1
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
SPÓŁKA NOTOWANA NA
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
za okres od 01.01.2025 do 31.12.2025 roku
COMPREMUM Spółka Akcyjna
2
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............................................................................................................................................................................ 4
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT ........................................................................................................................................................................................ 6
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ................................................................................................................................................................. 7
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................................................................................................. 8
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .......................................................................................................................................................... 9
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2025 ........................................ 10
1. Informacje ogólne ......................................................................................................................................................... 10
2. Podstawa sporządzenia ............................................................................................................................................... 16
3. Prezentacja sprawozdań finansowych ................................................................................................................... 17
4. Stosowane zasady rachunkowości .......................................................................................................................... 17
5. Segmenty operacyjne................................................................................................................................................... 35
6. Informacja geograficzna ............................................................................................................................................. 39
7. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe ..................... 39
8. Aktywa i zobowiązania finansowe ........................................................................................................................... 39
9. Wartości niematerialne ................................................................................................................................................ 47
10. Rzeczowe aktywa trwałe ............................................................................................................................................. 48
11. Inwestycje w jednostki zależne ................................................................................................................................. 50
12. Pożyczki długoterminowe .......................................................................................................................................... 53
13. Nieruchomości inwestycyjne ..................................................................................................................................... 54
14. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego .................................................................................. 55
15. Zapasy ................................................................................................................................................................................ 56
16. Aktywa z tytułu umów ................................................................................................................................................. 56
17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności .................................................................... 58
18. Pożyczki krótkoterminowe ......................................................................................................................................... 59
19. Środki pieniężne ............................................................................................................................................................. 59
20. Inne aktywa ...................................................................................................................................................................... 59
21. Aktywa przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana .................................................................... 60
22. Kapitał zakładowy .......................................................................................................................................................... 60
23. Kapitał zapasowy ........................................................................................................................................................... 61
24. Kapitał rezerwowy ......................................................................................................................................................... 61
25. Kapitał z aktualizacji wyceny ..................................................................................................................................... 61
26. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ............................................................................... 61
27. Kredyty i pożyczki .......................................................................................................................................................... 62
28. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych ........................................................................... 63
29. Inne zobowiązania finansowe ................................................................................................................................... 63
30. Rezerwy .............................................................................................................................................................................. 65
31. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ................................................................................................................... 66
32. Inne zobowiązania ......................................................................................................................................................... 66
33. Rozliczenia międzyokresowe ..................................................................................................................................... 66
34. Zysk na jedną akcję i wypłacone dywidendy ...................................................................................................... 67
35. Przychody .......................................................................................................................................................................... 67
36. Koszty działalności operacyjnej ................................................................................................................................ 67
37. Pozostałe przychody i koszty .................................................................................................................................... 68
38. Wynik na sprzedaży jednostek zależnych ............................................................................................................ 69
39. Podatek dochodowy ..................................................................................................................................................... 69
40. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych ........................................................................................................... 70
41. Aktywa i zobowiązania warunkowe ........................................................................................................................ 71
42. Toczące się istotne sprawy sądowe ........................................................................................................................ 74
3
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
43. Rozliczenia podatkowe ................................................................................................................................................ 76
44. Zdarzenia po dniu bilansowym ................................................................................................................................ 76
45. Transakcje z podmiotami powiązanymi ................................................................................................................ 77
46. Podmiot o znaczącym wpływie na Spółkę ........................................................................................................... 78
47. Jednostka stowarzyszona ........................................................................................................................................... 78
48. Wspólne przedsięwzięcia, w których Spółka jest wspólnikiem.................................................................... 78
49. Wspólne działania ......................................................................................................................................................... 78
50. Zatrudnienie ..................................................................................................................................................................... 78
51. Wynagrodzenia kluczowego personelu ................................................................................................................ 79
52. Pożyczki udzielone członkom organów Emitenta ............................................................................................ 79
53. Wynagrodzenie biegłego rewidenta ...................................................................................................................... 79
54. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR ................................................................................................... 80
55. Dokonane korekty błędów oraz zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości dokonanych
w stosunku do poprzedniego roku obrotowego ...................................................................................................... 82
56. Opinie firm audytorskich do badania sprawozdań finansowych ................................................................ 85
57. Informacje o charakterze i celu gospodarczym zawartych przez jednostkę umów nieuwzględnionych
w bilansie w zakresie niezbędnym do oceny ich wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik
finansowy jednostki .............................................................................................................................................................. 85
58. Informacje o istotnych transakcjach (wraz z ich kwotami) zawartych przez jednostkę na innych
warunkach niż rynkowe ze stronami powiązanymi .................................................................................................. 85
ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI .............................................................................................................................................................................................. 86
4
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Aktywa
Numer
noty
31.12.2025
I. Aktywa trwałe
70 783
1. Wartości niematerialne
9
41
2. Inwestycje w jednostki zależne
11
56 283
3. Rzeczowe aktywa trwałe
10
910
4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
10
2 355
5. Udzielone pożyczki długoterminowe
12
-
6. Należności długoterminowe
-
7. Nieruchomości inwestycyjne
13
7 477
8. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
14
2 149
9. Inne aktywa długoterminowe
20
1 568
II. Aktywa obrotowe
107 753
1. Zapasy
15
3 317
2. Zaliczki na dostawy
17
7 077
3. Aktywa z tytułu umów
16
1 474
4. Należności krótkoterminowe
17
62 369
5. Pożyczki udzielone
18
31 451
6. Środki pieniężne
19
1
7. Inne aktywa
20
2 065
8. Aktywa przeznaczone do sprzedaży
21
-
Aktywa razem
178 536
5
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Pasywa
Numer noty
31.12.2025
I. Kapitał własny
49 972
1. Kapitał podstawowy
22
44 837
2. Kapitał zapasowy
23
65 231
3. Kapitał rezerwowy
24
840
4. Kapitał z aktualizacji wyceny
25
6 518
5. Zyski zatrzymane
-67 453
- zyski zatrzymane z lat poprzednich
276
- zysk/strata netto
-67 729
II. Zobowiązania długoterminowe
3 913
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
26
2 113
2. Kredyty i pożyczki
27
55
3. Zobowiązania z tytułu leasingu
29
1 201
4. Rezerwy na pozostałe zobowiązania
30
3
5. Inne zobowiązania długoterminowe
32
542
III. Zobowiązania krótkoterminowe
124 651
1. Zobowiązania z tytułu leasingu
29
2 102
2. Inne zobowiązania finansowe
29
5 922
3. Kredyty i pożyczki
27
45 745
4. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
31
39 056
5. Inne zobowiązania
32
28 446
- zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
-
6. Rezerwy na zobowiązania
30
2 380
7. Rozliczenia międzyokresowe
33
1 000
Pasywa razem
178 536
6
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW I STRAT
Wyszczególnienie
Numer
noty
01.01.-
31.12.2025
01.01.-
31.12.2024
przekształcone
A. Działalność kontynuowana
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
35
19 457
74 506
Przychody netto ze sprzedaży produktów
9 657
51 439
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów
9 800
23 067
KOSZTY SPRZEDANYCH PRODUKTÓW, TOWARÓW I USŁUG
36
22 200
70 512
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
12 181
47 808
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
10 019
22 705
ZYSK (STRATA) BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
-2 743
3 994
KOSZTY SPRZEDAŻY
880
29
KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU
2 821
3 534
ZYSK (STRATA) ZE SPRZEDAŻY
-6 443
431
1. Pozostałe przychody operacyjne
37
264
320
2. Pozostałe koszty operacyjne
37
2 998
1 842
3. Odpis aktualizujący wartość majątku obrotowego
37
24 027
26 863
IV. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
-33 204
-27 953
1. Przychody finansowe
37
3 621
1 613
2. Koszty finansowe
37
14 565
7 661
3. Utrata wartości aktywów
37
23 629
347
3. Zysk na sprzedaży udziałów w jedn. zależnych
38
-
15 124
V. ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ
-67 777
-19 224
VI. ZYSK (STRATA) BRUTTO
-67 777
-19 224
1. Podatek dochodowy
39
-48
2 114
VII. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
-67 729
-21 338
B. Działalność zaniechana
-
-
C. Zysk (strata) netto za rok obrotowy
-67 729
-21 338
1. Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
-67 729
-21 338
2. Przypadający udziałom niekontrolującym
-
-
Liczba akcji (tys. szt.)
44 837
44 837
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)
44 837
44 837
Zysk na jedną akcję zwykłą (zł)
-1,51
-0,48
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (tys. szt.)
44 837
44 837
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (zł)
-1,51
-0,48
7
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Wyszczególnienie
01.01.-31.12.2025
01.01.-31.12.2024
I. Zysk (strata) netto za rok obrotowy, w tym
-67 729
-21 338
II. Inne całkowite dochody, w tym:
-
-
1. Podlegające przekwalifikowaniu w późniejszym terminie do wyniku
finansowego
-
-
Podatek dochodowy odnoszący się do elementów innych całkowitych
dochodów podlegających przekwalifikowaniu do wyniku finansowego
-
-
2. Nie podlegające przekwalifikowaniu w późniejszym terminie do wyniku
finansowego
-
-
Podatek dochodowy odnoszący się do elementów innych całkowitych
dochodów niepodlegających przekwalifikowaniu do wyniku finansowego
-
-
III. Całkowite dochody ogółem
-67 729
-21 338
8
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Wyszczególnienie
Numer noty
01.01.-
31.12.2025
01.01.-
31.12.2024
przekształcone
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem
40
-67 777
-19 224
II. Korekty razem
63 463
-5 360
1. Amortyzacja
966
1 092
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
-
-
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
2 799
2 714
4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej
23 627
-10 780
5. Zmiana stanu rezerw
1 041
975
6. Zmiana stanu zapasów
2 893
7 289
7. Zmiana stanu należności
-6 922
10 152
8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych z wyjątkiem pożyczek i
kredytów
-12 978
-17 948
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
52 036
1 398
10. Zapłacony podatek dochodowy
-
-252
11. Inne korekty
-
-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)
40
-4 314
-24 582
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
I. Wpływy
1 155
1 000
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
85
488
2. Zbycie inwestycji
-
-
3. Z aktywów finansowych, w tym:
1 070
512
- zbycie nieruchomości inwestycyjnych
-
-
- spłata udzielonych pożyczek
1 070
-
- odsetki
-
512
4. Inne wpływy inwestycyjne
-
-
II. Wydatki
9 983
13 267
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych
416
450
2. Inwestycje w nieruchomości
-
-
3. Na aktywa finansowe, w tym:
8 867
12 817
- udzielone pożyczki
8 867
12 817
- na nabycie aktywów finansowych
-
-
4. Inne wydatki inwestycyjne
700
-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)
40
-8 827
-12 267
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy
17 827
25 595
1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych instrumentów
kapitałowych oraz dopłat do kapitału
-
-
2. Kredyty i pożyczki
15 126
24 093
3. Inne wpływy finansowe
2 701
1 502
II. Wydatki
4 987
19 282
1. Spłata kredytów, pożyczek i innych zobowiązań finansowych
2 124
14 368
2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
957
1 756
3. Odsetki
1 906
3 158
4. Inne wydatki finansowe
-
-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)
12 840
6 313
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)
-302
-30 536
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
-302
-30 536
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
-
-
F. Środki pieniężne na początek okresu
19
303
30 839
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym:
1
303
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
-
18
9
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Wyszczególnienie
Kapitał
podstawowy
Kapitał zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Zyski zatrzymane
Razem
Kapitał z
aktualizacji
wyceny
Zysk/ Strata z lat ubiegłych
Zyski (strata)
netto
Stan na 1 stycznia 2025
44 837
86 845
840
6 518
-21 614
-
117 426
Zmiany polityki rachunkowości
-
-
-
-
-
-
-
Korekta błędu - lata poprzednie
-
-
-
-
275
-
276
Saldo po zmianach
44 837
86 845
840
6 518
-21 338
-
117 702
Zmiany w okresie
-
-21 614
21 614
-67 729
-67 729
Podwyższenie kapitału
-
-
-
-
-
-
-
Podział wyniku finansowego za 2024 rok
-
-
-
-
-
-
-
Pokrycie strat z lat ubiegłych
-
-21 614
-
-
21 614
-
Zysk / strata netto
-
-
-
-
-
-67 729
-67 729
Inne całkowite dochody od 01.01 do 31.12.2025
-
-
-
-
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2025
44 837
65 231
840
6 518
275
-67 729
49 972
Wyszczególnienie
Kapitał
podstawowy
Kapitał zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Zyski zatrzymane
Razem
przekształcone
Kapitał z aktualizacji
wyceny
Zysk/ Strata z lat
ubiegłych
Zyski (strata) netto
Stan na 1 stycznia 2024
44 837
88 273
840
6 518
-1 428
-
139 040
Zmiany polityki rachunkowości
-
-
-
-
-
-
-
Korekta błędu - lata poprzednie
-
-
-
-
-
-
-
Saldo po zmianach
44 837
88 273
840
6 518
-1 428
-
139 039
Zmiany w okresie
-
-1 428
-
-
1 428
-21 338
-21 338
Podwyższenie kapitału
-
-
-
-
-
-
-
Pokrycie strat z lat ubiegłych
-
-1 428
-
-
1 428
-
Zysk / strata netto
-
-
-
-
-
-21 338
-21 338
Inne całkowite dochody od 01.01 do 31.12.2024
-
-
-
-
-
-
-
Stan na 31 grudnia 2024 przekształcone
44 837
86 845
840
6 518
-
-21 338
117 702
10
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ
31 GRUDNIA 2025
1. Informacje ogólne
1.1. Informacje o Jednostce
Nazwa (firma): COMPREMUM Spółka Akcyjna
Kraj siedziby: Polska
Siedziba: Poznań, województwo wielkopolskie
Adres siedziby: 60-623 Poznań, ul. Mazowiecka 42 (do 31.07.2025 roku siedziba Spółki mieściła się w Poznaniu (60-320), przy ulicy
Bułgarskiej 69/73)
Telefon: +48 538 55 03 94
Adres e-mail: biuro@compremum.pl
Strona internetowa: www.compremum.pl
Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy
Numer KRS: 0000284164
PKD: 70.10.Z Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych, PKD 42.21.Z Roboty
związane z budową rurociągów przesyłowych i sieci rozdzielczych, PKD 42.99.Z Roboty związane z budową pozostałych obiektów
inżynierii lądowej i wodnej, gdzie indziej niesklasyfikowane,
REGON: 634378466
NIP: 777-26-68-150
Giełda: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (dalej jako „GPW”), ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
Symbol na GPW: CPR
Data debiutu: 11 czerwca 2008 roku
Kod Lei: 259400RSI902DYNUQ180
ISIN: PLPZBDT00013 (dla akcji pozostających w obrocie)
Klasyfikacja przyjęta przez rynek GPW: Przemysł materiałów budowlanych, Rynek Podstawowy
Przynależność do indeksu: WIG-Poland, InvestorMS, WIG-BUDOWNICTWO, WIG
System depozytowo-rozliczeniowy: Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW), ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
COMPREMUM S.A. (dalej „Spółka”, „Jednostka dominująca”, „Emitent”) to polska spółka notowana na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. świadcząca głównie specjalistyczne usługi dla branży budowlanej. Spółka posiada również
kompetencje i doświadczenie w realizacji projektów deweloperskich i jest zainteresowana działalnością w tym segmencie
w przyszłości.
1.2. Organy Spółki
Organami Spółki są: Walne Zgromadzenie, Rada Nadzorcza oraz Zarząd.
Na dzień bilansowy niniejszego sprawozdania finansowego tj. na dzień 31 grudnia 2025 roku skład organów zarządczych
i nadzorujących Spółki był następujący:
Zarząd:
Łukasz Fojt
Wiceprezes Zarządu
Rada Nadzorcza:
Dominik Hunek
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Monika Brzózka
Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej
Grzegorz Sanocki
Sekretarz Rady Nadzorczej
Adam Hollanek
Członek Rady Nadzorczej
Radosław Śliwerski
Członek Rady Nadzorczej
11
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Komitet Audytu
Dominik Hunek
Przewodniczący Komitetu Audytu
Grzegorz Sanocki
Członek Komitetu Audytu
Radosław Śliwerski
Członek Komitetu Audytu
Czas trwania kadencji Komitetu Audytu jest tożsamy z kadencją Rady Nadzorczej.
W roku obrotowym miały miejsce zmiany w składzie Zarządu Emitenta oraz składzie Rady Nadzorczej Emitenta:
- zmiany w Radzie Nadzorczej Spółki:
W dniu 30 czerwca 2025 roku Spółka otrzymała oświadczenie pana Łukasza Fojta o rezygnacji z pełnienia funkcji w Radzie Nadzorczej
Spółki. Pan Fojt nie podał przyczyny rezygnacji. Ponadto, w tej samej dacie rezygnację z zasiadania w Radzie Nadzorczej złożył,
z przyczyn osobistych, pan Piotr Matras. W związku z powyższym, z uwagi na konieczność uzupełnienia składu Rady Nadzorczej,
Zwyczajne Walne Zgromadzenie powołało w skład Rady pana Grzegorza Sanockiego oraz pana Radosława Śliwerskiego. W tej samej
dacie Rada Nadzorcza postanowiła powierzyć funkcję Przewodniczącego Rady panu Dominikowi Hunkowi, funkcję
Wiceprzewodniczącej Rady Nadzorczej - pani Monice Brzózce oraz funkcję Sekretarza Rady – panu Grzegorzowi Sanockiemu.
- zmiany w Zarządzie Spółki:
Od dnia 1 stycznia 2025 roku w skład Zarządu wchodzili pan Bogusław Bartczak – Prezes Zarządu oraz pan Łukasz Fojt -Przewodniczący
Rady oddelegowany do czasowego pełnienia obowiązków Wiceprezesa Zarządu. W dniu 27 marca 2025 roku Rada Nadzorcza,
w związku z wygaśnięciem delegacji, oddelegowała pana Łukasza Fojta do czasowego (do dnia 27 czerwca 2025r.) pełnienia
obowiązków Wiceprezesa Zarządu. Ponadto w dniu 30 czerwca 2025 roku wygasły mandaty członków Zarządu i Rada Nadzorcza
powołała w tym dniu w skład Zarządu nowej kadencji pana Bogusława Bartczaka – powierzając funkcję Prezesa Zarządu oraz pana
Łukasza Fojta – powierzając funkcję Wiceprezesa Zarządu. W dniu 8 sierpnia 2025 roku pan Bogusław Bartczak złożył oświadczenie
o rezygnacji z udziału w Zarządzie oraz pełnienia funkcji Prezesa Zarządu – ze skutkiem na koniec dnia złożenia rezygnacji.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, w składzie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej nie zaszły zmiany,
natomiast do Zarządu powołany został z dniem 14 stycznia 2026 roku pan Dariusz Szymański.
1.3. Znaczący akcjonariusze
Kapitał zakładowy Jednostki dominującej na dzień 1 stycznia 2025 roku a także nad dzień bilansowy wynosił 44 836 769,00 zł i dzielił
się na 44 836 769 akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każda, w pełni opłacone. Akcje Jednostki dominującej dzieliły się na
uprzywilejowane akcje imienne serii A (uprzywilejowane co do głosu, na każdą akcję przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu)
oraz akcje zwykłe na okaziciela serii B, C, D, E, F i G, wprowadzone do obrotu na rynku regulowanym, prowadzonym przez Giełdę
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Kapitał zakładowy w trakcie roku obrotowego, ani też do dnia zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji nie uległ zmianie. Wszystkie
wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 1,00 zł. W dniu 4 kwietnia 2025 roku wprowadzone do obrotu giełdowego
zostały akcje serii H.
Akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji oraz liczby głosów na walnym zgromadzeniu COMPREMUM S.A. na dzień
1 stycznia 2025 roku prezentuje poniższe zestawienie (na podstawie zawiadomienia Nationale – Nederlanden Powszechne
Towarzystwo Emerytalne S.A. (NN PTE) z dnia 2 stycznia 2025 roku raport bieżący 1/2025):
W okresie sprawozdawczym publikacji miały miejsce zmiany w obszarze akcjonariatu - Fundusze zarządzane przez NN PTE zmniejszyły
stan posiadania akcji COMPREMUM S.A.:
- z 15,8% w kapitale (14,53% w ogólnej liczbie głosów) do 13,60% w kapitale (12,51% w ogólnej liczbie głosów) – w wyniku transakcji
z dnia 23 kwietnia 2025 roku (raport bieżący 10/2025),
Akcjonariusz
Ilość akcji
udział akcji w
kapitale
zakładowym
Ilość głosów
udział głosów w
ogólnej liczbie
głosów
Łukasz Fojt
20 380 985
45,46%
24 274 985
49,81%
NN OFE + NN DFE
7 082 052
15,80%
7 082 052
14,53%
Pozostali
17 373 732
38,75%
17 373 732
35,65%
OGÓŁEM
44 836 769
100,00%
48 730 769
100,00%
12
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
- do 11,39% w kapitale (10,48% w ogólnej liczbie głosów) - w wyniku transakcji z dnia 10 czerwca 2025 roku (raport bieżący 16/2025),
- do 10,84% w kapitale (9,98% w ogólnej liczbie głosów) - w wyniku transakcji z dnia 2 lipca 2025 roku (raport bieżący 19/2025).
W związku z powyższym akcjonariat na dzień 31 grudnia 2025 roku prezentował się w sposób następujący:
Akcjonariusz
Ilość akcji
Udział akcji
w kapitale zakładowym
Ilość głosów
Udział głosów
w ogólnej liczbie
głosów
Łukasz Fojt 
20 380 985
45,46% 
24 274 985
49,81% 
Fundusze zarządzane przez
NN PTE
4 860 976
10,84% 
4 860 976
9,98% 
Pozostali 
19 594 808
43,70% 
19 594 808
40,21% 
OGÓŁEM 
44 836 769
100,00% 
48 730 769
100,00% 
Po okresie bilansowym Spółka otrzymała zawiadomienie od Nationale - Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (NN
PTE) o zmniejszeniu przez fundusze zarządzane przez NN PTE łącznego stanu posiadania akcji Spółki poniżej 5 % głosów na Walnym
Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, w stosunku do poprzedniego zawiadomienia – po transakcji przeprowadzonej w dniu 13 stycznia
2026 roku (RB nr 3/2026). W związku z powyższym na dzień 30 kwietnia 2026 roku akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji
oraz liczby głosów na walnym zgromadzeniu COMPREMUM S.A. prezentuje poniższe zestawienie:
Akcjonariusz
Ilość akcji
Udział akcji
w kapitale zakładowym
Ilość głosów
Udział głosów
w ogólnej liczbie
głosów
Łukasz Fojt 
20 380 985
45,46% 
24 274 985
49,81% 
Pozostali 
24 455 784
54,54%
24 455 784
50,19%
OGÓŁEM 
44 836 769
100,00% 
48 730 769
100,00% 
Ilość akcji Emitenta, będących w posiadaniu członków Zarządu na dzień 1 stycznia 2025 roku, przedstawia poniższa tabela:
Akcjonariusz
Pełniona
funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominalna
akcji (zł)
Udział w kapitale
zakładowym (%)
Liczba głosów na
WZA (%)
Udział w ogólnej
liczbie głosów na
WZA (%)
Łukasz Fojt
p.o.
Wiceprezesa
Zarządu
20 380 985
20 380 985
45,46%
24 274 985
49,81%
Ilość akcji Emitenta, będąca w posiadaniu osób zarządzających nie uległa zmianie na dzień bilansowy.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego Sprawozdania do publikacji, w związku z powołaniem z dniem 14 stycznia 2026 roku w skład
Zarządu pana Dariusza Szymańskiego, w posiadaniu Zarządu znajdują się akcje Spółki w ilości zgodnej z poniższym wykazem:
:
Akcjonariusz
Pełniona funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominalna akcji
(zł)
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
Liczba
głosów na
WZA (%)
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów na
WZA (%)
Łukasz Fojt
Wiceprezes Zarządu
20 380 985
20 380 985
45,46%
24 274 985
49,81%
Dariusz Szymański
Wiceprezes Zarządu
2 425 185
2 425 185
5,41%
2 425 185
4,98%
13
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Ilość akcji Emitenta, będących w posiadaniu członków Rady Nadzorczej na dzień 1 stycznia 2025 roku, przedstawia poniższa tabela:
Akcjonariusz
Pełniona funkcja
Ilość akcji
Wartość
nominalna akcji
(zł)
Udział w
kapitale
zakładowym
(%)
Liczba
głosów na
WZA (%)
Udział w
ogólnej
liczbie
głosów na
WZA (%)
Łukasz Fojt
Przewodniczący Rady
Nadzorczej
20 380 985
20 380 985
45,46%
24 274 985
49,81%
Według najlepszej wiedzy Emitenta na dzień 31 grudnia ani na datę publikacji Sprawozdania członkowie Rady Nadzorczej Spółki nie
posiadają akcji ani uprawnień do akcji Emitenta.
1.4. Informacje o Grupie Kapitałowej
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Emitent tworzył Grupę Kapitałową, w skład której wchodziły następujące spółki:
• COMPREMUM S.A. – Jednostka Dominująca,
• SPC-2 Sp. z o.o. – jednostka zależna (50% udziałów) – spółka konsolidowana metodą pełną,
• AGNES S.A. – jednostka zależna (100% udziałów) – spółka konsolidowana metodą pełną,
• MURATURA Sp. z o.o. - AGNES S.A. posiada 50% w kapitale zakładowym spółki (konsolidowana metodą praw własności),
• FARADISE Energy Sp. z o.o. – jednostka zależna (100% udziałów) – spółka konsolidowana metodą pełną,
• POZBUD OZE Sp. z o.o. jednostka zależna (52% udziałów), spółka nie podlega konsolidacji z uwagi na nieistotność danych
finansowych (suma bilansowa 33,7 tys. zł, wartość kapitałów własnych -200,5 tys. zł, spółka nie generuje przychodów ze
sprzedaży),
• FARADISE S.A. – jednostka zależna (100% udziałów) spółka konsolidowana metodą pełną,
• ELEKTROCIEPŁOWNIA PTASZKOWICE Sp. z o.o. – jednostka zależna (50,50% udziałów) spółka konsolidowana metodą pełną,
• Cornetto BALTIC Sp. z o.o. – jednostka zależna (100% udziałów) spółka konsolidowana metodą pełną,
Struktura Grupy Kapitałowej COMPREMUM na dzień 31 grudnia 2025 roku:
1.5. Czas trwania Spółki
Spółka COMPREMUM S.A. została utworzona na czas nieoznaczony.
1.6. Zmiany w strukturze jednostki gospodarczej, połączenia, przejęcia lub sprzedaż jednostek
zależnych i inwestycji długoterminowych
W okresie objętym niniejszym Sprawozdaniem miały miejsca zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej: w dniu 2 kwietnia 2025 roku
Jednostka dominująca nabyła 100% udziałów w spółce Cornetto Baltic sp. z o.o.
Na dzień bilansowy skład Grupy Kapitałowej nie uległ zmianie, natomiast po dniu bilansowym, w związku z zarejestrowaniem
w Krajowym Rejestrze Sądowym zmian wynikających z uchwał podjętych przez wspólników spółki zależnej POZBUD OZE, podwyższeniu
COMPREMUM
S.A.
SPC-2
Sp. z o.o.
50%
AGNES
S.A.
100%
MURATURA
Sp. z o.o.
50%
FARADISE
S.A.
100%
FARADISE
Energy
Sp. z o.o.
100%
POZBUD
OZE
Sp. z o.o.
52%
ELEKTROCIEPŁOWNIA
PTASZKOWICE
Sp. z o.o.
50,50%
CORNETTO
BALTIC
Sp. z o.o.
100%
14
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
uległ kapitał zakładowy spółki zależnej, a w konsekwencji udział Jednostki Dominującej w spółce, wynikający z posiadanych udziałów,
zmalał do 0,65% w kapitale zakładowym oraz w głosach. Tym samym spółka utraciła status spółki zależnej.
1.7. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną
i sprawozdawczą Spółki. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach
wskazano inaczej.
1.8. Przeliczenie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu
zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy
zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez
Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów)
finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa
i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie
historycznym z dnia transakcji.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
Waluta
31.12.2025
31.12.2024
EUR
4,2267
4,2730
W skład sprawozdania finansowego nie wchodzą wewnętrzne zagraniczne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne
sprawozdania finansowe.
1.9. Okresy, za jakie prezentowane jest sprawozdanie finansowe oraz okresy porównawcze
Niniejsze sprawozdanie finansowe obejmuje okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku oraz zawiera dane
porównywalne za okres 12 miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku.
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości /
Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) dla okresu bieżącego i porównywalnego.
1.10. Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które
zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku, z wyjątkiem zastosowania
zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2025
roku, które zostały opisane w punkcie 2.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka dokonała korekty błędów popełnionych w poprzednim okresie
porównywalnym. Emitent zapewnił porównywalność prezentowanych danych finansowych poprzez przekształcenie danych
porównawczych. Szczegóły dotyczące zmian w zakresie korekt błędu oraz wpływ wprowadzonych korekt na poszczególne pozycje
aktywów i pasywów oraz wyniku finansowego zostały opisane w nocie nr 55 do niniejszego sprawozdania finansowego.
Spółka nie dokonywała w 2025 roku innych zmian w zakresie stosowanych zasad rachunkowości.
1.11. Porównywalność sprawozdań finansowych
Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2025 roku zawiera porównywalne dane finansowe za rok zakończony
31 grudnia 2024 roku.
1.12. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Jednostkę
Dominującą oraz wszystkie spółki z Grupy przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2025 roku.
Zarząd Emitenta ocenia, że Spółka i spółki zależne posiadają zdolność do kontynuowania działalności w przewidywalnej przyszłości.
15
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Kluczowym czynnikiem determinującym zdolność grupy kapitałowej Compremum do kontynuowania działalności było zawarcie ugody
przez spółkę zależną SPC-2 Sp. z o.o. (“SPC-2”) z PKP PLK S.A. pod koniec okresu sprawozdawczego. 23 grudnia 2025 roku konsorcjum
firm realizujące kontrakt pn. „Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w
ramach NPW ERTMS” („Kontrakt”), tj. SPC-2 oraz Nokia Solutions and Networks Sp. z o.o. i FONON Sp. z o.o. zawarły ugodę przed
mediatorem Sądu Polubownego przy Prokuratorii Generalnej Rzeczpospolitej Polskiej, o czym Spółka informowała w raporcie
bieżącym nr 25/2025. Zawarcie ugody zakończyło trwający od maja 2023 roku proces mediacyjny. Na mocy zawartej ugody, strony
ustaliły wartość zmodyfikowanego Kontraktu na kwotę 2.427.848.753,07 zł brutto, z czego kwota przypadająca na SPC-2 wynosi łącznie
825.175.350,75 zł brutto, w tym wysokość wynagrodzenia SPC-2 za prace, które zostaną wykonane po dniu zawarcia ugody wynosi
180.635.476,97 zł brutto. Ustalono jednocześnie, iż wszelkie prace wchodzące w zakres Kontraktu ukończone zostaną w terminie
34 miesięcy licząc od dnia zawarcia ugody. Strony uzgodniły nadto rozliczenie należności PKP PLK S.A. oraz kwot należnych
SPC-2 objętych postępowaniem mediacyjnym, w wyniku czego PKP PKL S.A. zapłaci na rzecz SPC-2 Sp. z o.o. kwotę
184.131.872,33 zł brutto, które są płacone zgodnie z ustalonym harmonogramem. Samo zawarcie ugody zmitygowało potencjalne
ryzyka i niepewność uzgodnień związanych z realizacją Kontraktu, istotnego dla Grupy Compremum. Ugoda zaadresowała wszystkie
otwarte pomiędzy stronami zagadnienia dotyczące realizacji Kontraktu, zagwarantowała realizację umówionego zlecenia w określonym
czasie za uzgodnione wynagrodzenie, gwarantujące bezpieczne przepływy finansowe, co zapewnia możliwość stabilnego i klarownego
planowania finansowania.
W dniu 15 stycznia 2026 roku Sąd Okręgowy w Warszawie wydał postanowienie o zatwierdzeniu ugody.
W ślad za tym, SPC-2 , zgodnie z postanowieniami ugody, wystawiła pierwszą fakturę i pod koniec lutego 2026 roku otrzymała
płatność, która pozwoliła na uzgodnione spłaty zobowiązań wobec wierzycieli grupy Compremum. Kolejne faktury zostaną wystawione
zostaną zgodnie z harmonogramem.
Ponadto SPC-2 realizuje Kontrakt zgodnie z jego postanowieniami i już w ramach bieżącej realizacji Kontraktu wystawiła kolejną
fakturę , co do której termin zapłaty przypada na początek maja 2026 roku. Kolejne faktury wystawiane będą wraz z progresem realizacji
i odbiorów prac.
SPC-2 przygotowane jest na dalszą realizację Kontraktu, w tym w ostatnim czasie zawarło lub wynegocjowało umowy z
podwykonawcami na zakresy wymagane Kontraktem i zintensyfikowała realizację robót projektowych i budowlanych.
Okoliczności powyższe miały istotny wpływ na bieżącą płynność finansową oraz, m.in. dzięki uchyleniu stanu niepewności co do
rezultatów prowadzonych mediacji dotyczących Kontraktu, potwierdzenie stabilnej sytuacji finansowej na przyszłość.
Kolejnym czynnikiem determinującym poprawę sytuacji finansowej Grupy Compremum jest końcowe rozliczenie zakończonego
projektu realizowanego na rzecz spółki IKS Solino S.A., należącej do grupy ORLEN. W celu końcowego rozliczenia finansowego projektu
Emitent wystawił pod koniec okresu sprawozdawczego fakturę na kwotę ok. 15,4 mln zł brutto, co pozwoliło Spółce m.in. na końcowe
rozliczenia z podwykonawcami realizującymi prace budowlane na projekcie.
Emitent oraz spółki zależne zarządzają ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki
pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie
prognozy przepływów pieniężnych, a zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami finansowania oraz
możliwym do pozyskania finansowaniem zewnętrznym. Spółka również zabezpiecza ryzyka związane z wymagalnymi roszczeniami
kontrahentów, prowadząc transparentne rozmowy, w oparciu o przyszłe, planowane przepływy, w szczególności te, które są opisane
są powyżej. Ryzyko płynności jest zawsze istotnym elementem w planowaniu długoterminowych kontraktów i funkcjonowania
podmiotu, natomiast celem Zarządu Emitenta jest zapewnienie prawidłowych procedur w tym zakresie.
Aktualnie spółki z Grupy Emitenta w celu obsługi swoich zobowiązań i zachowania płynności, zawierają aneksy przedłużające termin
spłaty lub prowadzą zaawansowane rozmowy w celu prolongaty terminu lub zasad spłaty, uwzględniające przewidywane terminy m.in.
dalszych rozliczeń na Kontrakcie oraz planowanych działań biznesowych. Dodatkowo w finansowanie działalności Emitenta
zaangażowani są bezpośrednio członkowie Zarządu, którzy zapewniają możliwość pozyskania finansowania zarówno poprzez
zaangażowanie podmiotów zewnętrznych (specjalistów branżowych lub stricte finansowych) w konkretne projekty realizowane przez
Emitenta i spółki z Grupy Emitenta. Kolejną możliwą opcją zabezpieczenia finansowania projektów Emitenta, w ocenie Zarządu Spółki,
jest emisja obligacji, w której udział swój deklarują osobiście członkowie Zarządu. Nadto w uzupełnieniu powyższego, członkowie
Zarządu, na mocy umowy pożyczki zawartej w dniu 30 kwietnia 2026 r., zobowiązali się również do udzielenia Spółce długoterminowej
16
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
pożyczki do kwoty 20 mln PLN, którą Spółka będzie upoważniona uruchomić w każdym czasie do 31.12.2026 r. Finansowanie stanowić
będzie dodatkowe zabezpieczenie utrzymania płynności Spółki i wraz z wcześniej opisanymi planami pozyskania finansowania
odpowiada potencjalnemu zapotrzebowaniu Spółki. Ponadto, w wyniku rozmów Zarządu, zobowiązania krótkoterminowe zostały
zamienione na długoterminowe pożyczki na łączną kwotę 18 mln zł, co potwierdza, że już do daty sprawozdania finansowego wynik
działań członków Zarządu odnosi skutek w zakresie pozyskania finansowania długoterminowego w wysokości 38 mln zł, a z biegiem
czasu i spełnianiem się kolejnych założeń biznesowych przewidywane jest zaangażowanie kolejnych podmiotów.
Zarząd Emitenta wskazuje, że opisane wyżej zdarzenia istotnie wpłynęły na ustabilizowanie sytuacji finansowej Grupy i poprawę relacji
Grupy z rynkiem kapitałowym oraz z kontrahentami i podwykonawcami, a także umożliwiają kontynuację jej działalności w przyszłości.
W związku z toczącymi się na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji konfliktami zbrojnymi, w tym zarówno trwającą od lutego
2022 roku agresją zbrojną Federacji Rosyjskiej na Ukrainę oraz trwającym konflikcie zbrojnym na Bliskim Wschodzie, Zarząd Emitenta
wskazuje, że rynki objęte konfliktem (Ukraina, Rosja, Białoruś oraz rynki krajów Bliskiego Wschodu ogarnięte działaniami zbrojnymi)
nie są rynkami zbytu dla produktów i usług świadczonych przez spółki z Grupy. Emitent nie wprowadza do obrotu produktów, które
są wytwarzane, produkowane lub importowane z obszaru tych rynków. Emitent nie zidentyfikował także partnerów spółek z Grupy,
którzy prowadzą działalność na tych rynkach lub są uzależnieni od komponentów pochodzących z państw biorących udział w wojnie.
Jednocześnie Zarząd Emitenta podkreśla, że trwające konflikty zbrojne wiążą się ze wzrostem cen, a ponadto istnieje ryzyko, że mogą
wiązać się z ograniczonym czasowo dostępem do paliw kopalnych oraz czasową reglamentacją (do czasu zmiany dostawców paliw),
nałożoną na firmy produkcyjne przez dostawców energii elektrycznej, gazu oraz ropy naftowej, jak również z utrudnieniami
logistycznymi. Ryzyko to mitygowane jest przez rząd, poprzez nowelizację ustawy o podatku akcyzowym, umożliwiającą czasowo – do
30 czerwca 2026 roku obniżanie na mocy rozporządzenia przez Ministra Finansów i Gospodarki akcyzy na paliwa. Pierwsze
rozporządzenie obniżające akcyzę do 15 kwietnia 2026 roku weszło w życie 30 marca 2026 roku. Zarząd podkreśla także, że Grupa
COMPREMUM nie odczuwa skutków odpływu kadr związanych z wojną w Ukrainie. Emitent ani żadna ze spółek z Grupy nie miała
także relacji handlowych z podmiotami objętymi listą sankcyjną prowadzoną przez Ministerstwo Spraw Wewnętrznych i Administracji
na podstawie ustawy z dnia 13 kwietnia 2022 r. o szczególnych rozwiązaniach w zakresie przeciwdziałania wspieraniu agresji na Ukrainę
oraz służących ochronie bezpieczeństwa narodowego (Dz. U. z 2023 r. poz. 129, z późn. zm.).
1.13. Zatwierdzenie do publikacji
Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2025 (wraz z danymi porównawczymi, zostało
zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki COMPREMUM S.A. dnia 30 kwietnia 2026 roku (patrz nota nr 56). Akcjonariusze Spółki
ani żadne inne osoby nie są uprawnione do wprowadzania poprawek do sprawozdania finansowego po jego publikacji.
1.14. Inwestycje Emitenta
Inwestycje w spółki zależne
Informacje o spółkach zależnych zostały zawarte w nocie nr 9 do niniejszego sprawozdania finansowego.
Inwestycje we wspólnych przedsięwzięciach i wspólnych działaniach
Spółka nie posiada inwestycji we wspólnych przedsięwzięciach ani we wspólnych działaniach.
1.15. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe
COMPREMUM S.A. sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej COMPREMUM.
2. Podstawa sporządzenia
2.1. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie finansowe Spółki COMPREMUM S.A. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej (dalej „MSSF”), zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi dla okresów rocznych
rozpoczynających się 1 stycznia 2025 roku.
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR") oraz
Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF").
Zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z 6 czerwca 2025 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych
przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa
państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2025 roku poz. 755), Spółka jest zobowiązana do publikowania rocznego
sprawozdania finansowego.
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które
zastosowano przy sporządzaniu porównawczych jednostkowych sprawozdań finansowych.
17
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
2.2. Zmiana standardów i interpretacji
W niniejszym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących
standardów, które weszły w życie od 1 stycznia 2025 roku.
• Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut: Brak Wymienności.
Zmiany te określają sposób, w jaki jednostka powinna ocenić, czy dana waluta jest wymienialna na inna walutę oraz w jaki sposób
powinna ustalić natychmiastowy kurs wymiany w przypadku braku możliwości jej wymiany.
Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie
Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji. Niniejsze sprawozdanie finansowe nie uwzględnia
wymienionych poniżej standardów i interpretacji, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską bądź zostały zatwierdzone
przez Unię Europejską, ale weszły lub wejdą w życie dopiero po dniu bilansowym.
MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które nie
zostały jeszcze zatwierdzone przez UE i nie weszły w życie. W ocenie Zarządu Jednostki dominującej zatwierdzenie przez UE poniższych
standardów nie spowoduje istotnych zmian w sprawozdaniu finansowym Grupy w kolejnych okresach sprawozdawczych:
• Zmiany do MSR 7 „Rachunek przepływów pieniężnych" i MSSF 7 Instrumenty finansowe: Ujawnienia: ustalenia dotyczące
finansowania dostawców – data wejścia w życie została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą
praw własności,
• Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdanie finansowe” oraz MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
i wspólnych przedsięwzięciach” - data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych
nad metodą praw własności,
• Zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów walutowych” - brak wymienialności - data wejścia w życie 1 stycznia 2025 roku,
• Zmiany do MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych” – data wejście w życie od 1 stycznia
2027 roku,
• MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” – Komisja Europejska postanowiła nie wszczynać procesu zatwierdzania
tego standardu przejściowego i poczekać na ostateczną wersję standardu.
3. Prezentacja sprawozdań finansowych
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe za okres dwunastu miesięcy zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku zostało sporządzone
zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 1 Prezentacja sprawozdań finansowych, który został
zatwierdzony przez Unię Europejską i zgodnie z innymi obowiązującymi przepisami.
Spółka prezentuje odrębnie „Sprawozdanie z zysków i strat”, które zamieszczane jest bezpośrednio przed „Sprawozdaniem
z całkowitych dochodów”.
„Sprawozdanie z zysków i strat” prezentowane jest w wariancie kalkulacyjnym, natomiast „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”
sporządzane jest metodą pośrednią.
„Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym” w pierwszej kolejności prezentuje zmiany kapitału wynikające z transakcji z właścicielami,
a następnie wpływ całkowitych dochodów na kapitał własny wynikający ze „Sprawozdania z całkowitych dochodów”.
4. Stosowane zasady rachunkowości
Kontynuacja działalności
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie nie krótszym
niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2025 roku. Poza informacjami zaprezentowanymi w nocie nr 1.12. do niniejszego Sprawozdania,
na dzień jego sporządzenia nie istnieją żadne inne okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuacji działalności gospodarczej przez
Spółkę objętą tym sprawozdaniem.
Podstawa sporządzenia
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem niektórych aktywów trwałych
i instrumentów finansowych, które są wyceniane w wartościach przeszacowanych albo wartości godziwej zgodnie z określoną poniżej
polityką rachunkowości.
Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które
zastosowano przy sporządzaniu porównawczych sprawozdań finansowych Spółki. Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane
przez Spółkę przedstawione zostały poniżej.
18
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Spółka COMPREMUM S.A. – jako podmiot dominujący w Grupie Kapitałowej jest odpowiedzialna za sporządzanie skonsolidowanych
sprawozdań i raportów finansowych.
Segmenty operacyjne
Przy wyodrębnianiu segmentów operacyjnych Spółka kieruje się kryterium rodzaju produktów oraz dostarczanych usług. Każdy
z segmentów jest zarządzany odrębnie z uwagi na specyfikę świadczonych usług wymagających odmiennych zasobów oraz podejścia
do realizacji.
Zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne wyniki segmentów operacyjnych wynikają z wewnętrznych raportów weryfikowanych
okresowo przez Zarząd Spółki, który analizuje wyniki segmentów operacyjnych na poziomie zysku (straty) z działalności operacyjnej.
Pomiar wyników segmentów operacyjnych stosowany w kalkulacjach zarządczych zbieżny jest z zasadami rachunkowości
zastosowanymi przy sporządzaniu sprawozdania finansowego. Przychody ze sprzedaży wykazane w sprawozdaniu zysków i strat nie
różnią się od przychodów prezentowanych w ramach segmentów operacyjnych, z wyjątkiem przychodów nie przypisanych do
segmentów.
Aktywa Spółki, których nie można bezpośrednio przypisać do działalności danego segmentu operacyjnego, nie są alokowane do
segmentów operacyjnych. Do najistotniejszych aktywów nie ujmowanych w ramach segmentów operacyjnych należą: środki pieniężne
i ich ekwiwalenty, pożyczki udzielone, aktywa z tytułu podatku odroczonego, należności z tytułu podatków i innych świadczeń.
W związku z efektem synergii oraz wzajemnej komplementarności występującej pomiędzy poszczególnymi segmentami Zarząd
Emitenta nie jest w stanie przypisać aktywów i zobowiązań przypadających na poszczególne segmenty. Specyfika działalności oraz
rodzaj świadczonych usług i dostarczanych wyrobów, a w szczególności istotne transfery pomiędzy poszczególnymi segmentami
uniemożliwiają zastosowanie rzetelnych kryteriów, w oparciu, o które Zarząd Emitenta mógłby dokonać kalkulacji i alokować zasoby
na poszczególne segmenty działalności operacyjnej.
Zasady rachunkowości stosowane przy pomiarze zysków lub strat segmentów operacyjnych są identyczne z pomiarem zysku lub straty
brutto jednostki, przed uwzględnieniem działalności zaniechanej.
Połączenia jednostek gospodarczych
Przejęcia innych podmiotów rozlicza się metodą przejęcia. Zapłatę przekazaną w transakcji połączenia jednostek gospodarczych
wycenia się w wartości godziwej, obliczonej jako zbiorcza kwota wartości godziwych na dzień przejęcia przekazanych przez Spółkę
aktywów, zobowiązań zaciągniętych przez Spółkę wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz instrumentów
kapitałowych wyemitowanych przez Spółkę w zamian za przejęcie kontroli nad jednostką przejmowaną. Koszty związane z przejęciem
ujmuje się w wynik w momencie ich poniesienia.
Możliwe do zidentyfikowania aktywa i zobowiązania wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia, z następującymi wyjątkami:
• aktywa i zobowiązania wynikające z odroczonego podatku dochodowego lub związane z umowami o świadczenia pracownicze
ujmuje się i wycenia zgodnie z MSR 12 Podatek dochodowy i MSR 19 Świadczenia pracownicze;
• zobowiązania lub instrumenty kapitałowe związane z programami płatności rozliczanymi na bazie akcji w jednostce
przejmowanej lub w Spółce, które mają zastąpić analogiczne umowy obowiązujące w jednostce przejmowanej, wycenia się
zgodnie z MSSF 2 Płatności na bazie akcji na dzień przejęcia oraz
• aktywa (lub grupy aktywów przeznaczone do zbycia) sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży zgodnie z MSSF 5 Aktywa
trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana wycenia się zgodnie z wymogami tego standardu.
Wartość firmy wycenia się jako nadwyżkę sumy przekazanej zapłaty, kwoty udziałów niedających kontroli w jednostce przejmowanej
oraz wartości godziwej poprzednio posiadanych przez jednostkę przejmującą udziałów w jednostce przejmowanej nad kwotą wartości
godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto i zobowiązań wycenionych na dzień przejęcia. Jeżeli po ponownej
weryfikacji wartość netto wycenionych na dzień przejęcia możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań przekracza sumę
przekazanej zapłaty, wartości udziałów niedających kontroli w jednostce przejmowanej oraz wartości godziwej udziałów w tej jednostce
uprzednio posiadanych przez jednostkę przejmującą, nadwyżkę tę ujmuje się bezpośrednio w wyniku jako zysk na okazyjnym nabyciu.
Udziały niedające kontroli stanowiące część udziałów właścicielskich i uprawniające posiadaczy do proporcjonalnego udziału
w aktywach netto jednostki w przypadku jej likwidacji można początkowo wycenić w wartości godziwej lub odpowiednio do proporcji
udziałów niedających kontroli w ujętej wartości możliwych do zidentyfikowania aktywów netto jednostki przejmowanej. Wyboru
metody wyceny dokonuje się indywidualnie dla każdej transakcji przejęcia. Inne rodzaje udziałów niedających kontroli wycenia się
w wartości godziwej lub inną metodą przepisaną w MSSF.
Jeżeli zapłata przekazana w transakcji połączenia jednostek gospodarczych obejmuje aktywa lub zobowiązania wynikające z umowy
o zapłacie warunkowej, zapłatę tę wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia i ujmuje jako część wynagrodzenia przekazanego
w transakcji połączenia jednostek gospodarczych. Zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej kwalifikujące się jako korekty za okres
19
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
objęty wyceną uwzględnia się retrospektywnie, w korespondencji z odpowiednimi korektami wartości firmy. Korekty dotyczące okresu
wyceny to takie, które są wynikiem uzyskania dodatkowych informacji dotyczących „okresu objętego wyceną” (który nie może być
dłuższy niż jeden rok od dnia przejęcia), dotyczących faktów i okoliczności występujących na dzień przejęcia.
Zmiany wartości godziwej zapłaty warunkowej, które nie kwalifikują się jako korekty dotyczące okresu wyceny, rozlicza się w zależności
od klasyfikacji zapłaty warunkowej. Warunkowej zapłaty sklasyfikowanej jako kapitał własny nie wycenia się ponownie, a jej późniejsze
uregulowanie rozlicza się w ramach kapitału własnego. Zapłata warunkowa zaklasyfikowana jako składnik aktywów lub zobowiązań
podlega przeszacowaniu na kolejne dni sprawozdawcze zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena lub MSR 37
Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe, a wynikające z przeszacowania zyski lub straty ujmuje się w wynik.
W przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami, udziały w jednostce przejmowanej uprzednio posiadane przez Spółkę
przeszacowuje się do wartości godziwej na dzień przejęcia (tj. dzień uzyskania kontroli), a wynikający stąd zysk lub stratę ujmuje się
w wynik finansowy. Kwoty wynikające z posiadania udziałów w jednostce przejmowanej przed datą przejęcia, uprzednio ujmowane
w pozostałych całkowitych dochodach, przenosi się do rachunku zysków i strat, jeżeli takie traktowanie byłoby poprawne w chwili
zbycia tych udziałów.
Jeżeli początkowe rozliczenie księgowe połączenia jednostek na koniec okresu sprawozdawczego, w którym połączenie miało miejsce,
nie jest kompletne, Spółka prezentuje w swoim sprawozdaniu finansowym tymczasowe kwoty dotyczące pozycji, których rozliczenie
jest niekompletne. W okresie wyceny Spółka koryguje tymczasowe kwoty ujęte na dzień przejęcia (patrz wyżej) lub ujmuje dodatkowe
aktywa albo zobowiązania dla odzwierciedlenia nowych faktów i okoliczności występujących na dzień przejęcia, które, jeśli byłyby
znane, wpłynęłyby na ujęcie tych kwot na ten dzień. Wyżej opisane standardy stosuje się do wszystkich połączeń jednostek
gospodarczych dokonanych 1 stycznia 2010 roku lub po tej dacie.
Wartość firmy
Wartość firmy wynikającą z przejęcia innego podmiotu ujmuje się po koszcie ustalonym na dzień przejęcia tego podmiotu
pomniejszonym o kwotę utraty wartości.
Dla celów testu na utratę wartości wartość firmy alokuje się do poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne w ramach
Spółki (lub do grup takich ośrodków), które mają odnieść korzyści z synergii będących skutkiem połączenia jednostek gospodarczych.
Ośrodek generujący przepływy pieniężne, do którego alokuje się wartość firmy, jest testowany na utratę wartości raz do roku lub
częściej, jeżeli występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty wartości. Jeżeli wartość odzyskiwalna ośrodka generującego
przepływy pieniężne jest mniejsza od jego wartości bilansowej, odpis z tytułu utraty wartości alokuje się tak, by w pierwszej kolejności
zredukować kwotę bilansową wartości firmy alokowanej do tego ośrodka, a pozostałą część alokuje się na inne składniki aktywów tego
ośrodka, proporcjonalnie do wartości bilansowej każdego z nich. Odpis z tytułu utraty wartości firmy ujmuje się bezpośrednio w wynik
finansowy w (sprawozdaniu z całkowitych dochodów / sprawozdaniu z zysków i strat). Odpisów z tytułu utraty wartości firmy nie
odwraca się w kolejnych okresach.
W chwili zbycia ośrodka generującego przepływy pieniężne przypisana do niego wartość firmy jest uwzględniana w obliczeniu zysku
lub straty ze zbycia.
Zbycie jednostek zależnych
Zgodnie z MSSF 10 w momencie utraty kontroli przez Spółkę ewentualny zachowany udział w jednostce podlega wycenie do wartości
godziwej na dzień utraty kontroli, przy czym zmiana wartości bilansowej jest ujmowana w wyniku finansowym. Wartość godziwa
stanowi początkową wartością bilansową dla potrzeb późniejszego wykazywania zatrzymanego udziału jako jednostki stowarzyszonej,
wspólnego przedsięwzięcia lub składnika aktywów finansowych. Dodatkowo, wszelkie kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych
całkowitych dochodach w odniesieniu do danej jednostki wykazuje się tak, jak gdyby Spółka bezpośrednio zbyła odnośne aktywa lub
zobowiązania. Może to oznaczać, że kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach przeklasyfikowuje się do
wyniku finansowego.
Inwestycje w jednostki zależne
Spółka wycenia udziały i akcje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych początkowo w cenie ich nabycia. Po początkowym ujęciu
cenę nabycia koryguje się o późniejsze odpisy z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się gdy istnieją przesłanki
wskazujące na to, że wartość bilansowa inwestycji nie zostanie odzyskana. Spółka dokonuje analizy wartości aktywów netto spółek,
w których posiada udziały, na podstawie przeprowadzanych wycen metodą dochodową. W przypadku utraty wartości odpis
rozpoznawany jest w rachunku zysków i strat w pozycji koszty finansowe. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty
o jaką wartość bilansowa przewyższa wartość odzyskiwalną. W przypadku odwrócenia odpisu, jego wartość ujmuje się w pozycji
przychody finansowe.
20
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych oraz wspólnych przedsięwzięciach
Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które jednostka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący
wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami.
Wspólne przedsięwzięcia to ustalenia umowne, na mocy, których dwie lub więcej stron podejmuje działalność gospodarczą
podlegającą współkontroli.
Inwestycje Spółki w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu
finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym
przedsięwzięciu ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Spółki w wyniku
finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia. Jeżeli udział Spółki w stratach
jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia przekracza wartość jej udziałów w tym podmiocie, Spółka zaprzestaje
ujmowania swojego udziału w dalszych stratach. Dodatkowe straty ujmuje się wyłącznie w zakresie odpowiadającym prawnym lub
zwyczajowym zobowiązaniom przyjętym przez Spółkę lub płatnościom wykonanym w imieniu jednostki stowarzyszonej lub wspólnego
przedsięwzięcia.
Inwestycję w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany
podmiot uzyskał status wspólnego przedsięwzięcia lub jednostki stowarzyszonej. W dniu dokonania inwestycji w jednostkę
stowarzyszoną lub we wspólne przedsięwzięcie kwotę, o jaką koszty inwestycji przekraczają wartość udziału Spółki w wartości godziwej
netto możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań tego podmiotu, ujmuje się jako wartość firmy i włącza w wartość
bilansową tej inwestycji. Kwotę, o jaką udział Spółki w wartości godziwej netto w możliwych do zidentyfikowania aktywach
i zobowiązaniach przekracza koszty inwestycji, ujmuje się bezpośrednio w wyniku finansowym w okresie, w którym dokonano tej
inwestycji.
Przy ocenie konieczności ujęcia utraty wartości inwestycji Spółki w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu stosuje się
wymogi MSSF 9. W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości
aktywów” jako pojedynczy składnik aktywów, porównując jego wartość odzyskiwalną z wartością bilansową. Ujęta utrata wartości
stanowi część wartości bilansowej inwestycji. Odwrócenie tej utraty wartości ujmuje się zgodnie z MSR 36 w stopniu odpowiadającym
późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji.
Spółka przestaje stosować metodę praw własności w dniu, kiedy dana inwestycja przestaje być jej jednostką stowarzyszoną lub
wspólnym przedsięwzięciem oraz w sytuacji, gdy zostaje sklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży. Różnicę między wartością
bilansową jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia na dzień zaprzestania stosowania metody praw własności
a wartością godziwą zatrzymanych udziałów i wpływów ze zbycia części udziałów w tym podmiocie uwzględnia się przy obliczaniu
zysku lub straty ze zbycia danej jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.
Spółka kontynuuje stosowanie metody praw własności, jeżeli inwestycja w jednostkę stowarzyszoną staje się inwestycją we wspólne
przedsięwzięcie lub odwrotnie: jeżeli inwestycja we wspólne przedsięwzięcie staje się inwestycją w jednostkę stowarzyszoną.
W przypadku takich zmian udziałów właścicielskich nie dokonuje się przeszacowania wartości.
Jeżeli Spółka zmniejsza udział w jednostce stowarzyszonej lub we wspólnym przedsięwzięciu, ale nadal rozlicza go metodą praw
własności, przenosi na wynik finansowy część zysku lub straty uprzednio ujmowaną w pozostałych całkowitych dochodach,
odpowiadającą zmniejszeniu udziału, jeżeli ten zysk lub strata podlega reklasyfikacji na wynik finansowy w chwili zbycia związanych
z nim aktywów lub zobowiązań.
Udziały we wspólnych działaniach
Wspólne działania to rodzaj wspólnego ustalenia umownego, w którym strony sprawujące współkontrolę mają prawa do aktywów
netto oraz obowiązki wynikające z zobowiązań tego ustalenia. Współkontrola to określony w umowie podział kontroli nad działalnością
gospodarczą, który ma miejsce, gdy strategiczne decyzje finansowe i operacyjne związane z tą działalnością wymagają wspólnej zgody
stron posiadających współkontrolę.
Jeśli jednostka będąca częścią Grupy prowadzi działalność w ramach wspólnych działań, to Spółka jako strona tego działania ujmuje
w związku z posiadaniem w nim udziału następujące pozycje:
• aktywa, w tym swój udział w aktywach stanowiących współwłasność,
• zobowiązania, w tym swój udział we wspólnie podjętych zobowiązaniach,
• przychody ze sprzedaży swojego udziału w produktach wytwarzanych przez wspólne działanie,
• swój udział w przychodach ze sprzedaży produktów wspólnego działania,
• poniesione koszty, w tym swój udział w kosztach ponoszonych wspólnie.
Spółka rozlicza aktywa, zobowiązania, przychody i koszty związane ze swoimi udziałami we wspólnych działaniach zgodnie
z odpowiednimi MSSF dotyczącymi poszczególnych składników aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów.
21
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Jeżeli jednostka należąca do Grupy zawiera transakcje ze wspólnym działaniem, którego stroną jest inna jednostka nie należąca do
grupy, uznaje się, że Spółka zawarła transakcję z innymi stronami wspólnego działania, a zyski i straty jakie wynikają z tej transakcji
ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy tylko w zakresie dotyczącym udziału drugiej strony we wspólnym
działaniu.
W przypadku, gdy jednostka należąca do Grupy zawiera transakcję ze wspólnym działaniem, w którym inna jednostka należąca do
Grupy jest stroną, Spółka nie ujmuje swojego udziału w zyskach i stratach do momentu odsprzedaży tych aktywów stronie trzeciej.
Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży stanowią wyłącznie przychody z umów z klientami objęte zakresem MSSF 15. Sposób ujmowania przychodów
ze sprzedaży w sprawozdaniu finansowym Spółki, w tym zarówno wartość, jak i moment rozpoznania przychodów, określa
pięcioetapowy model obejmujący następujące kroki:
• identyfikacja umowy z klientem,
• identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
• określenie ceny transakcyjnej,
• przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
• ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu.
Identyfikacja umowy z klientem
Spółka ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
• strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są
zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
• Spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;
• Spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
• umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota
przyszłych przepływów pieniężnych Spółki); oraz
• jest prawdopodobne, że Spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które
zostaną przekazane klientowi.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako
zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub
usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane
klientowi.
Dobro lub usługa są wyodrębnione, jeżeli spełniają oba następujące warunki:
• klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla
niego łatwo dostępne oraz
• obowiązek Spółki do przekazania dobra lub usługi klientowi można wyodrębnić spośród innych obowiązków określonych
w umowie.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Spółka uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena
transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które zgodnie z oczekiwaniem Spółka będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie
przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Wynagrodzenie określone w umowie
z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.
Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie
uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi. Spółka szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego,
stosując metodę wartości najbardziej prawdopodobnej, stanowiącej pojedynczą, najbardziej prawdopodobną kwotę z przedziału
możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Metoda ta najlepiej pozwala przewidzieć
kwotę wynagrodzenia zmiennego, ponieważ jest ustalana indywidualnie dla danej umowy z uwzględnieniem wszystkich czynników,
które mogą mieć wpływ na zmianę wynagrodzenia Spółki.
Spółka zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje
wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi wyksięgowanie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów
w miarę, jak stopniowo spada niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Gwarancje udzielone przez Spółkę na sprzedane produkty oraz usługi ujmowane są zgodnie z MSR 37, ponieważ ich warunki
odzwierciedlają wyłącznie zapewnienie, że produkty usługi dostarczane przez Spółkę będą działać zgodnie z zamierzeniem stron,
wyrażonym w ustalonej specyfikacji.
22
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Spółka przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej
usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – przysługuje jej w zamian za
przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Ujęcie przychodu podczas wypełniania zobowiązań do wykonania świadczenia lub po ich wypełnieniu
Spółka ujmuje przychody w momencie wypełniania (lub w trakcie wypełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez
przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.
Szczegóły dotyczące ujmowania przychodów ze sprzedaży w ramach każdego z wyodrębnianych przez Spółkę segmentów
operacyjnych zostały opisane w punkcie 5 niniejszego sprawozdania.
23
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Przychody z umów o usługę budowlaną
Na kwotę przychodów oraz należności z umów o usługę budowlaną ujętą w sprawozdaniu finansowym wpływają szacunki zarządu
Spółki dotyczące stopnia zaawansowania kontraktów budowlanych oraz marży, jaką planuje się osiągnąć na poszczególnych
kontraktach. Budżetowane koszty pozostające do poniesienia w związku z realizacją poszczególnych zadań są na bieżąco
monitorowane przez kadrę kierowniczą nadzorującą postęp prac budowlanych, w efekcie czego budżety poszczególnych kontraktów
podlegają aktualizacji przynajmniej w okresach miesięcznych. Jednakże pozostające do poniesienia koszty oraz rentowność
realizowanych prac obarczona jest pewnym stopniem niepewności, zwłaszcza w przypadku zadań budowlanych o dużym stopniu
złożoności, prowadzonych w okresach kilkuletnich. Budżetowane przez Zarząd Spółki wyniki z umów o usługę budowlaną, które były
w trakcie realizacji na dzień bilansowy zaprezentowano w dodatkowej nocie objaśniającej nr 14 do niniejszego sprawozdania
finansowego.
W przypadku, kiedy Spółka działa za pomocą podwykonawców, a bieżące fakturowanie dokonywane jest bez marży, przychody i koszty
realizowane w ramach takich transakcji prezentowane są w sprawozdaniu zysków i strat w wartości netto.
Leasing
Spółka jako leasingobiorca
Dla każdej zawartej umowy Spółka podejmuje decyzję, czy umowa jest lub zawiera leasing. Leasing został zdefiniowany jako umowa
lub część umowy, która przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów (bazowy składnik aktywów)
na dany okres w zamian za wynagrodzenie. W tym celu analizuje się trzy podstawowe aspekty:
• czy umowa dotyczy zidentyfikowanego składnika aktywów, który albo jest wyraźnie określony w umowie lub też w sposób
dorozumiany w momencie udostępnienia składnika aktywów Spółce,
• czy Spółka ma prawo do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów przez
cały okres użytkowania w zakresie określonym umową,
• czy Spółka ma prawo do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów przez cały okres użytkowania.
W dacie rozpoczęcia Spółka ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo
do użytkowania jest pierwotnie wyceniane w cenie nabycia składającej się z wartości początkowej zobowiązania z tytułu
leasingu, początkowych kosztów bezpośrednich, szacunku kosztów przewidywanych w związku z demontażem bazowego
składnika aktywów i opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed nią, pomniejszonych o zachęty leasingowe.
Spółka amortyzuje prawa do użytkowania metodą liniową od daty rozpoczęcia do końca okresu użytkowania prawa do
użytkowania lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza. Jeśli występują ku temu
przesłanki, prawa do użytkowania poddaje się testom na utratę wartości zgodnie z MSR 36.
Na dzień rozpoczęcia Spółka wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty
z wykorzystaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją łatwo ustalić. W przeciwnym wypadku stosuje się krańcową stopę
procentową leasingobiorcy. Opłaty leasingowe uwzględniane w wartości zobowiązania z tytułu leasingu składają się ze stałych opłat
leasingowych, zmiennych opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki, kwot oczekiwanych do zapłaty jako gwarantowana
wartość końcowa oraz płatności z tytułu opcji wykonania kupna, jeśli ich wykonanie jest racjonalnie pewne. W kolejnych okresach
zobowiązanie z tytułu leasingu jest pomniejszane o dokonane spłaty i powiększane o naliczone odsetki. Wycena zobowiązania z tytułu
leasingu jest aktualizowana w celu odzwierciedlenia zmian umowy oraz ponownej oceny okresu leasingu, wykonania opcji kupna,
gwarantowanej wartości końcowej lub opłat leasingowych zależnych od indeksu lub stawki. Co do zasady aktualizacja wartości
zobowiązania jest ujmowana jako korekta składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. Spółka stosuje dopuszczone standardem
praktyczne rozwiązania dotyczące leasingów krótkoterminowych oraz leasingów, w których bazowy składnik aktywów jest niskiej
wartości. W odniesieniu do takich umów zamiast ujmować aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania z tytułu leasingu,
opłaty leasingowe ujmuje się w wyniku metodą liniową w trakcie okresu leasingu.
Spółka jako leasingodawca
Kwoty należne z tytułu leasingu finansowego wykazuje się w pozycji należności, w wartości netto inwestycji Spółki w leasing. Przychody
z tytułu leasingu finansowego alokuje się do odpowiednich okresów odzwierciedlając stałą, okresową stopę zwrotu z wartości netto
inwestycji Spółki należnej z tytułu leasingu.
Przychody z tytułu leasingu operacyjnego ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów metodą liniową w okresie wynikającym
z umowy leasingu. Początkowe koszty bezpośrednie, poniesione w trakcie negocjacji i/lub pozyskiwania leasingu operacyjnego dodaje
się do wartości bilansowej leasingowanego składnika aktywów, i ujmuje metodą liniową przez okres trwania umowy leasingu.
Spółka jako leasingobiorca
Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktuje się jak aktywa Spółki i wycenia w ich wartości godziwej
w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu
24
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji zobowiązań z tytułu leasingu
finansowego.
Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu, tak by stopa odsetek od
pozostającego zobowiązania była wielkością stałą. Koszty finansowe odnosi się bezpośrednio do rachunku zysków i strat, chyba że
można je bezpośrednio przyporządkować do odpowiednich aktywów – wówczas są one kapitalizowane zgodnie z zasadami
rachunkowości dotyczącymi kosztów finansowania zewnętrznego, przedstawionymi poniżej. Płatności warunkowe z tytułu leasingu
ujmuje się w kosztach w okresie ich ponoszenia.
Płatności z tytułu leasingu operacyjnego odnosi się na wynik metodą liniową przez okres leasingu, z wyjątkiem przypadków, kiedy
inna, systematyczna podstawa rozliczenia jest bardziej reprezentatywna dla wzorca czasowego rządzącego konsumpcją korzyści
ekonomicznych wypływających z leasingu danego składnika aktywów. Płatności warunkowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmuje się
w kosztach w okresie ich ponoszenia.
W przypadku otrzymania specjalnych zachęt motywujących do zawarcia umowy leasingu operacyjnego, ujmuje się je jako
zobowiązania. Zagregowane korzyści z tytułu takich zachęt ujmuje się jako pomniejszenie kosztów wynajmu metodą liniową,
z wyjątkiem sytuacji, gdy inna systematyczna podstawa jest bardziej reprezentatywna w odzwierciedleniu konsumpcji korzyści
ekonomicznych dostarczanych przez składnik aktywów objęty leasingiem.
Transakcje w walutach obcych
Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna (waluty obce) wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na
dzień transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu
obowiązującego na ten dzień. Niepieniężne pozycje wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się
po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego.
Różnice kursowe powstałe na pozycjach pieniężnych ujmuje się w wynik okresu, w którym powstają, z wyjątkiem:
• różnic kursowych dotyczących aktywów w budowie przeznaczonych do przyszłego wykorzystania produkcyjnego, które włącza
się do kosztów tych aktywów i traktuje jako korekty kosztów odsetkowych kredytów w walutach obcych,
• różnic kursowych wynikających z pozycji pieniężnych należności lub zobowiązań względem jednostek zagranicznych, z którymi
nie planuje się rozliczeń lub też takie rozliczenia nie są prawdopodobne, stanowiących część inwestycji netto w jednostkę
zlokalizowaną za granicą i ujmowanych pierwotnie w pozostałych całkowitych dochodach oraz przenoszone z kapitału na
zysk/stratę w momencie zbycia inwestycji netto.
Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających
dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu,
w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży.
Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków zewnętrznych przeznaczonych
bezpośrednio na finansowanie nabycia lub wytworzenia składników majątku, pomniejszają wartość kosztów finansowania
zewnętrznego podlegających kapitalizacji.
Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio na wynik finansowy w okresie, w którym zostały
poniesione.
Dotacje rządowe
Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że Spółka spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje. Dotacje
rządowe ujmuje się w wynik finansowy systematycznie, za każdy okres, w którym Spółka ujmuje wydatki jako koszty, których
kompensatę ma stanowić dotacja. W szczególności dotacje, których podstawowym warunkiem udzielenia jest zakup, budowa lub inny
rodzaj nabycia aktywów trwałych, ujmuje się jako odroczone przychody w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i odnosi się na wynik
finansowy systematycznie w uzasadnionych kwotach przez okres ekonomicznej użyteczności związanych z nimi aktywów.
Dotacje rządowe należne jako kompensata już poniesionych kosztów lub strat lub jako forma bezpośredniego wsparcia finansowego
dla Spółki bez ponoszenia w przyszłości związanych z tym kosztów ujmuje się w wyniku w okresie, kiedy stają się wymagalne.
Korzyści wynikające z otrzymania pożyczki rządowej poniżej oprocentowania rynkowego, traktowane są jako dotacje i mierzone są
jako różnica pomiędzy wartością otrzymanej pożyczki i wartością godziwą pożyczki ustalona z zastosowaniem odpowiedniej rynkowej
stopy procentowej.
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmuje się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Rzeczowe aktywa trwałe spółka wycenia
zgodnie z zasadami MSR 16.
25
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Środki trwałe w budowie powstające dla celów produkcyjnych, wynajmu lub administracyjnych prezentowane są w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej po koszcie wytworzenia pomniejszonym o ujęte odpisy z tytułu utraty wartości. Koszt wytworzenia obejmuje
opłaty oraz dla odpowiednich aktywów, koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane zgodnie z zasadami rachunkowości Spółki.
Amortyzacja dotycząca tych aktywów trwałych rozpoczyna się w momencie rozpoczęcia ich użytkowania, zgodnie z zasadami
dotyczącymi pozostałych aktywów trwałych Spółki.
Grunty własne oraz nadane prawa użytkowania wieczystego nie podlegają amortyzacji.
Maszyny i urządzenia są wykazywane według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenia i łączne odpisy z tytułu utraty wartości.
Amortyzacja, poza częścią grupy urządzenia techniczne i maszyny, jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania
danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi:
• Budynki i budowle 40 lat,
• Maszyny i urządzenia 16 – 40 lat,
• Środki transportu 5 lat,
• Pozostałe środki trwałe 7 lat.
Amortyzację ujmuje się w taki sposób, aby dokonać odpisu kosztu lub wyceny składnika aktywów (innych niż grunty oraz środki trwałe
w budowie) do wartości rezydualnej przy użyciu metody liniowej. Szacowane okresy użytkowania, wartości rezydualne oraz metody
amortyzacji są weryfikowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego (z prospektywnym zastosowaniem wszelkich zmiany
w szacunkach).
Zarząd monitoruje wykorzystanie maszyn i urządzeń, określając ich dalszą przydatność ekonomiczną. W oparciu o to określa stawki
amortyzacyjne na kolejne okresy.
Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres ich przewidywanego użytkowania
ekonomicznego na takich samych zasadach, jak aktywa własne. W sytuacji, gdy nie ma wystarczającej pewności, że własność zostanie
przeniesiona na koniec okresu leasingu, aktywa są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: przez okres trwania umowy leasingu
lub ich ekonomicznej użyteczności.
Składnik rzeczowych aktywów trwałych usuwa się z bilansu na moment zbycia lub gdy oczekuje się, iż nie uzyska się korzyści
ekonomicznych z użytkowania składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające ze zbycia lub wycofania z użytkowania
składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane w wyniku okresu, w którym dane składniki aktywów zostały usunięte z bilansu
(obliczone jako różnicę między wpływem ze sprzedaży, a wartością bilansową tego składnika).
Nieruchomości inwestycyjne
Nieruchomości inwestycyjne to nieruchomości, z których właściciel czerpie korzyści w postaci czynszu i/lub zwiększenia wartości
kapitału (obejmują również nieruchomości w budowie przeznaczone na cele inwestycyjne). Nieruchomości te wycenia się początkowo
według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, z uwzględnieniem kosztu transakcji. Po ujęciu początkowym nieruchomości inwestycyjne
wycenia się w wartości godziwej, powtarzanej na każdy dzień kończący rok obrotowy. Zyski i straty wynikające ze zmian wartości
godziwej nieruchomości inwestycyjnych ujmuje się w wynik w okresie, w którym powstały.
Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych jest ustalana na podstawie wyceny niezależnego rzeczoznawcy W zależności od
rodzaju przepływów pieniężnych, jakie będzie generowała dana nieruchomość, są one wyceniane z zastosowaniem stosownych metod
wyceny. Decyzję o zastosowanej metodzie wyceny podejmuje rzeczoznawca.
Nieruchomości inwestycyjne usuwa się z bilansu w chwili zbycia lub wycofania z użytkowania, jeżeli podmiot nie spodziewa się osiągnąć
dalszych korzyści ekonomicznych z tytułu ich zbycia. Zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości z bilansu (obliczone jako
różnicę między wpływem ze sprzedaży, a wartością bilansową tego składnika) ujmuje się w wynik okresu, w którym nastąpiło usunięcie
z bilansu.
Aktywa niematerialne
Nabyte aktywa niematerialne
Nabyte aktywa niematerialne o zdefiniowanym okresie ekonomicznej użyteczności wykazuje się po koszcie pomniejszonym
o umorzenie i skumulowaną utratę wartości. Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego
składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych jest następujący:
• Patenty i licencje 5 lat,
• Oprogramowanie komputerowe 3 lata,
• Pozostałe wartości niematerialne 3 lata.
Oszacowany okres ekonomicznej użyteczności i metoda amortyzacji podlegają weryfikacji na koniec każdego okresu
sprawozdawczego, a skutki zmian szacunków rozlicza się prospektywnie. Nabyte aktywa niematerialne o niezdefiniowanym okresie
ekonomicznej użyteczności wykazuje się po koszcie pomniejszonym o skumulowaną utratę wartości.
26
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Wytworzone we własnym zakresie aktywa niematerialne – koszty prac badawczych i rozwojowych
Koszty na prace badawcze są ujmowane w wyniku w momencie ich poniesienia.
Aktywa niematerialne powstałe na skutek prowadzenia prac rozwojowych, ujmowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie
po spełnieniu następujących warunków:
• z technicznego punktu widzenia istnieje możliwość ukończenia składnika aktywów niematerialnych, tak aby nadawał się do
sprzedaży lub użytkowania,
• istnieje możliwość udowodnienia zamiaru ukończenia składnika oraz jej użytkowania i sprzedaży,
• składnik będzie zdolny do użytkowania lub sprzedaży,
• znany jest sposób w jaki składnik będzie wytwarzał przyszłe korzyści ekonomiczne,
• zapewnione zostaną środki techniczne oraz finansowe konieczne do ukończenia prac rozwojowych oraz jego użytkowania
i sprzedaży,
• istnieje możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych.
Wartość początkową aktywów niematerialnych wytworzonych we własnym zakresie stanowi suma wydatków poniesionych od dnia,
gdy składnik aktywów niematerialnych po raz pierwszy spełnia kryteria ujmowania ich w bilansie (patrz powyżej). W przypadku gdy
nie można ująć w bilansie kosztów prac rozwojowych wytworzonych we własnym zakresie, koszty te są ujmowane w wynik finansowy
okresu, w którym zostały poniesione.
Aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie po początkowym ujęciu są wykazywane według ceny nabycia pomniejszonej
o umorzenia i łączne odpisy na utratę wartości, na takiej samej zasadzie jak nabyte aktywa niematerialne.
Aktywa niematerialne nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć
Aktywa niematerialne nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć i ujmowane odrębnie od wartości firmy ujmuje się początkowo
według ich wartości godziwej na dzień przejęcia (co jest traktowane jako ich koszt).
Po początkowym ujęciu aktywa niematerialne nabyte w ramach połączenia przedsięwzięć są wykazywane według ceny nabycia
pomniejszonej o umorzenie oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości, na takich samych zasadach jak odrębnie nabyte aktywa
niematerialne.
Zaprzestanie ujmowania aktywów niematerialnych
Zaprzestaje się ujmowania składnika aktywów niematerialnych po zbyciu lub w przypadku, kiedy jego dalsze użycie lub zbycie nie
przyniesie jednostce korzyści ekonomicznych. Zyski lub straty wynikające z usuwania składnika aktywów niematerialnych z bilansu
(obliczone jako różnicę między wpływem ze sprzedaży, a wartością bilansową tego składnika) ujmuje się w wynik finansowy okresu,
w którym nastąpiło usunięcie.
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych oprócz wartości firmy
Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego i aktywów niematerialnych
w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek,
szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy
nie jest możliwe oszacowanie wartości odzyskiwalnej składnika aktywów, przeprowadza się analizę wartości odzyskiwalnej dla grupy
aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej
i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Grupy alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy
pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite
podstawy alokacji.
W przypadku aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz jeszcze nieprzyjętych do użytkowania, test utraty
wartości przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo wtedy, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty
wartości.
Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub
wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych
przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko
specyficzne dla danego składnika aktywów.
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne),
wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się
niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji, gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości
przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania).
Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy
pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego
składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów /
27
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie w wynik finansowy,
o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje
się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny.
Aktywa trwałe zakwalifikowane jako przeznaczone do zbycia
Aktywa trwałe i grupy do zbycia klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana raczej
w wyniku transakcji zbycia niż w wyniku ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy
wystąpienie transakcji zbycia jest bardzo prawdopodobne, a składnik aktywów (lub Spółka do zbycia) jest dostępny do
natychmiastowego zbycia w swoim obecnym stanie. Klasyfikacja składnika aktywów jako przeznaczonego do zbycia zakłada zamiar
kierownictwa spółki do dokonania transakcji zbycia w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.
Jeżeli Spółka ma zamiar dokonać sprzedaży, która prowadziłaby do utraty kontroli nad jednostką zależną, wszystkie aktywa
i zobowiązania tej jednostki zależnej są klasyfikowane jako przeznaczone do zbycia, jeżeli wszystkie wyżej wymienione kryteria są
spełnione oraz niezależnie od tego czy Spółka zachowa udziały niedające kontroli po tej transakcji zbycia.
Aktywa trwałe (i grupy do zbycia) sklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wycenia się po niższej spośród dwóch wartości:
pierwotnej wartości bilansowej lub wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane ze sprzedażą.
Zapasy
Spółka rozpoznaje jako zapasy aktywa:
• przeznaczone do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej,
• będące w trakcie produkcji przeznaczonej na taką sprzedaż lub
• mające postać materiałów lub dostaw surowców zużywanych w procesie produkcyjnym lub w trakcie świadczenia usług.
Do zapasów zalicza się wyroby gotowe wyprodukowane lub będące w trakcie wytwarzania ich przez jednostkę, łącznie z materiałami
i surowcami oczekującymi na wykorzystanie w procesie produkcji.
Zapasy wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub też według wartości netto możliwej do uzyskania, w zależności od
tego, która z kwot jest niższa. Koszt wytworzenia obejmuje koszty będące w bezpośrednim związku z danym aktywem oraz uzasadnioną
częścią kosztów pośrednich związanych z wytworzeniem tego aktywa.
Rozchód zapasów następuje według metody FIFO (pierwsze weszło, pierwsze wyszło) - rozchód kolejno po cenach, po których
jednostka nabyła materiały najwcześniej.
Wartości stosowane do wyceny zapasów na dzień bilansowy nie mogą być wyższe od cen sprzedaży netto tych aktywów możliwych
do uzyskania na ten dzień. Wartość możliwą do uzyskania stanowi szacunkowa cena sprzedaży zapasów pomniejszona o wszelkie
szacowane koszty dokończenia produkcji/wykonania usługi i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Zaliczki na dostawy oraz pozostałe należności (inne niż aktywa finansowe)
Zaliczki na dostawy oraz należności nie będące aktywami finansowymi są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie
zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Odpis aktualizujący wartość należności oszacowywany jest wtedy,
gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie
prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej
aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie
należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.
Zaliczki na dostawy obejmują w szczególności zaliczki przekazane dostawcom z tytułu przyszłych zakupów usług (w tym budowlanych)
oraz zapasów. Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub
obrotowe. Jako aktywa niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.
W ramach należności krótkoterminowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentowane są również należności budżetowe,
należności od pracowników oraz inne kwoty należne Spółce od innych podmiotów.
Aktywa z tytułu umów – wycena kontraktów budowlanych
Dla realizowanych umów budowlanych, dla których zobowiązania do wykonania świadczenia na rzecz Klienta spełniane są w czasie
Spółka ujmuje przychody w miarę upływu czasu, mierząc stopień całkowitego spełnienia tego zobowiązania do wykonania świadczenia
na podstawie zaawansowania prac.
Zaawansowanie prac, jeśli jest to możliwe, ustalane jest na podstawie udziału kosztów poniesionych do kosztów budżetowanych dla
projektu. Do kosztów poniesionych nie uwzględnia się wartości materiałów przekazanych na budowę, ale niewbudowanych zgodnie
z przeznaczeniem.
Marża rozpoznawana jest na podstawie porównania wartości kontraktu do planowanych kosztów (budżetu).
28
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Łączną różnicę między przychodami oszacowanymi a przychodami zafakturowanymi ujmuje się jako aktywa (należności) z tytułu umów
(różnica dodatnia) lub zobowiązania z tytułu umów o budowę (różnica ujemna).
Kontrakty budowlane są finansowo rozliczane z inwestorami w następujący sposób:
• w trakcie realizacji prac - częściowo zgodnie z postępem robót, w oparciu o dokumenty rozliczeniowe potwierdzające
wykonanie określonych robót oraz innych zobowiązań umownych m.in. przejściowe świadectwa płatności, protokoły odbiorów
częściowych – faktura częściowa, oraz
• po zakończeniu realizacji prac - na podstawie dokumentów końcowych jak protokół odbioru końcowego, potwierdzających
zakończenie realizacji prac oraz wypełnienie zobowiązań kontraktowych wymaganych do rozliczenia końcowego – faktura
końcowa.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty
krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej
środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
Rezerwy
Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Spółce ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze
zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków
uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania.
Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania
na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą
szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości
bieżącej tych przepływów (w przypadku gdy wpływ pieniądza w czasie jest istotny).
Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:
• świadczenia pracownicze,
• toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne,
• przewidywane koszty wynikające ze zdarzeń przeszłych.
Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można
odzyskać od strony trzeciej (np. od ubezpieczyciela), należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo
odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.
W przypadku gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest prawdopodobne, kwoty zobowiązania
warunkowego nie ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, za wyjątkiem zobowiązań warunkowych identyfikowanych
w procesie połączenia jednostek gospodarczych zgodnie z MSSF 3.
Informację o zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w części opisowej sprawozdania finansowego w nocie nr 38.
Świadczenia pracownicze
Zgodnie z wewnętrznymi systemami wynagradzania pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych. Wysokość odpraw
emerytalnych i nagród jubileuszowych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Spółka nie wypłaca nagród
jubileuszowych.
Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów,
których dotyczą.
Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne
są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań jest przez Spółkę wyliczana na każdy
dzień bilansowy. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane,
z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji
zatrudnienia oparte są o dane historyczne.
Pracownicze Plany Kapitałowe
Zgodnie z ustawą z dnia 4 października 2018 r. o Pracowniczych Planach Kapitałowych COMPREMUM S.A. jako podmiot zatrudniający
co najmniej 50 osób według stanu na dzień 30 czerwca 2019 r. wszedł w obowiązek stosowania ustawy od 1 stycznia 2020 r. W myśl
obowiązków określonych w ustawie, w dniu 08.10.2020 r. została powołana reprezentacja osób zatrudnionych. Emitent,
w porozumieniu z wyłonioną reprezentacją osób zatrudnionych w dniu 09.10.2020 r. dokonał wyboru instytucji finansowej, z którą
w dniu 26.10.2020 r. zawarł umowę o zarządzanie PPK. Następnie w imieniu osób zatrudnionych została zawarta umowa o prowadzenie
PPK.
29
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Płatności w formie akcji
W Spółce nie zostały wdrożone programy płatności w formie akcji.
Umowy rodzące obciążenia
Bieżące zobowiązania wynikające z umów rodzących obciążenia ujmuje się i wycenia jak rezerwy. Za umowę rodzącą obciążenia uważa
się umowę zawartą przez Spółkę, wymuszającą nieuniknione koszty realizacji zobowiązań umownych, których wartość przekracza
wysokość korzyści ekonomicznych przewidywanych w ramach umowy.
Restrukturyzacja
Rezerwa na koszty restrukturyzacji ujmowana jest tylko wtedy, gdy Spółka opracowała szczegółowy i formalny plan restrukturyzacji
i ogłosiła wszystkim zainteresowanym stronom zamiar jego realizacji lub jego główne założenia. Wycena rezerwy restrukturyzacyjnej
obejmuje wyłącznie bezpośrednie koszty restrukturyzacji, czyli kwoty niezbędne do przeprowadzenia restrukturyzacji i niezwiązane
z bieżącą działalnością podmiotu.
Zobowiązania warunkowe nabyte w ramach połączenia jednostek gospodarczych
Zobowiązania warunkowe nabyte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo w wartości godziwej na
dzień nabycia. W kolejnych dniach bilansowych zobowiązania warunkowe wycenia się w wyższej spośród dwóch wartości: tej, którą
ujęto by zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe lub wartości ujętej początkowo pomniejszonej
o umorzenie.
Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)
Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.
Podatek bieżący
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego okresu
sprawozdawczego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów
przejściowo niepodlegających opodatkowaniu i kosztów przejściowo niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji
kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki
podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony
Podatek odroczony ujmuje się od różnic przejściowych między wartością bilansową składników aktywów i zobowiązań w sprawozdaniu
finansowym, a odpowiadającą im podstawą opodatkowania stosowaną do obliczania wysokości zysku opodatkowanego, a także od
nierozliczonych strat podatkowych oraz niewykorzystanych ulg podatkowych. Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego ujmuje się
zasadniczo dla wszystkich dodatnich różnic przejściowych. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się
w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż zostanie osiągnięty
dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie tych różnic przejściowych. Tego rodzaju aktywów i zobowiązań z tytułu
odroczonego podatku dochodowego nie ujmuje się, jeżeli różnice przejściowe wynikają z wartości firmy lub z początkowego ujęcia
(poza połączeniem jednostek) innych aktywów i zobowiązań w transakcji, która nie wpływa na zysk podatkowy ani księgowy.
Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy
spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis.
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów
zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Wycena rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego i aktywów
z tytułu odroczonego podatku dochodowego odzwierciedla skutki podatkowe, które nastąpią odpowiednio do przewidywanego przez
Spółkę sposobu realizacji lub rozliczenia na dzień bilansowy wartości bilansowych aktywów i zobowiązań.
Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres
Podatek bieżący i odroczony ujmuje się w wynik, z wyjątkiem przypadków dotyczących pozycji ujmowanych w pozostałych całkowitych
dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym. W takiej sytuacji podatek bieżący i odroczony ujmuje się również odpowiednio
w pozostałych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym. Jeżeli podatek bieżący lub odroczony wynika z początkowego
rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych, efekt podatkowy uwzględnia się w dalszych rozliczeniach tego połączenia.
Spółka kompensuje należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy
do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat ujmowanych kwot oraz zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo
jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie.
30
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Spółka kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku
dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy:
a) posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat aktywów z tytułu odroczonego podatku
dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz
b) aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku
dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na
- tego samego podatnika lub
- różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku w kwocie netto, lub
jednocześnie zrealizować należności i rozliczać zobowiązania, w każdym przyszłym okresie, w którym przewiduje się rozwiązanie
znaczącej ilość rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub zrealizowanie znaczącej ilości aktywów z tytułu odroczonego
podatku dochodowego.
Zysk netto na akcję
Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji
w danym okresie sprawozdawczym.
Zdaniem Zarządu Emitenta opisane powyżej i stosowane przez Spółkę zasady rachunkowości są dostosowane do specyfiki działalności
COMPREMUM S.A. oraz w sposób najbardziej rzetelny odzwierciedlają jej sytuację majątkową i finansową.
Instrumenty finansowe
Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron
i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.
Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w bilansie, gdy Spółka staje się stroną umowy tego
instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.
Składnik aktywów finansowych wyłącza się z bilansu w przypadku, gdy wynikające z zawartej umowy prawa do korzyści ekonomicznych
i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub Spółka się ich zrzekła. Spółka wyłącza z bilansu zobowiązanie finansowe
wtedy, gdy zobowiązanie wygasło, to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.
Na dzień nabycia Spółka wycenia aktywa finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty.
Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów finansowych, poza kategorią aktywów
wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik. Wyjątkiem od tej zasady są należności z tytułu dostaw i usług, które Spółka wycenia
w ich cenie transakcyjnej w rozumieniu MSSF 15, przy czym nie dotyczy to tych pozycji należności z tytułu dostaw i usług, których
termin płatności jest dłuższy niż rok i które zawierają istotny komponent finansowania zgodnie z definicją z MSSF 15.
Na dzień bilansowy aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych poniżej:
Aktywa finansowe
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Spółka klasyfikuje
z podziałem na:
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, oraz
• instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody.
Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozostałych
całkowitych dochodach. Spółka dokonuje klasyfikacji aktywów finansowych do kategorii na podstawie modelu biznesowego
funkcjonującego w Spółce w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz wynikających z umowy przepływów pieniężnych
charakterystycznych dla składnika aktywów finansowych.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki (i nie zostały
wyznaczone w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez wynik):
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów
finansowych dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów
pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka zalicza:
• pożyczki,
31
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
• należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (z wyłączeniem tych, dla których nie stosuje się zasad MSSF 9),
• dłużne papiery wartościowe.
Wymienione klasy aktywów finansowych prezentowane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w podziale na aktywa długoterminowe
i krótkoterminowe w pozycjach „Udzielone pożyczki”, „Należności” oraz „Środki pieniężne”. Wycena krótkoterminowych należności
odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.
Z uwagi na nieistotne kwoty Spółka nie wyodrębnia przychodów z tytułu odsetek jako osobnej pozycji, lecz ujmuje je w przychodach
finansowych.
Straty z tytułu utraty wartości aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie pomniejszone o zyski z tytułu
odwrócenia odpisów aktualizujących Spółka ujmuje w wyniku w pozycji „Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych”. Zyski i straty
powstałe w związku z wyłączeniem aktywów należących do tej kategorii ze sprawozdania z sytuacji finansowej Spółka ujmuje w wyniku
w pozycji „Zysk (strata) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie”. Pozostałe zyski
i straty z aktywów finansowych ujmowane w wyniku, w tym różnice kursowe, prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe
warunki:
• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie
przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych,
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów
pieniężnych, które są wyłącznie spłatą kwoty głównej i odsetek od wartości nominalnej pozostałej do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, zyski i straty z tytułu utraty wartości oraz różnice kursowe związane z tymi aktywami obliczane są
i ujmowane w wyniku finansowym w taki sam sposób, jak ma to miejsce w przypadku aktywów finansowych wycenianych
w zamortyzowanym koszcie. Pozostałe zmiany wartości godziwej tych aktywów ujmowane są przez pozostałe całkowite dochody.
W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite
dochody skumulowane zyski lub straty rozpoznane wcześniej w pozostałych całkowitych dochodach podlegają przeklasyfikowaniu
z kapitału do wyniku.
W okresie sprawozdawczym Spółka nie posiadała aktywów finansowych kwalifikujących się do tej kategorii.
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie spełnia kryteriów wyceny w zamortyzowanym
koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody oraz nie jest instrumentem kapitałowym wyznaczonym
w momencie początkowego ujęcia do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Ponadto do tej kategorii Spółka
zalicza aktywa finansowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik ze względu na spełnienie
kryteriów określonych w MSSF 9.
Do tej kategorii zaliczane są:
• wszystkie instrumenty pochodne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, za wyjątkiem pochodnych instrumentów
zabezpieczających ujmowanych zgodnie z rachunkowością zabezpieczeń,
• akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne i stowarzyszone,
• jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych.
Instrumenty należące do tej kategorii wyceniane są w wartości godziwej, a skutki wyceny ujmowane są w wyniku odpowiednio
w pozycji „Przychody finansowe” lub „Koszty finansowe”. Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych określone są przez zmianę
wartości godziwej ustalonej na podstawie bieżących na dzień bilansowy cen pochodzących z aktywnego rynku lub na podstawie
technik wyceny, jeżeli aktywny rynek nie istnieje.
Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody obejmują inwestycje w instrumenty
kapitałowe niebędące aktywami finansowymi przeznaczonymi do obrotu ani warunkową zapłatą w ramach połączenia przedsięwzięć,
w odniesieniu do których w momencie początkowego ujęcia Spółka dokonała nieodwołalnego wyboru dotyczącego przedstawiania
w pozostałych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej tych instrumentów. Wyboru tego Spółka dokonuje
indywidualnie i odrębnie w odniesieniu do poszczególnych instrumentów kapitałowych.
W tej kategorii Spółka ujmuje akcje i udziały spółek innych niż spółki zależne lub stowarzyszone.
Skumulowane zyski lub straty z wyceny w wartości godziwej, uprzednio rozpoznane przez pozostałe całkowite dochody, nie podlegają
przeklasyfikowaniu do wyniku w żadnych okolicznościach, włączając zaprzestanie ujmowania tych aktywów. Dywidendy
z instrumentów kapitałowych zaliczonych do tej kategorii ujmowane są w wyniku w pozycji „Przychodów finansowych” po spełnieniu
warunków rozpoznania przychodów z tytułu dywidend określonych w MSSF 9, chyba, że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią
odzyskanie części kosztów inwestycji.
Utrata wartości aktywów finansowych z tytułu oczekiwanych strat kredytowych
Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania.
32
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Spółka stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości:
• model ogólny (podstawowy,
• model uproszczony.
Model ogólny jest stosowany przez Emitenta dla aktywów finansowych wycenianych wg wartości godziwej przez inne całkowite
dochody, dla aktywów finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu.
W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych
w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W szczególności monitorowaniu podlega: okres przeterminowania płatności, rating
kredytowy oraz sytuacja finansowa kontrahenta. Spółka dokonuje analizy sytuacji gospodarczej dłużnika poprzez m.in. analizę danych
finansowych oraz jego pozycji na rynku / branży w której funkcjonuje. Ocena finansowa kontrahenta dokonywana jest na podstawie
raportów pozyskiwanych z wywiadowni gospodarczych oraz dokumentów finansowych pozyskanych bezpośrednio od kontrahenta.
Spółka pragnie zaznaczyć, że część kontrahentów pochodzi z sektora publicznego a zatem ryzyko ich niewypłacalności jest istotnie
ograniczone. Ponadto Spółka dokonuje osądu n/t tego w jaki sposób czynniki makroekonomiczne wpłyną na kształtowanie się
oczekiwanych strat kredytowych. W zależności od oceny zmiany poziomu ryzyka kredytowego, odpis z tytułu utraty wartości jest
szacowany w horyzoncie 12-miesięcy lub w horyzoncie życia instrumentu.
Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa
wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym
w całym okresie życia. W przeciwnym razie Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego instrumentu
finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.
Bezwzględną przesłanką na określenie wystąpienia stanu niewypłacalności jest indywidualna ocena kontrahenta lub przeterminowanie
płatności o ponad 2 lata od upływu terminu płatności.
Model uproszczony jest stosowany przez Spółkę dla należności z tytułu dostaw i usług, które nie zostały objęte odpisem z tytułu
oczekiwanych strat kredytowych na podstawie modelu ogólnego. Należności są wyceniane w momencie początkowego ujęcia
w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o oczekiwaną stratę kredytową.
Uproszczone podejście zakłada kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu.
Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, na podstawie wskaźnika wyliczonego w oparciu o dane historyczne
z ostatnich 5 lat, dotyczące przeterminowania, terminów spłat i niespłacalności dla poszczególnych grup wiekowych należności z tytułu
dostaw i usług.
Odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów finansowych jest ujmowany na każdy dzień bilansowy.
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych w zależności od
rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący.
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących pozycjach bilansu:
• kredyty, pożyczki,
• leasing finansowy,
• zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania,
• pochodne instrumenty finansowe,
• zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych.
Na dzień nabycia Spółka wycenia zobowiązania finansowe w wartości godziwej, czyli najczęściej według wartości godziwej otrzymanej
kwoty. Koszty transakcji Spółka włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich zobowiązań finansowych, poza kategorią
zobowiązań wycenianych w wartości godziwej poprzez wynik.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej
stopy procentowej, z wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek
zysków i strat Spółka zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu
dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty.
Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w rachunku zysków i strat w działalności finansowej.
Pochodne instrumenty finansowe i zabezpieczenia
Na dzień bilansowy Spółka nie korzystała z instrumentów pochodnych. Instrumenty pochodne, z których korzystała w przeszłości
Spółka w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych to przede wszystkim kontrakty IRS na
zamianę stóp procentowych (swapy procentowe). Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej.
Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.
33
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych są bezpośrednio odnoszone do zysku lub straty netto roku
obrotowego.
Wartość godziwa kontraktów na zamianę stóp procentowych jest ustalana w oparciu o bankową wycenę danego instrumentu.
Rachunkowość zabezpieczeń
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółka nie stosowała zasad rachunkowości zabezpieczeń.
Ujawnienia dotyczące wartości godziwej aktywów i zobowiązań
Spółka wycenia w wartości godziwej wyłącznie inwestycje w nieruchomości. Wartość godziwą nieruchomości inwestycyjnych szacuje
się raz do roku z wykorzystaniem zewnętrznych rzeczoznawców majątkowych.
Oszacowanie wartości godziwej służy również do przeprowadzenia testów na utratę wartości inwestycji jednostki podporządkowanej.
Spółka wykorzystuje w maksymalnym stopniu obserwowalne dane wejściowe i w minimalnym stopniu uwzględnia nieobserwowalne
dane wejściowe, aby oszacować wartość godziwą, czyli cenę, która zostałaby osiągnięta w transakcji przeprowadzonej na zwykłych
warunkach przeniesienia zobowiązania lub instrumentu kapitałowego między uczestnikami rynku na dzień wyceny i w aktualnych
warunkach rynkowych.
Emitent stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do
ustalenia wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym
wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. Dostępność odpowiednich danych wejściowych i ich względna subiektywność
mogą mieć wpływ na wybór przez Spółkę odpowiednich technik wyceny. Przy wyborze techniki wyceny Spółka stosuje głównie
podejście rynkowe, jak również w uzasadnionych przypadkach podejście dochodowe.
Wartość składników szacowana jest w wartości rynkowej w odniesieniu do podobnych składników w przypadku istnienia aktywnego
rynku. W przypadku braku aktywnego rynku lub ze względu na specyfikę składnika, wycenę przeprowadza się wybraną metodą
dochodową.
Spółka ustala wartość godziwą aktywów, w tym aktywów finansowych oraz zobowiązań finansowych w taki sposób, aby w jak
największym stopniu uwzględnić czynniki pochodzące z rynku. Wyceny do wartości godziwej zostały podzielone na trzy grupy
w zależności od pochodzenia danych wejściowych do wyceny:
• poziom 1 – dane wejściowe na poziomie 1 są cenami notowanymi (nieskorygowanymi) na aktywnych rynkach za identyczne
aktywa lub zobowiązania, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny,
• poziom 2 – dane wejściowe na poziomie 2 to dane wejściowe inne niż ceny notowane uwzględnione na poziomie 1, które są
obserwowalne w przypadku danego składnika aktywów lub zobowiązania, albo pośrednio, albo bezpośrednio,
• poziom 3 – dane wejściowe na poziomie 3 to nieobserwowalne dane wejściowe dotyczące danego składnika aktywów lub
zobowiązania.
Ze względu na charakter aktywów i zobowiązań finansowych Emitent nie identyfikuje przesłanek, dla których miałaby występować
istotna różnica między ich wartością bilansową a wartością godziwą. W szczególności istotne zobowiązania finansowe oprocentowane
są na zasadach rynkowych, z zastosowaniem zmiennej stopy procentowej. W zakresie aktywów finansowych występują głównie
należności wymagalne w terminie do 1 roku oraz środki pieniężne. Spółka nie przygotowuje wycen wartości godziwej aktywów
i zobowiązań finansowych dla celów zarządczych.
W okresie objętym historycznymi danymi finansowymi nie wystąpiły przeniesienia między poziomami hierarchii wartości godziwej.
Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach
Zmiana szacunków składnika sprawozdania finansowego
Szacunek to proces ustalania wartości składnika sprawozdania finansowego wymagającego własnego osądu na podstawie najbardziej
aktualnych, dostępnych i wiarygodnych informacji. Na jednostkach ciąży obowiązek ciągłej weryfikacji szacunków w zależności od
zmieniających się okoliczności stanowiących podstawę ich dokonania. Do najczęściej występujących szacunków zaliczane są:
• przychody określone na podstawie stopnia zaawansowania kontraktu,
• stawki amortyzacyjne,
• utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych,
• utrata wartości inwestycji w jednostki zależne,
• wycena nieruchomości inwestycyjnych,
• wartość godziwa aktywów dostępnych do sprzedaży,
• rezerwy,
• odpisy aktualizujące,
• podatek odroczony.
34
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Określanie stopnia zaawansowania kontraktu
Wartość przychodów na dzień bilansowy ustalana jest w oparciu o poniesione koszty w związku z realizacją umów długoterminowych.
W kosztach poniesionych na dzień bilansowy ujmuje się zakupione materiały, usługi, urządzenia oraz inne koszty dedykowane dla
danego kontraktu. Koszty te stanowią następnie podstawę oszacowania stopnia zaawansowania kontraktu dla ustalenia wysokości
przychodu na dzień bilansowy.
Okresy ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych
Zarząd Spółki dokonuje corocznej weryfikacji okresów ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, podlegających amortyzacji. Na
dzień 31 grudnia 2025 roku Zarząd ocenia, że okresy użyteczności aktywów przyjęte przez Spółkę dla celów amortyzacji odzwierciedlają
oczekiwany okres przynoszenia korzyści ekonomicznych przez te aktywa w przyszłości. Jednakże faktyczne okresy przynoszenia
korzyści przez te aktywa w przyszłości mogą różnić się od zakładanych, w tym również ze względu na techniczne starzenie się majątku.
Utrata wartości aktywów trwałych
Spółka ocenia, czy wystąpiły obiektywne przesłanki wskazujące na utratę wartości składników majątku trwałego, w tym wartości firmy
oraz wartości aktywów netto. Poprzez przesłanki utraty wartości rozumie się zdarzenia wskazujące, iż mogło nastąpić obniżenie
przyszłych oczekiwanych przepływów pieniężnych ze składnika aktywów. W momencie rozpoznania przesłanek utraty wartości
dokonuje się oszacowania odpisów z tytułu utraty wartości.
Wycena nieruchomości inwestycyjnych
Spółka określa wartość godziwą nieruchomości inwestycyjnych w oparciu o posiadane wyceny sporządzane przez niezależnych
rzeczoznawców majątkowych oraz własną ocenę sytuacji rynkowej i innych parametrów mogących w istotny sposób wpływać na
wartość nieruchomości inwestycyjnych.
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Dokonując reklasyfikacji aktywów do kategorii aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży Jednostka ocenia stopień
prawdopodobieństwa sprzedaży tych składników w okresie jednego roku od dnia reklasyfikacji. Reklasyfikacji dokonuje się jedynie
w przypadkach, gdy sprzedaż jest wysoce prawdopodobna. Jednostka szacuje plany sprzedaży własnego majątku nieoperacyjnego.
Zgodnie z MSSF 5 aktywa i zobowiązania przeznaczone do sprzedaży powinny zostać wycenione w niższej z dwóch wartości: wartości
bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Niektóre aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży, takie jak aktywa finansowe, wyceniane są według tych samych zasad rachunkowości, jakie były stosowane przez Spółkę
przed zaklasyfikowaniem do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży. Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży nie podlegają amortyzacji.
Podatek dochodowy bieżący, aktywa i rezerwa na odroczony podatek dochodowy, inne podatki
Obowiązujące w Polsce przepisy podatkowe podlegają częstym zmianom, powodując istotne różnice w ich interpretacji i istotne
wątpliwości w ich stosowaniu. Organy podatkowe posiadają instrumenty kontroli umożliwiające im weryfikację podstaw
opodatkowania (w większości przypadków w okresie poprzednich 5 lat obrotowych), oraz nakładanie kar i grzywien. Od 15 lipca 2016
roku Ordynacja Podatkowa uwzględnienia także postanowienia Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR), która ma
zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia opodatkowania. Klauzulę
GAAR należy stosować tak w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie, jak i do transakcji, które zostały
przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal
osiągane. W konsekwencji ustalenie zobowiązań podatkowych, aktywów oraz rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
może wymagać istotnego osądu, w tym dotyczącego transakcji już zaistniałych, a kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach
finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku kontroli organów podatkowych. Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika
aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach Spółki. Jeżeli
prognozowane wyniki finansowe wskazują, że Spółki osiągną wystarczający dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony
ujmowane są w pełnej wysokości.
Zmiany szacunku poszczególnego składnika sprawozdania finansowego należy uwzględnić przy obliczaniu zysku/straty netto
w okresie, w którym ma miejsce zmiana szacunku, jeśli dotyczy tego okresu lub w okresie, w którym ma miejsce zmiana i w przyszłych
okresach, jeżeli dotyczy wszystkich tych okresów. Skutki zmiany szacunku w celu uzyskania porównywalności danych należy
zaprezentować przy zachowaniu kryteriów klasyfikacyjnych zastosowanych w latach poprzednich, tzn. ująć w tej samej pozycji
sprawozdania z zysków i strat, w której sklasyfikowano wcześniej wartość szacunku.
35
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane
w sprawozdaniu finansowym. Mimo, iż przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy kierownictwa spółki na temat
bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przewidywanych. Zarząd Jednostki wykorzystał swoją najlepszą
wiedzę odnośnie zastosowanych standardów i interpretacji dostępną na dzień sporządzania niniejszego sprawozdania finansowego,
jak również metod i zasad wyceny poszczególnych pozycji niniejszego sprawozdania finansowego. Sporządzenie sprawozdania
finansowego zgodnego z MSSF wymagało od Zarządu Emitenta dokonania pewnych szacunków i założeń, które znajdują
odzwierciedlenie w tym sprawozdaniu. Rzeczywiste wyniki mogą się różnić od tych szacunków. Takie zmiany są odzwierciedlane
w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.
Informacja o istotnych zmianach wielkości szacunkowych, w tym o korektach z tytułu rezerw oraz dokonanych odpisach
aktualizujących wartość składników aktywów
2025-12-31
2024-12-31
Zmiana
Odpisy z tytułu utraty wartości należności handlowych oraz pozostałych
30 504
10 372
20 132
Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów z tyt. umów
34 020
5 810
28 210
Odpisy z tytułu utraty wartości zapasów
4 000
1 000
3 000
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
2 113
13 036
-10 923
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
2 149
13 597
-11 448
Aktywa z tytułu umów
1 474
61 938
-60 464
Największe zmiany wartości szacunkowych powstałe na przestrzeni 2025 roku wynikały z:
• odpisów aktualizujących wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz innych należności w kwocie (+) 20 132 tys. zł,
• odpisów aktualizujących wartość aktywów z tytułu umów w kwocie (+) 28 210 tys. zł,
• odpisów aktualizujących wartość zapasów w kwocie (+) 3 000 tys. zł,
• aktywów z tytułu kontraktów budowlanych stanowiących nadwyżkę przychodów należnych Spółce z tytułu wykonywanych
usług nad przychodami zafakturowanymi w kwocie (-) 60 464 tys. zł,
• utworzonych aktywów z tytułu podatku odroczonego w kwocie (-)11 448 tys. zł,
• utworzonej rezerwy z tytułu podatku odroczonego w kwocie (-)10 923 tys. zł.
Wykazane w sprawozdaniu finansowym kwoty aktywów i pasywów odzwierciedlają najlepsze szacunki Zarządu co do wyników.
5. Segmenty operacyjne
Zarząd Jednostki dominującej ustalił segmenty operacyjne na podstawie raportów, których używa do podejmowania decyzji
strategicznych. Sprawozdawczość dotycząca segmentów jest zgodna ze sprawozdawczością wewnętrzną, przedstawianą osobom
zarządzającym i podejmującym decyzje na poziomie operacyjnym. W ramach prowadzonej przez Emitenta działalności operacyjnej
w okresie sprawozdawczym wyróżniano segmenty uwzględniające rodzaje wykonywanych usług lub dostarczanych dóbr, których opis
jest zamieszczony poniżej.
Emitent prezentuje wartość przychodów i kosztów dla każdego segmentu oraz zrealizowany wynik ze sprzedaży. W związku z efektem
synergii oraz wzajemnej komplementarności występującej pomiędzy poszczególnymi segmentami, specyfiką działalności
w szczególności istotnymi transferami pomiędzy poszczególnymi segmentami, zastosowanie kryteriów, w oparciu, o które Zarząd
Emitenta mógłby dokonać kalkulacji i bardziej szczegółowo alokować zasoby na poszczególne segmenty działalności operacyjnej jest
utrudnione. Zarząd Emitenta podjął więc decyzję jedynie o przypisaniu przychodów ze sprzedaży oraz kosztów wytworzenia do
wyszczególnionych segmentów operacyjnych odpowiadających działalności prowadzonej przez Grupę.
Sytuacja rynkowa
Rok 2025 dla branży budowlanej był okresem umiarkowanej stabilizacji i pierwszych sygnałów wzrostu po ciężkim 2024 roku. Produkcja
budowlano – montażowa wzrosła w 2025 rdr. o 0,7%, w tym wzrosły o 1,2% dla prac inwestycyjnych a zmniejszeniu uległy rdr. o 0,7%
prace o charakterze remontowym. Przedsiębiorstwa realizujące prace w ramach segmentu specjalistycznych robót budowlanych
odnotowały wzrost o 10,4%, natomiast firmy budujące obiekty inżynierii wodnej i lądowej zanotowały spadek o 3,1%, podobnie jak te,
które zajmują się wznoszeniem budynku – bo te odnotowały spadek o 2,1% względem roku 2024 (źródło danych GUS:
https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/przemysl-budownictwo-srodki-trwale/budownictwo/dynamika-produkcji-budowlano-
montazowej-w-grudniu-2025-r-,14,85.html , 30.03.2026, godz. 16.35).
36
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
W grudniu 2025 wzrost cen w stosunku do grudnia 2024 wyniósł 2,4%, przy średniorocznym wskaźniku wzrostu cen towarów i usług
konsumpcyjnych wg. GUS na poziomie 3,6% (źródło danych GUS: https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/ceny-handel/wskazniki-
cen/wskazniki-cen-towarow-i-uslug-konsumpcyjnych-w-grudniu-2025-r-,2,170.html ).
Opublikowana w dniu 17 listopada 2024 roku przez Komisję Europejską jesienna prognoza ekonomiczna dla Polski, przewiduje
stopniową poprawę sytuacji ekonomicznej Polski i wzrost realnego PKB w 2025 roku o ok. 3,2% a w roku 2026 – wzrost o 3,5% - przy
wzroście za 2024 rok o 3,0%. Szacowany wzrost opiera się o założenie utrzymania na wysokim poziomie konsumpcji prywatnej oraz
silny wzrost inwestycji, w związku z napływem środków unijnych (źródło Ministerstwo Finansów:
https://www.gov.pl/web/finanse/komentarz-do-prognoz-komisji-europejskiej-autumn-forecast-2025 ).
Potwierdza to nadal pozytywne oczekiwania co do rozwoju gospodarki Polski, dla której głównymi czynnikami wspierającymi będzie
wzrost konsumpcji prywatnej oraz wzrost inwestycji, natomiast negatywny pozostanie wpływ eksportu netto. Prognozy wzrostu PKB
dla Polski na lata 2025-2026 są od projekcji KE z maja 2025 r. niższe o 0,1 pkt. proc. dla 2025 roku oraz wyższe o 0,5 pkt. proc. dla roku
2026.
Według danych GUS, pierwsze miesiące roku 2026 przyniosły spadki produkcji w ujęciu rocznym, z lekkim odbiciem względem stycznia
2026. W lutym 2026, działalność budowlana w obszarze budowy budynków spadła o 16,7% w ujęciu rdr (wzrost względem stycznia
2026 o 10,1%), roboty budowlane specjalistyczne spadły rdr o 12,2% (wzrost względem stycznia 2026 o 3,9%) a budownictwo
inżynieryjne spadło rdr o 11,7% - wzrastając jednocześnie o 5,1% w stosunku do stycznia 2026. (źródło: https://e-budownictwo.pl/rynek-
budowlany-wyraznie-sie-chwieje-produkcja-mocno-spadla-a-koszty-dalej-rosna/ar/c9p2-28832681 ).
Jeśli chodzi o produkcję budowlano – montażową, według danych dostępnych dla dwóch miesięcy 2026 roku widać tendencję
spadkową w ujęciu rdr. W lutym 2026 roku produkcja była niższa o 13,7% w porównaniu do lutego 2025 (źródło danych GUS:
https://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/przemysl-budownictwo-srodki-trwale/budownictwo/produkcja-budowlano-montazowa-w-
lutym-2026-r-,14,87.html ).
Istotnym czynnikiem determinującym możliwości rozwoju budownictwa specjalistycznego jest perspektywa polskiego rynku
kolejowego w najbliższych latach. Krajowy Program Kolejowy do 2030 roku (z perspektywą do 2032 roku) jest podstawowym
i najważniejszym programem dla polskiej kolei. Aktualna, globalna wartość tego rządowego programu wynosi
172,6 mld zł, z czego 82,3 mld zł to środki przewidziane na lata 2026-2030. Spółka upatruje swoje możliwości w realizacji mniejszych
i średnich projektów infrastrukturalnych, w tym poprzez wyspecjalizowane spółki zależne, występując samodzielnie lub w konsorcjum
firm, bazując na posiadanych kompetencjach i doświadczeniu zasobów kadrowych Grupy. Dlatego spółki z Grupy podejmują działania
akwizycyjne w celu pozyskania zamówień i projektów budowlanych.
Opis działalności Emitenta w poszczególnych segmentach działalności:
Usługi wspólne świadczone w ramach Grupy o strukturze holdingowej
W związku ze skupieniem kluczowych funkcji wsparcia działalności operacyjnej dla spółek zależnych w ramach struktury organizacyjnej
Emitenta, podjęto decyzję o wydzieleniu nowego segmentu związanego ze świadczeniem usług na rzecz spółek powiązanych, które
wykonują działalność operacyjną i generują z niej przychody. Źródłem przychodów Spółki jest tzw. opłata holdingowa, czyli opłata za
świadczenie przez doświadczony personel Emitenta na rzecz spółek zależnych usług wsparcia biznesowego oraz doradczego w zakresie
m.in. usług: księgowo-finansowych, kadrowo-płacowych, informatycznych, prawnych, wsparcia bezpieczeństwa, marketingowych oraz
administracyjnych. Wynagrodzenie za świadczenie w/w usług biznesowych, udostępnianie oznaczeń handlowych oraz know-how
skalkulowane zostało jako % przychodów netto ze sprzedaży osiąganych przez spółkę zależną w danym roku. Wysokość
wynagrodzenia podlega weryfikacji przez strony nie rzadziej niż co trzy lata, uwzględniając faktyczny zakres usług oraz korzyści
uzyskiwane przez spółkę zależną z tytułu ich otrzymania. Wynagrodzenie za usługi jest naliczane w okresach miesięcznych na
podstawie planowanych przychodów a następnie rozliczane po zakończeniu danego roku obrotowego. Obszary niezwiązane
bezpośrednio z podstawową działalnością poszczególnych spółek zależnych są sukcesywnie przenoszone do struktury Emitenta co
powinno po ukończeniu procesu wpłynąć na efektywność wykorzystania zasobów w ramach Grupy. Oprócz opłaty holdingowej Emitent
oraz spółki z Grupy naliczają opłatę ustalaną na zasadach rynkowych za udzielane poręczenia i gwarancje, od wartości zobowiązania
objętego poręczeniem lub wartości udzielonego poręczenia, która to opłata rozliczana jest w okresach kwartalnych.
Segment budownictwa
37
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
W okresie sprawozdawczym Spółka, jako generalny wykonawca, zakończyła realizację robót budowlanych w ramach umowy z 2022
roku na wykonanie inwestycji związanej z budową infrastruktury rurociągowej solanki w ramach dwóch zadań
tj. „zadania I pn. Budowa rurociągu solanki z komory zasuw w Broniewicach do KS i PMRiP Góra oraz zadania II pn. Budowa rurociągu
solanki z KS „Mogilno” “na rzecz spółki Inowrocławskie Kopalnie Soli „Solino” S.A. [IKS Solino], należącej do Grupy Kapitałowej ORLEN.
Wartość umowy wynosi ok. 158,2 mln zł netto, a w grudniu 2025 roku spisała protokoły odbioru technicznego końcowego na obu
zadaniach, potwierdzające zakończenie realizacji kontraktu oraz wystawiła ostatnią fakturę rozliczającą.
Segment kolejowy
W roku 2025 Emitent nie prowadził działalności operacyjnej w segmencie kolejowym, a jedynie prowadził działania administracyjno –
sądowe zmierzające do rozliczenia prac wykonanych i poniesionych w związku z tym kosztów na podstawie zawartych wspólnie
z konsorcjantem w 2021 roku umów z PKP Intercity S.A. na naprawę okresową na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją
i przeglądem na 3-cim poziomie utrzymania 14 wagonów osobowych typu 111A Lux/112A LUX. Łączna wartość umów wynosiła
57 369 tys. zł netto. W dniu 24 lipca 2023 roku Emitent wraz z konsorcjantem odstąpił od realizacji ww. umów w oparciu o przepis
art. 492(1) ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks Cywilny, w związku z informacjami wskazującymi na to, że zamawiający nie
zamierza realizować umów w zakresie swoich zobowiązań, w tym dot. zapłaty wynagrodzenia. Zarząd Emitenta po zweryfikowaniu
okoliczności prawnych i faktycznych, bezspornie potwierdził brak woli ze strony zamawiającego w zakresie realizacji jego zobowiązań
wynikających z Umów, a tym samym Zarząd Spółki potwierdził ziszczenie się przesłanek do odstąpienia przez Spółkę (działającą
wspólnie jako Konsorcjum) od Umów zgodnie z art. art. 492(1) kc. Emitent prowadzi obecnie postępowanie przed Sądem Okręgowym
w Warszawie dotyczące stwierdzenia nieskuteczności odstąpienia od Umów przez PKP Intercity S.A. Dnia 9 maja 2024 roku, PKP
Intercity S.A. wraz z działającymi wspólnie jako Konsorcjum Emitentem i Transtrain Sp. z o.o. podjęły mediacje przed Sądem
Polubownym Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej, które nie zakończyły się uzgodnieniami. Spółka dąży do uzyskania
odszkodowania od Zamawiającego, które pokryje poniesione przez Spółkę wydatki na zakup materiałów oraz koszty realizacji Umów,
poniesione koszty finansowe oraz utracone przez Spółkę potencjalne korzyści, które bezpośrednio i pośrednio związane były z
realizacją Umów. W tym zakresie Spółka ściśle współdziała z drugim członkiem konsorcjum, spółką Transtrain Sp. z o.o. W zakresie
prowadzonego postępowania nie doszło do istotnych postępów w toku w związku z czym Emitent dokonał ostrożnościowo odpisu
aktualizującego dotyczącego wartości poniesionych kosztów w wysokości ok. 15,2 mln zł oraz wartości zapasów w wys. ok. 3 mln zł w
księgach rachunkowych. Odpisy miały charakter jednorazowy i niepieniężny. Spółka w dalszym ciągu oczekuje na wyniki postępowania
– kolejny termin rozprawy został wyznaczony na 28 maja br.
Segment usług deweloperskich
Spółka posiada doświadczenia związane z realizacją projektów deweloperskich. W latach ubiegłych zrealizowała własną inwestycję
deweloperską „Zacisze Strzeszyn” w Poznaniu. Spółka wykonywała również w latach 2016-2019 prace budowlane dla podmiotu
prywatnego jako generalny wykonawca w ramach inwestycji deweloperskiej w Świnoujściu. Za okres 12 miesięcy 2025 roku przychody
z tego tytułu miały charakter nieistotny w przychodach i wynikach finansowych Spółki i związane były ze sprzedażą ostatnich mieszkań
w ramach projektu Zacisze Strzeszyn.
W kwietniu 2025 roku Spółka nabyła 100% udziałów w spółce Cornetto Baltic sp. z o.o., która jest spółką celową powołaną do realizacji
projektu deweloperskiego polegającego na budowie budynku hotelowo-wielorodzinnego w Rogowie. Spółka zależna jest właścicielem
działki pod planowaną inwestycję, zlokalizowaną w odległości ok. 350m od plaży morskiej i ok. 1,2 km od plaży nad jeziorem Resko
Przymorskie. Spółka Cornetto Baltic sp. z o.o. posiada ważne pozwolenie na budowę, ponadto posiada projekt architektoniczno-
budowlany budynku oraz projekt zagospodarowania terenu. Spółka zależna posiada przyznany kredyt na realizację inwestycji.
Inwestycja budowy budynku hotelowo-wielorodzinnego obejmuje budowę 110 apartamentów i mieszkań o łącznej powierzchni
ok. 4 250 m
2
PUM (powierzchni użytkowo-mieszkalnej). Spółka aktualnie rozpoczęła prace przygotowawcze. Emitent zakłada
zakończenie inwestycji w drugiej połowie 2027 roku, a opóźnienie względem pierwotnie zakładanego terminu (II połowa 2026 roku),
wynika z opóźnienia procesu mediacyjnego z PKP PLK.
38
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Uzgodnienie łącznych wartości przychodów oraz wyniku ze sprzedaży segmentów operacyjnych z analogicznymi pozycjami
sprawozdania zysków i strat przedstawia się następująco:
SEGMENTY OPERACYJNE
RAZEM
Wyszczególnienie
(Usługi
holdingowe
(SEGMENT I)
Usługi budowlane i
sprzedaż materiałów
(SEGMENT II)
Usługi
kolejowe
(SEGMENT
III)
Usługi
deweloperskie
(SEGMENT IV)
za okres od 01.01. do 31.12.2025
PRZYCHODY OD KLIENTÓW
ZEWNĘTRZNYCH
16 697
2 548
212
-
19 457
KOSZT WYTWORZENIA
13 703
7 925
571
-
22 199
ZYSK BRUTTO ZE
SPRZEDAŻY
2 994
-5 377
-359
-
-2 742
KOSZTY SPRZEDAŻY
880
KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU
2 821
WYNIK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
-6 443
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
264
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
2 998
UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW
24 027
WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
-33 204
PRZYCHODY FINANSOWE
3 621
KOSZTY FINANSOWE
38 194
WYNIK FINANSOWY BRUTTO
-67 777
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
-
PODATEK DOCHODOWY
-48
WYNIK FINANSOWY NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ
-67 729
SEGMENTY OPERACYJNE
RAZEM
Wyszczególnienie
(Usługi
holdingowe
(SEGMENT I)
Usługi budowlane i
sprzedaż materiałów
(SEGMENT II)
Usługi
kolejowe
(SEGMENT
III)
Usługi
deweloperskie
(SEGMENT IV)
za okres od 01.01. do 31.12.2024
PRZYCHODY OD KLIENTÓW
ZEWNĘTRZNYCH
6 247
63 423
2 803
2 033
74 506
KOSZT WYTWORZENIA
5 339
60 453
2 909
1 811
70 512
ZYSK BRUTTO ZE
SPRZEDAŻY
908
2 970
-106
222
3 994
KOSZTY SPRZEDAŻY
29
KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU
3 534
WYNIK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY
431
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE
320
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE
1 842
UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW
13 863
WYNIK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
-14 953
PRZYCHODY FINANSOWE
1 613
KOSZTY FINANSOWE
8 008
WYNIK FINANSOWY BRUTTO
-21 349
DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA
-
PODATEK DOCHODOWY
265
WYNIK FINANSOWY NETTO Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ
-21 614
39
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Informacje dotyczące głównych klientów
W 2025 roku zafakturowane przychody ze sprzedaży do poniższych odbiorców przekroczyły 10% ogólnej kwoty przychodów ze
sprzedaży Spółki:
• Inowrocławskie Kopalnie Soli „SOLINO” S.A. wartość osiągniętych przychodów zafakturowanych wyniosła 17 789 tys. zł.
Całość wskazanych powyżej przychodów dotyczy segmentu II – usługi budowlane.
W pozostałych segmentach nie wystąpili kontrahenci, którzy przekroczyliby łącznie 10% obrotów Grupy.
6. Informacja geograficzna
Poniżej przedstawiono podział przychodów, ze względu na ujęcie geograficzne. Przychody eksportowe są realizowane głównie
w segmencie usługi budowlane i sprzedaż materiałów (Segment II).
Przychody netto ze sprzedaży
(struktura terytorialna)
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Kraj
19 457
74 506
Export
-
-
Przychody netto ze sprzedaży produktów razem
19 457
74 506
7. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe
W okresie sprawozdawczym Spółka wygenerowała przychody netto ze sprzedaży na poziomie 19 457 tys. zł, co stanowi spadek
o 73,9% rdr. Niemal całość sprzedaży Spółka zrealizowała w segmencie usług budowlanych. Strata brutto ze sprzedaży poniesiona w
2025 roku ukształtowała się na poziomie 2 743 tys. zł wobec zysku ze sprzedaż brutto na poziomie 3 994 tys. zł rok wcześniej. Strata
operacyjna w 2025 roku wyniosła 33 204 tys. zł wobec straty operacyjnej w wysokości 27 953 zł w 2024 roku. Strata brutto za 2025
roku wyniosła 67 777 tys. zł (-21 338 tys. zł w 2024 roku), a strata netto w 2025 roku wyniosła 67 729 tys. zł (wobec -21 614 tys. zł
w 2024 roku).
Na wyżej zaprezentowane przychody i wyniki w 2025 roku miały istotny wpływ następujące czynniki:
• Spółka w związku z przedłużającym się procesem mediacji dotyczącej głównego projektu infrastrukturalnego Grupy znacznie
ograniczyła skalę działalności, optymalizując stronę kosztową;
• Spółka wstrzymała się z rozpoczęciem inwestycji deweloperskich do czasu zawarcia ugody przez spółkę zależną SPC-2
Sp. z o.o. z PKP PLK S.A. oraz jej częściowym rozliczeniem, co pozwoliło na spłatę zobowiązań wobec wierzycieli grupy
Compremum;
• W związku z trudną sytuacją finansową Spółka miała znacznie ograniczoną możliwość udziału w postepowaniach
przetargowych i ubiegania się o nowe zlecenia;
• W związku z przedłużającymi się uzgodnieniami rozliczeń z PKP Intercity S.A. Spółka dokonała odpisów aktualizujących
w ramach segmentu kolejowego o łącznej wartości 18,2 mln zł;
• W związku z negatywnym postrzeganiem Spółki przez sektor finansowy, Spółka ponosiła nadzwyczajnie wysoki koszt
utrzymania posiadanego finansowania lub pozyskania nowego, w tym limitów faktoringowych, w postaci kosztów
odsetkowych, kosztów ustanowienia i utrzymania zabezpieczeń produktów finansowych. Koszty finansowe w okresie
sprawozdawczym wyniosły 38 194 tys. zł wobec 8 008 tys. zł rok wcześniej.
8. Aktywa i zobowiązania finansowe
8.1. Kategorie aktywów i zobowiązań finansowych
Wartość aktywów finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz
31 grudnia 2024 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:
• aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (AZK),
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy początkowym
ujęciu lub później (AWGW-W),
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – obowiązkowo wyceniane w ten sposób zgodnie
z MSSF 9 (AWGW-O),
• instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite
dochody (IKWGP),
40
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (AFWGP),
• instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),
• aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).
Stan na 31.12.2025
Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9
Razem
AZK
AWGW-
W
AWGW-O
IKWGP
AFWGP
IZ
Poza
MSSF9
Aktywa trwałe:
Należności i pożyczki
-
-
-
-
-
-
-
-
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
-
-
Pozostałe długoterminowe
aktywa finansowe
-
-
-
-
-
-
-
-
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
62 369
-
-
-
-
-
-
62 369
Pożyczki
31 451
-
-
-
-
-
-
31 451
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
-
-
Pozostałe krótkoterminowe
aktywa finansowe
-
-
-
-
-
-
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1
-
-
-
-
-
-
1
Kategoria aktywów
finansowych razem
93 820
-
-
-
-
-
-
93 820
Stan na 31.12.2024
Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9
Razem
AZK
AWGW-
W
AWGW-O
IKWGP
AFWGP
IZ
Poza
MSSF9
Aktywa trwałe:
Należności i pożyczki
8 000
-
-
-
-
-
-
8 000
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
-
-
Pozostałe długoterminowe
aktywa finansowe
-
-
-
-
-
-
-
-
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe należności
53 768
-
-
-
-
-
-
53 768
Pożyczki
35 877
-
-
-
-
-
-
35 877
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
-
-
Pozostałe krótkoterminowe
aktywa finansowe
-
-
-
-
-
-
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
303
-
-
-
-
-
-
303
Kategoria aktywów
finansowych razem
97 948
-
-
-
-
-
-
97 948
Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku
oraz 31 grudnia 2024 roku odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:
• zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie (ZZK),
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – wyznaczone jako wyceniane w ten sposób przy
początkowym ujęciu lub później (ZWGW-W),
• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik – zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu
zgodnie z MSSF 9 (ZWGW-O),
• umowy gwarancji finansowych (UGF),
• warunkowa zapłata w ramach połączenia przedsięwzięć (WZP),
• instrumenty finansowe wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające (IZ),
• zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF9).
41
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Stan na 31.12.2025
Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9
Razem
ZZK
ZWGW-
W
ZWGW-O
UGF
WZP
IZ
Poza
MSSF9
Zobowiązania długoterminowe:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty
dłużne
55
-
-
-
-
-
-
55
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
-
-
Leasing finansowy
-
-
-
-
-
-
1 200
1 200
Pozostałe zobowiązania
-
-
-
-
-
-
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania
67 502
-
-
-
-
-
-
67 502
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty
dłużne, faktoring
51 668
-
-
-
-
-
-
51 668
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
-
Leasing finansowy
-
-
-
-
-
-
2 101
2 101
Kategoria zobowiązań finansowych
razem
119 225
-
-
-
-
-
3 301
122 526
Stan na 31.12.2024
Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9
Razem
ZZK
ZWGW-
W
ZWGW-O
UGF
WZP
IZ
Poza
MSSF9
Zobowiązania długoterminowe:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty
dłużne
15 661
-
-
-
-
-
-
15 661
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
-
-
Leasing finansowy
-
-
-
-
-
-
1 982
1 982
Pozostałe zobowiązania
540
-
-
-
-
-
540
Zobowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
oraz pozostałe zobowiązania
66 756
-
-
-
-
-
-
66 756
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty
dłużne, faktoring
29 927
-
-
-
-
-
-
29 927
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
-
-
-
-
Leasing finansowy
-
-
-
-
-
-
1 395
1 395
Kategoria zobowiązań finansowych
razem
112 883
-
-
-
-
-
3 377
116 260
W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała przeklasyfikowania aktywów i zobowiązań finansowych.
8.2. Należności i pożyczki
Spółka dla celów prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wyodrębnia klasę należności krótkoterminowe oraz pożyczki
udzielone krótko- i długoterminowe (MSSF 7.6). Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej z klasy należności i pożyczek przedstawia
poniższa tabela.
Wyszczególnienie
31.12.2025
31.12.2024
Aktywa trwałe:
Należności
-
-
Pożyczki
-
8 000
Należności i pożyczki długoterminowe
-
8 000
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
62 369
53 768
Pożyczki
31 451
35 877
Należności i pożyczki krótkoterminowe
93 820
89 645
Należności i pożyczki, w tym:
93 820
97 645
Należności (nota nr 17)
62 369
53 768
Pożyczki (nota nr 18)
31 451
43 877
42
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Udzielone pożyczki wyceniane są w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Wartość
bilansowa pożyczek uważana jest za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku pożyczki udzielone w PLN o wartości bilansowej 31 451 tys. zł (w 2024 roku: 43 877 tys. zł)
oprocentowane były zmienną stopą procentową. Spółka nie udzielała pożyczek walutowych.
Udzielone pożyczki obejmują pożyczki wobec jednostek powiązanych oraz pozostałych jednostek wraz z odsetkami naliczonymi i nie
zapłaconymi do dnia bilansowego.
Zmiana wartości bilansowej pożyczek, w tym odpisów aktualizujących ich wartość, przedstawia się następująco:
Wyszczególnienie
od 01.01 do
31.12.2025
od 01.01 do
31.12.2024
Wartość brutto
Saldo na początek okresu
44 249
13 136
Połączenie jednostek gospodarczych
-
-
Kwota pożyczek udzielonych w okresie
14 163
30 012
Odsetki naliczone efektywną stopą procentową
3 470
1 612
Spłata pożyczek wraz z odsetkami (-)
6 408
511
Wartość brutto na koniec okresu
55 474
44 249
Odpisy z tytułu utraty wartości
Saldo na początek okresu
372
25
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
23 651
347
- 12-miesięczne oczekiwane straty
-
-
- znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości
-
-
- aktywa dotknięte utratą wartości
23 651
347
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)
-
-
- 12-miesięczne oczekiwane straty
-
-
- znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości
-
-
- aktywa dotknięte utratą wartości
-
-
Odpisy wykorzystane (-)
-
-
- 12-miesięczne oczekiwane straty
-
-
- znaczący wzrost ryzyka kredytowego, ale brak utraty wartości
-
-
- aktywa dotknięte utratą wartości
-
-
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
-
-
Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
24 023
372
Wartość bilansowa na koniec okresu
31 451
43 877
8.3. Pochodne instrumenty finansowe
Spółka nie wykorzystywała w roku 2024 pochodnych instrumentów finansowych.
Strategia zarządzania ryzykiem
Spółka nie stosuje zasad rachunkowości zabezpieczeń w rozumieniu MSSF 9.
8.4. Pozostałe aktywa finansowe
Instrumenty kapitałowe wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez pozostałe całkowite
dochody
Spółka nie posiada takich aktywów.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
Spółka nie posiada takich aktywów.
Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności
Spółka nie posiada takich aktywów.
Aktywa dostępne do sprzedaży
Spółka nie posiada takich aktywów.
43
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
Spółka nie posiada takich aktywów.
8.5. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne
Wartość kredytów ujętych w sprawozdaniu finansowym zaprezentowano w tabeli w nocie nr 27 niniejszego sprawozdania finansowego.
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Spółka nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań finansowych wyznaczonych do wyceny w wartości
godziwej przez wynik. Wszystkie kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne wyceniane są według zamortyzowanego kosztu
z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.
W zakresie posiadanych kredytów Spółka jest narażona na ryzyko zmiany stóp procentowych. Większość kredytów oprocentowana
jest na bazie zmiennych stóp procentowych w oparciu o referencyjną stopę WIBOR 1M lub WIBOR 3M.
Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez wynik
Na dzień bilansowy Spółka nie posiada takich zobowiązań.
8.6. Zabezpieczenia spłaty zobowiązań
Zabezpieczenia zaciągniętych przez Spółkę zobowiązań z tytułu kredytów oraz z tytułu leasingu finansowego zostały zaprezentowane
w notach objaśniających nr 27 i 29 niniejszego sprawozdania.
Poza formami zabezpieczeń wymienionymi w w/w notach umowy kredytowe nie nakładają na Emitenta dodatkowych wymogów
finansowych.
8.6.1. Informacje o wartości godziwej instrumentów finansowych
Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco:
Klasa instrumentu finansowego
31.12.2025
31.12.2024
Wartość godziwa
Wartość bilansowa
Wartość
godziwa
Aktywa:
Pożyczki
31 4501
31 4501
43 877
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
62 369
62 369
53 768
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
Papiery dłużne
-
-
-
Akcje spółek notowanych
-
-
-
Udziały, akcje spółek nienotowanych*
-
-
-
Jednostki funduszy inwestycyjnych
-
-
-
Pozostałe klasy pozostałych aktywów
finansowych
-
-
-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
1
1
303
Pasywa:
Kredyty
18 640
18 640
19 999
Pożyczki
27 159
27 159
25 589
Dłużne papiery wartościowe
-
-
-
Leasing finansowy
3 301
3 301
3 377
Pochodne instrumenty finansowe
-
-
-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe
67 502
67 502
66 756
W związku z tym, że wszystkie zobowiązania finansowe są oparte na zmiennych stopach procentowych, Zarząd uznaje, że wartość
bilansowa aktywów i zobowiązań finansowych stanowi rozsądne przybliżenie wartości godziwej.
W odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółki ujęto w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej w wartości godziwej, dodatkowe informacje o metodach wyceny oraz poziomach wartości godziwej
zaprezentowano poniżej w wartość godziwa nr 8.6.2.
Informacje dodatkowe o wartości godziwej aktywów oraz zobowiązań finansowych, które zgodnie z polityką rachunkowości Spółki
wycenia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według zamortyzowanego kosztu, zaprezentowano w nocie 8.6.3.
44
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
8.6.2. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości godziwej
Na koniec roku 2025 Spółka nie posiadała instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.
8.6.3. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych wycenionych
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie
Papiery dłużne notowane
Nie wystąpiły.
Udzielone pożyczki, nienotowane papiery dłużne
Wartość bilansowa pożyczek o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej. Wszystkie
pożyczki o stałym oprocentowaniu zostały wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów
pieniężnych rynkową stopą dyskontową podobnych instrumentów (poziom 3).
Otrzymane pożyczki i kredyty, wyemitowane nienotowane papiery dłużne
Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości
godziwej.
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Wszystkie zobowiązania leasingowe wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych
rynkową stopą dyskontową odpowiednią dla podobnych zobowiązań kredytowych (poziom 3).
Spółka nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa
uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.
8.6.4. Przekwalifikowanie
Zarówno w 2025 roku, jak i w poprzednich okresach sprawozdawczych, Spółka nie zmieniła modelu biznesowego zarządzania aktywami
finansowymi w taki sposób, aby zmiana powodowała konieczność przekwalifikowania tych aktywów pomiędzy kategoriami aktywów
wycenianych w wartości godziwej przez wynik lub całkowite dochody, a także wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
8.6.5. Zaprzestanie ujmowania aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka nie posiadała aktywów finansowych, które kwalifikują się do zaprzestania ujmowania
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
8.6.6. Aktywa finansowe i zobowiązania finansowe podlegające kompensacie
Nie wystąpiły.
8.7. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych
Emitent narażony jest na ryzyka związane z instrumentami finansowymi. Aktywa oraz zobowiązania finansowe Spółki w podziale na
kategorie zaprezentowano w tabeli powyżej. `
Kluczowe ryzyka, na które narażona jest Spółka to:
• ryzyko rynkowe obejmujące przede wszystkim ryzyko stopy procentowej,
• ryzyko utraty płynności,
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko naruszenia postanowień umów finansowania,
• ryzyko podatkowe.
W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:
• zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
• stabilizacja wahań wyniku finansowego spółki,
• wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,
Zarządzanie ryzykiem finansowym Spółki koordynowane jest przez Zarząd COMPREMUM S.A.
45
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Spółka nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej przeprowadzane transakcje
mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem.
Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Spółka.
Analiza wrażliwości na zmianę stopy procentowej
Spółka identyfikuje ekspozycję na ryzyko zmian stóp procentowych WIBOR, EURIBOR oraz LIBOR. Narażenie Spółki i Grupy na ryzyko
zmiany stóp procentowych wynika głównie z zobowiązań z tytułu zadłużenia, środków pieniężnych oraz pożyczek udzielonych na rzecz
wspólnych przedsięwzięć. Emitent jest więc narażony na ryzyko stóp procentowych. Duża ekspozycja związana z tym ryzykiem oraz
niewłaściwa wcześniejsza ocena tego ryzyka, mogą negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Spółki.
Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej przez Emitenta koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych
z tytułu zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Emitent jest narażony na ryzyko stopy procentowej
przede wszystkim w związku z umowami leasingu finansowego oraz umowami kredytów.
Emitent ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia powyższego czynnika ryzyka jako średnie. Emitent ocenia istotność zaistnienia tego
ryzyka jako wysoką, ze względu na potencjalny wpływ ziszczenia się tego ryzyka na całość strategii, modelu biznesowego oraz
przychodów i wyników finansowych Emitenta.
Wyszczególnienie
Wahania krańcowej stopy
Wpływ na wynik finansowy
2025-12-31
2024-12-31
2023-12-31
Wzrost stopy procentowej
1%
-550
-522
-448
Spadek stopy procentowej
1%
+550
+522
+448
Analiza wrażliwości na zmianę kursu walutowego
Ze względu na brak obrotów w walucie obcej ryzyko walutowe związane ze zmianą kursu tej waluty zdaniem Spółki na dzień dzisiejszy
nie ma istotnego wpływu na jej wyniki.
Wyszczególnienie
Wahania kursu waluty EUR
Wpływ na wynik finansowy
2025-12-31
2024-12-31
2023-12-31
Wzrost kursu
+1%
-
-
+4
Spadek kursu
-1%
-
-
-4
Zmiana wartości godziwej wszystkich zaprezentowanych powyżej instrumentów finansowych jest odnoszona w wynik finansowy.
Ryzyko utraty płynności
Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza
ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi
krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych.
Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków oraz konfrontowane jest z inwestycjami
wolnych środków.
Zarząd Spółki na dzień Sprawozdania identyfikuje ryzyko utraty płynności jako istotne. W pozostałych przypadkach Zarząd Emitenta
nie zidentyfikował koncentracji w zakresie żadnego z analizowanych ryzyk dotyczących instrumentów finansowych. Zarząd Emitenta
analizuje wymagalność we wskazanych terminach wynikających z poszczególnych umów. Zgodnie z osądem Zarządu COMPREMUM
S.A. analiza wykonana na bazie określonych przedziałów terminów wymagalności jest wystarczająca do oceny płynności
w analizowanym zakresie. W określonych przypadkach Zarząd Emitenta przeprowadza analizę finansową dłużników, w oparciu o
informacje sprawozdawcze pozyskiwane z wywiadowni gospodarczych.
Poniższa tabela zawiera analizę zobowiązań finansowych Spółki na podstawie okresu pozostałego do upływu umownego terminu ich
zapadalności na dzień bilansowy. Wartości przedstawione w tabeli stanowią niezdyskontowane przepływy pieniężne, wynikające
z odpowiednich umów.
46
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Na dzień 31 grudnia 2025 r.
Wyszczególnienie
Wartość bilansowa
Umowne terminy wymagalności od końca okresu
Razem
do 1 roku
1-3 lata
3-5 lat
powyżej 5 lat
Kredyty i pożyczki
45 800
45 745
55
-
-
45 800
Zobowiązania z tytułu leasingu
3 301
2 101
980
220
-
3 301
Zobowiązania handlowe
39 056
39 056
-
-
-
39 056
Inne zobowiązania finansowe
5 923
5 923
-
-
-
5 923
Inne zobowiązania
28 446
28 446
-
-
-
28 446
Razem
122 526
121 271
1 035
220
-
122 526
Na dzień 31 grudnia 2024 r.
Wyszczególnienie
Dane przekształcone
Wartość bilansowa
Umowne terminy wymagalności od końca okresu
Razem
do 1 roku
1-3 lata
3-5 lat
powyżej 5 lat
Kredyty i pożyczki
30 015
29 926
89
-
-
30 015
Zobowiązania z tytułu leasingu
3 377
1 395
1 143
839
-
3 377
Zobowiązania handlowe
44 127
44 127
-
-
-
44 127
Inne zobowiązania finansowe
3 222
3 222
-
-
-
3 222
Inne zobowiązania
23 169
22 629
540
-
-
23 169
Razem
103 910
101 299
1 772
839
-
103 910
Zarząd Spółki wskazuje, że na ryzyko płynności nie oddziałuje sytuacja polityczno – gospodarcza w Ukrainie oraz konflikt zbrojny na
Bliskim Wschodzie.
Ryzyko kredytowe
Emitent narażony jest na ryzyko poniesienia strat na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta Spółki będącego stroną
umowy swoich kontraktowych zobowiązań wobec Spółki. W ramach należności z tytułu dostaw i usług, stanowiących najbardziej
istotną klasę aktywów narażonych na ryzyko kredytowe, a także w przypadku aktywów z tytułu umowy, Spółka w przypadku pojawienia
się ryzyka kredytowego w związku z sytuacją znaczącego kontrahenta, dokonuje stosownych zabezpieczeń przysługujących jej
wierzytelności. Podstawową praktyką Grupy z zakresu zarządzania ryzykiem kredytowym jest dążenie do zawierania transakcji
wyłącznie z podmiotami o potwierdzonej wiarygodności. Potencjalni odbiorcy poddawani są przez Grupę procedurom weryfikacji
przed przydzieleniem limitu kredytu kupieckiego. Bieżące monitorowanie poziomu należności z tytułu dostaw i usług w przekroju
kontrahentów służy obniżaniu poziomu ryzyka kredytowego związanego z tymi aktywami. Grupa zbudowała model służący do
szacowania oczekiwanych strat z portfela należności oraz aktywów z tytułu umowy. Dla należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywów
z tytułu umowy zastosowano uproszczoną wersję modelu zakładającą kalkulację straty dla całego życia instrumentu. Model dotyczący
pozostałych aktywów zakłada dla instrumentów, dla których wzrost ryzyka kredytowego od pierwszego ujęcia nie był znaczący lub
ryzyko jest niskie, ujęcie w pierwszej kolejności strat z niewykonania zobowiązania dla okresu kolejnych 12 miesięcy.
Dla udzielonych pożyczek Spółka uznaje, że mają one niskie ryzyko kredytowe, jeżeli nie są przeterminowane na dzień oceny,
a pożyczkobiorca potwierdził saldo wierzytelności. Jeśli wzrost ryzyka kredytowego był znaczny, ujmuje się straty odpowiednie dla
całego życia instrumentu.
Spółka przyjmuje, że niewykonanie zobowiązania następuje, gdy przeterminowanie wynosi 120 dni lub wystąpiły inne okoliczności na
to wskazujące. Pozycje, dla których stwierdzono niewykonanie zobowiązania przez dłużnika w rozumieniu opisanym wyżej, Spółka
traktuje jako aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe, chyba że zostało na rzecz Emitenta
ustanowione wiarygodne zabezpieczenie.
Wartość bilansowa pożyczek o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej. Wszystkie
pożyczki o stałym oprocentowaniu zostały wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów
pieniężnych rynkową stopą dyskontową podobnych instrumentów (poziom 2).
Udziały spółek nienotowanych
Wartość bilansowa nienotowanych papierów wartościowych została uznana za racjonalne przybliżenie ich wartości godziwej.
Ze względu na brak aktywnego rynku oraz niedostępność parametrów rynkowych posiadane udziały potraktowano jako poziom 2
wartości godziwej.
47
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Otrzymane pożyczki i kredyty, wyemitowane nienotowane papiery dłużne
Wartość bilansowa zobowiązań (kredytów) o zmiennym oprocentowaniu została uznana za racjonalną w stosunku do ich wartości
godziwej.
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Wszystkie zobowiązania leasingowe wycenione metodą dochodową polegającą na dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych
rynkową stopą dyskontową odpowiednią dla podobnych zobowiązań kredytowych (poziom 2).
Grupa nie dokonywała wyceny wartości godziwej należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana
jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.
Zarządzanie kapitałem
Głównym celem w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności do kontynuowania działalności, aby możliwe było
zapewnienie zwrotu z inwestycji właścicielom oraz korzyści dla pozostałych interesariuszy. Ponadto celem strategii zarządzania
ryzykiem kapitałowym jest utrzymanie takiej struktury kapitału, aby jego koszt był minimalny. Nadrzędnym celem kierownictwa jest
rozwój Jednostki oraz powiększanie jej wartości dla właścicieli długookresowo.
Celem zarządzania kapitałem obrotowym netto jest eliminacja ryzyka utraty zdolności do regulowania bieżących zobowiązań poprzez
zapewnienie optymalnej wartości aktywów obrotowych.
Emitent zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub
skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub
wyemitować nowe akcje. Realizując powyższe cele Emitent może także zwiększać zadłużenie, inwestować lub sprzedawać aktywa.
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku oraz w latach porównawczych nie wprowadzono żadnych istotnych zmian do celów,
zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.
Spółka monitoruje stan kapitałów stosując („Equity Ratio – ER” lub „Wskaźnik Equity Ratio”), liczony jako stosunek kapitałów własnych
Emitenta do sumy bilansowej oraz wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych Ze względu na fakt, iż rozwój działalności budowlanej
wiąże się z koniecznością posiadania stosownych referencji, poczynienia określonych nakładów inwestycyjnych, jak również posiadania
znacznych limitów gwarancyjnych, zdaniem Zarządu Spółki wskaźnik kapitalizacji jest odpowiedni do zarządzania strukturą kapitałową
dla podmiotów działających w branży budowlanej.
Realizacja kontraktów budowlanych wiąże się z relatywnie wysokim stanem zaangażowania kapitału obrotowego. Okres finansowania
produkcji budowlanej, czyli tzw. cykl obiegu gotówki zasadniczo przekracza 120 dni. Powoduje to, że Emitent musi posiadać silną
pozycję finansową. Przy planowanym przez Emitenta wzroście udziału działalności budownictwa w strukturze sprzedaży bardzo istotna
jest zdolność i możliwość zaciągania zobowiązań, zarówno oprocentowanego w formie kredytów, jak i handlowego. Należy podkreślić,
że w tym rodzaju działalności często występują zaliczki udzielane przez Inwestorów, które z jednej strony umożliwiają Emitentowi
płynne prowadzenie kontraktu w szczególności w jego pierwszej fazie, z drugiej jednak są elementem długu i wpływają na poziom
ogólnego zadłużenia Spółki. Monitoring ryzyka działalności w oparciu o Wskaźnik Equity Ratio oraz wskaźnik zadłużenia kapitałów
własnych pozwoli znacznie rozbudować segment budownictwa i relatywnie bezpiecznie prowadzić działalność operacyjną.
Wyszczególnienie
2025-12-31
2024-12-31
przekształcone
Kapitał własny
49 972
117 702
Suma pasywów
178 536
235 789
Wskaźnik kapitalizacji
27,9%
49,9%
9. Wartości niematerialne
Wartości niematerialne użytkowane przez Spółkę w wysokości 41 tys. zł obejmowały przede wszystkim oprogramowanie komputerowe
wykorzystywane do zarządzania przedsiębiorstwem oraz oprogramowanie biurowe. Spółka nie wykorzystuje w swojej działalności
wartości niematerialnych o nieograniczonym okresie użytkowania.
48
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
10. Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane przez Spółkę obejmowały przede wszystkim środki transportu oraz sprzęt komputerowy
wykorzystywane do operacyjnej działalności Spółki.
Rzeczowe aktywa trwałe
2025-12-31
2024-12-31
Środki trwałe, w tym:
- grunty
-
-
- budynki i budowle
-
-
- urządzenia techniczne i maszyny
25
88
- środki transportu
-
-
- inne środki trwałe
-
3
Środki trwałe w budowie
885
481
Rzeczowe aktywa trwałe, razem
910
572
Rzeczowe aktywa trwałe (struktura własnościowa)
2025-12-31
2024-12-31
a) własne
910
572
b) używane na podstawie umowy leasingu
2 355
2 812
Rzeczowe aktywa trwałe razem
3 265
3 384
Rzeczowe aktywa trwałe (nakłady)
2026 (planowane)
01.01-
31.12.2025
01.01-31.12.2024
1. Nakłady na ochronę środowiska
-
-
-
2. Pozostałe nakłady na niefinansowe aktywa trwałe, w tym:
150
415
450
- nakłady na wartości niematerialne
-
-
-
- nakłady na rzeczowe aktywa trwałe
150
415
450
Razem
150
415
450
Spółka nie posiada zobowiązań w stosunku do Skarbu Państwa z tytułu przeniesienia praw własności. Wykazane w aktywach grunty
obejmują w całości grunty własne oraz grunty użytkowane wieczyście.
Spółka dokonuje alokacji odsetek od kredytów dotyczących bezpośrednio prowadzonych inwestycji. Odsetki są alokowane do
momentu oddania inwestycji do użytkowania. Na koniec 31 grudnia 2025 roku nie wystąpiły odsetki alokowane na środkach trwałych
w budowie.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka nie posiadała istotnych zobowiązań inwestycyjnych z tytułu zakupu rzeczowych aktywów
trwałych.
49
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych)
Grunty
Budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne
i maszyny
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Środki trwałe
razem
a) wartość brutto środków trwałych na dzień 1.01.2024
-
95
182
542
19
838
b) zwiększenia (z tytułu)
-
-
5
-
-
5
- nabycie
-
-
5
-
-
5
- ulepszenie
-
-
-
-
-
-
- inne
-
-
-
-
-
-
c) zmniejszenie z tytułu
-
95
-
542
-
637
- likwidacja
-
95
-
-
-
95
- sprzedaż
-
-
-
542
-
542
- inne – przekwalifikowanie do inwestycji
-
-
-
-
-
-
d) wartość brutto środków trwałych na dzień 31.12.2024
-
-
187
-
19
206
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2024
-
95
46
122
12
275
f) amortyzacja za okres
-
-
53
58
4
115
- zmniejszenia
-
95
-
180
-
275
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2024
-
-
99
-
16
115
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
-
-
-
-
-
-
i) wartość netto środków trwałych na dzień 31.12.2024
-
-
88
-
3
91
Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych)
Grunty
Budynki i
budowle
Urządzenia
techniczne
i maszyny
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Środki trwałe
razem
a) wartość brutto środków trwałych na dzień 1.01.2025
-
-
187
-
19
206
b) zwiększenia (z tytułu)
-
-
20
-
-
20
- nabycie
-
-
20
-
-
20
- ulepszenie
-
-
-
-
-
-
- inne
-
-
-
-
-
-
c) zmniejszenie z tytułu
-
-
134
-
-
134
- likwidacja
-
-
-
-
-
- sprzedaż
-
-
134
-
-
134
- inne – przekwalifikowanie do inwestycji
-
-
-
-
-
-
d) wartość brutto środków trwałych na dzień 31.12.2025
-
-
73
-
19
91
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 01.01.2025
-
-
99
-
16
115
f) amortyzacja za okres
-
-
40
-
3
43
- zmniejszenia
-
-
92
-
-
92
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na dzień 31.12.2025
-
-
47
-
19
66
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
-
-
-
-
-
-
i) wartość netto środków trwałych na dzień 31.12.2025
-
-
25
-
-
25
50
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2024 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Bułgarska 69/73, 60-320 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Zabezpieczenia na środkach trwałych Spółki
Na koniec okresu sprawozdawczego rzeczowe aktywa trwałe należące do Spółki nie są przedmiotem zabezpieczenia umów
kredytowych oraz gwarancyjnych zawartych przez Emitenta lub spółki zależne.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
2025-12-31
2024-12-31
- grunty
-
-
- budynki i budowle
1 398
1 817
- urządzenia techniczne i maszyny
-
30
- środki transportu
956
965
- inne środki trwałe
-
-
Środki trwałe w budowie
-
-
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania, razem
2 355
2 812
11. Inwestycje w jednostki zależne
Udziały i akcje
2025-12-31
2024-12-31
przekształcone
- w jednostkach powiązanych
56 283
44 283
- w pozostałych jednostkach
-
-
Odpis aktualizujący wartość
-
-
Długoterminowe aktywa finansowe, razem
56 283
44 283
W dniu 23.12.2024 r. Emitent zawarł umowę z Kelstern Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (dalej „Inwestor”), na podstawie, której
zbył na rzecz Inwestora 50 (pięćdziesiąt) udziałów spółki zależnej "SPC-2" Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, dających prawo do
wykonywania 50% głosów ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników spółki. Do zbycia udziałów doszło w wyniku
skorzystania przez Inwestora z prawa opcji ustanowionego celem zabezpieczenia umowy pożyczki z 02.10.2024 r. o wartości
15 mln zł, w zamian za wygaśnięcie wierzytelności z tytułu Umowy pożyczki, co stanowi na ten moment wyłączny sposób
zaangażowania Inwestora. Powyższe nastąpiło z zachowaniem uprawnienia Emitenta do odkupu udziałów w terminie nie później
niż w lutym 2027 roku. W okresie obowiązywania Prawa odkupu za bieżące zarządzanie spółką zależną SPC-2 sp. z o.o. odpowiadać
będzie Emitent. Ponadto Inwestor zobowiązał się do niepodejmowania jakichkolwiek czynności prawnych oraz faktycznych
zmierzających do uzyskania prawa do reprezentacji spółki zależnej poprzez jej zarząd. Zbycie udziałów było podyktowane
koniecznością optymalizacji sytuacji finansowej Spółki oraz spółki zależnej, w szczególności konieczności uzyskania wsparcia
finansowego na realizację projektu „Budowa Infrastruktury Systemu ERTMS/GSM-R na Liniach Kolejowych PKP Polskie Linie
Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS cześć 1”. Działanie to miało szczególne znaczenie w kontekście przedłużającego się
postępowania mediacyjnego, w którym uczestniczyła SPC-2 Sp. z o.o., które zakończyło się pod koniec 2025 roku oraz dalszej
realizacji przedmiotowego kontraktu. Ponadto Inwestor wyraził ewentualną możliwość zwiększenia jego zaangażowania
kapitałowego w ramach Grupy.
W dniu 2 kwietnia 2025 roku Spółka nabyła 100% udziałów w spółce Cornetto Baltic sp. z o.o., która jest spółką celową powołaną
do realizacji projektu polegającego na budowie budynku hotelowo-wielorodzinnego w Rogowie. Nabywca zobowiązany jest do
zapłaty za udziały do 31 maja 2026 roku, a w przypadku braku zapłaty strona sprzedająca nabywa prawo do odstąpienia od umowy
nabycia. Spółka zależna jest właścicielem działki pod planowaną inwestycję, zlokalizowaną w odległości ok. 350m od plaży
morskiej i ok. 1,2 km od plaży nad jeziorem Resko Przymorskie. Inwestycja obejmuje realizację budowy budynku hotelowo-
wielorodzinnego obejmującego budowę 110 apartamentów i mieszkań o łącznej powierzchni ok. 4 250 m2 PUM (powierzchni
użytkowo-mieszkalnej). Spółka zakłada zakończenie inwestycji w drugiej połowie 2027 roku.
Ocena utraty wartości udziałów w jednostkach zależnych
Na dzień bilansowy Emitent przeprowadził test na utratę wartości udziałów nabytych w Spółce Agnes S.A. Test na utratę wartości
został przeprowadzony w oparciu o metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W wyniku przeprowadzonej analizy
Zarząd nie zidentyfikował przesłanki utraty wartości szacowanych aktywów i tym samym konieczności dokonania odpisów
aktualizujących ich wartość.
W poniższych tabelach zaprezentowano założenia prognozowanych przepływów oraz ustalenie stopy dyskonta. Wartość wyceny
testowanych aktywów jest w każdym przypadku wyższa od ich wartości księgowej na dzień 31 grudnia 2025 roku, dlatego nie
wystąpiła konieczność utworzenia odpisu aktualizującego od wartości posiadanych aktywów.
51
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Podstawa wyceny wartości użytkowej:
Przyjęte założenia
- opis poszczególnych kluczowych
założeń kierownictwa
Przychody określono na bazie zawartych i planowanych kontraktów. Zarządy Spółek
zakładają, że realizacja prognoz jest prawdopodobna.
Koszty wytworzenia zaprognozowano, jeżeli było to możliwe na podstawie danych
historycznych z uwzględnieniem przewidywanych zmian i obserwowanych trendów w
otoczeniu gospodarczym.
Przepływy: Na podstawie aktualnych planów finansowych (założenia powyżej)
oszacowano wolne przepływy pieniężne, których realizacja w okresie prognozowanym
jest prawdopodobna.
- opis przyjętej przez kierownictwo
metody wyceny wartości przypisanej
poszczególnym kluczowym założeniom
oraz stwierdzenie, czy powyższe wartości
odzwierciedlają dotychczasowe
doświadczenia lub, jeśli jest to stosowne
rozwiązanie, czy są spójne z przesłankami
pochodzącymi z zewnętrznych źródeł
informacji, a jeśli nie są, to w jakim stopniu
i dlaczego odbiegają od dotychczasowych
doświadczeń oraz zewnętrznych źródeł
informacji
Wyceny przeprowadzono przy zastosowaniu metody zdyskontowanych przepływów
pieniężnych. Metoda ta uwzględnia potencjalną zdolność do generowania strumieni
pieniężnych przez wykorzystanie posiadanego majątku.
Zgodnie z MSSF 13, posłużono się następującymi postulatami przy określaniu wartości
rynkowej Spółki Agnes S.A. metodą DCF:
- prognozy dotyczą wpływów środków pieniężnych z dalszej działalności tj.
funkcjonowania podmiotów w kolejnych okresach oraz ich zdolności do generowania
gotówki z prowadzonej działalności operacyjnej.
- okres czasu, na jaki kierownictwo
opracowało prognozy przepływów
pieniężnych na podstawie zatwierdzonych
przez nie budżetów/prognoz finansowych
Od 1 stycznia 2026 roku do 31 grudnia 2030 roku
- stopę wzrostu zastosowaną do
ekstrapolacji prognoz przepływów
pieniężnych wykraczających poza okres
objęty przez najbardziej aktualne
budżety/prognozy oraz uzasadnienie
zastosowania każdej stopy wzrostu, która
przewyższa średnie długoterminowe
stopy wzrostu dla produktów, branży,
kraju lub państw, w których działa
jednostka, lub rynku, z którym związany
jest dany ośrodek (zespoły ośrodków)
Z uwagi na zachowanie zasady ostrożności wyceny i założenie ustabilizowania skali
działalności Spółki Agnes po okresie szczegółowej prognozy, uwzględniono wzrost
wolnych przepływów gotówkowych po okresie prognozy.
Współczynnik g (CAGR) dla potrzeb wyceny spółki Agnes S.A. przyjęto go na poziomie
2,0% tj. na poziomie wyraźnie niższym od prognozowanego wzrostu PKB na 2030 r.
- stopę (stopy) dyskontową wykorzystaną
w prognozach przepływów pieniężnych
Stopę dyskontową przyjęto na poziomie wartości średnioważonego kosztu kapitału –
w przypadku spółki Agnes S.A. na poziomie 8,34%.
Koszt kapitału własnego wyznaczony został w oparciu o model wyceny aktywów
kapitałowych. Zgodnie z tym modelem na koszt kapitału własnego składa się stopa
wolna od ryzyka oraz premia za ryzyko. Do kalkulacji stopy dyskonta przyjęto betę
zlewarowaną z uwagi na strukturę zadłużenia spółki, określoną na bazie spółki
notowanej na GPW działającej w tej samej branży. Dodano również premię za ryzyko
specyficzne.
- opis podejścia kierownictwa do ustalania
jednej wartości (lub kilku wartości)
przypisanej do każdego kluczowego
założenia, czy wartości te odzwierciedlają
przeszłe doświadczenia lub, jeśli to
odpowiednie, czy są spójne z
zewnętrznymi źródłami informacji, a jeśli
nie, w jaki stopniu i dlaczego różnią się od
wcześniejszych doświadczeń i
zewnętrznych źródeł informacji.
Wartości przyjęte do wyceny odzwierciedlają przeszłe doświadczenia i są spójne z
zewnętrznymi źródłami informacji.
52
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Porównanie Wartości odzyskiwalnej i Wartości księgowej akcji Spółki Agnes S.A. w JSF COMPREMUM S.A.
Podsumowanie wyników testu
RAZEM
1. Wartość bilansowa udziałów
42 628
2. Wartość odzyskiwalna
63 956
3. Wartość odzyskiwalna przy analizie wrażliwości*
56 785
* wzrost w zakresie stopy dyskontowej=1%
Porównanie wartości odzyskiwalnej i wartości księgowej rzeczowych aktywów trwałych
Koszt kapitału
31.12.2025
Stopa wolna od ryzyka
5,54%
Premia rynkowa za ryzyko (total equity risk premium)
5,33%
Beta zlewarowana dla Spółki Agnes
0,65
Beta nielewarowana – notowana spółka działająca w analogicznym segmencie
0,30
Koszt kapitału własnego Agnes
10,50%
Ponadto Emitent przeprowadził również test na utratę wartości spółki Cornetto Baltic Sp. z o.o. i wartości firmy. Test na utratę
wartości został przeprowadzony w oparciu o metodę dochodową. W wyniku analizy Zarząd spółki nie zidentyfikował przesłanki
utraty wartości szacowanych aktywów i tym samym konieczności dokonania odpisów aktualizujących ich wartość.
W poniższych tabelach zaprezentowano założenia prognozowanych przepływów oraz ustalenie stopy dyskonta.
Podstawa wyceny wartości użytkowej:
Przyjęte założenia
- opis poszczególnych kluczowych
założeń kierownictwa
Przychody określono na bazie projektu deweloperskiego zawierającego szczegóły
dotyczące lokali do sprzedaży oraz rynkowych cen porównywanych nieruchomości
mieszkalnych. Zarządy Spółek zakładają, że założenia są prawdopodobne.
Koszty wytworzenia zaprognozowano na bazie prowadzonych rozmów z
generalnymi wykonawcami uwzględniając otrzymane pełne oferty.
Przepływy: Na podstawie aktualnych planów finansowych (założenia powyżej)
oszacowano wolne przepływy pieniężne, których realizacja w okresie
prognozowanym jest prawdopodobna.
- opis przyjętej przez kierownictwo
metody wyceny wartości przypisanej
poszczególnym kluczowym założeniom
oraz stwierdzenie, czy powyższe wartości
odzwierciedlają dotychczasowe
doświadczenia lub, jeśli jest to stosowne
rozwiązanie, czy są spójne z przesłankami
pochodzącymi z zewnętrznych źródeł
informacji, a jeśli nie są, to w jakim stopniu
i dlaczego odbiegają od dotychczasowych
doświadczeń oraz zewnętrznych źródeł
informacji
Wyceny przeprowadzono przy zastosowaniu metody zdyskontowanych
przepływów pieniężnych. Metoda ta uwzględnia potencjalną zdolność do
generowania strumieni pieniężnych przez wykorzystanie posiadanego majątku.
Zgodnie z MSSF 13, posłużono się następującymi postulatami przy określaniu
wartości rynkowej Spółki Cornetto Baltic Sp. z o.o. metodą DCF:
- prognozy dotyczą wpływów środków pieniężnych z realizacji projektu
deweloperskiego.
- okres, na jaki kierownictwo opracowało
prognozy przepływów pieniężnych na
podstawie zatwierdzonych przez nie
budżetów/prognoz finansowych
Od 1 stycznia 2026 roku do 31 grudnia 2028 roku
53
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Podstawa wyceny wartości użytkowej:
Przyjęte założenia
- stopę wzrostu zastosowaną do
ekstrapolacji prognoz przepływów
pieniężnych wykraczających poza okres
objęty przez najbardziej aktualne
budżety/prognozy oraz uzasadnienie
zastosowania każdej stopy wzrostu, która
przewyższa średnie długoterminowe
stopy wzrostu dla produktów, branży,
kraju lub państw, w których działa
jednostka, lub rynku, z którym związany
jest dany ośrodek (zespoły ośrodków)
Prognoza nie zawiera wolnych przepływów gotówkowych po okresie prognozy.
- stopę (stopy) dyskontową wykorzystaną
w prognozach przepływów pieniężnych
Stopę dyskontową przyjęto na poziomie wartości średnioważonego kosztu kapitału
– w przypadku spółki Cornetto Baltic Sp. z o.o. na poziomie 7,59%.
Koszt kapitału własnego wyznaczony został w oparciu o model wyceny aktywów
kapitałowych. Zgodnie z tym modelem na koszt kapitału własnego składa się stopa
wolna od ryzyka oraz premia za ryzyko. Do kalkulacji stopy dyskonta przyjęto betę
zlewarowaną z uwagi na strukturę zadłużenia spółki, określoną na bazie spółki
notowanej na GPW działającej w tej samej branży. Dodano również premię za
ryzyko specyficzne.
- opis podejścia kierownictwa do ustalania
jednej wartości (lub kilku wartości)
przypisanej do każdego kluczowego
założenia, czy wartości te odzwierciedlają
przeszłe doświadczenia lub, jeśli to
odpowiednie, czy są spójne z
zewnętrznymi źródłami informacji, a jeśli
nie, w jaki stopniu i dlaczego różnią się od
wcześniejszych doświadczeń
i zewnętrznych źródeł informacji.
Wartości przyjęte do wyceny odzwierciedlają przeszłe doświadczenia i są spójne z
zewnętrznymi źródłami informacji.
Porównanie Wartości odzyskiwalnej i Wartości księgowej wartości firmy powstałej na nabyciu spółki Cornetto Baltic
Sp. z o.o. w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
Podsumowanie wyników testu
RAZEM
Wartość bilansowa wartości godziwej aktywów netto i wartości firmy
powstałej na nabyciu Cornetto Baltic Sp. z o.o.
12 131
Wartość odzyskiwalna
13 046
Koszt kapitału
31.12.2025
Stopa wolna od ryzyka
5,54%
Premia rynkowa za ryzyko (total equity risk premium)
5,33%
Beta zlewarowana dla docelowych aktywów netto Cornetto Baltic
0,10
Beta nielewarowana – analiza portfelowa spółki konkurencyjnej
0,04
Koszt kapitału dla aktywów netto Cornetto Baltic
7,59%
12. Pożyczki długoterminowe
Pożyczki długoterminowe
2025-12-31
2024-12-31
Pożyczki udzielone pracownikom
-
25
Pozostałe pożyczki długoterminowe
-
8 000
Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym
-
-
54
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek
-
25
Długoterminowe aktywa finansowe, razem
-
8 000
13. Nieruchomości inwestycyjne
Nieruchomości inwestycyjne zaprezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej stanowią nieruchomości, które Grupa
wytworzyła lub nabyła w celu czerpania korzyści w postaci czynszu lub zwiększenia wartości kapitału. Nieruchomości te wycenia
się początkowo według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, z uwzględnieniem kosztu transakcji. Po ujęciu początkowym
nieruchomości inwestycyjne wycenia się w wartości godziwej, kwalifikowane są do 3 poziomu hierarchii wartości godziwej. Zyski
i straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych ujmuje się w wynik w okresie, w którym powstały.
Nieruchomości inwestycyjne
2025-12-31
2024-12-31
a) Grunty - działka inwestycyjna Mrowino
3 241
3 240
- wartość godziwa na BO
3 240
2 562
- przeszacowanie do wartości godziwej
1
678
b) Działka w Rogoźnie
2 492
2 492
- wartość godziwa na BO
2 492
7 792
- przeszacowanie do wartości godziwej
-
-5 300
c) nieruchomość Sztynwag
1 744
1 744
- wartość godziwa na BO
1 744
1 951
- przeszacowanie do wartości godziwej
-
-206
d) Pozostałe
-
-
Nieruchomości inwestycyjne razem
7 477
7 476
Nieruchomości inwestycyjne - zmiana stanu
2025-12-31
2024-12-31
a) stan na początek okresu
7 476
12 305
b) zwiększenia
678
- zakup
-
-
- nakłady inwestycyjne
-
-
- przekwalifikowanie ze środków trwałych
-
-
- odpis aktualizujący do wartości godziwej
678
c) zmniejszenia
-1
-5 507
- sprzedaż
-
-
- odpis aktualizujący do wartości godziwej
-1
-5 507
- reklasyfikacja do grupy aktywów przeznaczonych do sprzedaży*
-
-
d) stan na koniec okresu
7 477
7 476
Nieruchomości inwestycyjne są wyceniane według wartości godziwej, która odzwierciedla warunki rynkowe na dzień sporządzenia
sprawozdania finansowego. Wartość godziwą definiuje się jako szacunkową kwotę, jaką w dacie wyceny można uzyskać za składnik
aktywów lub zobowiązań w ramach transakcji rynkowej przeprowadzonej pomiędzy zainteresowanym kupującym
i zainteresowanym sprzedającym działającymi jako niezależne od siebie strony, po odpowiedniej ekspozycji przedmiotu transakcji
na rynku oraz pod warunkiem, ze strony działają z rozeznaniem, rozważnie i dobrowolnie.
Proces wyceny
W stosunku do nieruchomości gruntowej Sztynwag oraz działki w Rogoźnie Zarząd dokonał oceny utraty wartości godziwej
określonej na 31.12.2024. Jednocześnie Spółka informuje, że uzyskała operaty rzeczoznawcy pod określenie wartości rynkowej dla
potrzeb zabezpieczenia wierzytelności, która potwierdza wartość wyższą niż tę z 31.12.2024 roku. Ze względów ostrożnościowych
Zarząd podjął decyzję o niezwiększaniu wartości godziwej w księgach na 31.12.2025.
Zachodnia część nieruchomości gruntowej w Rogoźnie znajduje się w zasięgu obowiązującego miejscowego planu
zagospodarowania przestrzennego dla obszaru części miasta Rogoźno – rejonu „Wójtostwo”. Jest to ok. 25% powierzchni, które
znajduje się na obszarze przywidzianym na zabudowę mieszkaniową jednorodzinną z dopuszczeniem usług oraz na drogi
wewnętrzne. Pozostałe 75% tej nieruchomości, które przy wycenie było do tej pory traktowane jako obszar przeznaczony do
zabudowy, znajduje się na obszarze nieobjętym miejscowym planem zagospodarowania przestrzennego.
Do tej pory możliwe było i obecnie nadal uzyskanie decyzji o warunkach zabudowy obejmującej tę część nieruchomości. Jednakże,
w wyniku zmiany przepisów od 30 czerwca 2026 roku każda gmina w Polsce jest zobowiązana do uchwalenia Planu Ogólnego,
55
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
czyli dokumentu, który zastąpi obecne studia uwarunkowań i kierunków zagospodarowania przestrzennego i będzie miał moc
prawną przy wydawaniu decyzji administracyjnych.
Wszystkie posiadane nieruchomości inwestycyjne zostały wycenione przy zaangażowaniu zewnętrznych rzeczoznawców. Operaty,
na których opierają się wyceny przyjęte w Sprawozdaniu przygotowano według podejścia porównawczego, a zastosowane metody
w zależności od nieruchomości, jej przeznaczenia oraz dostępnych danych to: metoda porównywania parami, metoda korygowania
ceny średniej, metoda pozostałościowa. W procesie wyceny nieruchomości do wartości godziwej podejściem porównawczym
uwzględnia się istotne cechy nieruchomości, takie jak lokalizacja, widoczność, sąsiedztwo, dostępność infrastruktury technicznej,
możliwości komunikacyjne, powierzchnia, kształt oraz status planistyczny, przypisując każdej z tych cech odpowiednią wagę.
Stan przedmiotu wyceny ustalono w oparciu o treści zapisów w księdze wieczystej (oznaczenie nieruchomości, własność, prawa
roszczenia i ograniczenia oraz hipoteka) oraz na podstawie dokonanych oględzin.
Kluczowe założenia w procesie wycen dla najistotniejszych pozycji
Nieruchomości inwestycyjne
Przeznaczenie w miejscowym planie
zagospodarowania miejskiego
Oszacowana cena za m
2
a) Grunty - Działka inwestycyjna
Mrowino
Zabudowa produkcyjna, składowa i magazynowa oraz
zabudowa usługowa.
166,77 zł/m
2
b) Grunty - Sztynwag
Brak miejscowego planu zagospodarowania miejskiego
dla nieruchomości. W takim przypadku przyjmuje się do
wyceny przeznaczenia według studium, przyjętego przez
władze samorządowe:
Strefa przyrodnicza „Ś”, kierunki zagospodarowania:
grunty rolne, wody powierzchniowe oraz teren
predysponowany do roli zbiornika retencyjnego.
34 zł/m
2
c) Grunty - Działka w Rogoźnie
Zabudowa mieszkalna jednorodzinna z dopuszczeniem
usług.
Dla 75% powierzchni brak miejscowego planu
zagospodarowania miejskiego. W takim przypadku
przyjmuje się do wyceny przeznaczenia według studium,
przyjętego przez władze samorządowe:
Tereny trwałe: użytkowe zielone, zadrzewień i dolin
rzecznych
113,7 zł/m
2
Zabezpieczenia
Nieruchomości inwestycyjne Spółki stanowią zabezpieczenie spłaty kredytów lub umów udzielenia gwarancji bankowych lub
ubezpieczeniowych poprzez ustanowienie na nich hipotek. Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych objęta
zabezpieczeniem hipotecznym wynosiła na dzień 31 grudnia 2025 wartość 7,5 mln zł. Wartość godziwa potwierdzona została
w operatach szacunkowych wykonanych przez rzeczoznawców majątkowych wg stanu na dzień bilansowy.
14. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Wyszczególnienie
2025-12-31
2024-12-31
Zmiana
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
a) odpisane należności
1 096
284
-812
b) rezerwa na koszty poniesione
1 562
13 021
11 459
c) niezrealizowane różnice kursowe
-
-
-
d) niewypłacone wynagrodzenia i ZUS
187
7
-180
e) rezerwa na urlopy i odprawy emerytalne
39
40
1
g) niezapłacone zobowiązania leasingowe
508
567
59
i) strata podatkowa
6 110
-
-6 110
j) odsetki niezapłacone – zobowiązania
519
321
-198
k) odpis na zapasy
760
190
-570
l) przeszacowanie do wartości godziwej nieruchomości
inwestycyjnych
1 168
1 168
-
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
brutto razem
11 949
15 598
3 649
Odpis aktualizujący aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego
-9 800
-2 001
-11 801
56
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Wyszczególnienie
2025-12-31
2024-12-31
Zmiana
Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
na koniec okresu netto razem
2 149
10 398
-8 249
Spółka utworzyła aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, których realizacja częściowo jest uzależniona od uzyskania
w przyszłości dochodu podatkowego w wysokości przekraczającej dochód z tytułu odwrócenia dodatnich różnic przejściowych.
Podatek dochodowy odnoszący się do innych całkowitych dochodów nie wystąpił.
15. Zapasy
Zapasy
2025-12-31
2024-12-31
1. Materiały
5 900
6 803
2. Półprodukty i produkty w toku
-
-
3. Wyroby gotowe
407
407
4. Towary
1 009
-
Odpis aktualizujący materiały
-4 000
-1 000
Zapasy netto razem
3 317
6 210
Największą pozycję zapasów stanowią materiały służące realizacji kontraktów, w tym przede wszystkim działalności związanej
z renowacją taboru kolejowego. Materiały te z uwagi na przeterminowanie zostały objęte odpisem aktualizującym w wysokości
4 000 tys. zł
W pozycji wyrobów gotowych w związku ze zrealizowanym w latach wcześniejszych projektem deweloperskim Emitent
zaprezentował wartość gruntów oraz nakłady związane z wybudowaniem budynków wielorodzinnych wraz z garażami i parkingami
dotyczące niesprzedanej na datę bilansową powierzchni (kwota 407 tys. zł). Na dzień bilansowy pozostało 1 mieszkanie oraz kilka
miejsc parkingowych będące przedmiotem leasingu zwrotnego.
16. Aktywa z tytułu umów
Spółka jest stroną umów długoterminowych na usługi budowlane, w zakresie których ujmuje przychody i koszty związane
z realizacją umów budowlanych w odniesieniu do stopnia zaawansowania realizacji usługi. Stopień zaawansowania realizacji
kontraktów kalkulowany jest w odniesieniu do rzeczywistych poniesionych kosztów związanych z danym kontraktem. Poniesione
koszty odnoszone są do budżetów.
Aktywa z tytułu umów
Rok 2025
Rok 2024
przekształcone
Przychody szacowane z tytułu długoterminowych kontraktów budowlanych
14 474
46 728
Przychody szacowane z tytułu długoterminowych usług pozostałych
21 020
21 020
Odpis aktualizujący aktywa z tytułu umów pozostałych
-34 020
-18 810
Razem
1 474
48 938
Długoterminowe kontrakty budowlane
Rok 2025
Rok 2024
Przychody ze sprzedaży robót budowlanych, w tym:
2 548
40 203
- przychody szacowane
-32 254
13 973
- przychody zafakturowane
34 802
26 230
Koszt wytworzenia robót budowlanych
7 925
38 651
Wynik
-5 377
1 552
Należności i zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych
2025-12-31
2024-12-31
Kwoty należne od odbiorców z tytułu umów o budowę (aktywa)
33 545
19 907
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów (aktywa)
1 474
46 728
Kwoty należne dostawcom z tytułu umów o budowę (pasywa)
22 910
29 481
Rezerwy na przewidywane straty (pasywa)
-
-
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów (pasywa)
999
1 150
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem usługi budowlane były realizowane ze środków własnych, jednakże rozliczenia ze
zleceniodawcami niektórych kontraktów realizowane są w formie zaliczek, zarówno otrzymanych przez Spółkę, jak
i przekazywanych podwykonawcom. Spółka nie posiada kwot zatrzymanych. W zakresie realizowanych kontraktów Spółka korzysta
z gwarancji udzielanych przez podmioty ubezpieczeniowe i banki.
Kontrakty budowlane są finansowo rozliczane z inwestorami w następujący sposób:
57
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
• w trakcie realizacji prac - częściowo zgodnie z postępem robót, w oparciu o dokumenty rozliczeniowe potwierdzające
wykonanie określonych robót oraz innych zobowiązań umownych m.in. przejściowe świadectwa płatności, protokoły
odbiorów częściowych – faktura częściowa, oraz
• po zakończeniu realizacji prac - na podstawie dokumentów końcowych jak protokół odbioru końcowego,
potwierdzających zakończenie realizacji prac oraz wypełnienie zobowiązań kontraktowych wymaganych do rozliczenia
końcowego – faktura końcowa.
Terminy płatności za wykonane przez Spółkę usługi budowlane wynoszą najczęściej 30 dni roboczych od dnia złożenia
dokumentów.
Długoterminowe kontrakty pozostałe
Rok 2025
Rok 2024
Przychody ze sprzedaży usług długoterminowych pozostałych, w tym:
-
2 126
- przychody szacowane
-
2 126
- przychody zafakturowane
-
-
Koszt wytworzenia robót budowlanych
-
1 898
Wynik
-
228
Należności i zobowiązania z tytułu kontraktów pozostałych
2025-12-31
2024-12-31
Kwoty należne od odbiorców z tytułu umów o budowę (aktywa)
-
-
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów (aktywa)
-
15 210
Kwoty należne dostawcom z tytułu umów o budowę (pasywa)
-
3 381
Rezerwy na przewidywane straty (pasywa)
-
-
Rozliczenia międzyokresowe z tytułu wyceny kontraktów (pasywa)
-
-
W roku 2025 Emitent prowadził działania administracyjno – sądowe zmierzające do rozliczenia prac wykonanych i poniesionych
w związku z tym kosztów na podstawie zawartych wspólnie z konsorcjantem w 2021 roku umów z PKP Intercity S.A. na naprawę
okresową na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją i przeglądem na 3-cim poziomie utrzymania 14 wagonów
osobowych typu 111A Lux/112A LUX. Łączna wartość umów wynosiła 57 369 tys. zł netto. W dniu 24 lipca 2023 roku Emitent wraz
z konsorcjantem odstąpił od realizacji ww. umów w oparciu o przepis art. 492(1) ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks
Cywilny.. Emitent prowadzi obecnie postępowanie przed Sądem Okręgowym w Warszawie dotyczące stwierdzenia nieskuteczności
odstąpienia od Umów przez PKP Intercity S.A. Dnia 9 maja 2024 roku, PKP Intercity S.A. wraz z działającymi wspólnie jako
Konsorcjum Emitentem i Transtrain Sp. z o.o. podjęły mediacje przed Sądem Polubownym Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej
Polskiej, które nie zakończyły się uzgodnieniami. Emitent podejmuje czynności celem odzyskania środków poniesionych w związku
z realizacją umów, przede wszystkim czyni starania w celu odsprzedaży materiałów oraz komponentów zakupionych uprzednio na
potrzeby ich realizacji. Spółka dąży do uzyskania odszkodowania od zamawiającego, które pokryje poniesione przez Spółkę
wydatki na zakup materiałów oraz koszty realizacji Umów, poniesione koszty finansowe oraz utracone przez Spółkę potencjalne
korzyści, które bezpośrednio i pośrednio związane były z realizacją Umów. W tym zakresie Spółka ściśle współdziała z drugim
członkiem konsorcjum, spółką Transtrain Sp. z o.o. W zakresie prowadzonego postępowania nie doszło do istotnych postępów w
toku w związku z czym Emitent dokonał ostrożnościowo odpisu aktualizującego dotyczącego wartości poniesionych kosztów w
wysokości ok. 15,2 mln zł oraz wartości zapasów w wys. ok. 3 mln zł w księgach rachunkowych. Odpisy miały charakter jednorazowy
i niepieniężny. Spółka w dalszym ciągu oczekuje na wyniki postępowania – kolejny termin rozprawy został wyznaczony na 28 maja
br.
Kwoty ujęte w księgach rachunkowych Spółki na koniec okresu sprawozdawczego. odzwierciedlają wartość poniesionych kosztów
i nakładów skorygowanych o dokonany odpis aktualizujący i wynoszą:
Rodzaj poniesionego kosztu
2025-12-31
2024-12-31
1.Materiały na stanie brutto
5 900
6 471
- odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
-4 000
-1 000
Materiały na stanie netto
1 900
5 471
2.Aktywa z tytułu umów (produkcja w toku) brutto
35 494
21 020
- odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
-34 020
-5 809
Aktywa z tytułu umów (produkcja w toku) netto
1 474
15 210
3. Zaliczki wpłacone do dostawców brutto
9 900
15 048
- odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości
-3 666
-1 678
Zaliczki wpłacone do dostawców netto
6 234
13 370
razem
9 608
34 051
58
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
17. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznana jest przez Spółkę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej. Spółka
dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości weryfikując stopień prawdopodobieństwa uzyskania wpływów
z należności przeterminowanych. Na wartość wpływów zagrożonych utratą, zostały utworzone odpisy aktualizujące.
Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się
w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty
wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania należności nie
podlegają dyskontowaniu. Spółka szacuje odpisy aktualizujące zgodnie z modelem oczekiwanych strat kredytowych. Odpisy
aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub do kosztów finansowych.
Zgodnie z przyjętym modelem, Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem
aktywów finansowych w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W szczególności monitorowaniu podlega: okres
przeterminowania płatności, rating kredytowy oraz sytuacja finansowa kontrahenta. W zależności od oceny zmiany poziomu ryzyka
kredytowego, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy lub w horyzoncie życia instrumentu.
Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa
wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom
kredytowym w całym okresie życia. W przeciwnym razie Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu tego
instrumentu finansowego w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.
Bezwzględną przesłanką na określenie wystąpienia stanu niewypłacalności jest przeterminowanie płatności o ponad 360 dni.
Model uproszczony jest stosowany przez Spółkę dla należności z tytułu dostaw i usług, które nie zostały objęte odpisem z tytułu
oczekiwanych strat kredytowych na podstawie modelu ogólnego. Należności są wyceniane w momencie początkowego ujęcia
w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o oczekiwaną stratę kredytową.
Uproszczone podejście zakłada kalkulację odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla całego okresu życia instrumentu.
Szacunki odpisów są dokonywane na zasadzie zbiorowej, na podstawie wskaźnika wyliczonego w oparciu o dane historyczne
z ostatnich 5 lat, dotyczące przeterminowania, terminów spłat i niespłacalności dla poszczególnych grup wiekowych należności
z tytułu dostaw i usług.
Odpis z tytułu utraty wartości (odpis na oczekiwane straty kredytowe) aktywów finansowych jest ujmowany na każdy dzień
bilansowy.
Odpisy na oczekiwane straty kredytowe zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych w zależności
od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący.
Należności krótkoterminowe
2025-12-31
2024-12-31
1. Z tytułu dostaw i usług o okresie spłaty do 12 miesięcy
63 419
48 553
2. Z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych
oraz innych świadczeń
1 479
1 446
3. Inne
3 499
12 463
Należności krótkoterminowe brutto razem
68 398
62 462
1. Odpisy aktualizujące wartość należności
6 029
8 694
Należności krótkoterminowe netto, razem
62 369
53 768
Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności
krótkoterminowych
2025-12-31
2024-12-31
Stan na początek okresu
8 694
7 484
a) zwiększenia (utworzenie)
-
1 210
b) zmniejszenia (rozwiązanie)
-
-
c) zmniejszenia (wykorzystanie)
2 665
-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na
koniec okresu
6 029
8 694
Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 14-30 dniowy termin płatności (sprzedaż w segmencie
stolarki) oraz 45-120 dniowy termin płatności w przypadku należności za usługi budowlane.
Należności krótkoterminowe netto (struktura walutowa)
2025-12-31
2024-12-31
w walucie polskiej
62 369
53 768
w walucie obcej po przeliczeniu na zł
-
-
Należności krótkoterminowe netto razem
62 369
53 768
Należności krótkoterminowe (wiekowanie)
2025-12-31
2024-12-31
Należności nieprzeterminowane
62 069
52 408
Należności przeterminowane:
299
1 360
59
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
do 30 dni
2 197
874
➢ 30 dni do 90 dni
1 523
132
➢ 90 dni do 180 dni
1 458
354
➢ 180 do 360 dni
112
-
➢ 360 dni
-4 991
-
Należności krótkoterminowe razem
62 369
53 768
18. Pożyczki krótkoterminowe
Pożyczki udzielone krótkoterminowe
2025-12-31
2024-12-31
Pożyczki udzielone pracownikom
25
-
Pożyczki udzielone podmiotom niepowiązanym
21 938
13 157
Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym
33 511
22 720
Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek
-24 023
-
Udzielone pożyczki krótkoterminowe , razem
31 451
35 877
Na dzień 31 grudnia 2025 roku łączne saldo udzielonych przez Spółkę pożyczek krótkoterminowych wynosiło 31 451 tys. zł, z
czego kwota 33 511 tys. zł stanowiła pożyczki wraz z odsetkami udzielone na rzecz jednostek powiązanych (Agnes S.A. wysokości
115 619 tys. zł, SPC-2 Sp. z o.o. w wysokości 13 669 tys. zł, Faradise S.A. w wysokości 2 009 tys. zł, Faradise Energy p. z o.o. w
wysokości 2 214 tys. zł) oraz kwota 21 963 tys. zł stanowiła pożyczki wraz z odsetkami udzielone jednostkom niepowiązanym.
Spółka na dzień bilansowy utworzyła odpis aktualizujący dotyczący pożyczek w kwocie 24 023 tys. Utworzenie odpisu miało
charakter ostrożnościowy i odzwierciedla najlepsze oszacowanie Zarządu co do odzyskiwalnej wartości pożyczki na dzień
bilansowy. Jednocześnie Spółka nie rezygnuje z dochodzenia przedmiotowej należności i podejmuje działania zmierzające do jej
wyegzekwowania.
19. Środki pieniężne
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy
oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do
jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych
dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosiła1
tys. zł.
Środki pieniężne
2025-12-31
2024-12-31
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach
1
303
Lokaty terminowe
-
-
Środki pieniężne, razem
1
303
Środki pieniężne (struktura walutowa)
2025-12-31
2024-12-31
PLN
1
303
EUR (po przeliczeniu na PLN)
-
-
Środki pieniężne, razem
1
303
20. Inne aktywa
Inne aktywa
2025-12-31
2024-12-31
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
-
1 797
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
1 000
7 001
Inne aktywa razem
1 000
8 798
Inne aktywa
2025-12-31
2024-12-31
- gwarancje kontraktowe
1 568
1 797
- prowizje
-
524
- ubezpieczenie ryzyk budowy
222
259
- polisy ubezpieczeniowe
97
118
- opłaty manipulacyjne
-
-
60
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Inne aktywa
2025-12-31
2024-12-31
- nakaz zapłaty
144
144
- koszty przyszłych projektów
1 600
5 918
- koszty niesprzedanych mieszkań
-
-
- pozostałe rozliczenia międzyokresowe
1
38
Inne aktywa razem
3 632
8 798
21. Aktywa przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana
Aktywa wchodzące w skład grupy do zbycia zakwalifikowanej jako przeznaczona do sprzedaży nie wystąpiły w 2025 i 2024 roku.
Analiza wyniku działalności zaniechanej oraz wyniku ujętego z tytułu przeszacowania aktywów lub grupy do zbycia
Nie dotyczy.
22. Kapitał zakładowy
Kapitał podstawowy
2025-12-31
2024-12-31
Kapitał akcyjny
44 837
44 837
Kapitał podstawowy razem
44 837
44 837
Kapitał zakładowy Jednostki dominującej na dzień 1 stycznia 2025 roku a także na dzień bilansowy wynosił 44 836 769,00 zł
i dzielił się na 44 836 769 akcji o wartości nominalnej 1,00 zł każda, w pełni opłacone. Akcje Jednostki dominującej dzieliły się na
uprzywilejowane akcje imienne serii A (uprzywilejowane co do głosu, na każdą akcję przypadają dwa głosy na Walnym
Zgromadzeniu) oraz akcje zwykłe na okaziciela serii B, C, D, E, F i G, wprowadzone do obrotu na rynku regulowanym, prowadzonym
przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Kapitał zakładowy w trakcie roku obrotowego, ani też do dnia zatwierdzenia Sprawozdania do publikacji nie uległ zmianie.
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 1,00 zł. W dniu 4 kwietnia 2025 roku wprowadzone do
obrotu giełdowego zostały akcje serii H.
Na dzień bilansowy struktura kapitału zakładowego prezentuje się w następujący sposób:
serie akcji
głosy
akcje
wprowadzone do
obrotu
% udział w głosach
% udział w
kapitale
zakładowym
A
7 788 000
3 894 000
-
15,98%
8,68%
B
3 408 500
3 408 500
3 408 500
6,99%
7,60%
C
5 500 000
5 500 000
5 500 000
11,29%
12,27%
D
5 575 345
5 575 345
5 575 345
11,44%
12,43%
E
5 000 000
5 000 000
5 000 000
10,26%
11,15%
F
1 948 384
1 948 384
1 948 384
4,00%
4,35%
G
1 447 950
1 447 950
1 447 950
2,97%
3,23%
H
18 062 590
18 062 590
-
37,07%
40,29%
Razem
48 730 769
44 836 769
22 880 179
100,00%
100,00%
Akcjonariuszy posiadających znaczne pakiety akcji oraz liczby głosów na walnym zgromadzeniu COMPREMUM S.A. na dzień
1 stycznia 2025 roku prezentuje poniższe zestawienie (na podstawie zawiadomienia Nationale – Nederlanden Powszechne
Towarzystwo Emerytalne S.A. (NN PTE) z dnia 2 stycznia 2025 roku raport bieżący 1/2025):
W okresie sprawozdawczym publikacji miały miejsce zmiany w obszarze akcjonariatu - Fundusze zarządzane przez NN PTE
zmniejszyły stan posiadania akcji COMPREMUM S.A.:
- z 15,8% w kapitale (14,53% w ogólnej liczbie głosów) do 13,60% w kapitale (12,51% w ogólnej liczbie głosów) – w wyniku
transakcji z dnia 23 kwietnia 2025 roku (raport bieżący 10/2025),
Akcjonariusz
Ilość akcji
udział akcji w
kapitale
zakładowym
Ilość głosów
udział głosów w
ogólnej liczbie
głosów
Łukasz Fojt
20 380 985
45,46%
24 274 985
49,81%
NN OFE + NN DFE
7 082 052
15,80%
7 082 052
14,53%
Pozostali
17 373 732
38,75%
17 373 732
35,65%
OGÓŁEM
44 836 769
100,00%
48 730 769
100,00%
61
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
- do 11,39% w kapitale (10,48% w ogólnej liczbie głosów) - w wyniku transakcji z dnia 10 czerwca 2025 roku (raport bieżący
16/2025),
- do 10,84% w kapitale (9,98% w ogólnej liczbie głosów) - w wyniku transakcji z dnia 2 lipca 2025 roku (raport bieżący 19/2025).
W związku z powyższym akcjonariat na dzień 31 grudnia 2025 roku prezentował się w sposób następujący:
Akcjonariusz
Ilość akcji
Udział akcji
w kapitale zakładowym
Ilość głosów
Udział głosów
w ogólnej liczbie
głosów
Łukasz Fojt 
20 380 985
45,46% 
24 274 985
49,81% 
Fundusze zarządzane przez
NN PTE
4 860 976
10,84% 
4 860 976
9,98% 
Pozostali 
19 594 808
43,70% 
19 594 808
40,21% 
OGÓŁEM 
44 836 769
100,00% 
48 730 769
100,00% 
Po okresie bilansowym Spółka otrzymała zawiadomienie od Nationale - Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A.
(NN PTE) o zmniejszeniu przez fundusze zarządzane przez NN PTE łącznego stanu posiadania akcji Spółki poniżej 5 % głosów na
Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki, w stosunku do poprzedniego zawiadomienia – po transakcji przeprowadzonej w
dniu 13 stycznia 2026 roku (RB nr 3/2026). W związku z powyższym na dzień 30 kwietnia 2026 roku akcjonariuszy posiadających
znaczne pakiety akcji oraz liczby głosów na walnym zgromadzeniu COMPREMUM S.A. prezentuje poniższe zestawienie:
Akcjonariusz
Ilość akcji
Udział akcji
w kapitale zakładowym
Ilość głosów
Udział głosów
w ogólnej liczbie
głosów
Łukasz Fojt 
20 380 985
45,46% 
24 274 985
49,81% 
Pozostali 
24 455 784
54,54%
24 455 784
50,19%
OGÓŁEM 
44 836 769
100,00% 
48 730 769
100,00% 
23. Kapitał zapasowy
Kapitał zapasowy
2025-12-31
2024-12-31
przekształcone
a) ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej
63 663
63 663
b) utworzony zgodnie ze statutem Spółki - z podziału zysku netto
1 568
23 182
Kapitał zapasowy razem
65 231
86 845
24. Kapitał rezerwowy
Kapitał rezerwowy
2025-12-31
2024-12-31
a) z dopłat akcjonariuszy
840
840
Kapitał rezerwowy razem
840
840
25. Kapitał z aktualizacji wyceny
Kapitał z aktualizacji wyceny
2025-12-31
2024-12-31
a) utworzony z wyceny środków trwałych do wartości godziwej
31 567
31 567
b) rozwiązanie kapitału w związku z pokryciem straty
-25 049
-25 049
Kapitał z aktualizacji wyceny razem
6 518
6 518
26. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Wyszczególnienie
2025-12-31
2024-12-31
Zmiana
Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
a) wycena kontraktów budowlanych
-
385
-385
b) różnica między amortyzacją bilansową, a podatkową
641
12 129
-11 488
c) wycena nieruchomości inwestycyjnych
435
521
-86
d) odsetki od pożyczek
1 037
-
1 037
razem
2 113
13 035
-10 922
62
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
27. Kredyty i pożyczki
Otrzymane kredyty i pożyczki
2025-12-31
2024-12-31
przekształcone
Kredyty obrotowe
18 641
19 999
Pożyczka z Polskiego Funduszu Rozwoju
-
-
Pozostałe pożyczki
27 159
10 016
Razem otrzymane kredyty i pożyczki
45 800
30 015
Otrzymane kredyty i pożyczki
2025-12-31
2024-12-31
Zobowiązanie długoterminowe
54
89
Zobowiązanie krótkoterminowe
45 745
29 926
Razem otrzymane kredyty i pożyczki
45 800
30 015
63
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Spółka na bieżąco monitoruje wykorzystanie posiadanych linii kredytowych. Poniżej w tabeli zaprezentowano szczegółowe
informacje na temat zawartych przez Spółkę umów kredytowych wraz ze wskazaniem zabezpieczenia poszczególnych kredytów.
W związku ze znacznym spadkiem obrotów w roku 2020 spowodowanym zakłóceniami w funkcjonowaniu gospodarki na skutek
COVID-19 Spółka ubiegała się o subwencję finansową z programu Tarczy Antykryzysowej. W dniu 30 kwietnia 2020 roku Spółka
zawarła umowę subwencji finansowej nr: 866900010000662SP – przyznana kwota dofinansowania wynosiła 3,5 mln zł. W roku
2021 Spółka, w związku ze spełnieniem określonych parametrów, złożyła wniosek do PFR w sprawie umorzenia około 50% kwoty
otrzymanej subwencji. Spółka, w wyniku kilkukrotnych monitów, otrzymała decyzję PFR dotyczącą konieczności zwrotu całej
przyznanej kwoty subwencji w wysokości 3 500 tys. zł. Emitent odwołał się od tej decyzji wskazując na brak rzeczywistych
i konkretnych powodów żądania zwrotu subwencji, w tym określenia jakichkolwiek okoliczności, które stanowią zdaniem PFR
nadużycie uzasadniające żądanie zwrotu. W odpowiedzi PFR podtrzymał swoją decyzję nie uzasadniając w żaden szczegółowy
sposób swego stanowiska. PFR złożył przeciwko Spółce pozew o zapłatę, doręczony Spółce w styczniu 2026 roku, Spółka w lutym
2026 roku złożyła odpowiedź na pozew i oczekuje na dalsze kroki Sądu. Spłata subwencji jest zabezpieczona kaucją potwierdzoną
notarialnie o tej samej wartości. Na dzień bilansowy Spółka prezentuje zobowiązanie do PFR oraz kaucję zabezpieczającą w tej
samej pozycji sprawozdania finansowego tj. netto.
Na dzień bilansowy Spółka korzystała ze środków finansowych pochodzących z pożyczek udzielonych przez akcjonariusza. Wartość
udzielonych pożyczek wraz z naliczonymi odsetkami wynosiła 1 706 tys. zł. Ponadto Spółka korzystała z pożyczek od podmiotów
niepowiązanych w wysokości 23 793 tys. zł oraz podmiotów powiązanych w kwocie 90 tys. zł.
Specyfikacja zawartych umów kredytowych wraz z wyszczególnieniem zabezpieczeń ustanowionych na majątku Grupy
Emitenta na dzień 31 grudnia 2025 roku.
Lp
Bank / Data
umowy / Rodzaj
kredytu
Kwota
limitu
(tys. PLN)
Saldo
31.12.2025r.
(tys. PLN)
Termin
spłaty wg
umowy
Zabezpieczenia
COMPREMUM S.A.
1
mBank S.A.
Umowa kredytu
obrotowego z
dnia 30.12.2022
27 800
18 640
2026.01.30
1) Gwarancja PLG FGK udzielona przez BGK na kwotę 22 240 000,00 PLN, tj. kwotę
gwarancji stanowiącą 80% kwoty kredytu, na okres od dnia wpisu do Rejestru
BGK do dnia 28.09.2023 oraz na kwotę 18 638 201,73 PLN na okres 29.09.2023
do 29.10.2024 r., na kwotę 16.481.986,49, na okres od 30.10.2024r. do
28.04.2025r.
2) Weksel in blanco, wystawiony przez Kredytobiorcę razem z deklaracją wekslową
3) Zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych (zapasy);
4) Cesja z przyszłych należności ze sprzedaży zapasów;
5) Zastaw finansowy na prawach do środków pieniężnych z rachunku bankowego
w mBank S.A.;
6) Przystąpienie do długu przez spółkę zależną SPC-2 Sp. z o.o.;
7) Cesja wierzytelności z kontraktu GSM-R;
8) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji Emitenta w trybie art. 777;
9) Oświadczenie o poddaniu się egzekucji spółki zależnej SPC-2 Sp. z o.o. w trybie
art. 777
10) Cesja z polisy ubezpieczeniowej zapasów
18 640
Oprocentowanie kredytów ustalone zostało w oparciu o WIBOR jednomiesięczny powiększony o marżę banku.
Na datę Sprawozdania ww. kredyt w mBank został przez Spółkę spłacony w całości.
28. Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych
W 2025 roku Spółka nie emitowała dłużnych ani kapitałowych papierów wartościowych.
29. Inne zobowiązania finansowe
Inne zobowiązania finansowe
2025-12-31
2024-12-31
- zobowiązania z tytułu leasingu
3 301
3 377
- zobowiązania z tytułu faktoringu
5 923
3 222
Razem
9 225
6 599
64
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Umowy leasingu, najmu, dzierżawy
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego, o pozostałym od dnia
bilansowego okresie spłaty
2025-12-31
2024-12-31
do 1 roku
2 101
1 395
powyżej 1 roku do 3 lat
980
1 143
powyżej 3 lat
220
839
powyżej 5 lat
-
-
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu
3 301
3 377
- w tym długoterminowe
1 200
1 982
- w tym krótkoterminowe
2 101
1 395
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (struktura walutowa)
2025-12-31
2024-12-31
w walucie polskiej
3 301
3 377
w walucie obcej w przeliczeniu na PLN
-
-
Razem
3 301
3 377
Spółka jako leasingobiorca użytkuje rzeczowe aktywa trwałe na podstawie umów leasingu finansowego. Na koniec 31 grudnia
2025 roku Spółka była leasingobiorcą w umowach leasingu operacyjnego, finansowego, najmu i dzierżawy zawartych na okresy
od 3 do 6 lat, na podstawie których przysługuje jej prawo do użytkowania urządzeń, powierzchni biurowych oraz samochodów.
Spółka użytkowała w 2025 roku na podstawie umów najmu powierzchnię nieruchomości.
W trzecim kwartale 2020 roku Emitent zawarł umowę najmu nieruchomości w Poznaniu przy ul. Gryfińskiej. Umowa została zawarta
początkowo na czas określony do 15 września 2023 roku, a następnie wydłużona do dnia 31 lipca 2024 roku. Po tym dniu Spółka
nie przedłużyła umowy najmu.
W drugim kwartale 2022 roku Emitent zawarł na czas określony umowę najmu nieruchomości na cele biurowe w Poznaniu przy
ul. Mazowieckiej.
Zabezpieczeniem umów leasingu są weksle własne in blanco, oświadczenia o poddaniu się egzekucji oraz przedmiot leasingu.
Wartość bieżąca posiadanych zobowiązań z tytułu leasingu finansowego jest zbliżona do ich wartości bilansowej.
Faktoring
Zobowiązania z tytułu faktoringu niepełnego
2025-12-31
2024-12-31
Zobowiązania z tytułu faktoringu niepełnego
5 923
4 023
Razem
5 923
4 023
W celu wsparcia bieżącej płynności Emitent oddaje należności wybranych kontrahentów do rozliczenia faktoringowego.
W dniu 18 kwietnia 2024 roku Emitent zawarł umowę o współpracy ze spółką PragmaGo S.A. w zakresie finansowania
kontrahentów w ramach realizowanych kontraktów budowlanych. Wartość limitu zgodnie z umową wynosiła 5 000 tys. zł, z czego
w okresie sprawozdawczym strony ustaliły sposób spłaty limitu. Na dzień 31.12.2025 r. zadłużenie wobec PragmaGo S.A. wynosiło
3 619 tys. zł, natomiast na datę Sprawozdania odpowiednio wynosi ok. 1,1 mln zł.
Dodatkowo, w dniu 25 marca 2025 roku Emitent podpisał umowę faktoringową z SMEO S.A. z limitem na 2.000 tys. zł. Ponadto
w okresie sprawozdawczym wysokość limitu została podniesiona do 2 200 tys. zł. Na 31 grudnia 2025 roku limit ten był w pełni
wykorzystany.
Jednostka dominująca była w okresie sprawozdawczym stroną umowy faktoringowej z Pekao Faktoring S.A. w ramach której
posiada dostępny limit faktoringu niepełnego w kwocie 5 000 tys. zł. W dniu 9 czerwca 2025 roku Emitent pismem do Faktora
wypowiedział Umowę faktoringową z jednoczesnym wnioskiem o rozliczenie z posiadanych środków (kwot zatrzymanych)
wszystkich opłat, kosztów oraz wypłaconych zaliczek. Wszelkie wierzytelności wobec Pekao Faktoring S.A. zostały rozliczone.
65
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Faktor
Spółka z
Grupy
Data
umowy
Rodzaj
faktoringu
Limit
tys.
PLN
Wykorzysta
ny limit na
31.12.2025
tys. PLN
Rodzaj zabezpieczenia
SMEO S.A.
Compremum
S.A.
25.03.2025
z regresem /
pełny
2 200
2 210
• oświadczenia o poddaniu się egzekucji,
sporządzonego w formie aktu notarialnego, zgodnie
z art. 777 § 1 pkt 5) Kodeksu postępowania
cywilnego, do kwoty stanowiącej 150% wartości
limitu faktoringowego przez Spółki oraz członków
Zarządu;
Pragma Go
Compremum
S.A.
19.04.2024
finansowanie
dostawców
5 000
3 619
• Weksel własny in blanco wystawiony przez Faktoranta
wraz z deklaracją wekslową,
• Poręczenie cywilne podmiotów powiązanych oraz
niepowiązanych
• Hipoteka na nieruchomości spółki zależnej
30. Rezerwy
Rezerwy
2025-12-31
2024-12-31
Świadczenia pracownicze
206
212
Inne rezerwy
2 177
1 129
Razem
2 383
1 341
Rezerwy
2025-12-31
2024-12-31
Rezerwy długoterminowe
3
5
Rezerwy krótkoterminowe
2 380
1 336
Razem rezerwy
2 383
1 341
Rezerwy
2025-12-31
2024-12-31
Świadczenia pracownicze
206
212
- na niewykorzystane urlopy pracownicze
203
206
- na odprawy emerytalne
3
5
Inne rezerwy
2 177
1 130
- na badanie sprawozdania finansowego
106
99
- poniesione koszty bez dokumentów
2 070
1 031
Razem
2 383
1 341
Ze względu na istotność całość zmian szacunku rezerw Spółka rozpoznała w wyniku finansowym, łącznie z tą częścią zmiany, która
wynika ze zmiany założeń aktuarialnych.
Wyszczególnienie
rezerwa na
odprawy
emerytalne
rezerwa na
urlopy
rezerwa na
koszty bez
dokumentów
rezerwa na
badanie
sprawozdania
finansowego
Razem
1 stycznia 2025
5
206
1 031
99
1 341
Utworzenie
-
-
2 041
7
2 048
Rozwiązanie
2
3
1 002
-
1 007
Wykorzystanie
-
-
-
-
-
31 grudnia 2025
3
203
2 070
106
2 383
długoterminowe
3
-
-
-
3
krótkoterminowe
-
203
2 070
106
2 380
66
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
31. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Zobowiązania krótkoterminowe
2025-12-31
2024-12-31
Z tytułu dostaw i usług
39 056
44 127
Zobowiązania krótkoterminowe razem
39 056
44 127
Zobowiązania krótkoterminowe (struktura walutowa)
2025-12-31
2024-12-31
PLN
39 056
44 127
EUR (w przeliczeniu na PLN)
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe razem
39 056
44 127
Zobowiązania krótkoterminowe (wiekowanie)
2025-12-31
2024-12-31
Zobowiązania nieprzeterminowane
6 764
14 594
Zobowiązania przeterminowane:
32 292
29 533
do 30 dni
1 480
705
➢ 30 dni do 90 dni
2 925
2 137
➢ 90 dni do 180 dni
3 579
3 131
➢ 180 do 360 dni
8 990
14 455
➢ 360 dni
15 316
9 106
Zobowiązania krótkoterminowe razem
39 056
44 127
32. Inne zobowiązania
Inne zobowiązania
2024-12-31
2024-12-31
Z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń
6 469
293
Z tytułu wynagrodzeń
575
244
Zaliczki otrzymane na dostawy
5 744
18 716
Zabezpieczenia kontraktów
-
-
Pozostałe zobowiązania ( głównie kwoty zatrzymane, kaucje)
15 657
3 376
Zobowiązania krótkoterminowe, razem
28 446
22 629
Inne zobowiązania
2025-12-31
2024-12-31
Inne zobowiązanie długoterminowe
542
540
Inne zobowiązanie krótkoterminowe
28 446
23 749
Razem otrzymane kredyty i pożyczki
28 988
24 289
Inne zobowiązania długoterminowe obejmują kwoty zatrzymane wynikające z kontraktów budowlanych.
33. Rozliczenia międzyokresowe
Rozliczenia międzyokresowe pasywne
2025-12-31
2024-12-31
Inne – koszty poniesione w związku z realizacją kontraktów budowlanych
1 000
1 150
Rozliczenia międzyokresowe razem
1 000
1 150
Długoterminowe
-
-
Krótkoterminowe
1 000
1 150
Wyszczególnienie
rezerwa na
odprawy
emerytalne
rezerwa na
urlopy
rezerwa na
koszty bez
dokumentów
rezerwa na
badanie
sprawozdania
finansowego
Razem
1 stycznia 2024
22
202
95
47
367
Utworzenie
-
4
1 098
52
1 154
Rozwiązanie
17
-
162
-
179
Wykorzystanie
-
-
-
-
-
31 grudnia 2024
5
206
1 031
99
1 341
długoterminowe
5
-
-
-
5
krótkoterminowe
-
206
1 031
99
1 336
67
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Rozliczenia międzyokresowe pasywne obejmowały przede wszystkim koszty doszacowane związane z realizacją kontraktów
budowlanych.
34. Zysk na jedną akcję i wypłacone dywidendy
Zysk na jedną akcję zwykłą
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
1. Liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
2. Średnioważona liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
3. Średnioważona rozwodniona liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
4. Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej
-67 729
-21 338
5. Zysk/strata netto z działalności zaniechanej
-
-
6. Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej oraz zaniechanej
-67 729
-21 338
7. Zysk na jedną akcję (PLN)
-1,51
-0,48
8. Rozwodniony zysk na jedną akcję
-1,51
-0,48
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpił efekt rozwadniający.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki będzie rekomendować Walnemu Zgromadzeniu
Akcjonariuszy pokrycie straty netto za 2025 rok z kapitału zapasowego.
35. Przychody
Przychody netto ze sprzedaży (struktura rzeczowa - rodzaje działalności)
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Usługi budowlane, w tym:
2 549
40 203
- przychody szacowane
-32 253
13 973
- przychody zafakturowane
34 802
26 230
Usługi kolejowe, w tym:
-
2 126
- przychody szacowane
-
2 126
Usługi deweloperskie
-
2 033
Działalność holdingowa
3 788
3 908
Poręczenia i gwarancje
2 677
2 339
Pozostałe usługi
643
830
Sprzedaż towarów i materiałów
9 800
23 067
Przychody netto ze sprzedaży razem
19 457
74 506
Przychody netto ze sprzedaży (struktura terytorialna)
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Kraj
19 457
74 506
Export
-
-
Przychody netto ze sprzedaży razem
19 457
74 506
36. Koszty działalności operacyjnej
Koszty według rodzaju
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Amortyzacja
966
1 092
Zużycie materiałów i energii
421
10 420
Usługi obce
10 309
32 850
Podatki i opłaty
264
210
Wynagrodzenie
2 904
3 659
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
494
648
Pozostałe koszty rodzajowe
523
806
Koszty według rodzaju razem
15 881
49 686
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych
-
1 684
Koszty sprzedaży
-880
-29
Koszty ogólnego zarządu
-2 820
-3 534
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów
12 181
47 808
Koszty amortyzacji majątku trwałego
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych
-
7
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych
43
112
Amortyzacja z tytułu praw do użytkowania
923
973
Razem
966
1 092
68
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
37. Pozostałe przychody i koszty
Pozostałe przychody operacyjne
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych
1
99
Otrzymane kary i odszkodowania
-
105
Nadwyżki inwentaryzacyjne
-
86
Gwarancje, poręczenia
-
-
Przedawnione zobowiązania
-
25
Inne przychody operacyjne
263
5
Pozostałe przychody operacyjne, razem
264
320
Pozostałe koszty operacyjne
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Koszty nietrafionych inwestycji
-
1 184
Koszty procesowe
66
-
Zapłacone kary i odszkodowania
480
138
Koszty lat ubiegłych
-
360
Pozostałe koszty
2 452
160
Pozostałe koszty operacyjne razem
2 998
1 842
Odpis aktualizujący wartość majątku obrotowego
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
przekształcone
Odpis z tytułu utraty wartości należności od odbiorców
5 817
2 224
Odpisy aktualizujące wartość innych aktywów niefinansowych
15 210
18 810
Odpisy z tytułu utraty wartości nieruchomości inwestycyjnych
-
4 829
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
3 000
1 000
Spisane przeterminowane należności
-
-
Odpis aktualizujący wartość majątku obrotowego razem
24 027
26 863
Przychody finansowe
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Przychody z odsetek obliczone z zastosowaniem efektywnej stopy
procentowej
3 620
1 613
Odsetki od udzielonych pożyczek
3 447
1 613
Odsetki od rachunków bankowych
172
-
Odsetki od należności handlowych
-
-
Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w
wartości godziwej przez wynik finansowy
-
-
Przychody finansowe związane z inwestycjami w jednostki zależne,
współzależne i stowarzyszone
-
-
Inne przychody finansowe
1
-
Przychody finansowe razem
3 621
1 613
Koszty finansowe
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w
wartości godziwej przez wynik finansowy
8 125
5 891
Odsetki od otrzymanych kredytów
1 644
1 662
Odsetki od pożyczek
2 532
930
Odsetki od zobowiązań z tytułu leasingu
238
329
Odsetki od zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań
1 708
1 210
Odsetki faktoring
298
250
Prowizje bankowe i faktoringowe
1 705
1 470
Odsetki od obligacji
-
-
Pozostałe odsetki
-
40
Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w
wartości godziwej przez wynik finansowy
-
-
Inne koszty finansowe
6 440
1 770
Koszty z tytułu różnic kursowych (nadwyżka ujemnych różnic nad dodatnimi)
21
12
Odpisy aktualizujące wartość pożyczek i innych aktywów finansowych
-
Strata na sprzedaży na udziałów
-
-
Koszty poręczeń finansowych
6 419
1 758
Razem
14 565
7 661
69
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Utrata wartości aktywów
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Odpis z tytułu utraty wartości udzielonych pożyczek
23 629
347
Odpisy aktualizujące wartość innych aktywów finansowych
-
-
Utrata wartości aktywów
23 629
347
38. Wynik na sprzedaży jednostek zależnych
W dniu 23.12.2024 r. Emitent zawarł umowę z Kelstern Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (dalej „Inwestor”), na podstawie, której
zbył na rzecz Inwestora 50 (pięćdziesiąt) udziałów spółki zależnej "SPC-2" Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, dających prawo do
wykonywania 50% głosów ogólnej liczby głosów na zgromadzeniu wspólników spółki. Do zbycia udziałów doszło w wyniku
skorzystania przez Inwestora z prawa opcji ustanowionego celem zabezpieczenia umowy pożyczki z 02.10.2024 r. o wartości
15 mln zł, w zamian za wygaśnięcie wierzytelności z tytułu Umowy pożyczki, co stanowi na ten moment wyłączny sposób
zaangażowania Inwestora. Powyższe nastąpiło z zachowaniem uprawnienia Emitenta do odkupu udziałów w terminie nie później
niż w lutym 2027 roku. W okresie obowiązywania Prawa odkupu za bieżące zarządzanie spółką zależną SPC-2 sp. z o.o. odpowiadać
będzie Emitent. Ponadto Inwestor zobowiązał się do niepodejmowania jakichkolwiek czynności prawnych oraz faktycznych
zmierzających do uzyskania prawa do reprezentacji spółki zależnej poprzez jej zarząd. Zbycie udziałów było podyktowane
koniecznością optymalizacji sytuacji finansowej Spółki oraz spółki zależnej, w szczególności konieczności uzyskania wsparcia
finansowego na realizację projektu „Budowa Infrastruktury Systemu ERTMS/GSM-R na Liniach Kolejowych PKP Polskie Linie
Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS cześć 1”. Działanie to miało szczególne znaczenie w kontekście przedłużającego się
postępowania mediacyjnego, w którym uczestniczyła SPC-2 Sp. z o.o., które zakończyło się pod koniec 2025 roku oraz dalszej
realizacji przedmiotowego kontraktu. Ponadto Inwestor wyraził ewentualną możliwość zwiększenia jego zaangażowania
kapitałowego w ramach Grupy.
39. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
1. Zysk/strata przed opodatkowaniem
- 67 777
-21 349
2. Obowiązująca stawka podatku dochodowego
19%
19%
3. Podatek od zysku przed opodatkowaniem według obowiązującej stawki
podatkowej
-12 878
-4 056
- koszty nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów
19 275
32 120
- przychody nie stanowiące przychodów podatkowych
- 28 493
-17 202
- koszty podatkowe nieujęte w sprawozdaniu z zysków i strat
-
-
- przychody podatkowe nieujęte w sprawozdaniu z zysków i strat
-
-
- straty z lat ubiegłych
-
-
4. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym
-20 009
-6 431
5a. Podatek dochodowy według obowiązującej stawki podatkowej
-
-
5b. Podatek dochodowy dotyczący lat ubiegłych
-
-
6. Wpływ zmiany podatku odroczonego
-204
265
7. Łączny podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat
-
-
8. Efektywna stawka podatkowa
0%
-1%
9. Podatek dochodowy bieżący
156
-
- ujęty w rachunku zysków i strat
156
-
- dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły kapitał własny
-
-
Struktura podatku dochodowego
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Podatek dochodowy bieżący
0
-
Podatek odroczony
-48
265
Podatek dochodowy razem
-48
265
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
01.01-31.12.2025
01.01-
31.12.2024
Stawka efektywna
0%
1%
utworzenia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w niepełnej
wysokości
9 800
3 223
różnice trwałe CIT
3 306
4 306
pozostałe
-
-
Stawka efektywna po korektach
19%
19%
70
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Zobowiązanie/należność z tyt. podatku dochodowego
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Podatek dochodowy bieżący
156
-
Podatek zapłacony
-
-
Należność z tyt. podatku dochodowego
-
-
Zobowiązanie z tyt. podatku dochodowego
1 276
-
* zapłacony podatek dochodowy ze znakiem "-", nadwyżka zwrotów podatku nad podatkiem zapłaconym ze znakiem "+"
W 2025 roku w Spółce wystąpiły niewykorzystane straty podatkowe, w odniesieniu do których w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej nie ujęto w pełni aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Wystąpiła różnica przejściowa związana z inwestycją w jednostkę zależną Fabryka Słonawy, w odniesieniu do której z powodów
ostrożnościowych nie ujęto zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
40. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
(przekształcone)
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-67 777
-19 224
1. Z działalności kontynuowanej
-67 777
-19 224
2. Z działalności zaniechanej
-
-
71
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
II. Korekty razem
-63 463
-5 360
1. Amortyzacja
966
1 092
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
-
-
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
2799
2 714
4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej
23 627
-10 780
5. Zmiana stanu rezerw
1 041
975
6. Zmiana stanu zapasów
2 893
7 289
7. Zmiana stanu należności
-6 922
10 152
8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterm. z wyjątkiem pożyczek i kredytów
-12 978
-17 948
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
52 036
1398
10. Zapłacony podatek dochodowy
0
-252
11. Inne korekty
-
-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/-II)
-4 314
-24 583
Wyszczególnienie
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Inne korekty
-
-
Inne wpływy inwestycyjne
1 115
1 000
Inne wydatki inwestycyjne
9 983
13 267
- wydatki na nabycie jedn. zależnych
-
-
Inne wpływy finansowe
17 827
25 595
- faktoring niepełny
-
-
Inne wydatki finansowe
4 987
19 282
- wykup obligacji
-
-
- faktoring niepełny
-
-
Spółka dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne zgodnie z prezentacją w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej.
Środki pieniężne
31.12.2025
31.12.2024
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach
1
303
Lokaty terminowe
-
-
Środki pieniężne razem
1
303
W żadnym z prezentowanych okresów nie wystąpiły przepływy pieniężne finansowe z działalności operacyjnej ani z działalności
finansowej w walutach obcych, w związku z czym nie odnotowano wpływu zmian kursów walutowych na środki pieniężne
i ekwiwalenty pieniężne utrzymywane lub należne w walutach obcych. Obrót walutowy w Spółce dokonywany był jedynie
w zakresie działalności operacyjnej.
41. Aktywa i zobowiązania warunkowe
Na dzień bilansowy zobowiązania warunkowe dotyczyły głównie udzielonych poręczeń, gwarancji należytego wykonania kontraktu
oraz gwarancji właściwego usunięcia wad i usterek.
W poniższej tabeli zaprezentowano zestawienie zobowiązań warunkowych Spółki według stanu na poszczególne dni bilansowe:
Aktywa i Zobowiązania warunkowe
31.12.2025
31.12.2024
przekształcone
Gwarancja należytego wykonania kontraktu i właściwego usunięcia wad i usterek
15 819
15 811
Gwarancja opłacenia wadium
-
-
Udzielone poręczenie za gwarancje, leasingi i kredyty spółek
153 228
287 470
Udzielone poręczenie z tytułu umów leasingu spółek niepowiązanych
-
-
Zobowiązania solidarne w związku z wystawieniem gwarancji i poręczeń w limitach
Spółki na rzecz spółek zależnych
104 858
110 220
Zobowiązania warunkowe wynikające z prowadzonych spraw sądowych
11 912
12 328
Uzyskane gwarancje ubezpieczeniowe i bankowe są niezbędne z punktu widzenia możliwości podpisania umowy z zamawiającym,
jak również potwierdzają konsekwentne działania mające na celu pozyskanie limitów gwarancyjnych pozwalających Emitentowi na
swobodne przystępowanie do przetargów.
72
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Poniższa tabela przedstawia terminy zapadalności czynnych gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych Emitenta na dzień
31.12.2025:
Lp.
Rodzaj gwarancji
Data ważności
Kwota w tys. PLN
2
należytego wykonania
2025-12-31
8 728
3
należytego wykonania
2025-12-31
7 090
4
usunięcia wad i usterek
2029-09-30
202
16 020
Na koniec 2025 roku podstawowe zobowiązania warunkowe Spółki wynikały z dwóch gwarancji należytego wykonania umowy
i właściwego usunięcia wad i usterek do łącznej maksymalnej wysokości 15 498,5 tys. zł udzielonych przez Korporację Ubezpieczeń
Kredytów Eksportowych Spółka Akcyjna na zabezpieczenie umowy realizowanej dla Inowrocławskie Kopalnie Soli ,,SOLINO" pn.
Budowa infrastruktury solanki z komory zasuw w Broniewicach do KS i PMRiP oraz budowa rurociągu Solanki z KS Mogilno do
komory zasuw w Broniewicach – zadanie 1 i 2”. z terminem obowiązywania do dnia 31 grudnia 2025 r.
Po dniu bilansowym w wyniku zakończenia przez Emitenta realizacji i odbioru przez zamawiającego IKS Solino projektu pn. Budowa
infrastruktury solanki z komory zasuw w Broniewicach do KS i PMRiP oraz budowa rurociągu Solanki z KS Mogilno do komory
zasuw w Broniewicach – zadanie 1 i 2 przedmiotowe gwarancje zostały konwertowane do gwarancji usunięcia wad i usterek z
terminem ważności do 31 grudnia 2035 roku.
Spółki zależne SPC-2 sp. z o.o. oraz AGNES S.A. udzieliły w okresie sprawozdawczym poręczenia wekslowego za zobowiązania
Spółki wynikające z umowy o współpracę zawartą z PragmaGo S.A., do wysokości kwoty do spłaty, która na 31.12.2025r. wynosiło
3 677 tys. zł.
Spółki zależne SPC-2 sp. z o.o. oraz AGNES S.A. udzieliły w okresie sprawozdawczym poręczeń za zobowiązania Spółki wynikające
z umów pożyczek zawartych przez Emitenta z podmiotami niepowiązanymi.
Spółka Dominująca oraz podmioty niepowiązane udzieliły w latach poprzednich poręczeń za zobowiązania spółki zależnej SPC-2
z tytułu umów kredytowych zawartych w Banku Nowym S.A. Na dzień bilansowy poręczenia nadal obowiązywały.
Akcjonariusz udzielił w okresie sprawozdawczym poręczeń za zobowiązania Jednostki dominującej oraz spółek zależnych z tytułu
zawartych pożyczek, kredytów oraz zobowiązań handlowych na łączną kwotę 98 546 tys. zł.
Spółka dominująca wraz ze spółką zależną AGNES S.A. udzieliły w latach poprzednich jednostce zależnej SPC-2 sp. z o.o. poręczeń
za wszystkie gwarancje udzielone w imieniu SPC-2 do łącznej maksymalnej kwoty zaangażowania każdej z w/w instytucji
(w przypadku COMPREMUM) oraz do wysokości 50% kwoty zaangażowania każdej z w/w instytucji (w przypadku AGNES S.A)
w związku z następującymi gwarancjami:
• gwarancji ubezpieczeniowej należytego wykonania w ramach projektu „Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na
liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia” udzielonej dla jednostki
zależnej SPC-2 Sp. z o.o. przez Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeniowe Ergo Hestia S.A. (Gwarant) w wysokości 62 038
tys. zł poręczonej przez COMPREMUM SA do wysokości 68.200 tys. zł. oraz przez Agnes S.A. do wysokości 37.000 tys. zł.
• gwarancji należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek do łącznej maksymalnej wysokości
16 588 tys. zł otrzymanej przez jednostkę zależną SPC-2 Sp. z o.o. udzielonej przez Credendo-Excess&Surety SA O.
w Polsce na zabezpieczenie umowy na zaprojektowanie i wykonanie robót w ramach Projektu "Budowa infrastruktury
systemu ERTMS/GSMR na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia”
wraz z wystawioną przez Bank Gospodarstwa Krajowego bankową gwarancją zapłaty w wysokości 1 600 tys. zł
w/w gwarancji (gwarancja zawarta w ramach umowy trójstronnej pomiędzy Credendo. COMPREMUM SA oraz SPC-2,
• gwarancji należytego wykonania umowy i właściwego usunięcia wad i usterek do łącznej maksymalnej wysokości
10 000 tys. zł otrzymanej przez jednostkę zależną SPC-2 Sp. z o.o. udzielonej przez UNIQA Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.,
z siedzibą w Warszawie (dawniej AXA Ubezpieczenia TUiR SA) na zabezpieczenie umowy na zaprojektowanie i wykonanie
robót w ramach Projektu "Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie Linie Kolejowe
S.A. w ramach NPW ERTMS Część 1 zamówienia” (gwarancja wystawiona w ramach limitu posiadanego przez Emitenta).
Na datę Sprawozdania do publikacji poręczenie wobec STU Ergo Hestia S.A. wygasło z uwagi na wygaśnięcie z dniem 30.01.2026r.
zobowiązania głównego w formie gwarancji ubezpieczeniowej. Pozostałe poręczenia udzielone wobec CREDENDO oraz UNIQA
(AXA) obowiązują ale w odniesieniu do obniżonych wartości gwarancji oraz w krótszym niż pierwotnie okresie z uwagi na skrócenie
terminu obowiązywania ww. gwarancji.
73
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Jednocześnie Spółka dominująca wraz ze spółką zależną AGNES S.A. udzieliły w dniu 28.01.2026r. udzieliła poręczenia na rzecz
STU Ergo Hestia S.A. do kwoty 18 967 tys. zł w związku z udzieloną przez Ubezpieczyciela w imieniu SPC-2 nowej gwarancji
należytego wykonania o której mowa powyżej. Poręczenie obowiązuje do dnia 07.05.2034r.
Emitent w 4 kwartale 2023 r. udzielił na rzecz mBank S.A. poręczenia wekslowego za zobowiązania jednostki zależnej AGNES S.A.
wynikające z umowy o kredyt odnawialny do kwoty 6 000 tys. zł. Wartość zobowiązania zabezpieczonego w/w poręczeniami
wynosiło na dzień bilansowy 5 999 tys. zł.
Spółka dominująca wraz ze spółką zależną AGNES S.A. udzieliły 2 sierpnia 2024r. poręczenia za zobowiązania spółki zależnej
SPC-2 wynikające z umowy pożyczki zawartej z podmiotem niepowiązanym na kwotę 2,5 mln zł.
Za zobowiązania z tytułu kontraktów realizowanych w ramach konsorcjum Emitent jest odpowiedzialny solidarnie z innymi jego
uczestnikami. W związku z powyższym istnieje ryzyko skierowania przez inwestora roszczenia jedynie do Emitenta jako lidera lub
jako podmiotu najsilniejszego ekonomicznie, niezależnie od tego, kto faktycznie jest odpowiedzialny za określony zakres robót.
Skuteczność przewidzianego w umowach konsorcjum prawa regresu wobec pozostałych uczestników będzie uzależniona od
wypłacalności konkretnego wykonawcy.
W zakres podpisywanych umów o budowę mogą wchodzić zobowiązania i należności warunkowe związane z następującymi
ryzykami/szansami:
• ryzyko poniesienia kar kontraktowych z tytułu ewentualnego niedotrzymania umownych terminów realizacji umowy;
• ryzyko poniesienia dodatkowych kosztów i kar kontraktowych z tytułu ewentualnego nienależytego wykonania przedmiotu
umowy;
• ryzyko poniesienia kar kontraktowych z tytułu ewentualnego niedotrzymania umownych parametrów technicznych
przedmiotu umowy;
• ryzyko poniesienia ewentualnych kosztów napraw, remontów, modernizacji w umownym okresie gwarancyjnym;
• ryzyko roszczeń i kar powstałych w następstwie ewentualnych zawieszeń/odstąpień od umowy przez jedną ze stron umowy.
Na dzień bilansowy Emitent wystawił weksle własne in blanco mające charakter zabezpieczający ewentualne roszczenia instytucji
finansowych z tytułu przyznanych Spółce limitów kredytowych, gwarancyjnych oraz umów leasingowych.
Spółka jest w posiadaniu zabezpieczeń finansowych wystawionych przez podwykonawców oraz dostawców stanowiących
zabezpieczenie roszczeń Spółki z tytułu realizowanych kontraktów. W okresach objętych niniejszym sprawozdaniem nie wystąpiły
inne należności warunkowe.
Na majątku Spółki zostały ustanowione zabezpieczenia rzeczowe na rzecz instytucji finansujących działalność Spółki oraz jednostki
zależne. Poniższa tabela przedstawia specyfikację majątku Spółki i jej spółek zależnych, na którym ustanowiono zabezpieczenia:
HIPOTEKI USTANOWIONE NA NIERUCHOMOŚCIACH SPÓŁEK Z GK COMPREMUM
WG STANU NA DZIEŃ 31.12.2025 ROKU
Lp.
Kwota
wpisu
hipoteczne
go w tys.
PLN
Termin
zapadalności
zobowiązania
Finansujący
Rodzaj instrumentu
Szacunkowa
wartość
nieruchomośc
i w tys. PLN
Zabezpieczenie w imieniu/na
rzecz
1.
6 000
30.05.2025
Lubusko-Wielkopolski BS
Umowa kredytowa
522
AGNES S.A.
2.
30 684
31.05.2025
Bank PEKAO S.A.
Gwarancja zwrotu
zaliczki
522
COMPREMUM S.A.
3.
4 000
31.07.2026
STU Ergo Hestia S.A.
Gwarancja należytego
wykonania kontraktu i
usunięcia wad i usterek
5 214
SPC-2 SP. z o. o.
4.
30 684
31.05.2025
Bank PEKAO S.A.
Gwarancja zwrotu
zaliczki
5 214
COMPREMUM S.A.
5.
5 600
05.01.2026
Trend Capital S.A.
Umowa pożyczki
5 982
SPC-2 SP. z o. o.
6.
30 684
31.05.2025
Bank PEKAO S.A.
Gwarancja zwrotu
zaliczki
5 982
COMPREMUM S.A.
7.
5 600
05.01.2026
Trend Capital S.A.
Umowa pożyczki
1 089
SPC-2 SP. z o. o.
8.
30 684
31.05.2025
Bank PEKAO S.A.
Gwarancja zwrotu
zaliczki
1 089
COMPREMUM S.A.
74
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
9.
26 670
25.07.2033
Bank Nowy S.A.
Kredyt na zakup
nieruchomości
14 537
AGNES S.A.
10.
7 500
bezterminow
o
PragmaGo S.A.
Limit faktoringowy
14 537
COMPREMUM S.A.
11.
30 684
31.05.2025
Bank PEKAO S.A.
Gwarancja zwrotu
zaliczki
14 537
COMPREMUM S.A.
12.
9 000
31.07.2026
mBank S.A.
Umowa udzielenia
gwarancji płatności
3 240
SPC-2 SP. z o. o.
13.
30 684
31.05.2025
Bank PEKAO S.A.
Gwarancja zwrotu
zaliczki
3 240
COMPREMUM S.A.
14.
12 400
31.07.2026
STU Ergo Hestia S.A.
Gwarancja należytego
wykonania kontraktu i
usunięcia wad i usterek
2 491
SPC-2 SP. z o. o.
15.
30 684
31.05.2025
Bank PEAKO S.A.
Gwarancja zwrotu
zaliczki
2 491
COMPREMUM S.A.
16.
30 684
31.05.2025
Bank PEAKO S.A.
Gwarancja zwrotu
zaliczki
1 744
COMPREMUM S.A.
17.
121 200
25.04.2031
Bank Nowy S.A.
Umowa kredytu nr
2000005959;
Umowa kredytu nr
2000005959/1
28 190
SPC-2 SP. z o. o.
18.
30 684
31.05.2025
Bank PEKAO S.A.
Gwarancji zwrotu
zaliczki
28 190
COMPREMUM S.A.
W dniu 30 maja 2025r. w wyniku podpisanego aneksu do umowy o udzielenie limitu na gwarancje bankowe nr 22/2419/LGW/06
z dnia 28.11.2022 r. zawartą pomiędzy Emitentem oraz Bankiem PEKAO S.A. z siedzibą w Warszawie, Strony zmniejszyły katalog
zabezpieczeń ustanowionych do niniejszej umowy m.in. poprzez odstąpienie przez Bank od zabezpieczeń w formie hipotek
ustanowionych na nieruchomościach należących do Emitenta. Aktualnie Emitent oczekuje wykreślenia tych wpisów hipotecznych.
42. Toczące się istotne sprawy sądowe
Na dzień zatwierdzenia sprawozdania do publikacji i w okresie sprawozdawczym objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym
COMPREMUM S.A. (dalej COMPREMUM) nie była stroną postępowań przed sądem lub innym organem o zobowiązania lub
wierzytelności, których pojedyncza lub łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych.
Poniżej Emitent wskazuje skrócone, aktualizacyjne informacje na temat istotnych, w ocenie Zarządu postępowań. Pełen opis
postępowań zamieszczony został w nocie 40 Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej za rok 2020,
dostępnego na stronie internetowej Emitenta pod adresem: https://compremum.pl/wp-content/uploads/2021/04/pozbud_ssf-
31.12.2020_30.04.2021-sig-sig-sig.pdf (od str. 115).
1. Sprawa z powództwa Wiener TU S.A. VIG przeciwko COMPREMUM S.A. o zapłatę 578.588,00 zł, rozpatrywana przez Sąd
Okręgowy w Warszawie syg. akt VII Aga 1006/24
Dochodzone przez Wiener TU S.A. VIG od 2019 roku od COMPREMUM S.A. roszczenie dotyczy odmowy wykupu
wystawionego przez Emitenta a wypełnionego niezgodnie z wolą Emitenta przez Wiener weksla in blanco, który
zabezpieczał gwarancję udzieloną przez Wiener. W toku postępowania Emitent zapłacił na rzecz Wiener kwotę
632.111,69 zł i podejmuje działania zmierzające do uznania przez sąd, że działania Wiener były nieuprawnione. W
grudniu 2021 roku Sąd Apelacyjny w Warszawie, Wydział VII Gospodarczy i Własności Intelektualnej uchylił wyrok Sądu
I instancji i przekazał sprawę do ponownego rozpoznania temu Sądowi Okręgowemu, który w styczniu 2024 roku
podtrzymał w mocy nakaz zapłaty z weksla. Emitent w dniu 11.04.2024 roku złożył apelację w przedmiotowej sprawie.
Akta sprawy trafiły do Sądu II instancji i oczekują na rozpoznanie apelacji. Sprawa została zarejestrowana pod sygn. akt
VII AGa 693/24. Wobec połączenia powoda, postępowanie zostało zawieszone i obecnie, z udziałem Compensa
Towarzystwo Ubezpieczeń Spółki Akcyjnej Vienna Insurance Group, sprawa prowadzona jest pod sygnaturą VII Aga
1006/24. W dniu 30 marca 2026 roku Sąd oddalił apelację Spółki. Aktualnie Spółka oczekuje na doręczenie uzasadnienia
ww. wyroku.
2. Sprawa z powództwa COMPREMUM S.A. przeciwko GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. o zapłatę 1.320.738,25 zł, rozpatrywana
przez Sąd Okręgowy w Poznaniu; sygn. akt IX GC 784/19
Emitent dochodzi od GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. roszczenia na kwotę 1 320 738,25 zł wraz z odsetkami z tytułu
nieuregulowanych należności przysługujących Emitentowi za wykonanie prac budowlanych. W toku postępowania GN
75
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Jantaris sprzeciwiło się wydanemu przez Sąd nakazowi zapłaty. Sąd powołał biegłego, którego ekspertyza w opinii
Emitenta budzi merytoryczne wątpliwości. W replice z dnia 15 kwietnia 2024 roku na wykonaną opinię biegłego Emitent
ustosunkował się do jej zawartości merytorycznej. W lipcu powództwo Emitenta zostało uwzględnione częściowo. Sąd
zasądził kwotę 576.278,14 zł wraz z odsetkami od pozwanych. Ponadto, uznał dokonane przez Spółkę odstąpienie za
skuteczne, co może mieć wpływ na pozostałe postępowania sądowe prowadzone w tej materii. Akta zostały przekazane
do sądu apelacyjnego, zostały zarejestrowane i oczekują na wyznaczenie terminu rozprawy.
3. Sprawa z powództwa GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. przeciwko COMPREMUM S.A. o zapłatę, rozpatrywana przez Sąd
Okręgowy w Poznaniu; sygn. akt IX GNc 741/19
GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. dochodzi od COMPREMUM S.A. kwoty 4.957.140 zł wraz z odsetkami, która następnie została
rozszerzona do kwoty 10.057.227,05 zł wraz z odsetkami, z tytułu kar umownych naliczanych przez GN Jantaris. W toku
postępowania sąd zlecił przygotowanie opinii biegłemu, która była jednak niekompletna, w związku z powyższym sąd
zlecił przygotowanie opinii uzupełniającej. Spółka oraz strona przeciwna złożyły w Sądzie uwagi odnośnie do doręczonej
opinii. Obecnie Spółka analizuje odpowiedź biegłego na uwagi wniesione przez strony i podejmie decyzję o dalszych
krokach w sprawie.
4. Sprawa z powództwa COMPREMUM S.A. przeciwko GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. o zapłatę 2.041.514,14 zł, rozpatrywana
przez Sąd Okręgowy w Poznaniu; sygn. akt IX GC 1132/22
Spółka dochodzi od GN Jantaris Sp. z o.o. Sp.k. roszczenia na kwotę 2.041.514,14 zł o zapłatę w postępowaniu
upominawczym z tytułu zobowiązania GN Jantaris Sp. z o.o. Sp. k. do zwrotu środków pieniężnych uzyskanych
bezpodstawnie z gwarancji ubezpieczeniowej należytego wykonania umowy od Wiener Towarzystwo Ubezpieczeń S.A.
Vienna Insurance Group (poprz. Gothaer Towarzystwo Ubezpieczeń Spółka Akcyjna w Warszawie). Postępowanie zostało
zawieszone przez Sąd do czasu ustalenia w ramach postępowania o sygnaturze akt IX GC 784/19, która ze stron
prawidłowo odstąpiła od umowy.
5. Sprawa z powództwa Via Polonia S.A. w upadłości przeciwko ALUSTA S.A., COMPREMUM S.A. oraz PKP PLK S.A. o zapłatę
w postępowaniu upominawczym kwoty 1.223.349,88 zł, rozpatrywana przez Sąd Okręgowy w Poznaniu, sygn. akt IX GC
43/22
Via Polonia S.A. w upadłości w roku 2022 złożyła pozew przeciwko wskazanym powyżej stronom, wysuwając roszczenie
o zapłatę z tytułu wykonanych prac dodatkowych i uzupełniających w ramach realizacji zawartej w 2015 roku z ALUSTA
S.A. umowy na wykonanie robót budowlanych przy zadaniu modernizacji linii kolejowej dla PKP PLK S.A. Emitent na
zadaniu występował jako członek konsorcjum. W toku postępowania sąd skierował strony do mediacji, jednakże
wypracowana przez strony ugoda nie została zaakceptowana przez Syndyka Masy Upadłości powoda. W marcu 2026 roku
Sąd oddalił powództwo Via Polonia, a następnie na wniosek stron wydał uzasadnienie.
6. Sprawa z powództwa AGNES S.A. oraz COMPREMUM S.A. przeciwko Łukasz Łagoda o zapłatę kwoty 1.000.000 zł z tytułu
kary umownej za niedostarczenie polisy, rozpatrywana przez Sąd Okręgowy w Poznaniu pod sygn. akt IX GC 1065/21
Spółka zależna Agnes S.A. złożyła powództwo przeciwko Łukaszowi Łagoda o zapłatę kary umownej z tytułu
nieuzupełnienia w uzgodnionym umownie terminie zabezpieczenia należytego umowy o roboty budowlane, którą strony
zawarły w roku 2015 w ramach realizowanego przez konsorcjum Agnes i Emitenta zadania dla inwestycji modernizacja linii
kolejowej oraz budowa dworca Łódź Fabryczna. Postępowanie jest w toku, strony oczekują wyznaczenia przez sąd terminu
kolejnej rozprawy.
7. Sprawy z wniosku COMPREMUM S.A. i Transtrain Sp. z o.o. o stwierdzenie nieskuteczności odstąpienia od Umów przez
PKP Intercity
Przed Sądem Okręgowym w Warszawie, na wniosek Jednostki dominującej oraz Transtrain Sp. z o.o. zawisły sprawy o
stwierdzenie nieskuteczności odstąpienia przez PKP Intercity od: 1) umowy na wykonanie naprawy okresowej na 5-tym
poziomie utrzymania wraz z modernizacją 5 wagonów osobowych typu 111A LUX oraz przeglądu na 3-cim poziomie
utrzymania ww. wagonów (sygn. akt XXVI GC 1124/23) oraz 2) umowy na wykonanie naprawy okresowej na 5-tym
poziomie utrzymania wraz z modernizacją 9 wagonów osobowych typu 112A LUX oraz przeglądu na 3-cim poziomie
utrzymania ww. wagonów (sygn. akt XX GC 1048/23). Działania Spółki mają na celu potwierdzenie nieskuteczności
czynności podejmowanych przez PKP IC, mających skutkować odstąpieniem od Umów przez PKP IC. Mając na uwadze
treść czynności podjętych w toku prowadzonych postępowań sądowych oraz otrzymanych przez Spółkę opinii prawnych,
Spółka może zasadnie zakładać, że jej ocena tych czynności PKP IC jest prawidłowa. Natomiast w konsekwencji skutecznie
złożonego odstąpienia przez Konsorcjum, Konsorcjum uprawnione jest to żądania rozliczenia wynagrodzenia za wykonane
w ramach Umów prace - dotychczas uiszczone i faktycznie należne. Działania Spółki mają na celu potwierdzenie
nieskuteczności czynności podejmowanych przez PKP IC, mających skutkować odstąpieniem od Umów przez PKP IC. Mając
na uwadze treść czynności podjętych w toku prowadzonych postępowań sądowych oraz otrzymanych przez Spółkę opinii
76
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
prawnych, Spółka może zasadnie zakładać, że jej ocena tych czynności PKP IC jest prawidłowa. Natomiast w konsekwencji
skutecznie złożonego odstąpienia przez Konsorcjum, Konsorcjum uprawnione jest to żądania rozliczenia wynagrodzenia
za wykonane w ramach Umów prace - dotychczas uiszczone i faktycznie należne.
8. Postępowanie administracyjne związane z umowami zawartymi z PKP Intercity S.A.
W dniu 9 maja 2024 roku PKP Intercity S.A. oraz działające wspólnie jako Konsorcjum COMPREMUM i Transtrain Sp. z o.o.,
podjęły mediacje przed Sądem Polubownym Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej, których przedmiotem jest
rozliczenie umów zawartych w dniu 10.09.2021r. przez Konsorcjum z PKP Intercity S.A. na wykonanie naprawy okresowej
na 5-tym poziomie utrzymania wraz z modernizacją 5 wagonów osobowych typu 111A LUX oraz przeglądu na 3-cim
poziomie utrzymania ww. wagonów oraz umowy na wykonanie naprawy okresowej na 5-tym poziomie utrzymania wraz
z modernizacją 9 wagonów osobowych typu 112A LUX oraz przeglądu na 3-cim poziomie utrzymania ww. wagonów.
Mediacje nie zakończyły się uzgodnieniami.
9. Postępowanie sądowe z powództwa PFR, związane z żądaniem zwrotu środków uzyskanych w ramach Tarczy Antykryzysowej
W 2024 roku Spółka otrzymała decyzję Polskiego Funduszu Rozwoju S.A. (PFR) dotyczącą konieczności zwrotu całej
przyznanej kwoty subwencji w ramach Tarczy Antykryzysowej w wysokości 3 500 tys. zł. Emitent odwołał się od tej decyzji
wskazując na brak rzeczywistych i konkretnych powodów żądania zwrotu subwencji, w tym określenia jakichkolwiek
okoliczności, które stanowią zdaniem PFR nadużycie uzasadniające żądanie zwrotu. W odpowiedzi PFR podtrzymał swoją
decyzję nie uzasadniając w żaden szczegółowy sposób swego stanowiska. PFR złożył przeciwko Spółce pozew o zapłatę,
doręczony Spółce w styczniu 2026 roku, Spółka w lutym 2026 roku złożyła odpowiedź na pozew i oczekuje na dalsze kroki
Sądu. Spłata subwencji jest zabezpieczona
43. Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być
przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do
utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często
występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych,
jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska
te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie
podatkowym.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła
zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone
o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku nie było konieczności tworzenia
rezerw na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.
44. Zdarzenia po dniu bilansowym
Po okresie sprawozdawczym, tj. od 01 stycznia 2026 roku do dnia zatwierdzenia do publikacji sprawozdania za 2025 rok, miały
miejsce następujące zdarzenia, mające istotne znaczenie dla działalności Spółki:
NUMER
RAPORTU
DATA
PUBLIKACJI
OPIS
1/2026
2026.01.14
Powołanie członka Zarządu
W dniu 14 stycznia 2026 roku Rada Nadzorcza Spółki, powołała w skład Zarządu i powierzyła
funkcję Wiceprezesa Zarządu panu Dariuszowi Szymańskiemu - na czas trwania bieżącej kadencji.
2/2026
2026.01.19
Zatwierdzenie ugody
W dniu 15 stycznia 2026 roku Sąd Okręgowy w Warszawie wydał postanowienie o zatwierdzeniu
Ugody zawartej pomiędzy spółką PKP PLK S.A. („Zamawiający”) oraz Konsorcjum realizującym
kontrakt pn. „Budowa infrastruktury systemu ERTMS/GSM-R na liniach kolejowych PKP Polskie
Linie Kolejowe S.A. w ramach NPW ERTMS” („Kontrakt”), tj. SPC-2 Sp. z o.o. oraz Nokia Solutions
and Networks Sp. z o.o. i FONON Sp. z o.o. O zawarciu Ugody Emitent informował w raporcie
bieżącym 25/2025.
3/2026
2026.01.21
Otrzymanie zawiadomienia o zmianie stanu posiadania akcji Spółki
Spółka otrzymała od Nationale - Nederlanden Powszechne Towarzystwo Emerytalne S.A. (NN
PTE) zawiadomienie z dnia 20 stycznia 2026 roku o zmniejszeniu łącznego stanu posiadania akcji
77
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
W okresie pomiędzy dniem 31 grudnia 2025 roku a dniem zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie zawarła
innych, istotnych umów ani nie miały miejsca inne istotne zdarzenia.
45. Transakcje z podmiotami powiązanymi
Podmioty powiązane ze Spółką obejmują jednostki zależne podlegające konsolidacji, kluczowy personel kierowniczy, jednostki
stowarzyszone oraz pozostałe podmioty powiązane, do których Spółka zalicza podmioty kontrolowane przez właścicieli Spółki,
organy zarządcze i nadzoru Spółki. Z uwagi na zmiany w Zarządzie Spółki po dniu bilansowym, Spółka
na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego przeprowadziła analizę dotyczącą wymogu ujawnień transakcji z
podmiotami powiązanymi zgodnie z MSR 24 . Z uwagi na fakt, iż powiązanie w myśl zapisów MSR 24 powstało w styczniu 2026
roku, Spółka zastosuje ujawnienia w tym zakresie od 2026 roku. Spółka zgodnie z MSR 10.3 zidentyfikowała to zdarzenie, jako które
wskazują na stan zaistniały po zakończeniu okresu sprawozdawczego (zdarzenia następujące po zakończeniu okresu
sprawozdawczego niewymagające dokonania korekt
Transakcje z podmiotami powiązanymi – 2025 rok
Podmiot
Należności
Zobowiązania
Przychody
Pożyczki
otrzymane
Pożyczki
udzielone
SPC-2 Sp. z o.o.
2 891
8
6 275
13 272
55
13 669
AGNES S.A.
31 422
2 688
3 057
889
-
15 573
POZBUD OZE Sp. z o.o.
15
-
4
-
-
10
FARADISE S.A.
-
-
123
-
-
2 009
FARADISE Energy Sp. z o.o
273
-
136
-
-
1 792
Cornetto Baltic Sp. z o .o.
1
149
3 122
35
Axe Promotion S.A.
-
41
-
181
-
2 564
Łukasz Fojt
-
1 683
-
-
2 104
-
FS Łukasz Fojt
366
60
-
-
-
-
Sarmaticus Bogusław
Bartczak
50
33
-
237
-
-
Razem
35 017
4 513
9 596
5 281
35 652
Transakcje z podmiotami powiązanymi – 2024 rok
Podmiot
Należności
Zobowiązania
Przychody
Koszty
Pożyczki
otrzymane
Pożyczki
udzielone
SPC-2 Sp. z o.o.
2 497
3 356
9 555
13 213
89
6 403
AGNES S.A.
32 145
3 110
6 996
9 343
-
12 324
POZBUD OZE Sp. z o.o.
11
-
4
2
-
9
FARADISE S.A.
23
-
131
-
-
1 924
FARADISE Energy Sp. z o.o
268
1
233
-
-
2 069
Axe Promotion S.A.
610
345
261
2
-
-
Łukasz Fojt
131
588
-
97
1 706
-
FS Łukasz Fojt
380
-
-
-
-
-
Sarmaticus Bogusław
Bartczak
-
41
-
357
-
-
Razem
36 065
7 439
17 180
23 012
1 795
22 729
Spółki przez Fundusze zarządzane przez NN PTE poniżej 5% głosów na walnym zgromadzeniu
COMPREMUM.
6/2026
2026.04.30
Zawarcie przez Spółkę umowy pożyczki z członkami Zarządu Spółki
W dniu 30 kwietnia 2026 roku Spółka zawarła z członkami Zarządu – panem Łukaszem Fojtem
oraz panem Dariuszem Szymańskim umowę pożyczki do kwoty 20 mln zł. Spółka uprawniona
będzie do wypłaty kwoty pożyczki na potrzeby zapewnienia bieżącego finansowania dla Spółki i
podmiotów z Grupy, zależnego od zapotrzebowania i planów działalności i rozwoju Spółki.
Finansowanie zapewnione pożyczką ma być realizowane w formie zapewniającej optymalizację
sytuacji Spółki i w sposób odpowiadający jej planom rozwojowym. Pożyczka udzielona została
na okres do dnia 30 czerwca 2027 roku.
78
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
46. Podmiot o znaczącym wpływie na Spółkę
Nie dotyczy.
47. Jednostka stowarzyszona
Nie dotyczy.
48. Wspólne przedsięwzięcia, w których Spółka jest wspólnikiem
Nie dotyczy.
49. Wspólne działania
Zarówno na dzień 31 grudnia 2025 roku, jak i na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka nie posiadała udziałów w istotnych wspólnych
działaniach.
50. Zatrudnienie
Przeciętne zatrudnienie
01.01.-31.12.2025
01.01.-31.12.2024
Przeciętne zatrudnienie, razem
16
25
w tym, pracownicy umysłowi
16
25
Razem
16
25
79
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
51. Wynagrodzenia kluczowego personelu
Spółka jako kluczowy personel klasyfikuje Członków Zarządu oraz Członków organów nadzorczych.
Wynagrodzenia Zarządu i Organu Nadzorczego Emitenta [w zł]
Wyszczególnienie
01.01-31.12.2025
01.01-31.12.2024
Wynagrodzenia należne (i wypłacone)
I. Zarząd
Łukasz Fojt-Prezes Zarządu (od 23.04.2020 do 30.06.2022), Wiceprezes
Zarządu (od 30.06.2022), następnie od 27.12.2023 członek Rady
Nadzorczej oddelegowany do p.o. Wiceprezesa Zarządu
168
(56)
172
Agnieszka Grzmil – Wiceprezes Zarządu (od 31.12.2022 do
31.10.2024)
nd.
143
Bogusław Bartczak – Prezes Zarządu (od 08.03.2024 – do 08.08.2025)
241
(205)
597
Razem wynagrodzenia
409
(261)
912
II. Rada Nadzorcza
Łukasz Fojt - Przewodniczący Rady Nadzorczej oddelegowany do p.o.
Wiceprezesa Zarządu (od 27.12.2023 do 27.06.2025)
15
(7)
30
Dominik Hunek - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej (od
13.08.2021), następnie od 30.06.2025 – Przewodniczący Rady
Nadzorczej
30
(15)
30
Monika Brzózka członek Rady Nadzorczej (od 17.06.2024 do
30.06.2025), następnie Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej
30
(15)
16
Grzegorz Sanocki (od 30.06.2025) – członek Rady Nadzorczej,
Sekretarz Rady Nadzorczej
15
(-)
nd
Adam Hollanek – członek Rady Nadzorczej (od 30.12.2024)
30
(15)
0,2
Radosław Śliwerski – członek Rady Nadzorczej (od 30.06.2025)
15
(-)
nd
Krzysztof Miler (od 23.06.2023 do 30.12.2024)
nd.
30
Andrzej Sołdek (od 15.12.2022 do 17.06.2024)
nd.
14
Piotr Matras (od 23.06.2023 do 30.06.2025)
15
(15)
30
Razem wynagrodzenia
150
(67)
150,2
52. Pożyczki udzielone członkom organów Emitenta
Zarówno w roku 2025, jak i w roku 2024 członkom organów Emitenta ani jednostek zależnych nie były udzielane pożyczki.
53. Wynagrodzenie biegłego rewidenta
Zgodnie ze statutem COMPREMUM S.A. Rada Nadzorcza uchwałą podjętą w dniu 16 czerwca 2024 roku, z uwzględnieniem
rekomendacji Komitetu Audytu, dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do przeglądu i badania sprawozdań finansowych
Spółki i Grupy COMPREMUM za lata 2024 oraz 2025. Rada Nadzorcza zdecydowała powierzyć:
1) przeprowadzenie przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego COMPREMUM S.A. i skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej COMPREMUM za I półrocze 2024 roku oraz 2025 roku, oraz
2) przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego COMPREMUM S.A. i skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupy Kapitałowej COMPREMUM za lata 2024 oraz 2025,
spółce Moore Polska Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, wpisanej na listę podmiotów
uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Polską Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem
ewidencyjnym 4326.
Umowa o badanie oraz przeprowadzenie przeglądów sprawozdań finansowych została zawarta z Moore Polska Audyt Sp. z o.o. w
dniu 24 lipca 2024 roku.
Ponadto Strony 10 marca 2025 roku zawarły Umowę na przeprowadzenie przez Biegłego oceny sprawozdania Rady Nadzorczej o
wynagrodzeniach za rok 2024 oraz za rok 2025 w oparciu o KSUA 3000, zgodnie z art. 90g. ust. 10 Ustawy o ofercie publicznej
wraz z przedłożeniem Raportu Atestacyjnego oraz Umowę na wykonanie usługi atestacyjnej na zgodność sprawozdania
skonsolidowanego za 2024 oraz 2025 roku z wymogami Rozporządzenia ESEF.
80
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Wcześniej, na podstawie umowy z dnia 5 września 2022 roku firma Moore Polska Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
z siedzibą w Warszawie:
• przeprowadziła przegląd jednostkowych śródrocznych sprawozdań finansowych COMPREMUM S.A. sporządzonych
zgodnie z MRS/MSSF za następujące okresy: za półrocze kończące się dnia 30 czerwca 2022, za półrocze kończące się dnia
30 czerwca 2023,
• przeprowadziła przegląd skonsolidowanych śródrocznych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej COMPREMUM S.A.
sporządzonych zgodnie z MSR/MSSF za następujące okresy: za półrocze kończące się dnia 30 czerwca 2022, za półrocze
kończące się dnia 30 czerwca 2023,
• przeprowadziła badanie ustawowe jednostkowych sprawozdań finansowych COMPREMUM S.A. sporządzonych zgodnie z
MSR/MSSF za następujące okresy: za rok obrotowy kończący się dnia 31 grudnia 2022, za rok obrotowy kończący się dnia
31 grudnia 2023,
• przeprowadziła badanie ustawowe skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej COMPREMUM S.A.
sporządzonych zgodnie z MSR/MSSF za następujące okresy: za rok obrotowy kończący się dnia 31 grudnia 2022, za rok
obrotowy kończący się dnia 31 grudnia 2023.
Ponadto Strony 26 października 2022 roku zawarły Umowę na przeprowadzenie przez Biegłego oceny sprawozdania Rady
Nadzorczej o wynagrodzeniach za rok 2022 oraz za rok 2023 w oparciu o KSUA 3000, zgodnie z art. 90g. ust. 10 Ustawy o ofercie
publicznej wraz z przedłożeniem Raportu Atestacyjnego oraz Umowę na wykonanie usługi atestacyjnej na zgodność sprawozdania
skonsolidowanego za 2022 oraz 2023 roku z wymogami Rozporządzenia ESEF.
Wyszczególnienie
01.01.-31.12.2025
01.01.-31.12.2024
Obowiązkowe badanie rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
79
69
Inne usługi poświadczające:
41
28
- przegląd półroczny
33
21
- atestacja sprawozdania z wynagrodzeń
8
8
- atestacja sprawozdania Proforma
-
-
Usługi doradztwa podatkowego
-
-
Pozostałe usługi
-
-
Razem
120
97
54. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR
W okresach objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano
następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:
• pozycje bilansowe przeliczone są według średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski obowiązującego
na ostatni dzień okresu sprawozdawczego:
- 31.12.2025 – 4,2267 PLN/EUR
- 31.12.2024 – 4,2730 PLN/EUR,
• pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone są według kursu stanowiącego
średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca
w danym okresie sprawozdawczym:
- 01.01.-31.12.2025 – 4,2372 PLN/EUR
- 01.01-31.12.2024 – 4,3042 PLN/EUR,
Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, rachunku zysków i strat sprawozdania z przepływów pieniężnych
przeliczone euro, przedstawia tabela:
Wybrane dane finansowe
01.01.-31.12.2025
01.01.-31.12.2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
19 457
4 592
74 506
17 318
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
-33 204
-7 836
-14 953
-3 476
Zysk (strata) brutto
-67 777
-15 996
-19 224
-4 962
Zysk (strata) netto
-67 729
-15 984
-21 338
-4 960
Wybrane dane finansowe
31.12.2025
31.12.2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Aktywa razem
178 536
42 240
235 789
55 104
Rzeczowe aktywa trwałe
910
215
572
134
81
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
2 355
557
2 812
657
Należności krótkoterminowe
62 369
14 756
53 768
12 565
Należności długoterminowe
-
-
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe
124 651
29 491
104 905
24 516
Zobowiązania długoterminowe
3 913
926
13 182
3 081
Kapitał własny
49 972
11 823
117 702
27 508
Kapitał zakładowy
44 837
10 608
44 837
10 478
Wybrane dane finansowe
01.01.-31.12.2025
01.01.-31.12.2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
- 4 314
-1 018
-24 582
-5 714
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-8 827
- 2 083
-12 267
-2 851
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
12 840
3 030
6 313
1 467
Zmiana stanu środków pieniężnych
-302
-71
-30 536
-7 095
Liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Średnioważona liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Średnioważona rozwodniona liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)
-1,51
-0,36
-0,48
-0,11
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w
PLN/EUR)
-1,51
-0,36
-0,48
-0,11
Wybrane dane finansowe
31.12.2025
31.12.2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)
1,00
0,24
2,62
0,61
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)
1,00
0,24
2,62
0,61
Wybrane dane finansowe
01.01.-31.12.2025
01.01.-31.12.2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i
materiałów
19 457
4 592
74 506
17 318
Zysk (strata) na działalności operacyjnej
-33 204
-7 836
-14 953
-3 476
Zysk (strata) brutto
-67 777
-15 996
-19 224
-4 962
Zysk (strata) netto
-67 729
-15 984
-21 338
-4 960
Wybrane dane finansowe
31.12.2025
31.12.2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Aktywa razem
178 536
42 240
235 789
55 104
Rzeczowe aktywa trwałe
910
215
572
134
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
2 355
557
2 812
657
Należności krótkoterminowe
62 369
14 756
53 768
12 565
Należności długoterminowe
-
-
-
-
Zobowiązania krótkoterminowe
124 651
29 491
104 905
24 516
Zobowiązania długoterminowe
3 913
926
13 182
3 081
Kapitał własny
49 972
11 823
117 702
27 508
Kapitał zakładowy
44 837
10 608
44 837
10 478
Wybrane dane finansowe
01.01.-31.12.2025
01.01.-31.12.2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
- 4 314
-1 018
-24 582
-5 714
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-8 827
- 2 083
-12 267
-2 851
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
12 840
3 030
6 313
1 467
Zmiana stanu środków pieniężnych
-302
-71
-30 536
-7 095
Liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Średnioważona liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Średnioważona rozwodniona liczba akcji (szt.)
44 836 769
44 836 769
44 836 769
44 836 769
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (PLN/EUR)
-1,51
-0,36
-0,48
-0,11
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w
PLN/EUR)
-1,51
-0,36
-0,48
-0,11
82
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
Wybrane dane finansowe
31.12.2025
31.12.2024
PLN
EUR
PLN
EUR
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)
1,00
0,24
2,62
0,61
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR)
1,00
0,24
2,62
0,61
55. Dokonane korekty błędów oraz zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości
dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego
Poniżej zaprezentowano różnice pomiędzy danymi ujawnionymi w niniejszym sprawozdaniu finansowym w stosunku do danych
ujawnionych w sporządzonym i opublikowanym w dniu 30 maja 2025 roku sprawozdaniu finansowym Compremum S.A. za 2024
rok.
Poniższe różnice wynikają z:
a/ korekta 1 – ujęcie sprzedaży 50% udziałów w spółce zależnej w wysokości 15 572 tys. zł oraz umorzenie otrzymanej pożyczki
od spółki nabywającej udziały w ramach zapłaty za cenę sprzedaży. Transakcja miała miejsce w dniu 23 grudnia 2024 roku.
Do zbycia udziałów doszło w wyniku skorzystania przez Inwestora z prawa opcji ustanowionego celem zabezpieczenia umowy
pożyczki z 02.10.2024r. o wartości 15 000 tys. zł w zamian za wygaśnięcie wierzytelności z tytułu umowy pożyczki, Powyższe
nastąpiło z zachowaniem uprawnienia sprzedającego do odkupu udziałów w terminie nie później niż w lutym 2027 roku. W okresie
obowiązywania Prawa odkupu za bieżące zarządzanie spółką zależną odpowiadać będzie wyłącznie COMPREMUM S.A., korekta
nie powoduje utraty kontroli w spółce,
b/ korekta 2 – zmniejszenie aktywów z tytułu umów w wysokości 13 000 tys. zł w związku z ponowną analizą wartości doszacowania
przychodów z tytułu realizacji kontraktu na rzecz IKS Solino według stanu na dzień 31.12.2024 roku po uwzględnieniu zastrzeżenia
audytora w sprawozdaniu z badania do sprawozdania finansowego Compremum S.A. za 2024 rok.
Wpływ korekt na jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa
31.12.2024
Korekta 1
Korekta 2
31.12.2024
przekształcone
I. Aktywa trwałe
78 582
-112
-3 090
75 380
1. Wartości niematerialne
42
-
-
42
2. Inwestycje w jednostki zależne:
44 286
-3
-
44 283
3. Rzeczowe aktywa trwałe
572
-
-
572
4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
2 812
-
-
2 812
5. Udzielone pożyczki długoterminowe
8 000
-
-
8 000
6. Należności długoterminowe
-
-
-
-
7. Nieruchomości inwestycyjne
7 476
-
-
7 476
8. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
13 597
-109
-3 090
10 398
9. Inne długoterminowe aktywa
1 797
-
-
1 797
II. Aktywa obrotowe
173 853
-444
-13 000
160 408
1. Zapasy
6 210
-
-
6 210
2. Zaliczki na dostawy
8 755
-
-
8 755
3. Aktywa z tytułu umów
61 938
-
-13 000
48 938
4. Należności krótkoterminowe
53 768
-
-
53 768
83
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
5. Pożyczki udzielone
35 877
-
-
35 877
6. Środki pieniężne
303
-
-
303
7. Inne aktywa
7 001
-444
-
6 557
8. Aktywa przeznaczone do sprzedaży
-
-
-
-
Aktywa razem
252 435
-556
-16 090
235 789
Pasywa
31.12.2024
Korekta 1
Korekta 2
31.12.2024
przekształcone
I. Kapitał własny
117 426
13 896
-13 620
117 702
1. Kapitał podstawowy
44 837
-
-
44 837
2. Kapitał zapasowy
86 845
-
-
86 845
3. Kapitał rezerwowy
840
-
-
840
4. Kapitał z aktualizacji wyceny
6 518
-
-
6 518
5. Zyski zatrzymane
-21 614
13 896
-13 620
-21 338
- zyski zatrzymane z lat poprzednich
-
-
-
-
- zysk/strata netto
-21 614
13 896
-13 620
-21 338
II. Zobowiązania długoterminowe
31 224
-15 572
-2 470
13 182
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
13 036
-
-2 470
10 566
2. Kredyty i pożyczki
15 661
-15 572
-
89
3. Zobowiązania z tytułu leasingu
1 982
-
-
1 982
4. Rezerwy na pozostałe zobowiązania
5
-
-
5
5. Inne zobowiązania
540
-
-
540
III. Zobowiązania krótkoterminowe
103 785
1 120
-
104 905
1. Zobowiązania z tytułu leasingu
1 395
-
-
1 395
2. Inne zobowiązania finansowe
3 222
-
-
3 222
3. Kredyty i pożyczki
29 926
-
-
29 926
4. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
44 127
-
-
44 127
6. Inne zobowiązania
22 629
1 120
-
23 749
- zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
-
1 120
-
1 120
7. Rezerwy na zobowiązania
1 336
-
-
1 336
8. Rozliczenia międzyokresowe
1 150
-
-
1 150
Pasywa razem
252 435
-556
-16 090
235 789
Wpływ korekty na rachunek zysków i strat
Wyszczególnienie
01.01.-
31.12.2024
Korekta 1
Korekta 2
01.01.-31.12.2024
przekształcone
A. Działalność kontynuowana
ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
-14 953
-
-13 000
-27 953
ZYSK (STRATA) Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ
-21 349
15 125
-13 000
-19 224
ZYSK (STRATA) BRUTTO
-21 349
15 125
-13 000
-19 224
1. Podatek dochodowy
265
1 229
620
2 114
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
-21 614
13 896
-13 620
-21 338
B. Działalność zaniechana
-
-
-
-
C. Zysk (strata) netto za rok obrotowy
-21 614
13 896
-13 620
-21 338
1. Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
-21 614
13 896
-13 620
-21 338
2. Przypadający udziałom niekontrolującym
-
-
-
-
Wpływ korekty na sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Wyszczególnienie
01.01.-
31.12.202
4
Korekta 1
Korekta 2
01.01.-
31.12.2024
przekształco
ne
84
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
I. Zysk (strata) przed opodatkowaniem
-21 349
15 125
-13 000
-19 224
II. Korekty razem
-3 234
-15 125
13 000
-5 359
1. Amortyzacja
1 092
-
-
1 092
2. (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych
-
-
-
-
3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
2 773
-59
-
2 714
4. (Zysk) strata z działalności inwestycyjnej
4 730
-15 511
-
-10 780
5. Zmiana stanu rezerw
975
-
-
975
6. Zmiana stanu zapasów
7 289
-
-
7 289
7. Zmiana stanu należności
10 152
-
-
10 152
8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych
z wyjątkiem pożyczek i kredytów
-17 948
-
-
-17 948
9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych
-12 046
444
13 000
1 398
10. Zapłacony podatek dochodowy
-252
-
-
-252
11. Inne korekty
-
-
-
-
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(I+/-II)
-24 582
-
-
-24 582
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności
inwestycyjnej
I. Wpływy
1 000
-
-
1 000
1. Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
488
-
-
488
2. Zbycie inwestycji
-
-
-
-
3. Z aktywów finansowych, w tym:
512
-
-
512
- odsetki
512
-
-
512
II. Wydatki
13 267
-
-
13 267
1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych
450
-
-
450
2. Inwestycje w nieruchomości
-
-
-
-
3. Na aktywa finansowe, w tym:
12 817
-
-
12 817
- udzielone pożyczki
12 817
-
-
12 817
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(I-II)
-12 267
-
-
-12 267
C. Przepływy środków pieniężnych z działalności
finansowej
I. Wpływy
25 595
-
-
25 595
1. Wpływy netto z emisji akcji (wydania udziałów) i innych
instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału
-
-
-
-
2. Kredyty i pożyczki
24 093
-
-
24 093
3. Inne wpływy finansowe
1 502
-
-
1 502
II. Wydatki
19 282
-
-
19 282
1. Spłata kredytów, pożyczek i innych zobowiązań
finansowych
14 368
-
-
14 368
2. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
1 756
-
-
1 756
3. Odsetki
3 158
-
-
3 158
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-
II)
6 313
-
-
6 313
D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III+/-C.III)
-30 536
-
-
-30 536
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
-30 536
-
-
-30 536
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
-
-
-
-
F. Środki pieniężne na początek okresu
30 839
-
-
30 839
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w tym:
303
-
303
Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania
18
-
-
18
85
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
56. Opinie firm audytorskich do badania sprawozdań finansowych
W opiniach firm audytorskich do badania sprawozdań finansowych Spółki za lata poprzednie nie wystąpiły zastrzeżenia, które
powodowałyby konieczność dokonania korekt w przedstawionym sprawozdaniu finansowym oraz w prezentowanych danych
porównywalnych.
57. Informacje o charakterze i celu gospodarczym zawartych przez jednostkę umów
nieuwzględnionych w bilansie w zakresie niezbędnym do oceny ich wpływu na sytuację
majątkową, finansową i wynik finansowy jednostki
Spółka COMPREMUM S.A. nie zawarła umów nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym za 2025 rok oraz za okres
porównywalny.
58. Informacje o istotnych transakcjach (wraz z ich kwotami) zawartych przez jednostkę na
innych warunkach niż rynkowe ze stronami powiązanymi
Spółka nie zawierała transakcji ze stronami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe. Transakcje pomiędzy podmiotami
powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych z podmiotami
niepowiązanymi (warunki rynkowe). Transakcje z jednostkami powiązanymi zostały opisane w nocie nr 42 niniejszego
sprawozdania finansowego.
86
COMPREMUM S.A. Sprawozdanie finansowe za 2025 rok (dane w tys. zł)
COMPREMUM S.A. • ul. Mazowiecka 42, 60-623 Poznań • NIP: 7772668150 • REGON: 634378466 • KRS: 0000284164
Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu VIII Wydział Gospodarczy • Kapitał zakładowy 44 836 769,00 PLN wpłacony w całości
ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI
Niniejsze sprawozdanie finansowe sporządzone za okres zakończony 31 grudnia 2024 roku (wraz z danymi porównawczymi)
zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd COMPREMUM S.A. w dniu 30 kwietnia 2025 roku.
Podpisy wszystkich Członków Zarządu
Data
Imię i nazwisko
Funkcja
Podpis
30 kwietnia 2026 roku
Łukasz Fojt
Wiceprezes Zarządu
30 kwietnia 2026 roku
Dariusz Szymański
Wiceprezes Zarządu
Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego
Data
Imię i nazwisko
Funkcja
Podpis
30 kwietnia 2026 roku
Katarzyna Lubczyńska
Główna Księgowa