STANOWISKO ZARZĄDU CFI HOLDING S.A.
odnoszące się do podstaw odmowy wyrażenia opinii przez biegłego rewidenta
w odniesieniu do rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
za rok obrotowy zakończony 31.12.2025 r.
oraz do znaczenia tej kwestii dla raportowania za rok obrotowy zakończony
31.12.2025 r.
Wrocław, 28 kwietnia 2026 r.
Zarząd CFI Holding S.A., działając w związku z publikacją raportu rocznego za rok obrotowy
zakończony 31.12.2025 r., przedstawia poniżej uzupełnione stanowisko odnoszące się do podstaw
odmowy wyrażenia opinii przez firmę audytorską UHY ECA Audyt Sp. z o.o. Sp.k. w odniesieniu
do rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy
zakończony 31.12.2025 r.
1. Istota kwestii wskazanej przez biegłego rewidenta
Podstawą odmowy wyrażenia opinii była wskazana przez biegłego rewidenta niemożność
uzyskania wystarczających i odpowiednich dowodów badania pozwalających na oszacowanie
potencjalnego wpływu trwającego postępowania przygotowawczego oraz towarzyszących mu
ryzyk prawno-podatkowych i majątkowych na aktywa, zobowiązania, wynik finansowy oraz
założenie kontynuacji działalności Emitenta i jego Grupy Kapitałowej.
Kwestia ta dotyczy przede wszystkim zdarzeń związanych ze spółką zależną Central Fund of
Immovables Sp. z o.o., w tym postępowania przygotowawczego prowadzonego przez Prokuraturę
Regionalną w Łodzi oraz zastosowanych środków zabezpieczających. Zdaniem biegłego rewidenta
brak ostatecznych rozstrzygnięć oraz niepewność co do skutków prawnych i ekonomicznych tych
postępowań ograniczały możliwość wydania opinii z badania.
2. Ocena Zarządu co do wpływu tej kwestii na sprawozdania finansowe
Zarząd nie podziela w pełni wniosku, że na dzień sporządzenia sprawozdań nie było możliwe
przedstawienie racjonalnej oceny wpływu opisanych okoliczności. Zarząd, dokonując tej oceny,
uwzględnił w szczególności korzystne rozstrzygnięcia sądowe dotyczące spraw podatkowych,
rozstrzygnięcia sądowe odnoszące się do środków zabezpieczających, opinie prawne
zewnętrznych doradców oraz materiały dowodowe zgromadzone w toku prowadzonych
postępowań.
W ocenie Zarządu dostępne na datę sporządzenia stanowiska informacje nie uzasadniają
stwierdzenia, że po stronie CFI Holding S.A. lub Grupy Kapitałowej CFI Holding S.A. istnieje
konieczność ujęcia dodatkowych korekt liczbowych w rocznym jednostkowym lub
skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyłącznie z tytułu wskazanych postępowań, poza
skutkami już rozpoznanymi lub ujawnionymi.
Zarząd zwraca uwagę, że na dzień bilansowy spółka zależna Central Fund of Immovables Sp.
z o.o. utworzyła rezerwę w wysokości 15 000 tys. zł zgodnie z posiadanymi informacjami oraz
korespondencją otrzymaną w 2023 roku oraz ujawniła zobowiązania warunkowe w wysokości
25 000 tyś. Jednocześnie na dzień sporządzenia niniejszego stanowiska działalność operacyjna
spółek Grupy nie uległa przerwaniu, a Zarząd nie identyfikuje zdarzeń świadczących o
materializacji ryzyka w sposób wymagający automatycznego przeszacowania wszystkich
aktywów Grupy.
Zarząd uznaje jednocześnie, że opisywane okoliczności pozostają istotnym ryzykiem
prawnym i podatkowym, którego wpływ ma charakter warunkowy i zależy od przyszłych
rozstrzygnięć organów i sądów. Z tego względu kwestia ta powinna pozostawać przedmiotem
szerokich ujawnień raportowych, cyklicznych testów na utratę wartości, aktualizacji rezerw oraz
bieżącego monitoringu w kontekście kontynuacji działalności.
3. Wpływ w ujęciu jakościowym i ilościowym
a) w ujęciu ilościowym Zarząd wskazuje, że rozpoznany skutek o charakterze bezpośrednim
obejmował utworzenie przez spółkę zależną rezerwy w wysokości 15 000 tys. zł;
b) w ujęciu jakościowym potencjalne skutki dotyczą przede wszystkim ryzyka dalszych
rozstrzygnięć procesowych, wpływu na możliwość swobodnego dysponowania określonymi
składnikami majątku, ryzyka reputacyjnego oraz ryzyka pośredniego wpływu na wycenę aktywów
i koszt finansowania;
c) na datę sporządzenia stanowiska Zarząd nie stwierdza, aby opisane okoliczności spowodowały
przerwanie działalności operacyjnej CFI Holding S.A. lub jej kluczowych spółek zależnych, ani
aby same w sobie przesądzały o utracie zdolności do kontynuacji działalności, przy czym obszar
ten pozostaje objęty wzmożonym monitoringiem.
4. Działania podjęte oraz planowane przez Zarząd
a) prowadzenie działań procesowych i środków zaskarżenia przez profesjonalnych
pełnomocników w sprawach dotyczących środków zabezpieczających oraz rozstrzygnięć
organów;
b) bieżąca współpraca z zewnętrznymi doradcami prawnymi i podatkowymi oraz aktualizacja
oceny ryzyka wraz z każdą istotną zmianą stanu faktycznego lub prawnego;
c) cykliczna weryfikacja zasadności ujęcia i wysokości rezerw, odpisów aktualizujących oraz
ujawnień dotyczących ryzyk prawnych, podatkowych i założenia kontynuacji działalności;
d) utrzymywanie ostrożnościowego podejścia do zarządzania płynnością, finansowaniem oraz
strukturą zabezpieczeń majątkowych w Grupie;
e) zapewnienie transparentnej komunikacji z organami Spółki, audytorem oraz rynkiem
kapitałowym co do każdej okoliczności mogącej w sposób istotny wpłynąć na sytuację finansową
lub majątkową Emitenta i Grupy.
Podsumowując, Zarząd podtrzymuje stanowisko, że przyjęte ujęcie księgowe i zakres
ujawnień odpowiadały najlepszej wiedzy dostępnej na datę sporządzenia sprawozdań.
Jednocześnie Zarząd uznaje za zasadne dalsze utrzymywanie rozbudowanych ujawnień w
raportowaniu za rok obrotowy zakończony 31.12.2025 r. oraz dalsze ścisłe monitorowanie
przebiegu postępowań i ich możliwego wpływu na aktywa, zobowiązania, wyniki finansowe i
zdolność do kontynuacji działalności.
Zarząd
CFI Holding S.A.
