SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI JEDNOSTKI
JWW Invest S.A.
ZA OKRES OD 01.01.2025 DO 31.12.2025
1.
JWW Invest S.A.
Siedzibą Spółki Katowice 40-161, ul. Al. Wojciecha Korfantego 56
Kapitał zakładowy
Zarząd i przedstawicielstwo
W okresie sprawozdawczym Zarząd sprawowali:
Wojciech Wcisło - Prezes Zarządu
Adam Wieczorek - Członek Zarządu
Rada Nadzorcza
W Radzie Nadzorczej zasiadali:
Łukasz Ryk - Przewodniczący Rady Nadzorczej Jednostki dominującej
Radosław Bryndas - członek Rady Nadzorczej Jednostki dominującej
Zagórny Rafał - członek Rady Nadzorczej jednostki dominującej od 07.04.2022
Marcin Małczak - członek Rady Nadzorczej jednostki dominującej od 28.05.2024
Mateusz Zagórny - członek Rady Nadzorczej jednostki dominującej od 26.09.2023
Przedmiot działalności jednostki
Oddziały Spółki
2.
SPRZEDAŻ I RYNKI ZBYTU
Spółka wygenerowała w analizowanym okresie zysk netto.
Przedmiot działalności Spółki zgodnie z umową Spółki to wszelkie roboty budowlane, montażowe i instalacyjne,
szczegółowo zdefiniowane w KRS Spółki.
Spółka jest zarejestrowana pod firmą:
Kapitał zakładowy Spółki nie uległ w badanym okresie zmianom i wynosi PLN 1.100.000,00. Struktura stanu
własności została przedstawiona w sprawozdaniu finansowym.
Sądem właściwym prowadzącym rejestr Spółki jest Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach Wydział
VIII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego (KRS 0000410618).
Podstawą działalności Spółki jest umowa Spółki z dnia 26.01.2012, zawarta przed notariuszem Adamem Suchta,
Repertorium A nr 1521/2012, z późniejszymi zmianami.
WIZYTÓWKA SPÓŁKI
Nie występuje. Spółka posiada zakład podatkowy w Niemczech w rozumienu umowy o unikaniu podwójnego
opodatkowania.
Spółka uzyskuje przychody ze sprzedaży usług głównie na terenie kraju oraz Niemczech.
Podział geograficzny przychodów ze sprzedaży według siedziby kraju realizacji usługi:
w tys. PLN
Sprzedaż na terenie Polski, w tym: 56 380 56 262
Kontrakty krajowe budownictwo przemysłowe 55 399 55 940
Pozostała sprzedaż 981 322
Sprzedaż poza Polskę, w tym: 93 639 79 360
Kontrakty zagraniczne - budownictwo przemysłowe (Niemcy) 90 114 78 704
Kontrakty zagraniczne - budownictwo przemysłowe (Belgia) 3 525 0
Pozostała sprzedaż (Holandia) 0 656
Razem 150 019 135 622
Informacja o klientach powyżej 10% przychodów ze sprzedaży
w tys. PLN
2025 2024
TÉCNICAS REUNIDAS S.A. Oddział w Polsce
34% 31%
SENER BONATTI CCPP GmbH
32% 6%
ALTRAD KIEL INDUSTRIAL SERVICES GMBH
10% 9%
Standardkessel Baumgarte GmbH
3% 12%
DOOSAN LENTJES GMBH (de)
6% 19%
Razem 86% 78%
3.
PERSONEL
Na dzień 31.12.2025 w Spółce zatrudnione były 176,46 osoby.
4.
ANALIZA FINANSOWA
Struktura bilansu
Wartości niematerialne i prawne
Rzeczowe aktywa trwałe
Należności długoterminowe
Inwestycje długoterminowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Zapasy
Należności krótkoterminowe
Inwestycje krótkoterminowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Aktywa razem
Kapitał własny
59,4
10 644,8 12,3
11 419,8
Udział
0,0
0,0
0,0
8 561,8
13,2
42 149
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
7 683
12 816
16 887
26 351
3 955,5
0,0
3 705,3
1 450,6
51 287
32,8
105 886
5 089
9 056
51 308,9
13 787,0
01.01.2025-
31.12.2025
01.01.2024-
31.12.2024
39 501,2
69,0
9,9
4,6
79 004,4100,0
49,0
48 651
tys PLN
0,0
Pomiędzy Spółką (Grupą), a wymienionymi w tabeli klientami powyżej 10 % przychodów ze sprzedaży nie
występują powiązania formalne
Spółka nie jest uzależniona od dostawców, zaś jej działalność ma charakter usługowy, wykonywana jest siłami
własnymi rozumianymi jako pracownicy zatrudnieni na umowę o pracę oraz spawacze i monterzy prowadzący
jednoosobowe działalności gospodarcze, przy jednoczesnym wykorzystaniu zewnętrznych firm montersko-
spawalniczych. Usługi wykonywane są w przeważającym zakresie z materiałów powierzonych. Zaopatrzenie w
materiały pomocnicze realizowane jest u różnych sprawdzonych dostawców krajowych przy zastosowaniu zasad:
wysoka jakość materiałów spełniających określone normy, atesty, terminowość dostaw, akceptowalne ceny.
31.12.2024
0,6
%
512,7
31.12.2025
9 363,8
tys PLN
0,0
0,0
129 490
15 407
4 830,9
45 797,9
86 436,3
42 380,0
Rezerwy na zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe
Rozliczenia międzyokresowe
Pasywa razem
Struktura rachunku zysków i strat
Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi
Koszty działalności operacyjnej
Zysk (strata) ze sprzedaży
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk (strata) brutto
Podatek dochodowy
Zysk (strata) netto
Dynamika bilansu w cenach bieżących
%
Wartości niematerialne i prawne
-
Rzeczowe aktywa trwałe
-8,6
Należności długoterminowe
-52,4
Inwestycje długoterminowe
-64,7
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
6,8
Zapasy
-
Należności krótkoterminowe
12,0
Inwestycje krótkoterminowe
-22,8
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
136,4
Aktywa razem
9,4
Kapitał własny
7,3
Rezerwy na zobowiązania
41,4
Zobowiązania długoterminowe
-37,1
Zobowiązania krótkoterminowe
16,5
Rozliczenia międzyokresowe
-3,5
Pasywa razem
9,4
744,7
3 851,4
2 359,9
705,4
2,9 4 845,9
0,0
2,6
3 465,6
396,8
5 467,3
0,0
5 242,7
22 869,6
51 308,9
108,6
0,0
0,5
4 308,8
718,5
447,4
31.12.2024
100,0
1,6
129 977,4
135 621,9
5 466,6
10 644,8
11 419,8
86 436,3
42 380,0
3 955,5
86 436,3
68,2
6 484,9
3 705,3
79 004,4
0,0
0,0
1 450,6
0,0
0,0
9 363,8
69,0
31.12.2024
8 561,8
32,8
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku
(zwiększenia straty)
19 639,0
943,1
4 585,7
79 004,4
5 644,6
15 170,0
97,7
26,5
0,7
tys PLN
0,5 624,7
tys PLN
16,9
tys PLN
31.12.2025
146 553,4
100,0
2,3
3,6
1 157,7 0,8
1 091,2
512,7
14 633,5
150 019,0
68,2 0,1
tys PLN
%
6 484,9
22 869,6
14 633,5
31.12.2025
86 436,3
7,5
45 797,9
13 787,0
4 830,9
79 004,4
39 501,2
4 585,7
108,6
19 639,0
15 170,0
Dynamika rachunku zysków i strat w cenach bieżących
Koszty działalności operacyjnej
Zysk (strata) ze sprzedaży
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk (strata) brutto
Podatek dochodowy
Wskaźniki
Suma bilansowa
tys
PLN
Wynik finansowy netto
tys
PLN
Rentowność
Wynik netto do aktywów
Zadłużenie
Zobowiązania do majątku
Płynność
86 436,3
%
5 466,6
-29,6
-21,0 943,1
5 644,6
146 553,4
2 359,9 228,5
12,8
135 621,9
4,98
%
11,32
4 308,8
%
3,21
Majątek obrotowy ogółem
do zobowiązań
krótkoterminowych
%
5 242,7
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku
(zwiększenia straty)
Zysk (strata) netto
Wynik na sprzedaży do
sprzedaży produktów i
towarów
Rentowność majątku
0,0 -
4,3
0,0
718,5
447,4
624,7705,4
5 467,3
12,9
-38,6
143,9
3 465,6
1 091,2
10,6
%
Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z
nimi
31.12.2024
129 977,4
tys PLN
31.12.2025
150 019,0
tys PLN
191,81 157,7
3 851,4
744,7
3,21
Rentowność
sprzedaży brutto
Wynik netto do sprzedaży
produktów i towarów
4 308,8
4 845,9
-11,1
396,8
31.12.2025
Rentowność kapitału
własnego
I stopnia
Pokrycie majątku
zobowiązaniami
Majątek obrotowy ogółem
bez zapasów do
zobowiązań
krótkoterminowych
II stopnia
2,87
Rentowność
sprzedaży netto
43,47
%
Wynik netto do kapitałów
własnych
2,31
Efektywność
Spółka prowadzi stabilną działalność na rynkach krajowym i niemieckim.
- wynik na sprzedaży PLN
- wynik na pozostałej działalności operacyjnej PLN
- wynik na działalności finansowej PLN
- wynik zdarzeń nadzwyczajnych PLN
- podatek dochodowy PLN
wpłynęły na powstanie zysku netto w kwocie PLN
Przychody ogółem uległy wzrostowi o 11 % w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku.
Wynik na sprzedaży w analizowanym okresie wyniósł 3466 tys. zł.
0
3 465 635
Spółka ma pełne obłożenie mocy wytwórczych, co umożliwiło wygenerowanie zadawalającego poziomu zysku.
Kapitał własny, rezerwy i
zobowiązania
długoterminowe do sumy
pasywów
dni
Środki pieniężne i papiery
wartościowe przeznaczone
do obrotu do zobowiązań
krótkoterminowych
Szybkość obrotu
zapasami
0
Szybkość obrotu
należnościami
Należności z dostaw i usług
do sprzedaży produktów i
towarów
107
Zapasy do wartości
sprzedanych towarów i
kosztu wytworzenia
sprzedanych produktów
1 157 747
385 799
Trwałość struktury
finansowania
III stopnia
4 308 832
1 615 145
33
56,61
0,47
Zobowiązania z dostaw i
usług do wartości
sprzedanych towarów i
kosztu wytworzenia
sprzedanych produktów
dni
Szybkość obrotu
zobowiązaniami
Uzyskane wyniki z poszczególnych rodzajów działalności wykazane w rachunku zysków i strat za badany okres:
Przychody krajowego budownictwa przemysłowego wzrosły o 165 % w stosunku do ubiegłego roku, zaś
przychody zagraniczne uległy wzrostowi o 23 % w stosunku do roku poprzedniego.
W badanym okresie realizowano w dalszym ciągu znaczące kontrakty, w tym w szczególności w Wiesbaden i
Altbach, zaś znaczący wzrost przychodów na rynku krajowym wystąpił za sprawą realizacji prac w Ostołęce. Poza
kontraktami na terenie kraju w roku 2025 Spółka realizowała prace tradycyjnie na terenie Niemiec.
dni
5. WAŻNIEJSZE OSIĄGNIĘCIA W DZIEDZINIE BADAŃ I ROZWOJU
Spółka nie prowadziła działalności badawczo - rozwojowej.
6. NABYCIE AKCJI WŁASNYCH
W okresie sprawozdawczym Spółka nie nabyła akcji własnych.
3. brak innych aktywów finansowych, związany z wystawieniem nowych gwarancji na rzecz kontrahentów,
zabezpieczowych hipoteką na nieruchomości w miejsce dotychczasowych kaucji.
5. zmiany poziomu rozliczeń międzyokresowych biernych i czynnych - pozycje te związana są głównie z wyceną
kontraktów.
7. brak wykorzystania posiadanego kredytu w rachunku bieżącym (czasowe wykorzystanie kredytu obrotowego)
3. ujemny wpływ wyceny walut
1. niewielki poziom zakupu nowych środków transportu oraz maszyn, w ramach inwestycji odtworzeniowych,
skutkujący obniżeniem poziomu innych zobowiązań finansowych wynikających z umów leasingu
2. zmiany w poziomie rezerwy i aktywa na podatek odroczony - wysoki poziom podatku odroczonego związany
jest z przejściowymi różnicami pomiędzy wynikiem bilansowym a podatkowym na który wpływ ma przede
wszystkim wycena kontraktów długoterminowych.
Na poziom wyniku przed opodatkowaniem analizowanego okresu bieżącego roku wpływ miały głównie :
2. niewielki ujemny wpływ wyceny posiadanych akcji oraz wysoki poziom pozostałych przychodów operacyjnych
za sprawą windykacji należności wątpliwych
8. utrzymujący się wysoki poziom środków pieniężnych na rachunkach bankowych istotnych dla sprawnej
realizacji kontraktów w szczycie, w którym występuje zwiększone zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.
4. utrzymujący się stosunkowo wysoki poziomu należności z tytułu dostaw i usług, przy jednoczesnym znacznym
poziomie zobowiązań z tytułu dostaw i usług
Najważniejsze zmiany w pozycjach bilansu, w stosunku do 31.12.2024:
W analogicznym okresie ubiegłego roku zanotowano wynik na sprzedaży w wysokości 5645 tys. zł.
1. znaczący wzrost poziomu przychodów ze sprzedaży, których to poziom pozwolił na pokrycie kosztów stałych
istnienia spółki
Jednostkowy wynik brutto wyniósł 5467 tys. zł., zaś w analogicznym okresie ubiegłego roku 5243 tys. zł.
7.
8. NAJWAŻNIEJSZE CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻEŃ
PRZEWIDYWANY ROZWÓJ SPÓŁKI
W kolejnych latach Spółka przewiduje dalszy stopniowy rozwój, w tym zwiększenie poziomu przychodów z
działalności realizowanej w kraju i za granicą. W minionych latach rozpoczęła działalność na nowych
geograficznie rynkach, tj. Finlandia, Irlandia, Holandia, Bułgaria, Belgia czy Norwegia. Planuje się dalszy rozwój i
umocnienie pozycji Spółki na rynku krajowym, w tym także w innych branżach takich jak przemysł Spółka
obecnie w kierunkuje swoje cele w stronę energetyki rozproszonej, spalarni śmieci a także obiektów o obiegu
gazowo-parowym. W sferze zainteresowań są również obiekty przemysłowe i niewielkie kotły ciepłownicze oraz
parowe dla celów procesów przemysłowych. Prowadzone jest także rozeznanie rynków akumulatorów energii
cieplnej jako możliwej strefy zainteresowania. Przemawia za tym spójność technologiczna i wykorzystanie
małych jednostek kotłowych, znanaych i dobrze rozpoznanych przez Jednostkę dominującą, a także duże ilości
ruruociągów przyłączeniowych instalowanych wokół takich instalacji.
Ryzyko walutowe. W związku z faktem, iż część przychodów Spółki osiągana jest na rynku zagranicznym (w tym
głównie niemieckim), spółka narażona jest na ryzyko walutowe, minimalizowane w części poprzez posiadanie
zobowiązań w walucie EUR (wynagrodzenia, zobowiązania z tytułu dostaw i usług). Dla celów zabezpieczenia
otwartej pozycji walutowej Spółka posiada limity skarbowe w bankach.
Ryzyko kredytowe (wypłacalność klientów). Główni klienci Spółki to stali jej partnerzy. Są to uznane podmioty
działające od wielu lat na rynku (tj. Doosan Lenties, Technicas Reunidas, Standardkessel, Weber, Steag, Altrad
Piping Mechanical GmbH ), których kondycja finansowa jest dobra, nie mający kłopotów z bieżącym
regulowaniem zobowiązań. W roku sprawozdawczym Spółka współpracowała z renomowanymi podmiotami
działającymi na rynku polskim, w przypadku których spływ należności nie budził zastrzeżeń. W przypadku
kontraktów realizowanych na rynku polskim funkcjonujący mechanizm solidarnej odpowiedzialności w
rozumieniu przepisów kodeksu cywilnego uznać można za zabezpieczenie przed niewypłacalnością
bezpośrednich zleceniodawców.
Ryzyko cen towarów. Ceny usług Spółki kalkulowane są na podstawie bieżących danych, które nie powinny ulec
drastycznej zmianie, tym bardziej, że Spółka nie angażuje znacznych zasobów na zakup materiałów (głównym
składnikiem kosztowym są bowiem wynagrodzenia zatrudnionych pracowników własnych i obcych -
prowadzących działalność gospodarczą).
Ryzyko stopy procentowej. Obecnie Spółka nie zabezpiecza się przed ryzykiem stopy procentowej. Spółka nie
zaciaga przy tym kredytów długoterminowych, a jedyne zobowiązania o tym charakterze to zobowiązania z
tytułu leasingów.
Ryzyko związane z płynnością. Celem Spółki jest utrzymanie równowagi poprzez dostosowywanie źródeł
finansowania do wydatków. W związku z tym celem Spółki jest finansowanie wszystkich zakupów majątku
trwałego z kapitałów własnych lub leasingu w różnych instytucjach finansowych tak, aby obniżyć ryzyko
koncentracji. Spółka nie ma problemów z bieżącym regulowaniem zobowiązań, nie występuje ryzyko braku
płynności. W przyszłości nie da się wykluczyć tego ryzyka, jednakże ulokowane nadwyżki środków pieniężnych
będą mogły być w takiej sytuacji wykorzystane na poprawę sytuacji. W przyszłości ryzyko płynności może
wzrosnąć z uwagi na pozyskiwanie coraz większych kontraktów rozłożonych w czasie oraz coraz bardziej
restrykcyjnych wymagań klientów dotyczących wydłużenia okresu płatności.
9.
10.
Nie występuje.
11.
Nie występuje.
12.
Nota 17 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
13.
Nie występuje
TOCZĄCE SIĘ POSTĘPOWANIA PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRCJI PUBLICZNEJ
INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ
OKREŚLENIE GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH
DOKONANYCH POZA GRUPĄ JEDNOSTEK POWIĄZANYCH ORAZ OPIS METOD ICH FINANSOWANIA
INFORMACJE O TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ SPÓŁKĘ LUB JEDNOSTKĘ ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI
POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ Z ICH KWOTAMI ORAZ INFORMACJAMI
OKREŚLAJĄCYMI CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI
INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM UMOWACH
DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI
STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI
INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH, ZE SZCZEGÓLNYM
UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH
KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI
W dniu 29.09.2021 roku Spółka otrzymała odpis pozwu wniesionego przez BHKW Buchen GmbH przeciwko Steag
Technischer Service GmbH, w związku z którym Steag wnosi o przypozwanie JWW Invest SA do pozwu, jako
wykonawcy prac montażowych. Postępowanie dotyczy odszkodowania w wysokości 2 047 748,10 EUR z tytułu
wadliwie wykonanych prac spawalniczych przy przewodach odwadniających turbiny wchodzącej w skład
elektrociepłowni na biomasę. W ocenie Zarządu brak jest podstaw do tworzenia rezerw z tego tytułu z uwagi na
brak odpowiedzialności Spółki za wykonanie przedmiotowych wadliwych prac. Zarząd opiera swoją decyzję na
dokumentach dostarczonych wraz z wnioskiem o przypozwanie, rozmowach z władzami STEAG oraz ustaleniom
wynikającym z rozmów z pracownikami wykonującymi prace w ramach przedmiotowego kontraktu. Tym
niemniej, mając na uwadze przewidywane koszty związane z tym procesem Zarząd podjął decyzję o utworzeniu w
2021 roku rezerwy na potencjalne koszty obsługi w tym w szczególności obsługi prawnej w wysokości
oszacowanej przy współudziale niemieckiej kancelarii prawnej - kwota rezerwy to 1 616 795,22 zł. Kwota ta
obejmuje koszty dołączenia JWW Invest S.A. do procesu w przypadku niekorzystnego przebiegu zdarzeń lub
ujawnienia nieznanych Zarządowi w chwili obecnej faktów związanych z wykonaniem prac. Zarząd szacuje
prawdopodobieństwo takiego zdarzenia jako małe ale realne, co skłania do podjęcia kroków zabezpieczających w
przypadku jego wystąpienia. W opinii Zarządu prawdopodobieństwo uznania winy Spółki jest niewielkie, brak
jednak ostatecznego wyroku sądu skutkuje koniecznością utrzymania rezerwy finansowej na powyższy cel. W
chwili obecnej możliwa jest ugoda pomiędzy pozwanym a powodem, zaś negocjacje są w trakcie. Spółka
aktywnie monitoruje ich stan oraz jeżeli to koniecznie zajmuje w nich stanowisko zgodne z najlepsza wiedzą.
14.
15.
Nie występuje
16.
Nie publikowano prognoz
17.
18.
INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM PORĘCZENIACH I
GWARANCJACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI UDZIELONYCH PODMIOTOM
POWIĄZANYM
OPIS WYKORZYSTANIA WPŁYWÓW Z EMISJI DO CHWILI SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA Z DZIAŁALNOŚCI
Udzielone poręczenia i gwarancje opisane zostały w nocie 21.sprawozdania finansowego.
OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A
WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK
OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCĄ ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI, ZE
SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ, ORAZ
OKREŚLENIE EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE SPÓŁKA PODJĘŁA LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU
PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM
Sytuaja finansowa Spółki jest zadawalająca. Świadczą o tym m.in. wskaźniki płynności. Obecne działania Zarządu
nakierowane są na optymalne wykorzystanie posiadanych środków pieniężnych, poprzez pozyskanie nowych
rentownych kontraktów dla realizacji których spożytkowane zostaną posiadane środki obrotowe. W listopadzie
2024 Spółka nabyła także nieruchomość zlokalizowaną w Katowicach z przeznaczeniem na siedzibę, inwestując w
ten sposób nadwyżkę wolnych środków pieniężnych, likwidując lokaty tj. zwalniając zabezpieczenie gwarancji
bankowych wystawianych kontrahentom. W maju, po zakończeniu remontu i dostosowania zakupionego
budynku, Spółka przeniosła siedzibę do nowej lokalizacji w centrum Katowic. Istotnym monitorowanym
wskaźnikiem jest również rotacja należności - celem Zarządu jest poprawa tego wskaźnika. Spółka nie posiada
zapasów, zaś stosunkowo wysoki poziom środków pieniężnych służy Spółce do dalszego rozwoju, stanowiąc
kapitał oborotowy niezbędny do realizacji kontraktów.
OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W
PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W
STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI
Jednostka dominująca poszukuje odpowiedniej nieruchomości dla ulokowania swoich magazynów narzędzi i
materiałów okołoprodukcyjnych. O ile będzie to możliwe, planuje inwestycję w nieruchomość poza Katowicmi,
ze względu na wysokość cen gruntów. Jej polityka nakierowana jest na utrzymywanie posiadanych zasobów
majątku produkcyjnego na poziomie zapewniającym prawidłową realizację kontraktów. W przypadku wzrostów
produkcji niedobory są zapewniane poprzez bieżące inwestycje w sprzęt i materiały zużywalne. W tym celu
wykorzystywane jest głównie finansowanie zewnętrzne w postaci leasingu, z wykorzystaniem Nimblerent sp. z
o.o.
19.
OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA ROK
OBROTOWY, Z OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA
OSIĄGNIĘTY WYNIK
W dniu 29.09.2021 roku Spółka otrzymała odpis pozwu wniesionego przez BHKW Buchen GmbH przeciwko Steag
Technischer Service GmbH, w związku z którym Steag wnosi o przypozwanie JWW Invest SA do pozwu, jako
wykonawcy prac montażowych. Postępowanie dotyczy odszkodowania w wysokości 2 047 748,10 EUR z tytułu
wadliwie wykonanych prac spawalniczych przy przewodach odwadniających turbiny wchodzącej w skład
elektrociepłowni na biomasę. W ocenie Zarządu brak jest podstaw do tworzenia rezerw z tego tytułu z uwagi na
brak odpowiedzialności Spółki za wykonanie przedmiotowych wadliwych prac. Zarząd opiera swoją decyzję na
dokumentach dostarczonych wraz z wnioskiem o przypozwanie, rozmowach z władzami STEAG oraz ustaleniom
wynikającym z rozmów z pracownikami wykonującymi prace w ramach przedmiotowego kontraktu. Tym
niemniej, mając na uwadze przewidywane koszty związane z tym procesem Zarząd podjął decyzję o utworzeniu w
2021 roku rezerwy na potencjalne koszty obsługi w tym w szczególności obsługi prawnej w wysokości
oszacowanej przy współudziale niemieckiej kancelarii prawnej - kwota rezerwy to 1 616 795,22 zł. Kwota ta
obejmuje koszty dołączenia JWW Invest S.A. do procesu w przypadku niekorzystnego przebiegu zdarzeń lub
ujawnienia nieznanych Zarządowi w chwili obecnej faktów związanych z wykonaniem prac. Zarząd szacuje
prawdopodobieństwo takiego zdarzenia jako małe ale realne, co skłania do podjęcia kroków zabezpieczających w
przypadku jego wystąpienia. W opinii Zarządu prawdopodobieństwo uznania winy Spółki jest niewielkie, brak
jednak ostatecznego wyroku sądu skutkuje koniecznością utrzymania rezerwy finansowej na powyższy cel. W
chwili obecnej możliwa jest ugoda pomiędzy pozwanym a powodem, zaś negocjacje są w trakcie. Spółka
aktywnie monitoruje ich stan oraz jeżeli to koniecznie zajmuje w nich stanowisko zgodne z najlepsza wiedzą.
W roku obrotowym istotnym czynnikiem zewnętrznym wpływającym na otoczenie gospodarcze Jednostki była
utrzymująca się niestabilność geopolityczna, wynikająca z kontynuacji wojny w Ukrainie oraz eskalacji konfliktów
w rejonie Bliskiego Wschodu (Zatoka Perska). Zdarzenia te, choć nie powodują bezpośrednich korekt w
sprawozdaniu finansowym, determinują warunki rynkowe poprzez zmienność cen energii, paliw oraz zakłócenia
w globalnych łańcuchach logistycznych. Zarówno sprzedaż krajowa, jak i zagraniczna, realizowane były zgodnie z
planem. Sytuacja geopolityczna nie wpłynęła dotychczas negatywnie na popyt oraz poziom osiąganych
przychodów. Jednostka monitoruje wpływ napięć w Zatoce Perskiej na koszty transportu i dostępność surowców.
Podjęto działania mitygujące ryzyko wzrostu kosztów operacyjnych. Zarząd nie identyfikuje zagrożeń dla
płynności finansowej ani ciągłości procesów biznesowych. Sytuacja jest na bieżąco analizowana, a kroki zarządcze
dostosowywane do dynamicznie zmieniającego się otoczenia.
20.
21.
Istotne zmiany nie występują
22.
WSZELKIE UMOWY ZAWARTE Z OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU
ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH
ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA PRZEZ PRZEJĘCIE
ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM I GRUPĄ KAPITAŁOWĄ
CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU
PRZEDSIĘBIORSTWA ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI CO NAJMNIEJ DO KOŃCA ROKU
OBROTOWEGO NASTĘPUJĄCEGO PO ROKU OBROTOWYM, ZA KTÓRY SPORZĄDZONO SPRAWOZDANIE
FINANSOWE ZAMIESZCZONE W RAPORCIE ROCZNYM, Z UWZGLĘDNIENIEM ELEMENTÓW STRATEGII
RYNKOWEJ PRZEZ NIEGO WYPRACOWANEJ
Na terenie UE realizowane są inwestycje w Energetyce Przemysłowej (Kotły przemysłu chemicznego, Spalarnie
śmieci, kotły odzysknicowe). Takie inwestycje są realizowane na terenie całych Niemiec, a Jednostka dominująca
z sukcesem realizowała budowę takich obiektów e Frankfurcie, Stapelfeld czy Wisbaden. W chwili obecnej
zakonczono również montaż kotłów Altbach i Ostrołece Zakończenie montaży pozwoliło spółce na zacieśnienie
współpracy z klientem i rozpoczęcie kolejnego projektu, tym razem spalarni śmieci, w Stapelfeld. Ponadto,
Spółka realizowała mniejsze kontrakty na terenie Niemiec. W chwili obecnej JWW Invest S.A. rozwija współpracę
z Technicas Reunidas w Ostrołęce, Sener Bonati w Altbach oraz Doosan Lenties w Wiesbaden.
W dniu 7 kwietnia 2022 Spółka zawarła z Członkami Zarządu kontrakty menedżerskie, które przewidują
jednorazową odprawę w przypadku rozwiązania umowy z wyjątkiem upływu czasu na jaki została zawarta.
Odprawa nie przysługuje, jeżeli do rozwiązania umowy doszło z powodu rażącego naruszenia prawa lub
postanowień umowy przez Zarządcę, o ile Spółka poniosła znaczną szkodę na skutek w/w naruszeń oraz w
przypadku rezygnacji Zarządcy z pełnienia funkcji z zastrzeżeniem przypadków wskazanych w kontraktach
menedżerskich.
Na podstawie zapisów o zakazie konkurencji, w okresie 3 lat od rozwiązania umowy, Członkom Zarządu
przysługuje odszkodowanie w wysokości 80% wynagrodzenia podstawowego. Odszkodowanie wypłacane jest w
okresach miesięcznych.
23.
w tys. zł.
Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej wypłacane z tytułu powołania i umowy o pracę.
Zarząd jednostki dominującej:
Kontrakt Menadżerski
Powołanie
Razem
Prezes Zarządu 1
589
48
637
Członek Zarządu 1
577
36
613
Członek Zarządu 2
379
36
415
Raze
m
1 545 120 1 665
Rada Nadzorcza jednostki dominującej:
Przewodniczący Rady Nadzorczej
48
0
Vice-Przewodniczący Rady Nadzorczej
36
0
Członek Rady Nadzorczej 1
10
0
Członek Rady Nadzorczej 4
24
0
Członek Rady Nadzorczej 5
14
0
Członek Rady Nadzorczej 6
24
0
Raze
m
156 0
24.
Nie występują.
25.
Wojciech Wcisło
63,51%
Rafał Zagórny
13,89%
Rafał Zagórny
15,20%
WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚCI, WYPŁACONYCH, NALEŻNYCH LUB POTENCJALNIE
NALEŻNYCH, ODRĘBNIE DLA KAŻDEJ Z OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH ALBO CZŁONKÓW
ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE, BEZ WZGLĘDU NA TO, CZY ODPOWIEDNIO BYŁY ONE
ZALICZANE W KOSZTY, CZY TEŻ WYNIKAŁY Z PODZIAŁU ZYSKU
INFORMACJE O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM
CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH, NADZORUJĄCYCH ALBO BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW
ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZANIACH ZACIĄGNIĘTYCH W ZWIĄZKU Z TYMI EMERYTURAMI, ZE
WSKAZANIEM KWOTY OGÓŁEM DLA KAŻDEJ KATEGORII ORGANU
Odsetki od pożyczki
OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) ORAZ AKCJI I
UDZIAŁÓW ODPOWIEDNIO W PODMIOTACH POWIĄZANYCH, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB
ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH (DLA KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE)
Wynagrodze- nie
Osoby zarządzające i nadzorujące emitenta nie osiągnęły w roku obrotowym wynagrodzenia z tytułu pełnienia
funkcji w organach zarządzających i nadzorujących jednostek podporządkowanych, za wyjątkiem wynagrodzenia
z tytułu umowy o pracę i powołania jednego z Członków Zarządu wykazanej powyżej.
% w
głosach na
WZ
50,91%
18,69%
560
206
% w kapitale
zakładowym
(w sztukach) (w tys zł)
Liczba akcji Wartość
imienne
uprzywilejo
wane,
zwykłe na
okaziciela
Liczba głosów na WZ
Rodzaj akcji
(w szt.)
5 600 000 9 400 000
zwykłe na
okaziciela
2 250 000 225
zwykłe na
okaziciela
2 250 000 20,45%
2 056 221 2 056 221
26.
Nie występuje.
27. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH
Nie występuje.
28.
Umowa dotycząca badania sprawozdania finansowego została zawarta dnia 21.08.2024 na okres dwóch lat.
29.
- 91 tys zł, wynagrodzenie należne za badanie rocznego sprawozdania finansowego 2025
- 83 tys zł wynagrodzenie należne za przegląd półrocznego sprawozdania finansowego 2024
netto
brutto
1
4
badanie rocznego sprawozdania jednostkowego
34
38
przegląd półroczny jednostkowego sprawozdania finansowego
21
23
badanie rocznego sprawozdania skonsolidowanego 0 0
przegląd półroczny skonsolidowanego sprawozdania
0
0
pozostałe usługi 36 41
Razem
91
102
brutto
42
26
0
0
0
33
2024
19
112
0
83
31
45
Kwoty netto wynagrodzenia należnego auditorowi (wynikającego z podpisanej z nim umowy) dotyczącego roku
obrotowego z tytułu badania i przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego:
Łączne wynagrodzenie należne auditorowi z tytułu badania i przeglądu jednostkowego i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego za rok 2025, wynikające z podpisanych umów (wypłacane częściowo w roku 2025,
częściowo w roku 2026) oraz usługi dodatkowe wypłacone w roku 2026 wynoszą, w porównaniu do ubiegłego
roku:
2025
INFORMACJE O DACIE ZAWARCIA UMOWY, Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SPRAWOZDAŃ
FINANSOWYCH, O DOKONANIE BADANIA LUB PRZEGLĄDU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO LUB
SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ OKRESIE, NA JAKI ZOSTAŁA ZAWARTA TA
UMOWA
INFORMACJE O ZNANYCH UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO DNIU BILANSOWYM), W WYNIKU
KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ
DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY I OBLIGATARIUSZY
netto
3
2
INFORMACJE O WYNAGRODZENIU PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH,
WYPŁACONYM LUB NALEŻNYM ZA ROK OBROTOWY ODRĘBNIE ZA:
W dniu 27 marca 2026 JWW Invest S.A. (dalej: Spółka) powzięła informację od akcjonariusza Pana Rafała
Zagórnego o sprzedaży znacznego pakietu akcji tj. 2 000 000 sztuk do spółki Polskie Towarzystwo Finansowe Sp. z
o.o. (podmiot kontrolowany przez Pana Rafała Zagórnego). Również tego samego dnia Spółka powzięła
informację od Polskiego Towarzystwa Finansowego Sp. z o.o. zakupie 2 000 000 sztuk akcji Spółki, wskutek czego
zmieniła się struktura akcjonariatu Spółki. Informacje te zostały przez Spółkę opublikowane raportami bieżącymi
ESPI 6/2026 i 7/2026 w dniu 27 marca 2026 r.
30.
INFORMACJE O ZAWARTYCH UMOWACH ZNACZĄCYCH DLA DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
31.
WEBER Industrieller Rohrleitungsbau & Anlagenbau
GmbH & Co. KG - utrzymanie ruchu w roku 2025
w Elektrowni Marl
Nr raportu KwotaFirma i opis
Tecnicas Reunidas S.A. – aneks zwiększający wartość
kontraktu w Ostrołęce
OPIS STRUKTURY GŁÓWNYCH LOKAT KAPITAŁOWYCH LUB GŁÓWNYCH INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH
06.02.2025
14.03.2025
Spółka posiada akcje Spółki notowanej na rynku giełdowym, wyceniane są wg wartości godziwej.
8394 898,75 PLN
800094,00 EUR
12496 880,64 PLN
938 469,27 EUR
Data
4615584,00 EUR
MOSTOSTAL ZABRZE Realizacje Przemysłowe S.A. -
montaż rurociągów ze stali nierdzewnej i węglowej
wraz z armaturą i zamocowaniami w ramach pakietu
prac prowadzonych przy realizacji projektu budowy
zakładu w o. Nysy
Sener Bonatti CCPP GmbH – aneks zwiększający
wartość kontraktu w Altbach
13.06.2025
13.06.2025
Sener Bonatti CCPP GmbH - montaż rurociągów BOP
stali węglowej oraz nierdzewnej wraz z konstrukcją
drugorzędową i zamocowaniami w ramach prac
prowadzonych w elektrowni EnBW Altbach.
13.11.2025
Doosan Lentjes GmbH – aneks zwiększający wartość
kontraktu w Wiessbaden
25.06.2025
Doosan Lentjes GmbH - montaż mechaniczny
instalacji spalarni odpadów ściekowych w ramach
projektu SSI Flanders w Belgii
Tecnicas Reunidas S.A. – aneks zwiększający wartość
kontraktu w Ostrołęce
ALTRAD Piping Mechanical GmbH - prace serwisowe
na bloku H Elektrowni RWE Nieseraussem
w Niemczech
10.07.2025
18.08.2025 20/2025
Sener Bonatti CCPP GmbH – aneks zwiększający
wartość kontraktu w Altbach
10.09.2025 21/2025
Sener Bonatti CCPP GmbH - montaż rurociągów
parowych ze stali stopowych wraz z konstrukcją
drugorzędową i zamocowaniami w ramach prac
prowadzonych w elektrowni EnBW Altbach
10.09.2025 22/2025
Tecnicas Reunidas S.A. – aneks zwiększający wartość
kontraktu w Ostrołęce
23.09.2025 23/2025
3/2025
4/2025
9/2025
10/2025
14/2025
15/202527.06.2025
6998 249,71 PLN
3124 990,95 EUR
1608 031,78 EUR
16/2025
Sener Bonatti CCPP GmbH – aneks zwiększający
wartość kontraktu w Altbach
29.09.2925 24/2025
26/2025
849 454,13 EUR
3832160,00 PLN
3434 710,59 EUR
1725000,00 EUR
1500000,00 EUR
32
1
Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami
1.1
Zasada jest stosowana
1.2
Zasada jest stosowana
1.3
1.3.1
1.3.2
Zasada nie jest stosowana
1.4
Zasada nie jest stosowana
1.4.1
Zasada jest stosowana
1.4.2
Zasada jest stosowana
1.5.
Zasada jest stosowana
objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy uwzględniane są kwestie
związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Spółka uważa jako istotne kwestie związane z ochroną środowiska, oddziaływaniem na klimat, a także aspekty
społeczne związane z zapewnieniem równości wynagrodzeń kobiet i mężczyzn.
INFORMACJA NA TEMAT STANU STOSOWANIA PRZEZ SPÓŁKĘ REKOMENDACJI I ZASAD ZAWARTYCH W
ZBIORZE DOBRE PRAKTYKI SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GPW
zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia
zrównoważonego rozwoju;
sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu
zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze
społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Spółka do tej pory nie przyjęła oficjalnego dokumentu określającego kompleksowo politykę w zakresie aspektów
ESG.
W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka
zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów,
w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za
pomocą mierników, finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Spółka do tej pory nie przyjęła oficjalnego dokumentu określającego kompleksowo politykę w zakresie aspektów
ESG. Spółka uważa jako istotne kwestie związane z ochroną środowiska, oddziaływaniem na klimat, a także
aspekty społeczne związane z zapewnieniem równości wynagrodzeń kobiet i mężczyzn.
Co najmniej raz w roku spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu,
instytucji charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym
sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych
wydatków.
przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom, obliczanego jako
procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem (z uwzględnieniem premii, nagród i innych
dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu
likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem
czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości.
W swojej strategii biznesowej spółka uwzględnia również tematykę ESG, w szczególności obejmującą:
Spółka prowadzi sprawną komunikację z uczestnikami rynku kapitałowego, rzetelnie informując o sprawach jej
dotyczących. W tym celu spółka wykorzystuje różnorodne narzędzia i formy porozumiewania się, w tym przede
wszystkim korporacyjną stronę internetową, na której zamieszcza wszelkie informacje istotne dla inwestorów.
Spółka umożliwia zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w raporcie
okresowym w możliwie najkrótszym czasie po zakończeniu okresu sprawozdawczego, a jeżeli z uzasadnionych
powodów nie jest to możliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej wstępne szacunkowe wyniki finansowe.
1.6
Zasada jest stosowana
1.7
Zasada jest stosowana
2
Zarząd i rada nadzorcza
2.1.
Zasada nie jest stosowana.
2.2.
Zasada nie jest stosowana.
2.3.
Zasada jest stosowana
2.4. Głosowania rady nadzorczej i zarządu są jawne, chyba że co innego wynika z przepisów prawa.
Zasada jest stosowana
2.5
Zasada jest stosowana
2.6.
Zasada jest stosowana
2.7.
Zasada jest stosowana
2.8.
Zasada jest stosowana
JWW Invest S.A. nie posiada polityki różnorodności w odniesieniu do członków organów zarządzających i
nadzorujących Spółki przyjętej odpowiednio przez radę nadzorczą i walne zgromadzenie. Spółka w żaden sposób
nie ogranicza i nie dyskryminuje osób kandydujących do ww. organów pod jakimkolwiek względem, w tym
szczególności ze względu na ich płeć. Wybór członków Zarządu i Rady Nadzorczej jest dokonywany w
szczególności przy uwzględnieniu ich wiedzy merytorycznej, kompetencji oraz posiadanego doświadczenia .
Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności wymienione w ustawie z dnia 11
maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a także nie ma
rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w
spółce.
W przypadku spółki należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w przypadku pozostałych
nie rzadziej niż raz w roku, spółka organizuje spotkanie dla inwestorów, zapraszając na nie w szczególności
akcjonariuszy, analityków, ekspertów branżowych i przedstawicieli mediów. Podczas spotkania zarząd spółki
prezentuje i komentuje przyjętą strategię i jej realizację, wyniki finansowe spółki i jej grupy, a także najważniejsze
wydarzenia mające wpływ na działalność spółki i jej grupy, osiągane wyniki i perspektywy na przyszłość. Podczas
organizowanych spotkań zarząd spółki publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnień na zadawane pytania.
W przypadku zgłoszenia przez inwestora żądania udzielenia informacji na temat spółki, spółka udziela
odpowiedzi niezwłocznie, lecz nie później niż w terminie 14 dni.
Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny zapewnić
Z uwagi na fakt, iż Spółka nie posiada polityki różnorodności w odniesieniu do członków organów zarządzających
i nadzorujących Spółki powyższa zasada nie jest stosowana.
Pełnienie przez członków zarządu spółki funkcji w organach podmiotów spoza grupy spółki wymaga zgody rady
nadzorczej.
Spółka
powinna
posiadać
politykę
różnorodności
wobec
zarządu
oraz
rady
nadzorczej,
przyjętą
odpowiednio
przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in.
w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe,
a także wskazuje termin i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem
płci warunkiem zapewnienia różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie
nie niższym niż 30%.
Członkowie rady nadzorczej i zarządu głosujący przeciw uchwale mogą zgłosić do protokołu zdanie odrębne.
Pełnienie funkcji w zarządzie spółki stanowi główny obszar aktywności zawodowej członka zarządu. Członek
zarządu nie powinien podejmować dodatkowej aktywności zawodowej, jeżeli czas poświęcony na taką
aktywność uniemożliwia mu rzetelne wykonywanie obowiązków w spółce.
Członkowie rady nadzorczej powinni być w stanie poświęcić niezbędną ilość czasu na wykonywanie swoich
obowiązków.
2.9.
Zasada jest stosowana
2.10.
Zasada jest stosowana
2.11.
2.11.1.
Zasada jest stosowana
2.11.2
podsumowanie działalności rady i jej komitetów;
Zasada jest stosowana
2.11.3
Zasada jest stosowana
2.11.4
Zasada jest stosowana
2.11.5
ocenę zasadności wydatków, o których mowa w zasadzie 1.5;
Zasada jest stosowana
2.11.6
Zasada jest stosowana
3. Systemy i funkcje wewnętrzne
3.1
Zasada jest stosowana
3.2
Zasada jest stosowana
3.3
informacje na temat składu rady i jej komitetów ze wskazaniem, którzy z członków rady spełniają kryteria
niezależności określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz
nadzorze publicznym, a także którzy spośród nich nie mają rzeczywistych i istotnych powiązań z akcjonariuszem
posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce, jak również informacje na temat składu rady
nadzorczej w kontekście jej różnorodności;
Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych systemów lub
funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej działalności.
ocenę sytuacji spółki w ujęciu skonsolidowanym, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej,
zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego, wraz z informacją na temat działań, jakie
rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy
kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania i działalności operacyjnej;
ocenę stosowania przez spółkę zasad ładu korporacyjnego oraz sposobu wypełniania obowiązków
informacyjnych dotyczących ich stosowania określonych w Regulaminie Giełdy i przepisach dotyczących
informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, wraz z informacją
na temat działań, jakie rada nadzorcza podejmowała w celu dokonania tej oceny;
informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady nadzorczej, w tym
realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz nadzoru
zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu wewnętrznego, odpowiednie do
wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności, za działanie których odpowiada zarząd.
Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego kierującego funkcją
audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi międzynarodowymi standardami praktyki
zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach, w których nie powołano audytora wewnętrznego
spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku
dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba powołania takiej osoby.
Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia
zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie. Sprawozdanie, o którym mowa
powyżej, zawiera co najmniej:
Spółka, adekwatnie do jej wielkości i sytuacji finansowej, deleguje środki administracyjne i finansowe konieczne
do zapewnienia sprawnego funkcjonowania rady nadzorczej.
Przewodniczący rady nadzorczej nie powinien łączyć swojej funkcji z kierowaniem pracami komitetu audytu
działającego w ramach rady.
Zasada nie jest stosowana.
Spółka nie kwalifikuje się do WIG20, mWIG40 i sWIG80.
3.4
Zasada jest stosowana
3.5
Zasada jest stosowana
3.6
Zasada jest stosowana
3.7
Zasada jest stosowana
3.8
Zasada jest stosowana
3.9
Zasada jest stosowana
3.10
Zasada nie jest stosowana.
Spółka nie kwalifikuje się do WIG20, mWIG40 i sWIG80.
4 Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami
4.1
Zasada nie jest stosowana
4.2
Zasada jest stosowana
4.3 Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Zasada nie jest stosowana
4.4 Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych zgromadzeniach.
Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego audytem
wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od krótkoterminowych wyników
spółki.
Osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu
członkowi zarządu.
Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie przewodniczącemu
komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję komitetu audytu.
Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym znaczeniu dla jej
działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny, a w przypadku braku wyodrębnienia w
spółce takiej funkcji zarząd spółki, przedstawia radzie nadzorczej ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i
funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem.
Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie 3.1, w oparciu między
innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za te funkcje oraz
zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie
z zasadą 2.11.3. W przypadku gdy w spółce działa komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i funkcji,
o których mowa w zasadzie 3.1, jednakże nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności
funkcjonowania tych systemów i funkcji.
Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 dokonywany jest, przez
niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd funkcji audytu wewnętrznego.
Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków
komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania
akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego
walnego zgromadzenia.
Spółka ustala miejsce i termin, a także formę walnego zgromadzenia w sposób umożliwiający udział w obradach
jak największej liczbie akcjonariuszy. W tym celu spółka dokłada również starań, aby odwołanie walnego
zgromadzenia, zmiana terminu lub zarządzenie przerwy w obradach następowały wyłącznie w uzasadnionych
przypadkach oraz by nie uniemożliwiały lub nie ograniczały akcjonariuszom wykonywania prawa do uczestnictwa
w walnym zgromadzeniu.
Zasada jest stosowana
4.5
Zasada jest stosowana
4.6
Zasada jest stosowana
4.7
Zasada jest stosowana
4.8
Zasada jest stosowana
4.9
4.9.1
Zasada jest stosowana
4.9.2
Zasada jest stosowana
4.10
Zasada jest stosowana
4.11
Zasada jest stosowana
4.12
W przypadku otrzymania przez zarząd informacji o zwołaniu walnego zgromadzenia na podstawie art. 399 § 2 – 4
Kodeksu spółek handlowych, zarząd niezwłocznie dokonuje czynności, do których jest zobowiązany w związku z
organizacją i przeprowadzeniem walnego zgromadzenia. Zasada ma zastosowanie również w przypadku zwołania
walnego zgromadzenia na podstawie upoważnienia wydanego przez sąd rejestrowy zgodnie z art. 400 § 3
Kodeksu spółek handlowych.
W celu ułatwienia akcjonariuszom biorącym udział w walnym zgromadzeniu głosowania nad uchwałami z
należytym rozeznaniem, projekty uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw i rozstrzygnięć innych niż o
charakterze porządkowym powinny zawierać uzasadnienie, chyba że wynika ono z dokumentacji przedstawianej
walnemu zgromadzeniu. W przypadku gdy umieszczenie danej sprawy w porządku obrad walnego zgromadzenia
następuje na żądanie akcjonariusza lub akcjonariuszy, zarząd zwraca się o przedstawienie uzasadnienia
proponowanej uchwały, o ile nie zostało ono uprzednio przedstawione przez akcjonariusza lub akcjonariuszy.
Rada nadzorcza opiniuje projekty uchwał wnoszone przez zarząd do porządku obrad walnego zgromadzenia.
W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołanie do rady nadzorczej lub
powołanie rady nadzorczej nowej kadencji:
kandydat na członka rady nadzorczej składa oświadczenia w zakresie spełniania wymogów dla członków
komitetu audytu określone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz
nadzorze publicznym, a także w zakresie istnienia rzeczywistych i istotnych powiązań kandydata z akcjonariuszem
posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce.
kandydatury na członków rady powinny zostać zgłoszone w terminie umożliwiającym podjęcie przez
akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z należytym rozeznaniem, lecz nie później niż na 3 dni
przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z kompletem materiałów ich dotyczących, powinny zostać
niezwłocznie opublikowane na stronie internetowej spółki;
Realizacja uprawnień akcjonariuszy oraz sposób wykonywania przez nich posiadanych uprawnień nie mogą
prowadzić do utrudniania prawidłowego działania organów spółki.
Członkowie zarządu i rady nadzorczej biorą udział w obradach walnego zgromadzenia, w miejscu obrad lub za
pośrednictwem środków dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie rzeczywistym, w składzie
umożliwiającym wypowiedzenie się na temat spraw będących przedmiotem obrad walnego zgromadzenia oraz
udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia. Zarząd prezentuje
uczestnikom zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe spółki oraz inne istotne informacje, w tym
niefinansowe, zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegającym zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie.
Zarząd omawia istotne zdarzenia dotyczące minionego roku obrotowego, porównuje prezentowane dane z
latami wcześniejszymi i wskazuje stopień realizacji planów minionego roku.
Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzować cenę emisyjną
albo mechanizm jej ustalenia, bądź zobowiązywać organ do tego upoważniony do ustalenia jej przed dniem
prawa poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej.
Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porządku obrad walnego zgromadzenia
powinny zostać zgłoszone przez akcjonariuszy najpóźniej na 3 dni przed walnym zgromadzeniem.
Zasada jest stosowana
4.13
Zasada jest stosowana
4.14
Zasada jest stosowana
5 Konflikty interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi
5.1
Zasada jest stosowana
5.2
Zasada jest stosowana
5.3
Zasada jest stosowana
5.4
Zasada jest stosowana
5.5
Zasada jest stosowana
d) spółka nie wygenerowała środków pieniężnych umożliwiających wypłatę dywidendy;
e) wypłata dywidendy istotnie zwiększyłaby ryzyko naruszenia kowenantów wynikających z wiążących spółkę
umów kredytowych lub warunków emisji obligacji;
b) osoby, którym przysługiwać będzie prawo pierwszeństwa, zostaną wskazane według obiektywnych kryteriów
ogólnych;
Uchwała o nowej emisji akcji z wyłączeniem prawa poboru, która jednocześnie przyznaje prawo pierwszeństwa
objęcia akcji nowej emisji wybranym akcjonariuszom lub innym podmiotom, może być podjęta, jeżeli spełnione
są co najmniej poniższe przesłanki:
W przypadku gdy transakcja spółki z podmiotem powiązanym wymaga zgody rady nadzorczej, przed podjęciem
uchwały w sprawie wyrażenia zgody rada ocenia, czy istnieje konieczność uprzedniego zasięgnięcia opinii
podmiotu zewnętrznego, który przeprowadzi wycenę transakcji oraz analizę jej skutków ekonomicznych.
a) spółka ma racjonalną, uzasadnioną gospodarczo potrzebę pilnego pozyskania kapitału lub emisja akcji
związana jest z racjonalnymi, uzasadnionymi gospodarczo transakcjami, m.in. takimi jak łączenie się z inną spółką
lub jej przejęciem, lub też akcje mają zostać objęte w ramach przyjętego przez spółkę programu motywacyjnego;
c) cena objęcia akcji będzie pozostawać w racjonalnej relacji do bieżących notowań akcji tej spółki lub zostanie
ustalona w wyniku rynkowego procesu budowania księgi popytu.
Spółka powinna dążyć do podziału zysku poprzez wypłatę dywidendy. Pozostawienie całości zysku w spółce jest
możliwe, jeżeli zachodzi którakolwiek z poniższych przyczyn:
a) wysokość tego zysku jest minimalna, a w konsekwencji dywidenda byłaby nieistotna w relacji do wartości
akcji;
Żaden akcjonariusz nie powinien być uprzywilejowany w stosunku do pozostałych akcjonariuszy w zakresie
transakcji z podmiotami powiązanymi. Dotyczy to także transakcji akcjonariuszy spółki zawieranych z
podmiotami należącymi do jej grupy.
b) spółka wykazuje niepokryte straty z lat ubiegłych, a zysk przeznaczony jest na ich zmniejszenie;
c) spółka uzasadni, że przeznaczenie zysku na inwestycje przyniesie akcjonariuszom wymierne korzyści;
Członek zarządu lub rady nadzorczej informuje odpowiednio zarząd lub radę nadzorczą o zaistniałym konflikcie
interesów lub możliwości jego powstania oraz nie bierze udziału w rozpatrywaniu sprawy, w której w stosunku
do jego osoby może wystąpić konflikt interesów.
Spółka może nabywać akcje własne (buy-back) wyłącznie w takim trybie, w którym poszanowane są prawa
wszystkich akcjonariuszy.
W przypadku uznania przez członka zarządu lub rady nadzorczej, że decyzja, odpowiednio zarządu lub rady
nadzorczej, stoi w sprzeczności z interesem spółki, powinien zażądać zamieszczenia w protokole posiedzenia
zarządu lub rady nadzorczej jego zdania odrębnego w tej sprawie.
f) pozostawienie zysku w spółce jest zgodne z rekomendacją instytucji sprawującej nadzór nad spółką z racji
prowadzenia przez nią określonego rodzaju działalności.
5.6
Zasada jest stosowana
5.7
Zasada jest stosowana
6 Wynagrodzenia
6.1
Zasada jest stosowana
6.2
Zasada jest stosowana
6.3
Zasada nie jest stosowana
Spółka nie posiada przyjętych programów motywacyjnych.
6.4
Zasada jest stosowana
6.5
Zasada jest stosowana
33.
PODSUMOWANIE
W ocenie Zarządu nie występują zjawiska, które mogłyby świadczyć o zagrożeniu kontynuacji działalności Spółki.
Zarząd będzie monitorować potencjalny wpływ wojny na Ukrainie na sytuację Spółki i podejmie wszelkie
możliwe kroki, aby złagodzić wszelkie negatywne skutki dla jednostki.
Znane naszej Spółce fakty, z których najistotniejsze zostały przedstawione w niniejszym sprawozdaniu, wskazują,
że sytuacja Spółki nie budzi obaw, co do funkcjonowania w dającej się przewidzieć przyszłości.
W
przypadku
gdy
decyzję
w
sprawie
zawarcia
przez
spółkę
istotnej
transakcji
z
podmiotem
powiązanym
podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom
dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes spółki, w tym
przedstawia opinię rady nadzorczej, o której mowa w zasadzie 5.6.
Jeżeli w spółce jednym z programów motywacyjnych jest program opcji menedżerskich, wówczas realizacja
programu opcji winna być uzależniona od spełnienia przez uprawnionych, w przeciągu co najmniej 3 lat, z góry
wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla spółki celów finansowych i niefinansowych oraz zrównoważonego
rozwoju, a ustalona cena nabycia przez uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie może odbiegać od wartości
akcji z okresu uchwalania programu.
Wynagrodzenie członków zarządu i rady nadzorczej oraz kluczowych menedżerów powinno być wystarczające
dla pozyskania, utrzymania i motywacji osób o kompetencjach niezbędnych dla właściwego kierowania spółką i
sprawowania nad nią nadzoru. Wysokość wynagrodzenia powinna być adekwatna do zadań i obowiązków
wykonywanych przez poszczególne osoby i związanej z tym odpowiedzialności.
Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposób ciągły, dlatego wynagrodzenie członków rad nie może być
uzależnione od liczby odbytych posiedzeń. Wynagrodzenie członków komitetów, w szczególności komitetu
audytu, powinno uwzględniać dodatkowe nakłady pracy związane z pracą w tych komitetach.
Wysokość wynagrodzenia członków rady nadzorczej nie powinna być uzależniona od krótkoterminowych
wyników spółki.
Jeżeli zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wymaga zgody walnego zgromadzenia, rada nadzorcza
sporządza opinię na temat zasadności zawarcia takiej transakcji. W takim przypadku rada ocenia konieczność
uprzedniego zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, o której mowa w zasadzie 5.5.
Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniały poziom wynagrodzenia
członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej sytuacji spółki w
zakresie wyników finansowych i niefinansowych oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i
zrównoważonego rozwoju, a także stabilności funkcjonowania spółki.