1
Sprawozdanie z działalności Spółki Mostostal Płock S.A. za I półrocze 2026 roku
1. Pozycja rynkowa Spółki
W I półroczu 2026 roku Spółka kontynuowała prowadzenie działalności na konkurencyjnym rynku specjalistycznych
usług budowlano – montażowych, głównie dla branży paliwowej, w której Emitent specjalizuje się i posiada
największe doświadczenie. Przedmiotem prac kontraktowych były w szczególności budowa zbiorników oraz
modernizacje i remonty instalacji petrochemicznych. Spółka kontynuowała montaż sześciu zbiorników o pojemności
V=10 tys. m
3
każdy w Bazie Paliw Hnevice na terenie Republiki Czeskiej, usługę w formule PC dla Orlen S.A. polegającą
na demontażu istniejącego zbiornika oraz budowie nowego zbiornika o pojemności V=50 tys. m
3
wraz z
infrastrukturą, modernizację instalacji Asfaltów, jak również remonty instalacji w Zakładzie Głównym Orlen S.A. w
Płocku.
Celem Zarządu Emitenta jest zachowanie silnej pozycji Spółki wśród przedsiębiorstw zajmujących się wysoce
specjalistycznymi pracami dla branży petrochemicznej i logistyki paliw oraz pielęgnowanie ponad
sześćdziesięcioletniego doświadczenia i swoistego know – how w wykonywaniu robót wymagających eksperckiej
wiedzy i umiejętności, związanych z budową stalowych zbiorników magazynowych na surowce, paliwa i komponenty
oraz remontami i modernizacjami instalacji petrochemicznych, również zwiększających ich parametry użytkowe co
stawia Spółkę w gronie elitarnych firm, realizujących tego typu projekty.
Niezmiennie fundamentalne wartości Spółki to:
- długoterminowa perspektywa - we wszystkim co robimy przyświeca nam myślenie perspektywiczne,
- uczciwość - na równi z wartościami ekonomicznymi ważne są dla nas etyka, prawo, szacunek dla pracowników,
inwestorów, podwykonawców, społeczeństwa i środowiska,
- jakość - wysokie standardy pracy i wdrażanie nowoczesnych technologii pozwalają nam zagwarantować
jakość, jakiej oczekują nasi klienci,
- innowacyjność - stale poszukujemy nowych rozwiązań, doskonalimy procesy realizacyjne w codziennej pracy,
- profesjonalizm - pielęgnujemy i rozwijamy polską myśl inżynierską,
- ochrona środowiska - budujemy świadomość ekologiczną, bierzemy odpowiedzialność za środowisko, w którym
żyjemy i pracujemy starając się minimalizować negatywny wpływ na nie,
- bezpieczeństwo pracy - stosowanie najwyższych standardów BHP jest jednym z filarów naszej strategii, w
dziedzinie ochrony zdrowia i życia ludzkiego nie idziemy na kompromisy,
- ludzie - szanujemy różnorodność, nasze zespoły budujemy na bazie różnych pokoleń, różnych doświadczeń,
różnej narodowości i płci, uzupełniając się tworzymy całość idealną.
2. Struktura sprzedaży i główne kontrakty
W I półroczu 2026 roku Spółka prowadziła działalność głownie na rynku krajowym (99,7% przychodów ze sprzedaży),
koncentrując produkcję na terenie województw: mazowieckiego (77,8%) oraz zachodniopomorskiego (21,9%).
Niewielką część przychodów uzyskano poza granicami kraju, na terenie Republiki Czeskiej (0,3% przychodów ze
2
sprzedaży). Uzyskane przychody ze sprzedaży produktów i usług w I półroczu 2026 roku w wysokości 73 704 tys. PLN
stanowiły 82,5% przychodów osiągniętych w analogicznym okresie roku poprzedniego. Prace wykonano zarówno
siłami własnymi, jak i przy udziale podwykonawców. Udział zakresów prac realizowanych przez podwykonawców
stanowił 32,1% przychodów ogółem i były to prace w branżach, które zazwyczaj są podzlecane.
W strukturze przychodów ogółem za okres sprawozdawczy 95,8% stanowiła produkcja budowlano – montażowa
wykonywana w warunkach terenowych, oraz produkcja konstrukcji i urządzeń wykonywana w halach montażowych.
W strukturze wartościowej podstawowych produktów budowlano – montażowych realizowanych w I półroczu
bieżącego roku większość (88,1%) stanowiły usługi o charakterze inwestycyjnym i modernizacyjnym.
Kluczowe kontrakty realizowane przez Spółkę w I półroczu 2026 roku to:
- wymiana zbiornika V=50 tys. m
3
w formule PC, realizowana na zlecenie Orlen S.A.,
- modernizacja instalacji Asfaltów, realizowana w formule konsorcjum: Spec – Rem S.A. (Lider), Mostostal
Płock S.A. (Partner) oraz BPR ASE Group Sp. z o.o. (Partner), na zlecenie Orlen S.A.,
- prefabrykacja, dostawa i montaż dwóch zbiorników V=32 tys. m
3
w bazie paliw w Szczecinie, realizowana na
zlecenie KB Pomorze Sp. z o.o.,
- montaż sześciu zbiorników V=10 tys. m
3
, realizowany na zlecenie Metrostav DIZ a.s.,
- remont instalacji HRK, grupa zakresów M3, M5, realizowany na zlecenie Orlen S.A.,
- remont instalacji HRK, grupa zakresów M2, realizowany na zlecenie Spec – Rem S.A.,
- zlecenia usługowe oraz prefabrykacyjne dla prywatnych klientów.
3. Podstawowe wielkości ekonomiczno-finansowe
W okresie sprawozdawczym zysk brutto na sprzedaży wyniósł 6 689 tys. PLN dając rentowność na poziomie 9,1%. Na
pozostałej działalności operacyjnej odnotowano niewielką stratę w kwocie 104 tys. PLN, głównej mierze
spowodowaną koniecznością zwiększenia rezerw na zobowiązania wobec pracowników. Działalność finansowa
przyniosła wynik ujemny w kwocie 353 tys. PLN, głównie wskutek poniesionych kosztów prowizji od gwarancji
kontraktowych oraz odsetek od leasingu. Uwzględniając wszystkie rodzaje działalności Spółka zakończyła I półrocze
2026 roku zyskiem brutto w kwocie 2 045 tys. PLN oraz zyskiem netto w wysokości 1 599 tys. PLN.
Suma bilansowa na 30.06.2026 r. wyniosła 79 520 tys. PLN. Niewielkim zmianom uległa struktura majątku Spółki.
Udział majątku trwałego w majątku ogółem na dzień 30.06.2026 r. wyniósł 38,9% wobec 35,8% na dzień 31.12.2025
r., natomiast udział majątku obrotowego w majątku ogółem wyniósł 61,1% wobec 64,2% na dzień 31.12.2025 roku. W
strukturze finansowania aktywów kapitał własny stanowił 27,5% (23,7% na 31.12.2025 r.). Na osiągnięte wyniki
finansowe miała wpływ niezakłócona realizacja zleceń budowlano – montażowych. Czynniki o nietypowym
charakterze nie wystąpiły.
4. Ocena zarządzania zasobami finansowymi
W I półroczu 2026 roku Spółka zachowała płynność finansową na bezpiecznym poziomie. Na dzień 30.06.2026 r.
Spółka dysponowała środkami pieniężnymi w kwocie 4 749 tys. PLN. W okresie pierwszych sześciu miesięcy 2026 roku
3
sporadycznie korzystano z dostępnego finansowania zewnętrznego. Saldo zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek
wyniosło 1 679 tys. PLN, w tym:
- kredyt w rachunku bieżącym w Banku Pekao S.A. kwota 0 tys. PLN,
- kredyt w rachunku bieżącym w Banku Millennium kwota 0 tys. PLN,
- pożyczki długoterminowe z NFOŚiGW kwota 1 679 tys. PLN.
W ocenie zarządzających w najbliższym okresie nie wystąpi w Spółce zagrożenie utraty zdolności wywiązywania się z
zaciągniętych zobowiązań. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności
przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.
5. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego
Do najważniejszych czynników ryzyka i zagrożeń o charakterze makroekonomicznym dla Spółki należą:
- niedostateczna ilość zleceń dla rynku branży stalowej,
- ryzyko związane z nasileniem konkurencji na rynku usług budowlano montażowych,
- ryzyko wahania cen energii, materiałów budowlanych oraz usług podwykonawców,
- trudności w pozyskiwaniu fachowej siły roboczej.
Charakter działalności gospodarczej prowadzonej przez Spółkę wymaga pozyskiwania zadań do realizacji w drodze
przetargów. Pomimo efektywnego systemu wyceny kontraktów i przykładania dużej wagi do optymalizacji kosztów
nie można wykluczyć, że zmieniające się warunki rynkowe mogą w negatywny sposób wpłynąć na możliwość
osiągnięcia przez Spółkę oczekiwanej rentowności kontraktów.
Szerszy opis czynników ryzyka znajduje się w pkt. 20 informacji dodatkowej do skróconego półrocznego sprawozdania
finansowego za I półrocze 2026 roku.
6. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką
W I półroczu 2026 r. nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania Spółką.
7. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych
Finansowanie zamierzeń inwestycyjnych Spółki jest możliwe poprzez leasing oraz pożyczki celowe. Nie przewiduje się
nakładów na ochronę środowiska naturalnego.
8. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z
wykazem najważniejszych zdarzeń dotyczących emitenta
Do dnia publikacji niniejszego skróconego sprawozdania finansowego Emitent podpisał kilka umów, które zapewniają
wykorzystanie potencjału Spółki przez okres najbliższych kilkunastu miesięcy. Największymi zadaniami są: budowa
trzech zbiorników magazynowych w składzie MPS oraz remont zbiornika na terenie ZG Orlen S.A.
4
9. Wskazanie czynników i zdarzeń, w tym o nietypowym charakterze, mających istotny wpływ na skrócone
sprawozdanie finansowe
W I półroczu 2026 roku nie wystąpiły żadne zdarzenia o nietypowym charakterze, które miałby istotny wpływ na
skrócone sprawozdanie finansowe za ten okres.
10. Opis zmian organizacji grupy kapitałowej emitenta, w tym w wyniku połączenia jednostek, uzyskania lub
utraty kontroli nad jednostkami zależnymi oraz inwestycjami długoterminowymi, a także podziału,
restrukturyzacji lub zaniechania działalności oraz wskazanie jednostek podlegających konsolidacji, a w
przypadku emitenta będącego jednostką dominującą, który na podstawie obowiązujących go przepisów nie
ma obowiązku lub może nie sporządzać skonsolidowanych sprawozdań finansowych - dodatkowo wskazanie
przyczyny i podstawy prawnej braku konsolidacji
Spółka nie tworzy grupy kapitałowej w rozumieniu przepisów ustawy o rachunkowości, natomiast jest objęta
sprawozdaniem skonsolidowanym, sporządzanym przez jednostkę dominującą tj. Mostostal Warszawa S.A.
11. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na
dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników
prognozowanych
Spółka nie publikowała prognoz wyników na 2026 rok.
Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5%
ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze
wskazaniem liczby akcji posiadanych przez te podmioty, procentowego udziału tych akcji w kapitale zakładowym,
liczby głosów z nich wynikających oraz procentowego udziału tych akcji w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu, a także wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od
dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego
Zgodnie z posiadanymi informacjami, akcjonariuszami posiadającymi, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na WZ są:
Mostostal Warszawa S.A.
Stan na dzień
Ilość akcji
% w kapitale
Ilość głosów na WZ
% głosów na WZ
31.12.2025 r.
973 857
48,69
1 240 905
53,21
30.06.2026 r.
973 857
48,69
1 240 905
53,21
Różnica
0
0,00
0
0,00
PTE PZU S.A.
Stan na dzień
Ilość akcji
% w kapitale
Ilość głosów na WZ
% głosów na WZ
31.12.2025 r.
153 028
7,65
153 028
6,56
30.06.2026 r.
153 028
7,65
153 028
6,56
różnica
0
0,00
0
0,00
5
12. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące
emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w
okresie od dnia przekazania poprzedniego raportu okresowego, odrębnie dla każdej z tych osób
Na dzień 30.06.2026 r. żadna spośród osób zarządzających i nadzorujących Emitenta nie posiadała akcji Spółki
lub uprawnień do nich.
Na dzień sporządzenia raportu Spółka nie powzięła informacji o zmianach w ilości posiadanych akcji Emitenta przez
osoby zarządzające i nadzorujące w stosunku do stanu na dzień 31.12.2025 r. Ponadto zgodnie ze złożonymi
informacjami osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadały udziałów ani akcji w jednostkach powiązanych z
Mostostal Płock S.A.
13. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej, dotyczących zobowiązań oraz wierzytelności emitenta
lub jego jednostki zależnej, ze wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty
wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta
W okresie sprawozdawczym Spółka uczestniczyła w postępowaniach sądowych dotyczących wierzytelności, których
łączna wartość wyniosła 14 407 tys. PLN. Szczegóły istotnych postępowań przedstawiają się następująco:
- postępowanie przeciwko Boccard Polska Sp. z o.o. (dawniej Boccard Kates Sp. z o.o.) z dnia 20.11.2024 roku o
zwrot kosztów dodatkowych, poniesionych w związku z dokończeniem prac za podwykonawcę po odstąpieniu
od umowy. Wartość przedmiotu sporu wynosi 5 442 tys. PLN. Roszczenie to jest zdaniem Emitenta wysoce
zasadne i mające swoje oparcie w umowie. Sprawa w toku;
- postępowanie przeciwko Remak – Energomontaż S.A. z dnia 18.11.2024 roku o zwrot kosztów dodatkowych,
poniesionych w związku z dokończeniem prac za podwykonawcę po odstąpieniu od umowy. Wartość
przedmiotu sporu wynosi 8 054 tys. PLN. Roszczenie to jest zdaniem Emitenta wysoce zasadne. Sprawa w toku;
- postępowanie przeciwko Generali TU S.A. z dnia 07.04.2025 roku o wypłatę z udzielonej Emitentowi gwarancji
należytego wykonania umowy. Wartość przedmiotu sporu wynosi 911 tys. PLN. W ocenie Emitenta brak jest
podstaw prawnych do uchylania się przez Generali TU S.A. od dokonania wypłaty. Sprawa w toku.
Na dzień 30.06.2026 r. przeciwko Spółce przed sądami powszechnymi toczą się następujące sprawy, których łączna
wartość przedmiotów sporów wynosi 11 224 tys. PLN:
- sprawa z powództwa Remak – Energomontaż S.A. z dnia 22.02.2024 roku o zapłatę faktur w ramach umowy
podwykonawczej. Wartość przedmiotu sporu wynosi 1 529 tys. PLN. Emitent uznaje powództwo za całkowicie
bezzasadne, co znalazło swój wyraz w sprzeciwie wniesionym od nakazu zapłaty wydanym przez Sąd Okręgowy w
Łodzi. Sprawa w toku;
- sprawa z powództwa Remak – Energomontaż S.A. z dnia 12.09.2024 roku o zapłatę faktury za wykonane prace.
Wartość przedmiotu sporu wynosi 252 tys. PLN. Prace zostały zinwentaryzowane jednak Mostostal
6
zakwestionował inwentaryzację sporządzoną przez Remak. Prace wykonane przez Remak były obarczone wadami,
ponadto Remak nie przekazała dokumentacji powykonawczej. Sprawa w toku;
- sprawa z powództwa Remak – Energomontaż S.A. z dnia 17.06.2025 roku, tytułem roszczenia o zwiększone koszty
budowy. Wartość przedmiotu sporu wynosi 5 101 tys. PLN. Remak twierdzi, że w związku z tym iż Mostostal
przekazywał fronty robót z opóźnieniem, miał opóźnienia w dostawach materiałów, niewłaściwie koordynował
roboty, nie udostępniał dźwigu ten poniósł dodatkowe koszty w wysokości ponad 5 mln PLN. Powództwo jest w
całości kwestionowane przez Powoda. Sprawa w toku;
- sprawa z powództwa Remak – Energomontaż S.A. z dnia 18.09.2025 roku o zapłatę wynagrodzenia za
dokumentację powykonawczą. Wartość przedmiotu sporu wynosi 423 tys. PLN. Odpowiedź na pozew
kwestionująca powództwo w całości została wniesiona. Sprawa w toku;
- sprawa z powództwa Boccard Polska Sp. z o.o. (dawniej Boccard Kates Sp. z o.o.) z dnia 31.12.2024 roku o zapłatę
faktur potrąconych na poczet kar umownych i kosztów dodatkowych, poniesionych przez Mostostal Płock S.A. w
związku z dokończeniem prac za podwykonawcę. Wartość przedmiotu sporu wynosi 1 762 tys. PLN. Emitent
uznaje powództwo za całkowicie bezzasadne. Sprawa w toku;
- sprawa z powództwa Boccard Polska Sp. z o.o. (dawniej Boccard Kates Sp. z o.o.), skierowana przeciwko
Operatorowi Gazociągów Przesyłowych Gaz – System S.A. o brak zapłaty faktur potrąconych z karami umownymi
oraz roszczeniem o zapłatę na rzecz dalszego podwykonawcy, do której Emitent w dniu 15.05.2025 roku złożył
interwencję uboczną i przystąpił do sporu. Wartość przedmiotu sporu wynosi 2 157 tys. PLN. Zdaniem Emitenta
roszczenie Powoda jest całkowicie bezzasadne. W sprawie toczyła się mediacja. Strony nie doszły jednak do
porozumienia. Sprawa toczy się przed Sądem Okręgowym w Warszawie. Jako interwenienci uboczni do sprawy
przystąpili również PORR S.A. oraz TGE – Gas Engineering GmbH.
Poza powyższymi na dzień 30.06.2026 r. przeciwko Spółce nie są prowadzone żadne inne postępowania sądowe,
arbitrażowe ani administracyjne.
14. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z
podmiotami powiązanymi, jeżeli zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe, wraz ze wskazaniem ich
wartości, przy czym informacje dotyczące poszczególnych transakcji mogą być zgrupowane według rodzaju,
z wyjątkiem przypadku, gdy informacje na temat poszczególnych transakcji są niezbędne do zrozumienia ich
wpływu na sytuację majątkową, finansową i wynik finansowy emitenta
W okresie pierwszego półrocza 2026 roku Emitent nie zawarł istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na
warunkach innych niż rynkowe.
15. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki
lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna
wartość istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca
W I półroczu 2026 roku oraz w analogicznym okresie roku ubiegłego Spółka nie udzielała żadnych poręczeń kredytów
7
lub pożyczek. Według stanu na dzień 30.06.2026 r. wartość znaczących gwarancji kontraktowych, wystawionych
podmiotom zewnętrznym na zlecenie Spółki przez banki i towarzystwa ubezpieczeniowe, występowała w przypadku:
Beneficjent
Rodzaj gwarancji
Termin ważności gwarancji
Orlen S.A.
bankowa
30.11.2027
ubezpieczeniowa
13.08.2029
ubezpieczeniowa
13.08.2029
bankowa
07.12.2026
Naftoremont-Naftobudowa Sp. z o.o.
ubezpieczeniowa
02.11.2026
ubezpieczeniowa
31.03.2029
ubezpieczeniowa
14.11.2027
PORR S.A.
bankowa
02.07.2030
ubezpieczeniowa
31.05.2028
Prowizje pobierane przez gwarantów i obciążające Emitenta naliczane są procentowo od kwoty gwarancji oraz okresu
obowiązywania a ich wysokość ustalana jest na zasadach rynkowych. Emitent i wyżej wymienione podmioty są
niezależne od siebie a pomiędzy nimi występują jedynie powiązania o charakterze gospodarczym.
16. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej,
finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości
realizacji zobowiązań przez Emitenta
W I półroczu 2026 roku w potencjale kadrowym i majątkowym nie wystąpiły istotne zmiany. W ocenie Zarządu Spółki
w najbliższym czasie nie wystąpi zagrożenie utraty zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań.
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Spółkę w dającej się
przewidzieć przyszłości.
17. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w
perspektywie co najmniej kolejnego okresu
Spółka będzie kontynuowała działalność w dotychczasowym obszarze, z czym będą wiązały się typowe dla tej
działalności czynniki ryzyka takie jak konkurencja cenowa ze strony firm z branży, trudności z dostępnością
wykwalifikowanej siły roboczej oraz możliwe wahania cen energii, materiałów i usług, mogące negatywnie wpływać
na wysokość osiąganych marż na kontraktach.
Czynnikiem ryzyka jest niedostateczna ilość zleceń w budownictwie przemysłowym, przez co firmy zaniżają ceny
świadczonych przez siebie usług.
Prezes Zarządu Członek Zarządu
Robert Kowalski Adrian Kaczmarczyk