kapitał własny

323 774

324 614

Kapitał podstawowy 10

8 363

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

26 309

Akcje własne (-)

Pozostałe kapitały rezerwowe z wyceny

-485

-63

Zyski zatrzymane:

289 588

290 005

Wynik roku bieżącego

28 433

43 718

Inne udziały kapitałowe

Zobowiązania

373 292

393 988

Zobowiązania długoterminowe

342 226

353 971

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 18

14 075

15 435

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 11.1

128

Pozostałe rezerwy długoterminowe

Kredyty, pożyczki i instrumenty dłużne długoterminowe 12.1

323 349

331 972

Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe

Zobowiązania z tytułu leasingu długoterminowe 12.1

4 166

5 833

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania długoterminowe 13.1

507

670

Zobowiązania krótkoterminowe

31 066

40 017

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych 11.1

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 11.1

3 284

2 148

Kredyty, pożyczki i instrumenty dłużne krótkoterminowe 12.1

13 137

27 133

Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe 12.1

599

Zobowiązania z tytułu leasingu krótkoterminowe 12.1

2 601

2 164

Zobowiązania z tytułu umów z klientami

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoter-

minowe 13.2

11 441

8 493

Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego

Zobowiązania krótkoterminowe inne niż związane z aktywami przeznaczo-

nymi do sprzedaży

31 066

40 017

Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży

Pasywa razem

697 067

718 602

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowej Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie z całkowitych dochodów

WARIANT KALKULACYJNY

Opis Nota

01.01.-

31.12.2025

01.01.-

31.12.2024

Przychody ze sprzedaży 15.1

41 373

52 063

Koszt własny sprzedaży 15.3

35 552

39 499

Zysk (strata) brutto ze sprzedaży

5 821

12 564

Koszty sprzedaży

628

Koszty ogólnego zarządu 15.2

6 080

8 829

Pozostałe przychody operacyjne 15.4

2 929

4 543

Zysk z okazyjnego nabycia

Pozostałe koszty operacyjne 15.5

1 604

1 783

Zysk (strata) z działalności operacyjnej

1 057

5 866

Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności

Przychody finansowe 16.1

71 391

74 090

Koszty finansowe 16.2

43 981

34 953

Zysk (strata) przed opodatkowaniem

28 466

45 003

Podatek dochodowy 17

1 285

Zysk (strata) z działalności kontynuowanej

28 433

43 718

Zysk (strata) netto

28 433

43 718

Inne całkowite dochody, które nie mogą być przeniesione do wyniku

Inne całkowite dochody, które mogą być przeniesione do wyniku

-422

470

Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych

Inne całkowite dochody przed opodatkowaniem

-422

470

Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów, które nie mogą być

przeniesione do wyniku

Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów, które mogą być prze-

niesione do wyniku

Inne całkowite dochody netto

-422

470

Całkowite dochody

28 011

44 188

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowej Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

METODA POŚREDNIA

Opis 01.01.-31.12.2025

01.01.-31.12.2024

Zysk (strata) przed opodatkowaniem 28 466

45 003

Korekty: -29 608

-24 357

Amortyzacja 4 289

3 969

Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych -400

Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finans. wycenianych przez wynik 0

Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych przeniesione z kapi-

tału 0

Odpisy aktualizujące ujęte w wyniku finansowym 6 270

Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów trwałych -124

653

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych -92

-1 565

Koszty z tytułu odsetek 36 836

33 602

Przychody z odsetek -31 377

-30 496

Przychody z dywidend -36 990

-40 000

Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem 0

Inne korekty -1 702

Zmiana stanu zapasów 845

333

Zmiana stanu należności -11 101

8 876

Zmiana stanu zobowiązań 2 733

Zmiana stanu rezerw 1 206

186

Przepływy pieniężne z działalności (wykorzystane w działalności) -1 141

20 646

Zapłacony podatek dochodowy -912

649

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej -2 053

21 294

Wydatki na nabycie wartości niematerialnych 0

-237

Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych 0

Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych -1 072

-1 472

Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych 397

3 258

Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych 0

-2 175

Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych 0

Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych 0

-155

Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych 0

Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych -11 710

Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych 0

Pożyczki udzielone -10 879

-322 899

Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych 27 376

139 383

Otrzymane odsetki 27 592

26 990

Otrzymane dywidendy 36 990

40 000

Przepływy pieniężne wynikające ze zmniejszenia (zwiększenia) wartości krótkoter-

minowych depozytów i inwestycji 0

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowej Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Inne wpływy (wydatki) z działalności inwestycyjnej 1 642

2 046

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 70 336

-115 254

Wpływy netto z tytułu emisji akcji 0

Wydatki z tytułu zmian udziału w jednostkach zależnych, które nie prowadzą do

utraty kontroli 0

Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 0

302 460

Inne wpływy (wydatki) z działalności finansowej -288

Wpływy z otrzymanych dotacji 399

Wykup dłużnych papierów wartościowych -173 357

-124 636

Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 150 000

Spłaty kredytów i pożyczek -2 824

-2 925

Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego -2 475

-2 828

Odsetki zapłacone -33 157

-30 637

Dywidendy wypłacone -28 851

-19 986

Środki pieniężne netto z działalności finansowej -90 553

121 448

Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -22 269

27 489

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 83 468

55 979

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 61 199

83 468

w tym o ograniczonej możliwości dysponowania 1 951

2 370

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w okresie sprawoz-

dawczym

Opis

Kapitał pod-

stawowy

Kapitał ze

sprzedaży ak-

cji powyżej ich

wartości no-

minalnej

Akcje własne

(-)

Pozostałe ka-

pitały rezer-

wowe z wy-

ceny

Zyski

zatrzymane

Inne udziały

kapitałowe

Udziały nieda-

jące kontroli

Razem

Saldo na początek okresu 8 363

26 309

-63

290 005

324 614

Korekty błędów lat poprzednich 0

Saldo na początek okresu po zmianach 8 363

26 309

-63

290 005

324 614

Zysk (strata) netto 0

28 433

Inne całkowite dochody netto 0

-422

Całkowite dochody 0

-422

28 433

28 011

Emisja akcji 0

Dywidendy 0

-28 851

Nabycie akcji własnych 0

Transakcje na udziałach niekontrolujących 0

Inne zmiany 0

Razem zmiany w kapitale własnym 0

-422

-418

-840

Saldo na koniec okresu 8 363

26 309

-485

289 588

323 774

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w poprzednim okresie

sprawozdawczym

Opis

Kapitał pod-

stawowy

Kapitał ze

sprzedaży ak-

cji powyżej ich

wartości no-

minalnej

Akcje własne

(-)

Pozostałe ka-

pitały rezer-

wowe z wy-

ceny

Zyski

zatrzymane

Inne udziały

kapitałowe

Udziały nieda-

jące kontroli

Razem

Saldo na początek okresu 8 363

26 309

-534

266 274

300 412

Korekty błędów lat poprzednich 0

Saldo na początek okresu po zmianach 8 363

26 309

-534

266 274

300 412

Zysk (strata) netto 0

43 718

Inne całkowite dochody netto 0

470

Całkowite dochody 0

470

43 718

44 188

Emisja akcji 0

Dywidendy 0

-19 986

Nabycie akcji własnych 0

Transakcje na udziałach niekontrolujących 0

Inne zmiany 0

Razem zmiany w kapitale własnym 0

470

23 731

24 202

Saldo na koniec okresu 8 363

26 309

-63

290 005

324 614

Dodatkowe noty

objaśniające

do Jednostkowego Sprawozdania Finansowego

Dekpol S.A.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Spis not objaśniających

1. Rzeczowe aktywa trwałe 48

1.1. Rzeczowe aktywa trwałe 48

1.2. Rzeczowe aktywa trwałe w okresie sprawozdawczym 49

1.3. Rzeczowe aktywa trwałe w poprzednim okresie sprawozdawczym 50

2. Nieruchomości inwestycyjne 51

2.1. Nieruchomości inwestycyjne 51

2.2. Nieruchomości inwestycyjne w okresie sprawozdawczym 51

3. Wartość ﬁrmy i pozostałe wartości niematerialne 52

3.1. Wartości niematerialne 52

3.2. Wartości niematerialne w okresie sprawozdawczym 53

3.3. Wartości niematerialne w poprzednim okresie sprawozdawczym 53

4. Udziały i akcje 54

5. Pozostałe aktywa ﬁnansowe 55

5.1. Pozostałe aktywa ﬁnansowe 55

6. Zapasy 55

6.1. Struktura zapasów 56

6.2. Odpisy aktualizujące zapasy 56

7. Należności 56

7.1. Należności długoterminowe 56

7.2. Odpisy aktualizujące należności długoterminowe 57

7.3. Należności krótkoterminowe 57

7.4. Odpisy aktualizujące należności krótkoterminowe 57

7.5. Struktura wymagalności w okresie sprawozdawczym 59

7.6. Struktura wymagalności w poprzednim okresie sprawozdawczym 59

7.7. Struktura przeterminowania należności w okresie sprawozdawczym 60

7.8. Struktura przeterminowania należności w poprzednim okresie sprawozdawczym 60

8. Środki pieniężne 61

8.1. Specyﬁkacja środków pieniężnych 61

9. Rozliczenia międzyokresowe 61

9.1. Rozliczenia międzyokresowe aktywne 61

10. Kapitały 62

10.1. Kapitał podstawowy 62

10.2. Zmiana liczby akcji 62

11. Rezerwy 63

11.1. Specyﬁkacja rezerw 63

11.2. Zmiana stanu rezerw w okresie sprawozdawczym 64

11.3. Zmiana stanu rezerw w poprzednim okresie sprawozdawczym 65

12. Zobowiązania ﬁnansowe 65

12.1. Specyﬁkacja zobowiązań ﬁnansowych 65

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

12.2. Wymagalność zobowiązań ﬁnansowych w okresie sprawozdawczym 66

12.3. Wymagalność zobowiązań ﬁnansowych w poprzednim okresie sprawozdawczym 66

12.4. Warunki zobowiązań ﬁnansowych 67

12.5. Prognozy zobowiązań ﬁnansowych Emitenta obligacji 71

13. Zobowiązania handlowe 72

13.1. Zobowiązania długoterminowe 72

13.2. Zobowiązania krótkoterminowe 72

13.3. Wymagalność zobowiązań w okresie sprawozdawczym 73

13.4. Wymagalność zobowiązań w poprzednim okresie sprawozdawczym 73

13.5. Przeterminowanie zobowiązań w okresie sprawozdawczym 74

13.6. Przeterminowanie zobowiązań w poprzednim okresie sprawozdawczym 74

14. Przychody przyszłych okresów 74

14.1. Specyﬁkacja rozliczeń międzyokresowych w okresie sprawozdawczym 74

14.2. Specyﬁkacja rozliczeń międzyokresowych w poprzednim okresie sprawozdawczym 75

15. Przychody i koszty operacyjne 75

15.1. Przychody ze sprzedaży 75

15.2. Koszty według rodzaju 75

15.3. Koszt własny sprzedaży 76

15.4. Pozostałe przychody operacyjne 76

15.5. Pozostałe koszty operacyjne 77

16. Przychody i koszty ﬁnansowe 77

16.1. Przychody ﬁnansowe 77

16.2. Koszty ﬁnansowe 78

17. Podatek dochodowy 78

17.1. Podatek dochodowy 78

17.2. Efektywna stopa opodatkowania 78

18. Odroczony podatek dochodowy 79

18.1. Podatek odroczony 79

18.2. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie sprawozdawczym 79

18.3 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w poprzednim okresie sprawozdawczym 79

18.4. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie sprawozdawczym 80

18.5. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w poprzednim okresie sprawozdawczym 80

19. Instrumenty ﬁnansowe 81

19.1. Instrumenty ﬁnansowe – aktywa 81

19.2. Instrumenty ﬁnansowe – zobowiązania 81

20. Ryzyka instrumentów ﬁnansowych 82

20.1. Ekspozycja na ryzyko walutowe w okresie sprawozdawczym 82

20.3. Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej w okresie sprawozdawczym 83

20.4. Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej w poprzednim okresie sprawozdawczym 83

21. Struktura geograﬁczna 83

22. Usługi budowlane 84

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

22.1. Umowy na usługi budowlane 84

23. Transakcje z jednostkami powiązanymi 84

23.1. Świadczenia dla personelu kierowniczego 84

23.2. Transakcje i salda z jednostkami powiązanymi w okresie sprawozdawczym 84

24. Inne informacje 85

24.1. Przeciętne zatrudnienie 85

24.2. Wynagrodzenie audytora 85

25. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym oraz zdarzenia po dniu bilansowym 86

26. Czynniki i zdarzenie, w tym o nietypowym charakterze, wpływające na działalność i sprawozdanie

ﬁnansowe 87

27. Zobowiązania i aktywa warunkowe 88

27.1. Specyﬁkacja zobowiązań i aktywów warunkowych 88

28. Zysk na akcję 90

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

1. Rzeczowe aktywa trwałe

1.1. Rzeczowe aktywa trwałe

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Grunty 4 595

4 604

Budynki i budowle 194

204

Maszyny i urządzenia 9 739

10 678

Środki transportu 796

862

Pozostałe środki trwałe 549

618

Środki trwałe w budowie 0

Zaliczki na środki trwałe 0

668

Wartość netto rzeczowych aktywów trwałych 15 872

17 633

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

1.2. Rzeczowe aktywa trwałe w okresie sprawozdawczym

Opis Grunty

Budynki i

budowle

Maszyny i

urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki trwałe

Środki trwałe

w budowie

Zaliczki na

środki trwałe

Razem

Wartość bilansowa brutto na początek okresu 6 004

268

18 608

3 283

1 639

668

30 470

Nabycia bezpośrednie 0

1 232

534

220

1 986

Przyjęcia ze środków trwałych w budowie 0

Zwiększenia z tytułu połączenia jednostek gospodarczych 0

Reklasyfikacje 0

666

-4

-668

Zmniejszenie/zwiększenie z tytułu aportu ZCP 0

Zmniejszenia z tytułu sprzedaży 0

-327

-480

-807

Zmniejszenia z tytułu likwidacji 0

-135

-4

-821

-961

Inne korekty 0

-16

Wartość bilansowa brutto na koniec okresu 6 004

268

20 043

3 312

1 045

30 672

Wartość umorzenia na początek okresu -1 400

-64

-7 931

-2 421

-1 022

-12 838

Zwiększenie amortyzacji za okres -9

-10

-2 703

-474

-291

-3 486

Zwiększenia z tytułu połączenia jednostek gospodarczych 0

Reklasyfikacje 0

-4

Zmniejszenie/zwiększenie z tytułu aportu ZCP 0

Zmniejszenia z tytułu likwidacji 0

821

825

Zmniejszenia z tytułu sprzedaży 0

325

374

699

Inne korekty 0

Wartość umorzenia na koniec okresu -1 409

-74

-10 305

-2 516

-496

-14 800

Wartość odpisów aktualizujących na początek okresu 0

Zwiększenia w ciągu okresu 0

Wartość odpisów aktualizujących na koniec okresu 0

Wartość netto na koniec okresu 4 595

194

9 739

796

549

15 872

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

1.3. Rzeczowe aktywa trwałe w poprzednim okresie sprawozdawczym

Opis Grunty

Budynki i

budowle

Maszyny i

urządzenia

Środki

transportu

Pozostałe

środki trwałe

Środki trwałe

w budowie

Zaliczki na

środki trwałe

Razem

Wartość bilansowa brutto na początek okresu 6 004

219

12 818

4 033

1 655

3 173

966

28 869

Nabycia bezpośrednie 0

6 469

674

3 977

668

11 792

Przyjęcia ze środków trwałych w budowie 0

Zwiększenia z tytułu połączenia jednostek gospodarczych 0

Reklasyfikacje 0

-7 150

-966

-8 116

Zmniejszenie/zwiększenie z tytułu aportu ZCP 0

Zmniejszenia z tytułu sprzedaży 0

-150

-1 424

-1 574

Zmniejszenia z tytułu likwidacji 0

-530

-20

-550

Inne korekty 0

Wartość bilansowa brutto na koniec okresu 6 004

268

18 608

3 283

1 639

668

30 470

Wartość umorzenia na początek okresu -1 328

-55

-6 055

-3 303

-933

-11 674

Zwiększenie amortyzacji za okres -72

-9

-2 544

-415

-107

-3 147

Zwiększenia z tytułu połączenia jednostek gospodarczych 0

Reklasyfikacje 0

Zmniejszenie/zwiększenie z tytułu aportu ZCP 0

Zmniejszenia z tytułu likwidacji 0

530

548

Zmniejszenia z tytułu sprzedaży 0

138

1 307

1 445

Inne korekty 0

-10

Wartość umorzenia na koniec okresu -1 400

-64

-7 931

-2 421

-1 022

-12 838

Wartość odpisów aktualizujących na początek okresu 0

Zwiększenia w ciągu okresu 0

Wartość odpisów aktualizujących na koniec okresu 0

Wartość netto na koniec okresu 4 604

204

10 678

862

618

668

17 633

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

2. Nieruchomości inwestycyjne

2.1. Nieruchomości inwestycyjne

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Grunty nie oddane w najem 0

Nieruchomości oddane w najem 33 253

32 853

Zaliczki na nieruchomości inwestycyjne 0

Wartość bilansowa netto 33 253

32 853

2.2. Nieruchomości inwestycyjne w okresie sprawozdawczym

Opis

Grunty nie od-

dane w najem

Nieruchomości in-

westycyjne od-

dane w najem

Zaliczki na nieru-

chomości in-

westycyjne

Razem

Nieruchomości inwestycyjne na początek okresu 0

32 853

Nabycie nieruchomości 0

Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości 0

Odpis z tytułu utraty wartości (-) 0

Inne zmiany (reklasyfikacje, przeniesienia itp.) (+/-) 0

Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-) 0

400

Nieruchomości inwestycyjne na koniec okresu 0

33 253

Nieruchomości objęte wyceną w okresie sprawozdawczym to nieruchomości położone w Toruniu i Pinczynie.

Wartość nieruchomości gruntowej położonej w Pinczynie na ul. Gajowej o powierzchni działki 6 992 m2 zabudowanej

halą produkcyjno-magazynowa z częścią biurową o powierzchni użytkowej 2121,50 m2, numer księgi wieczystej KW

GD1A/00071239/9, została ustalona na podstawie operatu szacunkowego niezależnego rzeczoznawcy.

Na potrzeby wyceny nieruchomości gruntowej zabudowanej oraz określenia wartości rynkowej nieruchomości grunto-

wej z wyłączeniem zabudowań zastosowano podejście porównawcze, metodę porównywania parami.

Metoda porównywania parami

Przy stosowaniu metody porównywania parami porównuje obiekt wyceniany – którego cechy są znane, lecz nie jest

znana jego wartość – kolejno z obiektami, które były przedmiotem obrotu rynkowego i których cechy są znane, jak również

ceny uzyskane w obrocie.

Określenie wartości rynkowej nieruchomości lub prawa majątkowego wymaga zrealizowania pewnej procedury. Jest to:

1. wybór obiektów porównawczych,

2. określenie zestawu cech do porównania i wybór jednostki porównawczej,

3. analiza i weryﬁkacja danych w obiektach porównawczych,

4. korygowanie cen obiektów porównawczych z tytułu występujących różnic w wartościach cech obiektu i przed-

miocie oszacowania,

5. określenie wartości obiektu szacowanego.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Wartość nieruchomości gruntowej położonej w Toruniu na ul. Wapiennej o łącznej powierzchni działki 41 066 m2 oraz

powierzchni zabudowy równej 7 910,68 m2, numer księgi wieczystej TO1T/00042725/4, została ustalona na podstawie

operatu szacunkowego niezależnego rzeczoznawcy. Na potrzeby wyceny zastosowano podeście porównawcze, me-

todę porównywania parami.

Przychody z najmu nieruchomości inwestycyjnej położonej w Pinczynie wynosiły 645 tys. zł oraz nieruchomości położo-

nej w Toruniu 3.850 tys. zł. Jednocześnie koszty poniesione na ww. nieruchomościach inwestycyjnych w 2025 roku, od-

powiednio: Pinczyn 72 tys. zł oraz Toruń 392 tys. zł.

3. Wartość ﬁrmy i pozostałe wartości niema-

terialne

3.1. Wartości niematerialne

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Wartość firmy 0

Patenty i licencje 5 499

6 302

Koszty prac rozwojowych 0

Pozostałe wartości niematerialne 722

403

Wartości niematerialne netto 6 221

6 705

Znaczącą wartość w pozycji

Patenty i licencje

stanowi wdrożenie w roku 2023 systemu klasy ERP IFS Applications na

kwotę brutto 6 561 tys. zł. Lata 2021 - 2022 były okresem wprowadzania, testowania i adaptacji systemu.

Zintegrowany system ERP wspiera Grupę Kapitałową Dekpol w szybszym rozwoju procesów i pomaga w dostarczeniu

rzetelnych informacji na temat majątku, projektów budowlanych i relacji z kontrahentami.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

3.2. Wartości niematerialne w okresie sprawozdawczym

Opis

Wartość

Firmy

Patenty i li-

cencje

Koszty prac

rozwojowych

Pozostałe

wartości nie-

materialne

Razem

Wartość bilansowa brutto na początek

okresu 1 141

8 810

403

10 354

Nabycie 0

319

Reklasyfikacje 0

Zmniejszenie/zwiększenie z tytułu aportu ZCP 0

Zmniejszenia z tytułu likwidacji 0

Wartość bilansowa brutto na koniec okresu 1 141

8 810

722

10 674

Wartość umorzenia na początek okresu -1 141

-2 508

-3 650

Zwiększenie amortyzacji za okres 0

-803

Reklasyfikacje 0

Zmniejszenie/zwiększenie z tytułu aportu ZCP 0

Zmniejszenia z tytułu likwidacji 0

Wartość umorzenia na koniec okresu -1 141

-3 311

-4 453

Wartość odpisów aktualizujących na początek

okresu 0

Wartość odpisów aktualizujących na koniec

okresu 0

Wartość netto na koniec okresu 0

5 499

722

6 221

3.3. Wartości niematerialne w poprzednim okresie sprawozdawczym

Opis

Wartość

Firmy

Patenty i li-

cencje

Koszty prac

rozwojowych

Pozostałe

wartości nie-

materialne

Razem

Wartość bilansowa brutto na początek

okresu 1 141

2 360

6 638

10 140

Nabycie 0

106

131

237

Reklasyfikacje 0

6 366

-6 366

Zmniejszenie/zwiększenie z tytułu aportu ZCP 0

Zmniejszenia z tytułu likwidacji 0

-22

Wartość bilansowa brutto na koniec okresu 1 141

8 810

403

10 354

Wartość umorzenia na początek okresu -1 141

-1 707

-2 849

Zwiększenie amortyzacji za okres 0

-823

Reklasyfikacje 0

Zmniejszenie/zwiększenie z tytułu aportu ZCP 0

Zmniejszenia z tytułu likwidacji 0

Wartość umorzenia na koniec okresu -1 141

-2 508

-3 650

Wartość odpisów aktualizujących na początek

okresu 0

Wartość odpisów aktualizujących na koniec

okresu 0

Wartość netto na koniec okresu 0

6 302

403

6 705

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

4. Udziały i akcje

Udziały i akcje Siedziba

Wartość bez

pomniejszenia o odpisy

% posiadanych udziałów /

% posiadanych głosów /

% udziału w zyskach

Nazwa jednostki 31.12.2025

31.12.2024

31.12.2025

31.12.2024

UAB DEK LT Stadyba (Litwa) Litwa 10

100%

Betpref Sp. z o.o. Pinczyn 1 076

1 076

100%

Dekpol Deweloper Sp. z o.o. Pinczyn 165 362

165 362

100%

Dekpol Steel Sp. z o.o. Pinczyn 43 735

43 735

100%

Dekpol Budownictwo Sp. z o.o. Pinczyn 2 859

2 859

100%

Kombet Sp. z o.o. Działdowo 16 205

16 205

100%

Dekpol Capital Sp. o.o. Pinczyn 5

100%

Razem: 229 253

229 253

Spółka Dekpol SA jest Fundatorem i ustanowiła fundację pod nazwą „Fundacja Dekpol”, która działa zgodnie z celami

fundacji. Na realizację celów wybranych przez fundację, Fundator przeznaczył kwotę 150 tys. zł.

Spółka posiada udziały w jednostce stowarzyszonej Dekpol SPV 1 Sp z o.o w kwocie 17 tys.

Na dzień 31 grudnia 2025 roku Zarząd przeprowadzał test na utratę wartości udziałów w jednostkach zależnych. Doko-

nano odpisów wartości udziałów w łącznej kwocie 6 270 tys, zł.

Nazwa jednostki Siedziba

Wartość udziałów

z dopłatami przed

odpisem

Odpis w roku 2025

Wartość udziałów

po odpisie

UAB DEK LT Stadyba (Litwa) Litwa 10

Betpref Sp. z o.o. Pinczyn 4 506

3 861

645

Dekpol Deweloper Sp. z o.o. Pinczyn 171 362

171 362

Dekpol Steel Sp. z o.o. Pinczyn 43 735

43 735

Dekpol Budownictwo Sp. z o.o. Pinczyn 2 859

2 859

Kombet Sp. z o.o. Działdowo 16 205

2 409

13 796

Dekpol Capital Sp. o.o. Pinczyn 5

Razem: 238 682

6 270

232 412

W spółce Betpref Sp z o.o kwota udziałów obejmuje wpłaty na kapitał podstawowy w wysokości 1 076 tys. zł oraz dopłatę

do kapitału rezerwowego w wysokości 4 430 tys. zł. dokonaną w poprzednich okresach sprawozdawczych. W spółce

Dekpol Deweloper Sp z o.o kwota udziałów obejmuje wpłaty na kapitał podstawowy w wysokości 165 362 tys. zł oraz

dopłatę do kapitału rezerwowego w wysokości 6 000 tys. zł dokonaną w 2025 roku.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

5. Pozostałe aktywa ﬁnansowe

5.1. Pozostałe aktywa ﬁnansowe

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Pochodne instrumenty finansowe 0

Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe 11 708

Pożyczki udzielone długoterminowe 301 048

285 392

Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 312 756

285 392

Pożyczki krótkoterminowe 2 368

29 118

Jednostki uczestnictwa w FIO 0

Pozostałe krótkoterm. aktywa finansowe 0

Pochodne krótkoter. instrumenty finansowe 0

Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 2 368

29 118

Pożyczki udzielone na dzień 31.12.2025 r.:

Pożyczki

udzielone na

dzień: 31.12.2025

Pożyczkobiorca

Wartość

kredytu

Saldo

Waluta

Stopa

procentowa

Umowna

data spłaty

Długoterminowe:

Pożyczka Dekpol Deweloper Sp. z o.o. 26 255*

26 255

PLN

WIBOR 6M+marża

2028-06-06

Pożyczka Dekpol Budownictwo Sp. z o.o. 15 000

15 000

PLN

WIBOR 6M+marża

2028-06-06

Pożyczka Dekpol Deweloper Sp. z o.o. 48 986*

48 986

PLN

WIBOR 3M+marża

2028-12-02

Pożyczka Dekpol Inwestycje- Trimare sp. z o.o. 20 000

20 000

PLN

WIBOR 3M+marża

2028-12-02

Pożyczka Dekpol Capital sp. z o.o.. 20 001*

20 001

PLN

WIBOR 3M+marża

2028-12-02

Pożyczka Dekpol Steel Sp. z o.o. 906

906

PLN

WIBOR 3M+marża

2028-12-02

Pożyczka

Dekpol Inwestycje sp. Z o.o. Rokitki

sp.k. 13 400

13 400

PLN

WIBOR 3M+marża

2028-12-02

Pożyczka Dekpol Deweloper Sp. z o.o. 151 501*

151 501

PLN

WIBOR 3M+marża

2032-06-30

Pożyczka Dekpol Deweloper Realizacje sp. z o.o. 2 000

500

PLN

WIBOR 3M+marża

2027-12-31

Pożyczka Dekpol Capital sp. Z o.o. 6 107*

4 499

PLN

WIBOR 3M+marża

2028-10-14

RAZEM długoter-

minowe

EUR

304 156

301 048

PLN

- -

Krótkotermi-

nowe:

Pożyczka Intek Sp. z o.o. 2 000

2 000

PLN

WIBOR 3M+marża

2026-06-27

RAZEM kró-

tkoterminowe -

EUR

2 000

PLN

* Wartość limitu obejmuje kapitalizację.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

6. Zapasy

6.1. Struktura zapasów

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Materiały wartość bilansowa 4

Półprodukty i produkcja w toku wartość bilansowa 0

Lokale w trakcie budowy wartość bilansowa 0

Towary wartość bilansowa 8 438

9 276

Wyroby gotowe wartość bilansowa 0

Ukończone lokale wartość bilansowa 0

Zapasy 8 441

9 286

Pozycja towary obejmuje grunt, który jest sprzedawany etapami do spółki zależnej. Na gruncie tym będzie

prowadzony projekt deweloperski.

6.2. Odpisy aktualizujące zapasy

7. Należności

7.1. Należności długoterminowe

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Kaucje z tytułu usług budowlanych 0

148

Kaucje wpłacone z innych tytułów 20

Pozostałe należności 0

Odpisy aktualizujące wartość należności (-) 0

Należności długoterminowe 20

148

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0

Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne należności długoterminowe 20

148

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Odpisy aktualizujące zapasy na początek okresu 0

Odpisy aktualizujące zapasy utworzenie w okresie 0

Odpisy aktualizujące zapasy odwrócenie w okresie (-) 0

Odpisy aktualizujące zapasy inne zmiany 0

Odpisy aktualizujące zapasy na koniec okresu 0

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

7.2. Odpisy aktualizujące należności długoterminowe

7.3. Należności krótkoterminowe

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Należności handlowe netto 20 466

16 408

Należności z tytułu pozostałych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych 380

867

Kaucje z tytułu usług budowlanych wartość bilansowa 0

Przedpłaty i zaliczki wartość bilansowa 81

Inne należności wartość bilansowa 4

Należności z tytułu dywidendy - krótkoterminowe 0

Kaucje z innych tytułów 80

Należności handlowe oraz pozostałe należności 21 011

17 452

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 113

5 124

Rozliczenie kosztów emisji obligacji 860

3 902

Rozliczenie kosztów leasingu (-) 0

Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 253

1 222

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności krótkoterminowe 22 263

18 675

7.4. Odpisy aktualizujące należności krótkoterminowe

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Stan na początek okresu 4 236

5 812

Odpisy ujęte jako koszt w okresie 0

262

Odpisy rozwiązane ujęte jako przychód w okresie (-) -90

-417

Odpisy wykorzystane (-) -361

-1 421

Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia) 0

Stan na koniec okresu 3 785

4 236

* Odpis obejmuje ryzyko oczekiwanych strat kredytowych ustalone na podstawie modelu uproszczonego zgodnie z MSSF9 oraz dodatkowe odpisy z tytułu

oczekiwanych strat kredytowych utworzone dla wybranych kontrahentów, dla których rozpoznano znaczący wzrost ryzyka kredytowego.

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Stan na początek okresu 0

Odpisy ujęte jako koszt w okresie 0

Odpisy rozwiązane ujęte jako przychód w okresie (-) 0

Odpisy wykorzystane (-) 0

Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia) 0

Stan na koniec okresu 0

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

W kalkulacji zgodnie z modelem uproszczonym MSSF 9, na dzień bilansowy nie obejmuje należności handlowych dla

podmiotów powiązanych, gdyż na podstawie historii nie było utraconych wierzytelności. Ekspozycja Spółki na ryzyko kre-

dytowe zgodnie z modelem uproszczonym MSSF 9 na dzień bilansowy 31.12.2025 r. dla należności handlowych narażo-

nych na ryzyko:

Straty kredytowe w terminie

Wartość brutto

należności

ECL

Odpis na oczekiwane

straty kredytowe

W terminie

0,00

Od 1 do 30 dni

0,00

Od 31 do 60 dni

0,00

Od 61 do 90 dni

Od 91 do 180 dni

Od 181 do 1 roku

Powyżej roku

Razem wartość odpisu

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

7.5. Struktura wymagalności w okresie sprawozdawczym

Opis

Przetermi-

nowane

Do 1 miesiąca

Od 1 do 3

miesięcy

Od 3 do 6

miesięcy

Od 6 miesięcy

do 1 roku

Od 1 roku do 2

lat

Od 2 lat do 5

lat

powyżej 5 lat

Razem

Należności długoterminowe 0

Należności handlowe 167

14 336

5 963

20 466

Przedpłaty i zaliczki 0

Kaucje z tytułu usług budowlanych 0

Kaucje z innych tytułów 80

Należności z tytułu bieżącego podatku docho-

dowego 0

Należności z tytułu pozostałych podatków 0

380

Inne należności 0

Należności razem 247

14 417

6 347

21 031

7.6. Struktura wymagalności w poprzednim okresie sprawozdawczym

Opis

Przetermi-

nowane

Do 1 miesiąca

Od 1 do 3

miesięcy

Od 3 do 6

miesięcy

Od 6 miesięcy

do 1 roku

Od 1 roku do 2

lat

Od 2 lat do 5

lat

powyżej 5 lat

Razem

Należności długoterminowe 0

104

148

Należności handlowe 175

8 173

7 909

150

16 408

Przedpłaty i zaliczki 0

Kaucje z tytułu usług budowlanych 0

Kaucje z innych tytułów 0

Należności z tytułu bieżącego podatku docho-

dowego 0

Należności z tytułu pozostałych podatków 0

867

Inne należności 0

Należności razem 175

9 040

8 087

150

104

17 601

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

7.7. Struktura przeterminowania należności w okresie sprawozdawczym

Opis

Nieprzetermi-

nowane

do 1 miesiąca

od 1 do 3

miesięcy

od 3 do 6

miesięcy

od 6 do 1 roku

powyżej 1 roku

Razem

Należności handlowe 20 298

20 466

Przedpłaty i zaliczki 81

Kaucje z tytułu usług budowlanych 0

Kaucje z innych tytułów 0

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 0

Należności z tytułu pozostałych podatków 380

380

Inne należności 4

Należności przeterminowane 20 763

149

21 011

7.8. Struktura przeterminowania należności w poprzednim okresie sprawozdawczym

Opis

Nieprzetermi-

nowane

do 1 miesiąca

od 1 do 3

miesięcy

od 3 do 6

miesięcy

od 6 do 1 roku

powyżej 1 roku

Razem

Należności handlowe 16 233

137

16 408

Przedpłaty i zaliczki 96

Kaucje z tytułu usług budowlanych 0

Kaucje z innych tytułów 46

Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 0

Należności z tytułu pozostałych podatków 867

867

Inne należności 36

Należności przeterminowane 17 278

137

17 452

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025

(dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z całkowitych dochodów

Sprawozdanie ze zmian

w kapitale własnym

Dodatkowe noty

objaśniające

8. Środki pieniężne

8.1. Specyﬁkacja środków pieniężnych

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Rachunki bankowe 3 003

3 107

w tym o ograniczonej możliwości dysponowania 1 951

2 370

Gotówka w kasie 0

Depozyty krótkoterminowe 58 196

80 331

Pozostałe środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych 0

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 61 199

83 468

9. Rozliczenia międzyokresowe

9.1. Rozliczenia międzyokresowe aktywne

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Ubezpieczenia 0

102

Gwarancje 0

Prowizje od sprzedaży lokali 0

Pozostałe 1 253

1 120

w tym oplata roczna za licencje Microsoft 365 952

816

Rozliczenia międzyokresowe razem 1 253

1 222

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

10. Kapitały

10.1. Kapitał podstawowy

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Liczba akcji 8 363

8 363

Wartość nominalna akcji (PLN) 1 000

1 000

Kapitał podstawowy 8 363

8 363

Kapitał własny

Ilość wyemitowa-

nych akcji na dzień

31.12.2025

Ilość wyemitowa-

nych akcji na dzień

31.12.2024

Ilość akcji zatwierdzo-

nych do emisji na dzień

31.12.2025

Ilość akcji zatwier-

dzonych do emisji na

dzień 31.12.2024

Seria A 6 410 000

6 410 000

Seria B 1 952 549

1 952 549

Razem: 8 362 549

8 362 549

10.2. Zmiana liczby akcji

Najwięksi akcjonariusze Liczba akcji/Liczba głosów

Udział w kapitale zakładowym/ogólnej

liczbie głosów

OMT Fundacja Rodzinna* 6 466 845

77,33%

Familiar S.A. SICAV-SIF** 679 583

8,13%

Pozostali akcjonariusze 1 216 121

14,54%

Razem: 8 362 549

100%

*Fundatorem oraz jedynym członkiem Zarządu OMT Fundacja Rodzinna jest Mariusz Tuchlin - Prezes Zarządu Dekpol S.A.

** Na podstawie liczby akcji zarejestrowanych na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki zwołanym na dzień 28 czerwca 2019 r.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

11. Rezerwy

11.1. Specyﬁkacja rezerw

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Rezerwy na świadczenia pracownicze - długoterminowe 128

Pozostałe rezerwy długoterminowe 0

Rezerwy na świadczenia pracownicze - krótkoterminowe 4

Rezerwy na niewykorzystane urlopy 740

601

Rezerwy na sprawy sądowe 708

Rezerwy na straty z umów budowlanych 0

Rezerwy na naprawy gwarancyjne 0

Rezerwy na koszty kontraktów 0

Rezerwy na premie pracownicze 1 535

1 367

Inne rezerwy* 302

131

Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 3 284

2 148

*rezerwa na badanie sprawozdania ﬁnansowego

Wycena rezerw na świadczenia pracownicze została przeprowadzona w oparciu o raport niezależ-

nego eksperta (aktuariusza):

Metodologia wyliczeń

Do wyznaczania zobowiązań wykorzystano metodę wymaganą przez Międzynarodowy Standard Rachunkowości nr 19,

tzw. metodę prognozowanych świadczeń jednostkowych (ang. Project Unit Method), zwaną także metodą świadczeń na-

rosłych w stosunku do stażu pracy. Metodologia ta jest spójna z metodologią zalecaną przez Krajowy Standard Rachun-

kowości (KSR 6) oraz Krajowy Standard Aktuarialny (KSA 1) „Wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych”.

Istota tej metody polega na postrzeganiu każdego okresu zatrudnienia jako powodującego powstanie dodatkowej jed-

nostki uprawnienia do świadczenia pozapłacowego. W świetle powyższej deﬁnicji wartość przyszłych zobowiązań obli-

czana jest jako nagromadzona część przyszłych świadczeń z uwzględnieniem prognozowanego wzrostu wynagrodze-

nia stanowiącego podstawę wymiaru przyszłych świadczeń.

Wyceny dokonano metodą indywidualną, osobno dla każdego uprawnionego. Przy wyznaczaniu zobowiązań zostały

również uwzględnione prawdopodobieństwa osiągnięcia uprawnień do poszczególnych świadczeń. Przez prawdopodo-

bieństwo osiągnięcia uprawnień do poszczególnych świadczeń rozumie się prawdopodobieństwo osiągnięcia odpo-

wiedniego stażu pracy lub dożycie przez pracownika odpowiedniego wieku, pod warunkiem pozostanie w stosunku

pracy z obecnym pracodawcą.

Przyjęte założenia

Wartość rezerw na świadczenia pracownicze w Jednostce została obliczona na dzień bilansowy 31 grudnia 2025 roku,

zgodnie z przesłanymi danymi wg stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku.

Rezerwa na świadczenia pracownicze dotyczy jedynie pracowników zatrudnionych w Jednostce na dany dzień i nie

uwzględnia pracowników, którzy dopiero zostaną zatrudnieni.

Poniższe tabele przedstawiają przyjętą do wyceny stopę procentową oraz przyjęte po konsultacji z przedstawicielami

Jednostki nominalne stopy wzrostu podstaw świadczeń w kolejnych okresach.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Stopa wzrostu podstawy (w okresie) Wynagrodzenie w firmie

01.01.2026-31.12.2026 3,5%

01.01.2027-31.12.2027 3,5%

01.01.2028-31.12.2028 3,5%

01.01.2029 i dalej (w każdym roku) 3,5%

Informacja: powyższe stopy wzrostu podane są w ujęciu nominalnym (tzn. faktyczny wzrost, a nie ponad inflację).

Stopa dyskonta (w okresie) Stopa wolna od ryzyka

01.01.2026 i dalej (w każdym roku)

5,10%

Prawdopodobieństwo zgonu

x dla osoby w wieku x zostało ustalone na bazie Polskich Tablic Trwania Życia 2024 opu-

blikowanych przez Główny Urząd Statystyczny.

Prawdopodobieństwo przejścia na rentę inwalidzką przyjęte zostało na poziomie 0,2%.

W celu oszacowania prawdopodobieństwa rezygnacji z zatrudnienia w Jednostce dokonano analizy danych za lata ubie-

głe (uwzględniającej m.in. wiek, płeć, staż pracy, formę zatrudnienia) oraz dodatkowo przeanalizowano informacje doty-

czące rynku pracy w Polsce i danej branży. Prawdopodobieństwo opisane zostało funkcją zależną od wieku, płci i formy

zatrudniania (jeśli dostępnych było dostatecznie dużo danych); w tabeli poniżej przedstawiono wartości dla punktów ba-

zowych:

Pracownicy zatrudnieni Płeć

wiek 20 30 40 50 60 65

na czas określony

kobieta 11,1% 11,1% 10,1% 5,0% 0,0% 0,0%

mężczyzna 11,1% 11,1% 10,1% 6,1% 2,0% 0,0%

na czas nieokreślony

kobieta 11,1% 11,1% 10,1% 5,0% 0,0% 0,0%

mężczyzna 11,1% 11,1% 10,1% 6,1% 2,0% 0,0%

11.2. Zmiana stanu rezerw w okresie sprawozdawczym

Opis

Na od-

prawy

em-

erytalne

niewyko

rzystane

urlopy

sprawy

sądowe

naprawy

gwaranc

yjne

straty z

kontrak-

tów

koszty

kon-

traktów

Na pre-

mie pra-

cownicz

Pozos-

tałe

Razem

Stan na początek okresu 63

601

1 367

131

2 210

Zwiększenie rezerw ujęte jako

koszt w okresie 69

139

659

1 535

302

2 704

Rozwiązanie rezerw ujęte jako

przychód w okresie (-) 0

-502

Wykorzystanie rezerw (-) 0

-865

-131

-996

Zwiększenie przez połączenie

jednostek gospodarczych 0

Reklasyfikacje i pozostałe

zmiany 0

Stan na koniec okresu 132

740

708

1 535

302

3 416

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

11.3. Zmiana stanu rezerw w poprzednim okresie sprawozdawczym

Opis

Na od-

prawy

em-

erytalne

niewyko

rzystane

urlopy

sprawy

sądowe

naprawy

gwaranc

yjne

straty z

kontrak-

tów

koszty

kon-

traktów

Na pre-

mie pra-

cownicz

Pozos-

tałe

Razem

Stan na początek okresu 52

703

1 081

138

2 024

Zwiększenie rezerw ujęte jako

koszt w okresie 10

286

296

Rozwiązanie rezerw ujęte jako

przychód w okresie (-) 0

-103

-7

-110

Wykorzystanie rezerw (-) 0

Zwiększenie przez połączenie

jednostek gospodarczych 0

Reklasyfikacje i pozostałe

zmiany 0

Stan na koniec okresu 63

601

1 367

131

2 210

12. Zobowiązania ﬁnansowe

12.1. Specyﬁkacja zobowiązań ﬁnansowych

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Pozostałe krótkoter. zobowiąz. finansowe 0

Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe 599

Kredyty, pożyczki i instrumenty dłużne krótkoterminowe 13 137

27 133

Zobowiązania z tytułu leasingu krótkoterminowe 2 601

2 164

Zobowiązania finansowe krótkoterminowe 16 337

29 374

Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe 0

Kredyty, pożyczki i instrumenty dłużne długoterminowe 323 349

331 972

Zobowiązania z tytułu leasingu długoterminowe 4 166

5 833

Zobowiązania finansowe długoterminowe 327 516

337 804

Zobowiązania finansowe razem 343 853

367 179

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

12.2. Wymagalność zobowiązań ﬁnansowych w okresie sprawozdaw-

czym

Opis

Przeter-

minow-

ane

do 1 m-

1-3 m-

powyże

j 3 m-cy

do 1

roku

od 1

roku do

2 lat

od 2 do

5 lat

powyże

j 5 lat

Razem

wyma-

galne

Dys-

konto

Korekta

wyceny

bilanso

wej

Wycen

bilanso

Obligacje 0

2 715

38 324

110 132

55 449

206 620

-27 977

-203

178 440

Kredyty 0

248

2 562

18 486

20 034

95 389

56 399

193 118

-34 903

-168

158 047

Pożyczki 0

Leasingi 0

316

526

2 073

2 740

1 637

7 293

-526

6 767

Zobowiązania

pochodne 0

599

Zobowiązania od-

setkowe - wymagal-

ność 0

564

6 403

58 883

132 906

152 474

56 399

407 629

-63 406

-371

343 853

W roku 2025 wymagalność zobowiązań ﬁnansowych jako miara ryzyka płynności, została przygotowana na bazie nie-

zdyskontowanych umownych przepływów pieniężnych i obejmuje płatności kapitału jak i odsetek. Kwoty w walucie zo-

stały przeliczone na złote wg kursu NBP na koniec okresu, a płatności odsetek zostały skalkulowane w oparciu o stopę

procentową obowiązującą w ostatnim okresie odsetkowym przed 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku.

Wartość wymagalnych odsetek na dzień bilansowy wyniosła 63.406 tys. zł.

12.3. Wymagalność zobowiązań ﬁnansowych w poprzednim okresie

sprawozdawczym

Opis

Przeter-

minow-

ane

do 1 m-

1-3 m-

powyże

j 3 m-cy

do 1

roku

od 1

roku do

2 lat

od 2 do

5 lat

powyże

j 5 lat

Razem

wyma-

galne

Dyskonto

Korek

wyce

bilans

owej

Wycen

bilanso

Obligacje 0

26 443

29 540

57 648

338 581

452 212

-104 095

348 117

Kredyty 0

268

534

2 358

2 605

5 502

1 122

12 389

-1 412

-9

10 986

Pożyczki 2

Leasingi 0

189

466

1 880

4 552

1 671

8 758

-762

7 996

Zobowiązania

pochodne 0

Zobowiązania od-

setkowe - wymagal-

ność 2

458

27 521

33 778

64 805

345 754

1 122

473 439

-106 269

-9

367 179

W roku 2024 wymagalność zobowiązań ﬁnansowych jako miara ryzyka płynności, została przygotowana na bazie nie-

zdyskontowanych umownych przepływów pieniężnych i obejmuje płatności kapitału jak i odsetek. Kwoty w walucie zo-

stały przeliczone na złote wg kursu NBP na koniec okresu, a płatności odsetek zostały skalkulowane w oparciu o stopę

procentową obowiązującą w ostatnim okresie odsetkowym przed 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku. War-

tość odsetek wymagalnych na dzień bilansowy wyniosła 106.192 tys. zł.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

12.4. Warunki zobowiązań ﬁnansowych

Z tytułu pożyczek i kredytów w wartościach nominalnych (w tys.)

Kredyty i pożyczki

na dzień 31.12.2025

Wartość

kredytu

/pożyczki*

Saldo

Waluta

Stopa

procentowa

Umowna

data spłaty

Długoterminowe

PKO BP kredyt inwestycyjny 82 1020

1026 0000 1896 0201 8943 139 300

139 300

PLN

WIBOR

3M+marża

2032-06-30

PKO BP kredyt inwestycyjny 82 1020

1462 0000 7896 0154 4808 1 417

1417

EUR

EURIBOR

1M+marża

2030-08-24

RAZEM długoterminowe 139 300

139 300

PLN

1 417

EUR

Krótkoterminowe

PKO BP kredyt inwestycyjny 54

1020 1462 0000 3739 0134 7483 139

139

EUR

EURIBOR

1M+marża

2026-07-16

PKO BP kredyt inwestycyjny 82 1020

1462 0000 7896 0154 4808 387

387

EUR

EURIBOR

1M+marża

2030-08-24

PKO BP kredyt inwestycyjny 82 1020

1026 0000 1896 0201 8943 10 700

10 700

PLN

WIBOR

3M+marża

2032-06-30

Pozostałe 0

PLN

RAZEM krótkoterminowe

10 700

10 701

PLN

526

EUR

Kredyty, pożyczki i leasingi na

dzień 31.12.2025 Zabezpieczenie

PKO BP kredyt inwestycyjny 54

1020 1462 0000 3739 0134 7483

Hipoteka, cesja wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej, weksel, oświadczenie o poddaniu

się egzekucji w trybie art. 777 KPC Kredytobiorcy

PKO BP kredyt inwestycyjny 82 1020

1462 0000 7896 0154 4808

Hipoteka, cesja wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej, weksel, oświadczenie o poddaniu

się egzekucji w trybie art. 777 KPC Kredytobiorcy

PKO BP kredyt inwestycyjny 82 1020

1026 0000 1896 0201 8943

Hipoteka, cesja z ubezpieczenia nieruchomości, Umowa wsparcia Dekpol Budownictwo Sp.

Z o.o., oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 KPC Kredytobiorcy

Umowa leasingowa ING LEASING Weksle in blanco stanowiące zabezpieczenia umów o łącznej wartości 195 tys. zł

Umowy leasingowe PKO Leasing Weksle in blanco stanowiące zabezpieczenia umów o łącznej wartości 2 066 tys. zł

Umowy leasingowe BNP Weksle in blanco stanowiące zabezpieczenia umów o łącznej wartości 5 129 tys. zł

Umowy leasingowe SGB Weksle in blanco stanowiące zabezpieczenia umów o łącznej wartości 1 160 tys. zł

Kredyty i pożyczki

na dzień 31.12.2024

Wartość

kredytu

/pożyczki

Saldo

Waluta

Stopa

procentowa

Umowna

data spłaty

Długoterminowe

PKO BP kredyt inwestycyjny 54

1020 1462 0000 3739 0134 7483 1 175

139

EUR

EURIBOR

1M+marża

2026-07-16

PKO kredyt inwestycyjny 82 1020

1462 0000 7896 0154 4808 2 352

1 804

EUR

EURIBOR

1M+marża

2030-08-24

RAZEM długoterminowe 0

PLN

3 527

1 943

EUR

Krótkoterminowe

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

PKO BP kredyt inwestycyjny 54

1020 1462 0000 3739 0134 7483 239

239

EUR

EURIBOR

1M+marża

2026-07-16

PKO kredyt inwestycyjny 82 1020

1462 0000 7896 0154 4808 387

387

EUR

EURIBOR

1M+marża

2030-08-24

Pozostałe 0

PLN

RAZEM krótkoterminowe

PLN

626

EUR

Kredyty, pożyczki i leasingi na dzień

31.12.2024 Zabezpieczenie

PKO BP kredyt inwestycyjny 54

1020 1462 0000 3739 0134 7483

Hipoteka, cesja wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej, weksel, oświadczenie o poddaniu

się egzekucji w trybie art. 777 KPC Kredytobiorcy

PKO kredyt inwestycyjny 82 1020

1462 0000 7896 0154 4808

Hipoteka, cesja wierzytelności z polisy ubezpieczeniowej, weksel, oświadczenie o poddaniu

się egzekucji w trybie art. 777 KPC Kredytobiorcy

Umowa leasingowa ING LEASING Weksle in blanco stanowiące zabezpieczenia umów o łącznej wartości 195 tys. zł

Umowy leasingowe PKO Leasing Weksle in blanco stanowiące zabezpieczenia umów o łącznej wartości 2 066 tys. zł

Umowy leasingowe BNP Weksle in blanco stanowiące zabezpieczenia umów o łącznej wartości 5 129 tys. zł

Umowy leasingowe SGB Weksle in blanco stanowiące zabezpieczenia umów o łącznej wartości 1 160 tys. zł

Zgodnie z MSR1, Spółka oświadcza, że kowenanty umowne dotyczące kredytóww 2025 r. nie zostały złamane, a wylicze-

nia kowenatów (wskaźników ﬁnansowych) zostały przedstawione w części Sprawozdania Zarządu „Wyniki ekonomiczno

- ﬁnansowe Grupy Kapitałowej Dekpol- Podstawowe Wskaźniki Finansowe”.

Z tytułu obligacji

Obligacje na koniec okresu sprawoz-

dawczego 31.12.2025 Wartość

Saldo

Waluta

Stopa

procentowa

Data spłaty

Długoterminowe

Obligacje serii M 75 000

75 000

PLN

WIBOR

6M+marża

2028-06-06

Obligacje serii N

102 569

PLN

WIBOR

3M+marża

2028-12-02

RAZEM długoterminowe -

EUR

177 569

PLN

Krótkoterminowe

- -

PLN

RAZEM krótkoterminowe

EUR

PLN

W dniu 9 marca 2026 r. (zdarzenie po dniu bilansowym) doszło do przedterminowego całościowego wykupu obligacji serii N na wni

osek Emitenta

Obligacje

na dzień 31.12.2025 Zabezpieczenie

Obligacje serii M brak

Obligacje serii N brak

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Obligacje na koniec okresu sprawoz-

dawczego 31.12.2024 Wartość

Saldo

Waluta

Stopa

procentowa

Data spłaty

Długoterminowe

Obligacje serii M 225 000

225 000

PLN

WIBOR

6M+marża

2028-06-06

Obligacje serii N 102 569

102 569

PLN

WIBOR

3M+marża

2028-12-02

RAZEM długoterminowe 0

EUR

327 569

PLN

Krótkoterminowe

Obligacje serii P2021A 25 000

23 357

PLN

WIBOR

3M+marża

2025-02-13

RAZEM krótkoterminowe

EUR

25 000

23 357

PLN

Obligacje

na dzień 31.12.2024 Zabezpieczenie

Obligacje serii P2021A brak

Obligacje serii M brak

Obligacje serii N brak

Wartość skapitalizowanych odsetek na dzień bilansowy wynoszą 1 047 tys. zł.

Zgodnie z MSR1, Spółka oświadcza, że kowenanty umowne dotyczące obligacji w 2025 r. nie zostały złamane, a wylicze-

nia kowenatów (wskaźników ﬁnansowych) zostały przedstawione w części Sprawozdania Zarządu „Wyniki ekonomiczno

- ﬁnansowe Grupy Kapitałowej Dekpol- Podstawowe Wskaźniki Finansowe”.

Wykup obligacji serii P2021A

W dniu 13 lutego 2025 roku Dekpol S.A. dokonał wykupu wszystkich pozostających do wykupu 23.767 sztuk obligacji serii

P2021A o wartości nominalnej 1.000 zł każda i łącznej wartości nominalnej 23,76 mln zł. Obligacje serii P2021A zostały

wyemitowane w sierpniu 2021 roku w ilości 25 000 obligacji o wartości nominalnej 1.000 zł każda i łącznej wartości no-

minalnej 25 mln zł. Część obligacji serii P2021A w liczbie 1233 obligacji zostało wykupionych przedterminowo w dniu 29

listopada 2024 roku. Wykup pozostałych obligacji został przeprowadzony w terminie wykupu określonym w warunkach

emisji obligacji. W związku z powyższym Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu obligacji serii P2021A.

Przedterminowy częściowy wykup obligacji serii M

W dniu 7 lipca 2025 roku Zarząd Dekpol S.A. podjął decyzję o przedterminowym wykupie na żądanie Spółki 150.000 sztuk

obligacji serii M o łącznej wartości nominalnej 150 mln zł, oznaczonych kodem ISIN PLDEKPL00164. Obligacje na okazi-

ciela serii M zostały wyemitowane przez Spółkę w dniu 6 czerwca 2024 roku w łącznej liczbie 225.000 obligacji o wartości

nominalnej 1.000 zł każda i łącznej wartości nominalnej 225 mln zł.

Zgodnie z warunkami emisji termin wykupu obligacji serii M przypada na dzień 6 czerwca 2028 roku. Zgodnie z uchwałą

Zarządu Spółki przedterminowy częściowy wykup 150.000 obligacji serii M został dokonany w dniu 25 lipca 2025 roku, a

dniem ustalenia praw do ww. wykupu był dzień 18 lipca 2025 roku. W dniu wykupu Emitent zapłacił za każdą wykupioną

obligację serii M kwotę w wysokości wartości nominalnej jednej obligacji serii M, tj. 1.000 zł, narosłe odsetki, tj. 12,10 zł

oraz premię w wysokości 6,20 zł. Podstawę przedterminowego częściowego wykupu obligacji serii M na żądanie Emi-

tenta stanowił pkt 14 warunków emisji obligacji serii M.

Przedterminowy częściowy wykup obligacji serii M został zrealizowany za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papie-

rów Wartościowych S.A. (KDPW), zgodnie z regulacjami obowiązującymi w ramach KDPW. W związku z powyższym od

dnia 16 lipca 2025 roku nastąpiło zawieszenie obrotu obligacjami serii M w Alternatywnym Systemie Obrotu Catalyst or-

ganizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Przedterminowy częściowy wykup obligacji serii

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

M został zrealizowany ze środków pozyskanych z kredytu inwestycyjnego udzielonego Spółce w dniu 30 czerwca 2025

roku przez Powszechną Kasę Oszczędności Bank Polski S.A. w kwocie 150 mln zł i na okres do czerwca 2032 roku, co

pozwoliło na optymalizację kosztów ﬁnansowania działalności Grupy Dekpol oraz wydłużenie terminu zapadalności za-

dłużenia.

O emisji obligacji serii M Spółka informowała raportami bieżącymi nr 25/2024 z dnia 27 maja 2024 roku oraz nr 28/2024

z dnia 6 czerwca 2024 roku. O przedterminowym częściowym wykupie obligacji serii M Spółka informowała raportem

bieżącym nr 29/2025 z dnia 7 lipca 2025 roku.

Ustanowienie IV Programu Emisji Obligacji

W dniu 16 grudnia 2025 roku Zarząd Dekpol S.A. podjął uchwałę w sprawie ustanowienia IV Programu Emisji Obligacji

(PEO IV), w ramach którego Spółka może emitować obligacje, w trybie określonym w art. 33 pkt 1 Ustawy z dnia 15 stycz-

nia 2015 r. o obligacjach, o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż 250 mln zł lub równowartość tej kwoty wyrażona

w euro. Spółka może jednocześnie emitować jedną lub więcej serii obligacji w terminie do 12 miesięcy od dnia zatwier-

dzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego prospektu podstawowego Spółki. Zatwierdzenie prospektu podstawowego

miało miejsce w dniu 15 kwietnia 2026 roku (zdarzenie po dniu bilansowym).

Podstawowe warunki emisji obligacji zawarte są w prospekcie podstawowym Spółki. Uchwała Zarządu Spółki w sprawie

ustanowienia PEO IV przewiduje, iż obligacje mogą być emitowane zarówno jako obligacje niezabezpieczone jak i zabez-

pieczone, oprocentowanie obligacji może być zmienne lub stałe, natomiast świadczenia z obligacji będą miały charakter

wyłącznie pieniężny. Emisje kolejnych serii obligacji będą dokonywane każdorazowo na mocy uchwały Zarządu Spółki,

w której określone zostaną ostateczne warunki emisji danej serii, w tym w szczególności waluta, cena emisyjna, łączna

wartość nominalna obligacji danej serii, termin wykupu, oprocentowanie, okresy odsetkowe oraz zasady ubiegania się o

wprowadzenie obligacji danej serii do obrotu na wybranym dla tej serii rynku regulowanym lub alternatywnym systemie

obrotu Catalyst.

Ustanowienie IV Programu Emisji Obligacji związane jest z upływem terminu obowiązywania III Programu Emisji Obligacji.

O ustanowieniu IV Programu Emisji Obligacji Spółka informowała raportem bieżącym nr 47/2025 z dnia 16 grudnia 2025

roku.

Emisja obligacji serii O

W dniu 14 stycznia 2026 roku (zdarzenie po dniu bilansowym) Zarząd Dekpol S.A. podjął uchwałę w sprawie emisji do

200.000 obligacji na okaziciela serii O, o wartości nominalnej 1.000 zł każda i łącznej wartości nominalnej do 200 mln zł,

z zastrzeżeniem możliwości zwiększenia liczby oferowanych obligacji do 250.000 obligacji. Następnie, w dniu 16 lutego

2026 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę, w której postanowił zwiększyć maksymalną liczbę obligacji serii O proponowaną

do nabycia do 250.000 sztuk, o łącznej wartości nominalnej do 250 mln zł.

W dniu 16 lutego 2026 roku Zarząd Spółki podjął również uchwałę o dokonaniu wstępnej alokacji 250.000 obligacji na

okaziciela serii O o wartości nominalnej 1.000 zł każda i łącznej wartości nominalnej 250 mln zł. Obligacje zostały przy-

dzielone pod warunkiem zawieszającym dokonania ostatecznego rozrachunki transakcji nabycia obligacji w ramach

emisji w systemie Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. Ostateczny rozrachunek obligacji serii O został

dokonany w dniu 23 lutego 2026 roku, tym samym ich emisja doszła do skutku.

Obligacje zostały wyemitowane w trybie określonym w art. 33 pkt.1 ustawy o obligacjach z dnia 15 stycznia 2015 r. o

obligacjach. Były emitowane po cenie emisyjnej równej wartości nominalnej, tj. 1.000 zł za jedną obligację. Średnia stopa

redukcji zapisów wyniosła 55%. Oprocentowanie obligacji jest zmienne i wynosi WIBOR 6M powiększony o marżę, a od-

setki są płatne w okresach 6 miesięcznych. Obligacje nie są zabezpieczone. Wykup obligacji nastąpi w terminie nie dłuż-

szym niż 4 lata od dnia emisji, z zastrzeżeniem prawa Spółki i obligatariuszy do wcześniejszego wykupu oraz obowiązko-

wej amortyzacji części obligacji na zasadach opisanych w warunkach emisji. Emitent będzie ubiegał się o wprowadzenie

obligacji do alternatywnego systemu obrotu organizowanego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

w ramach rynku Calatyst.

Środki z emisji obligacji serii O, po odliczeniu kosztów emisji, zostały przeznaczone na ﬁnansowanie bieżącej działalności

Grupy Kapitałowej Dekpol, w tym na reﬁnansowanie istniejących obligacji Spółki serii N.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

O zamiarze emisji obligacji serii O Spółka informowała raportem bieżącym nr 4/2026 z dnia 15 stycznia 2026 roku. O

zwiększeniu maksymalnej liczby obligacji serii O proponowanych do nabycia i warunkowym przydziale tych obligacji

Spółka informowała raportem bieżącym nr 9/2026 z dnia 16 lutego 2026 roku. O ostatecznym przydziale obligacji Spółka

informowała raportem bieżącym nr 12/2026 z dnia 23 lutego 2026 roku.

Przedterminowy całościowy wykup obligacji serii N

W dniu 18 lutego 2026 roku (zdarzenie po dniu bilansowym) Zarząd Dekpol S.A. podjął decyzję o wykupie na żądanie

Emitenta wszystkich nie umorzonych ani nie pozostających własnością Emitenta Obligacji serii N tj. 82.693 sztuk obligacji

o łącznej wartości nominalnej 82.693.000 zł, oznaczonych kodem ISIN PLDEKPL00172.

Zgodnie z warunkami emisji obligacji serii N („WEO”) termin wykupu Obligacji serii N wyznaczony był na dzień 2 grudnia

2028 r. Przedterminowy wykup na żądanie Emitenta Obligacji serii N zostanie wykonany w dniu 9 marca 2026 r., a dniem

ustalenia praw do ww. wykupu będzie 4 marca 2026 r. W związku z powyższym, od dnia 2 marca 2026 r. nastąpi zawie-

szenie obrotu Obligacjami serii N w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościo-

wych w Warszawie S.A. w ramach rynku Catalyst. W dniu wykupu Emitent zapłaci za każdą Obligację serii N kwotę w

wysokości wartości nominalnej, jednej obligacji tj. 1.000 zł powiększoną o narosłe odsetki naliczone zgodnie z pkt. 16.2

WEO, oraz premię z tytułu wcześniejszego wykupu w wysokości 6,20 zł na każdą obligację.

Podstawę przedterminowego wykupu Obligacji serii N na żądanie Emitenta stanowi pkt 14 WEO. Przedterminowy wykup

Obligacji serii N realizowany będzie za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. („KDPW”),

zgodnie z regulacjami obowiązującymi w ramach KDPW.

Przedterminowy wykup Obligacji serii N zostanie zrealizowany ze środków pochodzących z emisji obligacji serii O, o któ-

rej Emitent informował w raporcie nr 4/2026 z dnia 14 stycznia 2026 r. Jednocześnie Emitent informuje, że pozostałe Ob-

ligacje serii N w liczbie 19.876 sztuk, o łącznej wartości nominalnej 19.876.000 zł zostaną odkupione przez Emitenta w

drodze umownego potrącenia wierzytelności z zapisów inwestorów na Obligacje serii O (reﬁnansowanie). W związku z

powyższym po dokonaniu wykupu Obligacji serii N, o którym mowa w niniejszym raporcie bieżącym, Emitent nie będzie

posiadał zobowiązań z tytułu obligacji serii N.

O zamiarze przedterminowego całościowego wykupu obligacji serii N spółka informowała raportem bieżącym nr

11/2026 z dnia 18 lutego 2026.

12.5. Prognozy zobowiązań ﬁnansowych Emitenta obligacji

W dniu 19 grudnia 2024 roku Spółka wykonując obowiązek określony w ustawie z dnia 15 stycznia 2015 roku o obliga-

cjach, opublikowała prognozę zobowiązań ﬁnansowych na dzień 31 grudnia 2025 roku. Spółka na dzień publikacji pro-

gnozy zakładała, że zobowiązania ﬁnansowe Dekpol S.A. na koniec roku 2025 będą kształtowały się na poziomie 345,57

mln zł, co będzie stanowiło 51,03% pasywów Spółki. Zgodnie z przedstawionym przez Emitenta sprawozdaniem ﬁnanso-

wym za 2025 rok wartość zobowiązań ﬁnansowych Dekpol S.A. na dzień 31 grudnia 2025 wyniosła 343,85 mln zł, co

stanowi 48,89% pasywów Spółki.

Na początku 2025 roku Spółka posiadała w strukturze zadłużenia dwie serie obligacji M i N o łącznej wartości 327,569

mln zł. W trakcie roku, spółka zaciągnęła kredyt inwestycyjny w Banku PKO BP S.A., który został przeznaczony na czę-

ściową, przedterminową spłatę zobowiązań z tytułu obligacji serii M w wysokości 150 mln zł, co spowodowało zmianę

struktury ﬁnansowania w stosunku do zakładanej w momencie publikacji z dnia 31 grudnia 2024 roku.

Wyniki osiągnięte na koniec roku 2025 pozostają w wysokim stopniu zgodne (pomimo zmienionej struktury) z uprzednio

prognozowanymi wartościami, a odnotowane odchylenia mają charakter nieistotny i są relatywnie niewielkie w odnie-

sieniu do skali prowadzonej działalności spółki.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

13. Zobowiązania handlowe

13.1. Zobowiązania długoterminowe

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Kaucje otrzymane 482

546

Inne zobowiązania (długoterminowe) 0

Pozostałe zobowiązania długoterminowe 482

546

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 25

124

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania długoterminowe 507

670

13.2. Zobowiązania krótkoterminowe

Opis 31.12.2025 31.12.2024

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 3 541 3 051

Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy 0 0

Kaucje otrzymane krótkoterminowe 38 35

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 761 636

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 25 61

Zobowiązania z tytułu innych podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych 6 926 4 613

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 11 291 8 395

Przychody przyszłych okresów 150 98

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkotermi-

nowe 11 441 8 493

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

13.3. Wymagalność zobowiązań w okresie sprawozdawczym

Opis

Przeter-

minow-

ane

Do 1

miesiąca

Od 1 do 3

miesięcy

Od 3 do 6

miesięcy

Od 6

miesięcy

do 1 roku

Od 1

roku do 2

lat

Od 2 lat

do 5 lat

powyżej

5 lat

Razem

Kaucje otrzymane długoter-

minowe 0

482

Długoterminowe rozliczenia

międzyokresowe 0

Zobowiązania długotermi-

nowe 0

482

507

Zobowiązania handlowe 693

2 327

337

3 541

Przedpłaty i zaliczki otrzy-

mane na dostawy 0

Krótkoterminowe kaucje ot-

rzymane 38

Zobowiązania z tytułu in-

nych podatków 0

6 926

Zobowiązania z tytułu

wynagrodzeń 0

761

Inne zobowiązania kró-

tkoterminowe 0

Zobowiązania krótkoter-

minowe 731

10 039

337

11 291

13.4. Wymagalność zobowiązań w poprzednim okresie sprawozdaw-

czym

Opis

Przeter-

minow-

ane

Do 1

miesiąca

Od 1 do 3

miesięcy

Od 3 do 6

miesięcy

Od 6

miesięcy

do 1 roku

Od 1

roku do 2

lat

Od 2 lat

do 5 lat

powyżej

5 lat

Razem

Kaucje otrzymane długoter-

minowe 0

505

546

Długoterminowe rozliczenia

międzyokresowe 0

124

Zobowiązania długotermi-

nowe 0

166

505

670

Zobowiązania handlowe 253

1 820

102

452

424

3 051

Przedpłaty i zaliczki otrzy-

mane na dostawy 0

Krótkoterminowe kaucje ot-

rzymane 35

Zobowiązania z tytułu in-

nych podatków 0

4 613

Zobowiązania z tytułu

wynagrodzeń 0

636

Inne zobowiązania kró-

tkoterminowe 0

Zobowiązania krótkoter-

minowe 288

7 069

162

452

424

8 395

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

13.5. Przeterminowanie zobowiązań w okresie sprawozdawczym

Opis

Niepr-

zetermi-

nowane

do 1

miesiąca

od 1 do 3

miesięcy

od 3 do 6

miesięcy

od 6 do 1

roku

powyżej

1 roku

Razem

Zobowiązania handlowe 2 847

339

270

3 541

Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy 0

Krótkoterminowe kaucje otrzymane 0

Zobowiązania z tytułu innych podatków 6 926

6 926

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 761

761

Inne zobowiązania krótkoterminowe 25

Zobowiązania krótkoterminowe 10 559

339

270

11 291

13.6. Przeterminowanie zobowiązań w poprzednim okresie sprawoz-

dawczym

Opis

Niepr-

zetermi-

nowane

do 1

miesiąca

od 1 do 3

miesięcy

od 3 do 6

miesięcy

od 6 do 1

roku

powyżej

1 roku

Razem

Zobowiązania handlowe 2 798

110

3 051

Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy 0

Krótkoterminowe kaucje otrzymane 0

Zobowiązania z tytułu innych podatków 4 613

4 613

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 636

636

Inne zobowiązania krótkoterminowe 61

Zobowiązania krótkoterminowe 8 107

110

8 395

14. Przychody przyszłych okresów

14.1. Specyﬁkacja rozliczeń międzyokresowych w okresie sprawozdaw-

czym

Opis krótkoterminowe

długoterminowe

Razem

Dotacje otrzymane 0

Przychody przyszłych okresów 151

176

Inne rozliczenia 0

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem 151

176

Pozycja przychody przyszłych okresów dotyczy rozliczenia w czasie zysku z leasingu zwrotnego.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

14.2. Specyﬁkacja rozliczeń międzyokresowych w poprzednim okresie

sprawozdawczym

15. Przychody i koszty operacyjne

15.1. Przychody ze sprzedaży

Opis 01.01.-31.12.2025

01.01.-31.12.2024

Przychody ze sprzedaży produktów 26

169

Przychody ze sprzedaży usług 39 985

39 161

Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 1 362

12 732

Przychody ze sprzedaży 41 373

52 063

15.2. Koszty według rodzaju

Opis 01.01.-31.12.2025

01.01.-31.12.2024

Koszt sprzedanych towarów i materiałów 998

11 666

Koszty wynagrodzeń 11 711

10 870

Amortyzacja 4 289

3 969

Świadczenia pracownicze 2 925

2 319

Zużycie materiałów i energii 1 073

838

Usługi obce 18 665

17 808

Podatki i opłaty 298

642

Pozostałe koszty rodzajowe 1 612

856

Koszty rodzajowe 41 571

48 968

Koszty zarządu -6 080

-8 829

Koszty sprzedaży -9

-628

Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby 0

-472

Zmiana stanu produktów 69

461

Koszt własny sprzedaży 35 552

39 499

Opis krótkoterminowe

długoterminowe

Razem

Dotacje otrzymane 0

Przychody przyszłych okresów 98

124

222

Inne rozliczenia 0

Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem 98

124

222

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

15.3. Koszt własny sprzedaży

15.4. Pozostałe przychody operacyjne

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Koszt sprzedanych produktów 67

143

Koszt sprzedanych usług 34 486

27 690

Koszt sprzedanych towarów i materiałów 998

11 666

Koszt własny sprzedaży 35 552

39 499

Opis 01.01.-31.12.2025

01.01.-31.12.2024

Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej 400

Rozwiązanie rezerw 0

Kary i odszkodowania 57

Dotacje 347

Przedawnione zobowiązania 0

Uzysk złomu 0

Bonusy od obrotu 0

Nadwyżki inwentaryzacyjne 0

Inne tytuły 1 911

3 624

Refaktury 0

Odpisy aktualizujące zapasy odwrócenie w okresie (-) 0

Odpisy aktualizujące należności odwrócenie w okresie (-) 89

417

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 124

435

Przychody ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - korekta ręczna 0

Zysk z okazyjnego nabycia 0

Pozostałe przychody operacyjne 2 929

4 543

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

15.5. Pozostałe koszty operacyjne

16. Przychody i koszty ﬁnansowe

16.1. Przychody ﬁnansowe

Opis 01.01.-31.12.2025

01.01.-31.12.2024

Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej 0

1 088

Utworzenie rezerw 659

Koszty związane z nabyciem jednostki zależnej 0

Koszty związane z usunięciem szkody 0

Darowizny 316

137

Przekazanie inwestycji drogowej 0

Spisane należności 0

Inne tytuły 328

257

Kary umowne 0

Szkody majątkowe 0

Koszty sądowe 287

Odszkodowania 14

Niedobory inwentaryzacyjne 0

Koszty refaktur 0

Odpisy aktualizujące zapasy utworzenie w okresie 0

Odpisy aktualizujące należności utworzenie w okresie 0

262

Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 0

Pozostałe koszty operacyjne 1 604

1 783

Opis 01.01.-31.12.2025

01.01.-31.12.2024

Odsetki 34 323

33 713

Zysk ze zbycia aktywów finansowych 0

Dywidendy 36 990

40 000

Odwrócenie odpisów aktualizujących 0

Pozostałe przychody finansowe 0

Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi 0

377

Wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej 78

Przychody finansowe 71 391

74 090

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

16.2. Koszty ﬁnansowe

17. Podatek dochodowy

17.1. Podatek dochodowy

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Bieżący podatek dochodowy 911

145

Odroczony podatek dochodowy -878

1 140

Podatek dochodowy 33

1 285

17.2. Efektywna stopa opodatkowania

Opis 01.01.-31.12.2025

01.01.-31.12.2024

Pozostałe koszty finansowe 298

778

Odsetki 37 106

33 888

Odpisy aktualizujące 6 270

Strata ze zbycia aktywów finansowych 0

Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi 308

Wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej 0

287

Koszty finansowe 43 981

34 953

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Podatek dochodowy bieżący za poprzednie okresy ujęty w wyniku finanso-

wym 0

Zysk (strata) przed opodatkowaniem 28 466

45 003

Teoretyczny podatek dochodowy 6 600

8 550

Uzgodnienie różnic trwale niestanowiących kosztów uzyskania przychodów -6 546

-7 250

Opłaty na rzecz PFRON 35

Dywidendy -7 028

-7 608

Koszty reprezentacji 151

Koszty kar i mandatów 0

Pozostałe koszty 296

313

Podatek dochodowy nie ujęte aktywa i rezerwy na ODPD 0

Odliczenia od podatku dochodowego -21

-16

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym 33

1 285

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

18. Odroczony podatek dochodowy

18.1. Podatek odroczony

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Aktywa i rezerwy z tyt. ODPD per saldo na początek okresu 12 959

11 709

Aktywa z tytułu podatku odroczonego na początek okresu 2 476

3 272

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na początek okresu 15 435

14 981

Wynik finansowy (+/-) -878

1 140

Inne całkowite dochody (+/-) 114

Rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych 0

Pozostałe (w tym różnice kursowe netto z przeliczenia) -213

Aktywa i rezerwy z tyt. ODPD per saldo na koniec okresu 11 982

12 959

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 093

2 476

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14 075

15 435

18.2. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie

sprawozdawczym

Opis

saldo na

początek

okresu

wynik fi-

nansowy

inne

dochody

całkowite

ro-

zliczenie

połączeni

inne

zmiany

Razem

Wycena zobowiązań w skorygowanej cenie nabycia 0

Odpisy aktualizujące aktywa 820

-15

114

-69

849

Rezerwy na świadczenia pracownicze 12

Pozostałe rezerwy 1 620

-335

-124

1 161

Pozostałe tytuły będące podstawą utworzenia akty-

wów na odroczony podatek 25

Aktywa z tytułu podatku odroczonego 2 476

-304

114

-193

2 093

18.3 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w poprzednim

okresie sprawozdawczym

Opis

saldo na

początek

okresu

wynik fi-

nansowy

inne

dochody

całkowite

ro-

zliczenie

połączeni

inne

zmiany

Razem

Wycena zobowiązań w skorygowanej cenie nabycia 0

Odpisy aktualizujące aktywa 1 104

-174

-125

820

Rezerwy na świadczenia pracownicze 10

Pozostałe rezerwy 1 891

-271

1 620

Pozostałe tytuły będące podstawą utworzenia akty-

wów na odroczony podatek 267

-242

Aktywa z tytułu podatku odroczonego 3 272

-686

-125

2 476

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

18.4. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie

sprawozdawczym

Opis

saldo na

początek

okresu

wynik fi-

nansowy

inne

dochody

całkowite

ro-

zliczenie

połączeni

inne

zmiany

Razem

Przeszacowanie aktywów finansowych (różnica do-

datnia) 9 458

9 458

Amortyzowane aktywa trwałe 693

231

923

Należności z tytułu dostaw i usług 1 043

-242

801

Kontrakty budowlane 0

Wycena zobowiązań w skorygowanej cenie nabycia 1 034

-617

417

Podatek odroczony od wyceny nieruchomości inwe-

stycyjnej 2 269

2 345

Pozostałe tytuły będące podstawą utworzenia rezerwy

na odroczony podatek 938

-808

130

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 15 435

-1 360

14 075

18.5. Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego w poprzed-

nim okresie sprawozdawczym

Opis

saldo na

początek

okresu

wynik fi-

nansowy

inne

dochody

całkowite

ro-

zliczenie

połączeni

inne

zmiany

Razem

Przeszacowanie aktywów finansowych (różnica do-

datnia) 9 458

9 458

Amortyzowane aktywa trwałe 812

-119

693

Należności z tytułu dostaw i usług 739

304

1 043

Kontrakty budowlane 0

Wycena zobowiązań w skorygowanej cenie nabycia 477

557

1 034

Podatek odroczony od wyceny nieruchomości inwe-

stycyjnej 2 564

-295

2 269

Pozostałe tytuły będące podstawą utworzenia rezerwy

na odroczony podatek 930

938

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 14 981

454

15 435

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

19. Instrumenty ﬁnansowe

19.1. Instrumenty ﬁnansowe – aktywa

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 0

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody 0

Instrumenty finansowe zabezpieczające 0

Aktywa finansowe wyłączone z zakresu klasyfikacji MSSF 9 232 579

232 849

Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 396 889

414 580

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 61 199

83 468

Należności handlowe oraz inne należności 20 566

16 602

Pożyczki i należności 303 417

314 509

Pozostałe aktywa finansowe 11 708

Aktywa finansowe 629 469

647 429

19.2. Instrumenty ﬁnansowe – zobowiązania

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 0

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite do-

chody 0

Instrumenty finansowe zabezpieczające 599

Wyłączone z zakresu klasyfikacji MSSF 9 6 767

7 996

Leasing 6 767

7 996

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 340 547

362 736

Obligacje 178 440

348 117

Kredyty 158 047

10 986

Pożyczki otrzymane 0

Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania 4 060

3 632

Pozostałe zobowiązania finansowe 0

Zobowiązania finansowe 347 913

370 811

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

20. Ryzyka instrumentów ﬁnansowych

20.1. Ekspozycja na ryzyko walutowe w okresie sprawozdawczym

(kwoty w walucie po przeliczeniu na PLN)

Opis PLN

EUR

Inne

Razem

Akcje i udziały 232 569

232 579

Pożyczki udzielone 303 417

303 417

Należności handlowe oraz inne należności 20 553

20 566

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 35 886

25 313

61 199

Pochodne instrumenty finansowe 0

Pozostałe aktywa finansowe 0

11 708

Aktywa finansowe (+): 592 425

37 044

629 469

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 328 273

8 214

336 487

Leasing finansowy 3 306

3 461

6 767

Zobowiązania handlowe oraz inne 4 060

4 060

Pochodne instrumenty finansowe 0

Pozostałe zobowiązania finansowe 599

599

Zobowiązania finansowe (-): 336 238

11 675

347 913

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem 256 187

25 369

281 556

Gdyby na dzień 31 grudnia 2025 roku kurs EUR był wyższy lub niższy o 3%, wówczas aktywa ﬁnansowe byłyby wyższe

lub niższe o 1 111 tys. zł, a zobowiązania ﬁnansowe wyższe lub niższe 350 tys. zł - w wyniku ujemnych lub dodatnich

różnic kursowych wynikających z przeliczenia należności, udzielonej pożyczki, środków pieniężnych, zgromadzonych na

rachunkach bankowych oraz zobowiązań handlowych. W celu ograniczenia ryzyka wahań kursów walutowych, Spółka

stara się opierać na naturalnym hedgingu.

20.2. Ekspozycja na ryzyko walutowe w poprzednim okresie sprawoz-

dawczym

(kwoty w walucie po przeliczeniu na PLN)

Opis PLN

EUR

Inne

Razem

Akcje i udziały 232 839

232 849

Pożyczki udzielone 314 493

314 509

Należności handlowe oraz inne należności 16 110

492

16 602

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 47 159

36 309

83 468

Pochodne instrumenty finansowe 0

Pozostałe aktywa finansowe 0

Aktywa finansowe (+): 610 601

36 828

647 429

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 348 127

10 978

359 104

Leasing finansowy 6 672

1 324

7 996

Zobowiązania handlowe oraz inne 3 203

429

3 632

Pochodne instrumenty finansowe 78

Pozostałe zobowiązania finansowe 0

Zobowiązania finansowe (-): 358 080

12 731

370 811

Ekspozycja na ryzyko walutowe razem 252 521

24 097

276 618

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

20.3. Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej w okresie sprawozdaw-

czym

(dotyczy instrumentów wycenianych w skorygowanej cenie nabycia)

Opis

zmienna stopa

procentowa

stała stopa pro-

centowa

Razem

Zobowiązania finansowe długoterminowe (wyceniane w SCN) 327 516

327 516

Zobowiązania finansowe krótkoterminowe (wyceniane w SCN) 15 738

15 738

Pożyczki i należności własne (wyceniane w SCN) 303 417

303 417

Instrumenty finansowe - ekspozycja na ryzyko stopy procentowej -39 837

-39 837

Ryzyko stopy procentowej

Dekpol ﬁnansuje swoją działalność m.in. długiem o zmiennym oprocentowaniu (w tym kredyty obrotowe i obligacje). Dla-

tego też narażona jest na ryzyko stóp procentowych. W przypadku znacznego wzrostu stóp procentowych może nastą-

pić pogorszenie wyników ﬁnansowych Spółki związane ze wzrostem kosztów ﬁnansowych. Dodatkowo, duża ekspozycja

związana z tym ryzykiem oraz niewłaściwa ocena tego ryzyka, mogą negatywnie wpłynąć na wyniki ﬁnansowe Spółki.

Zwiększenie stopy bazowej o 0,5 p.p., spowodowałoby wzrost kosztów ﬁnansowych o około 200 tys. zł, przy założeniu, że

saldo zobowiązań opartych na zmiennej stopie procentowej pozostałoby nie zmienione przez cały rok obrotowy.

20.4. Ekspozycja na ryzyko stopy procentowej w poprzednim okresie

sprawozdawczym

(dotyczy instrumentów wycenianych w skorygowanej cenie nabycia)

Opis

zmienna stopa

procentowa

stała stopa pro-

centowa

Razem

Zobowiązania finansowe długoterminowe (wyceniane w SCN) 337 804

337 804

Zobowiązania finansowe krótkoterminowe (wyceniane w SCN) 29 296

29 296

Pożyczki i należności własne (wyceniane w SCN) 314 509

314 509

Instrumenty finansowe - ekspozycja na ryzyko stopy procentowej -52 591

-52 591

21. Struktura geograﬁczna

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Polska 41 310

52 063

Unia Europejska 63

Pozostałe kraje 0

Przychody ze sprzedaży 41 373

52 063

Polska 697 054

718 592

Unia Europejska 13

Pozostałe kraje 0

Aktywa 697 067

718 602

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

22. Usługi budowlane

22.1. Umowy na usługi budowlane

Spółka nie prezentuje noty segmentowej ze względu na ujęcie danych w skonsolidowanym sprawozdaniu ﬁnansowym

Dekpol S.A., jako jednostki dominującej (zgodnie z MSSF 8). W spółce nie występują umowy na usługi budowlane z racji

wydzielenia tej gałęzi działalności do spółki zależnej.

Spółka prowadzi praktycznie działalność holdingową.

23. Transakcje z jednostkami powiązanymi

23.1. Świadczenia dla personelu kierowniczego

23.2. Transakcje i salda z jednostkami powiązanymi w okresie sprawoz-

dawczym

Opis

Objęte konsoli-

dacją

Zależne nie

konsolidowane

Stowarzyszone

i Współzależne

Inne powiązane

Zobowiązania krótkoterminowe 361

449

Zobowiązania długoterminowe 0

Należności krótkoterminowe 19 818

Należności długoterminowe 0

Pożyczki otrzymane 0

Pożyczki udzielone 303 417

Koszty z tytułu odsetek 0

Dywidendy otrzymane 0

Dywidendy wypłacone 0

Przychody z tytułu odsetek 68 367

Zakupy netto (bez PTiU) 894

1 960

Sprzedaż netto (bez PTiU) 41 118

263

Przychody z tytułu poręczeń 1 642

Koszty z tytułu poręczeń 288

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze, w tym: 1 100

862

Zarząd 857

607

Rada Nadzorcza 243

255

Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy 0

Płatności w formie akcji własnych 0

Pozostałe świadczenia 255

Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego 1355

877

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

23.3. Transakcje i salda z jednostkami powiązanymi w poprzednim okre-

sie sprawozdawczy

Opis

Objęte konsoli-

dacją

Zależne nie

konsolidowane

Stowarzyszone

i Współzależne

Inne powiązane

Zobowiązania krótkoterminowe 479

237

Zobowiązania długoterminowe 0

Należności krótkoterminowe 16 027

Należności długoterminowe 0

Pożyczki otrzymane 0

Pożyczki udzielone 314 509

Koszty z tytułu odsetek 0

Dywidendy otrzymane 40 000

Dywidendy wypłacone 0

Przychody z tytułu odsetek 30 214

Zakupy netto (bez PTiU) 3 791

687

Sprzedaż netto (bez PTiU) 47 506

Przychody z tytułu poręczeń 3 342

Koszty z tytułu poręczeń 778

24. Inne informacje

24.1. Przeciętne zatrudnienie

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Pracownicy umysłowi 95

Pracownicy fizyczni 0

Przeciętne zatrudnienie 95

24.2. Wynagrodzenie audytora

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Badanie rocznych sprawozdań finansowych 160

138

Przegląd sprawozdań finansowych 112

102

Doradztwo podatkowe 0

Pozostałe usługi 140

150

Razem wynagrodzenie audytora 411

390

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

25. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdaw-

czym oraz zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły inne istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym oraz po dniu bilansowym nie uwzględnione w niniej-

szym sprawozdaniu oraz w sprawozdaniu zarządu.

Aneks do umowy o współpracy w zakresie udzielania gwarancji ubezpieczeniowych z Sopockim

Towarzystwem Ubezpieczeń ERGO Hestia S.A.

W dniu 7 lutego 2025 roku Dekpol S.A., Dekpol Budownictwo Sp. z o.o. oraz Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeń ERGO

Hestia S.A. zawarły aneks do umowy z 2008 roku o współpracy w zakresie udzielania gwarancji ubezpieczeniowych w

ramach przyznanego limitu gwarancyjnego. Zgodnie z zawartym aneksem łączna suma gwarancyjna z tytułu wszystkich

gwarancji wystawianych na podstawie umowy nie może przekroczyć kwoty 110 mln zł (poprzednio 86 mln zł). Na pod-

stawie umowy mogą być wystawiane gwarancje ubezpieczeniowe zapłaty wadium, należytego wykonania umowy, na-

leżytego usunięcia wad i usterek oraz gwarancje zwrotu zaliczki. Limit ma charakter odnawialny. Umowa jest zawarta na

czas nieokreślony. Zabezpieczeniem roszczeń wynikających z umowy są weksle in blanco wystawione przez zobowią-

zanych wraz z deklaracjami wekslowymi.

O zawarciu aneksu Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 6/2025 z dnia 7 lutego 2025 roku.

Dopłaty do kapitału w Spółce Dekpol Deweloper Sp. z o.o. Almond Sp. z o.o.

W dniu 19 marca 2025 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki Dekpol Deweloper Sp. z o.o. podjęło

uchwałę o zobowiązaniu jedynego wspólnika Spółki, tj Dekpol S.A,, do dokonania dopłaty do udziałów na rzecz Spółki, w

łącznej wysokości 6 000 0000, 00 (sześć milionów złotych 00/100). Dekpol S.A. dokonał dopłaty do udziałów na podsta-

wie zawartej umowy przekazu z dnia 19 marca 2025 roku. Jednocześnie w tym samym dniu Spółka Dekpol Deweloper

Sp. z o.o. z otrzymanych środków, dokonała dopłaty do kapitału w spółce od siebie zależnej - Almond Sp. z o.o. w tej samej

wysokości.

Umowa kredytu inwestycyjnego z PKO BP S.A.

W dniu 30 czerwca 2025 roku Spółka Dekpol S.A. zawarła z Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A. (Bank)

umowę kredytu inwestycyjnego w kwocie 150 mln zł na okres do czerwca 2032 roku. Oprocentowanie kredytu jest usta-

lane według zmiennej stopy procentowej opartej na stawce WIBOR 3M powiększonej o marżę Banku. Zobowiązania

Spółki wynikające z udzielonego Kredytu są zabezpieczone w sposób standardowy dla umów kredytowych w Banku.

Kredyt został postawiony do dyspozycji Spółki po spełnieniu warunków formalnych. Umowa zawiera standardowe zobo-

wiązania w okresie jej obowiązywania m.in. do utrzymywania wskaźników zadłużenia na określonych poziomach.

Kredyt został wypłacony w całości w okresie jego wykorzystania, który upływał z końcem lipca 2025 roku. Celem Kredytu

było przeznaczenie go na częściowe reﬁnansowanie obligacji na okaziciela serii M Spółki, wyemitowanych w maju 2024

roku w łącznej liczbie 225.000 obligacji o wartości nominalnej 1.000 zł każda (raport bieżący nr 25/2024), co pozwoliło na

optymalizację kosztów ﬁnansowania działalności Grupy Dekpol oraz wydłużenie terminu zapadalności zadłużenia.

O zawarciu umowy kredytowej Spółka informowała raportem bieżącym nr 26/2025 z dnia 30 czerwca 2025 roku.

Aneks do umowy zlecenia o okresowe udzielanie gwarancji ubezpieczeniowych kontraktowych z

Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A.

We wrześniu 2025 roku Dekpol S.A. zawarła z Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A. (PZU) aneks do umowy zlece-

nia z 2024 roku o okresowe udzielanie gwarancji ubezpieczeniowych kontraktowych, której beneﬁcjentami są Dekpol

S.A. oraz Dekpol Budownictwo Sp. z o.o. Na mocy aneksu wysokość limitu zaangażowania PZU z tytułu gwarancji udzie-

lonych w ramach umowy została podwyższona do kwoty 50 mln zł (dotychczas 40 mln zł). Na podstawie umowy mogą

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

być wystawione gwarancje zapłaty wadium, należytego wykonania kontraktu, właściwego usunięcia wad lub usterek,

należytego wykonania umowy i usunięcia wad oraz zwrotu zaliczki. Zabezpieczenia roszczeń przewidziane w umowie

są standardowe dla tego typu umów. Wyżej wymieniony limit zaangażowania obowiązuje w okresie do dnia 8 września

2026 roku.

O zawarciu aneksu Spółka informowała raportem bieżącym nr 35/2025 z dnia 10 września 2025 roku.

Aneks do umowy ramowej o udzielenie gwarancji kontraktowych z Generali TU S.A.

W październiku 2025 roku spółka Dekpol S.A. oraz Dekpol Budownictwo Sp. z o.o. zawarły z Generali Towarzystwo Ubez-

pieczeń S.A. aneks do umowy ramowej z 2022 roku o udzielenie gwarancji kontraktowych w ramach limitu odnawialnego

do kwoty 20 mln zł. Aneks ma na celu przedłużenie okresu obowiązywania limitu o kolejny rok tj. do września 2026 roku.

W ramach udostępnionego limitu spółki mogą wystawiać gwarancje ubezpieczeniowe zapłaty wadium, gwarancje na-

leżytego wykonania umowy, gwarancje należytego usunięcia wad i usterek, gwarancje zwrotu zaliczki oraz inne typy

gwarancji zaakceptowane przez gwaranta.

Aneks do umowy linii gwarancyjnej z Zurich Insurance Europe AG

W dniu 30 października 2025 roku Dekpol S.A. oraz Zurich Insurance plc (obecnie Zurich Insurance Europe AG) Nieder-

lassung für Deutschland z siedzibą we Frankfurcie nad Menem zawarły aneks do umowy linii gwarancyjnej z grudnia

2020 roku. Na mocy zawartego aneksu wysokość limitu gwarancyjnego udostępnionego w ramach Umowy została na

wniosek Spółki podwyższona do kwoty 63,5 mln zł (dotychczas 12,5 mln euro). Pozostałe istotne warunki umowy nie ule-

gły zmianie. Umowa jest zawarta na czas nieokreślony. Zgodnie z umową w ramach odnawialnej linii gwarancyjnej mogą

być udzielane gwarancje przetargowe, zwrotu zaliczki, należytego wykonania kontraktu, usunięcia wad lub usterek oraz

regwarancje i inne zaakceptowane rodzaje gwarancji. Gwarancje wystawiane w ramach umowy są ważne przez okres

nie dłuższy niż 72 miesiące od daty ich wystawienia.

O zawarciu aneksu do umowy Spółka informowała raportem bieżącym nr 42/2025 z dnia 30 października 2025 roku.

26. Czynniki i zdarzenie, w tym o nietypowym

charakterze, wpływające na działalność i

sprawozdanie ﬁnansowe

Ryzyko związane z konﬂiktami zbrojnymi w Ukrainie i na Bliskim Wschodzie oraz aktualną sytuacją

polityczno-gospodarczą

Konﬂikt zbrojny w Ukrainie w dalszym ciągu jest jednym z najważniejszych wydarzeń geopolitycznych XXI wieku.

Wpływa na stabilność gospodarczą regionu Europy Środkowo-Wschodniej. Utrzymujące się napięcia, okresowe prze-

rwy w dostawach surowców oraz niepewność dotycząca kierunku rozwoju sytuacji geopolitycznej skutkują podwyższo-

nym poziomem ryzyka operacyjnego w sektorze produkcyjnym. W 2025 roku utrzymywał się podwyższony poziom nie-

pewności w obszarze relacji handlowych Unii Europejskiej z partnerami spoza UE, w szczególności z Chinami oraz kra-

jami Bliskiego Wschodu. Sytuacja ta przekładała się na zwiększoną zmienność cen komponentów oraz kosztów logi-

stycznych. Rok 2026 nadal charakteryzuje się wysokim poziomem niepewności związanym z rynkami surowców, kosz-

tami energii oraz funkcjonowaniem łańcuchów dostaw, które pozostają wrażliwe na napięcia i wahania geopolityczne.

Dodatkowym czynnikiem ryzyka w 2026 roku pozostaje niestabilna sytuacja geopolityczna na Bliskim Wschodzie. Eska-

lacja napięć w regionie, w szczególności w rejonie Zatoki Perskiej oraz kluczowych szlaków transportowych takich jak

Cieśninie Ormuz i Morze Czerwone, zwiększa ryzyko zakłóceń w globalnym handlu oraz dostawach surowców energe-

tycznych.

Zarząd monitoruje rozwój sytuacji, dywersyﬁkuje źródła dostaw oraz podejmuje działania mające na celu ograniczenie

ryzyka przerw w łańcuchach dostaw, przy jednoczesnym bieżącym uwzględnianiu ryzyka wzrostu cen w przygotowy-

wanych kalkulacjach.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Wpływ związany z wysokim poziomem stóp procentowych

W ramach prowadzonej działalności Spółka narażona jest na ryzyko stopy procentowej. W 2025 roku Rada Polityki Pie-

niężnej kontynuowała cykl stopniowego łagodzenia polityki monetarnej obniżając stopę referencyjną, aż do poziomu

4,00% pod koniec grudnia 2025 roku, natomiast w marcu 2026 roku (zdarzenie po dniu bilansowym) dokonano kolejnej

redukcji o 0,25 p.p. do poziomu 3,75%. Spółka prowadzi działania zmierzające do utrzymania płynności ﬁnansowej i sta-

bilności struktury ﬁnansowania poprzez kontrolę kosztów, reinwestowanie części wypracowanych zysków oraz renego-

cjację warunków kredytowych z instytucjami ﬁnansowymi. Polityka monetarna prowadzona przez Narodowy Bank Polski,

a także analogiczne działania banków centralnych w Europie w poprzednich latach skutkowały ograniczoną dostępno-

ścią ﬁnansowania oraz wysokim poziomem kosztów obsługi zadłużenia. W 2025 roku obserwowano stopniowe łagodze-

nie polityki pieniężnej oraz obniżenie stóp procentowych, co sprzyjało poprawie warunków ﬁnansowania. Pomimo tego

poziom kosztów kapitału pozostaje wyższy niż w okresie historycznie niskich stóp procentowych, a dostęp do ﬁnanso-

wania nadal podlega dogłębnym ocenom ryzyka. Kondycja polskiej gospodarki, podobnie jak i światowych rynków, uza-

leżniony jest w głównej mierze od trzech wzajemnie wpływających na siebie elementów, jakimi są poziomy wzrostu go-

spodarczego, stóp procentowych oraz inﬂacji. Dodatkowo, ograniczanie ilości pieniądza na rynku przekłada się bezpo-

średnio na warunki kredytów dla przedsiębiorstw, a co za tym idzie konieczność wnikliwego analizowania płynności. Tym

samym brak możliwości zaciągnięcia nowych zobowiązań przyczynia się do ograniczenia aktywności inwestycyjnej,

gdyż niewiele przedsiębiorstw jest w stanie sﬁnansować z własnych środków istotne inwestycje oraz nakłady rozwojowe.

Banki bardziej rygorystycznie podchodzą do oceny wniosków kredytowych, co powoduje, że tylko przedsiębiorstwa,

które są przygotowane na trudne czasy będą miały szanse na realizację swoich inwestycji. W perspektywie kolejnego

roku, pomimo pierwszych sygnałów możliwego łagodzenia polityki monetarnej, Spółka przyjmuje założenie ostrożnego

optymizmu. Utrzymująca się niepewność co do tempa i skali ewentualnych obniżek stóp procentowych w Polsce i Euro-

pie wymaga dalszego uważnego zarządzania strukturą ﬁnansowania, płynnością oraz zdolnością kredytową Spółki.

27. Zobowiązania i aktywa warunkowe

27.1. Specyﬁkacja zobowiązań i aktywów warunkowych

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Zobowiązania warunkowe wobec jednostek powiązanych - gwarancje i poręczenia

spłaty zobowiązań finansowych 688 297

541 016

Zobowiązania warunkowe wobec jednostek powiązanych - gwarancje należytego wy-

konania umów 0

Inne zobowiązania warunkowe 308 017

107 121

Zobowiązania warunkowe wobec jednostek powiązanych 996 315

648 137

Udzielone gwarancje i poręczenia spłaty zobowiązań finansowych 0

126

Udzielone gwarancje należytego wykonania umów - ubezpieczeniowe 3 204

3 204

Udzielone gwarancje należytego wykonania umów - bankowe 2 981

2 981

Sprawy sądowe 0

Inne zobowiązania warunkowe* 22 639

22 639

Zobowiązania warunkowe wobec jednostek niepowiązanych 28 824

28 950

Zobowiązania warunkowe 1 025 139

677 087

Otrzymane gwarancje i poręczenia spłaty zobowiązań od j. niepowiązanych 0

Otrzymane gwarancje należytego wykonania umów od j. niepowiązanych - ubezpie-

czeniowe 258

1 691

Otrzymane gwarancje należytego wykonania umów od j. niepowiązanych - bankowe 2 000

2 622

Należności warunkowe - sprawy sądowe 0

Inne aktywa warunkowe od j. niepowiązanych 0

Aktywa warunkowe oraz otrzymane gwarancje i poręczenia od j. niepowiązanych 2 259

4 313

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Otrzymane gwarancje i poręczenia spłaty zobowiązań finansowych od j. powiązanych 185 000

137 252

Otrzymane gwarancje i poręczenia należytego wykonania umów od j. powiązanych 0

Inne aktywa warunkowe 214 006

11 701

Aktywa warunkowe i otrzymane gwarancje i poręczenia od jednostek powiąza-

nych 399 006

148 953

Aktywa warunkowe i otrzymane gwarancje i poręczenia 401 265

153 266

*dotyczy postępowania podatkowego Dekpol S. A opisanego poniżej.

Postępowanie podatkowe z udziałem Dekpol S.A. po kontroli celno-skarbowej

W czerwcu 2023 roku Dekpol S.A. otrzymała wynik kontroli, sporządzony na podstawie art. 54 ust. 1 pkt 1 oraz art. 82 ust.

1 i 2 ustawy z dnia 16 listopada 2016 roku o Krajowej Administracji Skarbowej, z czynności kontrolnych dokonanych w

toku kontroli celno-skarbowej prowadzonej w Spółce przez Pomorski Urząd Celno-Skarbowy w Gdyni (Organ podat-

kowy), w zakresie rzetelności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania po-

datku dochodowego od osób prawnych za rok 2019. W piśmie wskazano, iż różnica pomiędzy wyliczonym przez Organ

podatkowy podatkiem dochodowym od osób prawnych należnym za rok 2019 i wartością wskazaną przez Spółkę w de-

klaracji CIT 8 wynosi 22,8 mln zł, na co składa się w szczególności podatek z tytułu objęcia udziałów przez Dekpol S.A. w

zamian za wkład niepieniężny w Dekpol Deweloper Sp. z o.o. w wysokości 22,6 mln zł. W ocenie Organu podatkowego

wniesiony aport nie stanowił bowiem zorganizowanej części przedsiębiorstwa (ZCP) Dekpol S.A.

Spółka stanowczo nie zgadza się z dokonaną oceną. Przedstawiony w protokole sposób interpretacji przepisów prawa

podatkowego w zakresie zaistniałego stanu faktycznego nie znajduje uzasadnienia w świetle przepisów obowiązującego

prawa, a także orzecznictwa sądów administracyjnych dotyczącego spraw o zbliżonym stanie faktycznym i prawnym. Co

więcej, w grudniu 2018 roku Spółka uzyskała interpretację indywidualną wydaną przez Dyrektora Krajowej Informacji

Skarbowej na gruncie przepisów o podatku od towarów i usług w tym samym stanie faktycznym, z której jednoznacznie

wynika, że wniesiony aport stanowi ZCP. Dowody na wyodrębnienie części przedsiębiorstwa wynikają zarówno ze skła-

danych sprawozdań ﬁnansowych, jak i informacji przekazywanych w raportach bieżących. Wydzielenie organizacyjne

działalności deweloperskiej ewidentnie wynikało ze struktury Spółki, która na wiele lat przed wniesieniem aportu na to

wskazywała, a odrębność ﬁnansowa była wielokrotnie komunikowana zarówno publicznie, jak i organom podatkowym.

W sierpniu 2023 roku postanowieniem Naczelnika Organu Podatkowego wszczęte zostało postępowanie podatkowe z

udziałem Spółki, będące następstwem kontroli, o której mowa powyżej. Przedmiotem postępowania była kontrola rzetel-

ności deklarowanych podstaw opodatkowania oraz prawidłowości obliczania i wpłacania podatku dochodowego od

osób prawnych za 2019 roku, w kontekście transakcji wniesienia aportem ZCP Dekpol S.A. i objęcia nowoutworzonych

udziałów w Dekpol Deweloper Sp. z o.o.

W dniu 26 września 2024 roku Spółka otrzymała decyzję Naczelnika Organu podatkowego określającą wysokość zobo-

wiązania podatkowego Spółki w podatku dochodowym od osób prawnych za 2019 rok w kwocie 22.638.870,00 zł.

Spółka, w dalszym ciągu, całkowicie nie podziela stanowiska Organu podatkowego co do niespełnienia przez zespół

składników majątku wniesionych aportem do Dekpol Deweloper Sp. z o.o. cech ZCP. W ocenie Spółki zostały spełnione

wszystkie kryteria zapewniające neutralność transakcji wniesienia aportu pod względem podatkowym, w szczególności,

wnoszony zespół składników majątku stanowił pod względem ﬁnansowym, organizacyjnym i funkcjonalnym zorganizo-

waną część przedsiębiorstwa Dekpol S.A. Spółka w pismach procesowych składanych do Organu podatkowego przed-

stawiała dodatkową argumentację oraz dowody potwierdzające zasadność jej stanowiska. Jednocześnie Spółka kwe-

stionowała słuszność motywów, na które powołał się Organ podatkowy formułując ﬁnalne konkluzje w wyniku kontroli.

W związku z powyższym po przeanalizowaniu uzasadnienia decyzji Organu podatkowego, Spółka skorzystała z przysłu-

gującego jej prawa i wniosła odwołanie do Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Gdańsku.

W dniu 7 lipca 2025 roku Spółka otrzymała decyzję Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Gdańsku, zgodnie z którą

po rozpatrzeniu odwołania Spółki, ww. decyzja Organu pierwszej instancji została uchylona w całości, a sprawa została

przekazana do ponownego rozpatrzenia przez ten organ, ponieważ w ocenie organu odwoławczego rozstrzygnięcie

sprawy wymaga uprzedniego przeprowadzenia postępowania dowodowego w znacznej części.

Tym samym na dzień przekazania niniejszego sprawozdania sprawa jest rozpoznawana przez organ I instancji.

Jednostkowe sprawozdanie ﬁnansowe Dekpol S.A. za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 (dane w tys. zł)

Wprowadzenie

Sprawozdanie

z sytuacji

ﬁnansowej

Sprawozdanie

z przepływów

pieniężnych

Sprawozdanie

ze zmian w kapitale

własnym

Dodatkowe

noty

objaśniające

Sprawozdanie

z całkowitych

dochodów

Zdarzenie pozostaje bez wpływu na sytuację ﬁnansową Grupy.

O otrzymaniu informacji o wyniku przeprowadzonej kontroli celno-skarbowej Spółka informowała w raporcie bieżącym

nr 17/2023 z dnia 16 czerwca 2023 roku, a o decyzji Organu podatkowego w raporcie bieżącym nr 49/2024 z dnia 27

września 2024 roku. O uchyleniu decyzji Organu pierwszej instancji Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 28/2025

z dnia 7 lipca 2025 roku.

28. Zysk na akcję

Opis 31.12.2025

31.12.2024

Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 28 433

43 718

Zysk z okazyjnego nabycia

Wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.) 8 363

8 363

Podstawowy zysk na akcję (w zł) 3,40

5,23

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.) 8 363

8 363

Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej 28 433

43 718

Rozwodniony zysk na akcję (w zł) 3,40

5,23

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom

jednostki dominującej 3,40

5,23

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.) 8 363

8 363

Podstawowy zysk na akcję z działalności kontynuowanej (w zł) 3,40

5,23

Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.) 8 363

8 363

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom

jednostki dominującej 28 433

43 718

Rozwodniony zysk na akcję z działalności kontynuowanej (w zł) 3,40

5,23

Podpisy Członków Zarządu:

Mariusz Tuchlin

Prezes Zarządu

Dekpol S.A.

Katarzyna Szymczak-Dampc

Wiceprezes Zarządu

Dekpol S.A.

Michał Skowron

Wiceprezes Zarządu

Dekpol S.A.

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Anna Miksza

Główna Księgowa

Dekpol S.A

Dekpol S.A.

ul. Gajowa 31, Pinczyn

+48 58 560 10 60

dekpol@dekpol.pl

dekpol.pl

NIP: 592-21-37-980

REGON: 220341682

KRS: 0000505979

BDO: 000002512