HARPER HYGIENICS S.A.
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU SPÓŁKI ZA OKRES OD 01 STYCZNIA
2026 ROKU DO 30 CZERWCA 2026 ROKU
str. 2
Spis treści
PROFIT AND LOSS STATEMENT ......................................................................................................... 3
SUMMARY BALANCE SHEET ............................................................................................................... 4
CASH FLOW STATEMENT .................................................................................................................... 5
1. Informacje o Spółce ....................................................................................................................... 6
1.1. Podstawowe informacje ..................................................................................................... 6
1.2. Ogólna charakterystyka działalności Spółki ...................................................................... 8
1.3. Informacja dotycząca prognoz ........................................................................................... 8
2. Wyniki i sytuacja finansowa Harper Hygienics S.A. ...................................................................... 9
2.1. Wybrane dane finansowe .................................................................................................. 9
2.2. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych ................................... 10
2.2.1. Przychody ze sprzedaży ......................................................................................... 10
2.2.2. Efektywność operacyjna ......................................................................................... 11
2.2.3. Bilans....................................................................................................................... 12
2.2.4. Rachunek przepływów pieniężnych ........................................................................ 12
2.2.5. Kluczowe wskaźniki finansowe ............................................................................... 14
3. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń ............................................................................................... 15
3.1. Ryzyko kredytowe ............................................................................................................ 15
3.2. Ryzyko zmiany kursów walut ........................................................................................... 16
3.3. Ryzyko cen towarów i materiałów do produkcji ............................................................... 17
3.4. Ryzyko związane z utratą płynności ................................................................................ 17
3.5. Ryzyko związane z dystrybucją produktów na rynkach zagranicznych .......................... 17
3.6. Wpływ sytuacji geopolitycznej w regionie Bliskiego Wschodu oraz zalecenia KNF ........ 17
4. Akcjonariat Spółki ........................................................................................................................ 18
5. Zestawienie stanu posiadania akcji Harper Hygienics S.A. lub uprawnień do nich przez osoby
zarządzające i nadzorujące Spółkę na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie
posiadania, w okresie od przekazania ostatniego raportu okresowego ................................................ 18
6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej ............................................................................. 18
7. Informacje o udzielonych poręczeniach kredytu lub pożyczki oraz udzielonych gwarancjach ... 19
8. Informacje o zdarzeniach po dniu bilansowym ........................................................................... 19
str. 3
PROFIT AND LOSS STATEMENT
01.01.2026-
30.06.2026
01.01.2025-
30.06.2025
(tys. PLN)
(tys. PLN)
Net revenue from sales
132 307,4
124 564,7
Cost of goods sold
(92 308,2)
(88 915,8)
Gross profit (loss) on sales
39 999,2
35 648,9
Selling and distribution expenses
(18 936,5)
(18 088,1)
General and administrative expenses
(10 674,7)
(10 749,5)
Other operating income
4 832,1
3 176,9
Other operating expenses
(5 350,0)
(3 421,1)
Profit (loss) on operating activities
9 870,1
6 567,1
Financial income
181,0
496,1
Financial expenses
(2 977,8)
(3 419,5)
Profit (loss) before tax
7 073,3
3 643,7
Income tax
(1 802,3)
(829,2)
Net profit (loss)
5 271,0
2 814,5
str. 4
SUMMARY BALANCE SHEET
ASSETS
As of day
30.06.2026
As of day
31.12.2025
(‘000 PLN)
(‘000 PLN)
I. Fixed assets (long-term)
140 366,5
141 542,1
Tangible fixed assets
121 624,8
120 934,1
Intangible assets
1 153,1
1 180,4
Perpetual land usufruct
5 567,8
5 604,4
Financial assets
82,3
82,3
- shares or stocks
82,3
82,3
Deferred tax assets
11 938,5
13 740,9
II. Current assets (short-term)
109 547,2
110 811,9
Inventories
32 440,0
35 147,2
Trade and other receivables
74 329,6
72 739,9
Short-term prepayments
2 503,8
2 196,4
Cash and cash equivalents
273,8
728,4
Total assets
249 913,7
252 354,0
LIABILITIES
As of
30.06.2026
As of
31.12.2025
As of
30.06.2025
(‘000 PLN)
(‘000 PLN)
(‘000 PLN)
I. Equity
77 905,5
72 634,5
68 161,5
Share capital
1 545,6
1 545,6
1 545,6
Reserve capital
73 027,4
65 739,9
65 739,9
Capital from the application of hedge accounting
-
-
-
Retained earnings (accumulated losses)
3 332,6
5 349,0
876,0
II. Non-current liabilities
97 960,5
105 082,1
104 676,9
Provision for retirement packages
647,7
647,7
623,4
Loans and borrowings
84 735,9
81 772,2
79 762,4
Financial lease and factoring liabilities
1 622,0
1 534,6
697,8
Other long-term remaining liabilities (refundable
deposit)
10 918,6
21 064,8
23 504,0
Long-term accruals
36,3
62,8
89,3
III. Current liabilities
74 047,7
74 637,4
84 463,9
Loans
271,1
-
1 391,1
Financial lease and factoring liabilities
13 039,4
12 850,7
16 194,7
Derivative Valuation
-
14,2
-
Trade liabilities, other short-term liabilities and short-
term accruals
60 737,2
61 772,5
66 878,1
Total equity liabilities
249 913,7
252 354,0
257 302,3
str. 5
CASH FLOW STATEMENT
01.01.2026-
30.06.2026
01.01.2025-
30.06.2025
(‘000 PLN)
(‘000 PLN)
A. Operating activities
I. Profit (loss) for the period
5 271,0
2 814,5
II. Total adjustments
(3 094,9)
(1 884,3)
1. Depreciation of tangible and intangible assets
3 208,8
3 429,2
2. (Profit) loss on investment activity
(144,6)
-
3. Interest on financing and investing activities
2 382,8
3 076,3
4. (Profit) loss on exchange rate differences
1 411,8
(527,2)
5. Income tax
1 802,3
829,2
6. Change in balance sheet items
(11 756,0)
(8 691,8)
- change in inventories
2 707,2
(3 374,7)
- change in settlements, provisions and accruals
(14 463,2)
(5 317,1)
7. Other adjustments
-
-
III. Net cash flows from operating activities
2 176,1
930,2
B. Investing activities
I. Inflows
183,1
3,8
1. Sales of fixed assets and intangible assets
183,1
-
2. Interests received
-
3,8
II. Outflows
(1 508,7)
(572,4)
1. Purchase of intangible assets and tangible fixed assets
(1 508,7)
(572,4)
III. Net cash flows from investing activities
(1 325,6)
(568,6)
C. Financing activities
I. Inflows
271,1
1 391,1
1. Loans received and other financial inflows
271,1
1 391,1
II. Outflows
(1 576,2)
(1 699,7)
1. Loan repayments
(176,1)
-
2. Payment of liabilities arising from financial leases and
factoring
(795,0)
(969,3)
3. Interest paid
(605,1)
(730,4)
III. Net cash flows from financing activities
(1 305,1)
(308,6)
D. Net cash flows, total
(454,6)
53,0
E. Balance sheet change in cash
(454,6)
53,0
F. Cash and cash equivalents at the beginning of the
period
728,4
657,8
G. Cash and cash equivalents at the end of the period
273,8
710,8
str. 6
1. Informacje o Spółce
1.1. Podstawowe informacje
Harper Hygienics Spółka Akcyjna została zawiązana jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Aktem Notarialnym z dnia 17.12.1990 roku i wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego
przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
pod numerem KRS 0000099367.
W dniu 14 sierpnia 2007 roku Zgromadzenie Wspólników Spółki podjęło uchwałę o przekształceniu
Spółki w spółkę akcyjną.
W dniu 25 września 2007 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy zarejestrował przekształcenie Spółki
w spółkę akcyjną.
Harper Hygienics S.A. została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd
Rejonowy dla m.st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem
KRS 0000289345.
Spółka posiada następujący numer identyfikacji podatkowej NIP 521-012-05-98 oraz numer REGON
002203701.
Zgodnie ze statutem Spółki i rejestracją w KRS przedmiotem działalności jest:
− produkcja gotowych artykułów włókienniczych, oprócz odzieży, z wyjątkiem działalności
usługowej;
− produkcja włóknin;
− produkcja wyrobów włókienniczych pozostałych, gdzie indziej niesklasyfikowana;
− produkcja papierowych artykułów gospodarstwa domowego, toaletowych i sanitarnych;
− produkcja pozostałych artykułów z papieru i tektury, gdzie indziej niesklasyfikowana;
− produkcja włókien chemicznych;
− produkcja płyt, arkuszy, rur i kształtek z tworzyw sztucznych;
− produkcja opakowań z tworzyw sztucznych;
− sprzedaż hurtowa perfum i kosmetyków;
− pozostała sprzedaż hurtowa wyspecjalizowana;
− zagospodarowanie i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek;
− kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek;
− wynajem nieruchomości na własny rachunek;
− zarządzanie nieruchomościami niemieszkalnymi;
− badanie rynku i opinii publicznej;
− doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania;
− pożyczki pieniężne poza systemem bankowym;
− sprzedaż hurtowa pozostałych półproduktów;
− stosunki międzyludzkie (public relations) i komunikacja;
− reklama;
− wyroby kosmetyczne i toaletowe;
str. 7
− środki i preparaty powierzchniowo czynne powleczone mydłem lub detergentem;
− włókniny i wyroby wykonane z włóknin, z wyłączeniem odzieży;
− magazynowanie i przechowywanie towarów;
− transport drogowy towarów;
− działalność usługowa wspomagająca transport;
− sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana;
− sprzedaż hurtowa pozostałych maszyn i urządzeń;
− sprzedaż detaliczna prowadzona przez domy sprzedaży wysyłkowej lub Internet;
− wynajem i dzierżawa pozostałych maszyn, urządzeń oraz dóbr materialnych, gdzie indziej
niesklasyfikowane;
− wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub wydzierżawionymi;
− pozostałe formy udzielania kredytów.
Według stanu na dzień 30.06.2026 roku Harper Hygienics S.A. posiada bezpośrednio 100% udziałów
w spółce ANV Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Spółka nie sporządza skonsolidowanego
sprawozdania finansowego ze względu na nieistotność danych jednostki zależnej.
W okresie sprawozdawczym nie doszło do zmian w strukturze udziałowej Spółki.
Zarząd Harper Hygienics S.A.
Na dzień 30 czerwca 2026 roku Zarząd Spółki składał się z następujących osób:
− Dmitrij Kostojanskij – Prezes Zarządu,
− Sergejs Binkovskis – Członek Zarządu,
− Alina Grączewska – Członek Zarządu.
Do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu
Harper Hygienics S.A.
Rada Nadzorcza
Na dzień 30 czerwca 2026 roku skład Rady Nadzorczej Spółki przedstawiał się następująco:
− Maralbek Gabdsattarov – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
− Mykhaylo Murashko – Członek Rady Nadzorczej,
− Oleksiy Kolesnik - Członek Rady Nadzorczej,
− Valerijs Kulickis – Członek Rady Nadzorczej,
− Jānis Bormanis – Członek Rady Nadzorczej.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, skład Rady Nadzorczej Harper
Hygienics S.A. był następujący:
− Maralbek Gabdsattarov – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
− Mykhaylo Murashko – Członek Rady Nadzorczej,
− Oleksiy Kolesnik - Członek Rady Nadzorczej,
− Valerijs Kulickis – Członek Rady Nadzorczej,
str. 8
− Jānis Bormanis – Członek Rady Nadzorczej.
1.2. Ogólna charakterystyka działalności Spółki
Harper Hygienics S.A. specjalizuje się w produkcji wyrobów kosmetyczno-higienicznych pod znaną
marką CLEANIC oraz KINDII, a także w produkcji ściereczek gospodarczych pod marką PRESTO.
Oferta Spółki obejmuje:
• wyroby kosmetyczno-higieniczne dla dorosłych, niemowląt i dzieci:
− płatki kosmetyczne,
− patyczki higieniczne,
− chusteczki do demakijażu,
− chusteczki do higieny intymnej,
− wkładki i podpaski,
− chusteczki odświeżające,
− papier nawilżany,
− nawilżane chusteczki dla niemowląt i dzieci,
− płatki bawełniane dla niemowląt i dzieci,
• nawilżane ściereczki gospodarcze:
− ściereczki uniwersalne,
− ściereczki do mebli,
− ściereczki do kuchni,
− ściereczki do łazienki,
− ściereczki do toalet,
− ściereczki do podłóg,
− ściereczki do szyb i luster.
Harper Hygienics S.A. również produkuje wyroby kosmetyczno-higieniczne dla największych krajowych
i międzynarodowych sieci handlowych. Wyroby Spółki sprzedawane są pod nazwami tych sieci, jako
marki prywatne (private labels).
1.3. Informacja dotycząca prognoz
Spółka nie sporządziła i nie publikowała jednostkowych ani skonsolidowanych prognoz finansowych
na rok 2026.
str. 9
2. Wyniki i sytuacja finansowa Harper Hygienics S.A.
2.1. Wybrane dane finansowe
Tabela 1. Podstawowe jednostkowe wielkości ekonomiczno-finansowe
01.01.2026-
01.01.2025-
zmiana w %
30.06.2026
30.06.2025
tys. PLN
tys. PLN
Przychody netto ze sprzedaży / Net sales revenue
132 307,4
124 564,7
6,2%
Zysk brutto ze sprzedaży / Gross profit on sales
39 999,2
35 648,9
12,2%
Koszty sprzedaży / Selling and distribution expenses
(18 936,5)
(18 088,1)
4,7%
Koszty ogólnego zarządu / General expenses
(10 674,7)
(10 749,5)
(-) 0,7%
Pozostałe koszty i przychody operacyjne / Other
operating income & expenses
(517,9)
(244,2)
112,1%
Zysk (Strata) operacyjna / Profit (Loss) on operating
activities
9 870,1
6 567,1
50,3%
Koszty i przychody finansowe netto / Net Financial
Income and Expenses
(2 796,8)
(2 923,4)
(-) 4,3%
Zysk (Strata) przed opodatkowaniem / Profit (Loss)
before tax
7 073,3
3 643,7
94,1%
Zysk (Strata) netto / Net Profit (Loss)
5 271,0
2 814,5
87,3%
EBITDA
13 078,9
9 996,4
30,8%
*EBITDA jest wynikiem działalności operacyjnej powiększonym o amortyzację
Tabela 2. Wybrane jednostkowe dane finansowe
1.01.2026-30.06.2026
1.01.2025-30.06.2025
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży / / Net sales
revenue
132 307,4
31 181,4
124 564,7
29 438,6
Zysk brutto ze sprzedaży / Gross Profit on
sales
39 999,2
9 426,8
35 648,9
8 425,0
Zysk z działalności operacyjnej / Profit
(Loss) on operating activities
9 870,1
2 326,1
6 567,1
1 552,0
Zysk (Strata) przed opodatkowaniem /
Profit (Loss) before tax
7 073,3
1 667,0
3 643,7
861,1
Zysk (Strata) netto / Net Profit (Loss)
5 271,0
1 242,2
2 814,5
665,1
EBITDA
13 079,0
3 082,4
9 996,4
2 362,5
Tabela 3. Dane z bilansu
Aktywa / Assets
30.06.2026
31.12.2025
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
Aktywa trwałe / Fixed Assets
140 366,5
32 671,5
141 542,1
33 487,6
Aktywa obrotowe / Current Assets
109 547,2
25 498,0
110 811,9
26 217,1
Aktywa razem / Total Assets
249 913,7
58 169,5
252 354,0
59 704,7
str. 10
Pasywa / Liabilities
30.06.2026
31.12.2025
tys. PLN
tys. EUR
tys. PLN
tys. EUR
Kapitał własny / Equity
77 905,5
18 133,2
72 634,5
17 184,7
Zobowiązania długoterminowe / non-
current liabilities
97 960,5
22 801,1
105 082,1
24 861,5
Zobowiązania krótkoterminowe / current
liabilities
74 047,7
17 235,2
74 637,4
17 658,5
Pasywa razem / Total equity and Liabilities
249 913,7
58 169,5
252 354,0
59 704,7
Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:
• Pozycje jednostkowego sprawozdania z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych
przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących w danym okresie sprawozdawczym.
Kursy te wynosiły odpowiednio: od 1 stycznia 2026 do 30 czerwca 2026 r. 4,24315 EUR/PLN
oraz od 1 stycznia 2025 do 30 czerwca 2025 r. 4,23134 EUR/PLN.
• Pozycje aktywów i pasywów jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono
według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni
dzień okresu sprawozdawczego. Kursy te wynosiły odpowiednio 4,2963 EUR/PLN na dzień
30 czerwca 2026 r. oraz 4,2267 EUR/PLN na dzień 31 grudnia 2025 r.
2.2. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych
2.2.1. Przychody ze sprzedaży
W pierwszym półroczu 2026 roku Harper Hygienics S.A. osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości
132,3 mln PLN, co oznacza wzrost o 6,2% w porównaniu do analogicznego okresu roku 2025.
Największy udział w strukturze przychodów stanowił segment bawełny, którego przychody w pierwszym
półroczu 2026 roku wyniosły 69,4 mln PLN wobec 69,0 mln PLN w analogicznym okresie 2025 roku, co
oznacza wzrost o 0,4 mln PLN rok do roku. Jednocześnie przychody segmentu włókniny wzrosły do
48,7 mln PLN z 43,7 mln PLN w pierwszym półroczu 2025 roku, tj. o 5,0 mln PLN rok do roku. Łączne
przychody obu segmentów osiągnęły 118,1 mln PLN wobec 112,7 mln PLN w analogicznym okresie
roku poprzedniego, co oznacza wzrost o 5,4 mln PLN, tj. o 4,8%.
str. 11
Głównym rynkiem geograficznym sprzedaży produktów i towarów Spółki jest Polska. Drugim
co do wielkości rynkiem zbytu są Kraje Europy Środkowo-Wschodniej.
W pierwszym półroczu 2026 roku sprzedaż marek własnych Harper stanowiła 43,3% całkowitych
przychodów ze sprzedaży, wobec 43,6% w analogicznym okresie roku 2025. Z kolei udział marek
własnych odbiorców wzrósł do poziomu 50,5% w pierwszym półroczu 2026 roku, w porównaniu
do 50,2% w pierwszym półroczu 2025 roku.
Poniżej przedstawiamy dane na temat struktury geograficznej przychodów ze sprzedaży:
01.01.2026-30.06.2026
01.01.2025-30.06.2025
w tys. PLN
w tys. PLN
Kraj
63 960,0
59 227,7
Zagraniczne
68 347,4
65 337,0
RAZEM
132 307,4
124 564,7
Przychody krajowe wzrosły o 8%, natomiast przychody ze sprzedaży zagranicznej zwiększyły się
o 4,6% w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego. Wzrost sprzedaży zagranicznej
potwierdza utrzymującą się pozycję Spółki na rynkach międzynarodowych.
2.2.2. Efektywność operacyjna
W pierwszym półroczu 2026 roku spółka Harper Hygienics S.A. wygenerowała zysk brutto ze sprzedaży
na poziomie 40 mln PLN, co oznacza wzrost o 4,4 mln PLN vs pierwsze półrocze 2025 roku
kalendarzowego.
Wypracowana w pierwszym półroczu 2026 roku przez Spółkę rentowność sprzedaży brutto (udział
zysku brutto ze sprzedaży w przychodach ze sprzedaży) wyniosła 30,2% w porównaniu do 28,6%
w pierwszym półroczu 2025 roku kalendarzowego.
Wzrost rentowności odzwierciedla poprawę efektywności prowadzonej działalności oraz korzystniejszą
strukturę relacji pomiędzy uzyskiwanymi przychodami a kosztami sprzedaży.
Koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu w pierwszym półroczu 2026 roku wyniosły 29,6 mln
PLN, co oznacza wzrost o 0,8 mln PLN w porównaniu z analogicznym okresem 2025 roku.
Narastająco koszty sprzedaży w okresie styczeń 2026 r. - czerwiec 2026 r. wzrosły o około 4,7%
w ujęciu rok do roku, zaś koszty ogólnego zarządu spadły o 0,7% w ujęciu rok do roku.
str. 12
W pierwszym półroczu 2026 roku Spółka wygenerowała zysk z działalności operacyjnej w wysokości
9,9 mln PLN, co oznacza wzrost o 3,3 mln PLN w porównaniu do analogicznego okresu roku
poprzedniego.
EBITDA za ten okres wyniosła 13 mln PLN, wobec 10 mln PLN w pierwszym półroczu 2025 roku,
co oznacza wzrost o 3,1 mln PLN r/r.
Ostatecznie zysk netto osiągnięty w pierwszym półroczu 2026 roku wyniósł 5,3 mln PLN, co stanowi
wzrost o 2,5 mln PLN w ujęciu rocznym.
Rentowność netto (udział zysku/(straty) netto w przychodach ze sprzedaży) za pierwsze półrocze 2026
roku wyniosła 3,98% podczas gdy w analogicznym okresie roku 2025 wskaźnik ten wyniósł 2,26%.
2.2.3. Bilans
Suma bilansowa Harper Hygienics S.A. na dzień 30.06.2026 roku wyniosła 249,9 mln PLN i była niższa
o 2,4 mln PLN w stosunku do stanu z dnia 31.12.2025 roku.
Aktywa trwałe osiągnęły wartość 140,4 mln PLN (-0,8% vs 31.12.2025 r.) i stanowiły 56,2% sumy
bilansowej.
Aktywa obrotowe były na poziomie 109,5 mln PLN (-1,1% vs 31.12.2025 r.), a ich udział wyniósł 43,8%.
Największy wzrost w aktywach odnotowały należności handlowe i pozostałe należności (+1,6 mln PLN
vs 31.12.2025).
W strukturze pasywów Spółki na dzień 30.06.2026 r. kapitały własne stanowiły 31,2% sumy bilansowej.
Zobowiązania długoterminowe stanowiły 39,2% sumy bilansowej natomiast zobowiązania
krótkoterminowe stanowiły 29,6% sumy bilansowej.
Największy spadek w zobowiązaniach długoterminowych odnotowano na zobowiązaniach pozostałych
zawierających kaucję od podmiotu powiązanego (-10,1 mln PLN vs 31.12.2025 r.).
Największy spadek w zobowiązaniach krótkoterminowych odnotowano w pozycji „zobowiązań
handlowych, innych zobowiązań krótkoterminowych oraz krótkoterminowych rozliczeniach
międzyokresowych” (-1,0 mln PLN vs 31.12.2025 r.). Z kolei największy wzrost dotyczył „zobowiązań
z tytułu kredytów i pożyczek otrzymanych (+0,3 mln PLN vs 31.12.2025) oraz leasingu i faktoringu (+0,2
mln PLN vs 31.12.2025).
2.2.4. Rachunek przepływów pieniężnych
W okresie od 01.01.2026 do 30.06.2026 stan środków pieniężnych zmniejszył się o 454,6 tys. PLN.
Na dzień 30.06.2026 r. środki pieniężne wyniosły 273,8 tys. PLN i były niższe o 437,0 tys. PLN
w porównaniu ze stanem na 30.06.2025 r.
str. 13
Wyszczególnienie
01.01.2026-30.06.2026
01.01.2025-30.06.2025
Zmiana
w tys. PLN
w tys. PLN
w tys. PLN
zysk (strata) za okres bieżący
5 271,0
2 814,5
2 456,5
korekty
(3 094,9)
(1 884,3)
(1 210,6)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
2 176,1
930,2
1 245,9
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
(1 325,6)
(568,6)
(757,0)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
(1 305,1)
(308,6)
(996,5)
Przepływy pieniężne razem
(454,6)
53,0
(507,6)
Stan środków pieniężnych na dzień bilansowy
273,8
710,8
(437,0)
Przepływy z działalności operacyjnej
Przepływy netto z działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2026 r. wyniosły 2,2 mln PLN i były
wyższe o 1,2 mln PLN w porównaniu z analogicznym okresem 2025 r., w którym wyniosły 0,9 mln PLN.
Poprawa przepływów operacyjnych wynikała przede wszystkim z wyższego wyniku netto osiągniętego
w pierwszym półroczu 2026 r. częściowo ograniczonego przez ujemny wpływ korekt, w tym zmian
w kapitale obrotowym.
Przepływy z działalności inwestycyjnej
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej w pierwszym półroczu 2026 r. wyniosły (–)1,3
mln PLN, wobec (–)0,6 mln PLN w analogicznym okresie 2025 r., co oznacza pogorszenie o 0,8 mln
PLN rok do roku. Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej wynikały głównie z poniesionych
nakładów na nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych w wysokości 1,5 mln
PLN. Wpływy inwestycyjne wyniosły 0,2 mln PLN i dotyczyły przede wszystkim sprzedaży środków
trwałych.
Przepływy z działalności finansowej
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej w pierwszym półroczu 2026 r. wyniosły (–)1,3 mln
PLN, wobec (–)0,3 mln PLN w analogicznym okresie 2025 r., co oznacza pogorszenie o 1,0 mln PLN
rok do roku. Ujemne przepływy z działalności finansowej wynikały przede wszystkim z płatności
zobowiązań z tytułu leasingu finansowego i faktoringu, spłat kredytów oraz zapłaconych odsetek.
W pierwszym półroczu 2026 r. Spółka odnotowała wpływy z tytułu otrzymanych kredytów i innych
wpływów finansowych w wysokości 0,3 mln PLN, natomiast wydatki finansowe wyniosły 1,6 mln PLN,
w tym głównie płatności z tytułu leasingu finansowego i faktoringu oraz odsetki.
str. 14
2.2.5. Kluczowe wskaźniki finansowe
Wskaźniki zastosowane do oceny kondycji finansowej Spółki podzielono na 3 kategorie:
1. Rentowność – wskaźniki dotyczą rentowności sprzedaży i pozwalają na jej ocenę osiąganą
w odniesieniu do wyniku brutto ze sprzedaży, wyniku operacyjnego, wyniku EBITDA, wyniku
finansowego brutto i wyniku finansowego netto.
Wskaźniki rentowności
Algorytm obliczeniowy
za okres
01.01-30.06.2026
01.01-30.06.2025
zmiana (pp.)
Rentowność zysku brutto ze sprzedaży
zysk brutto ze sprzedaży /
przychody ze sprzedaży *
100%
30,23%
28,62%
1,61
Rentowność EBIT
zysk operacyjny /
przychody ze sprzedaży *
100%
7,46%
5,27%
2,19
Rentowność EBITDA
(zysk operacyjny +
amortyzacja) / przychody
ze sprzedaży * 100%
9,89%
8,03%
1,86
Rentowność sprzedaży brutto
zysk brutto / przychody ze
sprzedaży *100%
5,35%
2,93%
2,42
Rentowność sprzedaży netto (ROS)
zysk netto / przychody ze
sprzedaży *100%
3,98%
2,26%
1,72
str. 15
2. Zadłużenie – wybrano wskaźniki pozwalające na ocenę sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.
Wskaźniki zadłużenia
Algorytm obliczeniowy
na dzień
30.06.2026
30.06.2025
zmiana
Wskaźnik ogólnego zadłużenia
zobowiązania ogółem /
aktywa ogółem * 100%
68,83%
73,51%
(-) 4,68 pp.
Pokrycie zadłużenia kapitałami własnymi
kapitały własne /
kapitały obce
0,45
0,36
0,09
Pokrycie majątku trwałego kapitałem
stałym
(kapitały własne +
zobowiązania
długoterminowe) /
majątek trwały
1,25
1,20
0,05
Trwałość struktury finansowania
(kapitały własne +
zobowiązania
długoterminowe)
/pasywa ogółem *100%
70,37%
67,17%
3,20 pp.
3. Płynność – wybrano wskaźniki, które odzwierciedlają zdolność Spółki do regulowania zobowiązań
w zależności od stopnia płynności aktywów.
Wskaźniki płynności
Algorytm obliczeniowy
na dzień
30.06.2026
30.06.2025
zmiana
Wskaźnik bieżącej płynności
aktywa obrotowe /
zobowiązania
krótkoterminowe
1,48
1,34
0,14
Wskaźnik szybkiej płynności
(środki pieniężne +
należności) /
zobowiązania
krótkoterminowe
1,008
0,87
0,138
Wskaźnik płynności gotówkowej
środki pieniężne /
zobowiązania
krótkoterminowe
0,004
0,008
(-)0,004
W opinii Zarządu przedstawione wskaźniki finansowe dostarczają przydatnych informacji na temat
sytuacji finansowej, płynności i rentowności Spółki.
3. Istotne czynniki ryzyka i zagrożeń
Działalność Spółki jest narażona na szereg ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Wśród nich
wyróżniamy w szczególności ryzyko kredytowe, ryzyko zmiany kursów walut, ryzyko cen towarów
i materiałów, ryzyko związane z utratą płynności.
3.1. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe oznacza prawdopodobieństwo nieterminowego lub całkowitego braku wywiązania
się kontrahenta Spółki ze zobowiązań. Spółka jest narażona na to ryzyko przede wszystkim z tytułu
należności handlowych. Zarządzanie ryzykiem obejmuje bieżący monitoring należności, wewnętrzny
system raportowania oraz ubezpieczenie należności od kontrahentów, wobec których zidentyfikowano
ryzyko niewypłacalności.
str. 16
3.2. Ryzyko zmiany kursów walut
Ryzyko walutowe w Spółce wynika głównie z realizacji zakupów i sprzedaży na rynkach zagranicznych
oraz z otrzymanej pożyczki podporządkowanej od większościowego udziałowca. Głównymi walutami
zagranicznymi transakcji było EUR i USD.
Głównym celem podejmowanych działań zabezpieczających przed ryzykiem walutowym jest ochrona
przed wahaniami kursów wymiany, które towarzyszą realizowanym w obcych walutach płatnościom
za dostawy.
Spółka stosuje tzw. hedging naturalny i dąży do zrównoważenia przychodów w walutach obcych
z kosztami.
Kurs średni USD/PLN w okresie od 01.01.2026 r. do 30.06.2026 r.
Źródło: opracowanie własne na podstawie notowań kursów z NBP
Kurs średni EUR/PLN w okresie od 01.01.2026 r. do 30.06.2026 r.
Źródło: opracowanie własne na podstawie notowań kursów z NBP
str. 17
3.3. Ryzyko cen towarów i materiałów do produkcji
Przez ryzyko cen towarów i materiałów rozumie się prawdopodobieństwo niekorzystnego wpływu
zmiany cen towarów i materiałów na wynik finansowy. Spółka narażona jest na ryzyko zmian cen
nabywanych towarów i materiałów. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego
Spółka nie stosowała instrumentów finansowych ani innych metod służących zabezpieczeniu się przed
ryzykiem zmiany cen towarów i materiałów ze względu na ich niską, w ocenie Spółki, efektywność
w stosunku do kosztu.
3.4. Ryzyko związane z utratą płynności
Ryzyko utraty płynności finansowej może nastąpić, gdy zaistnieją negatywne relacje pomiędzy
wpływami ze sprzedaży a niezbędnymi wydatkami związanymi z wytworzeniem produktów
ze sprzedaży oraz płatnościami związanymi z utrzymaniem zakładu produkcyjnego.
Obecnie ryzyko to jest podwyższone ze względu wrażliwość popytu na zmianę cen sprzedaży,
konkurencję w branży oraz na strukturę kosztów.
Na utratę płynności może mieć trwający konflikt (wojna) na Ukrainie. Należności z Ukrainy, Białorusi
i Rosji mogą być częściowo stracone.
3.5. Ryzyko związane z dystrybucją produktów na rynkach zagranicznych
Harper Hygienics S.A. sprzedaje swoje produkty na strategicznych rynkach eksportowych (Kraje Europy
Środkowo-Wschodniej, Kraje Europy Zachodniej) za pośrednictwem lokalnych dystrybutorów. Wspólnie
z dystrybutorem / importerem dociera do głównych kanałów zbytu oraz prowadzi działania promocyjne.
W przypadku rozwiązania współpracy z dystrybutorem Spółce może grozić ryzyko związane z utratą
importera odpowiedzialnego za dystrybucję w głównych kanałach zbytu na danym rynku.
3.6. Wpływ sytuacji geopolitycznej w regionie Bliskiego Wschodu oraz zalecenia
KNF
W związku z zaleceniami Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego dotyczącymi monitorowania wpływu
sytuacji geopolitycznej na działalność emitentów, Harper Hygienics S.A. na bieżąco analizuje
potencjalne skutki konfliktów zbrojnych, napięć politycznych oraz zmian w otoczeniu gospodarczym,
w szczególności w regionie Bliskiego Wschodu i innych obszarach mogących oddziaływać na światowe
rynki surowców, energii, transportu i łańcuchów dostaw.
Na dzień 30 czerwca 2026 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka
nie zidentyfikowała istotnego negatywnego wpływu sytuacji geopolitycznej na prowadzoną działalność
operacyjną, wyniki finansowe, płynność finansową ani sytuację majątkową. Jednocześnie obserwowane
na rynkach międzynarodowych konflikty i napięcia geopolityczne miały wpływ na zwiększoną zmienność
cen surowców ropopochodnych, w tym polipropylenu oraz innych materiałów wykorzystywanych
w procesach produkcyjnych Spółki. W analizowanym okresie występowały również okresowe
ograniczenia dostępności niektórych surowców, wynikające z zakłóceń w globalnych łańcuchach
dostaw oraz zmian sytuacji rynkowej.
str. 18
Spółka podejmowała działania mające na celu zabezpieczenie ciągłości dostaw oraz minimalizację
wpływu wahań cen i dostępności surowców na prowadzoną działalność. Dzięki tym działaniom
nie doszło do istotnych zakłóceń w procesie produkcyjnym ani realizacji zobowiązań wobec klientów.
Spółka nadal monitoruje potencjalny wpływ zmian cen surowców, kosztów energii, kosztów transportu
oraz dostępności kluczowych komponentów wykorzystywanych w procesie produkcyjnym. W przypadku
wystąpienia okoliczności mogących mieć istotny wpływ na działalność lub sytuację finansową Spółki,
będą one ujawniane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa, w tym przepisami dotyczącymi
informacji poufnych określonymi w Rozporządzeniu MAR.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie zidentyfikowała informacji spełniających
kryteria informacji poufnej w rozumieniu art. 7 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE)
nr 596/2014 (MAR).
4. Akcjonariat Spółki
Według posiadanych przez Harper Hygienics S.A. informacji, struktura akcjonariatu Harper
Hygienics S.A. na dzień 30.06.2026 r. oraz na dzień przekazania niniejszego raportu przedstawia się w
sposób następujący:
Akcjonariusz
rodzaj akcji
liczba akcji
% udział w
kapitale
zakładowym
liczba
głosów
% udział w
głosach na
WZA
SIA iCotton*
zwykłe
4 208 278*
66,10
4 208 278*
66,10
Pozostali akcjonariusze
zwykłe
2 158 722
33,90
2 158 722
33,90
Ogółem
6 367 000
100,00
6 367 000
100,00
*Radville Investments Sp. z o.o. – Polska (pośrednio SIA iCotton) – 3 816 893 akcji
*SIA iCotton (bezpośrednio) – 391 385 akcji
5. Zestawienie stanu posiadania akcji Harper Hygienics S.A. lub
uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę
na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie
posiadania, w okresie od przekazania ostatniego raportu
okresowego
Na dzień publikacji niniejszego raportu żadna z osób zarządzających i nadzorujących Harper Hygienics
S.A. nie posiadała bezpośrednio akcji Spółki Harper Hygienics S.A. ani uprawnień do nich.
6. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem
właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej
W okresie od 1 stycznia 2026 r. do 30 czerwca 2026 r. oraz do dnia publikacji raportu nie toczyły się
przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego ani organami administracji
publicznej postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Spółki, ani podmiotów od niej
str. 19
zależnych, których pojedyncza lub łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Harper
Hygienics S.A. Takie postępowania nie zostały także wszczęte do dnia publikacji raportu.
7. Informacje o udzielonych poręczeniach kredytu lub pożyczki
oraz udzielonych gwarancjach
W okresie od 1 stycznia 2026 r. do 30 czerwca 2026 r. Spółka oraz jej spółka zależna nie udzielała
poręczeń kredytu lub pożyczki ani też nie udzielała gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce
zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość stanowiłaby równowartość co najmniej 10%
kapitałów własnych Spółki.
8. Informacje o zdarzeniach po dniu bilansowym
Po dniu bilansowym nie wystąpiły istotne wydarzenia, które mogłyby wpłynąć w sposób znaczący
na wyniki finansowe Spółki.
Warszawa, dnia 29 września 2026 r.
Zgodnie podpisano / Podpisy Członków Zarządu:
___________________
___________________
___________________
Dmitrij Kostojanskij
Alina Grączewska
Sergejs Binkovskis
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
Członek Zarządu