Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 1 z 56
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI
ZA 2025 ROK
Katowice, 27 kwietnia 2026 r
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 2 z 56
SPIS TREŚCI:
WYBRANE DANE FINANSOWE PRZELICZONE NA EURO ..................................................................................... 6
1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE ....................................................................................................... 8
1.1. SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A. ................................................................ 9
2. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH ....................................................................................................... 11
2.1. SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................. 11
2.2. SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................................. 12
2.3. SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .................................................................................................... 13
2.4. WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE .......................................................................................................................... 13
2.5. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH ..................................................... 14
2.6. INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE ...... 14
3. ISTOTNE ZDARZENIA l CZYNNIKI ................................................................................................................... 15
3.1. CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE INTROL S.A. .......................................................................... 15
3.2. WAŻNE WYDARZENIA W CIĄGU 2025 R. .................................................................................................................... 15
3.2.1. TRANSAKCJE WALUTOWE TYPU FORWARD (W TYS.) ............................................................................................. 15
3.2.2. UMOWY ISTOTNE ........................................................................................................................................................ 15
3.2.3. WYBRANE WYDARZENIA W INTROL S.A.................................................................................................................... 16
3.3. ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO ........................................................................... 17
3.3.1. WYBRANE WYDARZENIA W INTROL S.A.................................................................................................................... 17
3.4. WPŁYW WOJNY NA UKRAINIE I KONFLIKTU NA BLISKIEM WSCHODZIE NA DZIAŁALNOŚĆ INTROL S.A. ........... 18
3.5. KWESTIE ZMIAN KLIMATYCZNYCH I ICH WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ INTROL S.A. ................................................ 18
4. PERSPEKTYWY ROZWOJU I STRATEGIA ..................................................................................................... 18
4.1. OTOCZENIE I TENDENCJE RYNKOWE ....................................................................................................................... 18
4.2. STRATEGIA ROZWOJU ................................................................................................................................................ 20
5. OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW I ZAGROŻEŃ ............................................................................................... 20
5.1. CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE ............................................................................................................................................. 20
5.2. CZYNNIKI WEWNĘTRZNE............................................................................................................................................ 23
5.3. CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z NABYWANIEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI ..................................... 24
6. INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA Z INNYMI
PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH I ZAGRANICZNYCH
24
7. INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM UMOWACH
DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I
WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI ........................................ 25
8. INFORMACJE O UDZIELONYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM POŻYCZKACH, ZE SZCZEGÓLNYM
UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM
CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU
WYMAGALNOŚCI ............................................................................................................................................. 26
9. INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM PORĘCZENIACH I
GWARANCJACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ I GWARANCJI UDZIELONYCH
PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA (Z UWZGLĘDNIENIEM ZAKOŃCZONYCH PORĘCZEŃ I
GWARANCJI) .................................................................................................................................................... 26
9.1. PORĘCZENIA UDZIELONE PRZEZ INTROL S.A. DLA SPÓŁEK GRUPY .................................................................... 26
9.2. UDZIELONE PRZEZ SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ PORĘCZENIE DLA INTROL S.A. ................................................................. 27
9.3. PORĘCZENIA W FORMIE GWARANCJI DLA PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH ......................................................... 27
9.4. UDZIELONE PRZEZ PODMIOTY ZEWNĘTRZNE PORĘCZENIA I GWARANCJE DLA EMITENTA ............................. 27
10. INFORMACJA NA TEMAT PROGNOZ ............................................................................................................. 27
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 3 z 56
10.1. OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A
WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK ............................................................... 27
11. INFORMACJE NA TEMAT OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A. W 2025 R. ...... 27
11.1. WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE
REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA BEZ
WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU POŁĄCZENIA
EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE .................................................................................................................................... 27
11.2. ŚWIADCZENIA NA RZECZ OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A. ....................................... 27
11.2.1. WYSOKOŚĆ WYNAGRODZEŃ I INNYCH ŚWIADCZEŃ ZARZĄDU ORAZ RADY NADZORCZEJ W 2024 ROKU (W TYS.
PLN) .............................................................................................................................................................................. 27
11.2.2. ZASADY PRZYZNAWANIA PREMII CZŁONKÓW ZARZĄDU EMITENTA (W TYS. PLN) .............................................. 29
11.2.3. INFORMACJE O WYSOKOŚCI NIESPŁACONYCH ZALICZEK, KREDYTÓW, POŻYCZEK, GWARANCJI,
PORĘCZEŃ OSÓB KLUCZOWEJ KADRY ZARZĄDZAJĄCEJ EMITENTAKLUCZOWEJ KADRY ZARZĄDZAJĄCEJ
EMITENTA ..................................................................................................................................................................... 29
11.2.4. INFORMACJE O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM
CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH ALBO BYŁYCH CZŁONKÓW
ORGANÓW ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZANIACH ZACIĄGNIĘTYCH W ZWIĄZKU Z TYMI
EMERYTURAMI ............................................................................................................................................................ 29
12. AKCJONARIUSZE INTROL S.A. ....................................................................................................................... 29
12.1. OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA ORAZ
AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH EMITENTA, BĘDĄCYCH W POSIADANIU OSÓB
ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA (DLA KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE) ..................................... 29
12.2. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2025 R. .......... 29
12.3. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ 18 LISTOPADA 2025 R. (DZIEŃ
PRZEKAZANIA RAPORTU ZA III KWARTAŁ 2025 R.) .................................................................................................. 30
12.4. WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ 27 KWIETNIA 2026 R. (DZIEŃ
PRZEKAZANIA RAPORTU ROCZNEGO ZA 2025 R.) ................................................................................................... 30
12.5. INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO ZAKOŃCZENIU OKRESU
SPRAWOZDAWCZEGO) W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY W PROPORCJACH
POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY I OBLIGATARIUSZY .............................. 30
12.6. WSKAZANIE POSIADACZY WSZELKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, KTÓRE DAJĄ SPECJALNE
UPRAWNIENIA KONTROLNE W STOSUNKU DO EMITENTA, WRAZ Z OPISEM TYCH UPRAWNIEŃ ...................... 30
12.7. WSKAZANIE WSZELKICH OGRANICZEŃ DOTYCZĄCYCH PRZENOSZENIA PRAW WŁASNOŚCI PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH EMITENTA ORAZ WSZELKICH OGRANICZEŃ W ZAKRESIE WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU
PRZYPADAJĄCYCH NA AKCJE EMITENTA ................................................................................................................. 30
12.8. ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY
ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE .............................................................................................................................. 31
13. UMOWY ZAWARTE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ ................................................................................................. 32
13.1. DATA ZAWARCIA PRZEZ EMITENTA UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ O DOKONANIE BADANIA LUB PRZEGLĄDU
SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO LUB SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ OKRES,
NA JAKI ZOSTAŁA ZAWARTA UMOWA ....................................................................................................................... 32
13.2. WYNAGRODZENIE, WYNIKAJĄCE Z UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ, NALEŻNE LUB WYPŁACONE Z TYTUŁU
BADANIA I PRZEGLĄDU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ Z TYTUŁU BADANIA I PRZEGLĄDU
SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO, DOTYCZĄCEGO OKRESU OBJĘTEGO RAPORTEM 32
13.3. POZOSTAŁE WYNAGRODZENIA, WYNIKAJĄCE Z UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ NALEŻNE LUB WYPŁACONE Z
INNYCH TYTUŁÓW NIŻ W PUNKCIE 13.1 DOTYCZĄCEGO OKRESU OBJĘTEGO RAPORTEM ............................... 33
14. WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJE) W PODZIALE NA AKCJE
ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE ....................................................................................................................... 33
15. WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM
DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ .................... 33
16. POZOSTAŁE INFORMACJE ............................................................................................................................. 36
16.1. INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD NIEGO
ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ Z ICH KWOTAMI ORAZ
INFORMACJAMI OKREŚLAJĄCYMI CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI ..................................................................... 36
16.2. OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI (W PRZYPADKU EMISJI PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM) .......................................................................................... 36
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 4 z 56
16.3. OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI, ZE
SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH ZOBOWIĄZAŃ, ORAZ
OKREŚLENIE EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE EMITENT PODJĄŁ LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU
PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM ................................................................................................................. 36
16.4. OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI KAPITAŁOWYCH, W
PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW, Z UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W
STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI ................................................................................................. 36
16.5. OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA 2025 R., Z
OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA OSIĄGNIĘTY WYNIK
...................................................................................................................................................................................... 36
16.6. CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU
PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO NAJMNIEJ
DO KOŃCA ROKU OBROTOWEGO NASTĘPUJĄCEGO PO ROKU OBROTOWYM 2024, ZA KTÓRY SPORZĄDZONO
SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZAMIESZCZONE W RAPORCIE ROCZNYM, Z UWZGLĘDNIENIEM STRATEGII
RYNKOWEJ PRZEZ NIEGO WYPRACOWANEJ .......................................................................................................... 36
16.7. ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO GRUPĄ
KAPITAŁOWĄ ................................................................................................................................................................ 37
16.8. INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH .................................................. 37
16.9. OPIS ISTOTNYCH POZYCJI POZABILANSOWYCH W UJĘCIU PODMIOTOWYM, PRZEDMIOTOWYM I
WARTOŚCIOWYM ........................................................................................................................................................ 37
16.10. ZNACZĄCE ZMIANY W SYTUACJI FINANSOWEJ I EKONOMICZEJ EMITENTA ........................................................ 37
16.11. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ,
MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE
DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA .............................................................. 37
16.12. INFORMACJA NA TEMAT KLUCZOWYCH ZASOBÓW NIEMATERIALNYCH JEDNOSTKI ORAZ WYJAŚNIENIE, W
JAKI SPOSÓB MODEL BIZNESOWY ZALEŻY OD TYCH KLUCZOWYCH ZASOBÓW NIEMATERIALNYCH ORAZ W
JAKI SPOSÓB ZASOBY TE STANOWIĄ ŹRÓDŁO TWORZENIA WARTOŚCI DLA JEDNOSTKI ................................. 37
16.13. WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE PRZEZ NIEGO
WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU ...................................................................... 37
17. OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO W 2025 R. ................................................. 38
17.
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU
................................................................................................................. 56
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 5 z 56
WPROWADZENIE DO RAPORTU ROCZNEGO
Raport roczny spółki INTROL S.A. za 2025 rok został przygotowany zgodnie z
§ 72
Rozporządzenia Ministra Finansów
z dnia 6 czerwca
2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków
uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim” Dz.U.
z 2025 r. poz. 577 („Rozporządzenie”)
oraz z MSR 1.
Niniejszy raport roczny Spółki INTROL S.A. za 2025 r. zawiera:
−
Wybrane dane finansowe INTROL S.A.,
−
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki, sporządzone na dzień 31 grudnia 2025 r., wraz z Listem
Prezesa Zarządu,
Integralną częścią jednostkowego raportu rocznego INTROL S.A. za 2025 r. są następujące załączniki:
1)
Jednostkowe sprawozdanie finansowe INTROL S.A., sporządzone na dzień 31 grudnia 2025 r. według
Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.
2)
Oświadczenie INTROL S.A. o stosowaniu Ładu Korporacyjnego w 2025 r.,
3)
Sprawozdanie Niezależnego Biegłego Rewidenta z badania rocznego sprawozdania finansowego,
4)
Oświadczenie Zarządu INTROL S.A. w sprawie rzetelności sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego oraz
sprawozdania z działalności INTROL S.A. , sporządzone na podstawie § 72 ust 1 pkt. 5 „Rozporządzenia w sprawie
informacji bieżących i okresowych (…)”,
5)
Informacja Zarządu INTROL S.A. w sprawie wyboru firmy audytorskiej, sporządzona na podstawie § 72 ust 1 pkt. 6
„Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych (…)”,
6)
Oświadczenie Rady Nadzorczej INTROL S.A. w sprawie Komitetu Audytu, sporządzone na podstawie § 72 ust 1 pkt. 8
„Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych (…)”,
7)
Oświadczenie Rady Nadzorczej INTROL S.A. dot. oceny sprawozdania z działalności INTROL S.A., sporządzone na
podstawie § 72 ust 1 pkt. 16 „Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych (…)”.
Informacja o skorzystaniu z prawa do zwolnienia ze sporządzania sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju
Zarząd spółki INTROL S.A., na podstawie art. 84a ust. 3 ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (Dz. U. z 2023 r.,
poz. 120, z późn. zm. („Ustawa”)), w brzmieniu nadanym w art. 1 ustawy z dnia 27 lutego 2026 roku o zmianie ustawy
o rachunkowości (Dz. U. z 2026 r., poz. 333), w związku z art. 84a ust. 2 Ustawy, w dniu 20 marca 2026 roku podjął decyzję
o niewykonywaniu przez Spółkę obowiązków określonych w przepisach rozdziału 6c Ustawy (sprawozdawczość zrównoważonego
rozwoju) oraz w przepisie art. 49 ust. 3b w zakresie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej INTROL S.A za rok 2025 i 2026.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 6 z 56
WYBRANE DANE FINANSOWE PRZELICZONE NA EURO
Przyjęto średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresach objętych sprawozdaniem finansowym w celu uzyskania
porównywalnych danych finansowych - kursy ustalane przez Narodowy Bank Polski.
Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro wyniosły w okresach objętych
jednostkowym sprawozdaniem finansowym:
Okres
Średnie kursy
w każdym okresie*
Minimalny kurs
w okresie
Maksymalny kurs w
okresie
Kurs na ostatni dzień
okresu
01.01.2025 - 31.12.2025 4,2372
4,1339
4,3033
4,2267
01.01.2024 - 31.12.2024 4,3042
4,2499
4,4016
4,2730
*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie
W TYS. PLN W TYS. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE 2025 2024 2025 2024
l. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
14 701
18 765
3 470
4 360
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (884)
4 321
(209)
1 004
III. Zysk (strata) brutto 25 661
22 756
6 056
5 287
IV. Zysk (strata) netto 25 374
22 867
5 988
5 313
V. Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
13
6 370
3
1 480
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
27 603
6 772
6 514
1 573
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
(26 490)
(10 346)
(6 252)
(2 404)
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem 1 126
2 796
266
650
IX. Średnia ważona liczba akcji zwykłych 25 704 018
25 704 018
25 704 018
25 704 018
X. Średnia ważona rozwodniona liczba akcji 25 704 018
25 704 018
25 704 018
25 704 018
XI. Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 0,99
0,89
0,23
0,21
XII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą
(w PLN/EUR)
0,99
0,89
0,23
0,21
31.12.2025 31.12.2024 31.12.2025 31.12.2024
XIV. Aktywa, razem 175 613
177 420
41 548
41 521
XV. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 30 892
45 672
7 309
10 689
XVI. Zobowiązania długoterminowe 20 053
30 533
4 744
7 146
XVII. Zobowiązania krótkoterminowe 10 839
15 139
2 564 3 543
XVIII. Kapitał własny 144 721
131 748
34 240
30 833
XIX. Kapitał podstawowy 5 141
5 141
1 216
1 203
XX. Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) 5,63
5,13
1,33
1,20
XXI. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w
PLN/EUR)
5,63
5,13
1,33
1,20
−
Pozycje sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych
przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na
ostatni dzień każdego miesiąca, który wyniósł odpowiednio na koniec roku 2025 (1 EUR = 4,2372 PLN) i 2024 (1 EUR = 4,3042
PLN).
−
Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na
koniec okresu sprawozdawczego, który wyniósł odpowiednio na koniec roku 2025 (1 EUR = 4,2267 PLN) oraz na koniec roku
2024 (1 EUR = 4,2730 PLN).
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 7 z 56
LIST PREZESA ZARZĄDU INTROL S.A.
Szanowni Państwo, Akcjonariusze, Klienci, Kontrahenci,
W imieniu Zarządu INTROL S.A. przekazuję Państwu skonsolidowany raport roczny Grupy INTROL za 2025 r., obejmujący wyniki
finansowe oraz najważniejsze wydarzenia dotyczące działalności Spółki i Grupy w minionym roku.
Rok 2025 był dla Grupy INTROL okresem większych wyzwań operacyjnych i rynkowych niż lata poprzednie. Utrzymujące się
spowolnienie gospodarcze w Europie, presja kosztowa, a także przesunięcia harmonogramów części realizowanych projektów
wpłynęły na poziom osiągniętych wyników finansowych.
W tych warunkach Grupa osiągnęła stabilne przychody ze sprzedaży na poziomie zbliżonym do oczekiwań tj. ponad 602 mln zł,
przy jednoczesnym niższym poziomie rentowności niż w rekordowych latach 2023–2024 tj. prawie 24,5 mln zł zysku netto. Wyniki
te odzwierciedlają zarówno bieżące otoczenie makroekonomiczne, jak i specyfikę realizowanych kontraktów.
Główne segmenty działalności Grupy INTROL nie uległy zmianom - nadal pozostajemy istotnym uczestnikiem rynku automatyki
przemysłowej, aparatury kontrolno-pomiarowej oraz małej energetyki. Nasza oferta konsekwentnie koncentruje się na
rozwiązaniach zwiększających efektywność procesów produkcyjnych oraz optymalizujących zużycie energii u naszych Klientów.
Grupa prowadzi działalność głównie na rynku krajowym, natomiast segment produkcyjny pozostaje silnie zorientowany na rynki
zagraniczne, w szczególności Unię Europejską oraz Stany Zjednoczone.
Pomimo bardziej wymagającego otoczenia, konsekwentnie rozwijamy naszą działalność w obszarach o wysokim potencjale
wzrostu, takich jak automatyzacja i robotyzacja procesów przemysłowych, modernizacja infrastruktury produkcyjnej oraz
transformacja energetyczna. Jednym z kluczowych kierunków strategicznych pozostaje wysokosprawna kogeneracja oraz szeroko
rozumiane projekty związane z transformacją energetyczną. Zmiany strukturalne w polskiej i europejskiej energetyce tworzą
w naszej ocenie stabilne, długoterminowe fundamenty dla dalszego rozwoju Grupy.
Rok 2025 był również okresem intensywnych działań wewnętrznych, ukierunkowanych na poprawę efektywności operacyjnej,
optymalizację kosztów oraz lepsze zarządzanie realizacją projektów długoterminowych. Działania te będą kontynuowane
w kolejnych okresach i powinny pozytywnie wpłynąć na poziom marż w przyszłości. Kontynuujemy także realizację naszej strategii
w obszarze zrównoważonego rozwoju. Projekty związane z efektywnością energetyczną i ochroną środowiska pozostają jednym
z kluczowych elementów naszej działalności i przewagi konkurencyjnej.
Na zakończenie pragnę podziękować naszym Pracownikom za ich zaangażowanie, elastyczność i profesjonalizm w wymagającym
roku. Dziękuję również naszym Klientom, Partnerom biznesowym oraz Akcjonariuszom za zaufanie i wsparcie.
Jesteśmy przekonani, że dzięki stabilnym fundamentom biznesowym, jasno określonym kierunkom rozwoju oraz konsekwentnej
realizacji strategii, Grupa INTROL pozostaje dobrze przygotowana do wykorzystania przyszłych możliwości rynkowych.
Zapraszam Państwa do lektury raportu.
Z wyrazami szacunku,
Józef Bodziony, Prezes Zarządu INTROL S.A
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 8 z 56
1.
PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE
Nazwa: INTROL S.A.
Siedziba: ul. Kościuszki 112, 40-519 Katowice
Data utworzenia: INTROL S.A. została utworzona aktem notarialnym z dnia 10 grudnia 1997 r., w wyniku przekształcenia
„INTROL – POLON” Sp. z o.o. w spółkę akcyjną.
Rejestracja i KRS: Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego
prowadzonego przez Sąd Rejonowy, Katowice-Wschód, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego, pod numerem KRS 0000100575.
Kapitał zakładowy:
5 140 803,60
PLN (w całości wpłacony).
REGON: Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 272043375.
NIP: 634-00-30-925
Przedmiot działalności: Podstawowym przedmiotem działalności INTROL S.A. jest bieżąca kontrola i nadzór funkcjonowania
Spółek zależnych w ramach Grupy Kapitałowej INTROL, jak również świadczenie usług na ich rzecz.
Czas trwania INTROL S.A. jest nieoznaczony.
Przedmiotem przeważającej działalności Emitenta jest obecnie dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów
z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim (77.40 Z).
Przedmioty pozostałej działalności to wykonywanie instalacji elektrycznych (43.21 Z), przetwarzanie danych; zarządzanie stronami
internetowymi (hosting) i podobna działalność (63.11 Z), pozostałe formy udzielania kredytów (64.92 Z), wynajem i zarządzanie
nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi (68.20 Z), działalność prawnicza (69.10 Z), działalność rachunkowo – księgowa;
doradztwo podatkowe (69.20 Z), działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych
(70.10 Z), pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania (70.22 Z), wynajem i dzierżawa
pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr materialnych, gdzie indziej niesklasyfikowane (77.39 Z).
Począwszy od grudnia 2015 r. INTROL S.A. swoją podstawową działalność koncentruje na bieżącej kontroli i nadzorze
funkcjonowania spółek zależnych w ramach Grupy Kapitałowej INTROL, jak również na świadczeniu usług na ich rzecz.
−
Adres siedziby 40-519 Katowice, ul. Kościuszki 112
−
Główny telefon 32 789 00 22
−
Numer telefaksu 32 789 01 75
−
Adres poczty elektronicznej introlsa@introlsa.pl
−
Strona internetowa
www.introlsa.pl
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 9 z 56
1.1.
SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A.
W okresie 1 stycznia 2025 r. – 25 kwietnia 2025 r. skład osobowy Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Wiceprezes Zarządu.
25 kwietnia 2025 r. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie § 12 ust. 2 pkt. d) Statutu, powołała Zarząd kolejnej Wspólnej
Kadencji w osobach:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Wiceprezes Zarządu.
W okresie 25 kwietnia 2025 r. – 11 czerwca 2025 r. skład osobowy Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Wiceprezes Zarządu.
11 czerwca 2025 r Rada Nadzorcza Emitenta, działając na podstawie § 12 ust. 2 pkt d) Statutu Spółki:
powołała do składu Zarządu Emitenta Panią Katarzynę Bodziony – Szweda, powierzając jej funkcję Wiceprezesa Zarządu
– ww. uchwała weszła w życie z dniem podjęcia,
odwołała Pana Dariusza Bigaja z pełnionej funkcji Wiceprezesa Zarządu; z pozostawieniem Pana Dariusza Bigaja
w składzie Zarządu, powołując go na stanowisko Członka Zarządu. Ww. uchwała weszła w życie z dniem 24 czerwca
2025, tj. z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia INTROL S.A.
W okresie 11 czerwca 2025 r. – 24 czerwca 2025 r. skład osobowy Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Katarzyna Bodziony – Szweda – Wiceprezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Wiceprezes Zarządu.
W okresie 24 czerwca 2025 r. – 31 grudnia 2025 r. skład osobowy Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Katarzyna Bodziony – Szweda – Wiceprezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Członek Zarządu.
Do dnia przekazania niniejszego sprawozdania skład osobowy Zarządu INTROL S.A. nie uległ zmianie.
Józef Bodziony - Prezes Zarządu (od 2 czerwca 2015 r.)
/ Dyrektor ds. Strategii i Inwestycji. Posiada wykształcenie wyższe (mgr inżynier).
Ukończył w 1978 r. Wydział Elektryczny Politechniki Śląskiej w Gliwicach. Był jednym ze wspólników – założycieli Przedsiębiorstwa
Automatyzacji i Pomiarów INTROL Spółka cywilna w Katowicach. Od 2002 roku, po przekształceniu tej spółki w spółkę z o.o. pełnił funkcję
Prezesa Zarządu, a następnie od 2005 r. do 2007 r. – Dyrektora ds. Rozwoju spółki. Jest wspólnikiem Polon Bodziony, Kapral spółka jawna.
Pan Józef Bodziony pełni ponadto funkcje:
prezesa Zarządu w spółce I4TECH Sp. z o.o.
członka Rad Nadzorczych następujących spółek Grupy INTROL: INTROL – Energomontaż Sp. z o.o., INTROL Energetyka Sp. z o.o.,
RAControls Sp. z o.o., INTROL Sp. z o.o., PWP Inżynieria Sp. z o.o., INTROL Automatyka Sp. z o.o., INTROL PRO-ZAP Sp. z o.o.,
Limatherm Components Sp. z o.o., Limatherm S.A., Limatherm Sensor Sp. z .o.o., IB Systems Sp. z o.o., Biuro Inżynierskie
„ATECHEM” Sp. z o.o.
Pan Józef Bodziony pozostaje wspólnikiem Spółki Svanser Prosta Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, która jest akcjonariuszem INTROL
S.A., dysponując 34,45% głosów na Walnym Zgromadzeniu INTROL S.A.
Katarzyna Bodziony – Szweda – Wiceprezes Zarządu
(
od 11 czerwca 2025 r.
)
/ Dyrektor Generalny. Posiada wykształcenie wyższe (dyplom
magistra na Uniwersytecie Jagiellońskim). Od 2002 r. pracowała w spółkach Grupy Kapitałowej INTROL kolejno jako asystentka dyrektora,
specjalista ds. handlowych, specjalista ds. relacji inwestorskich. Od 2020 do 2022 roku była zatrudniona w INTROL S.A. jako Audytor
Wewnętrzny. W okresie 2022 – 2024 r. pełniła funkcję członka Rady Nadzorczej INTROL S.A. W okresie 2024 r. aż do chwili obecnej pracuje
w INTROL S.A. na stanowisku Dyrektora Generalnego. W latach 2017-2018 pracowała ponadto jako manager w spółce Akcelerator
Innowacji NOT Sp. z o.o. Od roku 2018 do chwili obecnej prowadzi działalność gospodarczą i pełni funkcję Prezesa Zarządu i wspólnika
w spółce X-Medic Sp z o.o.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 10 z 56
Dariusz Bigaj - Członek Zarządu / Dyrektor Finansowy
, pełniący funkcję Wiceprezesa Zarządu w latach 2016–2025 (do dnia 24 czerwca
2025 r.). Posiada wykształcenie wyższe techniczne – jest absolwentem Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie. Ukończył również studia
MBA w Szkole Biznesu Politechniki Warszawskiej. W 2007 roku uzyskał kwalifikację ACCA (Association of Chartered Certified Accountants).
Od 2000 roku zajmuje stanowiska Dyrektora Finansowego w spółkach, a wcześniej zdobywał doświadczenie zawodowe jako audytor w PwC,
jednej z największych międzynarodowych firm audytorskich.
Pan Dariusz Bigaj pełni ponadto funkcje Przewodniczącego Rady Nadzorczej INTROL Pro – ZAP Sp. z o.o.
Do dnia przekazania niniejszego sprawozdania skład osobowy Zarządu INTROL S.A. nie uległ zmianie.
W okresie 1 stycznia 2025 r. – 31 grudnia 2025 r.
skład osobowy Rady Nadzorczej INTROL S.A. przedstawiał się następująco:
Katarzyna Kapral – Przewodnicząca Rady Nadzorczej,
Wiesław Kapral – Zastępca Przewodniczącej Rady Nadzorczej,
Krzysztof Zyguła – Członek Rady Nadzorczej,
Marian Ciaciura – Członek Rady Nadzorczej,
Michał Szafrański – Członek Rady Nadzorczej.
Katarzyna Kapral - Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Katarzyna Kapral ukończyła w 2012 r. studia magisterskie na Wydziale Zarządzania Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach.
Od 1 stycznia 2011 r. jest zatrudniona w INTROL S.A. – początkowo na stanowisku asystenta audytora wewnętrznego, a obecnie na
stanowisku Dyrektora ds. marketingu i komunikacji.
Ponadto Katarzyna Kapral pełni funkcję Wiceprezesa WEKA INVESTMENTS Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach oraz jest wspólnikiem spółki
Polon Bodziony, Kapral spółka jawna z siedzibą w Katowicach. W 2021 roku ukończyła studia podyplomowe w zakresie audytu w WSB
w Dąbrowie Górniczej. Od 2024 r. jest członkiem Zespołu ds. ESG, odpowiadającego za wdrożenie zasad sprawozdawczości
zrównoważonego rozwoju Grupy INTROL.
Pani Katarzyna Kapral pełni ponadto funkcje członka Rad Nadzorczych następujących spółek Grupy INTROL: I4TECH Sp. z o.o., PWP Inżynieria
Sp. z o.o., INTROL Pro – ZAP Sp. z o.o., IB Systems Sp. z o.o., Biuro Inżynierskie „ATECHEM” Sp. z o.o.
Wiesław Kapral - Zastępca Przewodniczącej Rady Nadzorczej
Posiada wykształcenie wyższe (mgr inżynier). Ukończył studia na Wydziale Mechanicznym Politechniki Krakowskiej w Krakowie.
W latach 1997 – 2007 pracował w Spółce kolejno jako Prezes Zarządu (1997- 2005), Dyrektor Naczelny (2000-2005) i Dyrektor Biura Nadzoru
Właścicielskiego (2005-2007).
Od 2005 roku pracuje w INTROL NIERUCHOMOŚCI Sp. z o.o. jako prezes zarządu, a od 2007 roku również jako dyrektor naczelny.
W 2007 roku spółka została przekształcona w spółkę jawną: Polon Bodziony, Kapral spółka jawna. Od marca 2008 zatrudniony
w INTROL S.A. na stanowisku Public Relations Manager. W latach 1990 – 2000 prowadził działalność gospodarczą jako wspólnik INTROL s.c.
Jest wspólnikiem Polon Bodziony, Kapral spółka jawna.
Pan Wiesław Kapral pozostaje wspólnikiem Spółki WEKA Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, która jest akcjonariuszem INTROL
S.A., dysponując 44,91% głosów na Walnym Zgromadzeniu INTROL S.A.
Michał Szafrański – członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu
(członek niezależny wg. zasady 2.3 “Dobrych Praktyk
Spółek Giełdowych 2021”).
Michał Szafrański absolwentem Akademii Ekonomicznej im. K. Adamieckiego w Katowicach, specjalizacja finanse i inwestycje, ukończył też
studia podyplomowe na kierunku „Finanse i rachunkowość dla zaawansowanych” w Szkole Przedsiębiorczości i Zarządzania Akademii
Ekonomicznej w Krakowie.
Pan Michał Szafrański posiada duże doświadczenie trenerskie z zakresu księgowości, zarządzania finansami, controllingu, działalności
gospodarczej, biznesplanów i innych – ok. 15 lat praktyki trenerskiej, ponad 200 zrealizowanych szkoleń. Pan Michał Szafrański posiada
certyfikat księgowy Ministerstwa Finansów, Zertifikat Deutsch Instytutu Goethego oraz LLCI English for Business – Third Level. Pan Michał
Szafrański posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości/badania sprawozdań finansowych.
Marian Ciaciura – członek Rady Nadzorczej, członek Komitetu Audytu
(członek niezależny wg. zasady 2.3 “Dobrych Praktyk Spółek
Giełdowych 2021”).
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 11 z 56
Pan Marian Ciaciura posiada wiedzę z branży, w której działa Emitent. Ukończył studia na wydziale Geodezji Urządzeń Rolnych Akademii
Rolniczej we Wrocławiu, zakończone uzyskaniem tytułu inżyniera, Studium Pedagogiczne w zakresie szkolnictwa zawodowego przy
Akademii Rolniczej we Wrocławiu, zakończone uzyskaniem tytułu magistra oraz Podyplomowe Studium Marketingu i Zarządzania
Politechniki Wrocławskiej. Pan Marian Ciaciura ukończył kursy i szkolenia z zakresu rachunkowości zarządczej, analizy sprawozdań
finansowych, elementów strategii finansowej firmy, podatkowych problemów leasingu, zmian prawnych dot. leasingu, Międzynarodowych
Standardów Rachunkowości a leasingu oraz szkolenie dla kandydatów na członków Rad Nadzorczych i kurs przygotowawczy do egzaminu
na doradcę podatkowego.
Krzysztof Andrzej Zyguła – członek Rady Nadzorczej, członek Komitetu Audytu
Posiada wykształcenie wyższe (mgr inżynier). Ukończył studia na Wydziale Elektrycznym Politechniki Częstochowskiej. Od 2001 roku w KLK
Technologie Informatyczne Sp. z o.o. w Katowicach jako dyrektor ekonomiczno-finansowy, wiceprezes zarządu (2001 -2006), a od 2006
roku prokurent. Od lipca 2011 r. do sierpnia 2013 r. Prezes Zarządu OK System S.A.
Na dzień publikacji niniejszego Raportu, tj. na dzień 27-go kwietnia 2026 r. skład osobowy Rady Nadzorczej INTROL S.A. nie uległ zmianie.
Informacje o członkach Zarządu i Rady Nadzorczej jednostki dominującej (w tym przebieg ich kariery zawodowej) można również znaleźć
na stronie internetowej INTROL S.A.
http://www.introlsa.pl/relacje-inwestorskie/o-grupie-introl/zarzad/
http://www.introlsa.pl/relacje-inwestorskie/o-grupie-introl/rada-nadzorcza/
2.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH
2.1.
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Lp. Opis pozycji (wartości w tys. PLN)
2025 2024 Zmiana
1.
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 14 701
18 765
(21,7%)
2.
Zysk brutto ze sprzedaży 7 752
12 061
(35,7%)
3.
Marża brutto na sprzedaży 52,7%
64,3%
(11,6 p.p.)
4.
Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu
8 553
7 719
10,8%
5.
Zysk/(Strata) na działalności operacyjnej (EBIT)
(1)
(884)
4 321
(120,5%)
6.
Rentowność operacyjna EBIT
(2)
(6,0%)
23,0%
(29,0 p.p.)
7.
EBITDA
(3)
1 271
6 389
(80,1%)
8.
Rentowność EBITDA
(4)
8,6%
34,0%
(25,4 p.p.)
9.
Zysk brutto 25 661
22 756
12,8%
10.
Zysk netto 25 374
22 867
11,0%
11.
Rentowność sprzedaży netto (zysku)
(5)
172,6%
121,9%
50,7 p.p.
(1)
EBIT - zysk na działalności operacyjnej przed opodatkowaniem i odsetkami,
(2)
Rentowność operacyjna EBIT – stosunek zysku operacyjnego przed opodatkowaniem i odsetkami do przychodów ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów wyrażony w procentach,
(3)
EBITDA - zysk operacyjny przed opodatkowaniem i odsetkami, powiększony o amortyzację,
(4)
Rentowność EBITDA – stosunek zysku operacyjnego przed opodatkowaniem i odsetkami powiększonego o amortyzację do przychodów ze
sprzedaży produktów, towarów i materiałów wyrażony w procentach
(5)
Rentowność sprzedaży netto (zysku) - iloraz zysku netto i przychodów ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w 2025 r. były o 4 064 tys. zł, (tj. o 21,7%) niższe od osiągniętych przychodów
w porównywalnym okresie 2024 r.
W stosunku do roku 2024 nastąpił spadek marży brutto na sprzedaży (o 11,6 p.p.), która obecnie wynosi 52,7%. W 2025 r. Spółka zanotowała
znaczący spadek przychodów ze sprzedaży (o 21,7%), oraz nieznaczny wzrost kosztów sprzedaży produktów (o 3,7%), które wpłynęły
zarówno na zysk i marżę brutto na sprzedaży. Wzrosły również koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (o 10,8%). Wpływ na spadek
przychodów miał zdecydowanie niższy przychód z tytułu opłat za korzystanie ze znaku towarowego, który spadł do poziomu 2 815 tys. zł
i był niższy w stosunku do roku ubiegłego o 4 621 tys. zł (o 62,1%). Znaczący wpływ na wyższe koszty miały wzrost wynagrodzeń, wzrost
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 12 z 56
w stosunku do roku 2024 o 947 tys. zł (o 14,0%), oraz wzrost kosztów opłat i podatków (w tym głównie podatków od nieruchomości) wzrost
w stosunku do roku 2024 o 124 tys. zł (tj. o 13,2%).
Koszty sprzedaży produktów, towarów i usług wzrosły w stosunku do roku ubiegłego o 245 tys. zł (tj. 3,7%). Koszty sprzedaży i koszty
ogólnego zarządu łącznie wykazały wzrost w stosunku do roku ubiegłego o 834 tys. zł (tj. o 10,8%), do poziomu 8 553 tys. zł. W 2025 roku
koszty ogólnego zarządu wzrosły w stosunku do roku 2024 o 756 tys. zł (tj. o 10,2%), natomiast koszty sprzedaży wzrosły w stosunku do
roku 2024 o 78 tys. zł (tj. o 25,5%).
Za 2025 r. spółka wykazała łącznie zysk brutto w wysokości 25 661 tys. zł. Wynik brutto wzrósł r/r (o 12,8%). Niekorzystny wpływ na wynik
miał spadek marży brutto na sprzedaży o 11,6 p.p. w stosunku do roku ubiegłego. Znaczący i korzystny wpływ na zysk brutto miał natomiast
wynik na działalności finansowej, który wzrósł w stosunku do roku 2024 o 8 110 tys. zł i wyniósł 26 545 tys. zł. Największy pozytywny wpływ
na wynik 2025 r. miały otrzymane dywidendy od spółek z Grupy Kapitałowej w wysokości 26 743 tys. zł (były one wyższe w porównaniu do
roku 2024 o 7 733 tys. zł , tj. wzrost r/r o 40,7%) oraz zysk ze sprzedaży udziałów spółki powiązanej I4Tech Sp. z o.o. w wysokości 531 tys.
zł. Ujemny wpływ na wynik miały natomiast, utworzony odpis aktualizujący na wkłady wniesione do spółki zależnej Smart In Sp. z o.o.
spółka komandytowa w wysokości 359 tys. zł, oraz utworzone rezerwy w wysokości 346 tys. zł, w związku toczącymi się sprawami spornymi.
W ubiegłym roku utworzone rezerwy na sprawy sporne wynosiły 483 tys. zł (rezerwy dotyczą działalności zaniechanej).
W efekcie powyższych zmian wystąpiła strata na działalności operacyjnej EBIT w wysokości 884 tys. zł i spadek wskaźnika o 120,5% r/r. Zysk
operacyjny EBITDA obniżył się w 2025 r. odpowiednio o 5 118 tys. zł (tj. o 80,1%) r/r. Wskaźniki rentowności, porównując 2025 r. z 2024 r.,
obniżyły się (EBIT o 29,0 p.p., EBITDA o 25,4 p.p.). Rentowność sprzedaży netto w 2025 roku wyniosła 172,6% i wzrosła o 50,7 p.p. r/r.
2.2.
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Lp.
Opis pozycji (wartości w tys. PLN) 31.12.2025 31.12.2024
Zmiana
31.12.2025
do
31.12.2024
Udział
w sumie
31.12.2025
Udział
w sumie
31.12.2024
1. Aktywa trwałe 147 392
152 703
(3,5%)
83,9%
86,1%
2. Aktywa obrotowe 28 221
24 717
14,2%
16,1%
13,9%
3. Kapitał własny 144 721
131 748
9,9%
82,4%
74,3%
4.
Zobowiązania i rezerwy
krótkoterminowe
10 839
15 139
(28,4%)
6,2%
8,5%
5. Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
20 053
30 533
(34,3%)
11,4%
17,2%
Na koniec grudnia 2025 r. wartość aktywów trwałych spółki ukształtowała się na poziomie 147 392 tys. zł, co oznacza spadek o 5 311 tys. zł
r/r (tj. o 3,5%). Istotny wpływ na spadek wartości aktywów trwałych w roku 2025 miała spłata długoterminowej pożyczki przez spółkę
zależną w wysokości 13 000 tys. zł, naliczona amortyzacja w wysokości 2 155 tys. zł, sprzedaż udziałów spółki powiązanej I4Tech Sp. z o.o.
w wysokości 188 tys. zł, utworzony odpis na wkłady wniesione do spółki zależnej Smart In Sp. z o.o. spółka komandytowa w wysokości 359
tys. zł oraz zwrot przez spółkę zależną Limatherm Components Sp. z o.o. dopłaty do kapitału w wysokości 500 tys. zł. Spadek ten został
skompensowany udzieloną dopłatą do kapitałów spółki Introl Energomontaż Sp. z o.o. w wysokości 4 499 tys. zł, wzrostem
długoterminowych należności z tytułu leasingu finansowego o 3 312 tys. zł związanych z leasingowaniem przez spółki zależne nowych
urządzeń, wzrostem na aktywach z tytułu prawa do użytkowania związanym z wydłużeniem okresu użytkowania przez Introl SA obecnie
wynajmowanej nieruchomości oraz wynajęciem dodatkowych pomieszczeń - wzrost o 1 757 tys. zł, poniesionymi nakładami na nowe środki
trwałe oraz nieruchomości inwestycyjne wzrost o 307 tys. zł oraz wzrost należności długoterminowej w związku z nieotrzymaną dywidendą
w wysokości 560 tys. zł i nieotrzymaną zapłatą za sprzedane udziały 519 tys. zł.
Aktywa obrotowe wzrosły r/r o 3 504 tys. zł (tj. o 14,2%). Istotny wpływ na wysokość aktywów obrotowych mają, wzrost niespłaconych
udzielonych pożyczek krótkoterminowych spółce zależnej o 6 526 tys. zł, wzrost stanu środków pieniężnych o 1 106 tys. zł, wzrost
krótkoterminowych należności z tytułu leasingu finansowego o 275 tys. zł związanych z leasingowaniem przez spółki zależne nowych
urządzeń. Jednocześnie zanotowane pozycje wzrostowe zostały skompensowane spadkiem należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałych należności o 3 600 tys. zł, oraz spadkiem należności z tytułu podatku dochodowego CIT o 763 tys. zł.
W 2025 roku zanotowano wzrost kapitałów własnych o 12 973 tys. zł w stosunku do roku ubiegłego (tj. o 9,9%). Na wysokość kapitałów
własnych na koniec 2025 roku wpłynęły: wypracowany zysk netto za rok obrotowy w wysokości 25 374 tys. zł, ujemna wycena transakcji
zamiany stóp procentowych (IRS) z uwzględnieniem podatku odroczonego zawartej z Santander Bank Polska S.A. w wysokości 60 tys. zł oraz
wypłata dywidendy z kapitałów rezerwowych w kwocie 12 338 tys. zł.
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe w 2025 roku spadły o 4 300 tys. zł (czyli o 28,4%). Spadek związany jest głównie ze spłatą
krótkoterminowej części długoterminowych kredytów i pożyczek bankowych (spadek o 894 tys. zł), spadkiem zobowiązań z tytułu dostaw
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 13 z 56
i usług oraz pozostałych zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych (spadek o 3 504 tys. zł), spadkiem krótkoterminowych zobowiązaniach
związanych z prawami do użytkowania (spadek o 95 tys. zł), oraz spadkiem rezerw na świadczenia pracownicze (spadek o 153 tys. zł).
ednocześnie wzrosły pozostałe rezerwy utworzone w związku z toczącymi się sprawami spornymi (wzrost o 346 tys. zł).
Spadek zobowiązań i rezerw długoterminowych o 10 480 tys. zł (czyli o 34,3%) związany jest głównie z bieżącą reklasyfikacją
długoterminowych na krótkoterminowe raty kredytów i pożyczek oraz wcześniejszą spłatą długoterminowego kredytu bankowego
(spadek o 11 737 tys. zł) oraz nieznacznym spadkiem rezerw na podatek odroczony (spadek o 33 tys. zł). Wzrost zanotowano natomiast
na długoterminowych zobowiązaniach związanych z prawem do użytkowania (wzrost o 1 251 tys. zł). Na wzrost ten znaczący wpływ miało
wydłużenie okresu użytkowania przez Introl S.A. obecnie wynajmowanej nieruchomości oraz wynajęcie dodatkowych pomieszczeń.
Nieznaczny wzrost zanotowano także na rezerwach na odprawy emerytalne i rentowe (wzrost o 20 tys. zł) oraz rozliczeniach
międzyokresowych (wzrost o 19 tys. zł)
2.3.
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Lp. Opis pozycji (wartości w tys. PLN) 2025 2024 Zmiana 2025 do 2024
1.
Przepływy pieniężne z działalności
operacyjnej
13
6 370
(99,8%)
2.
Przepływy pieniężne z działalności
inwestycyjnej
27 603
6 772
307,6%
3.
Przepływy pieniężne z działalności
finansowej
(26 490)
(10 346)
(156,0%)
4. Przepływy pieniężne z działalności razem 1 126
2 796
(59,7%)
Spółka uzyskała dodatnie przepływy pieniężne w 2025 r. w wysokości 1 126 tys. zł.
Spółka zanotowała dodatnie przepływy z działalności operacyjnej i inwestycyjnej oraz ujemne przepływy z działalności finansowej,
podobnie jak w roku ubiegłym.
Dodatnie przepływy z działalności inwestycyjnej w wysokości 27 603 tys. zł były przede wszystkim wynikiem otrzymanych dywidend od
spółek zależnych w kwocie 25 623 tys. zł, zwrotu dopłaty do kapitałów w wysokości 500 tys. zł, otrzymanej spłaty pożyczki 16 500 tys. zł
oraz otrzymanych odsetek w kwocie 1 068 tys. zł. Skompensowane to zostało częściowo z udzielonymi pożyczkami w kwocie 10 000 tys.
zł, dopłatą do kapitałów w kwocie 4 505 tys. zł oraz wydatkami na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
w kwocie 1 711 tys. zł.
Ujemne przepływy pieniężne z działalności finansowej w roku 2025 w wysokości 26 490 tys. zł były spowodowane m.in. wypływem
środków związanych ze spłatą kredytów w kwocie 12 624 tys. zł, wypłatą dywidendy w kwocie 12 338 tys. zł, spłatą odsetek w kwocie
1 018 tys. zł oraz spłatą rat leasingowych w kwocie 601 tys. zł. Skompensowane to zostało częściowo wpływami z tytułu różnic kursowych
w wysokości 91 tys. zł.
2.4.
WYBRANE WSKAŹNIKI FINANSOWE
Lp. Opis pozycji 2025 2024
1. Rentowność aktywów (ROA) 14,4%
13,5%
2. Rentowność kapitałów własnych (ROE) 18,4%
18,1%
3. Wskaźnik ogólnego zadłużenia 17,6%
25,7%
4. Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych 21,3%
34,7%
5. Wskaźnik płynności bieżącej 2,6
1,6
6. Wskaźnik płynności szybkiej 2,6
1,6
7. Cykl rotacji należności 106,3
110,6
8. Cykl rotacji zobowiązań 89,0
92
(1)
Rentowność aktywów (ROA) - stosunek zysku netto za 12 miesięcy do wartości jej aktywów (średni stan w okresie),
(2)
Rentowność kapitałów własnych (ROE) - stosunek zysku netto za 12 miesięcy do kapitałów własnych (średni stan w okresie),
(3)
Wskaźnik ogólnego zadłużenia - stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do sumy bilansowej pasywów,
(4)
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych - stosunek zobowiązań (długo- i krótkoterminowych) do kapitałów własnych,
(5)
Wskaźnik płynności bieżącej - stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych,
(6)
Wskaźnik płynności szybkiej - stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy do zobowiązań krótkoterminowych,
(7)
Cykl rotacji należności - stosunek średniego stanu należności krótkoterminowych, aktywów z tyt. umów z klientami i rozliczeń
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 14 z 56
międzyokresowych do sprzedaży netto razy liczba dni w okresie (366 dni),
(8)
Cykl rotacji zobowiązań – stosunek średniego stanu zobowiązań krótkoterminowych, zobowiązań z tyt. umów z klientami i rozliczeń
międzyokresowych do kosztów działalności operacyjnej razy liczba dni w okresie (366 dni),
Wszystkie podstawowe wskaźniki zadłużenia i płynności wypracowane w 2025 r. wykazują wartości mieszczące się w normach i wskazują
na brak zagrożeń dotyczących zdolności do generowania zysków i wywiązywania się z podjętych zobowiązań.
Wskaźniki
rentowności
Wskaźniki rentowności Spółki w 2025 r. wykazują wartości dodatnie. Wpływ na ww. wskaźniki miał zysk wygenerowany w 2025 r.
Korzystnie na wynik bieżącego okresu wpłynęła wysoka dywidenda otrzymana od spółek zależnych oraz wysoka marża brutto na
sprzedaży.
Wskaźniki zadłużenia
Poziom zadłużenia obniżył się na 31 grudnia 2025 r. w stosunku do 31 grudnia 2024 r. Spadek zobowiązań wynika głównie z wcześniejszej
spłaty długoterminowego kredyt bankowego oraz spadkiem zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań.
Wskaźniki płynności
Płynność Spółki w roku 2025 wzrosła w stosunku do roku 2024 (wzrost o+ 1,0 punkt). Wskaźnik utrzymuje się na dobrym poziomie. Spółka
nie ma problemów ze spłatą bieżących zobowiązań.
Cykle rotacji
Przy kalkulacji wskaźnika rotacji należności i zobowiązań uwzględniana jest średnia ich wartość z roku bieżącego i poprzedniego.
W stosunku do roku ubiegłego polepszyła się rotacja należności i zobowiązań.
Znaczne zmiany w wysokości poziomu należności i zobowiązań z roku na rok powodują fluktuację wskaźnika rotacji.
Terminy płatności oferowane przez Spółkę to głównie 14 – 45 dni. Struktura wiekowania należności z tytułu dostaw i usług jest dobra.
Należności przeterminowane na 31.12.2025 r. stanowią 6,8% należności handlowych, które zostały uregulowane na początku 2026 roku
( poza należnościami objętymi odpisami).
2.5.
INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH I USŁUGACH
Przychody ze sprzedaży ogółem w 2025 r. wyniosły 14 701 tys. zł i spadły o 21,7% w stosunku do roku 2024. Spadek poziomu sprzedaży
w 2025 r. związany był głównie z niższym przychodami z tytułu opłat licencyjnych za znak towarowy. W 2025 roku wzrosły natomiast
przychody z pozostałych usług świadczonych na rzecz spółek należących do Grupy Kapitałowej INTROL.
2.6.
INFORMACJE O RYNKACH ZBYTU, Z UWZGLĘDNIENIEM PODZIAŁU NA RYNKI KRAJOWE I ZAGRANICZNE
Lp.
Opis pozycji
(wartości w tys. PLN)
2025 2024
Zmiana 2025 do
2024
1. Suma sprzedaży 14 701
18 765
(21,7%)
2. Sprzedaż krajowa 14 693
18 764
(21,7%)
3. Sprzedaż zagraniczna 8
1
-
4. Udział sprzedaży krajowej w ogółem 99,9%
100%
(0,1%)
5. Udział sprzedaży zagranicznej w ogółem 0,1%
-
0,1%
Spółka realizowała sprzedaż w 2025 r. głównie na rynku krajowym.
INTROL S.A. swoją podstawową działalność koncentruje na bieżącej kontroli i nadzorze funkcjonowania spółek zależnych w ramach Grupy
Kapitałowej INTROL, jak również na świadczeniu usług na ich rzecz. Są to głównie usługi: księgowe, kadrowo-płacowe, poręczenia,
pożyczki, najem urządzeń, pomieszczeń biurowo-magazynowych oraz udzielane licencje na korzystanie ze znaku towarowego
.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 15 z 56
3.
ISTOTNE ZDARZENIA l CZYNNIKI
3.1.
CZYNNIKI MAJĄCE WPŁYW NA WYNIKI FINANSOWE INTROL S.A.
Na sprawozdanie finansowe w 2025 r. istotny wpływ miały następujące zdarzenia i czynniki:
−
przychody z tytułu dywidend od spółek zależnych w łącznej wysokości 26 743 tys. zł,
−
podjęta przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy INTROL S.A. w dniu 7 maja 2025 r. uchwała o wypłacie
dywidendy w wysokości 6 169 tys. zł,
−
podjęta przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy INTROL S.A. w dniu 22 września 2025 r. uchwała o wypłacie
dywidendy w wysokości 6 169 tys. zł,
−
zysk ze sprzedaży udziałów spółki I4Tech Sp. z o.o. w wysokości 530 tys. zł,
−
utworzone rezerwy w wysokości 346 tys. zł, na sprawy sporne w związku toczącymi się sprawami przed sądem (utworzone
rezerwy dotyczą działalności zaniechanej),
−
utworzony odpis aktualizujący na wkłady wniesione do spółki Smart In Sp. z o.o. spółka komandytowa w wysokości 359 tys. zł
i utworzony odpis aktualizujący w wysokości 5 tys. zł na udziały w spółce Introl Automatyka Limanowa Sp. z o.o. (spółka
zlikwidowana, wykreślona z Rejestru Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 30 września 2025 r).
Przychody osiągnięte przez spółkę INTROL S.A. w roku 2025, były niższe od osiągniętych w roku ubiegłym o 21,7% i obejmują w 99,9%
przychody z działalności na terytorium kraju.
3.2.
WAŻNE WYDARZENIA W CIĄGU 2025 R.
3.2.1.
TRANSAKCJE WALUTOWE TYPU FORWARD (W TYS.)
W 2025 r. Spółka nie zawierała ww. transakcji walutowych.
3.2.2.
UMOWY ISTOTNE
Podpisanie porozumienia rozwiązującego umowę kredytu obrotowego nieodnawialnego z PKO BP S.A.
Zarząd INTROL S.A. („Emitent”, „Kredytobiorca”), w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 28/2024 z dnia 13 czerwca 2024 r., dotyczącego
podpisania umowy kredytu obrotowego nieodnawialnego z PKO BP S.A. z siedzibą w Warszawie („Bank) informuje, iż 26 marca 2025 r.
podpisano porozumienie rozwiązujące umowę kredytową pomiędzy Bankiem a Emitentem.
W czerwcu 2024 r. Bank udzielił Kredytobiorcy kredytu obrotowego nieodnawialnego do kwoty 40 000 000 zł. 24 marca 2025 r.
Kredytobiorca złożył Bankowi dyspozycję całkowitej spłaty kredytu. 26 marca 2025 r. Bank oraz Kredytobiorca rozwiązali Umowę za
porozumieniem Stron. Po zawarciu Porozumienia Bank nie jest zobowiązany do wypłaty jakiejkolwiek kwoty ani świadczenia jakichkolwiek
czynności bankowych na rzecz Kredytobiorcy (a określonych w Umowie). Strony zrzekły się wzajemnie wszelkich roszczeń, w tym
finansowych, w związku z zawarciem oraz rozwiązaniem Umowy.
Rozwiązanie umowy kredytowej jest konsekwencją ograniczenia zakresu inwestycji realizowanych przez Limatherm S.A. z siedzibą
w Limanowej (Spółka z 100% udziałem Emitenta), do zakresu którego sfinansowanie nie wymaga skorzystania ze środków pochodzących
z rozwiązanej umowy kredytowej.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 2/2025 z dnia 27 marca 2025 r.
Zawarcie aneksu do umowy o Multilinię z Santander Bank Polska S.A.
25 czerwca 2025 r. podpisano aneks do umowy o Multilinię pomiędzy spółkami Grupy INTROL ( zwanymi dalej „Klientem”) a Santander
Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie („Bankiem”).
Zgodnie z zapisami ww. aneksu, dzień spłaty kredytów i wszelkich innych należności Banku wynikających z umowy ustalono na:
- dla kredytu w rachunku bieżącym i walutowym: 30 czerwca 2028 r.
- dla kredytu na akredytywy: 31 grudnia 2029 r.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 16 z 56
- dla kredytu obrotowego:
Transza 3 – 31 lipca 2026 r.,
Transza 5 - 30 listopada 2025 r.,
Transza 6 - maksymalnie 60 miesięcy od uruchomienia poszczególnej transzy w ramach Transzy 6.
Transza 4 kredytu obrotowego została spłacona w lutym 2023 r.
Kwota udzielonej Kredytobiorcy Multilinii wynosi łącznie nie więcej niż 95 000 000 PLN (w tym limit na gwarancje maksymalnie do 40 000
000 PLN), do których Kredytobiorcy mogą zaciągać łącznie zobowiązania.
W ramach Umowy Bank dopuszcza wystawianie gwarancji z maksymalnym terminem zapadalności do 63 miesięcy.
Zabezpieczenia Umowy kredytowej nie uległy zmianie.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 21/2025 z dnia 25 czerwca 2025 r.
3.2.3.
WYBRANE WYDARZENIA W INTROL S.A.
INTROL S.A.
Powołanie Zarządu Kolejnej Wspólnej Kadencji
25 kwietnia 2025 r. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie § 12 ust. 2 pkt. d Statutu, powołała Zarząd kolejnej Wspólnej
Kadencji w osobach:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Wiceprezes Zarządu.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 8/2025 z dnia 28 kwietnia 2025 r.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
7 maja 2025 r. w siedzibie INTROL S.A. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Podczas Zgromadzenia pod głosowanie
poddana została uchwała nr 4 w sprawie częściowego rozwiązania kapitału rezerwowego i wypłaty dywidendy.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 9/2025 z dnia 7 maja 2025 r.
Wypłata dywidendy
15 maja 2025 r. wypłacono dywidendę w wysokości 6 168 964,32 zł, na mocy uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 7 maja 2025 r. Ustalenie prawa do wypłaty dywidendy wyznaczono na dzień 12 maja 2025 r. (dzień
dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy był kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy w późniejszym
okresie. Wypłacona dywidenda wyniosła 0,24 zł brutto w przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje Spółki w liczbie
25 704 018 akcji. W Spółce nie funkcjonują akcje uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 10/2025 z dnia 7 maja 2025 r.
Zmiany stanowiskowe w Zarządzie Emitenta
11 czerwca 2025 r Rada Nadzorcza Emitenta, działając na podstawie § 12 ust. 2 pkt d) Statutu Spółki:
powołała do składu Zarządu Emitenta Panią Katarzynę Bodziony – Szweda, powierzając jej funkcję Wiceprezesa Zarządu
– ww. uchwała weszła w życie z dniem podjęcia,
odwołała Pana Dariusza Bigaja z pełnionej funkcji Wiceprezesa Zarządu; z pozostawieniem Pana Dariusza Bigaja
w składzie Zarządu, powołując go na stanowisko Członka Zarządu. Ww. uchwała weszła w życie z dniem 24 czerwca 2025,
tj. z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia INTROL S.A.
O niniejszych wydarzeniach Emitent poinformował następującymi raportami bieżącymi: 16/2025 i 17/2025 z dnia 12 czerwca 2025
r.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 17 z 56
24 czerwca 2025 r. w siedzibie INTROL S.A. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Podczas Zgromadzenia pod
głosowanie poddane były następujące uchwały: w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za rok obrotowy 2024,
w sprawie zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy 2024, w sprawie przeznaczenia zysku wypracowanego za rok
obrotowy 2024, w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Rady Nadzorczej z działalności w roku obrotowym 2024, w sprawie udzielenia
absolutorium Członkom Zarządu i Rady Nadzorczej, w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej INTROL
w roku obrotowym 2024, w sprawie zatwierdzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL za rok
obrotowy 2024, w sprawie zaopiniowania Sprawozdania Rady Nadzorczej o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady Nadzorczej za rok
obrotowy 2024.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 19/2025 w dniu 24 czerwca 2025 r.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
22 września 2025 r. w siedzibie INTROL S.A. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Podczas Zgromadzenia
pod głosowanie poddana została uchwała nr 4 w sprawie częściowego rozwiązania kapitału rezerwowego i wypłaty dywidendy.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 27/2025 z dnia 22 września 2025 r.
Wypłata dywidendy
W dniu 2 października 2025 r. wypłacono dywidendę w wysokości 6 168 964,32 zł, na mocy uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 22 września 2025 r. Ustalenie prawa do wypłaty dywidendy wyznaczono na dzień
29 września 2025 r. (dzień dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy był kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na
wypłatę dywidendy w późniejszym okresie. Wypłacona dywidenda wyniosła 0,24 zł brutto w przeliczeniu na jedną akcję.
Dywidendą objęte były akcje Spółki w liczbie 25 704 018 akcji.
W Spółce nie funkcjonują akcje uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 28/2025 z dnia 22 września 2025 r.
Zbycie udziałów w spółce I4TECH Sp. z o.o.
W dniu 5 listopada 2025 r. zawarta została Umowa sprzedaży udziałów w spółce I4TECH Sp. z o.o., w wyniku której doszło do
zbycia przez INTROL S.A. pakietu 342 udziałów o łącznej wartości nominalnej 171 000 zł, co stanowi 19% w głosach i kapitale
zakładowym spółki. Obecnie INTROL S.A. posiada 918 udziałów o łącznej wartości nominalnej 459 000 zł, co stanowi 51%
w głosach i kapitale zakładowym spółki. Powyższa zmiana zarejestrowana została w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 12
listopada 2025 r.
3.3.
ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO
3.3.1.
WYBRANE WYDARZENIA W INTROL S.A.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy
12 stycznia 2026 r. w siedzibie INTROL S.A. odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Podczas Zgromadzenia
pod głosowanie poddana została uchwała nr 4 w sprawie częściowego rozwiązania kapitału rezerwowego i wypłaty dywidendy.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 2/2026 z dnia 12 stycznia 2026 r.
Wypłata dywidendy
21 stycznia 2026 r. wypłacono dywidendę w wysokości 10.538.647,38 zł, na mocy uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 12 stycznia 2026 r. Ustalenie prawa do wypłaty dywidendy wyznaczono na dzień
16 stycznia 2026 r. (dzień dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy był kapitał rezerwowy utworzony
z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy w późniejszym okresie. Wypłacona dywidenda wyniosła 0,41 zł brutto w przeliczeniu na
jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje Spółki w liczbie 25 704 018 akcji. W Spółce nie funkcjonują akcje uprzywilejowane co do
wypłaty dywidendy.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 3/2026 z dnia 12 stycznia 2026 r.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 18 z 56
Rezygnacja ze sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju
W dniu 20 marca 2026 r. Zarząd INTROL S.A. podjął uchwałę o zaniechaniu sporządzania sprawozdawczości zrównoważonego
rozwoju za lata obrotowe 2025–2026, na podstawie art. 84a ust. 2 Ustawy o rachunkowości, w brzmieniu nadanym nowelizacją
z dnia 27 lutego 2026 r. Decyzja została podjęta w związku z możliwością skorzystania przez Grupę Kapitałową INTROL
ze zwolnienia z obowiązku sporządzania sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju, wynikającego ze spełnienia kryterium
przychodowego określonego w art. 84a ust. 2 Ustawy o rachunkowości, w brzmieniu nadanym nowelizacją obowiązującą od dnia
27 lutego 2026 r.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 8/2026 z dnia 20 marca 2026 r.
Wypowiedzenie umowy o przeprowadzenie atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju
W dniu 2 kwietnia 2026 r. Zarząd INTROL S.A. wypowiedział umowę zawartą z UHY ECA Audyt Sp. z o.o. w zakresie atestacji
sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju za rok obrotowy 2025. Decyzja ta była konsekwencją nowelizacji Ustawy
o rachunkowości z dnia 27 lutego 2026 r. oraz podjętej przez Zarząd uchwały o skorzystaniu z ustawowego zwolnienia
z obowiązku sporządzania i atestacji skonsolidowanego sprawozdania zrównoważonego rozwoju. Wypowiedzenie dotyczyło
wyłącznie prac niewykonanych i nastąpiło z uzasadnionej przyczyny, o której mowa w art. 66 ust. 7 Ustawy o rachunkowości,
a nie w wyniku rozbieżności merytorycznych pomiędzy Emitentem a firmą audytorską.
O niniejszym wydarzeniu Emitent poinformował raportem bieżącym 9/2026 z dnia 2 kwietnia 2026 r.
3.4.
WPŁYW WOJNY NA UKRAINIE I KONFLIKTU NA BLISKIEM WSCHODZIE NA DZIAŁALNOŚĆ INTROL S.A.
INTROL S.A. wobec wojny na Ukrainie oraz konfliktu na Bliskim Wschodzie
Spółka nie sygnalizuje negatywnego wpływu konfliktu za wschodnią granicą na swoją działalność. Informacje o wpływie wojny na
Ukrainie na działalność pozostałych spółek Grupy INTROL znajdują się na łamach sprawozdania z działalności Grupy INTROL za
2025 r., w
Punkcie 3.4
ww. Sprawozdania – „Wpływ wojny na Ukrainie na dalszą działalność Grupy INTROL”.
Aktualnie nie jest możliwe przewidzenie dalszego rozwoju wydarzeń trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie. Jednym
z istotnych czynników ryzyka pozostaje możliwość utrzymywania się podwyższonych i zmiennych cen ropy naftowej oraz gazu
ziemnego, co w dłuższym okresie może wpływać na wzrost kosztów energii i paliw. Elementem ryzyka są również wahania kursów
walutowych. Czynniki te mogą spowodować wzrost kosztów Spółki. Jednakże na chwilę obecną Spółka nie jest w stanie
precyzyjnie określić, jakie zmiany na rynku mogą wystąpić i jak to może wpłynąć na wynik finansowy, aktywa i przepływy pieniężne
Spółki w 2026 r.
Zarząd Spółki na bieżąco ocenia rozwój sytuacji geopolitycznej oraz jej skutki ekonomiczne.
Informacje o wpływie na działalność pozostałych spółek Grupy INTROL znajdują się w sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy
INTROL za 2025 r.
3.5.
KWESTIE ZMIAN KLIMATYCZNYCH I ICH WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ INTROL S.A.
Spółka nie sygnalizuje negatywnego wpływu ryzyk klimatycznych i zmian klimatu na swoją działalność.
4.
PERSPEKTYWY ROZWOJU I STRATEGIA
4.1.
OTOCZENIE I TENDENCJE RYNKOWE
PKB w 2025 r.
Rok 2025 przyniósł dalsze przyspieszenie wzrostu polskiej gospodarki. Zgodnie ze wstępnym szacunkiem Głównego Urzędu Statystycznego
produkt krajowy brutto wzrósł realnie o
3,6 proc.
, wobec wzrostu o 3,0 proc. w 2024 r. Oznacza to umocnienie ożywienia po okresie
spowolnienia w latach wcześniejszych. GUS wskazuje, że głównym czynnikiem wzrostu pozostawał popyt krajowy, który zwiększył się realnie
o 4,0 proc. Spożycie ogółem wzrosło o 3,9 proc., w tym spożycie w sektorze gospodarstw domowych o 3,7 proc. Odnotowano również
wyraźne ożywienie aktywności inwestycyjnej — nakłady brutto na środki trwałe zwiększyły się o 4,2 proc., po spadku w roku poprzednim.
Stopa inwestycji w gospodarce narodowej wyniosła 17,0 proc., utrzymując się na poziomie zbliżonym do notowanego w 2024 r.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 19 z 56
Źródło:
Główny Urząd Statystyczny, „Produkt krajowy brutto w 2025 r. – szacunek wstępny”, 30.01.2026.
Zgodnie z danymi Eurostatu dla roku 2025, realny wzrost produktu krajowego brutto w Unii Europejskiej w 2025 r. wyniósł około 1,6% rok
do roku, natomiast w strefie euro około 1,5% r/r. Na tym tle Polska należała do najszybciej rozwijających się gospodarek UE – realny wzrost
PKB Polski wyniósł 3,6% r/r. Oznacza to, że tempo wzrostu polskiej gospodarki było ponad dwukrotnie wyższe niż średnia dla całej Unii
Europejskiej i istotnie przewyższało dynamikę największych państw członkowskich strefy euro.
Źródła:
Eurostat
: https://ec.europa.eu/eurostat/web/products-eurostat-news/w/ddn-20260306-3
Eurostat
: https://ec.europa.eu/eurostat/databrowser/view/nama_10_gdp__custom_20373763/default/table
Wskaźnik inflacji
Średnioroczna inflacja w całym 2025 r. wyniosła 3,6 proc., co oznaczało utrzymanie poziomu odnotowanego w 2024 r. (3,6–3,7 proc.) oraz
wyraźny spadek względem 11,4 proc. w 2023 r. i 14,4 proc. w 2022 r. Tym samym 2025 r. był kolejnym rokiem istotnej stabilizacji procesów
cenowych po okresie wysokiej inflacji.
Źródło:
https://stat.gov.pl/sygnalne/komunikaty-i-obwieszczenia/lista-komunikatow-i-obwieszczen/komunikat-w-sprawie-
sredniorocznego-wskaznika-cen-towarow-i-uslug-konsumpcyjnych-ogolem-w-2025-r-,50,13.html
Z Ankiety Makroekonomicznej Narodowego Banku Polskiego przeprowadzonej wśród ekonomistów wynika, że średnia prognoz zakłada
obniżenie średniorocznej inflacji w 2026 r. do przedziału 2,3–4,5 proc., przy prognozie centralnej wynoszącej ok. 3,3 proc. Oczekiwany
spadek inflacji ma być efektem wygasania wcześniejszych szoków kosztowych, w tym presji cenowej w obszarze energii oraz stopniowego
ograniczania dynamiki wzrostu cen usług.
Narodowy Bank Polski w listopadowej projekcji z 2025 r. wskazał, że inflacja w Polsce weszła w fazę trwałej stabilizacji i w całym horyzoncie
projekcji pozostaje blisko celu inflacyjnego. Centralna ścieżka zakładała inflację CPI na poziomie ok. 3,7 proc. w 2025 r., a w latach kolejnych
zakłada 2,9 proc. w 2026 r. oraz 2,5 proc. w 2027 r. Oznacza to stopniowy powrót inflacji do punktowego celu NBP w średnim okresie. Bank
centralny podkreślił, że presja cenowa wyraźnie słabnie, zarówno po stronie towarów, jak i usług, a proces dezinflacji ma charakter trwały.
Jednocześnie NBP prognozuje przyspieszenie wzrostu gospodarczego w 2026 r., wspierane przez inwestycje i środki unijne.
Źródła:
https://nbp.pl/statystyka-i-sprawozdawczosc/ankieta-makroekonomiczna/
https://nbp.pl/projekcja-inflacji-i-pkb-listopad-2025/
https://businessinsider.com.pl/gospodarka/nbp-przedstawia-najnowsza-projekcje-takiej-sytuacji-z-inflacja-nie-bylo-od-lat/r7fzrx8
Koniunktura przemysłowa
W styczniu 2026 wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury kształtuje się na poziomie minus 4,1 (w grudniu 2025 r. minus 11,6). Poprawa ta
jest sygnalizowana w większości badanych obszarów zarówno w zakresie oceny bieżącej sytuacji (składowe diagnostyczne), jak i oczekiwań
krótkookresowych (składowe prognostyczne).
Wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury w budownictwie w styczniu 2026 r. był mniej niekorzystny niż w poprzednim miesiącu, w wyniku
mniej pesymistycznych opinii na temat obecnej i przyszłej ogólnej sytuacji gospodarczej przedsiębiorstw. Pogorszyły się negatywne bieżące
oceny portfela zamówień, produkcji oraz sytuacji finansowej przedsiębiorstw. Przewidywania dotyczące tych obszarów są mniej
niekorzystne, oprócz prognoz sytuacji finansowej, które są podobnie negatywne jak przed miesiącem. Dyrektorzy firm budowlanych
prognozowali ograniczenie zatrudnienia oraz wzrost cen robót budowlano-montażowych.
Produkcja budowlano montażowa w styczniu 2026 r., według wstępnych danych, była o 12,8% niższa w porównaniu z analogicznym
okresem 2025 r. oraz o 65,2% niższa w odniesieniu do grudnia 2025 r. Na tak silne spadki istotny wpływ miały wyjątkowo niekorzystne
warunki pogodowe, które szczególnie ograniczały prowadzenie prac budowlanych w okresie zimowym. Największy spadek produkcji miesiąc
do miesiąca odnotowano w działalnościach związanych z inżynierią lądową i wodną, najbardziej uzależnionych od warunków
atmosferycznych, takich jak budowa dróg i obiektów infrastrukturalnych. Po wyeliminowaniu wpływu czynników sezonowych produkcja
budowlano montażowa była o 10,8% niższa niż rok wcześniej oraz o 8,9% niższa niż w grudniu 2025 r. Spadki dotyczyły wszystkich głównych
segmentów sektora, w tym budowy budynków, robót specjalistycznych oraz prac infrastrukturalnych, a także zarówno robót
inwestycyjnych, jak i remontowych, przy czym szczególnie silnie zmniejszyła się skala prac remontowych.
Źródła
: GUS: Koniunktura gospodarcza – styczeń 2026 r.:
https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/koniunktura/koniunktura/koniunktura-gospodarcza-styczen-2026-r-,3,158.html
GUS: Produkcja budowlano-montażowa w styczniu 2026 r.:
https://new.stat.gov.pl/portal-publikacje/produkcja-budowlano-montazowa-w-styczniu-2026-r
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 20 z 56
Wpływ wojny w Ukrainie:
Z ankiety Głównego Urzędu Statystycznego przeprowadzonej w ramach badania koniunktury w styczniu 2026 r. wynika, że wpływ wojny
w Ukrainie na działalność przedsiębiorstw pozostaje istotny, choć jego skala jest mniejsza niż w początkowym okresie konfliktu. Coraz
większy odsetek firm deklaruje brak bezpośrednich negatywnych konsekwencji wojny dla bieżącej działalności, jednak w części sektorów
skutki te nadal są wyraźnie odczuwalne. W styczniu br. największy odsetek ankietowanych ze wszystkich 6 branż deklarował, że skutki te są
nieznaczne (m.in. 46,5% firm z transportu i gospodarki magazynowej), bądź też, że nie odczuwa negatywnych skutków (m.in. 56,0% firm
z handlu detalicznego).
Jako poważne lub zagrażające stabilności firmy, skutki te określa m.in. 11,8% firm z branży transportowej i magazynowej oraz 11,3% firm
zajmujących się handlem hurtowym).
We wszystkich branżach najczęściej wskazywanym negatywnym skutkiem sytuacji w Ukrainie jest wzrost kosztów prowadzonej działalności,
spadek sprzedaży oraz zakłócenie łańcucha dostaw.
Źródła: GUS: Koniunktura gospodarcza – styczeń 2026 r. (Dodatkowe pytania o aktualne zagadnienia gospodarcze – oceny i oczekiwania)
https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/koniunktura/koniunktura/koniunktura-gospodarcza-styczen-2026-r-,3,158.html
4.2.
STRATEGIA ROZWOJU
Strategia rozwoju Spółki zmierza do budowania przejrzystej struktury holdingowej Grupy INTROL. Zakłada nadzór, działalność usługową,
kontrolę, bieżący monitoring funkcjonowania spółek Grupy, zapewnienie ew. finansowania ich planów i inwestycji oraz inne działania,
wynikające z bieżącego zapotrzebowania i pozyskiwania nowych rynków.
5.
OPIS ISTOTNYCH CZYNNIKÓW I ZAGROŻEŃ
INTROL S.A. nie kontynuuje już realizacji kontraktów długoterminowych. Emitent udziela jednak różnego rodzaju poręczeń i gwarancji
spółkom zależnym, co pośrednio wpływa na ponoszone ryzyka należytego wykonania wynikającego z zabezpieczonych umów - poniżej
zaprezentowano ryzyka, którym z ww. powodów podlega nadal Emitent.
5.1.
CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE
Ryzyko związane z inflacją
Inflacja konsumencka za 2025 r. wyniosła 3,6 proc według wstępnych danych, jakie podał Główny Urząd Statystyczny (GUS).
Zidentyfikowane dla Grupy INTROL ryzyka związane z inflacją:
wzrost cen towarów i materiałów oraz surowców wykorzystywanych w procesie produkcyjnym/inwestycyjnym spółek
Grupy,
presja płacowa pracowników Grupy,
wzrost cen kursu walut, mający wpływ na wycenę zobowiązań,
możliwe zakłócenia stabilności w prowadzeniu działalności gospodarczej.
Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną Polski
Sytuacja finansowa Grupy INTROL jest ściśle powiązana z sytuacją ekonomiczną Polski. Na wyniki finansowe generowane przez Grupę
mają wpływ: tempo wzrostu PKB, poziom inflacji, kursy walut, stopa bezrobocia oraz wysokość dochodów osobistych ludności, polityka
fiskalna i monetarna państwa, rozwój sektora usług i handlu detalicznego. Negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy może mieć
spadek nakładów inwestycyjnych w gospodarce, spowolnienie wzrostu PKB, niekontrolowany wzrost inflacji, wzrost restrykcyjności
polityki fiskalnej i monetarnej, obecna sytuacja pandemiczna w kraju i na świecie.
Grupa INTROL posiada obecnie stabilny portfel zamówień, ponadto stale zwiększa zaangażowanie w pozyskiwanie różnorodnych zleceń
z zakresu ochrony środowiska oraz energetyki.
Ryzyko związane z wojną w Ukrainie
Inwazja wojsk Federacji Rosyjskiej na Ukrainę w dniu 24 lutego 2022 r., jak również sankcje nałożone na Rosję odbijają się
negatywnie na światowej (i polskiej) gospodarce. Negatywny wpływ konfliktu na polską gospodarkę jest odczuwalny tym bardziej
z powodu skali polskiego zaangażowania i wsparcia Ukrainy.
Rozwój sytuacji międzynarodowej, ryzyko dalszej eskalacji oraz skala potencjalnych skutków jest trudna do oszacowania na dzień
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 21 z 56
publikacji niniejszego Raportu.
Można się jednak spodziewać, że wojna w Ukrainie może skutkować dalszym wzrostem inflacji, spowolnieniem lub zawieszeniem
procesów decyzyjnych w zakresie nowych inwestycji lub postępowań przetargowych, wahaniami kursów walut, odpływem
pracowników ze Wschodu (zatrudnianych m.in przez firmy podwykonawcze), problemami w łańcuchach dostaw, ograniczoną
dostępnością i wzrostem cen surowców.
Na rynku polskim wśród podwykonawców spółek Grupy INTROL są podmioty zatrudniające obywateli Ukrainy. Grupa INTROL jest
w bieżącym kontakcie z partnerami biznesowymi i monitoruje wpływ konfliktu na realizację umów, których podmioty z Grupy są
stroną. Na dzień złożenia niniejszego Raportu Grupa INTROL nie identyfikuje zagrożeń z tego obszaru.
Konflikt w Ukrainie jest wielkim wyzwaniem dla branży budowlanej, w tym także dla spółek Grupy INTROL zajmujących się
działalnością w zakresie realizacji kontraktów. Część prywatnych inwestorów wstrzymało się z decyzjami i czeka na rozwój sytuacji.
Powoduje to na dzień dzisiejszy większe trudności związane z rzetelną wyceną kontraktów, a w konsekwencji i długoterminowe
planowanie w tym zakresie.
Nie można wykluczyć, że w przypadku eskalacji konfliktu, jak również w wyniku nałożonych przez społeczność międzynarodową
sankcji na Rosję, może on znacząco wpłynąć na działalność Grupy w sposób bezpośredni i pośredni. Potencjalne problemy
występują w następujących obszarach: przerwane lub zaburzone łańcuchy dostaw, co może skutkować ograniczeniami w zakresie
dostępności surowców z terenu Ukrainy i Rosji; dostępność surowców i materiałów; wpływ na poziom cen kupowanych
materiałów (w szczególności stali, paliw i substancji ropopochodnych); odpływ pracowników z Ukrainy, co może przełożyć się na
dostępność pracowniczą w sektorze budowlanym; wzrost kosztów finansowania inwestycji; jak również ocena atrakcyjności Polski
przez inwestorów zagranicznych.
Grupa INTROL analizuje sytuację i potencjalne scenariusze działań na wypadek eskalacji konfliktu. Przedstawiciele Grupy pozostają
w regularnym kontakcie z partnerami biznesowymi (zamawiający, podwykonawcy, dostawcy materiałów), jak również
z zamawiającymi z sektora publicznego.
Na podstawie dostępnych informacji Grupa INTROL nie zidentyfikowała istotnych niepewności dotyczących zdarzeń lub
okoliczności, które mogłyby nasuwać wątpliwości, co do jej zdolności kontynuowania działalności. Zarząd Emitenta śledzi
i monitoruje rozwój sytuacji związany z wojną w Ukrainie, a także analizuje potencjalne negatywne konsekwencje konfliktu na
działalność Grupy INTROL w celu podjęcia niezbędnych działań łagodzących.
Zidentyfikowane dla Grupy INTROL ryzyka związane z konfliktem rosyjsko – ukraińskim:
potencjalne problemy z dostępnością pracowników z Ukrainy u podwykonawców, z uwagi na obowiązującą na Ukrainie
powszechną mobilizację,
potencjalne kary umowne, mogące być nałożone w wyniku opóźnień w realizacji kontraktów, z ww. problemów
z dostępnością ukraińskich pracowników, skutkujących brakiem terminowej realizacji,
trudny do przewidzenia nadzwyczajny wzrost cen: materiałów budowlanych (w tym paliw, materiałów), transportu,
wynajmu sprzętu oraz usług budowlanych,
możliwa presja płacowa spowodowana m.in. odpływem pracowników budowlanych z Ukrainy,
spowolnienie procesów inwestycyjnych,
wydłużające się procesy rozstrzygania przetargów publicznych, związane z ew. protestami biorących w nich udział
podmiotów,
wzrost kosztów energii elektrycznej i gazu,
dalsza eskalacja konfliktu rosyjsko – ukraińskiego, z trudnymi do przewidzenia obecnie skutkami dla bezpieczeństwa
Polski i możliwości prowadzenia działań biznesowych.
Ryzyko związane z konfliktem na Bliskim Wschodzie
Eskalacja konfliktu zbrojnego na Bliskim Wschodzie, w tym działania militarne w rejonie Zatoki Perskiej, może oddziaływać na
działalność Grupy Kapitałowej INTROL pośrednio, poprzez wpływ na globalne otoczenie gospodarcze. Pomimo tego, że Grupa nie
prowadzi działalności operacyjnej w regionach objętych konfliktem, jego skutki mogą przełożyć się na warunki prowadzenia
działalności w Europie, w tym w Polsce.
Istotnym czynnikiem ryzyka pozostaje możliwość utrzymywania się podwyższonych i zmiennych cen ropy naftowej oraz gazu
ziemnego, co może wpływać na wzrost kosztów energii, paliw i transportu, a pośrednio na presję inflacyjną, poziom stóp
procentowych oraz ostrożność klientów w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dodatkowo potencjalne zakłócenia
w globalnych łańcuchach dostaw, w tym wynikające z ryzyka destabilizacji kluczowych szlaków transportowych, mogą dotyczyć
m.in. aluminium, wykorzystywanego jako istotny surowiec w działalności produkcyjnej. Choć zależność Grupy od bezpośrednich
dostaw z regionu objętego konfliktem jest znikoma, wzrost ryzyka geopolitycznego może skutkować istotną zmiennością cen
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 22 z 56
aluminium oraz zwiększoną niepewnością co do jego dostępności w średnim horyzoncie czasowym.
Dodatkowym elementem ryzyka są wahania kursów walutowych, wpływające na koszty zakupów materiałów i komponentów
oraz rentowność kontraktów. W warunkach zwiększonej niepewności gospodarczej możliwe jest również okresowe osłabienie
popytu na produkty i usługi Grupy.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania konflikt na Bliskim Wschodzie nie wywiera bezpośredniego wpływu na ciągłość
działalności Grupy Kapitałowej INTROL ani na realizację zawartych kontraktów. Grupa prowadzi stały monitoring sytuacji
rynkowej. Zarząd na bieżąco analizuje rozwój sytuacji geopolitycznej i podejmuje działania mające na celu ograniczenie
potencjalnych negatywnych skutków, przy czym dalszy przebieg konfliktu pozostaje trudny do przewidzenia.
Ryzyko związane ze zmianą cen, ryzyko kredytowe, istotnych zakłóceń przepływów pieniężnych oraz utraty płynności
finansowej
Grupa INTROL dokonała identyfikacji źródeł następujących ryzyk kredytowych:
alokacja środków pieniężnych lub innych aktywów pieniężnych w bankach,
udzielanie kontrahentom kredytów kupieckich w związku ze sprzedażą produktów i usług.
Celem zarządzania ryzykiem kredytowym jest minimalizacja ryzyka utraty aktywów finansowych, takich jak pożyczki, należności,
środki pieniężne i inne aktywa pieniężne. Grupa INTROL określiła limity alokacji środków pieniężnych oraz limity kredytów
kupieckich.
Polisy ubezpieczenia należności Grupy INTROL
W ramach zarządzania ryzykiem kredytów kupieckich, Grupa INTROL w obszarze ubezpieczeń należności współpracuje
z wiodącymi ubezpieczycielami na tym rynku, wykorzystując pozytywne efekty wynikające z dywersyfikacji i konkurencji,
polegające na dostępie do wyspecjalizowanej wiedzy o standingu ubezpieczonych kontrahentów oraz możliwość dostosowania
poziomu udzielanych kredytów kupieckich do wysokości limitów przyznawanych przez poszczególnych ubezpieczycieli, dla
wspólnych klientów spółek z Grupy.
Ww. ryzyka szczegółowo przedstawiono w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy INTROL za 2025 r.,
w
Punkcie 6.39.4
– „ryzyko rynkowe”. Metody i cele Grupy INTROL w zakresie zarządzania ryzykiem finansowym, łącznie
z metodami zabezpieczenia istotnych rodzajów planowanych transakcji, dla których stosowana jest rachunkowość zabezpieczeń
szczegółowo opisano w
Punkcie 6.40
– „rachunkowość zabezpieczeń” skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy
INTROL za 2025 r.
Ryzyko stóp procentowych
Grupa INTROL jest narażona na ryzyko stóp procentowych wynikające ze zobowiązań finansowych (głównie kredytów i leasingów)
w PLN i EUR, które oparte są o rynkowe zmienne stopy procentowe oraz aktywów finansowych (głównie lokat) bankowych w PLN,
które oparte są o rynkowe zmienne i stałe stopy procentowe.
Celem zarządzania ryzykiem stóp procentowych jest optymalizacja poziomu stóp procentowych pod kątem:
a)
minimalizacji kosztów oprocentowania kapitału obcego,
b)
zapewnienia najwyższej dostępnej dochodowości aktywów finansowych, przy zachowaniu bezpieczeństwa ich
alokacji.
Realizacja powyższego celu uwzględnia uzyskanie optymalnej struktury i kosztu finansowania inwestycji długoterminowych
(powyżej 3 lat) z wykorzystaniem kapitału pozyskanego z emisji i kredytowych źródeł finansowania oraz zapewnienie optymalnego
poziomu kapitału obrotowego.
Zabezpieczenie ekspozycji na ryzyko stóp procentowych może następować przez zawarcie poniżej wskazanych transakcji:
finansowanie obce oparte o oprocentowanie stałe (dotyczy leasingów);
transakcje zamiany stóp procentowych IRS,
walutowe transakcje zamiany stóp procentowych CIRS.
Grupa zabezpiecza za pomocą odpowiednich instrumentów finansowych do 100% ekspozycji na stopę procentową wynikającej
z zaciągniętych zobowiązań finansowych w zależności od dostępności i cen instrumentów pochodnych oraz ogólnego klimatu
dotyczącego prognoz przyszłych stóp procentowych.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 23 z 56
Ryzyko związane z brakiem stabilności przepisów prawa podatkowego
Organy podatkowe stosują prawo, opierając się nie tylko bezpośrednio na przepisach, ale także na ich interpretacjach dokonywanych
przez organy wyższej instancji lub sądy. Interpretacje również ulegają zmianom, bywają zastępowane innymi lub też pozostają ze sobą
w sprzeczności. W pewnym stopniu dotyczy to również orzecznictwa. Ww. sytuacje skutkują brakiem pewności co do sposobu
zastosowania prawa przez organy podatkowe albo automatycznego stosowania go zgodnie z posiadanymi w danej chwili interpretacjami,
które mogą nie przystawać do różnych, często skomplikowanych stanów faktycznych występujących w obrocie gospodarczym.
Do zwiększenia tego ryzyka przyczynia się dodatkowo niejasność wielu przepisów składających się na polski system podatkowy. Z jednej
strony wywołuje to wątpliwości co do właściwego stosowania przepisów, a z drugiej strony powoduje konieczność brania pod uwagę
w większej mierze wyżej wymienionych interpretacji. Brak stabilności w praktyce stosowania przepisów prawa podatkowego może mieć
negatywny wpływ na działalność i sytuację finansową Grupy INTROL.
Ryzyko związane ze zmiennością i interpretacją regulacji prawnych
Dla polskiego systemu prawnego charakterystyczne są częste zmiany przepisów oraz niejednolite orzecznictwo sądowe. Ponadto należy
pamiętać o ciągłym procesie dostosowywania polskiego prawa do wymogów Unii Europejskiej. Nie sposób przewidzieć, jaki wpływ na
działalność Grupy INTROL będą miały wprowadzane i mające nastąpić w przyszłości zmiany prawa. Wskazane czynniki stanowią
potencjalny element ryzyka i mogą mieć poważny wpływ na otoczenie prawne działalności gospodarczej, w tym działalności Grupy
INTROL.
Dla działalności Grupy INTROL potencjalnym zagrożeniem są zmieniające się przepisy prawa jak i różnica w ich interpretacji. Ewentualne
zmiany w przepisach (m.in. podatkowych, budowlanych, prawa pracy, restrykcji związanych z ochroną środowiska, jak również wysokości
płacy minimalnej etc.) mogą zmierzać w kierunku powodującym wystąpienie negatywnych skutków dla funkcjonowania poszczególnych
spółek w Grupie. Grupa INTROL monitoruje na bieżąco zmiany przepisów podatkowych i dokonuje niezbędnych zmian celem
minimalizacji ww. ryzyka.
5.2.
CZYNNIKI WEWNĘTRZNE
Ryzyko związane z finansowaniem działalności
Zaangażowanie Emitenta w finansowanie dużych kontraktów zawieranych przez spółki Grupy (m.in związanych z generalnym
wykonawstwem inwestycji) wymaga użycia znacznych środków (finansowanie kapitału obrotowego). Do pozyskiwania większych
jednostkowo umów konieczna jest ścisła współpraca z bankami w celu zapewniania finansowania poszczególnych umów oraz
uzyskania gwarancji. W trudnej sytuacji na rynku budowlanym (upadłości, zatory płatnicze) banki bardziej zachowawczo
podchodzą do finansowania branżowych podmiotów.
Ryzyko związane z przyciąganiem i utrzymaniem wysoko wykwalifikowanej kadry
Dalszy rozwój spółek Grupy INTROL uzależniony jest od efektywności pracy poszczególnych zarządów oraz kluczowych osób,
podejmujących najważniejsze decyzje, w tym specjalistów, szczególnie z branży inżynierskiej. Pozyskanie odpowiednio
wykwalifikowanej kadry z rynku jest procesem wydłużonym w czasie. Poszukiwani kandydaci powinni posiadać specjalistyczne
kompetencje, które nie są powszechne na rynku pracowniczym. Obserwuje się także braki w zakresie umiejętności zdobywanych
w ramach szkolnictwa wyższego oraz systemów kształcenia i szkolenia zawodowego, w szczególności w zakresie kompetencji
takich jak przedsiębiorczość czy umiejętności społeczne. Popyt na umiejętności techniczne przewyższa podaż. Proces wdrożenia
i adaptacji nowego pracownika na stanowisko pracy jest kosztowny oraz charakteryzuje się niższą wydajnością w pierwszych
miesiącach po zatrudnieniu nowej osoby. Wyższe oczekiwania finansowe deklarowane przez specjalistów pociągają za sobą
wzrost kosztów pracowniczych w spółkach Grupy. Istnieje potencjalne ryzyko odejścia wysoko wykwalifikowanych pracowników
Grupy, co może mieć wpływ na jakość wykonywanej pracy i świadczonych usług.
INTROL S.A. ogranicza ww. ryzyko w następujący sposób:
dbając o odpowiednie kształtowanie systemu wynagrodzeń;
oferując program szkoleń pracowniczych podnoszących kompetencje zawodowe pracowników,
zapewniając możliwość rozwoju i awansu w strukturach Grupy,
dbając o dobrostan pracowniczy,
poprzez bieżące monitorowanie i przeciwdziałanie rotacji pracowników.
Ryzyko związane z postępowaniami sądowymi
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 24 z 56
Działalność Emitenta obarczona jest ryzykiem wystąpienia sporów oraz postępowań sądowych w związku ze zrealizowanymi
i obecnie realizowanymi projektami. W wyniku wystąpienia zdarzeń spornych, Emitent może zostać wezwany do spełnienia
świadczeń z tytułu rękojmi lub udzielonej gwarancji, tj. m.in. usunięcia ewentualnych wad, zwrotu części lub całości ceny.
Potencjalne spory oraz postępowania sądowe mogą opiewać na kwoty przewyższające wartość kontraktu, a ich rozstrzygnięcie
może trwać wiele lat. Tego typu zdarzenia mogą negatywnie wpływać na renomę INTROL S.A. oraz jej wyniki finansowe.
Ryzyko związane z dokonywaniem transakcji z podmiotami powiązanymi
Dwaj główni akcjonariusze Emitenta są wyłącznymi właścicielami Spółki Polon Bodziony, Kapral Sp.j., która wynajmuje INTROL
S.A., INTROL Automatyka Sp. z o.o., INTROL Sp. z o.o., RAControls Sp. z o.o. powierzchnie biurowe i magazynowe. Współpraca
opiera się o długoterminowe umowy najmu na zasadach rynkowych.
W celu minimalizacji ryzyka, INTROL S.A. posiada Politykę cen transferowych, mającą charakter dokumentu wewnętrznego,
w którym określono zestaw jasnych reguł i zasad dokumentowania transakcji pomiędzy podmiotami powiązanymi i pozostałymi
podmiotami. Dokument ten w głównej mierze ma za zadanie optymalizację rozliczeń przy wykorzystaniu cen transferowych,
zachowując przy tym bezpieczeństwo podatkowe i minimalizację ryzyka sankcji ze strony nadzoru.
5.3.
CZYNNIKI RYZYKA ZWIĄZANE Z NABYWANIEM PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH SPÓŁKI
Ryzyko związane z dokonywaniem inwestycji w akcje
W przypadku dokonania transakcji nabycia akcji INTROL S.A. należy wiedzieć, iż ryzyko bezpośredniego inwestowania w akcje jest większe
od ryzyka inwestowania w jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych bądź obligacji skarbowych, ze względu na
prawdopodobieństwo dużej zmienności kursów akcji w krótkim, jak i długim terminie.
Ryzyko kształtowania się przyszłego kursu akcji INTROL S.A. w obrocie giełdowym oraz płynności obrotu
Nie istnieje pewność co do przyszłego kształtowania się ceny akcji Spółki. Kurs rynkowy może podlegać znaczącym wahaniom w związku
z wieloma czynnikami, które nie są zależne od Emitenta. Wobec tego nie istnieje pewność, iż potencjalny inwestor, posiadający akcje
spółki będzie mógł je zbyć po satysfakcjonującej cenie. Płynność obrotu Emitenta nie jest zagrożona. Spółka posiada umowę
z Animatorem Emitenta, jest aktywnym uczestnikiem giełdowego Programu Wspierania Płynności, spełniając jego wszystkie założenia.
Ryzyko zawieszenia notowań lub wykluczenia akcji z obrotu giełdowego
W przypadku uznania, iż Spółka narusza przepisy obowiązujące na Giełdzie Papierów Wartościowych lub wymaga tego interes oraz
bezpieczeństwo innych uczestników obrotu, Zarząd GPW może zawiesić obrót akcjami Spółki. Zgodnie z przypadkami opisanymi
w Regulaminie GPW, Zarząd Giełdy może wydać decyzję wykluczającą papiery wartościowe Spółki z obrotu giełdowego.
Ryzyko cofnięcia decyzji o dopuszczeniu do publicznego obrotu lub nałożenie kar przez Komisję Nadzoru Finansowego
W sytuacji, gdy Spółka publiczna nie wypełnia obowiązków wymaganych prawem, w szczególności w kwestiach informacyjnych,
wynikających z konkretnych ustaw lub wykonuje je niewłaściwie, Komisja Nadzoru Finansowego może wydać decyzję o wykluczeniu
papierów wartościowych z publicznego obrotu, nałożyć karę finansową bądź zastosować obie ww. kary jednocześnie.
6.
INFORMACJE O POWIĄZANIACH ORGANIZACYJNYCH LUB KAPITAŁOWYCH EMITENTA
Z INNYMI PODMIOTAMI ORAZ OKREŚLENIE JEGO GŁÓWNYCH INWESTYCJI KRAJOWYCH
I ZAGRANICZNYCH
Informacje nt. istotnych inwestycji Emitenta są zamieszczone w
Nocie 6.36
jednostkowego sprawozdania finansowego za 2025 r.
„Inwestycje w jednostkach zależnych”.
W 2025 r. zmiany w strukturze Grupy INTROL obejmowały:
−
wykreślenie INTROL Automatyka Limanowa Sp. z o.o. z Krajowego Rejestru Sądowego
−
podział INTROL – Energomontaż Sp. z o.o.
−
zbycie udziałów w spółce I4TECH Sp. z o.o.
−
obniżenie kapitału zakładowego spółki INTROL Automatyka Sp. z o.o.
−
wniesienie dopłat do spółki INTROL - Energomontaż Sp. z o.o.
−
zwrot dopłat wniesionych przez INTROL S.A. do Limatherm Components Sp. z o.o.
Spółka INTROL S.A. tworzy Grupę Kapitałową INTROL, w której jest podmiotem dominującym.
Strukturę Grupy Kapitałowej INTROL na
dzień 31 grudnia 2025 r. przedstawia poniższy schemat:
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 25 z 56
7.
INFORMACJE O ZACIĄGNIĘTYCH I WYPOWIEDZIANYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM
UMOWACH DOTYCZĄCYCH KREDYTÓW I POŻYCZEK, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY,
RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI
W okresie 2025 r. (w ramach Grupy INTROL) INTROL S.A. rozwiązał z PKO BP S.A. umowę kredytu obrotowego nieodnawialnego do
kwoty 40 000 000 zł, zawartą w czerwcu 2024 r., po całkowitej spłacie kredytu. Porozumienie rozwiązujące podpisano 26 marca 2025 r.
Więcej informacji na ten temat opublikowano w Punkcie
3.2.2
sprawozdania Zarządu Grupy INTROL za 2025 r. – „Umowy istotne”.
W ramach Grupy INTROL Emitent zawarł aneks do umowy o Multilinię z Santander Bank Polska S.A. do łącznej kwoty 95 000 000 zł,
w tym limit na gwarancje do 40 000 000 zł, ustalający nowe terminy spłaty poszczególnych produktów kredytowych bez zmiany
zabezpieczeń.
Więcej informacji na ten temat opublikowano w Punkcie
3.2.2
sprawozdania Zarządu z działalności Grupy INTROL w 2025 r. – „Umowy
istotne”.
Dodatkowe informacje, w tym o kredytach opublikowano w
Nocie 6.20
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy INTROL za
2025 r. – „Kredyty bankowe i pożyczki”
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 26 z 56
8.
INFORMACJE O UDZIELONYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM POŻYCZKACH,
ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM
EMITENTA, Z PODANIEM CO NAJMNIEJ ICH KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY
PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI
W 2025 r. Emitent udzielił następującej pożyczki:
Pożyczkobiorca INTROL Pro - ZAP Sp. z o.o.:
Pożyczka w wysokości 10 000 000 zł, udzielona dnia 11 listopada 2025 r., termin spłaty 30 czerwca 2026 r., oprocentowanie zmienne
oparte o WIBOR 1M+1,5 % (w skali roku); wartość pożyczki na dzień 31 grudnia 2025 r.: 10 000 000,00 zł.
9.
INFORMACJE O UDZIELONYCH I OTRZYMANYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM
PORĘCZENIACH I GWARANCJACH, ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM PORĘCZEŃ
I GWARANCJI UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA (Z UWZGLĘDNIENIEM
ZAKOŃCZONYCH PORĘCZEŃ I GWARANCJI)
9.1.
PORĘCZENIA UDZIELONE PRZEZ INTROL S.A. DLA SPÓŁEK GRUPY
Lp.
Podmiot za który zostało
udzielone poręczenie
Rodzaj zobowiązania
Kwota
poręczenia
w tys.
Data udzielenia
poręczenia
Okres
poręczenia
1. IB Systems Sp. z o.o.
Poręczenie udzielonych gwarancji KUKE
S.A., TU Euler Hermes S.A. oraz Santander
Bank Polska S.A.
5 017
24.02.2025
19.12.2025
18.12.2025
31.12.2031
2.
PWP Inżynieria
Sp. z o.o.
Poręczenie udzielonych gwarancji KUKE S.A.
91
10.01.2025
25.01.2030
3.
INTROL - Energomontaż
Sp. z o.o.
Poręczenie udzielonych gwarancji KUKE
S.A., Euler Hermes S.A. oraz PKO BP S.A.
1 326
15.03.2025
28.07.2025
30.03.2027
17.07.2025
4.
Introl Energetyka Sp. z
o.o.
Poręczenie udzielonych gwarancji KUKE S.A,
Euler Hermes S.A. oraz PKO BP S.A.
24 293
11.04.2025
29.12.2025
21.07.2025
09.12.2028
5.
INTROL Automatyka
Sp. z o.o.
Poręczenie udzielonych gwarancji KUKE S.A.
13
15.05.2025
30.05.2028
6.
INTROL Pro - ZAP
Sp. z o.o.
Poręczenie udzielonych gwarancji ING Bank
Śląski S.A. oraz poręczenie Umowy
Wieloproduktowej w ING Banku Śląskim
14 578
22.05.2025
11.12.2025
05.02.2026
30.10.2026
7.
INTROL Automation s.r.o.
(Czechy)
Poręczenie kredytu wielocelowego PKO BP
S.A.
427
02.08.2024
30.06.2027
8. INTROL Sp. z o.o. Poręczenie udzielonych gwarancji KUKE S.A.
81
30.10.2025
01.06.2026
9. Grupa INTROL
Multilinia Santander (solidarna
odpowiedzialność) - wystawione gwarancje
przez spółki zależne
2 832
13.06.2025
30.10.2025
01.06.2026
30.11.2029
Razem 48 658
W kwocie 48 231 tys. zł znajduje się 11 158 tys. zł zakończonych gwarancji w drugim półroczu 2025 r.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 27 z 56
9.2.
UDZIELONE PRZEZ SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ PORĘCZENIE DLA INTROL S.A.
W 2025 r. spółki zależne nie udzieliły poręczeń Emitentowi.
9.3.
PORĘCZENIA W FORMIE GWARANCJI DLA PODMIOTÓW ZEWNĘTRZNYCH
W 2025 r. Emitent nie udzielił podmiotom zewnętrznym poręczeń w formie gwarancji.
9.4.
UDZIELONE PRZEZ PODMIOTY ZEWNĘTRZNE PORĘCZENIA I GWARANCJE DLA EMITENTA
W 2025 r. podmioty zewnętrzne nie udzieliły Emitentowi poręczeń lub gwarancji.
10.
INFORMACJA NA TEMAT PROGNOZ
10.1.
OBJAŚNIENIE RÓŻNIC POMIĘDZY WYNIKAMI FINANSOWYMI WYKAZANYMI W RAPORCIE ROCZNYM A
WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYMI PROGNOZAMI WYNIKÓW NA DANY ROK
Spółka nie publikowała prognoz na rok 2025.
11.
INFORMACJE NA TEMAT OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A. W 2025 R.
Szczegółowe informacje na temat ww. zmian dot. osób zarządzających i nadzorujących przedstawiono
w Punkcie 1.1
niniejszego
Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za 2025 r.
11.1.
WSZELKIE UMOWY ZAWARTE MIĘDZY EMITENTEM A OSOBAMI ZARZĄDZAJĄCYMI, PRZEWIDUJĄCE
REKOMPENSATĘ W PRZYPADKU ICH REZYGNACJI LUB ZWOLNIENIA Z ZAJMOWANEGO STANOWISKA
BEZ WAŻNEJ PRZYCZYNY LUB GDY ICH ODWOŁANIE LUB ZWOLNIENIE NASTĘPUJE Z POWODU
POŁĄCZENIA EMITENTA PRZEZ PRZEJĘCIE
Członkowie Zarządu Spółki są zatrudnieni na podstawie umowy o pracę. W przypadku rozwiązania ww. umowy, przysługują im
odszkodowania i odprawy w wysokości umownej oraz wynikającej z Kodeksu Pracy.
11.2.
ŚWIADCZENIA NA RZECZ OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH INTROL S.A.
11.2.1.
WYSOKOŚĆ WYNAGRODZEŃ I INNYCH ŚWIADCZEŃ ZARZĄDU ORAZ RADY NADZORCZEJ W 2024 ROKU (W TYS.
PLN)
Imię i nazwisko Funkcja 2025 r. 2024 r.
Józef Bodziony Prezes Zarządu
(1)
667
883
Katarzyna Bodziony -
Szweda
Wiceprezes Zarządu (od 11 czerwca 2025 r.)
(2)
448
74
Dariusz Bigaj Członek Zarządu
(3)
519
534
Wiesław Kapral Z-ca Przewodniczącej Rady Nadzorczej
(4)
133
168
Katarzyna Kapral Przewodnicząca Rady Nadzorczej
(5)
415
294
Krzysztof Zyguła Członek Rady Nadzorczej
(6)
60
53
Michał Szafrański Członek Rady Nadzorczej
(7)
55
49
Marian Ciaciura Członek Rady Nadzorczej
(8)
57
52
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 28 z 56
1)
w tym z tytułu:
umowy o pracę w INTROL S.A.: 66 631 zł (w tym: 6 211 zł – nieodpłatne świadczenie z tytułu korzystania z samochodu
służbowego do celów prywatnych, świadczenia z ZFŚS, szkolenia),
pełnienia funkcji Prezesa Zarządu w INTROL S.A. 470 261 zł, (w tym wynagrodzenie, prowizja, dofinansowanie do prywatnej
opieki medycznej),
pełnienia funkcji prezesa zarządu w INTROL Energetyka Sp. z o.o. 19 509 zł,
pełnienia funkcji prezesa zarządu w INTROL - Energomontaż Sp. z o.o. 28 178 zł,
pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: I4TECH Sp. z o.o. 7 600 zł, RAControls Sp. z o.o. 7 600 zł, INTROL Sp. z o.o. .
7 600 zł, PWP Inżynieria Sp. z o.o. 7 600 zł, INTROL Automatyka Sp. z o.o. 7 600 zł, INTROL Pro – ZAP Sp. z o.o. 7 600 zł,
Limatherm Components Sp. z o.o. 7 600 zł, Limatherm S.A. 7 600 zł, Limatherm Sensor Sp. z o.o. 7 600 zł, IB Systems Sp. z o.o.
7 600 zł, Biuro Inżynierskie „ATECHEM” Sp. z o.o. 6 000 zł.
2)
w tym z tytułu:
umowy o pracę w INTROL S.A. 127 325 zł (w tym: 7 625 zł - nieodpłatne świadczenie z tytułu korzystania z samochodu
służbowego do celów prywatnych, świadczenia z ZFŚS, PPK),
pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu w INTROL S.A 186 507 zł, (w tym wynagrodzenie, prowizja, dofinansowanie do
prywatnej opieki medycznej),
pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w Limatherm Components Sp. z o.o. zł. 20 000 zł, Limatherm S.A. 20 000 zł,
Limatherm Sensor Sp. z o.o. 20 000 zł, RAControls Sp. z o.o. 20 000 zł, IB Systems Sp. z o.o. 4 667 zł, Introl Sp. z o.o. 20 000 zł,
Introl Automatyka Sp. z o.o. 20 000 zł, INTROL - Energomontaż Sp. z o.o. 4 667 zł, INTROL Energetyka sp. z o.o. 3 906 zł
pozostałe świadczenia Limatherm S.A. (PPK): 300 zł,
pozostałe świadczenia RAControls Sp. z o.o. (PPK): 300 zł,
pozostałe świadczenia IB Systems Sp. z o.o. (PPK): 70 zł
pozostałe świadczenia INTROL Sp. z o.o. (PPK): 300 zł,
pozostałe świadczenia INTROL Automatyka Sp. z o.o. (PPK): 300 zł,
pozostałe świadczenia INTROL - Energomontaż Sp. z o.o. (PPK): 70 zł,
3)
w tym z tytułu:
umowy o pracę w INTROL S.A. 202 133 zł (w tym: 22 133 zł – dofinansowanie do posiłków, nieodpłatne świadczenie z tytułu
korzystania z samochodu służbowego do celów prywatnych, świadczenia z ZFŚS, szkolenia, PPK),
pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu w INTROL S.A 286 593,01 zł, (w tym wynagrodzenie, prowizja, dofinansowanie do
prywatnej opieki medycznej),
pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w INTROL Pro – ZAP Sp. z o.o. zł. 30 000 zł.
4)
w tym z tytułu:
umowy o pracę w INTROL S.A. 60 000 zł,
pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 67 200 zł,
pozostałe świadczenia (nieodpłatne świadczenie z tytułu korzystania z samochodu służbowego do celów prywatnych,
świadczenia z ZFŚS, szkolenia): 6 211 zł.
5)
w tym z tytułu:
umowy o pracę w INTROL S.A.: 167 534 zł,
pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 134 400 zł, I4TECH Sp. z o.o. 34 000 zł, PWP Inżynieria Sp. z o.o. 30
000 zł, INTROL Pro - ZAP Sp. z o.o. 7 600 zł, IB Systems Sp. z o.o. 34 000 zł, Biuro Inżynierskie „ATECHEM” Sp. z o.o. 12 000 zł,
INTROL Energetyka Sp. z o.o. 3 906 zł, INTROL- Energomontaż Sp. z o.o. 6 993 zł,
pozostałe świadczenia dodatkowe z INTROL S.A. (nieodpłatne świadczenie z tytułu korzystania z samochodu służbowego do
celów prywatnych, świadczenia z ZFŚS, PPK, szkolenia): 13 673 zł,
pozostałe świadczenia I4TECH Sp. z o.o. (PPK): 510 zł,
pozostałe świadczenia IB Systems Sp. z o.o. (PPK): 510 zł
pozostałe świadczenia PWP Inżynieria Sp. z o.o. (PPK): 450 zł,
pozostałe świadczenia INTROL- Energomontaż Sp. z o.o. (PPK): 110 zł
6)
w tym z tytułu:
pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 54 000 zł,
pozostałe świadczenia (dofinansowanie do prywatnej opieki medycznej): 5 618 zł.
7)
z tytułu:
pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 54 000 zł,
pozostałe świadczenia ( PPK): 862 zł.
8)
z tytułu:
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 29 z 56
pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej w: INTROL S.A. 54 000 zł,
pozostałe świadczenia (dofinansowanie do prywatnej opieki medycznej): 2 805 zł.
11.2.2.
ZASADY PRZYZNAWANIA PREMII CZŁONKÓW ZARZĄDU EMITENTA (W TYS. PLN)
Premia członkom Zarządu Emitenta jest wypłacana kwartalnie. Premia stanowi % skonsolidowanego zysku netto Grupy INTROL za każdy
kwartał roku obrotowego pełnienia funkcji. W poniższej tabeli zaprezentowano łączną wysokość wynagrodzeń i pozostałych świadczeń
przyznanych Prezesowi i Wiceprezesowi Zarządu z tytułu pełnienia funkcji w Zarządzie Emitenta w 2025 r.
Imię i nazwisko Funkcja
Część stała
(ryczałt)
Część
zmienna
(premie,
nagrody)
Świadczenia
dodatkowe*
Wynagrodzenie
razem w 2025 r.
Józef Bodziony Prezes Zarządu 216
249
6*
455
Katarzyna Bodziony -
Szweda
Wiceprezes Zarząd 140
45
2*
185
Dariusz Bigaj Członek Zarządu 216
62
8*
278
w tym: opieka medyczna
Dane za 2024 r.
Imię i nazwisko Funkcja
Część stała
(ryczałt)
Część
zmienna
(premie,
nagrody)
Świadczenia
dodatkowe*
Wynagrodzenie
razem w 2024 r.
Józef Bodziony Prezes Zarządu 216
390
5*
606
Dariusz Bigaj Wiceprezes Zarządu 216
104
8*
320
11.2.3.
INFORMACJE O WYSOKOŚCI NIESPŁACONYCH ZALICZEK, KREDYTÓW, POŻYCZEK, GWARANCJI, PORĘCZEŃ
OSÓB KLUCZOWEJ KADRY ZARZĄDZAJĄCEJ EMITENTAKLUCZOWEJ KADRY ZARZĄDZAJĄCEJ EMITENTA
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Emitent nie posiadał wierzytelności względem osób kluczowej kadry zarządzającej z tytułu niespłaconych
zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji i poręczeń.
11.2.4.
INFORMACJE O WSZELKICH ZOBOWIĄZANIACH WYNIKAJĄCYCH Z EMERYTUR I ŚWIADCZEŃ O PODOBNYM
CHARAKTERZE DLA BYŁYCH OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH ALBO BYŁYCH CZŁONKÓW ORGANÓW
ADMINISTRUJĄCYCH ORAZ O ZOBOWIĄZANIACH ZACIĄGNIĘTYCH W ZWIĄZKU Z TYMI EMERYTURAMI
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka nie posiadała ww. zobowiązań.
12.
AKCJONARIUSZE INTROL S.A.
12.1.
OKREŚLENIE ŁĄCZNEJ LICZBY I WARTOŚCI NOMINALNEJ WSZYSTKICH AKCJI (UDZIAŁÓW) EMITENTA
ORAZ AKCJI I UDZIAŁÓW W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH EMITENTA, BĘDĄCYCH W POSIADANIU
OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH EMITENTA (DLA KAŻDEJ OSOBY ODDZIELNIE)
Zgodnie z wiedzą Zarządu Emitenta, na dzień 31 grudnia 2025 r. członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej poza osobami wskazanymi
w Punkcie
12.2
Sprawozdania Zarządu nie posiadali akcji INTROL S.A.
Stan posiadania osób nadzorujących wymieniono
w Punkcie 12.8
Sprawozdania Zarządu.
12.2.
WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2025 R.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 30 z 56
12.3.
WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ 18 LISTOPADA 2025 R.
(DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ZA III KWARTAŁ 2025 R.)
Zgodnie z wiedzą Emitenta, struktura akcjonariatu była identyczna, jak wg. stanu na dzień 31 grudnia 2025 r.
12.4.
WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH WIĘCEJ NIŻ 5% AKCJI NA DZIEŃ 27 KWIETNIA 2026 R.
(DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ROCZNEGO ZA 2025 R.)
Zgodnie z wiedzą Emitenta, struktura akcjonariatu była identyczna, jak wg. stanu na dzień 31 grudnia 2025 r.
12.5.
INFORMACJE O ZNANYCH EMITENTOWI UMOWACH (W TYM RÓWNIEŻ ZAWARTYCH PO ZAKOŃCZENIU
OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO) W WYNIKU KTÓRYCH MOGĄ W PRZYSZŁOŚCI NASTĄPIĆ ZMIANY
W PROPORCJACH POSIADANYCH AKCJI PRZEZ DOTYCHCZASOWYCH AKCJONARIUSZY
I OBLIGATARIUSZY
Wg. wiedzy Emitenta ww. sytuacja w 2025 r. nie wystąpiła.
12.6.
WSKAZANIE POSIADACZY WSZELKICH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH, KTÓRE DAJĄ SPECJALNE
UPRAWNIENIA KONTROLNE W STOSUNKU DO EMITENTA, WRAZ Z OPISEM TYCH UPRAWNIEŃ
W Spółce nie występują posiadacze papierów wartościowych, posiadający specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do Emitenta.
12.7.
WSKAZANIE WSZELKICH OGRANICZEŃ DOTYCZĄCYCH PRZENOSZENIA PRAW WŁASNOŚCI PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH EMITENTA ORAZ WSZELKICH OGRANICZEŃ W ZAKRESIE WYKONYWANIA PRAWA
GŁOSU PRZYPADAJĄCYCH NA AKCJE EMITENTA
Wg. wiedzy Emitenta ww. sytuacja w 2025 r. nie wystąpiła.
Akcjonariusz Rodzaj akcji Liczba akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
Liczba głosów na
Walnym
Zgromadzeniu
Udział w ogólnej liczbie
głosów na WZ (%)
Uwagi
Wiesław Kapral
zwykłe serii B
481 466
1,87
481 466
1,87
WEKA Investments Sp. z
o.o. (podmiot zależny od
Wiesława Kaprala)
zwykłe serii
A,B,C
11 542 513 44,91 11 542 513
44,91
Svanser prosta spółka
akcyjna (podmiot zależny
od Józefa Bodzionego)
zwykłe serii
A,B,C
8 854 288 34,45 8 854 288
34,45
Svanser prosta spółka
akcyjna
Łączna liczba
akcji
8 854 288 34,45 8 854 288
34,45
.
Wiesław Kapral
+ WEKA Investments Sp. z
o.o.
Łączna liczba
akcji
12 023 979 46,78 12 023 979
46,78
Pozostali akcjonariusze 4 825 751 18,77 4 825 751
18,77
Razem 25 704 018 100,00 25 704 018
100,00
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 31 z 56
12.8.
ZESTAWIENIE STANU POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH (OPCJI) PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE
Posiadacz akcji Funkcja / opis Rodzaj akcji
Stan na dzień
18.11.2025 r.
Udział w kapitale
zakładowym (%)
Zwiększenie/
zmniejszenie stanu
w okresie
od 18.11.2025 r.
do 27.04.2026 r.
Stan na dzień
27.04.2026 r.
Udział w kapitale
zakładowym (%)
Józef Bodziony Prezes Zarządu zwykłe serii B
-
- - - -
Wiesław Kapral
Zastępca
Przewodniczącej
Rady Nadzorczej
zwykłe serii B
481 466
1,87 - 481 466 1,87
WEKA Investments Sp. z o.o.
Podmiot zależny od
Wiesława Kaprala
zwykłe serii A,B,C
11
542 513
44,91 - 11 542 513 44,91
Svanser Prosta Spółka Akcyjna
Podmiot zależny od
Józefa Bodzionego
zwykłe serii A,B,C
8
854 288
34,45 - 8 854 288 34,45
Zgodnie z wiedzą Zarządu INTROL S.A., pozostali członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki INTROL S.A. na dzień złożenia Raportu rocznego Grupy INTROL za 2025 r. nie posiadają akcji
INTROL S.A.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 32 z 56
13.
UMOWY ZAWARTE Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ
13.1.
DATA ZAWARCIA PRZEZ EMITENTA UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ O DOKONANIE BADANIA LUB
PRZEGLĄDU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO LUB SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO ORAZ OKRES, NA JAKI ZOSTAŁA ZAWARTA UMOWA
W dniu 20 grudnia 2024 r. Rada Nadzorcza Spółki, jako organ uprawniony na podstawie § 12 ust. 2 pkt j) Statutu Spółki, po
zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu, podjęła uchwałę o wyborze firmy audytorskiej. Wybranym podmiotem została
UHY ECA Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych
pod numerem 3886.
W dniu 16 maja 2025 r. zawarto z firmą audytorską UHY ECA Audyt Sp. z o.o. umowę obejmującą następujący zakres prac:
przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2025 r. zgodnie
z MSR/MSSF,
przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 30 czerwca
2025 r. zgodnie z MSR/MSSF,
badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2025 r. zgodnie
z MSR/MSSF,
badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 31 grudnia
2025 r. zgodnie z MSR/MSSF,
przegląd jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2026 r. zgodnie
z MSR/MSSF,
przegląd skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 30 czerwca
2026 r. zgodnie z MSR/MSSF,
badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2026 r. zgodnie
z MSR/MSSF,
badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 31 grudnia
2026 r. zgodnie z MSR/MSSF,
wykonanie usługi atestacyjnej w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki za
rok 2025,
wykonanie usługi atestacyjnej w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki za
rok 2026.
W roku 2024 obowiązywała umowa z firmą audytorską Kancelarią Porad Finansowo – Księgowych dr Piotr Rojek Sp. z o.o. z dnia
3 sierpnia 2023 r. na:
przeglądu
jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2023 r. wg MSR i MSSF,
przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 30 czerwca
2023 r. wg MSR i MSSF,
badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2023 r. wg MSR i MSSF,
badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 31 grudnia
2023 r. wg MSR i MSSF,
przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2024 r. wg MSR i MSSF,
przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 30 czerwca
2024 r. wg MSR i MSSF,
badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2024 r. wg MSR i MSSF,
badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 31 grudnia
2024 r. wg MSR i MSSF.
13.2.
WYNAGRODZENIE, WYNIKAJĄCE Z UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ, NALEŻNE LUB WYPŁACONE
Z TYTUŁU BADANIA I PRZEGLĄDU SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ORAZ Z TYTUŁU BADANIA
I PRZEGLĄDU SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO, DOTYCZĄCEGO OKRESU
OBJĘTEGO RAPORTEM
Wynagrodzenie wynikające z ww. umów dotyczące przeglądu półrocznego oraz badania rocznego jednostkowego
i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2025 wynosi 150 000 zł netto - firma audytorska UHY ECA Audyt Sp. z o.o.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 33 z 56
Wynagrodzenie dotyczące przeglądu półrocznego oraz badania rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego za rok 2024 wynosiło 79 000 zł netto– firma audytorska Kancelaria Porad Finansowo – Księgowych dr Piotr Rojek Sp.
z o.o.
13.3.
POZOSTAŁE WYNAGRODZENIA, WYNIKAJĄCE Z UMOWY Z FIRMĄ AUDYTORSKĄ NALEŻNE LUB
WYPŁACONE Z INNYCH TYTUŁÓW NIŻ W PUNKCIE 13.1 DOTYCZĄCEGO OKRESU OBJĘTEGO
RAPORTEM
W 2025 r. INTROL S.A. korzystał z usług firmy audytorskiej: UHY ECA Audyt Sp. z o.o. w zakresie usługi atestacyjnej dot.
- weryfikacji zgodności z Rozporządzeniem ESEF: 10 000 zł
- oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej 10 000 zł.
- atestacji sprawozdania zrównoważonego rozwoju: wartość z umowy: 75 000 zł
W 2024 r. INTROL S.A. korzystał z usług firmy audytorskiej: Kancelarii Porad Finansowo – Księgowych dr. Piotr Rojek Sp. z o.o.
w zakresie usługi atestacyjnej, polegającej na ocenie sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej INTROL S.A. za
okres 2023 r. Umowę zawarto w kwietniu 2024 r., łączna kwota umowy to 3 500 zł netto.
14.
WYPŁACONE DYWIDENDY (ŁĄCZNIE W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJE) W PODZIALE NA
AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE
2 października 2025 r. wypłacono dywidendę w wysokości 6 168 964,32 zł, na mocy uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 22 września 2025 r. Ustalenie prawa do wypłaty dywidendy wyznaczono na dzień
29 września 2025 r. (dzień dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy był kapitał rezerwowy utworzony
z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy w późniejszym okresie. Wypłacona dywidenda wyniosła 0,24 zł brutto
w przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje Spółki w liczbie 25 704 018 akcji. W Spółce nie funkcjonują akcje
uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy
.
15 maja 2025 r. wypłacono dywidendę w wysokości 6 168 964,32 zł, na mocy uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 7 maja 2025 r. Ustalenie prawa do wypłaty dywidendy wyznaczono na dzień 12 maja 2025 r. (dzień
dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy był kapitał rezerwowy utworzony z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy
w późniejszym okresie. Wypłacona dywidenda wyniosła 0,24 zł brutto w przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje
Spółki w liczbie 25 704 018 akcji. W Spółce nie funkcjonują akcje uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy.
5 czerwca 2024 r. wypłacono dywidendę w wysokości 6 168 964,32 zł, na mocy uchwały nr 6 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 27 maja 2024 r. Ustalenie prawa do wypłaty dywidendy wyznaczono na dzień 31 maja 2024 r.
(dzień dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy była część zysku netto za rok obrotowy 2023 r. Wypłacona dywidenda
wyniosła 0,24 zł brutto w przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje Spółki w liczbie 25 704 018 akcji. W Spółce nie
funkcjonują akcje uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy.
11 kwietnia 2024 r. wypłacono dywidendę w wysokości 6 168 964,32 zł, na mocy uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Akcjonariuszy INTROL S.A. z dnia 3 kwietnia 2024 r. Ustalenie prawa do wypłaty dywidendy wyznaczono na dzień 9
kwietnia 2024 r. (dzień dywidendy). Źródłem finansowania dywidendy był kapitał rezerwowy utworzony
z przeznaczeniem na wypłatę dywidendy w późniejszym okresie. Wypłacona dywidenda wyniosła 0,24 zł brutto
w przeliczeniu na jedną akcję. Dywidendą objęte były akcje Spółki w liczbie 25 704 018 akcji. W Spółce nie funkcjonują akcje
uprzywilejowane co do wypłaty dywidendy.
15.
WSKAZANIE ISTOTNYCH POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM
WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI
PUBLICZNEJ
Poniżej Emitent opisuje toczące się i niezakończone na dzień 31 grudnia 2025 r. postępowania sądowe, których rozstrzygnięcie
może mieć wpływ na wynik finansowy Emitenta.
Roszczenia przeciwko Grupie
Postępowanie sądowe z powództwa Warmińsko – Mazurskiej Filharmonii im. Feliksa Nowowiejskiego w Olsztynie
przeciwko Mostostal Warszawa S.A., Acciona Infraestructuras S.A., Instal Białystok S.A. oraz INTROL S.A.
W dniu 24 maja 2016 r. INTROL S.A. otrzymał pozew od Warmińsko – Mazurskiej Filharmonii im. Feliksa Nowowiejskiego
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 34 z 56
w Olsztynie („Powód”). Powód wniósł o zasądzenie od pozwanych członków konsorcjum: Mostostal Warszawa S.A., Acciona
Infraestructuras S.A., Instal Białystok S.A. oraz INTROL S.A. („Pozwani”) solidarnie łącznie kwoty 4 026 062,04 zł wraz
z odsetkami ustawowymi od dnia wniesienia pozwu oraz kosztami procesu.
Jako podstawę roszczeń objętych pozwem powód wskazał rzekome wady robót wykonanych przez pozwanych, którzy
w ramach konsorcjum zrealizowali zamówienie publiczne objęte umową nr 07/2009 z dnia 15 lipca 2009 r. zawartą pomiędzy
powodem a pozwanymi, której przedmiotem był II Etap budowy nowej siedziby Warmińsko-Mazurskiej Filharmonii
w Olsztynie. Całkowita wartość umowy nr 07/2009 wynosiła 44 977 025,16 zł netto, w tym wartość robót realizowanych przez
INTROL S.A. – 4 722 587,64 zł netto tj. 10,50 % całkowitej wartości umowy.
INTROL S.A. oraz pozostali pozwani wnieśli odpowiedzi na pozew, wnosząc o oddalenie w całości powództwa jako bezzasadnego.
Zarzuty pozwanych koncentrowały się wokół kwestii merytorycznych i formalnych, a w szczególności:
1) Wskazania, iż szereg „braków” przedmiotu umowy nie stanowi wad przedmiotu umowy, lecz wynika z faktu, iż pewne parametry
przedmiotu umowy nie zostały przewidziane w SIWZ lub z uwagi na konieczność oszczędności zostały usunięte przez powoda
z dokumentacji projektowej
2) Wskazania, że powodem, iż przedmiot umowy zrealizowany przez pozwanych nie usatysfakcjonował powoda w pełni są błędy
dokumentacji projektowej. Tymczasem przedmiot umowy realizowanej przez pozwanych nie obejmował części projektowej.
3) Podniesienia zarzutu wygaśnięcia roszczeń z rękojmi w zakresie wad istniejących w dacie odbioru wskutek odbioru przedmiotu
umowy bez zastrzeżeń.
4) Podniesienia zarzutu przedawnienia roszczeń objętych pozwem.
W kwietniu 2022 roku powód przesłał do Sądu pismo, w sprawie zmiany wartości przedmiotu sporu z 4 026 062,04 zł do kwoty
4 748 504,25 zł wraz z wnioskiem o zwolnienie od opłaty sądowej w zakresie zwiększonej wartości przedmiotu sporu. Wszyscy
pozwani wnieśli o oddalenie rozszerzonego powództwa.
Pismem z dnia 18 grudnia 2022 r. powód dokonał zmiany wartości przedmiotu sporu z kwoty 4 748 504,25 do kwoty
6 927 580,16 zł tj. o kwotę 2 179 075,91 zł, wskazując na treść opinii uzupełniających sporządzonych przez biegłych sądowych.
Pozwani wnieśli o oddalenie rozszerzonego powództwa.
W dniu 31 marca 2023 r. odbyła się druga rozprawa w sprawie, w trakcie której Sąd doręczył pozwanym pismo powoda
z dnia 20 marca 2023 r. W przedmiotowym piśmie powód sprecyzował ponownie żądania pozwu i określił wartość przedmiotu
sporu na 7 035 451,16 zł. Pozwani wnieśli o oddalenie rozszerzonego powództwa.
26 kwietnia 2023 r. Sąd Okręgowy w Olsztynie wydał w sprawie wyrok częściowy, zasądzając od pozwanych: Mostostal Warszawa
S.A., Acciona Infraestructuras S.A., Instal Białystok S.A. oraz INTROL S.A. na rzecz Warmińsko - Mazurskiej Filharmonii solidarnie
kwotę 4 296 742,63 zł wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie. Sąd oddalił powództwo w zakresie kosztów naprawienia szkody
instalacji wentylacji i klimatyzacji. Jednocześnie Sąd nakazał pozwanym, aby wydali powodowi instrukcję techniczną lub
równoważną instrukcji obsługi i regulacji central wentylacyjnych w terminie 14 dni od dnia uprawomocnienia się wyroku, zaś
w pozostałej części roszczenie w zakresie wydania dokumentacji powykonawczej oddalił.
Sąd orzekł również o powództwie wzajemnym wniesionym przez powodów wzajemnych: Mostostal Warszawa S.A., Acciona
Infraestructuras S.A., Instal Białystok S.A. oraz INTROL S.A. przeciwko pozwanej wzajemnej: Warmińsko-Mazurskiej Filharmonii
w Olsztynie i oddalił powództwo wzajemne o zwrot kwoty ściągniętej z gwarancji bankowej oraz opłaty bankowej, tj. łącznie 877
671 zł, zasądzając jednocześnie na rzecz Filharmonii kwotę 10 817 zł tytułem zwrotu kosztów procesu.
W dniu 14 lipca 2023 r. pozwani wnieśli do Sądu Apelacyjnego w Białymstoku wspólną apelację od powyższego wyroku
w zakresie:
1) Zasądzenia od pozwanych na rzecz powodowej Filharmonii solidarnie kwoty 4 296 742,63 zł wraz z ustawowymi odsetkami za
opóźnienie;
2) Oddalenia powództwa wzajemnego;
3) Zasądzenia na rzecz Filharmonii kosztów zastępstwa procesowego w kwocie 10 817 zł, odnośnie do powództwa wzajemnego.
Powód w dniu 6 lutego 2024 r. złożył odpowiedź na apelację.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 35 z 56
Należy podkreślić, iż wyżej wskazany wyrok Sądu Okręgowego w Olsztynie jest wyrokiem częściowym – przed Sądem Okręgowym
w Olsztynie toczy się nadal sprawa z powództwa Filharmonii w zakresie ewentualnych wad schodów zewnętrznych i płyt
zewnętrznych. Celem dokonania ustaleń co do przedmiotowych wad Sąd, po wydaniu wyroku częściowego dopuścił dowód z opinii
biegłych z zakresu architektury oraz budownictwa.
Postanowieniem z dnia 16 listopada 2023 r. sygn. akt: VIII GRu 1/18 Sąd Rejonowy w Białymstoku zatwierdził układ
w postępowaniu układowym Instal Białystok S.A. Postanowienie jest prawomocne. Postępowanie układowe zostało otwarte na
mocy postanowienia z dnia 27 marca 2018 r.
W dniu 28 maja 2024 r. odbyła się rozprawa przed Sądem Apelacyjnym w Białymstoku. Sąd postanowił o uzupełnieniu materiału
dowodowego.
Postępowanie sądowe w sprawie przeciwko INTROL S.A. o zapłatę z powództwa PGNiG Termika Energetyka Przemysłowa
S.A.
W dniu 3 lutego 2021 roku do INTROL S.A. wpłynął nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym z dnia 15 stycznia 2021 r. wydany
przez Sąd Okręgowy w Gliwicach w sprawie sygn. akt: X GC 11/21.
Nakaz zapłaty został wydany wskutek pozwu PGNiG Termika Energetyka Przemysłowa S.A. wniesionego 31 grudnia 2020 r. o zapłatę
kwoty 2 682 000 zł z odsetkami ustawowymi od dnia 2 stycznia 2016 r. i kosztami postępowania.
INTROL S.A. zaskarżył nakaz zapłaty w całości wnosząc o oddalenie powództwa PGNiG TERMIKA Energetyka Przemysłowa S.A.
W przedmiotowej sprawie powód dochodzi kary umownej w kwocie 2 682 000 zł z tytułu nieosiągnięcia w 2015 roku
gwarantowanej dyspozycyjności przez agregat prądotwórczy w EC Moszczenica dostarczony przez INTROL S.A. w ramach umowy
nr 234/2010 z dnia 4 października 2010 r. na budowę układów wysokosprawnej Kogeneracji w SEJ S.A. – Zabudowa dwóch
agregatów prądotwórczych z układami odzysku ciepła zasilanych gazem z odmetanowania kopalń o mocy ok. 4,0 MWe każdy,
w systemie „pod klucz” wraz ze świadczeniem usług serwisowych.
Zgodnie ze stanowiskiem PGNiG TERMIKA w EC Moszczenica w roku 2015 nastąpiło niedotrzymanie gwarantowanej
dyspozycyjności agregatu skutkującej obowiązkiem zapłaty kary umownej w kwocie 2 682 000 zł. INTROL S.A. kwestionuje
roszczenie PGNiG TERMIKA wskazując w szczególności na okoliczność, iż niedotrzymanie dyspozycyjności nastąpiło w ocenie INTROL
S.A. z przyczyn leżących po stronie Użytkownika.
W sprawie w 2019 roku było prowadzone postępowanie mediacyjne, które nie doprowadziło do zawarcia ugody.
Do dnia publikacji raportu odbyły się trzy rozprawy, w toku których przesłuchano wszystkich świadków.
Postanowieniem z dnia 26 lipca 2022 r. Sąd dopuścił dowód z opinii biegłego sądowego z zakresu budowy i eksploatacji urządzeń
energetycznych – agregatów prądotwórczych z układami odzysku ciepła zasilanych gazem z odmetanowania kopalń na okoliczności
dotyczące ustalenia przyczyn awarii w EC Moszczenica w 2015 roku oraz na okoliczność szeregu kwestii związanych
z dyspozycyjnością agregatów prądotwórczych objętych umową stron nr 234/2010 poczynając od grudnia 2011 r. Pozwany INTROL
S.A. otrzymał opinię biegłego, do której wniósł zarzuty, zaś w dniu 11 kwietnia 2023 r. opinię uzupełniającą, co do której również
wniósł zarzuty.
W dniu 4 listopada 2024 r. Sąd Okręgowy w Gliwicach wydał wyrok w przedmiotowej sprawie, na mocy którego zasądził od
pozwanego INTROL S.A. na rzecz powódki - PGNIG TERMIKA Energetyka Przemysłowa S.A. kwotę 1 341 000 zł, tj. połowę
dochodzonego roszczenia z ustawowymi odsetkami za opóźnienie liczonymi od dnia 2 stycznia 2016 r. do dnia zapłaty,
w pozostałym zakresie powództwo oddalił i zasądził od pozwanej na rzecz powódki kwotę 68 550 zł tytułem zwrotu kosztów
procesu. Obie strony wniosły apelacje co do wyroku Sądu Okręgowego w Gliwicach, przy czym INTROL S.A. w zakresie odsetek, zaś
PGNiG Termika w zakresie oddalonej części powództwa. INTROL S.A. uregulował kwotę wyroku, w zakresie przez siebie nie
zaskarżonym apelacją tj. 1 341 000 zł plus odsetki od dnia 9 marca 2018 roku do dnia zapłaty w kwocie 786 931,87 zł.
Postępowanie sądowe z powództwa MPEC Leszno przeciwko INTROL S.A.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 36 z 56
W dniu 17 kwietnia 2025 r. do INTROL S.A. wpłynął nakaz zapłaty w postępowaniu upominawczym z dnia 10 kwietnia 2025 r. wydany
przez Sąd Okręgowy w Poznaniu w sprawie z powództwa Miejskiego Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej Sp. z o.o. w Lesznie
przeciwko INTROL S.A.
Zgodnie z nakazem zapłaty INTROL S.A. ma zapłacić na rzecz Miejskiego Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej Sp. z o.o.
w Lesznie (dalej: MPEC Leszno) kwotę 718 745,72 zł z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od dnia 10 lutego 2021 r. do dnia
zapłaty i kosztami procesu w terminie dwóch tygodni od dnia doręczenia nakazu zapłaty lub w tym terminie wnieść sprzeciw.
Emitent nie uznaje roszczenia objętego ww. nakazem zapłaty i nie utworzył rezerwy na przedmiotowe zobowiązanie MPEC Leszno.
Roszczenie dotyczy umowy serwisowej zawartej w dniu 22 października 2012 roku i zakończonej 13 czerwca 2018 roku. MPEC
Leszno dochodzi obniżenia wynagrodzenia ryczałtowego o koszt niewykonanego z przyczyn leżących wyłącznie po stronie MPEC
Leszno remontu.
W dniu 30 kwietnia 2025 r. INTROL S.A. wniósł sprzeciw od nakazu zapłaty zaskarżając nakaz zapłaty w całości. Po rozpoznaniu
sprawy w dniu 25 września 2025 r. na rozprawie, wyrokiem z dnia 23 października 2025 r. Sąd oddalił powództwo w całości. Strona
powodowa wniosła apelację zaskarżając w całości wyrok Sądu Okręgowego.
16.
POZOSTAŁE INFORMACJE
16.1.
INFORMACJE O ISTOTNYCH TRANSAKCJACH ZAWARTYCH PRZEZ EMITENTA LUB JEDNOSTKĘ OD
NIEGO ZALEŻNĄ Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI NA INNYCH WARUNKACH NIŻ RYNKOWE, WRAZ
Z ICH KWOTAMI ORAZ INFORMACJAMI OKREŚLAJĄCYMI CHARAKTER TYCH TRANSAKCJI
Pomiędzy podmiotami Grupy w trakcie roku obrotowego nie zawierano transakcji na innych warunkach niż rynkowe. Szczegółowe
informacje dotyczące transakcji z podmiotami powiązanymi zostały zaprezentowane w
Nocie 6.29.1
jednostkowego sprawozdania
finansowego INTROL S.A. za 2025 r.
– „
Transakcje z podmiotami powiązanymi”.
16.2.
OPIS WYKORZYSTANIA PRZEZ EMITENTA WPŁYWÓW Z EMISJI (W PRZYPADKU EMISJI PAPIERÓW
WARTOŚCIOWYCH W OKRESIE OBJĘTYM RAPORTEM)
W okresie objętym raportem nie miała miejsca emisja akcji Emitenta.
16.3.
OCENA, WRAZ Z JEJ UZASADNIENIEM, DOTYCZĄCA ZARZĄDZANIA ZASOBAMI FINANSOWYMI, ZE
SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM ZDOLNOŚCI WYWIĄZYWANIA SIĘ Z ZACIĄGNIĘTYCH
ZOBOWIĄZAŃ, ORAZ OKREŚLENIE EWENTUALNYCH ZAGROŻEŃ I DZIAŁAŃ, JAKIE EMITENT PODJĄŁ
LUB ZAMIERZA PODJĄĆ W CELU PRZECIWDZIAŁANIA TYM ZAGROŻENIOM
Informacje dotyczące efektywności zarządzania zasobami finansowymi opublikowano w
Punkcie 2.4
Sprawozdania Zarządu
z działalności Spółki za 2025 r. (wybrane wskaźniki finansowe INTROL S.A.) oraz w
Punkcie 6.40.3
sprawozdania finansowego
INTROL S.A. „Polityce zarządzania ryzykiem związanym z instrumentami finansowymi”.
16.4.
OCENA MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZAMIERZEŃ INWESTYCYJNYCH, W TYM INWESTYCJI
KAPITAŁOWYCH, W PORÓWNANIU DO WIELKOŚCI POSIADANYCH ŚRODKÓW,
Z UWZGLĘDNIENIEM MOŻLIWYCH ZMIAN W STRUKTURZE FINANSOWANIA TEJ DZIAŁALNOŚCI
W oparciu o przedstawione w niniejszym sprawozdaniu wyniki finansowe, a więc posiadane i wypracowane środki finansowe,
poziom kapitałów własnych i zdolność kredytową INTROL S.A. w ocenie Zarządu pozwolą zrealizować wszystkie zamierzenia
inwestycyjne.
16.5.
OCENA CZYNNIKÓW I NIETYPOWYCH ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI ZA
2025 R., Z OKREŚLENIEM STOPNIA WPŁYWU TYCH CZYNNIKÓW LUB NIETYPOWYCH ZDARZEŃ NA
OSIĄGNIĘTY WYNIK
Ww. informacje znajdą Państwo w
Punkcie 3.1
niniejszego
Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za 2025 r.
16.6.
CHARAKTERYSTYKA ZEWNĘTRZNYCH I WEWNĘTRZNYCH CZYNNIKÓW ISTOTNYCH DLA ROZWOJU
PRZEDSIĘBIORSTWA EMITENTA ORAZ OPIS PERSPEKTYW ROZWOJU DZIAŁALNOŚCI EMITENTA CO
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 37 z 56
NAJMNIEJ DO KOŃCA ROKU OBROTOWEGO NASTĘPUJĄCEGO PO ROKU OBROTOWYM 2024, ZA
KTÓRY SPORZĄDZONO SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZAMIESZCZONE W RAPORCIE ROCZNYM,
Z UWZGLĘDNIENIEM STRATEGII RYNKOWEJ PRZEZ NIEGO WYPRACOWANEJ
Powyższe informacje znajdą Państwo
w Punktach 4 i 5
niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za 2025 r.
16.7.
ZMIANY W PODSTAWOWYCH ZASADACH ZARZĄDZANIA PRZEDSIĘBIORSTWEM EMITENTA I JEGO
GRUPĄ KAPITAŁOWĄ
W roku 2025 r. ww. zmiany nie nastąpiły.
16.8.
INFORMACJE O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH
W Spółce INTROL S.A. ww. program nie występuje.
16.9.
OPIS ISTOTNYCH POZYCJI POZABILANSOWYCH W UJĘCIU PODMIOTOWYM, PRZEDMIOTOWYM
I WARTOŚCIOWYM
Powyższe informacje mogą Państwo znaleźć w jednostkowym sprawozdaniu finansowym –
Nocie 6.30
jednostkowego
sprawozdania finansowego– „Zobowiązania warunkowe” oraz w
Punkcie 9
niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki
za 2025 r. - „Informacje o udzielonych i otrzymanych w okresie objętym raportem poręczeniach i gwarancjach”.
16.10.
ZNACZĄCE ZMIANY W SYTUACJI FINANSOWEJ I EKONOMICZEJ EMITENTA
W ocenie Spółki po dniu 31 grudnia 2025
r.
nie zaszły znaczące zmiany w jego sytuacji finansowej lub pozycji handlowej poza
opisywanymi w
Punkcie 3.3
niniejszego Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki za 202 r. „Znaczące zdarzenia po zakończeniu
okresu sprawozdawczego”.
16.11.
INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM EMITENTA SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI
KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ I FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ
INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ
EMITENTA
W ocenie INTROL S.A. nie istnieją inne niż ujawnione w poprzednich punktach informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej,
majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę.
16.12.
INFORMACJA NA TEMAT KLUCZOWYCH ZASOBÓW NIEMATERIALNYCH JEDNOSTKI ORAZ
WYJAŚNIENIE, W JAKI SPOSÓB MODEL BIZNESOWY ZALEŻY OD TYCH KLUCZOWYCH ZASOBÓW
NIEMATERIALNYCH ORAZ W JAKI SPOSÓB ZASOBY TE STANOWIĄ ŹRÓDŁO TWORZENIA WARTOŚCI
DLA JEDNOSTKI
Do najważniejszych, mających kluczowe znaczenie zasobów niematerialnych Grupy INTROL należą: kapitał ludzki (na poziomie
spółki holdingowej oraz każdej ze spółek zależnych): to wiedza pracowników, know-how, wieloletnie doświadczenie
i zaangażowanie pracowników Grupy, niezależnie od segmentu prowadzonej działalności; marka i biznesowa reputacja, którą Grupa
INTROL wypracowała po ponad trzech dekadach istnienia na rynku i prowadzenia działalności.
Ww. kluczowe zasoby niematerialne stanowią źródło tworzenia wartości dla Grupy INTROL, przyczyniając się do jej przewagi
konkurencyjnej, zwiększając efektywność operacyjną oraz budując długoterminowy potencjał wzrostu.
16.13.
WSKAZANIE CZYNNIKÓW, KTÓRE W OCENIE EMITENTA BĘDĄ MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE
PRZEZ NIEGO WYNIKI W PERSPEKTYWIE CO NAJMNIEJ KOLEJNEGO KWARTAŁU
Do najważniejszych czynników należą:
wskaźnik inflacji,
ogólna sytuacja gospodarcza w strefie Euro;
sytuacja społeczno – polityczna w Europie Środkowo – Wschodniej oraz Azji;
wahania kursów walutowych (głównie Euro, dolar), wpływające na wysokość przychodów ze sprzedaży eksportowej;
koniunktura gospodarcza w sektorze budowlano – montażowym;
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 38 z 56
działania przedsiębiorstw konkurencyjnych;
inwestycje na rynkach, na których funkcjonuje Grupa INTROL (energetyka, ochrona środowiska, sektor wod-kan);
ceny surowców, materiałów i usług wykorzystywanych w trakcie realizacji kontraktów;
utrzymanie kontroli operacyjnej, finansowej i budżetowej realizowanych inwestycji i kontraktów;
poziom wzrostu gospodarczego w Polsce;
wysokość stóp procentowych;
ewentualne zmiany podatkowe (w tym dotyczące podatku VAT) oraz pozostała polityka fiskalna państwa,
ryzyko dalszej eskalacji konfliktu zbrojnego pomiędzy Rosją a Ukrainą;
ryzyko związane z konfliktem zbrojnym na Bliskim Wschodzie.
17.
OŚWIADCZENIE O STOSOWANIU ŁADU KORPORACYJNEGO W 2025 R.
Wstęp
Zgodnie z § 72 ust. 7 pkt. 5 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 10 czerwca 2025 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim („Rozporządzenie”) oraz „Dobrymi Praktykami Spółek
Notowanych na GPW 2021” (Dobre Praktyki 2021) Zarząd Spółki INTROL S.A. („Emitent”, „Spółka”) przedstawia oświadczenie
w sprawie stosowania zasad ładu korporacyjnego przez Spółkę w roku 2025. Niniejsze oświadczenie stanowi wyodrębnioną część
sprawozdania z działalności Emitenta, będącego częścią raportu rocznego Grupy INTROL za 2025 r.
I. Wskazanie zbioru zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega Emitent oraz miejsca, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie
dostępny
Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlegał INTROL S.A. w 2025 r., zawarty jest w dokumencie: „Dobre Praktyki Spółek
Notowanych na GPW 2021” przyjętym przez Radę Nadzorczą GPW uchwałą nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021 r. z mocą
wiążącą od 1 lipca 2021 r.
Zbiór ten dostępny jest na stronach internetowych Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie:
www.gpw.pl/dobre-praktyki2021
II. Wskazanie postanowień ładu korporacyjnego, o którym mowa w punkcie I., od stosowania których Emitent odstąpił oraz
wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia
Zarząd Emitenta przyjął do stosowania rekomendacje oraz zasady określone na łamach niniejszego dokumentu, oprócz:
- zasad określonych w 1.3.1, 1.3.2, 1.4, 1.4.1., 1.4.2, 2.1., 2.2., 3.6., 4.1., 4.3., 5.6., 5.7. (12 zasad).
Zarząd INTROL S.A. oświadcza, iż wg jego wiedzy Spółka przestrzegała w okresie 1 stycznia 2025 r. – 31 grudnia 2025 r. wszystkich
zasad, ujętych w dokumencie „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2021”, przyjętym przez Radę Nadzorczą GPW uchwałą
nr 13/1834/2021 z dnia 29 marca 2021, z wyjątkiem omówionych poniżej odstępstw od postanowień tego zbioru.
1)
1.3.1.,
dotyczącej uwzględnienia w swojej strategii biznesowej tematyki ESG, w szczególności obejmującej zagadnienia
środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu i zagadnienia zrównoważonego rozwoju -
Emitent częściowo nie przestrzega powyższej zasady
.
Strategia biznesowa, rozwoju i funkcjonowania Spółki nie istnieje
w formie przyjętej przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Najważniejsze elementy strategii biznesowej są
publikowane cyklicznie w raportach okresowych Grupy INTROL (kwartalnych, półrocznych i rocznych). Zagadnienia
środowiskowe, społeczne i pracownicze są istotną częścią wartości obowiązujących w Spółce i całej Grupie INTROL.
Począwszy od 2018 r., Grupa INTROL prezentowała je raz do roku w raporcie niefinansowym (dokumencie publikowanym
wraz z raportem rocznym).
W roku 2025 informacje te zostały zaprezentowane w raporcie zrównoważonego rozwoju, będącym częścią
Sprawozdania Zarządu INTROL S.A. z działalności Grupy INTROL w 2024 r.
Uchwałą Zarządu z dnia 26.09.2025 r. INTROL S.A. przyjęta została Strategia ESG dla Grupy Kapitałowej INTROL.
W przyjętej Strategii ESG nie zawarto zapisów dotyczących ryzyk ani mierników.
2)
1.3.2.,
dotyczącej uwzględnienia w swojej strategii biznesowej tematyki ESG, w szczególności obejmującej sprawy
społeczne i pracownicze, dot. m.in. podejmowanych i planowanych działań mających na celu zapewnienie
równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania praw pracowników, dialogu ze społecznościami
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 39 z 56
lokalnymi, relacji z klientami - Emitent częściowo nie przestrzega powyższej zasady
.
Strategia biznesowa, rozwoju
i funkcjonowania Spółki nie istnieje w formie przyjętej przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Najważniejsze elementy
strategii biznesowej są publikowane cyklicznie w raportach okresowych Grupy INTROL (kwartalnych, półrocznych
i rocznych). Zagadnienia środowiskowe, społeczne i pracownicze są istotną częścią wartości obowiązujących w Spółce
i całej Grupie INTROL. Począwszy od 2018 r., Grupa INTROL prezentowała je raz do roku w raporcie niefinansowym
(dokumencie publikowanym wraz z raportem rocznym).
W roku 2025 informacje te zostały zaprezentowane w raporcie zrównoważonego rozwoju, będącym częścią
Sprawozdania Zarządu INTROL S.A. z działalności Grupy INTROL w 2024 r.
Uchwałą Zarządu z dnia 26.09.2025 r. INTROL S.A. przyjęta została Strategia ESG dla Grupy Kapitałowej INTROL.
W przyjętej Strategii ESG nie zawarto zapisów dotyczących ryzyk ani mierników.
3)
1.4.,
dotyczącej zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii biznesowej spółka
zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej strategii, mierzalnych celów, w tym
zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz postępów w jej realizacji, określonych za pomocą
mierników, finansowych i niefinansowych – Emitent nie przestrzega powyższej zasady. Strategia biznesowa, rozwoju
i funkcjonowania Spółki nie istnieje w formie przyjętej przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Emitent szerzej
wyjaśnia tę kwestię w Punkcie 1.3.1 i 1.3.2.
4)
1.4.1.,
dotyczącej objaśnienia (w strategii biznesowej), w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach
z jej grupy uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka – Emitent nie
przestrzega powyższej zasady. Strategia biznesowa, rozwoju i funkcjonowania Spółki nie istnieje w formie przyjętej przez
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Emitent szerzej wyjaśnia tę kwestię w Punkcie 1.3.1 i 1.3.2.
5)
1.4.2.,
dotyczącej przedstawienia (w strategii biznesowej), wartości wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej
pracownikom, obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem
(z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawienia informacji
działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym
związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane jest doprowadzenie do równości - Emitent nie przestrzega
powyższej zasady. Strategia biznesowa, rozwoju i funkcjonowania Spółki nie istnieje w formie przyjętej przez Walne
Zgromadzenie Akcjonariuszy. Emitent szerzej wyjaśnia tę kwestię w Punkcie 1.3.1 i 1.3.2.
6)
2.1.,
dotyczącej posiadania polityki różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętej odpowiednio przez radę
nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach
jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin
i sposób monitorowania realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia
różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż 30% - W Spółce nie
istnieje opracowana i wdrożona polityka różnorodności w odniesieniu do organów statutowych Spółki. Spółka prowadzi
politykę zatrudniania (w tym powoływania do grona władz i na kluczowe stanowiska) w sposób uwzględniający przede
wszystkim odpowiednie doświadczenie zawodowe, wiedzę i wykształcenie. Mimo braku przyjęcia oficjalnego dokumentu
na ten temat, udział kobiet w Radzie Nadzorczej Spółki kształtuje się na poziomie 20% (pięciu członków Rady Nadzorczej:
jedna kobieta, czterech mężczyzn).
7)
2.2.,
dotyczącej osób podejmujących decyzje w sprawie wyboru członków Zarządu lub Rady Nadzorczej spółki, które
powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających różnorodność,
umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości określonego na poziomie nie
niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1 - Emitent
nie przestrzega powyższej zasady. W Spółce nie istnieje opracowana i wdrożona polityka różnorodności w odniesieniu
do organów statutowych Spółki. Dotychczasowa praktyka Emitenta w zakresie wyboru członków Zarządu oraz Rady
Nadzorczej opierała się na doświadczeniu zawodowym, wiedzy oraz wykształceniu. Na dzień złożenia niniejszego
oświadczenia Emitent nie jest w stanie zagwarantować, iż w przyszłości członkowie Rady Nadzorczej lub akcjonariusze,
głosujący w ramach Walnego Zgromadzenia, będą głosować w sposób zapewniający podjęcie uchwały, której skutki będą
zgodne z niniejszym punktem. Emitent wyjaśnia również tę kwestię w Punkcie 2.1.
8)
3.6.,
dotyczącej zasady, iż kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie Prezesowi Zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu Komitetu Audytu lub przewodniczącemu Rady Nadzorczej, jeżeli Rada pełni funkcję Komitetu Audytu
– Emitent nie przestrzega powyższej zasady. Ww. osoba podlega w Spółce bezpośrednio Członkowi Zarządu, pełniącego
ponadto funkcję Dyrektora Finansowego. Mimo opisanego powyżej przyjętego rozwiązania kontakt ww. osoby z Radą
Nadzorczą i Komitetem Audytu jest regularny, w zależności od bieżących zadań i potrzeb.
9)
4.1.,
dotyczącej zasady, iż Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce oczekiwania
akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla przeprowadzenia takiego Walnego
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 40 z 56
Zgromadzenia – Emitent nie przestrzega powyższej zasady. Spółka umożliwia akcjonariuszom udział w Walnym
Zgromadzeniu poprzez wykonywanie (osobiście lub przez pełnomocnika) prawa głosu w toku Walnego Zgromadzenia,
nie zapewnia natomiast dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym przy wykorzystaniu środków komunikacji
elektronicznej ze względu na potencjalne ryzyka związane z wyborem tej formy komunikacji.
10)
4.3.,
dotyczącej zasady, iż Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad Walnego Zgromadzenia w czasie
rzeczywistym – Emitent nie przestrzega powyższej zasady. Spółka umożliwia akcjonariuszom udział w Walnym
Zgromadzeniu poprzez wykonywanie (osobiście lub przez pełnomocnika) prawa głosu w toku Walnego Zgromadzenia,
nie zapewnia natomiast transmisji obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym ze względu na potencjalne
ryzyka związane z wyborem tej formy komunikacji.
11)
5.6.,
dotyczącej zasady, iż jeżeli zawarcie transakcji z podmiotem powiązanym wymaga zgody Walnego Zgromadzenia,
Rada Nadzorcza sporządza opinię na temat zasadności zawarcia takiej transakcji. W takim przypadku Rada ocenia
konieczność uprzedniego zasięgnięcia opinii podmiotu zewnętrznego, o której mowa w zasadzie 5.5 – Emitent nie
przestrzega powyższej zasady. Statut i Regulamin Rady Nadzorczej Spółki stanowi o roli Rady Nadzorczej w tej kwestii.
Uprzednia zgoda Rady Nadzorczej wymagana jest w przypadku zawarcia transakcji pomiędzy Spółką a podmiotem
powiązanym w rozumieniu międzynarodowych standardów rachunkowości, przyjętych zgodnie z rozporządzeniem(WE)
nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania międzynarodowych
standardów rachunkowości, umowy o wartości świadczenia przekraczającej 3 500 000 (trzy miliony pięćset tysięcy)
złotych netto. Wyrażenie zgody nie jest wymagane: - w odniesieniu do transakcji typowych, zawieranych na warunkach
rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez Spółkę z podmiotem powiązanym, w którym Spółka
posiada większościowy udział kapitałowy, - w odniesieniu do czynności, które były uprzednio przedmiotem
zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą Planu Inwestycyjnego lub Budżetu.
12)
5.7.,
dotyczącej zasady, iż w przypadku gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej transakcji z podmiotem
powiązanym podejmuje Walne Zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim
akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes spółki, w tym
przedstawia opinię Rady Nadzorczej, o której mowa w zasadzie 5.6 – Emitent nie przestrzega powyższej zasady. Statut
i Regulamin Rady Nadzorczej Spółki stanowi o roli Rady Nadzorczej w tej kwestii. Emitent szerzej wyjaśnia tę kwestię
w Punkcie 5.6.
III. Opis głównych cech, stosowanych w przedsiębiorstwie Emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem
w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych.
W INTROL S.A. oraz w Grupie Kapitałowej INTROL funkcjonują systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem, których celem
jest zapewnienie prawidłowości, rzetelności, kompletności i terminowości procesu sporządzania jednostkowych oraz
skonsolidowanych sprawozdań finansowych, a także zgodności tego procesu z obowiązującymi przepisami prawa, regulacjami
wewnętrznymi oraz przyjętymi zasadami rachunkowości.
Nadzór nad procesem sporządzania jednostkowego sprawozdania finansowego Emitenta oraz skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sprawuje Dyrektor Finansowy. Podległe mu służby finansowo-księgowe realizują zadania
związane w szczególności z bieżącą ewidencją zdarzeń gospodarczych, kontrolą formalno-rachunkową dokumentów, weryfikacją
poprawności ujęcia operacji gospodarczych w księgach rachunkowych, uzgadnianiem danych księgowych oraz przygotowaniem
danych stanowiących podstawę sporządzania sprawozdań finansowych. Za przygotowanie pakietów sprawozdawczych na potrzeby
konsolidacji odpowiadają zarządy oraz właściwe służby finansowo-księgowe spółek objętych konsolidacją.
Proces sporządzania sprawozdań finansowych oparty jest na stosowaniu jednolitych w skali Grupy zasad rachunkowości, wyceny
aktywów i pasywów oraz prezentacji danych finansowych. Przyjęte rozwiązania służą zapewnieniu porównywalności danych
finansowych, spójności zasad raportowania oraz ograniczeniu ryzyka niejednolitego ujmowania zdarzeń gospodarczych przez
poszczególne spółki Grupy. W ramach procesu sprawozdawczego stosowane są mechanizmy kontrolne obejmujące w szczególności
weryfikację kompletności ujęcia danych, poprawności klasyfikacji księgowej, uzgadnianie sald oraz analizę poprawności przyjętych
szacunków księgowych i istotnych osądów stosowanych przy sporządzaniu sprawozdań finansowych.
Za sporządzenie jednostkowego sprawozdania finansowego Emitenta odpowiada Główny Księgowy, natomiast za sporządzenie
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL odpowiada Dyrektor Finansowy. W proces sporządzania,
koordynacji oraz weryfikacji sprawozdań finansowych zaangażowane są osoby posiadające odpowiednie kwalifikacje,
doświadczenie zawodowe oraz wiedzę specjalistyczną z zakresu rachunkowości, sprawozdawczości finansowej i konsolidacji.
Istotnym elementem systemu kontroli wewnętrznej są również czynności nadzorcze wykonywane przez organy Emitenta. Roczne
sprawozdania finansowe Emitenta oraz skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej INTROL podlegają badaniu
przez niezależnego biegłego rewidenta, natomiast półroczne sprawozdania finansowe podlegają przeglądowi. Wybór firmy
audytorskiej następuje na podstawie uchwały Rady Nadzorczej, podejmowanej z uwzględnieniem rekomendacji Komitetu Audytu
oraz kryteriów odnoszących się w szczególności do niezależności, jakości świadczonych usług, doświadczenia i renomy audytora.
W toku czynności rewizyjnych biegły rewident dokonuje oceny prawidłowości przyjętych zasad rachunkowości, istotnych obszarów
osądu i szacunków, a także adekwatności ujawnień prezentowanych w sprawozdaniach finansowych.
Rada Nadzorcza, przy wsparciu Komitetu Audytu, sprawuje nadzór nad procesem sprawozdawczości finansowej oraz nad
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 41 z 56
skutecznością systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem i audytu wewnętrznego, w zakresie odnoszącym się do
procesu raportowania finansowego. Rada Nadzorcza dokonuje oceny rocznego sprawozdania finansowego Emitenta oraz
skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL w zakresie ich zgodności z księgami rachunkowymi,
dokumentami źródłowymi oraz stanem faktycznym, a następnie przedstawia wyniki tej oceny Zwyczajnemu Walnemu
Zgromadzeniu. Roczne sprawozdania finansowe Emitenta oraz skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy Kapitałowej INTROL
podlegają zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie.
W odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych zarządzanie ryzykiem obejmuje w szczególności identyfikację,
ocenę oraz monitorowanie ryzyk mogących wpływać na prawidłowość, rzetelność i terminowość raportowania finansowego. Do
kluczowych ryzyk w tym obszarze należą w szczególności ryzyko błędów w ewidencji księgowej, ryzyko niekompletności lub
niespójności danych przekazywanych przez jednostki objęte konsolidacją, ryzyko nieprawidłowej wyceny aktywów i zobowiązań,
ryzyko błędnego stosowania szacunków księgowych i osądów, a także ryzyko zmian regulacyjnych wpływających na sposób
prezentacji danych finansowych. Ograniczaniu powyższych ryzyk służą wdrożone mechanizmy kontrolne, obejmujące m.in. podział
kompetencji i odpowiedzialności, wielostopniową weryfikację danych finansowych, uzgodnienia wewnętrzne, nadzór merytoryczny
nad procesem raportowania oraz stosowanie obowiązujących w Grupie procedur i zasad sprawozdawczych.
Dodatkowym elementem systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem jest funkcjonująca w Spółce Sekcja Audytu
Wewnętrznego. Jej zadaniem jest prowadzenie niezależnej i obiektywnej oceny adekwatności i skuteczności systemu kontroli
wewnętrznej, systemu zarządzania ryzykiem oraz ładu organizacyjnego, jak również analiza wybranych procesów biznesowych
realizowanych w Grupie Kapitałowej INTROL. Sekcja Audytu Wewnętrznego realizuje swoje zadania w oparciu o plany audytu oraz,
w razie potrzeby, wykonuje audyty doraźne zlecane przez Radę Nadzorczą lub Zarząd Spółki. Wyniki prac audytu wewnętrznego
oraz formułowane rekomendacje wspierają działania zmierzające do doskonalenia mechanizmów kontrolnych oraz ograniczania
ryzyk związanych z procesem sprawozdawczości finansowej.
W ocenie Zarządu funkcjonujące w INTROL S.A. rozwiązania organizacyjne, kontrolne i nadzorcze, wspierane przez mechanizmy
zarządzania ryzykiem oraz audyt wewnętrzny, tworzą spójny i adekwatny system zapewniający prawidłowość procesu sporządzania
jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych oraz jakość publikowanych informacji finansowych.
Zasada wyboru Biegłego Rewidenta
Zgodnie z par. 5 ust. 2 pkt j Regulaminu Rady Nadzorczej INTROL S.A. wybór Biegłego Rewidenta przeprowadzającego badanie
rocznego oraz przegląd półrocznego sprawozdania finansowego Spółki należy do kompetencji Rady Nadzorczej. W procesie wyboru
Rada kieruje się interesem Spółki i jej akcjonariuszy, działając zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, w szczególności Ustawy
o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.
Następujące raporty Spółki opublikowane od 1 stycznia 2025 r. sporządzone zostały według Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej:
-Jednostkowy (R) raport roczny oraz skonsolidowany raport roczny za 2024 r. opublikowano 25 kwietnia 2025 roku;
-Skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2025 r. opublikowano 23 maja 2025 roku;
-Skonsolidowany raport półroczny za pierwsze półrocze 2025 r. opublikowano 4 września 2025 roku;
-Skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2025 r. opublikowano 18 listopada 2025 roku.
IV. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji, wraz ze wskazaniem liczby
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich
procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu (w całym roku 2025)
Akcje Emitenta notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Kapitał zakładowy Emitenta dzieli się na 25
704 018 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,20 zł każda.
Akcjonariusz Rodzaj akcji Liczba akcji
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
Liczba głosów na
Walnym
Zgromadzeniu
Udział w ogólnej liczbie
głosów na WZ (%)
Uwagi
Wiesław Kapral
zwykłe serii B
481 466
1,87
481 466
1,87
WEKA Investments Sp. z
o.o. (podmiot zależny od
Wiesława Kaprala)
zwykłe serii
A,B,C
11 542 513 44,91 11 542 513 44,91
Svanser prosta spółka
akcyjna (podmiot zależny
od Józefa Bodzionego)
zwykłe serii
A,B,C
8 854 288 34,45 8 854 288
34,45
Svanser prosta spółka
akcyjna
Łączna liczba
akcji
8 854 288 34,45 8 854 288
34,45
.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 42 z 56
V. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, wraz z opisem tych
uprawnień.
W Spółce nie występują papiery wartościowe, które dają specjalne uprawnienia kontrolne.
VI. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu
przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy,
zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania
papierów wartościowych.
Wg wiedzy Emitenta ww. sytuacja w 2025 r. nie wystąpiła.
VII. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta.
Wg wiedzy Zarządu w Spółce nie występują ograniczenia dotyczące przenoszenia praw własności papierów wartościowych
Emitenta.
VIII. Opis zasad dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień, w szczególności prawo do
podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji
Zgodnie ze Statutem Spółki, Zarząd Spółki składa się od 1 (jednej) do 5 (pięciu) osób powoływanych i odwoływanych przez Radę
Nadzorczą. W skład Zarządu wchodzą Prezes Zarządu Spółki i członkowie Zarządu Spółki. Nie więcej niż dwóm członkom Zarządu
może być powierzona funkcja Wiceprezesów Zarządu.
W przypadku Zarządu jednoosobowego, jedyny członek Zarządu pełni funkcję Prezesa Zarządu. W przypadku Zarządu składającego
się z dwóch bądź większej liczby członków, jednemu z członków Zarządu Rada Nadzorcza powierza funkcję Prezesa Zarządu. W toku
kadencji Zarządu Rada Nadzorcza może odwołać Prezesa Zarządu bądź Wiceprezesa Zarządu z zajmowanych funkcji
z pozostawieniem tych osób w składzie Zarządu i z jednoczesnym powołaniem na funkcję Prezesa Zarządu lub Wiceprezesa Zarządu
innego członka Zarządu.
Członków Zarządu Spółki powołuje się na okres wspólnej kadencji (Wspólna Kadencja). Kadencja Zarządu trwa 3 (trzy) lata. Kadencję
oblicza się w pełnych latach obrotowych.
Mandaty członków Zarządu wygasają najpóźniej z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie za ostatni
pełny rok obrotowy Wspólnej Kadencji. Mandat członka Zarządu powołanego przed upływem danej Wspólnej Kadencji wygasa
równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Zarządu.
Do składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w imieniu Spółki upoważnieni są:
każdy z Członków Zarządu samodzielnie w zakresie rozporządzania prawem lub zaciągania zobowiązań o wartości nie
wyższej niż 1 000 000 zł;
dwaj Członkowie Zarządu łącznie, lub Członek Zarządu łącznie z Prokurentem lub ustanowionym pełnomocnikiem
w granicach umocowania – w zakresie rozporządzania prawem lub zaciągania zobowiązań o wartości wyższej niż 1 000
000 zł.
Ustanowienie prokury wymaga zgody wszystkich członków Zarządu. Odwołać prokurę może każdy członek Zarządu.
Do dokonywania czynności prawnych lub faktycznych może być ustanowiony pełnomocnik lub pełnomocnicy Spółki działający
samodzielnie lub łącznie w granicach udzielonego im pełnomocnictwa. Udzielenie i odwołanie pełnomocnictwa następuje w trybie
przewidzianym do składania oświadczeń woli w imieniu Spółki.
Uprawnienia Zarządu zostały opisane w Punkcie XI niniejszego Oświadczenia.
Wiesław Kapral
+ WEKA Investments Sp. z
o.o.
Łączna liczba
akcji
12 023 979 46,78 12 023 979 46,78
Pozostali akcjonariusze 4 825 751 18,77 4 825 751 18,77
Razem 25 704 018 100,00 25 704 018 100,00
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 43 z 56
Zgodnie ze Statutem decyzję o emisji akcji lub nabyciu akcji własnych podejmuje Walne Zgromadzenie Emitenta.
IX. Opis zasad zmiany statutu Emitenta
Zmiana statutu wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy oraz wpisu do rejestru przedsiębiorców. Walne
Zgromadzenie może upoważnić Radę Nadzorczą do ustalenia jednolitego tekstu zmienionego statutu lub wprowadzenia innych
zmian o charakterze redakcyjnym określonych w uchwale zgromadzenia (zgodnie z art. 430 § 1 i 5 Kodeksu Spółek Handlowych).
W ogłoszeniu o zwołaniu Walnego Zgromadzenia, w którego porządku obrad przewidziano zamierzoną zmianę statutu,
powoływane są dotychczas obowiązujące postanowienia, jak również treść proponowanych zmian. Jeżeli jest to uzasadnione
zakresem planowanych zmian, ogłoszenie o zwołaniu Walnego Zgromadzenia może zawierać projekt nowego tekstu jednolitego
statutu wraz z wyliczeniem nowych lub zmienionych postanowień statutu.
X. Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich
wykonywania, w szczególności zasady wynikające z regulaminu Walnego Zgromadzenia
a.
Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia
Sposób działania Walnego Zgromadzenia Spółki, tryb jego zwoływania, prowadzenia obrad Walnych Zgromadzeń Spółki wynika z:
regulaminu Walnego Zgromadzenia, uchwalonego Uchwałą nr 21 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy
w dniu 28 czerwca 2011 r. (z późn. zm.),
przepisów prawa, tj. z przepisów odnoszących się do spółek publicznych, z zapisów statutu, ustawy z dnia 15 września
2000 r. Kodeks Spółek Handlowych (z późn. zm.).
Regulamin Walnego Zgromadzenia dostępny jest na łamach serwisu internetowego Emitenta (www.introlsa.pl).
Zgodnie z Regulaminem Walnego Zgromadzenia, Walne Zgromadzenie powinno odbywać się w miejscu i czasie umożliwiającym jak
najszerszemu kręgowi Akcjonariuszy uczestnictwo w Zgromadzeniu. Obsługę techniczną i organizacyjną posiedzenia Walnego
Zgromadzenia zapewnia Zarząd.
Walne Zgromadzenie obraduje jako zwyczajne (ZWZ) albo nadzwyczajne (NWZ). Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie winno się odbyć w ciągu 6 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego.
Rada Nadzorcza ma prawo zwołania ZWZ, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie podanym w zdaniu poprzednim, jak również NWZ,
jeżeli jego zwołanie uzna za zasadne.
Akcjonariusz lub Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów
w Spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze wyznaczają przewodniczącego tego zgromadzenia.
Akcjonariusz lub Akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia
określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Żądanie powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie
później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub
projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w postaci elektronicznej.
Walne Zgromadzenie zwołuje się w trybie wynikającym z postanowień Kodeksu Spółek Handlowych (KSH).
Walne Zgromadzenie Spółki zwołuje się przez ogłoszenie dokonywane na stronie internetowej Spółki: www.introlsa.pl oraz
w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących.
Ogłoszenie powinno być dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć dni przed terminem Walnego Zgromadzenia.
Zarząd jest obowiązany niezwłocznie, jednak nie później niż na osiemnaście dni przed wyznaczonym terminem Walnego
Zgromadzenia, ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie Akcjonariuszy. Ogłoszenie następuje na stronie
internetowej Spółki.
Akcjonariusz lub Akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego
Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące
spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad.
Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej.
Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki, tj. Katowicach lub w Warszawie.
Projekty uchwał Zgromadzenia są udostępniane na stronie internetowej Spółki oraz przekazywane do publicznej wiadomości
w drodze raportu bieżącego. Pełny tekst dokumentacji, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu, projekty uchwał oraz
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 44 z 56
informacje i formularze dotyczące Zgromadzenia są udostępniane na stronie internetowej Spółki.
b.
Opis zasadniczych uprawnień Walnego Zgromadzenia
Zgodnie ze statutem oraz Regulaminem Walnego Zgromadzenia, do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy podejmowanie
uchwał w sprawach:
1)
rozpatrzenia i zatwierdzenia sprawozdania finansowego Spółki oraz sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w ubiegłym
roku obrotowym;
2)
podziału zysku albo pokrycia straty;
3)
udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków;
4)
zmiany statutu Spółki;
5)
podwyższenia albo obniżenia kapitału zakładowego;
6)
połączenia Spółki lub przekształcenia Spółki;
7)
rozwiązania i likwidacji Spółki;
8)
emisji obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa i emisji warrantów subskrypcyjnych, o których mowa w art. 453 § 2
Kodeksu Spółek Handlowych;
9)
nabycia akcji własnych w przypadku określonym w art. 362 § 1 pkt 2 Kodeksu Spółek Handlowych oraz upoważnienia do ich
nabywania w przypadku określonym w art. 362 § 1 pkt 8 Kodeksu Spółek Handlowych;
10)
umarzania akcji i warunków tego umorzenia;
11)
zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa, lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienia na nich ograniczonego prawa
rzeczowego;
12)
tworzenia i znoszenia kapitałów rezerwowych, funduszy specjalnych oraz określenie ich przeznaczenia;
13)
postanowień dotyczących roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu lub
nadzoru;
14)
zawarcia pomiędzy Spółką a jej spółką zależną umowy przewidującej zarządzanie spółką zależną lub przekazywanie zysku przez
spółkę zależną;
15)
powołania i odwołania członków Rady Nadzorczej Spółki;
16)
powołania i odwołania likwidatorów;
17)
ustalenia wynagrodzenia dla członków Rady Nadzorczej Spółki;
18)
uchwalenia regulaminu obrad Walnego Zgromadzenia;
19)
spraw wniesionych przez Radę Nadzorczą, Zarząd lub Akcjonariuszy;
20)
ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym.
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały bez względu na liczbę obecnych Akcjonariuszy i reprezentowanych akcji, chyba,
że przepisy prawa lub statutu przewidują surowsze warunki podejmowania uchwał. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają
bezwzględną większością głosów, o ile Statut lub Kodeks spółek handlowych nie przewidują surowszych warunków.
c.
Opis praw akcjonariuszy w ramach Walnego Zgromadzenia i sposobu ich wykonywania
Akcjonariusze mają prawo do uczestniczenia w Walnych Zgromadzeniach oraz wykonywania prawa głosu z posiadanych akcji.
Do udziału w Walnym Zgromadzeniu uprawniony jest każdy akcjonariusz Emitenta. Jedna akcja uprawnia do wykonania jednego
głosu na Walnym Zgromadzeniu.
Prawo uczestniczenia w Walnym Zgromadzeniu Spółki mają tylko osoby będące akcjonariuszami Spółki na szesnaście dni przed datą
Walnego Zgromadzenia (dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu).
Zastawnicy i użytkownicy, którym przysługuje prawo głosu, mają prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu Spółki, jeżeli
ustanowienie na ich rzecz ograniczonego prawa rzeczowego jest zarejestrowane na rachunku papierów wartościowych w dniu
rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 45 z 56
Akcjonariusz, zastawnik lub użytkownik, który zamierza skorzystać z prawa uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu powinien złożyć
(nie wcześniej niż po publikacji ogłoszenia o zwołaniu Walnego Zgromadzenia i nie później niż w pierwszym dniu powszednim po
dniu rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu), podmiotowi prowadzącemu rachunek papierów wartościowych żądanie
wystawienia imiennego zaświadczenia o prawie uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu.
Spółka ustala listę uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu na podstawie wykazu sporządzonego przez podmiot
prowadzący depozyt papierów wartościowych tj. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie.
Lista Akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu wykładana jest do wglądu w sekretariacie w siedzibie
Spółki w Katowicach przy ul. Kościuszki 112, przez trzy dni powszednie przed terminem Walnego Zgromadzenia w godzinach 8.00 -
15.00. Akcjonariusz może żądać przesłania mu listy Akcjonariuszy nieodpłatnie pocztą elektroniczną, podając adres, na który lista
powinna być wysłana.
Akcjonariusz lub Akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia
określonych spraw w porządku obrad Zgromadzenia. Żądanie powinno być zgłoszone Zarządowi nie później niż na 21 dni przed
terminem Zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu
porządku obrad. Żądanie powinno być zgłoszone na piśmie lub drogą elektroniczną.
Akcjonariusz lub Akcjonariusze reprezentujący co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego mogą przed terminem
Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące
spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad.
W trakcie trwania obrad Walnego Zgromadzenia każdy z Akcjonariuszy uczestniczących w Zgromadzeniu może zgłaszać projekty
uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad.
Akcjonariusze uczestniczyć mogą w Zgromadzeniu i wykonywać prawo głosu osobiście lub przez pełnomocnika.
Prawo do reprezentowania Akcjonariusza nie będącego osobą fizyczną powinno wynikać z okazanego przy sporządzaniu listy
obecności odpisu z właściwego rejestru (składanego w oryginale lub uwierzytelnionej kopii). Data wydania odpisu winna być nie
wcześniejsza niż 6 miesięcy przed datą Zgromadzenia. Odpis z rejestru sporządzony w języku innym niż język polski winien być
przedłożony z tłumaczeniem na język polski sporządzonym przez tłumacza przysięgłego.
Osoba lub osoby udzielające pełnomocnictwa w imieniu Akcjonariusza niebędącego osobą fizyczną powinny być uwidocznione w
odpisie z właściwego rejestru (składanego w oryginale lub uwierzytelnionej kopii). Pełnomocnictwo oraz odpis z rejestru
sporządzone w języku innym niż język polski winny być przedłożone z tłumaczeniem na język polski sporządzonym przez tłumacza
przysięgłego.
Pełnomocnictwo przesyłane elektronicznie do Spółki powinno być zeskanowane do formatu PDF, do pełnomocnictwa udzielanego
przez Akcjonariusza będącego osobą fizyczną winien być dołączony skan dokumentu tożsamości Akcjonariusza.
W przypadku pełnomocnictw udzielanych w formie elektronicznej przez Akcjonariuszy nie będących osobami fizycznymi bez
opatrzenia bezpiecznym podpisem elektronicznym weryfikowanym przy pomocy kwalifikowanego certyfikatu, do pełnomocnictwa
zeskanowanego do formatu PDF winny być załączone skany dokumentów tożsamości osób podpisujących pełnomocnictwo oraz
skany dokumentów analogicznych jak w przypadku pełnomocnictw udzielonych w formie pisemnej tj. skan odpisu z właściwego
rejestru i w razie potrzeby skan jego tłumaczenia na język polski.
Spółka może weryfikować fakt udzielenia pełnomocnictwa przez Akcjonariusza w celu potwierdzenia ważności pełnomocnictwa
udzielonego w formie elektronicznej.
Formularz pozwalający na wykonywanie prawa głosu przez pełnomocnika jest dostępny na stronie internetowej Spółki.
Korzystanie przez Akcjonariuszy z formularzy nie jest obowiązkowe.
W przypadku udzielenia przez Akcjonariusza instrukcji dla pełnomocnika Spółka nie będzie weryfikować zgodności oddanego głosu
z udzieloną instrukcją. Spółka informuje również, iż istnieje niebezpieczeństwo, iż ostateczna treść uchwał poddanych pod
głosowanie może odbiegać od treści uchwał zamieszczonych w formularzach. Zawiadomienie o udzieleniu pełnomocnictwa w
postaci elektronicznej powinno być skierowane do Spółki pisemnie lub na adres poczty elektronicznej wza@introlsa.pl i zawierać
wskazanie mocodawcy, pełnomocnika oraz skan dokumentu pełnomocnictwa z wyżej sprecyzowanymi załącznikami.
Na adres wskazany w akapicie wyżej powinna być również przesłana ewentualna informacja o odwołaniu pełnomocnictwa.
Pełnomocnik przed podpisaniem listy obecności powinien okazać dokument pełnomocnictwa lub odpis pełnomocnictwa
udzielonego
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 46 z 56
w postaci elektronicznej, wraz ze skanem wymaganych, wyżej opisanych załączników, a także dokument pozwalający na ustalenie
tożsamości pełnomocnika.
Pełnomocnik wykonuje wszystkie uprawnienia Akcjonariusza na Walnym Zgromadzeniu, chyba że co innego wynika z treści
pełnomocnictwa.
Pełnomocnik może udzielić dalszego pełnomocnictwa, jeżeli wynika to z treści pełnomocnictwa.
Pełnomocnik może reprezentować więcej niż jednego Akcjonariusza i głosować odmiennie z akcji każdego Akcjonariusza.
Akcjonariusz posiadający akcje zapisane na więcej niż jednym rachunku papierów wartościowych może ustanowić oddzielnych
pełnomocników do wykonywania praw z akcji zapisanych na każdym z rachunków.
Jeżeli pełnomocnikiem na walnym zgromadzeniu jest Członek Zarządu, Członek Rady Nadzorczej, pracownik Spółki lub członek
organów lub pracownik Spółki zależnej od Spółki, pełnomocnictwo może upoważniać do reprezentacji tylko na jednym Walnym
Zgromadzeniu. Pełnomocnik ma obowiązek ujawnić Akcjonariuszowi okoliczności wskazujące na istnienie bądź możliwość
wystąpienia konfliktu interesów. Udzielenie dalszego pełnomocnictwa jest wyłączone.
Pełnomocnik taki głosuje zgodnie z instrukcjami udzielonymi przez Akcjonariusza.
Projekty uchwał Zgromadzenia będą udostępnione na stronie internetowej Spółki oraz zostaną przekazane do publicznej
wiadomości w drodze raportu bieżącego.
Pełny tekst dokumentacji, która ma być przedstawiona Walnemu Zgromadzeniu, projekty uchwał oraz informacje i formularze
dotyczące Zgromadzenia są udostępnione na stronie internetowej Spółki.
Prawa majątkowe związane z akcjami Spółki:
1)
Prawo do dywidendy;
2)
Prawo pierwszeństwa do objęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru);
3)
Prawo do udziału w majątku Spółki pozostałym po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli w przypadku
jej likwidacji;
4)
Prawo do zbywania posiadanych akcji;
5)
Prawo do obciążania posiadanych akcji zastawem lub użytkowaniem;
6)
Prawo zamiany akcji imiennych na akcje na okaziciela.
Prawa korporacyjne związane z akcjami Spółki:
1)
Prawo do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu;
2)
Prawo do złożenia wniosku o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia oraz do złożenia wniosku o umieszczenie
w porządku obrad poszczególnych spraw przyznane Akcjonariuszom posiadającym co najmniej jedną dwudziestą kapitału
zakładowego Spółki;
3)
Prawo zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia przysługujące akcjonariuszom reprezentującym co najmniej
połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w Spółce; z prawem tym związane jest prawo
wyznaczenia przewodniczącego tego zgromadzenia;
4)
Prawo do zaskarżania uchwał Walnego Zgromadzenia na zasadach określonych w art. 422–427 Kodeksu Spółek
Handlowych;
5)
Prawo do żądania wyboru Rady Nadzorczej oddzielnymi grupami, dotyczące Akcjonariuszy reprezentujących co najmniej
jedną piątą część kapitału zakładowego;
6)
Prawo do żądania zbadania przez biegłego rewidenta na koszt Spółki Emitenta określonego zagadnienia związanego
z utworzeniem spółki publicznej lub prowadzeniem jej spraw;
7)
Prawo do uzyskania informacji o Spółce w zakresie i w sposób określony przepisami prawa, w szczególności zgodnie z art.
428 Kodeksu Spółek Handlowych;
8)
Prawo do imiennego świadectwa depozytowego oraz imiennego zaświadczenia o prawie uczestnictwa w Walnym
Zgromadzeniu, wystawionego przez podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych, zgodnie z przepisami
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 47 z 56
o obrocie instrumentami finansowymi, przysługujące Akcjonariuszowi spółki publicznej, posiadającemu akcje
zdematerializowane;
9)
Prawo do żądania wydania odpisów sprawozdania Zarządu z działalności Spółki i sprawozdania finansowego wraz
z odpisem sprawozdania Rady Nadzorczej oraz sprawozdaniem biegłego rewidenta (art. 395 § 4 Kodeksu Spółek
Handlowych);
10)
Prawo do przeglądania w lokalu Zarządu listy Akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu,
żądania odpisu listy za zwrotem kosztów jego sporządzenia oraz nieodpłatnego przesłania listy Akcjonariuszy drogą
elektroniczną na podany adres;
11)
Prawo do żądania wydania odpisu wniosków w sprawach objętych porządkiem obrad w terminie tygodnia przed Walnym
Zgromadzeniem;
12)
Prawo do złożenia wniosku o sprawdzenie listy obecności na Walnym Zgromadzeniu przez wybraną w tym celu komisję;
13)
Prawo do przeglądania księgi protokołów oraz żądania wydania poświadczonych przez Zarząd odpisów uchwał;
14)
Prawo do wniesienia pozwu o naprawienie szkody wyrządzonej Spółce na zasadach określonych w art. 486 i 487 Kodeksu
Spółek Handlowych;
15)
Prawo do przeglądania dokumentów oraz żądania udostępnienia w lokalu Spółki bezpłatnie odpisów dokumentów,
o których mowa w art. 505 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych (plan połączenia), w art. 540 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych
(plan podziału) oraz w art. 561 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych (plan przekształcenia);
16)
Prawo żądania, aby spółka handlowa, która jest akcjonariuszem Emitenta, udzieliła informacji, czy pozostaje ona
w stosunku dominacji lub zależności;
17)
Prawo żądania od pozostałych akcjonariuszy sprzedaży wszystkich posiadanych przez nich akcji (przymusowy wykup),
przysługujące akcjonariuszowi spółki publicznej, który samodzielnie lub wspólnie z podmiotami od niego zależnymi lub
wobec niego dominującymi oraz podmiotami będącymi stronami zawartego z nim porozumienia osiągnął lub przekroczył
95% ogólnej liczby głosów w tej spółce (art. 82 Ustawy o Ofercie Publicznej),
18)
Prawo żądania przez akcjonariusza wykupu posiadanych przez niego akcji przez akcjonariusza, który osiągnął lub
przekroczył 95% ogólnej liczby głosów w tej spółce (art. 83 Ustawy o Ofercie Publicznej).
XI. Opis działania organów zarządzających, nadzorujących lub administrujących Emitenta oraz ich komitetów
XI.1 Opis działania organów zarządzających - Zarząd
W okresie 1 stycznia 2025 r. – 25 kwietnia 2025 r. skład osobowy Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Wiceprezes Zarządu.
25 kwietnia 2025 r. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie § 12 ust. 2 pkt. d) Statutu, powołała Zarząd kolejnej Wspólnej
Kadencji w osobach:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Wiceprezes Zarządu.
W okresie 25 kwietnia 2025 r. – 11 czerwca 2025 r. skład osobowy Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Wiceprezes Zarządu.
11 czerwca 2025 r Rada Nadzorcza Emitenta, działając na podstawie § 12 ust. 2 pkt d) Statutu Spółki:
powołała do składu Zarządu Emitenta Panią Katarzynę Bodziony – Szweda, powierzając jej funkcję Wiceprezesa Zarządu – ww. uchwała
weszła w życie z dniem podjęcia, odwołała Pana Dariusza Bigaja z pełnionej funkcji Wiceprezesa Zarządu; z pozostawieniem Pana
Dariusza Bigaja w składzie Zarządu, powołując go na stanowisko Członka Zarządu. Ww. uchwała weszła w życie z dniem 24 czerwca
2025, tj. z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia INTROL S.A.
W okresie 11 czerwca 2025 r. – 24 czerwca 2025 r. skład osobowy Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 48 z 56
Katarzyna Bodziony – Szweda – Wiceprezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Wiceprezes Zarządu.
W okresie 24 czerwca 2025 r. – 31 grudnia 2025 r. skład osobowy Zarządu INTROL S.A. przedstawiał się następująco:
Józef Bodziony – Prezes Zarządu,
Katarzyna Bodziony – Szweda – Wiceprezes Zarządu,
Dariusz Bigaj – Członek Zarządu.
Józef Bodziony - Prezes Zarządu (od 2 czerwca 2015 r.)
/ Dyrektor ds. Strategii i Inwestycji.
Pan Józef Bodziony posiada wykształcenie wyższe techniczne – tytuł magistra inżyniera. W 1978 roku ukończył studia na Wydziale
Elektrycznym Politechniki Śląskiej w Gliwicach. Był jednym ze wspólników-założycieli Przedsiębiorstwa Automatyzacji i Pomiarów
INTROL spółka cywilna z siedzibą w Katowicach.
Od 2002 roku, po przekształceniu spółki w spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością, pełnił funkcję Prezesa Zarządu, a następnie
w latach 2005–2007 zajmował stanowisko Dyrektora ds. Rozwoju. Jest wspólnikiem spółki Polon Bodziony, Kapral spółka jawna.
Pan Józef Bodziony pełni ponadto funkcje:
Prezesa Zarządu w spółce I4TECH Sp. z o.o.
Członka Rad Nadzorczych następujących spółek Grupy : INTROL – Energomontaż Sp. z o.o., INTROL Energetyka Sp. z o.o.,
RAControls Sp. z o.o., INTROL Sp. z o.o., PWP Inżynieria Sp. z o.o., INTROL Automatyka Sp. z o.o., INTROL Pro-ZAP Sp. z o.o.,
Limatherm Components Sp. z o.o., Limatherm S.A., Limatherm Sensor Sp. z o.o., IB Systems Sp. z o.o. oraz Biuro Inżynierskie
„ATECHEM” Sp. z o.o.
Ponadto Pan Józef Bodziony jest wspólnikiem spółki Svanser Prosta Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, która jest akcjonariuszem
INTROL S.A. i dysponuje 34,45% głosów na Walnym Zgromadzeniu INTROL S.A.
Katarzyna Bodziony – Szweda – Wiceprezes Zarządu
(
od 11 czerwca 2025 r.
)
/ Dyrektor Generalny.
Pani Katarzyna Bodziony-Szweda posiada wykształcenie wyższe – tytuł magistra uzyskany na Uniwersytecie Jagiellońskim. Od 2002
roku była zawodowo związana ze spółkami Grupy Kapitałowej INTROL, gdzie zajmowała kolejno stanowiska asystentki dyrektora,
specjalisty ds. handlowych oraz specjalisty ds. relacji inwestorskich.
W latach 2020–2022 była zatrudniona w INTROL S.A. na stanowisku Audytora Wewnętrznego. Następnie, w okresie 2022–2024,
pełniła funkcję członka Rady Nadzorczej INTROL S.A. Od 2024 roku do chwili obecnej pracuje w INTROL S.A. na stanowisku Dyrektora
Generalnego.
Ponadto w latach 2017–2018 pełniła funkcję menedżera w spółce Akcelerator Innowacji NOT Sp. z o.o. Od 2018 roku prowadzi
działalność gospodarczą oraz pełni funkcję Prezesa Zarządu i wspólnika w spółce X-Medic Sp. z o.o.
Dariusz Bigaj - Członek Zarządu / Dyrektor Finansowy,
pełniący funkcję Wiceprezesa Zarządu w latach 2016–2025 (do dnia 24 czerwca
2025 r.). Posiada wykształcenie wyższe techniczne – jest absolwentem Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie. Ukończył również
studia MBA w Szkole Biznesu Politechniki Warszawskiej. W 2007 roku uzyskał kwalifikację ACCA (Association of Chartered Certified
Accountants). Od 2000 roku zajmuje stanowiska Dyrektora Finansowego w spółkach, a wcześniej zdobywał doświadczenie zawodowe
jako audytor w PwC, jednej z największych międzynarodowych firm audytorskich.
Pan Dariusz Bigaj pełni ponadto funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej INTROL Pro – ZAP Sp. z o.o.
Do dnia przekazania niniejszego sprawozdania skład osobowy Zarządu INTROL S.A. nie uległ zmianie.
Kompetencje Zarządu Emitenta:
Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę.
Zgodnie z § 9 Statutu Spółki:
Uchwały Zarządu wymagają sprawy przekraczające zakres zwykłych czynności Spółki. Uchwały Zarządu wymagają w szczególności:
1)
uchwalenie regulaminu Zarządu,
2)
tworzenie i likwidacja oddziałów,
3)
powołanie prokurenta,
4)
zaciąganie kredytów i pożyczek,
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 49 z 56
5)
udzielanie poręczeń,
6)
wystawianie weksli,
7)
nabywanie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziałów w nieruchomości lub w użytkowaniu wieczystym,
8)
zaciąganie zobowiązań i dokonywanie rozporządzeń o wartości świadczenia przekraczającej kwotę 5 000 000 zł (pięć
milionów złotych),
9)
sprawy, o których rozpatrzenie Zarząd zwraca się do Rady Nadzorczej albo do Walnego Zgromadzenia,
10)
powoływanie i odwoływanie Grupowego Compliance Officera.
Uchwały Zarządu zapadają zwykłą większością głosów. W przypadku równości głosów, decyduje głos Prezesa Zarządu Spółki.
Tryb pracy Zarządu określa Regulamin Zarządu uchwalony przez Zarząd i zatwierdzony przez Radę Nadzorczą.
Członkowie Zarządu powinni uczestniczyć w obradach Walnego Zgromadzenia w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej
odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie Walnego Zgromadzenia.
Członek Zarządu nie może bez zgody Rady Nadzorczej zajmować się interesami konkurencyjnymi ani też uczestniczyć w spółce
konkurencyjnej jako wspólnik spółki cywilnej, spółki osobowej lub jako członek organu spółki kapitałowej bądź uczestniczyć w innej
konkurencyjnej osobie prawnej jako członek organu. Zakaz ten obejmuje także udział w konkurencyjnej spółce kapitałowej,
w przypadku posiadania w niej przez członka Zarządu co najmniej 10% udziałów albo akcji bądź prawa do powołania co najmniej
jednego członka Zarządu.
Członkowie Zarządu mogą być zatrudniani przez Spółkę na podstawie umowy o pracę lub innej umowy, albo otrzymywać
wynagrodzenie za pełnienie funkcji w organie Spółki.
XI.2 Opis działania organów zarządzających – Rada Nadzorcza
W okresie 1 stycznia 2025 r. – 31 grudnia 2025 r.
skład osobowy Rady Nadzorczej INTROL S.A. przedstawiał się następująco:
Katarzyna Kapral – Przewodnicząca Rady Nadzorczej,
Wiesław Kapral – Zastępca Przewodniczącej Rady Nadzorczej,
Krzysztof Zyguła – Członek Rady Nadzorczej,
Marian Ciaciura – Członek Rady Nadzorczej,
Michał Szafrański – Członek Rady Nadzorczej.
Katarzyna Kapral - Przewodnicząca Rady Nadzorczej
Pani Katarzyna Kapral ukończyła w 2012 roku studia magisterskie na Wydziale Zarządzania Uniwersytetu Ekonomicznego
w Katowicach. Od 1 stycznia 2011 r. jest zatrudniona w INTROL S.A. – początkowo na stanowisku asystenta audytora wewnętrznego,
a obecnie pełni funkcję Dyrektora ds. Marketingu i Komunikacji.
Ponadto Pani Katarzyna Kapral pełni funkcję Wiceprezesa Zarządu spółki WEKA Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach oraz
jest wspólnikiem spółki Polon Bodziony, Kapral spółka jawna z siedzibą w Katowicach. W 2021 roku ukończyła studia podyplomowe
w zakresie audytu w Wyższej Szkole Bankowej w Dąbrowie Górniczej.
Od 2024 roku jest członkiem Zespołu ds. ESG, odpowiedzialnego za wdrożenie zasad sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju
w Grupie INTROL.
Pani Katarzyna Kapral pełni również funkcje członka Rad Nadzorczych następujących spółek Grupy INTROL: I4TECH Sp. z o.o., PWP
Inżynieria Sp. z o.o., INTROL PRO-ZAP Sp. z o.o., IB Systems Sp. z o.o. oraz Biuro Inżynierskie „ATECHEM” Sp. z o.o.
Wiesław Kapral - Zastępca Przewodniczącej Rady Nadzorczej
Pan Wiesław Kapral posiada wykształcenie wyższe techniczne – tytuł magistra inżyniera. Ukończył studia na Wydziale
Mechanicznym Politechniki Krakowskiej w Krakowie.
W latach 1997–2007 był związany ze Spółką, pełniąc kolejno funkcje Prezesa Zarządu w latach 1997–2005, Dyrektora Naczelnego
w latach 2000–2005 oraz Dyrektora Biura Nadzoru Właścicielskiego w latach 2005–2007.
Od 2005 roku pracuje w INTROL NIERUCHOMOŚCI Sp. z o.o., gdzie pełni funkcję Prezesa Zarządu, a od 2007 roku również Dyrektora
Naczelnego. W 2007 roku spółka została przekształcona w spółkę jawną pod firmą Polon Bodziony, Kapral spółka jawna, w której
Pan Wiesław Kapral jest wspólnikiem.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 50 z 56
Od marca 2008 roku jest zatrudniony w INTROL S.A. na stanowisku Public Relations Managera. W latach 1990–2000 prowadził
działalność gospodarczą jako wspólnik spółki INTROL s.c.
Ponadto Pan Wiesław Kapral jest wspólnikiem spółki WEKA Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach, która jest
akcjonariuszem INTROL S.A. i posiada 44,91% głosów na Walnym Zgromadzeniu INTROL S.A.
Michał Szafrański – członek Rady Nadzorczej, Przewodniczący Komitetu Audytu
(członek niezależny wg. zasady 2.3 “Dobrych
Praktyk Spółek Giełdowych 2021”).
Michał Szafrański absolwentem Akademii Ekonomicznej im. K. Adamieckiego w Katowicach, specjalizacja finanse i inwestycje,
ukończył też studia podyplomowe na kierunku „Finanse i rachunkowość dla zaawansowanych” w Szkole Przedsiębiorczości
i Zarządzania Akademii Ekonomicznej w Krakowie.
Pan Michał Szafrański posiada wieloletnie doświadczenie trenerskie w obszarach księgowości, zarządzania finansami, controllingu,
prowadzenia działalności gospodarczej oraz przygotowywania biznesplanów. Może pochwalić się około 15-letnią praktyką
trenerską oraz realizacją ponad 200 szkoleń. Jest posiadaczem certyfikatu księgowego Ministerstwa Finansów, Zertifikat Deutsch
Instytutu Goethego oraz LLCI English for Business – Third Level. Dysponuje również szeroką wiedzą i umiejętnościami z zakresu
rachunkowości oraz badania sprawozdań finansowych.
Marian Ciaciura – członek Rady Nadzorczej, członek Komitetu Audytu
(członek niezależny wg. zasady 2.3 “Dobrych Praktyk Spółek
Giełdowych 2021”).
Pan Marian Ciaciura posiada szeroką wiedzę branżową związaną z działalnością Emitenta. Ukończył studia na Wydziale Geodezji
Urządzeń Rolnych Akademii Rolniczej we Wrocławiu, uzyskując tytuł inżyniera, a następnie Studium Pedagogiczne w zakresie
szkolnictwa zawodowego przy Akademii Rolniczej we Wrocławiu, zakończone uzyskaniem tytułu magistra. Jest również
absolwentem Podyplomowego Studium Marketingu i Zarządzania Politechniki Wrocławskiej.
Ponadto ukończył liczne kursy i szkolenia z zakresu rachunkowości zarządczej, analizy sprawozdań finansowych, elementów
strategii finansowej przedsiębiorstwa, podatkowych aspektów leasingu, zmian prawnych dotyczących leasingu, relacji pomiędzy
Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości a leasingiem, jak również szkolenie dla kandydatów na członków rad nadzorczych
oraz kurs przygotowawczy do egzaminu na doradcę podatkowego.
Krzysztof Andrzej Zyguła – członek Rady Nadzorczej, członek Komitetu Audytu
Pan Krzysztof Andrzej Zyguła posiada wykształcenie wyższe techniczne – tytuł magistra inżyniera. Ukończył studia na Wydziale
Elektrycznym Politechniki Częstochowskiej. Od 2001 roku jest związany ze spółką KLK Technologie Informatyczne Sp. z o.o.
w Katowicach, gdzie pełnił kolejno funkcje dyrektora ekonomiczno-finansowego oraz wiceprezesa zarządu w latach 2001–2006,
a od 2006 roku pełni funkcję prokurenta. W okresie od lipca 2011 r. do sierpnia 2013 r. był Prezesem Zarządu spółki OK System S.A.
Na dzień publikacji niniejszego Raportu, tj. na dzień 27 go kwietnia 2026 r. skład osobowy Rady Nadzorczej INTROL S.A. nie uległ
zmianie.
W skład Rady Nadzorczej INTROL S.A. wchodzi obecnie 5 członków. Rada Nadzorcza Emitenta jest zatem zdolna do podejmowania
wszelkich czynności przewidzianych przez prawo, spełnia bowiem kryteria wynikające z przepisu art. 385 § 1. Kodeksu spółek
handlowych oraz wymogi ze Statutu, dotyczące minimalnego składu.
Więcej informacji o członkach Zarządu i Rady Nadzorczej INTROL SA (w tym przebieg ich kariery zawodowej) można znaleźć na
stronie internetowej INTROL S.A.
www.introlsa.pl/relacje-inwestorskie/o-grupie-introl/zarzad/
www.introlsa.pl/relacje-inwestorskie/o-grupie-introl/rada-nadzorcza/
Kompetencje Rady Nadzorczej Emitenta:
Rada Nadzorcza Emitenta działa zgodnie z zasadami określonymi w Kodeksie Spółek Handlowych, statucie oraz w Regulaminie Rady
Nadzorczej.
Zgodnie z Regulaminem Rady Nadzorczej oraz statutem Spółki Rada Nadzorcza składa się z co najmniej 5 (pięciu) i nie więcej niż 7
(siedmiu) członków powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie. Kadencja Rady Nadzorczej trwa pięć lat. Członków
Rady Nadzorczej powołuje się na okres wspólnej kadencji (Wspólna Kadencja).
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 51 z 56
Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona Komitet Audytu w składzie i o funkcjach przewidzianych Ustawą z dnia 11 maja 2017 r.
o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (tj. Dz. U z 2023 poz. 1015 z późn. zm.).
W skład Komitetu Audytu wchodzi przynajmniej 3 członków. Ilość członków Komitetu Audytu określa Rada Nadzorcza. Członkowie
Komitetu Audytu winni spełniać kryteria określone w Ustawie wskazanej akapit powyżej. Rada Nadzorcza uchwala Regulamin
Komitetu Audytu.
Do czasu powołania Komitetu Audytu oraz w razie jego niepowołania przez Radę Nadzorczą, funkcje Komitetu Audytu może pełnić
Rada Nadzorcza, o ile nie narusza to obowiązujących przepisów.
Rada Nadzorcza wybiera ze swego składu Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Zastępcę i Sekretarza na pierwszym posiedzeniu
nowej kadencji. Pierwsze posiedzenie Rady Nadzorczej nowej kadencji zwołać może każdy jej członek; posiedzenie to powinno się
odbyć najpóźniej w ciągu dwóch tygodni od dnia powołania Rady Nadzorczej nowej kadencji.
Jeżeli pierwsze posiedzenie Rady Nadzorczej nowej kadencji nie odbędzie się w terminie wskazanym w zdaniu poprzednim,
pierwsze posiedzenie Rady Nadzorczej nowej kadencji zwołuje niezwłocznie Zarząd. W toku kadencji Rady Nadzorczej może ona
odwołać Przewodniczącego, Zastępcę i Sekretarza Rady Nadzorczej z zajmowanej funkcji z pozostawieniem tych osób w składzie
Rady Nadzorczej z jednoczesnym powołaniem na te funkcje innego członka Rady Nadzorczej.
Rada Nadzorcza sprawuje nadzór nad działalnością Spółki.
Do kompetencji Rady Nadzorczej należy w szczególności:
a)
ocena sprawozdania finansowego Spółki za ubiegły rok obrotowy w zakresie jego zgodności z księgami i dokumentami oraz ze
stanem faktycznym;
b)
ocena sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w ubiegłym roku obrotowym w zakresie jego zgodności z księgami
i dokumentami oraz ze stanem faktycznym oraz ocena wniosków Zarządu co do podziału zysku albo pokrycia straty;
c)
składanie Walnemu Zgromadzeniu pisemnego sprawozdania z wyników czynności, o których mowa w pkt a) i b);
d)
powoływanie i odwoływanie członków Zarządu;
e)
zawieszenie w czynnościach z ważnych powodów członka Zarządu lub całego Zarządu;
f)
delegowanie członka lub członków Rady do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu w razie zawieszenia lub
odwołania członków Zarządu, czy też całego Zarządu lub gdy Zarząd z innych powodów nie może działać;
g)
zatwierdzenie regulaminu Zarządu Spółki i zmian tego regulaminu;
h)
ustalenie zasad wynagradzania Zarządu - wynagrodzenie członków Zarządu powinno wiązać się z zakresem zadań
i odpowiedzialności wynikającej z pełnionej funkcji oraz odpowiadać wielkości Spółki i pozostawać w rozsądnym stosunku do
wyników Spółki;
i)
zawieranie umów pomiędzy Spółką a członkami Zarządu;
j)
wybór firmy audytorskiej do badania lub przeglądu sprawozdań finansowych Spółki i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Grupy Kapitałowej oraz do przeglądów powyższych sprawozdań, oraz wybór firmy audytorskiej do atestacji lub
badania sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju;
k)
zatwierdzenie powołania lub odwołania przez Zarząd Grupowego Compliance Officera;
l)
monitorowanie funkcjonowania systemów i funkcji wewnętrznych oraz ocena ich skuteczności, w tym weryfikacja sposobu
działania systemów i funkcji wewnętrznych;
m)
sporządzanie i przedstawianie Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu, raz do roku, wraz ze sprawozdaniem Rady Nadzorczej
oceny sytuacji Spółki, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji
audytu wewnętrznego; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania
finansowego i działalności operacyjnej.
Uprzednia zgoda Rady Nadzorczej wymagana jest w następujących przypadkach:
a)
dla członka Zarządu na prowadzenie interesów konkurencyjnych wobec Spółki, udział w spółkach konkurencyjnych jako
wspólnik jawny lub członek władz takiej spółki;
b)
zaciągnięcie przez Spółkę zobowiązań lub dokonywanie wydatków i rozporządzeń prawami w ramach pojedynczej transakcji
albo dwu lub więcej powiązanych transakcji o wartości stanowiącej równowartość co najmniej 100% kapitałów własnych
Spółki według ostatniego zaudytowanego sprawozdania finansowego
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 52 z 56
(w przypadku zobowiązań wynikających z umów wieloletnich przez wartość zobowiązania rozumie się łączną wartość
świadczeń Spółki wynikających z tych umów, określoną dla całego okresu ich obowiązywania. W przypadku zobowiązań
wynikających z umów zawartych na czas nieoznaczony wartością zobowiązań z tych umów jest łączna wartość świadczeń
Spółki wynikających z zawartych umów w okresie 3 lat. W przypadku braku możliwości określenia wartości świadczeń
wynikających z zawartej umowy należy określić jej szacunkową wartość. W razie gdy zobowiązanie Spółki bądź wartość rzeczy
lub prawa wyrażone są w walucie obcej, wartość zobowiązania, wydatku bądź rozporządzenia należy obliczać według
średniego kursu Narodowego Banku Polskiego z ostatniego dnia miesiąca poprzedzającego zawarcie umowy, z której wynikać
ma zobowiązanie, wydatek bądź rozporządzenie);
c)
zawiązanie przez Spółkę innej spółki albo nabycie lub objęcie udziałów lub akcji w innych spółkach, zbywanie akcji lub udziałów
w spółkach, ustanawianie zastawu lub użytkowania na akcjach lub udziałach w spółkach, zbywanie lub nabywanie ogółu praw
i obowiązków w spółkach osobowych, wykonywanie przez Spółkę prawa głosu na walnych zgromadzeniach i zgromadzeniach
wspólników spółek zależnych w sprawach:
połączenia z inną spółką,
przekształcenia spółki,
zbycia i wydzierżawienia przedsiębiorstwa spółki oraz ustanowienia na nim prawa użytkowania,
nabycia przedsiębiorstwa spółki,
podziału spółki,
zawarcie umowy koncernowej w rozumieniu art. 7 Kodeksu spółek handlowych,
rozwiązania spółki.
d)
zawarcie pomiędzy Spółką a podmiotem powiązanym w rozumieniu międzynarodowych standardów rachunkowości
przyjętych zgodnie z rozporządzeniem (WE) nr 1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie
stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości, umowy o wartości świadczenia przekraczającej 3 500 000 (trzy
miliony pięćset tysięcy) złotych netto. Wyrażenie zgody nie jest wymagane:
w odniesieniu do transakcji typowych, zawieranych na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności
operacyjnej przez Spółkę z podmiotem powiązanym, w którym Spółka posiada większościowy udział kapitałowy,
w odniesieniu do czynności, które były uprzednio przedmiotem zatwierdzonego przez Radę Nadzorczą Planu
Inwestycyjnego lub Budżetu.
Poza czynnościami określonymi powyżej Rada Nadzorcza powinna:
a)
raz w roku sporządzać i przedstawiać Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu zwięzłą ocenę sytuacji Spółki, z uwzględnieniem
oceny systemu kontroli wewnętrznej i systemu zarządzania ryzykami istotnymi dla Spółki,
b)
raz w roku dokonać i przedstawiać Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu ocenę swojej pracy,
rozpatrywać i opiniować sprawy mające być przedmiotem uchwał Walnego Zgromadzenia.
XI.3 Komitet Audytu
W Spółce działa jeden komitet – Komitet Audytu. W skład Komitetu Audytu wchodzi przynajmniej trzech członków Rady Nadzorczej,
w tym przynajmniej jeden członek posiadający wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań
finansowych.
Dwóch członków Komitetu Audytu spełnia kryteria niezależności zarówno w zakresie wynikającym z art. 129 Ustawy z dnia 11 maja
2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (z późn. zm), jak i Zaleceń Komisji Europejskiej
2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 r.
Jeden członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych.
Pan Michał Szafrański – Przewodniczący Komitetu Audytu jest absolwentem Akademii Ekonomicznej im. K. Adamieckiego
w Katowicach, specjalizacja finanse i inwestycje, ukończył też studia podyplomowe na kierunku „Finanse i rachunkowość dla
zaawansowanych” w Szkole Przedsiębiorczości i Zarządzania Akademii Ekonomicznej w Krakowie. Pan Michał Szafrański posiada
duże doświadczenie trenerskie z zakresu księgowości, zarządzania finansami, controllingu, działalności gospodarczej, biznesplanów
i innych – ok. 15 lat praktyki trenerskiej, ponad 200 zrealizowanych szkoleń. Pan Michał Szafrański posiada certyfikat księgowy
Ministerstwa Finansów, Zertifikat Deutsch Instytutu Goethego oraz LLCI English for Business – Third Level. Pan Michał Szafrański –
przewodniczący Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości/badania sprawozdań finansowych.
Pan Michał Szafrański jest niezależnym członkiem Komitetu Audytu w rozumieniu art. 129 ust. 3 ustawy z dnia 11 maja 2017 r.
o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (tj. Dz. U. z 2025 r. poz. 1891).
Spełnia wszystkie kryteria niezależności określone w powołanym przepisie, w szczególności:
- nie jest i nie był członkiem organów zarządzających ani pracownikiem Emitenta lub jednostki z nim powiązanej,
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 53 z 56
- nie sprawuje kontroli nad Emitentem ani nie reprezentuje podmiotów sprawujących taką kontrolę,
- nie utrzymuje istotnych relacji gospodarczych z Emitentem ani jednostkami z nim powiązanymi,
- nie pozostaje w relacjach osobistych, rodzinnych ani zawodowych mogących mieć wpływ na niezależność jego osądu,
- nie jest ani nie był powiązany z firmą audytorską badającą sprawozdania finansowe Emitenta,
- nie pełni funkcji w Radzie Nadzorczej Emitenta dłużej niż 12 lat.
Pan Marian Ciaciura – Członek Komitetu Audytu, posiada wiedzę z branży, w której działa Emitent. Ukończył studia na wydziale
Geodezji Urządzeń Rolnych Akademii Rolniczej we Wrocławiu, zakończone uzyskaniem tytułu inżyniera, Studium Pedagogiczne
w zakresie szkolnictwa zawodowego przy Akademii Rolniczej we Wrocławiu, zakończone uzyskaniem tytułu magistra oraz
Podyplomowe Studium Marketingu i Zarządzania Politechniki Wrocławskiej. Pan Marian Ciaciura ukończył kursy i szkolenia
z zakresu rachunkowości zarządczej, analizy sprawozdań finansowych, elementów strategii finansowej firmy, podatkowych
problemów leasingu, zmian prawnych dot. leasingu, Międzynarodowych Standardów Rachunkowości a leasingu oraz szkolenie dla
kandydatów na członków Rad Nadzorczych i kurs przygotowawczy do egzaminu na doradcę podatkowego.
Pan Marian Ciaciura jest niezależnym członkiem Komitetu Audytu w rozumieniu art. 129 ust. 3 ustawy z dnia 11 maja 2017 r.
o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (tj. Dz. U. z 2025 r. poz. 1891).
Spełnia wszystkie kryteria niezależności określone w powołanym przepisie, w szczególności:
- nie jest i nie był członkiem organów zarządzających ani pracownikiem Emitenta lub jednostki z nim powiązanej,
- nie sprawuje kontroli nad Emitentem ani nie reprezentuje podmiotów sprawujących taką kontrolę,
- nie utrzymuje istotnych relacji gospodarczych z Emitentem ani jednostkami z nim powiązanymi,
- nie pozostaje w relacjach osobistych, rodzinnych ani zawodowych mogących mieć wpływ na niezależność jego osądu,
- nie jest ani nie był powiązany z firmą audytorską badającą sprawozdania finansowe Emitenta,
- nie pełni funkcji w Radzie Nadzorczej Emitenta dłużej niż 12 lat.
Pan Krzysztof Zyguła – Członek Komitetu Audytu, posiada wiedzę z branży, w której działa Emitent. Ukończył studia na Wydziale
Elektrycznym Politechniki Częstochowskiej (mgr inżynier).
Pana Krzysztofa Zygułę nie uznaje się za niezależnego członka Komitetu Audytu w rozumieniu przepisu art. 129 ust. 3 Ustawy z dnia
11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (tj. Dz. U. z 2025 r. poz. 1891). Jest on
bowiem członkiem Rady Nadzorczej Emitenta dłużej niż 12 lat.
W okresie od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r. Komitet Audytu odbył cztery posiedzenia, podczas których skoncentrował się
na kluczowych zagadnieniach związanych z procesem badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za
2024 r., w tym na współpracy z biegłymi rewidentami, ocenie przebiegu sporządzania sprawozdań finansowych oraz kwestiach
atestacji sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju. Komitet Audytu dokonał również weryfikacji spełnienia warunków
świadczenia dozwolonych usług niebędących badaniem oraz podjął uchwałę w sprawie zatwierdzenia usługi atestacyjnej dotyczącej
oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej za 2024 r.
Skład Komitetu Audytu Rady Nadzorczej INTROL S.A. w 2025 r.:
Michał Szafrański - Przewodniczący Komitetu Audytu;
Marian Ciaciura - Członek Komitetu Audytu,
Krzysztof Zyguła - Członek Komitetu Audytu.
Komitet we wskazanym składzie spełnia kryteria niezależności oraz pozostałe wymagania określone w art. 129 ust. 1,3,5 i 6 Ustawy
o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (DZ.U. z 2023 r. poz. 1723).
XI.4 Zasady działania Komitetu Audytu
Zgodnie z § 3 Regulaminu Rady Nadzorczej:
1)
Rada Nadzorcza wybiera ze swego grona Komitet Audytu w składzie i o funkcjach przewidzianych Ustawą z dnia 11 maja 2017
r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (z późn. zm.)
2)
W skład Komitetu Audytu wchodzi przynajmniej 3 członków. Ilość członków Komitetu Audytu określa Rada Nadzorcza.
3)
Członkowie Komitetu Audytu winni spełniać kryteria określone w Ustawie wskazanej w ust. 1 powyżej.
4)
Rada Nadzorcza uchwala Regulamin Komitetu Audytu.
5)
Do czasu powołania Komitetu Audytu oraz w razie jego niepowołania przez Radę Nadzorczą, funkcje Komitetu Audytu może
pełnić Rada Nadzorcza, o ile nie narusza to obowiązujących przepisów.
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 54 z 56
Regulamin Komitetu Audytu INTROL S.A.
1)
Komitet Audytu działa na podstawie Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz
nadzorze publicznym (Dz.U. z dnia 6 czerwca 2017 r., poz. 1089 z późn. zm.) oraz Regulaminu.
2)
Komitet Audytu składa się z co najmniej 3 członków powoływanych przez Radę Nadzorczą.
3)
Pracami Komitetu kieruje jego Przewodniczący. Przewodniczący Komitetu zwołuje posiedzenia z inicjatywy własnej, na
wniosek Przewodniczącego Rady Nadzorczej lub Zarządu Spółki, ustala porządek posiedzeń oraz kieruje przebiegiem
posiedzeń oraz nadzoruje sporządzaniem protokołu z posiedzenia. W przypadku nieobecności Przewodniczącego Komitetu
Audytu posiedzenie Komitetu może zwołać Przewodniczący Rady Nadzorczej lub jego Zastępca, lub osoba działająca z ich
upoważnienia.
4)
Posiedzenia Komitetu zwoływane są na co najmniej 7 dni przed terminem posiedzenia.
5)
Do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności:
a)
monitorowanie: procesu sprawozdawczości finansowej, skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów
zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym w zakresie sprawozdawczości finansowej; wykonywania
czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę audytorską badania, z uwzględnieniem
wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie
audytorskiej,
b)
kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, w szczególności w przypadku, gdy
na rzecz spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi niż badanie,
c)
informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do
rzetelności sprawozdawczości finansowej w spółce, a także jaka była rola Komitetu Audytu w procesie badania,
d)
dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na świadczenie przez niego dozwolonych
usług niebędących badaniem w spółce,
e)
opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania,
f)
opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą
firmą audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem,
g)
określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez spółkę,
h)
przedstawianie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w spółce.
i)
Przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji, w której:
i)
Komitet wskazuje firmę audytorską, której proponuje powierzyć badanie ustawowe,
ii)
Komitet oświadcza, że rekomendacja jest wolna od wpływów stron trzecich,
iii)
Komitet stwierdza, że spółka nie zawarła umów zawierających klauzule, o których mowa w art. 66 ust 5a ustawy
z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości.
j)
W przypadku gdy wybór audytora nie dotyczy przedłużenia umowy o badanie sprawozdania finansowego rekomendacja
Komitetu Audytu:
i)
zawiera przynajmniej dwie możliwości wyboru firmy audytorskiej wraz z uzasadnieniem oraz wskazanie
uzasadnionej preferencji komitetu audytu wobec jednej z nich,
ii)
jest sporządzana w następstwie procedury wyboru zorganizowanej przez spółkę spełniającej kryteria wskazane
w art. 130 ust. 3 pkt 2) Ustawy o biegłych rewidentach, w przypadku, gdy spółka będzie spełniać ustawowe wymogi
obligujące do stosowania tej procedury.
Komitet Audytu może wezwać na posiedzenie Członków Zarządu lub pracowników Spółki, a także na piśmie żądać od nich wyjaśnień
lub przedłożenia dokumentów, w szczególności dotyczących prac działu audytu wewnętrznego – planu audytu lub wyników audytu.
Do głównych zadań Komitetu Audytu w 2025 r. należało w szczególności monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej
w Spółce, skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego, w tym
w zakresie sprawozdawczości finansowej, jak również monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej. Ponadto
Komitetu Audytu kontrolował i monitorował niezależność biegłego rewidenta i firmy audytorskiej, informował Radę Nadzorczą
Spółki o wynikach badania oraz wyjaśniał, w jaki sposób badanie to przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej,
a także jaka była rola Komitetu Audytu w procesie badania. Komitet Audytu dokonywał również oceny niezależności biegłego
rewidenta, przedkładał zalecenia mające na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce oraz
wymagane przepisami prawa rekomendacje.
Komitet, współpracując z audytorem zewnętrznym, na bieżąco monitorował stan prac nad sprawozdaniami finansowymi, zwracając
szczegółową uwagę na prawidłowość i rzetelność danych finansowych zawartych w sprawozdaniach. Członkowie Komitetu Audytu
spotkali również się z biegłym rewidentem z UHY ECA Audyt Sp. z o.o. świadczącym dla INTROL S.A. usługi atestacyjne
skonsolidowanego sprawozdania w zakresie zrównoważonego rozwoju w celu omówienia kwestii związanych z przebiegiem
atestacji.
XI.5 Zasady współpracy z firmą audytorską
20 grudnia 2024 r. Rada Nadzorcza - organ uprawniony na podstawie § 12 ust. 2 pkt. j) Statutu Spółki, po zapoznaniu się
z rekomendacją Komitetu Audytu podjęła uchwałę o wyborze firmy audytorskiej: UHY ECA Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie,
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 55 z 56
wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod nr 3886:
do przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2025 r. wg MSR
i MSSF,
do przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 30
czerwca 2025 r. wg MSR i MSSF,
do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2025 r. wg MSR i MSSF,
do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 31 grudnia
2025 r. wg MSR i MSSF,
do przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 30 czerwca 2026 r. wg MSR
i MSSF,
do przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 30
czerwca 2026 r. wg MSR i MSSF,
do badania jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego na dzień 31 grudnia 2026 r. wg MSR i MSSF,
do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej INTROL sporządzonego na dzień 31 grudnia
2026 r. wg MSR i MSSF,
do wykonania usługi atestacyjnej w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
za rok 2025,
do wykonania usługi atestacyjnej w zakresie oceny sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki
za rok 2026.
Wybór firmy audytorskiej był zgodny z rekomendacją Komitetu Audytu Rady Nadzorczej Spółki, wydaną na podstawie art. 130 ust.
2 Ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (tj. Dz.U. z 2024 r. poz.
1035).
Umowa z firmą audytorską obejmująca powyższe usługi została zawarta w dniu 16.05.2025 r.
W 2025 r. INTROL S.A. korzystał także z usług firmy audytorskiej UHY ECA Audyt Sp. z o.o. w zakresie usługi atestacyjnej, polegającej
na ocenie sprawozdania o wynagrodzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej INTROL S.A., a także z usługi polegającej na atestacji
skonsolidowanego sprawozdania w zakresie zrównoważonego rozwoju za lata obrotowe: 2024 i 2025.
Polityka wyboru firmy audytorskiej
Na mocy uchwały nr 2 Komitetu Audytu Rady Nadzorczej INTROL S.A. z dnia 15 marca 2019 r. uchwalona została Polityka wyboru
firmy audytorskiej do przeprowadzania badania sprawozdań finansowych INTROL S.A. oraz Grupy Kapitałowej INTROL. Zgodnie
z przyjętą Polityką, wyboru podmiotu uprawnionego do przeprowadzenia badania jednostkowego sprawozdania finansowego
INTROL S.A. oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy kapitałowej INTROL S.A. dokonuje Rada Nadzorcza w formie
uchwały na podstawie rekomendacji Komitetu Audytu, zgodnie z procedurą opisaną w Polityce. Przy wyborze firmy audytorskiej,
Komitet Audytu oraz Rada Nadzorcza kierują się następującymi wytycznymi dotyczącymi podmiotu uprawnionego do badania:
a.
znajomość branży i specyfiki działalności Spółki, ze szczególnym uwzględnieniem kwestii prawno-podatkowych oraz
dotyczących sprawozdawczości finansowej, mających znaczenie dla oceny ryzyka badania sprawozdania finansowego,
b.
dotychczasowe doświadczenie podmiotu w badaniu sprawozdań finansowych spółek notowanych na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.,
c.
możliwość zapewnienia świadczenia pełnego zakresu usług określonych przez Spółkę (badanie sprawozdań jednostkowych,
badania sprawozdań skonsolidowanych, przeglądy śródroczne itp.),
d.
poziom oferowanej ceny za świadczone usługi,
e.
ilość pracowników dedykowanych do prowadzenia badania oraz ich kwalifikacje zawodowe i doświadczenie,
f.
możliwość przeprowadzenia badania w terminach określonych przez Spółkę.
Na każdym etapie procedury wyboru firmy audytorskiej, kontrolowana i monitorowana jest niezależność biegłego rewidenta i firmy
audytorskiej.
Na mocy uchwały Komitetu Audytu Rady Nadzorczej INTROL S.A. z dnia 25 kwietnia 2019 r. uchwalona została polityka w zakresie
świadczenia na rzecz Emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych,
dozwolonych usług niebędących badaniem.
Ww. polityka określa zasady świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie, przez podmioty powiązane z tą firmą
audytorską oraz przez członka sieci firmy audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych INTROL
S.A. oraz skonsolidowanych sprawozdań Grupy Kapitałowej INTROL.
Przyjęta polityka określa katalog usług zabronionych oraz usługi dozwolone wraz z warunkami ich świadczenia.
XII. Opis polityki różnorodności stosowanej do organów administrujących, zarządzających i nadzorujących Emitenta
Sprawozdanie Zarządu INTROL S.A. z działalności Spółki
za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2025
wszystkie kwoty w tabelach podano w tysiącach złotych
Sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki, 2025 Strona 56 z 56
W nawiązaniu do § 72 ust. 7 pkt 5 lit. m „Rozporządzenia” Emitent informuje, iż nie spełnia wymogów kwalifikujących do wdrożenia
ww. polityki.
Mimo ww. kwestii oraz tego, iż w Spółce nie obowiązuje uchwalona Polityka Różnorodności w stosunku do wszystkich pracowników,
członków Zarządu i Rady Nadzorczej oraz kluczowych menedżerów stosowana jest ogólna, niespisana zasada niedyskryminacji.
Spółka prowadzi politykę powoływania do grona władz i na kluczowe stanowiska w sposób uwzględniający przede wszystkim
odpowiednie doświadczenie zawodowe, wiedzę i wykształcenie. Członkowie Zarządu i Rady Nadzorczej posiadają wykształcenie
z dziedzin, pozwalające im na właściwe wypełnianie obowiązków zawodowych. Członków Zarządu Spółki charakteryzuje również
wieloletnie doświadczenie w pracy na stanowiskach decyzyjnych.
Poszanowanie praw człowieka i brak jakiejkolwiek dyskryminacji to jedne z podstawowych wartości zarówno INTROL S.A., jak i całej
Grupy INTROL.
18.
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU
JÓZEF BODZIONY – PREZES ZARZĄDU Podpis złożony elektronicznie
KATARZYNA BODZIONY – SZWEDA – WICEPREZES ZARZĄDU Podpis złożony elektronicznie
DARIUSZ BIGAJ – CZŁONEK ZARZĄDU Podpis złożony elektronicznie
Katowice, 27 kwietnia 2026 r.
